[年报]内蒙华电：2014年年度报告
公司代码：600863 公司简称：内蒙华电 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 2014年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人高原、主管会计工作负责人张彤 及会计机构负责人（会计主管人员）乌兰声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2014年12月31日总股本580,774.5万股为基数，向全体股东每10股派发现金红 利1.80元（含税），计1,045,394,100.00元。 此分配预案经董事会审议通过后尚需提交公司股东大会批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的有关公司的发展战略、经营计划等前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5 第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 41 第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 50 第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 59 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 61 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 165 第一节 释义及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、内蒙华电 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 控股股东、北方公司、北方电力 指 北方联合电力有限责任公司 实际控制人、华能集团 指 中国华能集团公司 报告期 指 2014年1月1日至2014年12月31日 中电联 指 中国电力企业联合会 京达公司 指 内蒙古京达发电有限责任公司 丰泰公司 指 内蒙古丰泰发电有限公司 聚达公司 指 内蒙古聚达发电有限责任公司 魏家峁公司、魏家峁煤电项目 指 北方魏家峁煤电有限责任公司 上都电厂 指 上都发电公司及上都第二发电公司 上都发电公司 指 内蒙古上都发电有限责任公司 上都第二发电公司 指 内蒙古上都第二发电有限责任公司 海一公司 指 内蒙古海勃湾电力股份有限公司 蒙华海电公司 指 内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 上网电量 指 电厂所发并接入电网连接点的计量电量 上网电价 指 发电厂销售给电网的单位电力价格 KW 指 千瓦，即1,000瓦 MW 指 兆瓦，即1,000,000瓦或0.1万千瓦 KV 指 千伏，即1,000伏 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 权益装机容量 指 全资电厂装机容量与控、参股电厂装机容量乘以控、参股 比例之和 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小时 数，用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用程度的 指标 发电量 指 电厂（发电机组）在报告期内生产的电能量，是发电机组 经过一次能源转换而生产出的有功电能数量，即发电机组 实际发出的有功功率与发电机组实际运行时间的乘积。 供电煤耗 指 火电厂每供应一千瓦时电能平均所耗用的标准煤数量，单 位为克/千瓦时 二、 重大风险提示 2014年，随着国家支持在内蒙古开展电力体制改革综合试点以及《进一步深化电力体制改革 若干意见》的出台，将为内蒙古电力行业带来良好的发展机遇。但是，2015年内蒙古蒙西电网电 力市场供大于求的局面依然没有改变，内蒙古自治区电力送出受限问题仍然存在。 近日，国家发改委公布：“经国务院批准，根据电力体制改革的相关精神和煤电价格联动机 制有关规定，决定下调燃煤发电上网电价和工商业用电价格，全国燃煤发电上网电价平均每千瓦 时下调约2分(含税)”。根据该文件，自2015年4月20日起，内蒙古西部统调燃煤发电上网电 价平均降价标准6.7元/千千瓦时（含税），点对网内蒙古西部送华北降价标准17.78元/千千瓦 时（含税）。将影响公司效益水平。 另外，电力市场风险、煤炭市场风险、环保风险和利率风险等将对公司未来发展战略和经营 目标产生不同程度的影响。 针对上述风险，公司将会积极面对，同时，公司进一步加强了内部控制体系，在完善制度、 健全体制及加强风险防范等方面开展了卓有成效的工作。具体详见董事会关于公司未来发展的讨 论与分析。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 公司的中文简称 内蒙华电 公司的外文名称 Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corporation Limited 公司的外文名称缩写 NMHD 公司的法定代表人 吴景龙 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 袁敏 任建华 联系地址 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷 电力科技楼 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷 电力科技楼 电话 0471-6222388 0471-6222388 传真 0471-6228410 0471-6228410 电子信箱 nmhd@nmhdwz.com nmhd@nmhdwz.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路218号 公司注册地址的邮政编码 010020 公司办公地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 公司办公地址的邮政编码 010020 公司网址 www.nmhdwz.com 电子信箱 nmhd@nmhdwz.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会及法务办 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 内蒙华电 600863 G蒙电 六、 公司报告期内注册变更情况 （一） 基本情况 注册登记日期 2014-12-12 注册登记地点 内蒙古自治区工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 150000000002458 税务登记号码 （国税）150114114123615（地税）150102114123615 组织机构代码 11412361-5 （二） 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2010年及以前年度年度报告公司基本情况。 （三） 公司上市以来，主营业务的变化情况 公司上市以来，主营业务一直以火力发电为主。 自1994年上市至2008年，公司主营业务为火力发电、供热，蒸汽、热水的生产、供应、销 售、维护和管理；2008年至今，公司经营范围为火力发电、供热，蒸汽、热水的生产、供应、销 售、维护和管理；风力发电以及其他新能源发电和供应；对煤炭、铁路及配套基础设施项目的投 资，对煤化工、煤炭深加工行业投资、建设、运营管理，对石灰石、电力生产相关原材料投资， 与上述经营内容相关的管理、咨询服务。 （四） 公司上市以来，历次控股股东的变更情况 公司是1993年经内蒙古自治区人民政府批准设立的股份有限公司，以社会募集方式设立。 1994年3月，公司向社会公众公开发行人民币普通股股票（A股）5,000万股，同年5月20日“内 蒙华电”股票（股票代码：600863）在上海证券交易所挂牌交易，公司成为内蒙古自治区第一家 上市公司，控股股东为内蒙古电力总公司，该公司1998年改制为内蒙古电力（集团）有限责任公 司。2004年电力体制改革后，公司控股股东变更为北方联合电力有限责任公司，2005年6月，中 国华能集团公司控股北方联合电力有限责任公司后，公司实际控制人为中国华能集团公司。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座13 层 签字会计师姓名 王新元、索还锁 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比 上年同 期增减 (%) 2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 13,633,932,120.81 13,730,225,352.61 12,152,996,122.88 -0.70 12,725,192,590.73 11,061,128,610.63 归属于上市公司股东的 净利润 1,362,501,284.18 1,379,732,044.85 1,375,630,866.97 -1.25 1,281,840,373.75 1,295,849,757.11 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 1,190,991,842.74 1,424,595,762.24 1,424,595,762.24 -16.40 1,264,893,758.20 1,264,893,758.20 经营活动产生的现金流 量净额 4,343,607,502.89 5,297,614,763.53 4,882,640,089.72 -18.01 4,108,497,844.80 3,788,349,996.97 2014年末 2013年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2012年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的 净资产 10,637,873,512.78 11,564,535,165.48 10,860,581,948.65 -8.01 10,813,562,844.09 10,043,782,838.10 总资产 38,773,203,918.23 38,229,607,670.22 35,604,793,101.45 1.42 38,811,347,356.85 36,082,310,451.29 （二） 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增 减(%) 2012年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.23 0.24 0.36 -1.25 0.24 0.36 稀释每股收益（元／股） 0.23 0.24 0.36 -1.25 0.24 0.36 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.21 0.25 0.37 -16.40 0.24 0.35 加权平均净资产收益率 （%） 11.76 12.30 13.16 减少0.54 个百分点 12.16 13.33 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 10.28 12.70 13.63 减少2.42 个百分点 12.00 13.01 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明: 2014年7月25日，公司因资本公积金转增股本，公司总股本发生变化，根据相关会计准则 的规定，上表中有关每股收益的计算指标，均为根据转增后的股本计算（含2012年、2013年）。 2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机 组。按照会计准则的要求，需对以前年度数据进行追溯调整（含2012年、2013年）。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 （一） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 （二） 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 -22,503.87 -25,591.40 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收 返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 8,185,399.79 4,090,056.93 20,881,280.45 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用 费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净 资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项 资产减值准备 债务重组损益 172,272.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值 部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并 日的当期净损益 322,857,627.02 76,709,622.31 108,705,613.83 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损 益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的 投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地 产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益 进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -14,958,934.08 -4,390,229.38 671,656.33 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -87,696,155.95 少数股东权益影响额 -142,874,599.88 -33,410,916.76 -113,231,858.87 所得税影响额 -1,872,323.41 -143,590.67 -54,484.79 合计 171,509,441.44 -44,863,717.39 16,946,615.55 四、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产—华润双鹤 （原双鹤药业） 16,735,779.95 15,157,215.10 -1,578,564.85 0 可供出售金融资产—辽宁成大 10,622,557.26 13,014,752.31 2,392,195.05 0 合计 27,358,337.21 28,171,967.41 813,630.20 0 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年，公司面对错综复杂的经营形式，在全体股东大力支持和全体员工的共同努力下， 深化改革创新，积极应对电力、煤炭、资金市场的变化，努力提高经营管理水平，加强内部控制， 在电力市场低迷、电价连续两年下调的情况下，公司效绩状况维持了稳定合理水平。同时，公司 注重资源节约和环境保护，积极履行社会责任，在节能减排、环境保护、技术改造等方面取得了 突出成绩。 2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机 组。按照会计准则的要求，对以前年度数据进行了追溯调整，以下数据除特殊标注外均为追溯调 整后数据。 截止2014年年末，公司可控装机容量930.84万千瓦。 报告期，公司实现营业收入136.34亿元，同比降低0.7%，其中：电力产品销售收入实现124.16 亿元，同比减少0.84%；供热产品销售收入实现1.39亿元，同比增长79.91%；煤炭销售收入9.96 亿元，同比减少8.87%。 报告期，归属于母公司股东的净利润13.63亿元，较上年同期下降了1.25%。主要由以下原 因共同影响所致： (1)报告期，受国家发改委对发电企业上网电价调整的影响，公司平均上网电价完成278.31 元/kkwh（不含税），同比降低7.20元/kkwh，影响电力销售收入同比减少3.21亿元。 (2)报告期，公司平均发电利用小时同比略有增加，上网电量比上年同期增加7.56亿千瓦时； (3)公司煤炭企业则由于煤炭销售价格下降使得煤炭产品亏损增加； (4)报告期，为保证脱硫环保效率以及保持设备健康运行水平，公司加大了低硫、高发热量、 灰份少的煤炭采购量，使成本略有增加； (5)2014年公司实现投资收益74,880万元，比上年减少4,875万元，下降6.1%； (6)报告期，公司采取各种措施，降低财务费用，使得2014年公司财务费用同比减少0.84 亿元，下降7.81%； (7)报告期，公司所属电厂进行脱硫增容、脱硝、除尘等环保设施改造，拆除原有环保设施等 原因，计提资产减值损失12,641万元； (8)2014年12月初，公司全面实施完成了收购了北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发 电厂#5、#6机组。 (一). 主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,633,932,120.81 13,730,225,352.61 -0.70 营业成本 10,505,773,450.23 10,494,282,524.44 0.11 销售费用 2,240.00 -100.00 管理费用 30,403,913.98 31,280,757.07 -2.80 财务费用 991,991,935.91 1,076,048,052.94 -7.81 经营活动产生的现金流量净额 4,343,607,502.89 5,297,614,763.53 -18.01 投资活动产生的现金流量净额 -3,168,324,244.46 -1,250,443,338.31 153.38 筹资活动产生的现金流量净额 -1,230,629,163.07 -4,174,538,684.86 -70.52 研发支出 14,764,750.17 1,476,495.73 899.99 投资收益 748,803,045.35 797,551,029.51 -6.11 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 公司本年营业收入较上年减少0.7%，主要原因是以下因素共同影响：①虽然公司上网电量增 长，但受2013年9月25日及2014年9月1日连续两次上网电价下调影响，公司电力销售收入下 降；②售热量增长，结构因素影响平均售热单价也有所增长，使得公司售热收入增长；③煤炭销 量虽有所增长，但煤炭市场低迷，煤炭销售价格下降，使得煤炭收入下降。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 公司2014年实现营业总收入136.34亿元，同比减少0.96亿元，降低0.7%。主营业务收入 实现135.90亿元，同比减少1.02亿元，其中：火电产品销售收入实现123.32亿元，同比降低 0.85%；风电收入实现8,484万元，同比增长0.55%；供热收入实现1.39亿元，同比增长79.91%， 煤炭销售收入实现9.96亿元，同比减少8.87%。 主营业务收入中： 电力销售收入实现124.16亿元，同比减少1.06亿元，其中：上网电量完成446.14亿千瓦时， 同比增长1.72%，影响收入增加2.16亿元；平均上网电价278.31元/kkwh，同比减少7.20元/kkwh， 影响收入比上年降低3.21亿元。 热力销售收入实现1.39亿元，同比增加6,183万元，其中：售热量完成597万吉焦，同比增 长33.9%，影响收入增加2,620万元；平均热价23.3元/吉焦，同比增加5.96元/吉焦，影响收 入增加3,563万元。 煤炭销售收入实现9.96亿元, 同比减少0.97亿元，其中：煤炭销售量完成630.66万吨，同 比增加30.07万吨，影响收入增加0.55亿元；平均煤炭销售价格157.91元/吨，同比减少24.05 元/吨，影响收入减少1.52亿元。 (3) 主要销售客户的情况 单位：万元 项 目 本年发生额 内蒙古电力（集团）有限责任公司 657,219.48 国家电网公司华北分部 558,559.43 北方联合电力有限责任公司 62,598.85 北方联合电力煤炭运销有限责任公司 40,631.38 中国国电集团公司滦河发电厂 8,820.95 前5名客户收入总额 1,327,830.09 占全部销售收入的比例（%） 97.39 3 成本 (1) 成本分析表 单位：万元 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金 额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 电力 电力成本 930,068.77 100.00 935,457.32 100.00 -0.58 电力 其中：燃料费 495,057.61 53.23 486,510.93 52.01 1.76 电力 折旧费 168,176.04 18.08 171,274.07 18.31 -1.81 热力 热力成本 18,110.57 100.00 13,275.69 100.00 36.42 热力 其中：燃料费 8,687.84 47.97 7,043.90 53.06 23.34 热力 折旧费 2,409.64 13.31 1,489.69 11.22 61.75 煤炭 煤炭成本 100,555.23 100.00 96,846.90 100.00 3.83 煤炭 其中：折旧费 15,203.10 15.12 14,980.65 15.47 1.48 煤炭 其他支出 37,787.79 37.58 49,820.57 51.44 -24.15 煤炭生产成本增加的主要原因是： 2014年煤炭产量较2013年增加30.07万吨，相应剥离费 用等支出增加。 热力产品成本增加的主要原因是售热量增加。 (2) 主要供应商情况 单位：万元 单位 金额 采购内容 占全部采购成本比例 北方联合电力有限责任公司 162,441.40 采购燃煤 34.87 神华销售集团锡林浩特能源贸易有限公司 102,922.62 采购燃煤 22.09 北方联合电力煤炭运销有限责任公司 81,610.88 采购燃煤 17.52 内蒙古电力燃料公司 13,827.92 采购燃煤 2.97 神华煤炭运销有限公司乌海分公司 7,466.59 采购燃煤 1.60 合计 368,269.41 79.05 4 费用 2014年公司共计发生财务费用9.92亿元，同比减少0.84亿元，降幅7.81%。是由于2014 年银行贷款利率下调后，公司利用有利时机积极与各金融机构进行协调，2014年部分存量贷款及 新增贷款利率均实现了下浮，以及采取各种方式筹集资金，有效降低了资金成本。 5 研发支出 研发支出情况表 单位：万元 本期费用化研发支出 1,476.48 本期资本化研发支出 研发支出合计 1,476.48 研发支出总额占净资产比例（%） 0.10 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.11 6 现金流 投资活动产生的现金流量净额变化较大的原因为(1)报告期公司收购了北方公司持有的蒙达公 司43%的股权与丰镇发电厂#5、#6机组。（2）报告期公司收购北方公司丰镇发电厂#5、#6机组 前与其之间的往来付款。（3）报告期公司和林发电厂一期2*600MW项目和魏家峁电厂项目建设 增加。 筹资活动产生的现金流量净额变化较大原因为（1）报告期公司发行了10亿元三年期非公开债 务融资工具。（2）2014年7月公司实施了2013年年度利润分配方案。（3）2014年12月，公司 兑付了2004年发行的18亿元企业债。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机 组。按照《企业会计准则第20号—企业合并》的要求，对于同一控制下的合并，合并报表应当包 括参与合并各方自合并当期期初至合并日所发生的收入、费用、利润和现金流量，编制比较报表 时，应视同参与合并各方在最终控制方开始实施控制时即以目前的状态存在，应对前期的比较报 表进行调整。因此经审计后的财务报表中，当年的财务数据包含着蒙达公司及丰镇发电厂#5、#6 机组2014年1-11月的经营数据，上年同期数中追溯调整增加了收购项目2013年的经营数据。 此次收购对公司的效益状况起到了显著的改善作用，2014年利润中包括了蒙达公司当年利润。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 ①2014年12月初，公司发行了10亿元三年期非公开债务融资工具，票面利率5%。 ②公司2004年发行的18亿元企业债在2014年12月到期，公司如期按约定兑付完成。 ③所属魏家峁煤电公司以进场交易的方式折价收购了国投电力公司在海电公司的股权，为关 停资产的下一步处置创造了条件。 ④由于2011年11月北方电力承诺中涉及煤炭项目较多，自2012年下半年以来，煤炭市场价 格大幅下跌，煤炭行业整体不景气，上述承诺所涉及的北方电力控制的全部煤炭项目均处于亏损 之中，且部分煤炭项目已暂停生产；神华北电胜利能源有限公司也因煤炭市场变化，盈利能力大 幅下降；内蒙古集通铁路(集团)有限责任公司（其主要运力承担煤炭运输）自2013年以来也陷入 较为严重的亏损局面。该等煤炭及铁路项目2014年不具备注入公司的条件。为进一步落实北方公 司2011年11月针对其2012年、2013年可以考虑以各种方式逐步分批启动注入公司资产的承诺， 同时，也为逐步解决公司与北方公司之间的“一厂多制”“同业竞争”等问题，根据中国证监会 《上市公司监管指引第4号—上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及 履行》的要求，经过与北方公司的反复沟通，2014年5月形成可以实施的北方公司履行其承诺的 初步方案，即：将北方公司持有的蒙达公司43%的股权与丰镇发电厂#5、#6机组整体打包注入内 蒙华电，其余承诺项目豁免履行相关义务。该方案经公司2014年第一次临时股东大会审议批准。 2014年11月12日，公司与北方公司签署了《资产及股权收购协议》。同日，公司董事会审 议批准了《关于控股股东资产注入与公司关联交易事项的议案》。2014年11月28日，公司第二 次临时股东大会批准该交易。本次交易以资产评估结果为基础，关联交易价格按照有资质的资产 评估机构做出的资产评估结果确定，相应资产评估报告已经有权部门备案。截至2014年12月初 公司全面实施完成了资产注入，即：将北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机 组整体打包以10.47亿元转让给公司。 (3) 发展战略和经营计划进展说明 ① 经营管理方面 报告期，面临全社会用电量增速放缓、市场竞争加剧的局面，公司加强内控管理，积极推进 资本运营，加大结构调整力度，各项工作按照发展规划稳步推进。 报告期，公司通过加强安全生产管理，采取各种措施抢抓电量，公司平均发电利用小时为 5,223小时，比上年同期增加71小时。售电量实现446.13亿千瓦时，比上年增加7.56亿千瓦时。 为保证脱硫环保效率，保持设备健康运行水平，公司加大了低硫、高发热量、灰份少的煤碳 采购量，提高了公司环保绩效，实现清洁、绿色发展。 严格控制各项费用支出，使得生产成本中材料费、修理费、其他费用支出同比降低。 坚持多措并举，优化资金结构，控制并降低融资成本，2014年，全公司财务费用同比降低0.84 亿元，压缩7.81%。公司积极拓宽资本市场融资渠道，发行公司首只非公开债务融资工具，票面 利率为5%，综合成本5.3%，与同期贷款基准利率相比下浮11.67%。这也得益于公司在今年获得 了评级机构AAA级主体评级结果。 实施稳健的会计政策，从稳健谨慎角度考虑，按相关制度要求，对各类资产进行减值测试， 并聘请专业机构进行评估，2014年公司共计提减值准备1.26亿元（主要为脱硝、脱硫增容、除 尘等各项环保改造拆除资产），夯实了经营基础，消化了未来潜在的经营风险； ② 发展战略方面 通过资本运作2014年内完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂5、6#机 组，增强了公司经营实力，部分解决了公司相关电厂“一厂多制”问题，践行了控股股东对资本 市场的承诺。 发展项目前期工作取得突破性进展，继 2013年底魏家峁电厂2×60万千瓦机组获得国家发 改委核准后，2014年初，公司所属和林发电厂2×60万千瓦机组也获得国家发改委核准，公司发 展后劲不断增强。 (二). 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产 品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 煤炭 99,584.63 100,482.58 -0.90 -8.87 3.68 减少12.21个百分点 电力 1,241,633.48 930,068.77 25.09 -0.84 -0.58 减少0.2个百分点 热力 13,920.96 18,110.57 -30.10 79.91 36.42 增加41.47个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明: 报告期，公司电力主营业务收入实现1,241,633.48万元，同比减少了0.84%，主要是由于以 下几个方面原因： （1）公司上网电量（售电量）完成446.14亿千瓦时，同比增加7.56亿千瓦时，增长1.72%。 （2）由于2014年下半年上网电价调整以及电价结构变化，使得公司平均上网电价实现278.31 元/kkwh，同比降低7.20元/kkwh。 报告期，公司电力产品营业成本实现930,068.77万元，同比减少0.58%，在发电量增长的情 况下实现了成本的下降，体现了公司成本控制的结果。 报告期，公司热力产品营业收入实现13,920.96万元，同比增加79.91 %，主要是由于报告 期公司所属蒙华海电公司开始供热。热力产品成本增加主要为售热量增加所致。 报告期，公司所属魏家峁煤电公司实现商品煤销售630.66万吨，实现营业收入99,584.63 万元，同比下降8.87%，实现营业成本100,482.58万元，同比增加3.68%。主要是由于报告期魏 家峁煤电公司煤炭销量增加，同时受煤炭市场价格低迷影响，煤炭外销价格下降所致。 2、 主营业务分地区情况 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 内蒙古电网地区 675,001.67 -1.98 东北电网地区 6,694.81 -15.56 华北电网地区 577,719.19 2.55 煤炭 99,584.63 -8.87 主营业务分地区情况的说明: （1）2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6 机组。按照《企业会计准则第20号—企业合并》的要求，对前期的比较报表进行调整，因此，上 表涉及公司内蒙古电网地区的收入同比增减比例为追溯调整后的比较情况，上年数据详见第十节 财务报告七合并财务报表项目注释46； （2）公司向内蒙古西部电网（内蒙古电网地区）送电比上年减少了3.16亿千瓦时，利用小时 数减少了86小时，同时受电价下调影响，使得内蒙古西部地区营业收入同比减少1.98%； （3）本报告期公司直送华北电网电量比上年同期增加了10.36亿千瓦时，利用小时数增加了 312小时，同时受电价下调影响，使得华北电网地区营业收入同比增长2.55%； （4）报告期魏家峁煤电公司煤炭销量比上年同期增加，但受煤炭市场价格低迷影响，煤炭外销 价格下降，魏家峁公司煤炭收入实现9.96亿元； （5）报告期，公司向内蒙古东部电网（东北电网地区）送电比上年减少了0.24亿千瓦时，利 用小时数减少了243小时，营业收入同比减少15.56%。 (三). 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况 说明 货币资金 15,323.67 0.40 20,858.25 0.55 -26.53 应收票据 4,493.36 0.12 8,644.44 0.23 -48.02 预付款项 1,533.29 0.04 2,682.42 0.07 -42.84 在建工程 368,296.38 9.50 256,828.26 6.72 43.40 递延所得税资产 6,106.12 0.16 4,683.56 0.12 30.37 应收账款 122,412.99 3.16 155,061.97 4.06 -21.06 应付账款 187,063.66 4.82 193,911.24 5.07 -3.53 预收款项 1,361.37 0.04 4,649.57 0.12 -70.72 应交税费 -9,109.07 -0.23 -23,019.77 -0.60 -60.43 应付债券 100,000.00 2.58 100 应付股利 22,027.20 0.57 23,541.75 0.62 -6.43 股本 580,774.50 14.98 387,183.00 10.13 50.00 资本公积 82,910.02 2.14 377,733.00 9.88 -78.05 未分配利润 276,005.50 7.12 284,730.56 7.45 -3.06 货币资金降低是由于公司加强流动资金管理减少沉淀资金所致。 应收票据降低是由于公司以票据结算燃料费、技改工程的情况增加所致。 预付款项降低是由于公司加强供应商合同签订及结算管理所致。 在建工程增加是由于公司报告期和林发电厂一期2*600MW项目和魏家峁电厂项目建设增加， 及本公司下属子分公司脱硫脱硝改造项目未完工所致。 递延所得税资产增加是由于公司控股上都公司2014年对存在减值的固定资产计提减值准备， 并确认递延所得税资产所致。 预收款项降低是主要原因为本公司预收煤款尚未结算的情况减少所致。 应交税费大幅增加，主要原因为魏家峁公司和上都第二公司基建期留抵税金抵扣完毕所致。 应付债券增加的主要原因为报告期公司发行了10亿元非公开定向债务融资工具。 股本增加原因为2014年7月，公司实施了资本公积转增股本方案。 资本公积减少原因为2014年7月，公司实施了资本公积转增股本方案及资产收购，具体详见 本年报第十节财务报告七合并财务报表注释41。 2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 （1）可供出售金融资产情况 单位：元 项 目 年末余额 年初余额 账面余额 减值 准备 账面价值 账面余额 减值 准备 账面价值 可供出售债务工具 可供出售权益工具 861,873,648.66 861,873,648.66 852,075,018.46 852,075,018.46 其中：按公允价值计量的 28,171,967.41 28,171,967.41 27,358,337.21 27,358,337.21 按成本计量的 833,701,681.25 833,701,681.25 824,716,681.25 824,716,681.25 其他 合 计 861,873,648.66 861,873,648.66 852,075,018.46 852,075,018.46 （2）年末按公允价值计量的可供出售金融资产 单位：元 可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 可供出售债务工具 合计 权益工具的成本/债务工具的摊余成本 34,008,398.26 34,008,398.26 公允价值 28,171,967.41 28,171,967.41 累计计入其他综合收益的公允价值变动金 额 -5,836,430.85 -5,836,430.85 已计提减值金额 （3）年末按成本计量的可供出售金融资产 单位：元 被投资单位 账面余额 减值准备 在被投 资单位 持股比 例(%) 本年现金红利 年初 本年 增加 本年 减少 年末 年 初 本年 增加 本年 减少 包满铁路有限责任公司 138,750,000.00 138,750,000.00 11.10 内蒙古大唐国际托克托第 二发电有限责任公司 75,000,000.00 8,985,000.00 83,985,000.00 15.00 65,620,677.51 内蒙古大唐国际托克托发 电有限责任公司 256,406,000.00 256,406,000.00 15.00 225,679,817.95 内蒙古北联电能源开发有 限责任公司 110,000,000.00 110,000,000.00 10.00 内蒙古北方龙源风电有限 责任公司 244,560,681.25 244,560,681.25 18.75 合 计 824,716,681.25 8,985,000.00 833,701,681.25 291,300,495.46 说明： ①公司报告期内不存在可供出售金融资产减值的变动情况。 ②本公司不存在可供出售权益工具年末公允价值严重下跌或非暂时性下跌但未计提减值准备 的情况。 ③海一公司2010年持有在上海证券交易所上市的两支股票：辽宁成大（600739）605619 股，华润双鹤（600062）748135股，股票价值按照收到当日的收盘价确认。本年两支股票市价 增加813,630.20元。 (四). 核心竞争力分析 随着2012年非公开发行的成功，公司成为煤电一体化的以电力外送以及大容量、高参数、低 能耗发电机组为主的综合性能源公司。电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤炭资源丰富、 电力负荷较大的内蒙古自治区。600MW以上的大型发电机组成为公司主力发电机组。公司已经国 家发改委核准的魏家峁电厂和和林电厂均为大容量、高参数、低能耗的600MW级以上发电机组。 这些都是公司未来发展的核心竞争力所在。 2014年全国能源工作会议上提出规划建设蒙西至天津南、锡盟-山东、宁东-浙江、准东-华 东等12条电力外输通道，提高跨省区电力输送能力。其中涉及内蒙古的电力外送通道建设，将有 效缓解内蒙古电力外送问题，加快内蒙古重点煤电基地建设，为公司进一步发展提供了新的机遇。 2015年1月16日，国家发改委正式批准了蒙西至天津南1000千伏特高压交流输变电工程，为公 司外送电提供了条件。 (五). 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期末，公司长期股权投资24.42亿元。投资企业主要包括内蒙古岱海发电有限责任公司、 内蒙古国华准格尔发电有限责任公司、内蒙古京隆发电有限责任公司、包头东华热电有限责任公 司等，具体情况以及增减变动情况详见第十节财务报告七合并财务报表项目注释12。 (1) 证券投资情况 序 号 证券 品种 证券代 码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数 量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末证券 总投资比例 （%） 报告期 损益 （元） 1 股票 600739 辽宁成大 16,920,994.86 605,619 13,014,752.31 46.20 0 2 股票 600062 华润双鹤 17,087,403.40 748,135 15,157,215.10 53.80 0 期末持有的其他证券投资 24,068,158.78 / 0 0 0 报告期已出售证券投资损益 / / / / 0 合计 58,076,557.04 / 28,171,967.41 100 0 证券投资情况的说明： 本公司直接控股子公司海一公司2010年持有在上海证券交易所上市的两支股票：辽宁成大 （600739）605619股，华润双鹤（600062）748135股，股票价值按照收到当日的收盘价确认。该 部分股票为闽发证券破产清算所得。 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资 成本 占该公司 股权比例 （%） 期末账面值 报告期 损益 报告期所有 者权益变动 会计核算 科目 股份 来源 600739 辽宁 成大 16,920,994.86 0.04 13,014,752.31 0 3,906,242.55 可供出售 金融资产 闽发证券破 产清算所得 600062 华润 双鹤 17,087,403.40 0.13 15,157,215.10 0 1,930,188.30 可供出售 金融资产 闽发证券破 产清算所得 合计 34,008,398.26 / 28,171,967.41 0 5,836,430.85 / / 持有其他上市公司股权情况的说明： 本公司直接控股子公司海一公司2010年持有在上海证券交易所上市的两支股票：辽宁成大 （600739）605619股，华润双鹤（600062）748135股，股票价值按照收到当日的收盘价确认。本 年两支股票市价增加5,836,430.85元。该部分股票为闽发证券破产清算所得。 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 报告期，公司不存在委托理财及衍生品投资情况。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 （1）2014年公司全资及控股单位发电量完成情况 发电量 2014年 2013年 差额 增长率 kkwh kkwh kkwh % 丰镇发电厂（3-4#） 2,344,204.00 2,264,751.00 79,453.00 3.51 丰镇发电厂（5-6#） 2,261,355.00 2,410,463.00 -149,108.00 -6.19 乌海发电厂 3,245,473.00 3,003,997.00 241,476.00 8.04 丰泰发电有限公司 2,306,631.00 2,355,746.00 -49,115.00 -2.08 蒙华海勃湾发电有限责任公司 1,742,490.00 1,707,054.00 35,436.00 2.08 京达发电有限任公司 3,275,628.00 3,910,766.00 -635,138.00 -16.24 聚达发电有限任公司 6,838,121.00 7,385,510.00 -547,389.00 -7.41 蒙达发电有限公司 5,632,258.00 5,110,195.00 522,063.00 10.22 白云鄂博风电场 41,549.00 11,174.00 30,375.00 271.84 内蒙古电网小计 27,687,709.00 28,159,656.00 -471,947.00 -1.68 乌力吉木仁风电场一期 60,628.00 86,765.00 -26,137.00 -30.12 额尔格图风电场一期 85,178.00 83,086.00 2,092.00 2.52 东北电网小计 145,806.00 169,851.00 -24,045.00 -14.16 上都发电有限责任公司 13,360,512.00 12,639,094.00 721,418.00 5.71 上都第二发电有限责任公司 7,420,939.00 6,982,159.00 438,780.00 6.28 华北电网小计 20,781,451.00 19,621,252.00 1,160,199.00 5.91 合计 48,614,966.00 47,950,759.00 664,207.00 1.39 （2）主要控股公司经营情况 单位：万元 公司名称 业务 性质 主要产品 或服务 装机容量 或产能 注册资本 总资产 净资产 净利润 丰泰发电有限公司 电力 生产 电力 热力 2×200 MW 40,000 99,753.85 -8,880.52 -4,853.72 蒙华海勃湾发电有限责 任公司 电力 生产 电力 2×200 MW 28,000 122,569.16 12,543.03 -2,367.41 京达发电有限责任公司 电力 生产 电力 2×330 MW 47,176.20 135,405.19 74,079.59 5,194.89 上都发电有限责任公司 电力 生产 电力 4×600 MW 207,921.86 864,212.07 323,675.90 65,225.05 上都第二发电有限责任 公司 电力 生产 电力 2×660 MW 101,735 438,404.32 169,150.90 56,792.23 聚达发电有限责任公司 电力 生产 电力 2×600 MW 80,000 293,794.61 121,041.28 27,254.59 魏家峁煤电有限责任公 司 煤炭 生产 煤炭 600 万吨 450,000 960,030.07 475,364.41 -13,477.59 蒙达发电有限责任公司 电力 生产 电力 4×330 MW 82,000 227,885.38 159,737.82 25,348.50 （3）对公司利润影响较大的子公司及参股公司情况 单位：万元 公司名称 2014年 2014年 2014年 2014年参 股公司贡献 的投资收益 占上市公司 归母净利润 的比重(%) 营业收入 营业利润 净利润 内蒙古大唐托克托发电有限责任公司 595,362.96 199,541.80 149,372.84 22,567.98 16.56 内蒙古大唐托克托第二发电有限责任公 司 204,598.51 60,013.24 51,067.20 6,562.07 4.82 内蒙古岱海发电有限责任公司 417,758.92 105,161.03 64,461.80 31,586.28 23.18 内蒙古京隆发电有限责任公司 250,892.97 12,848.19 14,074.38 3,323.54 2.44 内蒙古国华准格尔发电有限责任公司 182,313.13 28,169.04 23,684.20 7,093.62 5.21 内蒙古包头东华热电有限责任公司 90,900.80 18,048.62 15,189.38 3,751.92 2.75 （4）主要子公司对公司净利润影响达到10%以上情况 单位：万元 名 称 营业收入 营业利润 净利润 按股权比例折算后占上市公司 归母净利润的比重(%) 内蒙古上都发电有限责任公司 444,677.12 88,498.63 65,225.05 24.41 内蒙古上都第二发电有限责任公司 211,055.39 66,877.70 56,792.23 21.26 内蒙古聚达发电有限责任公司 164,073.55 37,027.75 27,254.59 20.00 北方魏家峁煤电有限责任公司 99,627.01 -13,743.80 -13,477.59 -9.89 蒙达发电有限责任公司 175,798.37 29,620.49 25,348.50 9.86 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:亿元 币种:人民币 项目名称 项目 金额 项目 进度 本年度 投入金额 累计实际 投入金额 项目收益 情况 .魏家峁电厂 49.30 35.30 5.43 35.33 和林发电厂一期2*600MW 50.50 14.01 2.37 12.31 魏家峁煤矿 39.98 66.72 0.61 28.59 第二批#1-4机组脱硝改造（上都公司） 1.41 90.62 0.32 第一批#3、4机组脱硝改造（上都公司） 1.29 89.30 1.15 第一批#5.6机组脱硝改造（丰镇发电厂） 1.30 64.38 0.84 第一批#3.4机组脱硝改造（丰镇发电厂） 1.30 65.63 0.85 第一批#3、4机组脱硝改造（海二公司） 1.30 63.48 0.83 第一批#3、4机组脱硫增容改造（上都公司） 0.86 94.54 0.81 第三批#1、2机组脱硫增容改造（上都公司） 0.93 78.23 0.18 .其他 12.44 合计 148.17 / 25.83 76.23 / 非募集资金项目情况说明 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一). 行业竞争格局和发展趋势 1、电力市场 （1）总体分析 根据中电联发布的《中国电力工业现状与展望》，2015年电力市场形势为：预计国家仍将出 台一系列“稳增长”政策措施，且改革红利将逐步释放，有利于稳定电力消费增长。从整个电力 增长的有利因素来看是气温因素，将对2015年用电量尤其是居民用电量增长有一定的拉升作用； 受经济转型驱动，信息消费等第三产业将保持快速增长势头；部分地区为大气污染防止和节能减 排而推行的电能替代客观上有利于促进电力消费增长；部分地方逐步推进的电力用户直接交易试 点，降低了用户电价，企业生产成本下降，一定程度上促进了电力消费。未来，我国节能减排和 环境保护压力日益加大，2015年是中央政府实现“十二五”节能减排目标的最后一年，部分节能 减排形势严峻的地区可能在部分时段对高耗能排放行业采取限电限产等措施，将对此类行业电力 需求带来一定影响。2015年整个电力增长速度在4%至5%左右。预计2015年全国电力供需继续总 体宽松。 （2）区域分析 公司电力装机结构以火电为主，电力资产分布在内蒙古自治区，主要向蒙西电网和华北电网 送电。内蒙古自治区经济的不断发展带动了区域用电需求持续增加，预计未来随着区域经济的发 展，电力需求有望进一步提升，但蒙西地区整体电力装机富余较多。同时，随着京津冀等地区环 保压力加大，内蒙古自治区的清洁能源和煤电基地建设有望得到国家的大力支持，为公司的发展 提供了良好的机遇。（未完）  |