[年报]奥飞动漫：2014年年度报告
广东奥飞动漫文化股份有限公司 2014年年度报告 2015年04月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2014年12月31日的公 司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税），送红股0 股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增10股。 公司负责人蔡东青、主管会计工作负责人邓金华及会计机构负责人(会计主 管人员)陈臻声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在一定的风险，请投资者注意投 资风险。 目录 2014年度报告 .................................................................................................................................... 1 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介 ............................................................................................................................... 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 9 第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 11 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 37 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 47 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 55 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 62 第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 69 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 75 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 203 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司、奥飞动漫、奥飞 股份 指 广东奥飞动漫文化股份有限公司 奥迪动漫玩具、奥迪玩具 指 广东奥迪动漫玩具有限公司，为本公司的全资子公司 奥飞文化 指 广州奥飞文化传播有限公司，为本公司的全资子公司 中奥影迪 指 北京中奥影迪动画制作有限公司，为本公司的控股子公司 嘉佳卡通、嘉佳 指 广东嘉佳卡通影视有限公司,为本公司的控股子公司 奥飞香港 指 奥飞动漫文化（香港）有限公司，为本公司的全资子公司 奥飞英国 指 奥飞动漫玩具（英国）有限公司，为本公司的全资子公司 汕头奥飞 指 汕头奥飞玩具有限公司，为本公司的全资子公司 汕头奥迪 指 汕头奥迪玩具有限公司，为本公司的全资子公司 原创、原创动力 指 广东原创动力文化传播有限公司，为本公司的全资子公司 资讯港 指 资讯港管理有限公司，为本公司的全资孙公司 执诚服饰、执诚 指 广州市执诚服饰有限公司，为本公司的控股子公司 乐客友联、乐客 指 上海乐客友联童鞋有限公司，为本公司的控股子公司 明星动画、明星 指 广东明星创意动画有限公司，为本公司的控股子公司 哈邻网络、哈邻 指 上海哈邻网络科技有限公司，为本公司的参股子公司 万象娱通、万象 指 北京万象娱通网络科技有限公司，为本公司的参股子公司 潘高文化、潘高 指 北京潘高文化传媒有限公司，为本公司的参股子公司 拉阔 指 Lakoo Limited，为本公司的参股子公司 魔屏 指 北京魔屏科技有限公司，为本公司的控股子公司 宝奥物流、宝奥 指 广东宝奥现代物流投资有限公司，为本公司的参股子公司 爱乐游 指 北京爱乐游信息技术有限公司，为本公司的全资子公司 中盛天创 指 北京中盛天创科技发展有限公司，为本公司的全资孙公司 方寸 指 上海方寸信息科技有限公司，为本公司的全资子公司 掌中方寸 指 掌中方寸信息科技有限公司，为本公司的全资孙公司 多屏 指 北京奥飞多屏文化传媒有限公司，为本公司的控股子公司 三乐 指 广州市三乐信息科技有限公司，为本公司的参股子公司 Waystar 公司 指 Waystar Success Holding Limited，为本公司的参股子公司 奥飞贝肯 指 深圳市奥飞贝肯文化有限公司，为本公司的参股子公司 壹沙 指 壹沙（北京）文化传媒有限公司，为本公司的控股子公司 叶游 指 广州叶游信息技术有限公司，为本公司的控股子公司 狼烟 指 广州狼烟动画有限公司，为本公司的控股子公司 广发信德 指 珠海广发信德奥飞资本管理有限公司，为本公司的参股子公司 奥飞影业 指 奥飞影业投资（北京）有限公司 影业香港 指 奥飞影业香港有限公司 上海奥飞 指 上海奥飞网络科技有限公司 奥飞实业 指 广东奥飞实业有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 证监局 指 广东证监局 保荐人、主承销商 指 广发证券股份有限公司 律师 指 北京大成律师事务所 正中珠江、会计师 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 重大风险提示 不存在对公司生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的 有关风险。 第二节 公司简介 一、公司信息 股票简称 奥飞动漫 股票代码 002292 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东奥飞动漫文化股份有限公司 公司的中文简称 奥飞动漫 公司的外文名称（如有） Guangdong Alpha Animation and Culture Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Alpha 公司的法定代表人 蔡东青 注册地址 广东省汕头市澄海区文冠路中段奥迪工业园 注册地址的邮政编码 515800 办公地址 广东省广州市珠江新城临江大道5号保利中心10楼 办公地址的邮政编码 510623 公司网址 http://www.gdalpha.com 电子信箱 invest@gdalpha.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晶 高丹 联系地址 广东省广州市珠江新城临江大道5号保 利中心10楼 广东省广州市珠江新城临江大道5号保 利中心10楼 电话 020-38983278-3886 020-38983278-1102 传真 020-38336260 020-38336260 电子信箱 invest@gdalpha.com invest@gdalpha.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司投资者关系与公关部 四、注册变更情况 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照 注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 1993年12月17日 广东省汕头市工商 行政管理局 440500000004759 粤国税字 440583617557490 号 61755749-0 报告期末注册 2014年12月10日 广东省汕头市工商 行政管理局 440500000004759 粤国税字 440583617557490 号 61755749-0 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广州市东风东路555号粤海集团大厦10楼 签字会计师姓名 熊永忠、杨新春 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区天河北 路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房） 胡衍军、林焕伟 2014年3月24日至2015年 12月31日 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2014年 2013年 本年比上年增减 2012年 营业收入（元） 2,429,673,166.54 1,553,010,630.05 56.45% 1,291,164,910.40 归属于上市公司股东的净利润 （元） 428,012,884.72 230,833,244.67 85.42% 181,384,196.09 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 409,978,285.72 217,604,535.05 88.41% 171,264,917.38 经营活动产生的现金流量净额 （元） 522,773,944.04 148,408,348.16 252.25% 246,195,871.82 基本每股收益（元/股） 0.68 0.38 78.95% 0.44 稀释每股收益（元/股） 0.68 0.38 78.95% 0.44 加权平均净资产收益率 20.41% 14.58% 5.83% 12.75% 2014年末 2013年末 本年末比上年末增减 2012年末 总资产（元） 4,110,066,248.82 3,242,717,975.85 26.75% 1,924,874,098.35 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,538,775,769.42 1,693,609,568.64 49.90% 1,479,079,998.54 二、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 三、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -344,599.54 -203,378.98 -19,009.23 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 16,497,322.39 6,246,244.45 11,857,370.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 2,169,611.66 1,015,225.06 1,205,493.47 委托他人投资或管理资产的损益 1,273,611.11 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 595,187.89 7,809,358.66 47,674.66 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 497,921.21 812,681.25 -784,836.41 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 减：所得税影响额 2,547,076.48 1,823,698.81 978,963.89 少数股东权益影响额（税后） 107,379.24 627,722.01 1,208,449.89 合计 18,034,599.00 13,228,709.62 10,119,278.71 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第四节 董事会报告 一、概述 2014年，互联网经济全面渗透，文化消费时代正式来临。包括动漫、文学、游戏、电影加速跨界融通， 形成“泛娱乐”的生态链条。 “泛娱乐”行业呈现整体向上发展趋势，中国动漫产业总产值在2014年突破1000亿元，与2013年相比 增长14.84%,（来源：2014年度中国动漫产业发展报告）；中国游戏市场的行业规模达到1144.8亿元，同 比增长37.7%（来源：2014年中国游戏产业报告）；中国电影市场2014年共上映影片388部，观影人数突破 8亿人次，总票房达47亿美元（合计296亿人民币），增长率达到36%（来源《中国电影市场影响力研究报 告》）。 以IP为核心的泛娱产业成为主流文化业态，为用户提供了多层次、跨媒体、跨平台深度娱乐体验，具 有更好的市场基础和更高的产业价值。 二、主营业务分析 1、概述 2014年公司实现营业收入24.30亿元， 同比增长56.45%；归属于母公司股东的净利润为4.28亿元，同 比增长85.42%。 公司2014年业绩较上年同期增长的主要原因是：（1）玩具销售收入大幅增长；（2）新合并报表的手 游业务业绩良好；（3）产品毛利率有所提升。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 报告期内，公司在发展原有动漫业务和动漫玩具主营业务的同时，大力拓展手机游戏、形象授权等业 务，并以内生外延“双轮驱动”的方式，加强IP矩阵和泛娱乐产业化能力的布局。公司的主营业务已经覆 盖内容创作、手机游戏、媒体经营、玩具营销、电影运营和婴童业务等领域。公司的IP阵容进一步加强、 内容创作能力不断提高，产业布局得到优化，整体竞争力全面提升。 2014年是奥飞战略转型关键的一年，在巩固原有IP矩阵和相关衍生品优势的基础上，公司在泛娱乐产 业和国际化布局上初见成效。整体来讲，2014年在团队共同努力下，公司取得了显著的成绩。 1、深化以IP为核心的泛娱乐发展战略，持续打造国内领先的IP矩阵 2014年，公司坚定执行“以IP为核心”的泛娱乐战略发展思路。在品牌管理方面，通过“内容投入”+ “市场推广”的紧密结合，进一步巩固和提升旗下知名IP的知名度和好感度。 “喜羊羊与灰太狼”已经多年保持“中国动漫原创第一品牌”的地位。根据新生代市场监测机构的调 研报告显示，公司旗下的“铠甲勇士”、“巴啦啦小魔仙”的品牌知名度，在4-12岁的男孩和女孩人群中 综合排名第一。 公司在2014年上半年整合了韩国知名动漫品牌“贝肯熊”，相关作品在搜狐视频点击率超过12亿次， 网络搜索条目达到1360万。同时，公司全新打造的“超级飞侠”，在韩国播出时，收视率在同类型动画片 中排名第一。 随着公司加快在手机游戏、动漫平台、动画工作室和影业的布局，使得公司动漫IP阵营又新增了类似 太极鼠、功夫料理娘、雷霆战机等全年龄段品牌，通过“外延+内生”的方式，奥飞的IP不断扩张，并在 泛娱乐平台中多维度地提升知名度和影响力。 2、手游为代表的泛娱乐业务成为发展新引擎 2014年，泛娱乐业务借助游戏实现快速增长，已经上升为奥飞第二大营收板块。公司旗下子公司“爱 乐游”在2014年上线了手游《雷霆战机》，该游戏占据Apple Store（苹果商店）免费榜和畅销榜榜首超 过一个月，上线一年内稳定占据畅销榜前五名，累计注册用户量超过1亿。 除了“爱乐游”的出色表现，“方寸科技”旗下运营的热门游戏《怪物X联盟》、《喵将传》、《崩 坏学院》等作品，在海内外市场都取得良好的口碑和流水表现；此外，经过一年的储备、开发和调试，由 起点文学白金作家忘语同名小说改编的《魔天记》，在2014年由网易竞得独家代理权，并且成为网易2015 年度战略级手游项目。 与此同时，在2014年通过对广州叶游信息技术有限公司、广州三乐信息科技有限公司的投资，公司基 本完成在手游、端游等游戏领域的业务拓展及战略部署；该两家公司即将在2015年发布《航海王》、《美 食猎人》、《水浒Q传》等手游作品。公司也设立了游戏事业部，从外部引入专业游戏研发、运营、管理 人才，更好地支持和协同集团下属的游戏公司和工作室，促进游戏业务保持健康发展。 3、产品创新叠加渠道变革，玩具业务实现跨越增长 玩具业务保持国内市场领先地位，成为奥飞IP变现的稳定途径，通过产品创新和立体营销手段，动漫 玩具保持高速增长，“战斗王陀螺”和“火力少年王悠悠球”等项目取得销售佳绩。 在渠道方面，公司坚定地推进“扁平化”和“精细化”变革。在过去一年，基础市场从省会城市延伸 到地级市、百强县，经销商客户也从2013年的318家增加到超过600家，业务覆盖版图迅速扩张。更好地提 升客户服务水平，并形成了品牌聚焦，为奥飞消费品从大市场向大品牌，进而实现大单品模式的过渡奠定 基础。 4、高起点切入影业竞争，国际化布局全面加速 公司在2014年成立奥飞影业，引进包括前成龙影业总经理苏志鸿在内的专业人才，对电影业务进行专 业管理运营，并在12月份先后宣布与新摄政娱乐集团和《变形金刚》导演迈克尔贝合作，并入股美国451 娱乐集团，通过与好莱坞合作，高起点切入影业竞争，一方面获得包括好莱坞大片的收益分享、发行权和 相关商品化权益；一方面也借鉴好莱坞的先进理念和运营模式，更好地提升自身IP影响力。 除了立足国际化思维发展影业，公司在2014年全面推进国际化进展，引入“贝肯熊”的国际化IP，与 孩之宝的合作项目稳步推进，玩具业务在北美引入专业行业人才，全新学龄前动画作品《超级飞侠》先后 登陆韩国和美国市场，渠道方面也进一步巩固发展与沃尔玛等重点超商的合作。 5、打通“内容+媒体+广告”传播全环节，媒体板块定位为“产业腾飞翅膀” 2014年，公司在“内容”、“媒体”和“广告”三方面加强布局，提升产业协同能力。在内容制作方 面，上半年公司投资设立北京奥飞多屏文化传媒有限公司，负责电视内容的制作和多频分销，公司制作的 《全家去哪儿》以及《全家一起上》等家庭娱乐节目，在嘉佳卡通播出后提升了整体节目水平，并带动收 视攀升。 2014年，公司控股国内领先的手机漫画平台“魔屏”，加快发展嘉佳卡通卫视，明确打造成为“中国 领先的家庭娱乐频道”的新目标，加上原有的北京万象娱通公司的“爱看动漫”移动端视频频道，公司媒 体平台布局和受众覆盖全面加速。 同时，公司控股壹沙（北京）文化传媒有限公司，布局媒体广告运营，形成三位一体的媒体传播矩阵， 有望在未来打造出强势多屏媒体品牌，并成为奥飞产业的稀缺性助推资源。 6、电商授权加速发展，IP变现渠道全面升级 公司电商业务依托IP和相关衍生品的领先优势、快速布局发展，目前已跟八大电商平台实现合作，并 实现母婴儿童品类的全网第一，在线销量在2014年实现大幅度增长，全年电商含税营收超过3亿，同比增 长超过400%。2014年下半年，公司以自有资金6000万元投资设立全资子公司“上海奥飞网络科技有限公 司”，明确以更大力度推进电商业务，并拓宽市场空间。 授权业务方面，公司在2014年加大授权团队建设、业务规划及整合，并引入行业资深人才。在授权管 理上真正迈入了专业化时代，授权业务新增市场营销部门，并通过扩充创意设计团队的规模，提升图库及 授权产品的创意设计水平，更好地为授权厂商提供了一站式的品牌营销服务。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 报告期内，公司各业务模块收入均稳定增长，新纳入报表的游戏业务业绩良好。 报告期内，公司合并报表范围发生变更，详见本章节之与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的 情况说明。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 动漫行业 销售量 只 62,660,234 47,516,953 31.87% 生产量 只 66,516,564 53,251,117 24.84% 库存量 只 15,623,374 11,767,044 32.77% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、本报告期末销售量增长31.87%主要是因为动漫玩具销售增长所致； 2、本报告期末库存量增长32.77%主要是因为年末产品销售备货，如火力少年王、铠甲等。 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 426,798,602.76 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 17.57% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 254,771,260.82 10.49% 2 第二名 90,269,581.76 3.72% 3 第三名 31,204,284.54 1.28% 4 第四名 26,111,028.63 1.07% 5 第五名 24,442,447.01 1.01% 合计 -- 426,798,602.76 17.57% 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 动漫行业 成本 1,218,868,946.49 100.00% 867,415,436.17 100.00% 40.52% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014年 2013年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 动漫影视类 成本 150,910,281.18 12.38% 90,593,299.12 10.44% 66.58% 动漫玩具类 成本 684,486,941.61 56.16% 474,729,079.13 54.73% 44.18% 非动漫玩具类 成本 218,369,161.43 17.92% 199,122,666.42 22.96% 9.67% 电视媒体类 成本 54,709,435.47 4.49% 39,665,119.94 4.57% 37.93% 婴童用品类 成本 53,945,520.54 4.43% 62,751,589.84 7.23% -14.03% 表演类 成本 2,800,488.66 0.23% 553,681.72 0.06% 405.79% 游戏类 成本 45,944,038.18 3.77% 培训类 成本 1,510,303.74 0.12% 设计及制作类 成本 5,926,939.46 0.49% 信息服务类 成本 265,836.22 0.02% 说明 因公司产品来源和产品结构的复杂性，即产品来源上既有完全本企业生产制造的，又有部分委外加工 和完全委外加工的；产品结构上既有实物产品、又有无形的劳务、授权、广告、游戏、设计制作等等，以 致成本结构上难以获取有可比性的数据进行对比。 如上表所示，公司产品分类成本列示，各品类产品成本的增减变动随着各自收入的变动而相应增减少。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 282,863,691.87 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 18.38% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 75,453,105.63 4.90% 2 第二名 60,943,818.88 3.96% 3 第三名 57,540,311.93 3.74% 4 第四名 48,176,970.33 3.13% 5 第五名 40,749,485.10 2.65% 合计 -- 282,863,691.87 18.38% 4、费用 项目 年初至报告期末 上年同期 增减金额 增减比例 变动原因说明 销售费用 365,803,044.62 198,593,738.32 167,209,306.30 84.20% 原因一方面是公司本年度进一步深 化渠道扁平化策略所增加营销费 用，另一方面是本报告期销售以潮 流型项目为主，推广费用相对较高。 管理费用 366,504,520.82 200,032,354.08 166,472,166.74 83.22% 主要是公司经营规模扩大、人员增 加、研发投入增加所致。 财务费用 21,340,539.55 9,997,337.25 11,343,202.30 113.46% 主要是公司债利息及境外子公司外 币借款利息支出增加所致。 5、研发支出 年度 2014年 2013年 2012年 研发投入 186,063,929.41 100,436,648.10 73,902,136.48 占营业收入比重 7.66% 6.47% 5.72% 占经审计净资产比重 7.06% 5.93% 4.68% 公司历来注重研发创新。创新是企业的核心和灵魂所在，是奥飞动漫所秉持的核心价值观之一。公司 依托广东省工程技术研究开发中心，充分发挥设计、创意、开发工程人员的创造性。近三年来，公司每年 申请的专利均并全部予以应用及产业化。目前公司知识产权拥有量在国内玩具行业名列第一。每年自主研 发和上市的新产品达到100个SKU以上，公司产品设计能力、工艺技术、外型包装均处于国内领先水平。 6、现金流 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,829,929,719.07 1,676,460,348.41 68.80% 经营活动现金流出小计 2,307,155,775.03 1,528,052,000.25 50.99% 经营活动产生的现金流量净 额 522,773,944.04 148,408,348.16 252.25% 投资活动现金流入小计 88,017,082.74 678,863,449.69 -87.03% 投资活动现金流出小计 911,046,580.73 1,157,832,223.10 -21.31% 投资活动产生的现金流量净 额 -823,029,497.99 -478,968,773.41 -71.83% 筹资活动现金流入小计 1,152,251,666.24 1,084,615,002.07 6.24% 筹资活动现金流出小计 723,539,073.15 605,617,122.44 19.47% 筹资活动产生的现金流量净 额 428,712,593.09 478,997,879.63 -10.50% 现金及现金等价物净增加额 125,024,296.95 142,818,834.03 -12.46% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动现金流入同比增长68.8%，主要是报告期内公司经营规模扩大销售增长回款增加所致。 （2）经营活动现金流出同比增长50.99%，主要是报告期内公司经营规模扩大生产采购货款支付增加所致。 （3）经营活动产生的现金流量净额同比增长252.25%，主要是报告期内公司经营规模扩大销售增长回款增 加大于货款支付所致。 （4）投资活动现金流入同比减少87.03%，主要是上年同期银行理财投资到期回收金额较大所致。 （5）投资活动产生的现金流量净额同比减少71.83%，主要是报告期内股权投资支出增加所致。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 动漫行业 2,429,673,166.54 1,218,868,946.49 49.83% 56.45% 40.52% 5.68% 分产品 动漫影视类 368,755,100.95 150,910,281.18 59.08% 69.93% 66.58% 0.82% 动漫玩具类 1,256,325,561.41 684,486,941.61 45.52% 45.86% 44.18% 0.63% 非动漫玩具类 323,043,788.38 218,369,161.43 32.40% -0.90% 9.67% -6.51% 电视媒体类 56,618,849.87 54,709,435.47 3.37% 31.65% 37.93% -4.40% 婴童用品类 85,215,406.53 53,945,520.54 36.70% -18.58% -14.03% -3.35% 表演类 3,772,456.60 2,800,488.66 25.76% 1,087.22% 405.79% 100.01% 游戏类 308,189,587.02 45,944,038.18 85.09% 培训类 780,482.68 1,510,303.74 -93.51% 设计及制作类 18,891,889.12 5,926,939.46 68.63% 信息服务类 816,883.07 265,836.22 67.46% 其他业务 7,263,160.91 100.00% 分地区 中国内地 2,172,744,428.55 1,070,232,478.61 50.74% 65.31% 50.34% 4.91% 境外（含香港） 256,928,737.99 148,636,467.89 42.15% 7.64% -4.43% 7.31% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014年末 2013年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 913,887,253.04 22.24% 1,289,116,132.09 39.75% -17.51% 货币资金减少主要是因为报告期内 股权性投资增加所致 应收账款 343,486,849.14 8.36% 324,242,727.48 10.00% -1.64% 无重大变化 存货 412,154,022.18 10.03% 442,997,481.46 13.66% -3.63% 无重大变化 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 无重大变化 长期股权投资 161,177,592.73 3.92% 37,864,369.13 1.17% 2.75% 无重大变化 固定资产 267,377,485.94 6.51% 254,230,298.53 7.84% -1.33% 无重大变化 在建工程 257,318.87 0.01% 913,113.20 0.03% -0.02% 无重大变化 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014年 2013年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 283,301,742.60 6.89% 516,696,814.23 15.93% -9.04% 主要是子公司奥飞动漫文化(香港)有 限公司归还到期短期借款所致 长期借款 6,575,000.00 0.20% -0.20% 主要是报告期内广东嘉佳卡通影视 有限公司的长期借款部分重分类至 一年内到期所致 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 2.衍生金融资 产 88,150.00 117,400.00 205,550.00 金融资产小计 88,150.00 117,400.00 205,550.00 上述合计 88,150.00 117,400.00 205,550.00 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、核心竞争力分析 1、清晰的发展战略：打造以IP为核心的生态系统 经过20多年的发展，奥飞目前已经积累并打造了众多知名IP，同时积极布局产业链，已经基本形成以 IP为核心，集玩具、消费品、媒体、游戏、电影、教育和主题乐园一体的泛娱乐生态系统，未来将在围绕 “内容为王”、“互联网化”和“国际化”三大执行战略，进一步整合强化IP阵容，并不断巩固和增强生 态圈的壁垒。 2、国内领先的全年龄段IP矩阵 奥飞目前拥有国内数量最多、知名度最高的IP群，公司一方面精心培育自主品牌，也通过收购整合外 部的优秀IP，目前在K12领域布局了“铠甲勇士”、“巴啦啦小魔仙”、“凯能机战”、“火力少年王”、 “开心宝贝”、“超级飞侠”等知名IP。 而在K12（一般指从幼儿园至高中的少年儿童）以上的领域，奥飞通过收并购，整合了全年龄段的国 民最喜爱品牌“喜羊羊与灰太狼”，在青少年群体具备强大号召力的“贝肯熊”。未来通过IP平台资源， 有望将“太极鼠”、“雷霆战机”、“刺客信条”等动画、游戏和电影的IP深度挖掘并放大品牌效应，打 造出现象级乃至国际化的IP形象，形成更强大的全年龄的IP矩阵。 3、三位一体，打通产业链的媒体传播资源 公司旗下已拥有“嘉佳卡通”、“爱看动漫”和“手机魔屏”等内容平台，并通过控股儿童电视广告 专业运营团队壹沙，以及成立从事电视内容制作、多屏分销的奥飞多屏，构建内容、媒体和广告三位一体 的资源，形成了以核心目标受众为中心的立体营销壁垒，实现了对目标受众的完整覆盖，从而有效的提高 内容产品对目标受众的吸引力，进而转化为相关衍生品的购买力。 4、纵深运营的泛娱乐全产业链布局 除了拥有领先的品牌矩阵，奥飞目前是国内唯一布局全产业、拥有跨板块资源的IP平台，包括国内领 先的玩具和消费品的市场营销能力和渠道通路，实力最强的原创动漫工作室，具备多屏传播能力的媒体平 台，兼具IP孵化和IP变现双向功能的游戏工作室，以及目前跟好莱坞战略合作，被称为IP放大器的奥飞影 业。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 966,728,000.00 589,884,081.40 63.88% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 北京爱乐游信息技术有限公司 游戏研发 100.00% 北京中盛天创科技发展有限公司 游戏研发 100.00% 4inch Technology Limited 游戏研发 100.00% 上海方寸互娱网络科技有限公司 游戏研发 100.00% 上海方寸信息科技有限公司 游戏研发 100.00% 壹沙（北京）文化传媒有限公司 文化传媒 70.00% 广州叶游戏信息技术有限公司 游戏研发 60.00% 北京魔屏科技有限公司 文化传媒 60.00% 奥飞影业投资（北京）有限公司 影视制作 95.00% 广州狼烟动画有限公司 文化传媒 85.00% 奥飞影业香港有限公司 文化传媒 95.00% AULDEY TOYS OF NORTH AMERICA LLC 玩具销售 100.00% 北京奥飞多屏传媒有限公司 文化传媒 80.00% 上海奥飞网络科技有限公司 玩具销售 100.00% 广东奥飞实业有限公司 玩具制造 100.00% （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 受托人名 称 关联关系 是否关联 交易 产品类型 委托理财 金额 起始日期 终止日期 报酬确定 方式 本期实际 收回本金 金额 计提减值 准备金额 （如有） 预计收益 报告期实 际损益金 额 招商银行 非关联关 否 保本理财 10,000 2014年 2015年 4.9% 0 0 122.16 0 广州分行 系 产品 11月13 日 02月12 日 招商银行 广州分行 非关联关 系 否 保本理财 产品 10,000 2014年 11月20 日 2015年 03月27 日 5.2% 0 0 180.93 0 合计 20,000 -- -- -- 0 0 303.09 0 委托理财资金来源 自有资金 逾期未收回的本金和收益累计金额 0 涉诉情况（如适用） 无 委托理财审批董事会公告披露日期（如 有) 2014年10月30日 委托理财审批股东会公告披露日期（如 有) （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品投 资操作方 名称 关联关系 是否关联 交易 衍生品投 资类型 衍生品投 资初始投 资金额 起始日期 终止日期 期初投资 金额 计提减值 准备金额 （如有） 期末投资 金额 期末投资 金额占公 司报告期 末净资产 比例 报告期实 际损益金 额 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 01月28 日 2015年 01月28 日 0 0 0 0.00% -2.55 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 07月30 日 2015年 05月01 日 0 0 0 0.00% 0.71 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 08月05 日 2015年 04月07 日 0 0 0 0.00% 7.65 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 09月01 日 2015年 06月03 日 0 0 0 0.00% 1.67 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 09月30 日 2015年 07月02 日 0 0 0 0.00% 1.86 中国建设 银行汕头 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 10月30 2015年 08月03 0 0 0 0.00% 2.46 澄海支行 日 日 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 12月01 日 2015年 09月03 日 0 0 0 0.00% 2.31 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 12月04 日 2015年 06月08 日 0 0 0 0.00% 3.08 中国建设 银行汕头 澄海支行 非关联关 系 否 远期结售 汇 0 2014年 12月30 日 2015年 10月01 日 0 0 0 0.00% 3.36 合计 0 -- -- 0 0 0 0.00% 20.55 衍生品投资资金来源 公司进行的衍生品投资是基于公司出口业务实际情况，为防止远期人民币对主要 外币汇率波动而进行的远期外汇套期保值业务。 涉诉情况（如适用） 无 衍生品投资审批董事会公告披露日期（如 有) 2013年12月28日 衍生品投资审批股东会公告披露日期（如 有) （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 3、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 114,746.66 报告期投入募集资金总额 23,451 已累计投入募集资金总额 94,939.1 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 5,000 累计变更用途的募集资金总额比例 4.62% 募集资金总体使用情况说明 报告期内，公司首次公开发行股份募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符，不存在未及时、真实、准确、完整披露 的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]806 号文核准，公司向张铮等发 行股份9,375,010股购买相关资产，并非公开发行股份共计6,628,352股募集配套资金。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 动漫影视制作及衍生 品产业化项目 否 20,502.4 20,502.4 34.33 12,310.59 60.04% -680.3 是 否 动漫衍生品生产基地 建设项目 是 18,616.1 23,613.8 57.24 23,609.23 99.98% 2,311.21 否 市场渠道优化升级技 术改造项目 是 7,552.1 2,552.1 248.7 1,497.01 58.66% 否 玩具零售直营项目 是 5,000 5,000 988.18 988.18 19.76% 否 否 收购北京爱乐游信息 技术有限公司及上海 方寸信息科技有限公 司 否 21,387.06 21,387.06 21,387.06 21,387.06 100.00% 18,910.13 是 否 承诺投资项目小计 -- 73,057.66 73,055.36 22,715.51 59,792.07 -- -- 20,541.04 -- -- 超募资金投向 投资《铠甲勇士刑 天》、《雷速登之闪电 急速》、《凯能机战》 三个动画片 否 6,165.4 6,165.4 735.49 6,147.03 99.70% -127.56 是 否 对外投资设立广东宝 奥现代物流投资有限 公司 否 3,000 3,000 3,000 100.00% 否 归还银行贷款（如有） -- 4,850 4,850 4,850 100.00% -- -- -- -- 补充流动资金（如有） -- 21,150 21,150 21,150 100.00% -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 35,165.4 35,165.4 735.49 35,147.03 -- -- -127.56 -- -- 合计 -- 108,223.06 108,220.76 23,451 94,939.1 -- -- 20,413.48 -- -- 未达到计划进度或预 1、动漫衍生品生产基地建设项目，在2011年底的实施环境发生了如下变化：一方面基于公司收入 计收益的情况和原因 （分具体项目） 规模大幅度增长，产能也需要满足未来五年的发展需求，建筑面积由原先规划的54,169.90平方米， 增加到84,459平方米；另一方面，建筑原材料和劳动力的价格大幅度上升，导致建筑造价超过原先 预算，动漫衍生品生产基地建设项目的投资概算因而增加，为提高超额募集资金使用效率，公司将 超额募集资金的全部余额4,997.70万元用于补充该项目资金；2、市场渠道化升级技术改造项目，由 于玩具市场竞争环境和渠道业态发生较大变化而延迟进度，2012年度将对该项目的实施方式进行变 更，将该项目剩余的6,844.90万元募集资金中的5,000.00万元用于玩具零售直营项目；3、玩具零售 直营项目，有利于指导各区域终端门店的建设和服务，完善和开拓公司现有的营销网络，有利于提 升公司的品牌形象和有利于控制核心商圈优质店铺资源。为更好落实董事会决议，公司玩具价值链 渠道管理进行了大的组织变革，分成流通部、零售部、电商事业部并聘请了专业的人员负责。该项 目自2013年7月开始实施,截至2014年12月31日,已支付直营项目费用988.18万。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 适用 2009年9月17日，公司第一届董事会第十三次会议审议通过了《用募集资金置换预先已投入募集 资金投资项目的自筹资金》的议案，同意公司将募集资金11,225.78万元置换预先已投入募集资金投 资项目的自筹资金。2009年10月15日，经公司第一届董事会第十四次会议审议通过《关于用募集 资金超额部分偿还银行借款及补充公司流动资金的议案》，将募集资金超额部分人民币8,000.00万 元：其中人民币4,850.00万元用于偿还银行借款；人民币3,150.00万元用于补充公司流动资金。公 司保荐机构广发证券股份有限公司以及全体独立董事对此均出具了同意意见。截止2009年12月31 日，4,850.00万元资金已归还银行借款，3,150.00万元已用于公司流动资金的补充。2010年3月16 日，经公司第一届董事会第十二次会议审议通过《关于用募集资金超额部分补充流动资金的议案》， 同意使用超募资金中的10,000.00万元用于永久性补充流动资金。公司保荐机构广发证券股份有限公 司以及全体独立董事对此均出具了同意意见。截止2010年12月31日，该部分超募资金已经用于公 司流动资金的补充。2010年7月29日，经公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于使用超 额募集资金投资“铠甲勇士刑天”动画片项目的议案》、《关于使用超额募集资金投资“雷速登之闪电急 速”动画片项目的议案》、《关于使用超额募集资金投资“凯能机战”动画片项目的议案》，同意分别使 用超募资金2,040万元、1,327万元、2,798.40万元用于上述三个项目。公司保荐机构广发证券股份 有限公司以及全体独立董事对此均出具了同意意见。截至2014年12月31日，公司累计已投入了 6,147.02万元。2011年6月9日，公司第二届董事会第九次会议审议通过了《关于使用超额募集资 金投资设立广东宝奥现代物流投资有限公司的议案》，同意使用超额募集资金3,000.00万元参与设立 广东宝奥现代物流投资有限责任公司。公司保荐机构广发证券股份有限公司以及全体独立董事对此 均出具了同意意见。截至2011年12月31日，公司已投入了3,000.00万元。2011年7月8日，公 司第二届董事会第十次会议审议通过了《关于使用部分超额募集资金补充公司流动资金的的议案》， 同意公司用募集资金超额部分人民币8,000.00万元用于补充公司流动资金。公司保荐机构广发证券 股份有限公司以及全体独立董事对此均出具了同意意见。截止2011年12月31日，该部分超募资金 已经用于公司流动资金的补充。2012年4月15日，公司第二届董事会第十六次审议通过了《关于 调整募投项目预算和使用超额募集资金补充募投项目资金的议案》，同意公司使用超额募集资金 4,997.70万元补充动漫衍生品生产基地建设项目资金。 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 适用 施方式调整情况 以前年度发生 经2012年4月15日召开的第二届董事会第十六次会议并经2012年5月11日召开的2011年度股东 大会审议通过《关于变更部分募集资金实施方式的议案》， 同意变更募投项目之“市场渠道优化升级 技术改造项目”的实施方式，将“市场渠道优化升级技术改造项目”5,000.00万元闲置募集资金用于“玩 具零售直营项目”，原项目剩余资金将继续按照原计划使用。公司保荐机构广发证券股份有限公司以 及全体独立董事对此均出具了同意意见。截至2014年12月31日，募集资金投资项目的实施地点没 有发生变更。 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 （1）为保证各募集资金项目得以顺利实施，公司在募集资金到位前已先行投入部分自筹资金,进行 募集资金投资项目的建设。2009年9月17日公司第一届董事会第十三次会议审议通过，将募集资 金11,225.78万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。公司保荐机构广发证券股份有限公 司以及全体独立董事对此均出具了同意意见。（2）2014 年 10 月 17 日，公司第三届董事会第十九 次会议同意将 2014 年非公开发行股票募集资金净额213,870,646.24 元置换预先支付收购北京爱乐 游信息技术有限公司及上海方寸信息科技有限公司100%股权之收购价款。公司保荐机构广发证券 股份有限公司以及全体独立董事对此均出具了同意意见。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 为了满足公司流动资金需要，同时为减少利息支出，降低财务费用，控制财务风险，公司拟使用部 分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过人民币1 亿，使用最后期限不超过2014年12月31 日，已于2014年7月28日召开的第三届董事会第十六次会议通过。截至2014年10月21日，公司 已将暂时补充流动资金的1亿元募集资金全部归还至募集资金专户。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 按照募集资金使用的相关规定，公司尚未使用的募集资金均存放于指定的募集资金专项账户中。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 玩具零售直 营项目 市场渠道优 化升级技术 改造项目 5,000 988.18 988.18 19.76% 否 合计 -- 5,000 988.18 988.18 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明(分具体项目) 1、市场渠道化升级技术改造项目，由于玩具市场竞争环境和渠道业态发生较大变化， 因而延迟进度，2012年度将对该项目的实施方式进行变更，将该项目剩余的6,844.90 万元募集资金中的5,000.00万元用于玩具零售直营项目；2、玩具零售直营项目，有 利于指导各区域终端门店的建设和服务，完善和开拓公司现有的营销网络，有利于提 升公司的品牌形象和有利于控制核心商圈优质店铺资源。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 由于近两年电子商务和线上销售蓬勃发展，销售渠道处于结构性调整和变更之中。原 来商超直营项目的实施环境发生了变化，公司三大销售渠道（批发、商超、电商）的 投资重点也在调整，更加重视电商渠道，因此导致直营零售项目实施进展缓慢。 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 无 4、主要子公司、参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 广州奥飞文 化传播有限 公司 子公司 服务业 动画制作 200000000 532,957,257.21 415,745,059.83 453,620,651.73 85,652,420.74 （未完）  |