[年报]珠江钢琴：2014年年度报告
证券代码：002678 证券简称：珠江钢琴 公告编号：2015-019 广州珠江钢琴集团股份有限公司 （Guangzhou Pearl River Piano Group Co.,Ltd） 2014年度报告全文 E:\九富投资\20110221工作\IPO\珠江钢琴\03-公司资料\珠江钢琴商标.jpg 2015年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以956000000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.70元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 公司负责人李建宁、主管会计工作负责人麦燕玉及会计机构负责人(会计主 管人员)麦燕玉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介 ......................................................................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................. 8 第四节 董事会报告 ................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 44 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 49 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................... 50 第九节 公司治理 ....................................................................................................... 56 第十节 内部控制 ....................................................................................................... 61 第十一节 财务报告 ................................................................................................... 63 第十二节 备查文件目录 ......................................................................................... 168 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、珠江钢琴 指 广州珠江钢琴集团股份有限公司 报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 京珠公司 指 北京珠江钢琴制造有限公司 艾茉森 指 广州艾茉森电子有限公司 小额贷款公司 指 广州珠江小额贷款股份有限公司 广州市国资委 指 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 珠广传媒 指 广州珠广传媒股份有限公司 文化教育投资公司 指 广州珠江钢琴文化教育投资有限公司 广证创投 指 广州证券创新投资管理有限公司 教育基金 指 珠海市广证珠江文化教育壹号投资企业（筹） 恺撒堡公司 指 广州珠江恺撒堡钢琴有限公司 音乐制品公司 指 广州珠江钢琴音乐制品有限公司 趣乐科技 指 北京趣乐科技有限公司 埃诺教育 指 福建埃诺教育投资管理有限公司 重大风险提示 1、宏观经济环境影响本公司业务的风险 钢琴消费属于人类精神文明消 费，是物质文明发展到一定程度的产物，因此钢琴消费受宏观经济和音乐文化 普及等多重因素影响。宏观经济的周期性波动将一定程度上影响消费者实际可 支配收入水平以及消费者信心指数。虽然近几年我国的国内生产总值、国民可 支配收入等经济指标持续向好，但是未来的经济走势依然可能受到国内外多种 因素影响而发生波动，并将对公司钢琴销售产生一定的影响。 2、钢琴市场竞争加剧的风险 伴随着社会经济文化的发展，钢琴行业不断 壮大并取得了巨大成就，目前我国已成为世界第一大钢琴生产国，但同时也形 成了钢琴行业激烈竞争的市场格局。本公司经过多年的发展，目前已成为全球 产量最大的钢琴制造商，在行业内享有较高的市场地位及品牌影响力，但是在 行业竞争日趋激烈的形势下，公司将面临着与国内外钢琴制造企业市场竞争加 剧的风险。 3、影视产业政策的风险 国家对电影、电视剧行业实行严格的行业准入和 监管政策，影视作品的制作、发行等环节均受到党和政府有关部门的监管。我 国对影视行业较严的监管机制导致了电视剧制作面临较高的政策把握风险，影 视作品的题材、台词、表现方式等如果存在问题，较长的审查周期与修改过程 往往会导致制作机构的投资不能快速收回，问题严重时则可能导致整部剧不能 实现收入。同时，随着国家产业政策将来的进一步放宽，整个行业都会受到外 资企业及进口电影、电视剧的强力冲击。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 珠江钢琴 股票代码 002678 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州珠江钢琴集团股份有限公司 公司的中文简称 珠江钢琴 公司的外文名称（如有） Guangzhou Pearl River Piano Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 李建宁 注册地址 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾西路 注册地址的邮政编码 510388 办公地址 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾西路 办公地址的邮政编码 510388 公司网址 http://www.pearlriverpiano.com/ 电子信箱 yang@pearlriverpiano.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨伟华 谭婵 联系地址 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾西 路8号 广东省广州市荔湾区花地大道南渔尾西 路8号 电话 020-81514020 020-81514020 传真 020-81503515 020-81503515 电子信箱 yang@pearlriverpiano.com tc@pearlriverpiano.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1987年10月10日 广东省广州市荔湾 区花地大道南渔尾 西路 440101000048506 440101190432444 190432444 报告期末注册 2014年03月27日 广东省广州市荔湾 区花地大道南渔尾 西路 440101000048506 440101190432444 190432444 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无 历次控股股东的变更情况（如有） 无 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号4楼 签字会计师姓名 黄伟成 朱海 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广州证券有限责任公司 广州珠江西路5号广州国际金 融中心19楼 李中流 陈志宏 2012.5.30-2014.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 1,469,317,710.91 1,421,705,879.26 3.35% 1,322,853,128.72 归属于上市公司股东的净利润 （元） 141,130,426.32 196,453,389.49 -28.16% 182,497,272.27 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 140,011,752.82 181,315,383.45 -22.78% 176,271,071.27 经营活动产生的现金流量净额 （元） 127,379,075.81 49,822,175.47 155.67% 143,787,040.63 基本每股收益（元/股） 0.15 0.21 -28.57% 0.20 稀释每股收益（元/股） 0.15 0.21 -28.57% 0.20 加权平均净资产收益率 7.90% 11.37% -3.47% 13.82% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 2,373,287,994.02 2,267,266,460.64 4.68% 1,999,763,069.57 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,840,024,358.88 1,797,249,903.64 2.38% 1,654,250,981.27 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 三、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -290,258.47 12,154,310.78 -593,108.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 4,763,879.12 7,492,469.44 9,880,598.22 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 342,602.74 523,561.64 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,944,712.41 -1,792,036.70 -2,184,451.64 减：所得税影响额 379,194.88 3,035,103.61 1,374,328.13 少数股东权益影响额（税后） 31,039.86 24,236.61 26,070.95 合计 1,118,673.50 15,138,006.04 6,226,201.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 近年来，国际钢琴市场持续疲软，国外高端品牌纷纷进入中国，行业竞争日趋白热化；与此同时，二手钢琴冲击市场日 趋严重，2014年度钢琴市场呈现整体低迷的态势，企业面临前所未有的挑战。面对复杂的市场环境，公司及时采取多项措施， 创新工艺、提升品质，优化产品结构，提升品牌美誉度，保持钢琴销售量基本持平，巩固全球产销领先的市场地位，布局智 能钢琴和艺术教育领域，开拓文化传媒业务，加快企业产业结构转型升级。 报告期内，公司实现钢琴销售13.60万架，与2013年基本持平；数码钢琴销售2.27万架，同比增长50.91%；公司实现营业 收入146,931.77万元，同比增长3.35%；归属于上市公司股东的净利润14,113.04万元，同比下降28.16%；基本每股收益0.15 元，同比下降28.57%。利润总额下降的主要原因是：公司增城募投项目于2013年7月投产后，固定资产折旧及人员费用增加 导致成本费用同比增加较大,同时在钢琴市场疲软的情况下加大了市场推广力度，而公司大力发展的艺术教育、文化传媒等 延伸业务尚处于培育阶段暂未形成新的利润增长点，导致报告期利润总额下降。2014年主要工作情况如下： （一）钢琴业务方面 2014年，公司实现钢琴销售13.60万架，与2013年基本持平，其中恺撒堡系列高档钢琴销量同比增长12%，产品结构持续 优化。 1、创新工艺，提升品质。 2014年新开发产品型号共67个；开展各类新材料、新工艺的改进试验共228项，完成试验166项，已有40项投入实施，19 项作为技术储备;申请专利25项，并已获得15项专利授权。其中，历时五年的中华文化瑰宝—《清明上河图》的大型木皮拼 花演奏会钢琴，在2014年上海乐器展上成功亮相，赢得了乐器同行及社会媒体的一致关注。而以恺撒堡UH、艺术家KA、PRT 三大系列等中高档钢琴为设计工艺基础开发的UH/U-15、KA/D、KN-15、RN-15、PN-15、TN-15等八大系列新产品,在产品 造型和品质内涵上有多个营销亮点，赢得了广大客户的喜爱和好评。此外，公司还推出多款不同主题设计并适合家庭使用的 工艺花式立式琴，使珠江产品的造型更多样化。 2、更新策略，稳健运营。 一是采取多种营销策略。针对不景气的市场环境，白热化的同行竞争，实行新产品策略，推出了美式琴、新三大系列、 体现欧洲复古风潮的恺撒堡哑光系列钢琴和采用单板实木音板的KA 艺术家三角钢琴等新款钢琴，实施一、二级城市分系列 投放政策，有效拓宽市场面，推行渠道下沉策略，促进二三级市场的销售。对于有发展潜力、销售网络的经销商，给予一定 销售政策或新产品代理权支持。 二是销售管理手段进一步升级。开发了平板电脑及手机珠江钢琴APP销售应用，提升销售推广效率。此外，公司电商销 售初显成效。音乐制品公司通过天猫旗舰店作为销售主平台，以个性化钢琴、管弦乐及各类音乐饰品为突破口，2014年营业 总收入615万元，同比增长79.04%。 三是持续提升售后服务质量水准。继续开展经销商售后培训班，2014年已开办8期，累计培训近百人；继续组织开展全 国巡回维修工作，进一步提升企业形象及口碑；严格资质审核，加强特约维修服务网点建设；针对高端市场，组织恺撒堡高 档琴全国免费上门调律活动，提升高端产品市场的影响力，提升恺撒堡品牌形象，多措施、全方位使“贴心服务”口碑逐步形 成。 四是完善北方区域总部职能，持续打造京珠钢琴品牌。继续完善京珠营销网络建设，强化市场管理办法；通过参与大型 综艺栏目《我要上春晚》等电视栏目的录制、举办“京珠之夜”——刘诗昆专场钢琴演奏音乐会等音乐活动、举办“京珠杯” 青少年钢琴邀请赛等品牌赛事、参展第二十三届国际乐器展览会，增强了京珠品牌的知名度和美誉度；并聘请了德国钢琴制 造大师凯文·古德曼，建设精品生产线生产“钻石”及“大师”两个高端系列产品，上述产品已进入试产阶段。 3、立体推广，提升品牌。 一是持续提高媒体关注度。2014年10月，珠江钢琴成为广州唯一一家受到“从企业看信心-展示广东品牌企业魅力”及“欧 洲及海上丝绸之路沿线国家主流媒体看广东活动”这两个大型媒体活动共同关注的企业及品牌，得到包括德国、法国、意大 利、西班牙等十七家国际媒体及中国国际广播电台、央视新闻、中央电视台、人民日报、新华社以及新浪网、中新网、财新 传媒、腾讯网等多家国家主流媒体记者的釆访报道，进一步擦亮了企业品牌，提升了企业知名度和美誉度。 二是开展网络新媒体推广。开通了企业官方微博及微信，并通过百度、网站论坛等社会化媒体合作在网络上宣传和推广 珠江钢琴品牌及形象，先后通过网络开展了“您的创想 让珠江钢琴更完美”金点子征集活动、微博抽奖活动、微信点赞有礼 等活动，赢得了广大网民的关注，扩大了珠江钢琴社会影响力。 三是举办有影响力的音乐赛事。2014年继续与教育部联合举办了第八届“珠江·恺撒堡钢琴”全国普通高等学校音乐教育专 业本科学生基本功展示活动，进一步扩大了企业在音乐教育界的影响力；与中国老年大学协会中南地区协作组联合举办了“恺 撒堡杯”中南地区老年大学钢琴比赛，进一步普及了老年钢琴教育及演奏事业，营造了良好的钢琴艺术发展氛围，树立了企 业热心社会文化事业的良好形象。 四是积极举办各种产品推广活动及音乐会。2014年先后举办了2014年珠江钢琴全国订货会、唐山陈韵劼师生钢琴音乐会 暨2014年新品展示会、鲍蕙荞师生音乐会(南通、泰州站) 暨2014年新品展示会、“90后”钢琴天才尹存墨钢琴演奏会（成都、 南充站），青年钢琴家汪洋钢琴音乐会等等，增强企业与经销商、市场的沟通联系，推广宣传企业品牌及产品，形成良好的 社会舆论氛围。 五是积极参与各大乐器展览活动，通过参加2014年美国国际乐器展览、法兰克福国际乐器展、广州乐器展览会、“中华 老字号”博览会、广州国际乐器展览会、上海乐器展等，展示企业高品质新产品，收集行业信息，拓展企业和产品的国际知 名度。 4、加强管理，优化布局 一是细化管理开源节流，结合经营目标实行每月滚动预算管理，规范物资采购，强化成本核算，使企业运营成本稳定可 控。 二是持续改进内部管理。继续推进卓越绩效与各体系的良性运作，申报全国质量强市“产品质量示范点”、“全国轻工业 卓越绩效模式先进企业”、“广东省轻工业卓越绩效模式先进企业”，开展绩效考核工作，推进“5S”管理、绩效考核管理等各 方面管理工作持续改进，为公司营造良好工作环境，培养员工良好行为习惯。 三是结合增城珠江钢琴中高档钢琴基地项目的顺利投产和运行，进行人才团队、设施资源整合，进一步优化生产布局， 提升整体效率。 （二）数码乐器方面 经营业绩再创历史新高。2014年数码钢琴销量达2.27万架，比增50.91%；主营数码乐器的控股子公司艾茉森营业收入达 5,000万元，比增57.29%；利润总额达504万元，比增139.50%。 艾茉森引进国际专家进行技术合作，引进全新的设计理念，运用日本高端数码技术及电子配件，打造出三系列珠江牌数 码钢琴并在2014年上海乐器展上推出，引起业界极大关注；艾茉森开发专门针对钢琴教育的智能教学软件及四款功能全面的 数码钢琴VP投标系列；发展MIDI键盘、电子鼓、电吉他贝司音箱、效果器等产品，培育新的销售增长点。此外艾茉森还荣 获了高新技术企业称号，F系列数码钢琴被认定为高新技术产品。 艾茉森在传统的门店营销基础上开展网络营销，2014年7月开发的VP-119已成为网络明星产品，月成交量近千台；此外， 继续加快推广数字音乐集体课教学系统体验店。 增城数码乐器产业基地暨数码乐器研究院项目已于2014年5月顺利封顶，达产后可年产数码乐器10.3万架。 （三）音乐文化业务方面 1、音乐艺术培训多元化发展。珠江钢琴艺术中心已与广州市职工技术交流中心合作开展职工技能音乐艺术等类别培训， 与老干大学合作艺术培训课程并已进入招生阶段，并正在与星海音乐学院等音乐院校及相关机构探讨合作办学事宜，与艾茉 森联手探索网络音乐教育与艺术中心等实体培训融合发展。 2、投资设立影视传媒公司。2014年9月，公司投资组建了控股子公司珠广传媒，主要开展电影和影视节目制作、广播电 视节目制作、演出经纪代理服务，以及图书、报纸、期刊出版，开展互联网出版与互联网娱乐服务等。珠广传媒已经完成工 商设立，建章立制，逐步开展业务。 3、出资设立文化教育基金。公司出资设立全资子公司文化教育投资公司，并与广证创投共同发起设立文化教育基金，主 要对文化艺术教育产业链优质标的进行股权投资和培育，推动珠江钢琴文化艺术教育业务的产业化发展。 此外，公司于2014年6月发布股票期权激励计划，引入管理层、核心骨干持股，在未来五年内授予不超过600名激励对象 956万份股票期权（占计划签署时公司股本总额的1%），激发、鼓励骨干员工共同努力，实现股东利益最大化；公司在新成 立的珠广传媒推行股票期权激励计划，以增强新产业核心人才的创造力、凝聚力。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现钢琴销售13.60万架，与2013年基本持平；数码钢琴销售2.27万架，同比增长50.91%；公司实现营 业收入146,931.77万元，同比增长3.35%；归属于上市公司股东的净利润14,113.04万元，同比下降28.16%；基本每股收益0.15 元，同比下降28.57%。 （一）结构调整使主营业务收入稳步增长 公司主营业务收入为145,764.44万元，同比增长3.19%，增长主要是因为公司更加注重对市场的精耕细作，不断创新营 销方式，促进了产品规模的基本持平和产品结构的持续优化，2014年，公司实现钢琴销售13.60万架，与2013年基本持平； 恺撒堡系列高档钢琴销量同比增长12%；同时公司数码乐器等战略业务持续发展也成为公司营业收入的增长点。 （二）加强管理使成本费用有效控制 本年度公司成本费用总额为131,921.60万元，同比增长8.66%；成本费用总额占主营业务收入的比重为90.50%，同比增长 4.56个百分点，其中：2014年主营业务成本104,867.61万元，同比增长7.60%；2014年主营业务毛利率28.06%，2013年主营 业务毛利率31.01%下降2.95个百分点。成本费用总额占主营业务收入的比重增加的主要原因：增城募投项目于2013年7月投 产，固定资产折旧及人员工资费用增加。 三项期间费用25,127.48万元，同比增长13.69%。 1、销售费用8,976.06万元，同比增加1,567.21万元，主要是各子公司加大了产品的促销费用以及广告宣传的力度。 2、财务费用402.16万元，同比增加293.89万元，主要是根据《企业会计准则第9号--职工薪酬》（修订）将本公司支付 给职工的退休补贴，作为设定受益计划，增加计提的利息支出185.25万元。 3、管理费用15,749.26万元，同比增加1,164.44万元，列入管理费用的研究开发费为6,669.82万元，同比增长19.37%，主 要是：公司加大研发力度，研发费用和社会劳动保险费及工资福利增加所致。 （三）现金流的情况 2014年公司经营活动产生现金流量净额12,737.91万元，对比2013年增加7,755.69万元，主要原因是新增销售的资金基本 回笼。投资活动产生的现金流量净额-6,163.04万元，对比2013年增加17,711.07万元，主要是2013年的募投项目支出资金较大， 而2014年的投资支出有所减少。筹资活动产生的现金流量净额-6,993.37万元，对比2013年增加13,750.56万元,主要是2013年 有取得中国进出口银行贷款1.28亿元，而2014年没有。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 注：公司应当回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展，并对未达到计划目标的情况进行解释。 公司在招股说明书披露的短期发展目标为：突破国际中高档钢琴的技术瓶颈限制，巩固钢琴年产量规模全球第一的市 场地位，培育数码乐器、音乐教育等新的收入增长点，到2014年实现钢琴产销规模16万架，公司营业收入达到16.5亿元，演 奏会用钢琴主要技术质量指标基本达到国际（欧洲）高档钢琴产品质量水平。 近年来，钢琴行业竞争日趋白热化，市场呈现整体低迷的态势，公司采取多项措施，创新工艺、提升品质，推进品牌国 际化运作，优化产品结构，加速延伸数码钢琴发展，2014年最终实现钢琴销售13.60万，数码钢琴销售2.27万架，实现营业 收入146,931.77万元，巩固钢琴全球产销领先的市场地位，同时公司设立珠广传媒以及文化教育投资公司加速开拓文化传媒 及音乐教育业务，加快企业产业结构转型升级。此外，公司高档钢琴研发取得重大突破，其中珠江·恺撒堡艺术家（KA）系 列钢琴经中国轻工业联合会与中国乐器协会钢琴分会鉴定认为，产品其声学品质和弹奏性能两项关键技术指标都达到国际专 业级水平，整体性能国内领先，并达到国际（欧洲）高档钢琴的水平。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 钢琴 销售量 台 135,972 136,309 -0.25% 生产量 台 136,999 136,941 0.04% 库存量 台 22,022 20,991 4.91% 数码钢琴 销售量 台 22,667 15,020 50.91% 生产量 台 23,477 14,054 67.05% 库存量 台 1,804 994 81.49% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 291,225,550.53 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 19.98% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 102,403,541.49 7.03% 2 第二名 82,506,622.20 5.66% 3 第三名 38,355,819.31 2.63% 4 第四名 34,001,693.85 2.33% 5 第五名 33,957,873.68 2.33% 合计 -- 291,225,550.53 19.98% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 工业 1,042,813,028.75 99.44% 971,774,945.16 99.71% 7.31% 文化服务业 5,863,072.32 0.56% 2,832,178.86 0.29% 107.02% 合计 1,048,676,101.07 100.00% 974,607,124.02 100.00% 7.60% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 钢琴产品 1,003,609,369.36 95.70% 946,912,914.55 97.16% 5.99% 数码钢琴、其它 配件 39,203,659.38 3.74% 24,862,030.60 2.55% 57.68% 文化服务业 5,863,072.32 0.56% 2,832,178.86 0.29% 107.02% 合计 1,048,676,101.07 100.00% 974,607,124.02 100.00% 7.60% 说明 公司的主要产品是钢琴，其成本构成情况如下： 1、2014年度，钢琴的成本主要包括材料、能源、工资及制造费用，其中：材料占66.16%，能源占1.83%，工资19.16%，制 造费用12.85%。 2、2013年度，钢琴的成本主要包括材料、能源、工资及制造费用，其中：材料占65.99%，能源占1.68%，工资19.53%，制 造费用12.81%。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 142,361,269.23 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 12.58% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 41,367,375.48 3.66% 2 第二名 36,452,323.43 3.22% 3 第三名 24,218,760.09 2.14% 4 第四名 22,789,087.43 2.01% 5 第五名 17,533,722.80 1.55% 合计 -- 142,361,269.23 12.58% 4、费用 5、研发支出 报告期内，公司列入管理费用的研究开发费为6,669.82万元，同比增长19.37%。2014年公司开展研发项目共15项，其中 已完成10项，5项进入中试阶段。本年度研发项目的主要内容包括：钢琴铁板背架应力分布的研究、高档实木音板钢琴的研 发、击弦共鸣系统加工工艺改造、油漆件自动数控砂光和抛光技术的研发、新型木制材料研发、环保涂料开发、钢琴装运新 型防护工艺等方面，研发项目形成的技术成果共申请专利25项，其中发明专利6项，全部获得受理。通过项目研发持续提升 珠江钢琴的整体品质水平，使公司拥有更多具有自主知识产权的核心技术，进一步增强企业的技术实力。 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,638,719,588.23 1,539,794,887.27 6.42% 经营活动现金流出小计 1,511,340,512.42 1,489,972,711.80 1.43% 经营活动产生的现金流量净 额 127,379,075.81 49,822,175.47 155.67% 投资活动现金流入小计 8,961,173.65 77,132,340.42 -88.38% 投资活动现金流出小计 70,591,573.98 315,873,450.47 -77.65% 投资活动产生的现金流量净 额 -61,630,400.33 -238,741,110.05 -74.19% 筹资活动现金流入小计 1,000,000.00 132,030,000.00 -99.24% 筹资活动现金流出小计 70,933,772.17 64,458,179.86 10.05% 筹资活动产生的现金流量净 额 -69,933,772.17 67,571,820.14 -203.50% 现金及现金等价物净增加额 -5,153,332.42 -123,150,465.06 -95.82% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生现金流量净额12,737.91万元，对比上年增加7,755.69万元，主要原因是新增销售的资金基本回笼。 2、投资活动产生的现金流量净额-6,163.04万元，对比上年增加17,,711.07万元,主要是2013年的募投项目支出资金较大，以及 2014年的投资项目有所减少。 3、筹资活动产生的现金流量净额-6,993.37万元，对比上年增加13,750.56万元,主要是2013年有取得中国进出口银行贷款1.28 亿元,而2014年没有。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 工业 1,450,418,947.23 1,042,813,028.75 28.10% 3.03% 7.31% -2.87% 文化服务业 7,225,487.19 5,863,072.32 18.86% 49.53% 107.02% -22.53% 合计 1,457,644,434.42 1,048,676,101.07 28.06% 3.19% 7.60% -2.95% 分产品 钢琴产品 1,398,008,616.88 1,003,609,369.36 28.21% 1.69% 5.99% -2.91% 数码钢琴、其它 配件 52,410,330.35 39,203,659.38 25.20% 58.80% 57.68% 0.53% 文化服务业 7,225,487.19 5,863,072.32 18.86% 49.53% 107.02% -22.53% 合计 1,457,644,434.42 1,048,676,101.07 28.06% 3.19% 7.60% -2.95% 分地区 内销 1,280,587,263.17 904,887,787.05 29.34% 4.04% 7.39% -2.20% 外销 177,057,171.25 143,788,314.02 18.79% -2.59% 8.92% -8.58% 合 计 1,457,644,434.42 1,048,676,101.07 28.06% 3.19% 7.60% -2.95% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 536,374,990.89 22.60% 541,842,603.31 23.90% -1.30% 公司为提高产品品质加大存货的库 存 应收账款 125,841,485.79 5.30% 115,445,258.51 5.09% 0.21% 加大二三线城市销售网点拓展 存货 772,411,303.70 32.55% 712,731,282.63 31.44% 1.11% 增加增城厂区造成在制品流量增加 和产成品成本增大、产成品结构变 化所致 投资性房地产 41,710,256.98 1.76% 38,525,759.63 1.70% 0.06% 长期股权投资 73,257,257.25 3.09% 69,203,276.94 3.05% 0.04% 固定资产 543,627,857.66 22.91% 553,752,476.15 24.42% -1.51% 计提折旧故下降 在建工程 45,199,540.59 1.90% 13,378,788.95 0.59% 1.31% 数码钢琴场地基建 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 长期借款 0.00 0.00 128,000,000.00 5.65% -5.65% 原借款转入“一年内到期的非流动负 债” 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资（不 含衍生金融资 产） 2,097,607.68 1,616,905.92 3,123,035.10 3,714,513.60 3.可供出售金 融资产 90,000,000.00 90,000,000.00 金融资产小计 92,097,607.68 1,616,905.92 3,123,035.10 93,714,513.60 上述合计 92,097,607.68 1,616,905.92 3,123,035.10 93,714,513.60 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、核心竞争力分析 公司是集钢琴研发、生产、销售与服务为一体，倡导钢琴、数码乐器和音乐文化教育共发展的中国乐器行业龙头企业， 是中国乐器行业唯一拥有“国家级企业技术中心”的“国家创新型试点企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“全国质量 奖企业”，是国家文化产业示范基地，国家文化出口重点企业，具有多方面的核心竞争力。 （一）深厚的文化推动力。经过五十多年的文化沉淀，公司形成了以“创造完美声音之源，做人类和谐生活、高雅文化 的使者”为使命、以“造世界最好的钢琴、做世界最强的乐器企业”为愿景和“以人为本、以质取胜、以诚待人、以客为尊、以 和为美”的核心价值观为主体、以“基于全球视野的永恒创新”和“基于顾客导向的持续改进”为主线，建设富有特色的珠江钢 琴企业文化体系，有效地促进了公司的整体流畅协作、和谐运转，成为打造珠江钢琴百年品牌的长效驱动力。 （二）国际先进的技术创新力。珠江钢琴是国内乐器行业唯一一家拥有"国家级企业技术中心"的"高新技术企业"，是钢 琴产品及零部件的国家和行业标准、钢琴制造技能标准和培训教材的主要起草单位之一，先后起草了GB/T10159《钢琴》等 30多项国家、行业标准，《高档钢琴》等1800多项企业技术标准，是国内钢琴制造的领军者。其中，珠江牌钢琴是最早获得 “中国名牌产品”、“中国驰名商标”的乐器名牌，并被商务部评定为重点培育的出口品牌，是顾客首选的中国乐器品牌。在2007 年底推出的恺撒堡牌专业高档钢琴，填补了专业高档钢琴民族品牌的空白，刘诗昆等国内外钢琴大师认为，恺撒堡九尺音乐 会用琴的质量技术水准已接近世界顶级钢琴品牌。2011年7月在维也纳金色大厅，恺撒堡系列钢琴在国际最高端的音乐殿堂 奏响最强音。 （三）深远的品牌影响力。珠江钢琴50多年精心打造的具有国际竞争力的民族品牌，在国内外具有强大的影响力，是顾 客心目中的中国乐器首选品牌，是"国家文化出口重点企业"、"国家文化产业示范基地"，是中国乐器行业唯一一家荣获"全国 质量奖"、"广东省政府质量奖"的质量效益型企业，是唯一荣获国际音乐制品协会 "里程碑"奖等荣誉的民族自主品牌企业。 先后获得英国BBC国际电台、人民日报、中央电视台等国内外著名媒体的高度评价及广泛报道，党和国家领导人、社会各界 知名人士曾先后莅临珠江钢琴视察，对珠江钢琴品牌和公司的稳健发展表示赞赏和肯定。 （四）全球年产量最大的市场竞争力。本公司目前拥有的产品体系包括立式钢琴、三角钢琴两大系列共三百多种型号， 涵盖高档、中档和普及型等各系列钢琴，拥有全球较完整的钢琴产品系列，已形成超过13万架钢琴的年产销规模，是全球年 生产规模最大的钢琴制造商。至2006年，公司累计生产钢琴超过100万架，是国内首家产出钢琴超百万架的企业。2009年9 月，公司单月钢琴销量超过1万架（国内首家），2010年公司全年销售钢琴10.04万架，首次年产销量突破10万架（国内首家）。 至2014年累计生产钢琴约188万架。据国家统计局数据显示，2011年我国城值居民家庭平均每百户钢琴拥有量为：2.65架/百 户，和日本超过20%的钢琴普及率尚有巨大的发展空间，随着我国居民城镇化速度加快，中国钢琴市场需求覆盖面将十分广 阔，强势民族自主品牌也必将迎来更为广阔的市场空间。 （五）行业领先的资本运作能力。为加快实施公司发展战略，进一步优化公司法人治理结构，公司于2009年通过广州产 权交易所挂牌交易向符合条件的4家行业上下游公司法人、公司174名核心技术管理骨干增资扩股，形成资本所有者和劳动者 利益共同体，企业实现了国有资本、非公有资本等相互融合，实现国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力。2012年5月 30日公司在深圳证券交易所中小企业板成功上市，成为“中国乐器第一股”，依托资本市场，逐步尝试利用上市公司的资本运 作平台，整合国内外优势资源，做大做强上市公司。公司于2014年6月发布股票期权激励计划，引入管理层、核心骨干持股， 在未来五年内授予不超过600名激励对象956万份股票期权（占计划签署时公司股本总额的1%），激发、鼓励骨干员工共同努 力，以追求股东利益最大化;公司在新成立的珠广传媒推行股票期权激励计划，以增强新产业核心人才的创造力、凝聚力。 （六）高效稳定的国际化人才队伍。公司长期引聘国外专家20余名，长期合作的国内外著名钢琴演奏家30余名，形成 了一支包括国际钢琴设计大师、国际钢琴制造大师、国内外著名钢琴家在内的技术专家团队。在公司工作10年以上的生产技 术工人占比超过60%。公司先后分别与广州市轻工学校、广州市城市职业学院、南京师范大学合办乐器制造专业中专班、珠 江钢琴学院大专班、本科班，同时支持国家轻工业乐器质量监督检测中心、轻工行业特有工种职业技能鉴定站、中国轻工乐 器行业广州职业技能培训中心开展培训和鉴定工作，为行业培训了大量的钢琴调律师和技能考评员，不断提升行业人才队伍 综合素质。此外，公司根据业务发展需要不断引进专业人才，逐步引进、培养符合公司发展需要的传媒、教育和互联网专业 人才团队。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 122,530,000.00 331,900,000.00 -63.08% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 广州珠江恺撒堡钢琴有限公司 研发、生产、销售钢琴 100.00% 广州艾茉森电子有限公司 研发、生产、销售数码乐器 97.69% 广州珠广传媒股份有限公司 影视传媒 98.00% （2）持有金融企业股权情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 公司类别 最初投资 成本（元） 期初持股 数量（股） 期初持股 比例 期末持股 数量（股） 期末持 股比例 期末账面值 （元） 报告期损 益（元） 会计核算 科目 股份来源 交通银行 商业银行 591,478.50 546,252 0.00% 546,252 0.00% 3,714,513.60 142,025.52 可供出售 金融资产 购买 合计 591,478.50 546,252 -- 546,252 -- 3,714,513.60 142,025.52 -- -- （3）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资 成本（元） 期初持股 数量（股） 期初持股 比例 期末持股 数量（股） 期末持股 比例 期末账面 值（元） 报告期损 益（元） 会计核算 科目 股份来 源 股票 601328 交通银行 591,478.50 546,252 0.00% 546,252 0.00% 3,714,513.60 142,025.52 可供出售 金融资产 购买 合计 591,478.50 546,252 -- 546,252 -- 3,714,513.60 142,025.52 -- -- 证券投资审批董事会公告披露 日期 证券投资审批股东会公告披露 日期（如有) （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 3、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 60,188.66 报告期投入募集资金总额 868.8 已累计投入募集资金总额 54,945.53 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 截止2014年12月31日，本公司累计使用募集资金54,945.53万元。其中：对募集资金项目的投入32,445.53万元，使用 超募资金归还长期借款14,000万元, 超募资金转出永久性补充流动资金8500万元。至2014年12 月31 日止，募集资金 账户余额为6,780.58万元【其中募集资金5,708.65万元（其中：包含尚未置换的发行费用465.52万元），专户存储累计利 息扣除手续费1,071.93万元】。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 1. 珠江钢琴增城中高 档立式钢琴产业基地 否 27,885.92 35,088.59 779.49 30,878.53 88.00% 2013年 07月01 日 4,905.9 否 2. 珠江钢琴国家级企 业技术中心增城研究 院 否 1,202.6 1,202.6 89.31 734.24 61.05% 2013年 07月01 日 0 3. 珠江钢琴北方营销 中心 否 1,002.42 1,002.42 0 832.76 83.07% 2012年 06月01 日 0 承诺投资项目小计 -- 30,090.94 37,293.61 868.8 32,445.53 -- -- 4,905.9 -- -- 超募资金投向 归还银行贷款（如有） -- 14,000 0 14,000 100.00% -- -- -- -- 补充流动资金（如有） -- 8,500 8,500 8,500 100.00% -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 22,500 8,500 22,500 -- -- -- -- 合计 -- 30,090.94 59,793.61 9,368.8 54,945.53 -- -- 4,905.9 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 珠江钢琴增城中高档立式钢琴产业基地项目于2013年7月投产，2014年收入同比增长3.15倍，净 利润同比增长3.67倍。由于项目固定资产折旧及人员费用在2014年基本体现，而公司根据市场竞 （分具体项目） 争需要对部分钢琴产品阶段性加大市场促销力度，产品毛利率未达到预期毛利率，导致该项目未能 达到预期效益。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 适用 经公司2012年8月15日第三次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金偿还银行贷款 的议案》，决定使用超募资金偿还中国进出口银行广东分行提供的资金贷款14,000万元。经公司第 二届董事会第十七次会议，审议通过《关于使用部分超募资金对募投项目追加投资的议案》，根据募 投项目“珠江钢琴增城中高档立式钢琴产业基地”的实际需要，拟在2010年报备立项的基础上，以部 分超募资金对该募投项目追加投入7,202.67万元，合计该项目总投资额为35,088.59万元。经公司 2014年6月26日第二届董事会第三十五次会议公司同意使用超募资金中的8,500.00万元人民币用 于永久性补充流动资金。目前剩余募集资金6,780.58万元中的超募资金395.05万元本公司积极筹划 钢琴主业相关项目。 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2012年7月30日，公司第二届董事会第十一次会议通过同意公司用62,471,489.04元募集资金置换 预先已投入募集资金项目的自筹资金，并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）专项审核，保荐机 构广州证券发表了明确的同意意见。公司使用自筹资金先期投入募集资金项目共计人民币 62,471,489.04元，其中珠江钢琴增城中高档立式钢琴产业基地项目置换金额54,072,991.81元，珠江 钢琴国家级企业技术中心增城研究院项目置换金额315,776.23元，珠江钢琴北方营销中心项目置换 金额8,082,721.00元。截至2012年8月止，公司预先投入募集资金投资项目的自筹资金已全部置换 完毕。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 项目未全部完工 尚未使用的募集资金 用途及去向 尚未使用的募集资金均存放在募集资金账户里。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 4、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 香港音乐贸 易有限公司 （原珠江钢 琴集团香港 有限公司） 子公司 文教体育用 品制造业 物业投资贸 易活动 港币 500,000 3,534,861.88 3,487,967.37 2,904,735.63 127,702.90 126,915.01 广州艾茉森 电子有限公 司 子公司 文教体育用 品制造业 研发、生产、 销售数码乐 器及配件 16,000,000.00 36,946,750.67 27,304,830.31 50,000,466.67 4,886,171.17 4,554,284.24 珠江钢琴集 团欧洲有限 公司 子公司 文教体育用 品制造业 研发、生产、 销售钢琴及 配件 欧元 2,360,000 21,371,155.54 20,565,719.09 25,938,736.00 206,955.62 142,450.45 浙江珠江德 华钢琴有限 公司 子公司 文教体育用 品制造业 研发、生产、 销售钢琴及 配件 10,000,000.00 26,010,556.62 17,880,600.26 39,799,618.82 1,442,375.90 1,148,347.38 北京珠江钢 琴制造有限 公司 子公司 文教体育用 品制造业 研发、生产、 销售钢琴及 配件 88,500,000.00 119,049,130.47 91,690,539.69 99,844,180.79 534,507.56 714,316.75 广州珠江恺 撒堡钢琴有 限公司 子公司 文教体育用 品制造业 研发、制造 销售钢琴及 配件等 364,000,000.00 556,142,991.80 484,480,877.53 483,534,396.13 58,342,306.58 49,058,987.21 广州珠江钢 琴配件有限 公司 子公司 文教体育用 品制造业 生产、销售 钢琴配件 5,000,000.00 12,755,007.79 8,015,075.01 23,687,555.58 1,233,094.98 925,586.81 广州珠江钢 琴制造有限 公司 子公司 文教体育用 品制造业 研发、生产、 销售钢琴及 配件 30,000,000.00 48,610,873.73 47,309,435.09 31,072,369.26 -2,959,115.67 -3,040,933.19 广州珠江钢 琴集团音乐 制品有限公 子公司 乐器及相关 文化产品销 售 制造、加工、 销售、租赁： 乐器（含数 10,000,000.00 11,591,175.10 10,347,985.06 6,150,168.91 282,572.85 208,734.56 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 司 码乐器）、乐 器饰品、教 学仪器设 备、灯光音 响设备、木 制品及配 件；产品技 术开发及售 后维修服务 广州珠江八 斗米文化传 播有限公司 子公司 文化传播业 设计、制作、 发布、代理 国内外各类 广告；多媒 体系统工程 设计、安装； 室内装饰； 批发和零售 贸易；动漫 产品创意设 计、工艺品 设计；文艺 创作；文化 交流活动策 划；会议、 展览展示服 务等。 2,000,000 2,724,425.52 1,865,069.31 7,243,341.05 -697,099.40 -700,107.73 佛山市三水 腾龙钢琴部 件有限公司 参股公司 文教体育用 品制造业 铸造铁板 500,000.00 3,816,935.97 343,099.26 10,072,501.19 -728,871.88 -750,617.99 惠州市力创 五金制品有 限公司 参股公司 文教体育用 品制造业 铸造铁板 23,570,000.00 50,703,762.47 17,976,318.48 27,848,722.47 -403,272.34 -297,040.64 广州珠江小 额贷款股份 有限公司 参股公司 金融业 办理各项小 额贷款、其 他经批准的 业务 200,000,000.00 358,139,141.95 222,391,749.31 51,436,966.32 28,476,130.30 21,341,207.38 广州珠广传 媒股份有限 公司 子公司 文化传媒 广播、电视、 电影和影视 录音制作 49,000,000.00 49,928,078.44 49,865,677.36 0.00 -178,825.59 -134,322.64 广州珠江钢 子公司 文化教育 文化教育投 1,000,000.0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 琴文化教育 投资有限公 司（注） 资 0 主要子公司、参股公司情况说明 注：截止至2014年12月31日，广州珠江钢琴文化教育投资有限公司已完成工商注册登记，并取得营业执照，股东尚 未缴纳认缴资本。 1、主要子公司、参股公司； 2、单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的子公司和参股公司； 3、单个子公司或参股公司的经营业绩与上一年度报告期内相比变动在30%以上，且对公司合并经营业绩造成重大影响的； 4、如主要子公司或参股公司的经营业绩未出现大幅波动，但其资产方面或其他主要财务指标与上年度相比变动在30%以上， 并可能对公司未来业绩造成影响的； 5、持有与公司主业关联度较小的子公司； 6、对报告期内投资收益占净利润达50%以上的公司，贡献投资收益占比10%以上的股权投资所属的子公司。 主要子公司、参股公司情况说明 注：1、单个子公司或参股公司的经营业绩与上一年度报告期内相比变动在30%以上，且对公司合并经营业绩造成重大影响 的，公司应当对其业绩波动情况及其变化原因进行说明； 2、如主要子公司或参股公司的经营业绩未出现大幅波动，但其资产方面或其他主要财务指标与上年度相比变动在30%以上， 并可能对公司未来业绩造成影响的，公司应当说明变化的情况和原因。 3、持有与公司主业关联度较小的子公司，公司应当说明公司的目的和未来经营计划； 4、对报告期内投资收益占净利润达50%以上的公司，应当说明投资收益中占比10%以上的股权投资项目基本情况。 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 5、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 七、公司控制的特殊目的主体情况 □ 适用 √ 不适用 八、公司未来发展的展望 随着十八大会议精神的深入推进，拉动内需、新型城镇化发展、文化强国等战略落地，为中国乐器行业及珠江钢琴等乐 器文化企业创造了良好的发展环境。珠江钢琴将牢固树立文化自觉和文化自信，秉承“诚信经营、规范运作、透明负责”的公 司治理理念，深化与投资者的沟通互动，以诚信的道德品格、规范的运作管理、透明的信息披露，对全体投资者、客户、合 作伙伴、员工和社会负责。同时，坚持调结构、抓创新、高端多元化发展，继续完善产业结构、拓展增值空间，进一步巩固 行业领先地位，以科学的发展思路实现效益的持续增长，全面提高公司质量和价值，保障投资者收益的长期化与最大化，致 力打造具有一流品牌影响力、倍受信任、倍受尊敬的上市公司。 （一）可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素： 1、宏观经济环境影响本公司业务的风险 钢琴消费属于人类精神文明消费，是物质文明发展到一定程度的产物，因此钢琴消费受宏观经济和音乐文化普及等多重 因素影响。宏观经济的周期性波动将一定程度上影响消费者实际可支配收入水平以及消费者信心指数。虽然近几年我国的国 内生产总值、国民可支配收入等经济指标持续向好，但是未来的经济走势依然可能受到国内外多种因素影响而发生波动，并 将对公司钢琴销售产生一定的影响。 2、市场竞争加剧的风险 伴随着社会经济文化的发展，钢琴行业不断壮大并取得了巨大成就，目前我国已成为世界第一大钢琴生产国，但同时也 形成了钢琴行业激烈竞争的市场格局。本公司经过多年的发展，目前已成为全球产量最大的钢琴制造商，在行业内享有较高 的市场地位及品牌影响力，但是在行业竞争日趋激烈的形势下，公司将面临着与国内外钢琴制造企业市场竞争加剧的风险。 3、影视产业政策的风险 国家对电影、电视剧行业实行严格的行业准入和监管政策，影视作品的制作、发行等环节均 受到党和政府有关部门的监管。我国对影视行业较严的监管机制导致了电视剧制作面临较高的政策把握风险，影视作品的题 材、台词、表现方式等如果存在问题，较长的审查周期与修改过程往往会导致制作机构的投资不能快速收回，问题严重时则 可能导致整部剧不能实现收入。同时，随着国家产业政策将来的进一步放宽，整个行业都会受到外资企业及进口电影、电视 剧的强力冲击。 根据中国社会科学院发布的预测结果显示：2014年中国经济增长为7.3%左右，2015年增速将继续放缓至7%。经济增速 趋缓也影响到国内钢琴市场，比如转型升级能力不足、产能过剩、二手钢琴冲击、产品创新和品牌影响力亟待加强等问题。 与此同时，也有新的发展机遇：国家发展文化产业政策催生文化传媒和教育产业市场化机遇，音乐培训市场增幅明显；电子 商务已成消费潮流，乐器电子商务与传统营销互动频繁；国家降低进口大钢琴关税，有利于公司德国造高端产品发展等。 （二）2015年主要工作思路 2015年面对复杂的经济环境，公司将继续立足主业、持续创新，推动高端乐器制造业务和音乐文化业务联动发展，并借（未完）  |