[年报]广誉远：2014年年度报告(修订版)
公司代码：600771 公司简称：广誉远 广誉远中药股份有限公司 2014年年度报告 二○一五年三月十日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告。 四、公司负责人张斌、主管会计工作负责人傅淑红 及会计机构负责人（会计主管人 员）侯宽余声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2014年度实现归属于母 公司所有者的净利润3664.64万元，年末累计未分配利润为-62548.21万元。由于累计 未分配利润为负，不具备分配条件，因此本年度不进行现金利润分配，也不进行资本 公积金转增股本，本年度收益全部用来弥补以前年度亏损。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目 录 第一节 释义及重大风险提示 .............................................................................. 4 第二节 公司简介 ................................................................................................ 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 ....................................................................... 7 第四节 董事会报告 ............................................................................................ 8 第五节 重要事项 .............................................................................................. 42 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................ 54 第七节 优先股相关情况 ................................................................................... 57 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................... 58 第九节 公司治理 .............................................................................................. 66 第十节 内部控制 .............................................................................................. 70 第十一节 财务报告 .............................................................................................. 71 第十二节 备查文件目录 ..................................................................................... 176 第一节 释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、广誉远中药 指 广誉远中药股份有限公司 东盛集团、大股东 指 西安东盛集团有限公司 山西广誉远国药、广誉远国药 指 山西广誉远国药有限公司 东盛医药 指 陕西东盛医药有限责任公司 启东盖天力、盖天力 指 东盛科技启东盖天力制药股份有限公司 制药一厂 指 东盛科技股份有限公司制药一厂 西安制药厂 指 东盛科技股份有限公司西安制药厂 恒诚制药 指 广东恒诚制药有限公司 交行陕西分行 指 交通银行股份有限公司陕西省分行 安徽东盛 指 安徽东盛制药有限公司 东盛友邦 指 安徽东盛友邦制药有限公司 宝硕股份 指 河北宝硕股份有限公司 大连银行 指 大连银行股份有限公司 光大银行西安分行 指 光大银行股份有限公司西安分行 华夏银行深圳天安支行 指 华夏银行股份有限公司深圳天安支行 浦发银行广州分行 指 上海浦东发展银行股份有限公司广州分行 沧州化工 指 河北沧州化学工业股份有限公司 招行西安城南支行 指 招商银行股份有限公司西安城南支行 美利纸业 指 中冶美利纸业股份有限公司 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节董事会报告中关于 公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 广誉远中药股份有限公司 公司的中文简称 广誉远 公司的外文名称 GuangYuYuan Chinese Herbal Medicine Co., Ltd. 公司的法定代表人 张斌 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑延莉 葛雪茹 联系地址 陕西省西安市高新区高新六路 52号立人科技园A座六层 陕西省西安市高新区高新六路 52号立人科技园A座六层 电话 029-88332288 029-88332288 传真 029-88330835 029-88330835 电子信箱 yanli.zheng@topsun.com xueru.ge@topsun.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 西宁经济技术开发区金桥路38号 公司注册地址的邮政编码 810007 公司办公地址 陕西省西安市高新区高新六路52号立人科技园A座六层 公司办公地址的邮政编码 710065 公司网址 http://www.topsun.com 电子信箱 irm@topsun.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 及《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广誉远 600771 东盛科技 六、 公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 注册登记日期 2013年7月2日 注册登记地点 西宁经济技术开发区金桥路38号 企业法人营业执照注册号 630000100005561 税务登记号码 633201710403912 组织机构代码 71040391-2 (二) 公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见2011年年度报告公司基本情况。 (三) 公司上市以来，主营业务的变化情况 2000年9月，公司与股东陕西东盛药业股份有限公司（以下简称“东盛药业”） 进行资产置换，主营业务由原来的“铝冶炼及铝型材加工销售”转变为“中药原料药、 西药原料药、片剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、颗粒剂、注射剂、大输液、口服液的生产、 销售、研究”。2013年，公司进行战略转型，主营业务转型为精品中药、传统中药 及养生酒的生产和销售。 (四) 公司上市以来，历次控股股东的变更情况 自1996 年11月公司上市至 1999 年12月，公司控股股东为青海省同仁县国有 资产管理局（以下简称“同仁县国资局”）；1999年12月，同仁县国资局将持有的 公司部分股份转让给了西安东盛集团有限公司，因此，东盛集团成为了公司第一大股 东，目前持股比例为22.17%。 七、其他有关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区八里庄西里100号1号楼东区2008室 签字会计师姓名 蒋淑霞、王兴杰 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 营业收入 354,154,540.12 268,111,311.23 32.09 260,653,806.57 归属于上市公司股东的净利润 36,646,383.08 -19,564,002.23 287.32 355,571,479.97 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -24,289,636.19 -66,510,436.94 63.48 -161,016,686.10 经营活动产生的现金流量净额 -45,097,349.33 -18,795,819.94 -139.93 -19,167,624.89 2014年末 2013年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2012年末 归属于上市公司股东的净资产 84,109,134.42 47,462,751.34 77.21 21,209,740.20 总资产 462,210,831.14 526,129,197.90 -12.15 721,210,307.52 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%) 2012年 基本每股收益(元/股) 0.15 -0.08 1.46 稀释每股收益(元/股) 0.15 -0.08 1.46 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) -0.10 -0.27 62.96 -0.66 加权平均净资产收益率(%) 55.71 -171.20 增加226.91个百分点 -65.21 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) -36.92 -582.01 增加545.09个百分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 因公司2013年度每股收益为负，故未计算相关指标增减变动比例。 二、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 2013年金额 2012年金额 非流动资产处置损益 62,292,066.53 10,116,223.24 61,036,736.63 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 或定量持续享受的政府补助除外 102,631.58 1,361,500.00 债务重组损益 1,702,056.72 34,742,765.84 472,834,831.97 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -3,650,562.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 343,777.82 1,787,511.49 -15,459,547.31 少数股东权益影响额 68,765.06 -1,061,565.86 -1,823,855.22 所得税影响额 77,284.32 合计 60,936,019.27 46,946,434.71 516,588,166.07 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年是公司战略转型的重要一年，在董事会的正确领导和全体股东的大力支持 下，公司围绕“全产业链打造广誉远精品中药战略”的指导思想，全面推进精品中药 战略，不断提高精细化管理水平，提升运营效率，全力构建企业核心竞争力，以确保 公司的持续、健康发展。 截至2014年12月31日，公司总资产为46,221.08万元，归属于母公司股东权 益为8,410.91万元，报告期内，公司实现营业收入35,415.45万元，净利润3,664.64 万元。 1、营销管理方面：公司围绕“精品中药+ 传统中药+养生酒”三驾马车，通过对 广誉远品牌的挖掘和再塑，结合公司产品特点和优势，深入分析市场变化，全力实现 销售的提升。在精品中药领域，公司以精品龟龄集、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等系列 产品为主，通过线上线下的多种推广模式，围绕渠道建设，加快“百家千店”工程实 施步伐，推动精品中药战略在全国的发展和建设；在传统中药领域，公司加大学术推 广力度，走循证医学路线，积极开展对定坤丹、龟龄集大样本多中心的临床观察，以 期得出更加详实科学的临床验证资料，将其分别打造成妇科、男科中药第一品牌。在 养生酒领域，公司进一步完善市场化建设，从市场布局、队伍组建、终端建设及客户 培训等方面着手，积极布局京东、天猫、1号店三大商城，试水微信营销，全面推进 龟龄集酒的品牌建设。 报告期内，传统中药与精品中药的销售增长情况如下表： 单位：元 品种 2014年 2013年 增减金额 增减比率（%） 传统中药 216,806,747.74 131,743,045.75 85,063,701.99 64.57 精品中药 73,608,457.45 15,279,623.35 58,328,834.10 381.74 2、生产管理方面：公司严格甄选道地药材，遵循古法工艺，按照GMP要求， 围绕生产计划，认真做好生产过程控制，对生产和现场进行精细化管理，同时，进一 步完善质量保障体系，根据不同剂型、产品的特性，围绕影响药品质量的各个环节和 因素开展质量风险管理，提升产品质量，确保安全、规范生产。 3、再融资方面：为增强公司资本实力，满足未来业务发展需要，经公司2014 年第一次临时股东大会批准，公司拟向重庆涪商投资控股集团股份有限公司、蒋仕波、 陈慕群以及长安基金管理有限公司拟设立的长安天天向上龟龄集资产管理计划、长安 平安富贵定坤丹资产管理计划、财富证券有限责任公司拟设立的财富证券-广誉远安 宫清心集合资产管理计划非公开发行股票，发行股份总数为3,400万股，发行价格为 18.80元/股，募集资金总额为63,920万元，募集资金将全部用于补充公司流动资金。 该事宜已于2014年11月3日获得中国证监会正式受理，尚需得到最终核准后方可 实施。 4、整合优化资产方面：为更加专注于广誉远传统国药、精品中药以及高尚养生 酒的发展，报告期内公司进一步整合现有医药资源，出售了以西药生产、销售为主营 的启东盖天力，设立了以中药材种植、收购、初加工为主营的安康广誉远。 5、内控体系建设方面：报告期内，公司结合自身实际状况，针对2013年度识别 的各项风险及其控制，进一步梳理、完善现有各项制度，以建立健全涵盖公司、控股 子公司、各业务环节及各相关管理活动的内控体系。报告期内，公司重新修订了《现 金分红管理办法》、《关联交易内部决策规则》、《董事会审计委员会实施细则》等 多项制度，并进一步完善员工手册，使内控体系更加完整、合理及有效，保障了生产 经营活动的有序运行，提升了公司治理水平。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 354,154,540.12 268,111,311.23 32.09 营业成本 87,317,623.76 109,236,565.47 -20.07 销售费用 186,247,498.55 120,877,458.43 54.08 管理费用 76,761,686.28 80,903,432.67 -5.12 财务费用 6,246,548.23 6,054,719.38 3.17 经营活动产生的现金流量净额 -45,097,349.33 -18,795,819.94 -139.93 投资活动产生的现金流量净额 135,617,305.69 131,963,182.24 2.77 筹资活动产生的现金流量净额 -92,791,660.27 -83,352,588.93 -11.32 研发支出 1,275,747.67 3,125,500.84 -59.18 营业税金及附加 10,948,033.27 3,096,913.33 253.51 资产减值损失 13,417,142.87 20,622,051.36 -34.94 营业外支出 6,633,072.83 1,501,693.15 341.71 所得税费用 10,176,851.58 737,973.82 1,279.03 2、 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内实现销售收入35,415万元，较上年度增加8,604万元，增幅为32.09%。 本报告期，公司全力推进精品中药战略，加快“百家千店”的实施步伐，加大学术推 广力度，不断完善市场及品牌建设，创新营销模式，致使公司精品中药、传统中药销 售收入增长幅度较大，均超过60%以上。 (2) 主要销售客户的情况 报告期内公司向前五名客户销售金额7614万元，占年度营业收入比例为21.50%。 3、 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 医药工业 原辅包材 61,579,833.32 75.81 79,664,843.92 73.1 -22.70 本报告期 内，公司不 再将安徽 东盛、东盛 友邦纳入 合并报表 范围。 工资 8,963,629.24 11.03 9,456,989.45 8.68 -5.22 折旧 4,277,961.74 5.27 6,760,802.45 6.2 -36.72 能源 3,535,132.08 4.35 6,110,489.75 5.61 -42.15 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 OTC类产品 原辅包材 31,570,118.88 76.76 35,683,285.56 72.32 -11.53 本报告期 内，公司不 再将安徽 东盛、东盛 友邦纳入 合并报表 范围。 工资 5,042,415.66 12.26 5,250,889.24 10.64 -3.97 折旧 1,637,152.85 3.98 3,372,779.10 6.84 -51.46 能源 1,569,552.20 3.82 3,739,128.58 7.58 -58.02 处方药 原辅包材 24,524,386.11 76.27 21,220,030.99 65.21 15.57 工资 2,651,485.27 8.25 2,125,942.98 6.53 24.72 折旧 2,195,206.36 6.83 2,474,257.12 7.6 -11.28 能源 1,536,371.57 4.78 1,988,670.73 6.11 -22.74 保健品 原辅包材 5,485,328.33 69.01 2,294,615.77 59.85 139.05 收入增长 工资 1,269,728.31 15.97 480,646.23 12.54 164.17 折旧 445,602.53 5.61 322,406.14 8.41 38.21 能源 429,208.30 5.4 230,585.01 6.01 86.14 (2) 主要供应商情况 报告期内公司向前五名供应商采购金额4,956万元，占年度采购总额的比例为 48.69%。 4、 费用 报告期内，公司销售费用18,625万元，较上年增加6,537万元，增幅54%，具 体如下： 项 目 2014年销售费用(万元) 职工薪酬 2,309.22 办公及业务招待费 359.79 差旅费 939.61 会议费 695.68 交通费 111.88 市场推广费 9,712.29 房租 655.76 广告费 3,362.25 运输费 276.61 其它 201.67 合 计 18,624.75 （1）销售费用变动原因分析 公司销售费用率较高、增长较快，主要与现有销售规模较小、且处于产品战略转 型期相关。自2012年公司开始大力推进“精品中药+养生酒+传统中药”战略，自2013 年初开始推出精品中药，同时提高了30粒龟龄集(普通)产品的售价，并将品牌提升、 促进销售网络建设、提升产品销售规模作为核心工作，因而在此阶段持续加强了销售 队伍建设，加大对代理商的营销支持，拓宽经销商渠道，并通过航空杂志等高端媒体 进行广告投放等，因此公司的学术及商业主题活动费、广告费、会议费、职工薪酬(含 社保及住房公积金)及差旅费等相应增加，使得2014年销售费用率较以前年度有较大 上升。 （2）公司控制销售费用的措施 公司依据年度经营计划，编制销售费用预算，各营销体系在年度预算费用范围内 开展各项营销活动，费用从计划投入开始做到事前调研、事中参与、事后追踪的多方 位费用监督与管理。各事业部根据本事业部产品特征、适用范围及本事业部预算指标， 有区域、分阶段的组织和开展针对各级经销商、零售终端及医院终端的促销和学术推 广活动，同时借助各类专业学术机构和平台、及经销商强大的区域营销网络将产品辐 射到目标群体。另一方面，将销售费用控制纳入各营销队伍管理团队考核，从而强化 各级人员对销售费用控制的意识，使销售费用控制落实到人。 当公司的品牌达到较高的知名度，销售网络的广度、深度得到较好地加强，且 销售收入规模有较大的提升后，公司将步入较稳定的发展阶段，将对费用进行更好 地控制，以促进公司效益的持续增长。 5、 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 1,275,747.67 本期资本化研发支出 研发支出合计 1,275,747.67 研发支出总额占净资产比例（%） 1.49 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.36 (2) 情况说明 本报告期内，公司研发支出较上年减少185万元，主要因为上年度包含了安徽东 盛在新品研发和工艺完善等方面的支出277万元。 6、 现金流 经营活动产生的现金流量净额较上年度减少2,630万元，减幅139.93%，主要因 为本年度公司销售投入加大，销售费用大幅增加。 7、 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司大力推进精品中药战略，加大传统中药市场推广力度，使得传统 中药与精品中药销售较上年同期有了较大幅度增长，传统中药销售收入21,681万元， 较上年增长64.57%，精品中药销售收入7,361万元，较上年增长381.74%；本年度 公司转让启东盖天力股权及处置制药一厂和西安制药厂部分资产共实现收益6,188万 元。 (2) 发展战略和经营计划进展说明 2014年，公司围绕“全产业链打造广誉远精品中药战略”的指导思想，全面深 入推进精品中药战略，通过线上线下活动，深度挖掘广誉远国药品牌和产品优势，不 断创新营销模式，积极推行“百家千店”实施计划。截至2014年12月31日，广誉 远国药堂（终端店）已入驻全国23个省市自治区，进驻国内67个城市，已建成营业 的广誉远国药堂终端店共134家。报告期内，公司继续高举学术推广大旗，多渠道进 行了医院队伍建设和临床工作，为公司产品在终端的落地奠定了良好的基础，同时公 司创新互联网思维，创新融资方式，打造新型的销售平台，提升了公司运营效率和品 牌竞争力。2014年度，公司顺利完成了年初确定的经营计划，销售收入完成率为93%， 利润总额完成率为127%。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 医药工业 344,205,670.51 81,230,939.53 76.40 28.44 -25.46 增加16.95个百分点 医药商业 1,080,052.26 672,901.49 37.70 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） OTC类产品 110,808,080.65 41,129,131.75 62.88 -2.98 -20.87 增加6.09个百分点 处方药 217,375,832.26 32,153,505.85 85.21 95.56 -11.78 增加14.48个百分点 保健品 16,021,757.60 7,948,301.93 50.39 117.97 107.33 增加2.55个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 主营业务毛利率为76.40%，较上年增加了16.95%，主要是因为： （1）产品销量大幅度增长，固定费用摊薄，产品单位成本进一步降低； （2）公司采取季节性采购、批量采购等方式提升了议价能力，降低了采购成本； （3）公司不再合并安徽东盛和东盛友邦两家毛利率较低的公司，使得销售毛利 率相应增加。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 354,154,540.12 37.15 国外 -100.00 主营业务分地区情况的说明 本报告期内，公司无境外销售，上年度的境外销售来源于安徽东盛，安徽东盛股 权已于上年度转让，本报告期内公司不再合并其财务报表，故营业收入-国外比上年 同期减少100%。 3、经营模式介绍 （1）医药工业 公司自产药品均采用买断销售方式进行销售，下游客户包括医药批发经销商、连 锁药店、国药堂。公司已建立了遍布全国大多数省份的经销商网络，共计客户约300 余家。现对主要客户类型、客户分布情况分析如下： ① 2014年度前十大客户类型与分布明细表 单位：万元 序号 所在省份 销售金额合计 经销商销售 代理销售 直营（酒和精品） 1 广东 3,564.95 7.38 3,442.31 115.26 2 陕西 1,231.95 769.49 - 462.46 3 河北 1,174.87 423.69 588.46 162.72 4 山西 910.73 890.24 7.41 13.08 5 北京 731.80 731.80 - - 6 安徽 680.86 680.86 - - 7 辽宁 614.69 - - 614.69 8 重庆 599.47 599.47 - - 9 浙江 572.22 572.22 - - 10 北京 497.69 497.69 - - 合计 10,579.23 5,172.84 4,038.18 1,368.21 注1、以上为不含税销售收入； 注2、前十大客户的销售占总销售额的29.88%。 ② 公司采用的经销销售模式具体可细分为三种销售模式，包括协作经销模式、 代理销售模式和直销模式，简要情况如下： a、协作经销模式：协作经销模式即公司将产品采取买断经销方式销售给医药商 业批发企业，并协助批发企业开发、维护医疗机构等终端客户的模式。公司自有销售 队伍在各自的区域内寻找到合适的协作经销商，签订经销合同。公司与区域经销商整 合资源，开拓区域内零售药店，以及通过临床推广、学术推广共同开发区域内的医院 终端市场，并提供销售及售后服务，公司销售队伍同时对医药商业批发客户提供相应 的服务支持。 b、代理销售模式：公司对于部分药品采取代理经销模式，由具有一定经济实力 或市场渠道资源的经销商在特定区域代理公司产品。代理商在特定区域自主开拓销售 渠道、开拓终端市场。在此模式下，公司作为制药企业，须负责参与销售区域政府的 药品集中采购，以确保总代理经销商具备在目标区域销售、配送资格。公司将产品销 售给代理商或其合作的区域性医药商业企业后，一般不提供其他后续支持和服务，亦 不承担市场风险。 公司的保健酒类产品，也部分采用代理模式销售给代理商，由其 开拓区域性市场（商超、烟酒店、餐饮店等）。 c、直销模式：公司的精品中药主要是采取直销模式，即将产品以买断方式销售 给与区域合作伙伴设立的国药堂（公司大多仅参股10%左右），由其零售给消费者。 部分保健酒也由公司自有销售队伍开拓各区域性市场（商超、烟酒店、餐饮店等）， 并负责配货及售后管理。 ③ 具体销售模式、销售费用构成与占比及存在的经营风险如下： 经营模式 销售收入（元） 占比 销售费用（元） 占比 销售 费用率 存在的经营风险 协作经销 159,681,154.73 46.25% 72,831,444.55 39.10% 46% 经营风险较小 代理销售 90,552,542.73 26.23% 49,133,051.36 26.38% 54% 账期较长，对代理商的 依存度较高，公司代理 业务收入存在一定的 波动风险 直销 95,052,025.31 27.53% 64,283,002.64 34.51% 68% 精品中药和保健酒销 售大多采用现款现货。 合计 345,285,722.77 186,247,498.55 注1：以上为不含税销售收入。 注2：直销模式下销售费用率高于公司平均水平，是因为精品中药尚在市场开拓期，广告投入 较大。 （2）医药商业 公司以拉萨东盛广誉远医药有限公司为平台,自其他医药生产企业购进产品，通过 自有销售渠道销售往国内医药商业企业或零售终端，相关销售费用公司承担。报告期 内医药商业收入仅占营业收入的0.003%。 4、主营业务产销情况 公司主营业务为中药制造，按照细分子行业及主要治疗领域，具体包括精品中药、 传统中药、养生酒。 （1）按细分子行业主要产品的基本情况 按照细分子行业分类，公司2014年度相应的主要产品的情况如下： ① 精品中药 序号 药品名称 治疗领域 功能主治 发明专 利期限 药品注 册分类 中药保 护品种 1 龟龄集 补益类 强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于 肾亏阳弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸 腿软，气虚咳嗽，五更溏泻，食欲不振。 -- 中药 国家 秘密级 2 安宫 牛黄丸 清热开窍 清热解毒，镇惊开窍。用于热病，邪入 心包，高热惊厥，神昏谵语；中风昏迷 及脑炎、脑膜炎、中毒性脑病、脑出血、 败血症见上述证候者。 -- 中药 -- 3 牛黄 清心丸 精神 抑郁类 清心化痰，镇惊祛风。用于风痰阻窍所 致的头晕目眩，痰涎壅盛，神志混乱， 言语不清及惊风抽搐、癫痫。 -- 中药 -- 注：公司目前推出的精品中药仅此3个产品。 ② 传统中药 序号 药品名称 治疗领域 功能主治 发明专 利期限 药品注 册分类 中药保 护品种 1 龟龄集 补益类 强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于 肾亏阳弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸 腿软，气虚咳嗽，五更溏泻，食欲不振。 -- 中药 国家 秘密级 2 定坤丹 大蜜丸 妇科扶正 滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、 气滞血瘀所致的月经不调、行经腹痛。 -- 中药 国家 秘密级 3 定坤丹 水密丸 妇科扶正 滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、 气滞血瘀所致的月经不调、行经腹痛、 崩漏下血、赤白带下、血晕血脱、产后 诸虚、骨蒸潮热。 -- 中药 国家 秘密级 4 安宫 牛黄丸 清热开窍 清热解毒，镇惊开窍。用于热病，邪入 心包，高热惊厥，神昏谵语；中风昏迷 及脑炎、脑膜炎、中毒性脑病、脑出血、 败血症见上述证候者。 -- 中药 -- 5 牛黄 清心丸 精神 抑郁类 清心化痰，镇惊祛风。用于风痰阻窍所 致的头晕目眩，痰涎壅盛，神志混乱， 言语不清及惊风抽搐、癫痫。 -- 中药 -- 注1：公司细分子行业主要治疗领域的所有产品中，主要满足销售量前5名产品、营业收入 前5名或者利润前5名标准之一的，即列入上述统计范围之中。 ③ 养生酒 序号 产品名称 治疗领域 功能主治/用途 发明专 利期限 药品注 册分类 中药保 护品种 1 加味龟 龄集酒 补益类 强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于 肾亏阳弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸 腿软，气虚咳嗽，五更溏泻，食欲不振。 -- 中药 2 龟龄集酒 -- 延缓衰老、抗疲劳 -- 保健 食品 （2）按细分子行业主要产品的产销情况 按照细分子行业、主要治疗领域，公司2014年度相应的主要产品的生产量、销 售量、库存量等列示如下： ① 精品中药 序号 药品名称 治疗领域 计量单位 生产量 销售量 库存量 1 龟龄集 补益类 万粒 151.94 109.03 65.77 2 安宫牛黄丸 清热开窍 万丸 7.23 4.08 2.37 3 牛黄清心丸 精神抑郁类 万丸 12.85 7.12 7.30 注：因公司未聘请专业调研机构进项专项调研，故无法提供主要产品的市场占有率数据。 ② 传统中药 序号 药品名称 治疗领域 计量单位 生产量 销售量 库存量 1 龟龄集 补益类 万粒 1,465.92 1,166.87 322.63 2 定坤丹大蜜丸 妇科扶正 万丸 916.80 811.41 147.89 3 定坤丹水蜜丸 妇科扶正 万瓶 316.88 278.49 57.40 4 安宫牛黄丸 清热开窍 万丸 6.03 6.77 2.01 5 牛黄清心丸 精神抑郁类 万丸 79.98 57.77 21.28 注1：公司细分子行业主要治疗领域的所有产品中，只要满足销售量前5名、营业收入前5 名产品或者利润前5名产品标准之一的，即列入上述统计范围。 注2：因公司未聘请专业调研机构进项专项调研，故无法提供主要产品的市场占有率数据。 ③ 养生酒 序号 药品名称 治疗领域 计量单位 生产量 销售量 库存量 1 加味龟龄集酒 补益类 斤 52,220 32,544 11,139 2 龟龄集酒 -- 斤 290,440 342,641 79,549 注：因公司未聘请专业调研机构进项专项调研，故无法提供主要产品的市场占有率数据。 5、主营业务按照细分子行业、主要治疗领域分类情况分析 公司2014年度相应的主要产品营业收入、营业成本及毛利情况列示如下： （1）精品中药 序号 药品名称 营业收入 较上年增减 营业成本 较上年增 减 毛利率 较上年增减 1 龟龄集 55,103,098.27 365.75% 3,669,488.26 352.38% 93.34% 增加0.2个百分点 2 安宫牛黄丸 11,687,080.00 410.28% 5,009,093.07 397.55% 57.14% 增加1.1个百分点 3 牛黄清心丸 6,818,279.18 488.69% 1,840,780.37 675.13% 73.00% 减少6.49个百分点 2014年公司精品中药收入成本大幅度增加，主要原因是报告期内，公司通过线 上线下的多种推广模式，围绕渠道建设，加快“百家千店”工程实施步伐，推动精品 中药战略在全国的发展和建设，致使销售收入增长较快，销售成本同比增加。 （2）传统中药 序号 药品名称 营业收入 较上年增减 营业成本 较上年增减 毛利率 较上年增减 1 龟龄集 107,061,117.44 223.74% 9,416,555.06 189.65% 91.20% 增加1.04个百分点 2 定坤丹大蜜丸 63,037,727.46 12.53% 22,629,084.12 14.28% 64.10% 减少0.55个百分点 3 定坤丹水蜜丸 22,969,513.07 67.01% 7,684,392.98 63.63% 66.55% 增加0.69个百分点 4 安宫牛黄丸 11,177,702.56 27.68% 5,020,233.59 9.85% 55.09% 增加7.29个百分点 5 牛黄清心丸 4,937,905.99 -21.61% 3,391,881.70 -18.94% 31.31% 减少2.26个百分点 2014年公司加大学术推广力度，走循证医学路线，积极开展对定坤丹、龟龄集 大样本多中心的临床观察，以期得出更加详实科学的临床验证资料，将其分别打造成 妇科、男科中药第一品牌，致使龟龄集、定坤丹水蜜丸销售收入呈现较大幅度增长。 （3）养生酒 序号 药品名称 营业收入 较上年增减 营业成本 较上年增减 毛利率 较上年增减 1 加味龟龄集酒 5,421,810.26 63.81% 609,583.70 -52.41% 88.76% 增加27.46个百分点 2 龟龄集酒 16,021,757.60 117.97% 7,948,301.93 247.91% 50.39% 减少18.53个百分点 2014年加味龟龄集酒较上年收入增长63.81%，成本下降52.41%，是由于2014 年度公司提高了加味龟龄集酒的销售价格，而实际销量与同期相比下降了53.26%。 在保健酒方面，公司进一步完善市场化建设，从市场布局、队伍组建、终端建设及客 户培训等方面着手，积极布局京东、天猫、1号店三大商城，试水微信营销，全面推 进龟龄集酒的品牌建设，报告期内龟龄集酒较上年同期收入增长117.97%。2014年， 基于保健酒的市场定位，公司对包装材料等重新进行了设计，选取了国内比较先进的 印刷和工艺标准；在生产环节，保健酒包装改进后包装工艺随之复杂，相应生产工时 增加，同时公司销量也同比增加165.76%，使得成本同比上升247.91%。 6、主营业务按照细分子行业、主要治疗领域原材料占比情况分析 （1）按照细分子行业、主要治疗领域分类，公司的主要原材料占比等具体情况 如下： ① 精品中药 序号 药品名称 主要原材料品种 占成本比重 采购模式 1 龟龄集 黄茸（二杠排血一等） -- 招标采购 红参（20支） -- 招标采购 海马（20公分） -- 招标采购 雀脑 -- 招标采购 甲片 -- 定向采购 蜻蜓 -- 招标采购 2 安宫牛黄丸 精品牛黄（胆红素50%） 69.03% 招标采购 3 牛黄清心丸 牛黄（胆红素40%） 43.33% 招标采购 人工麝香 4.35% 定向采购 羚羊角 6.67% 招标采购 注：龟龄集处方和工艺技术均为公司国家保密技术，故无法提供主要原材料品种占成本比重。 ② 传统中药 序号 药品名称 主要原材料品种 占成本比重 采购模式 1 龟龄集 黄茸（三叉二等） -- 招标采购 马茸（三叉二等） -- 招标采购 红参 -- 招标采购 海马（10公分） -- 招标采购 雀脑 -- 定向采购 甲片 -- 招标采购 蜻蜓 -- 议价采购 2 定坤丹 黄茸（三叉二等） -- 招标采购 马茸（三叉二等） -- 招标采购 红参 -- 招标采购 西红花 -- 招标采购 三七 -- 招标采购 3 安宫牛黄丸 牛黄（胆红素46%） 80.83% 招标采购 4 牛黄清心丸 牛黄（胆红素35%） 46.09% 招标采购 人工麝香 3.71% 定向采购 羚羊角 5.69% 招标采购 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 200000 2010 年 1 月 2010 年 5 月 2010 年 9 月 2011 年 1 月 2011 年 5 月 2011 年 9 月 2012 年 1 月 2012 年 5 月 2012 年 9 月 2013 年 1 月 2013 年 5 月 2013 年 9 月 2014 年 1 月 2014 年 5 月 2014 年 9 月 月平均单价： 元/公斤 月平均单价： 元/公斤（牛黄） 牛黄 鹿茸 海马 甲片 田三七 注：定坤丹、龟龄集处方和工艺技术均为公司国家保密技术，故无法提供主要原材料品种 占成本比重。 （2）中药材价格波动对公司的影响 公司产品的主要原材料海马、鹿茸、甲片、田三七、牛黄等均为市价较高的贵细 药材，由于产地分布具备区域性及自然生长、季节采集的特征，故其市场价格受自然 原因、供应量、游资炒作等因素影响较大，从而形成了上述贵细药材单价高、受多种 原因价格波动较大的特点。 2010年至2014年，公司生产所用部分贵细药材市场价格波动明显，以牛黄、鹿 茸、海马、甲片、田三七等为例，其市场月平均价格波动情况为： （数据来源于：药通网www.yt1998.com） 由上图可知，包括牛黄、鹿茸、海马、甲片、田三七等在内的公司生产必须的贵 细药材近五年间价格波动频繁且波动幅度较大，对公司的经营成本造成一定的不利影 响。 (三) 资产、负债情况分析 1、 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 应收票据 10,667,787.06 2.31 7,855,345.23 1.49 35.80 公司本年以银行承兑票据方式收到的销售货款较多。 存货 69,615,443.50 15.06 50,985,882.42 9.69 36.54 山西广誉远为消除2015年GMP认证对市场供货的影响，加大了原 材料采购及库存商品的储备，存货增加2,348万元，同时西安制药厂、 制药一厂资产转让减少存货578万元。 可供出售金融资产 2,435,321.55 0.53 635,321.55 0.12 283.32 公司执行金融工具列报准则对相关资产计入可供出售金融资产核算。 固定资产 45,993,728.48 9.95 129,021,499.84 24.52 -64.35 公司转让西安制药厂、制药一厂资产，分别减少固定资产为567万元、 4,627万元，转让启东盖天力股权，不再合并其财务报表，固定资产 净值减少3,357万元。 在建工程 1,727,600.00 0.37 12,693,299.36 2.41 -86.39 公司转让制药一厂资产减少在建工程942万元、北京广誉远办公场所 装修费用278万元转入长期待摊费用核算，同时山西广誉远增加新厂 设计服务费123万元。 无形资产 8,523,683.49 1.84 15,679,465.79 2.98 -45.64 公司转让制药一厂土地使用权减少无形资产344万元、不再合并启东 盖天力报表导致无形资产之土地使用权减少374万元。 长期待摊费用 8,555,109.68 1.85 741,637.31 0.14 1,053.54 北京广誉远及下属子公司将门店及办公场所装修费909万元转入长期 待摊费用核算。 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 商誉 - 11,775,418.18 2.24 -100.00 公司处置了对启东盖天力股权，不再合并其报表。 递延所得税资产 3,731,599.15 0.81 7,241,846.04 1.38 -48.47 公司转让了盖天力股权，不再合并启东盖天力报表减少递延所得税资 产363万元。 短期借款 38,822,972.40 8.40 13,322,972.40 2.86 191.40 山西广誉远取得晋城银行太原支行两笔借款1,850万元、850万元， 山西广誉远国药堂有限公司增加200万小额贷款以及制药一厂偿还凤 翔农村信用社借款350万元。 应付票据 4,000,000.00 0.87 100.00 山西广誉远在晋城银行太原支行办理银行承兑汇票400万元。 预收款项 49,333,866.88 10.67 23,728,403.04 5.10 107.91 精品中药及养生酒销售业务的提升，其结算方式主要为先款后货，故 预收的货款随之增加。 应交税费 57,239,399.48 12.38 42,436,738.55 9.12 34.88 山西广誉远和拉萨东盛应缴所得税、增值税等1248万元，公司计提 西安制药厂和制药一厂资产转让税金237万元。 应付利息 5,449,758.97 1.18 2,467,678.97 0.53 120.85 公司欠付的东盛集团借款利息298万元。 其他应付款 115,364,254.76 24.96 217,437,973.24 46.72 -46.94 公司偿还东盛集团借款7,786万元，及确认西安制药厂、制药一厂转 让收益，其他应付款广东恒城制药有限公司相应减少2,300万元。 预计负债 35,972,900.00 7.73 -100.00 公司支付给国家开发银行吉林省分行3,597万元，用以解除公司对兰 宝科技信息股份有限公司的担保责任。 其他非流动负债 10,947,368.42 2.37 27,181,041.95 5.84 -59.72 公司不再合并启东盖天力报表导致减少其他非流动负债1,718万元。 (四) 核心竞争力分析 公司的核心竞争力主要在于品牌优势和产品优势。报告期内，随着经营业务的发 展，公司核心竞争力进一步得到增强和提升。 1、品牌优势 公司核心企业——广誉远国药历史积淀深厚，距今已有474年的历史，是中国现 存历史最为悠久的中药企业与药品品牌，曾与北京同仁堂、杭州胡庆余堂、广州陈李 济并称为“清代四大名店”，现为国家商务部首批“中华老字号”企业。广誉远国药 四百多年传承的古训（非义而为，一介不取，合情之道，九百何辞）昭示了广誉远精 品中药的企业经营理念以及“修合虽无人见，存心自有天知”的精品中药古法炮制理 念。 2、产品优势 公司拥有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等百余种传统经典国药批准 文号，其中龟龄集是国内目前为止存世最完整的复方升炼技术的活标本，被誉为“中 医药的活化石”，它与定坤丹均为国家保密品种。公司“龟龄集”、“定坤丹”及“安 宫牛黄丸”均已先后入选国家级非物质文化遗产名录，牛黄清心丸则为目前国内唯一 使用天然麝香、天然牛黄的“双天然”产品。 （五）知识产权 1、专利情况 截至2014年12月31日，公司共拥有外观设计专利6项，有效期为十年，均已 取得国家知识产权局颁发的专利证书。具体如下： 序号 专利名称 专利号 专利申请日 授权公告日 专利类 别 专利权人 1 药品套装 （定坤丹） ZL201330042391.X 2013.2.20 2013.6.12 外观 设计 山西 广誉远 2 药品套装 （牛黄清心 丸） ZL201330042416.6 2013.2.20 2013.6.12 3 药品套装 （龟龄集） ZL201330042404.3 2013.2.20 2013.6.26 4 药品套装 （安宫牛黄丸） ZL201330042456.0 2013.2.20 2013.6.26 rId20 rId14 rId20 5 瓶贴 （龟龄集酒） ZL200930181802.7 2009.5.27 2010.4.7 外观 设计 北京 广誉远 6 瓶 ZL200930181801.2 2009.5.27 2010.8.4 2、知名商标情况 公司拥有的“远”字商标被国家商标总局认定为国家驰名商标，基本情况如下表： 商标 注册分类 注册证号 注册有效期限 5类 587224 2012.03.20-2022.03.19 5类 4214389 2007.10.07-2017.11.06 5类 4208837 2007.07.14-2017.07.13 上述商标对应的药品中，定坤丹、龟龄集为国家保密产品，其他不属于中药保护 品种，其对应的药品名称、报告期销量和收入及贡献的利润具体见下表： 单位：元 序号 对应商品名称 计量单位 2014年销量 2014年销售收入 贡献毛利 1 定坤丹大蜜丸 丸 8,114,077 63,037,727.46 40,408,643.34 2 龟龄集 粒 11,668,650 107,061,117.44 97,644,562.38 3 龟龄集精品 粒 1,090,260 55,103,098.27 51,433,610.01 4 定坤丹水蜜丸3瓶装 瓶 226,521 1,788,669.22 1,100,561.22 5 定坤丹水密丸6瓶装 瓶 2,558,370 21,180,843.85 14,184,558.87 6 安宫牛黄丸 丸 67,726 11,177,702.56 6,157,468.97 7 安宫牛黄丸精品 丸 40,790 11,687,080.00 6,677,986.93 8 牛黄清心丸 丸 577,720 4,937,905.99 1,546,024.29 9 牛黄清心丸精品 丸 71,262 6,818,279.18 4,977,498.81 3、参股公司使用“广誉远”品牌情况 截至报告期末，公司参股10%使用“广誉远”品牌的公司共有4家，公司向其 收取品牌使用费，该公司的店面装修、房屋租赁、运营费用等均由其自行承担，所销 售的产品仅限公司生产的龟龄集、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等精品中药。 参股公司为公司在当地的区域经销商，采用买断的方式经销公司产品。参股公司 统一使用“广誉远”商标，统一标识，统一服务标准，有利于更快扩大公司产品市场 覆盖区域和知名度，有利于提高公司的销售额。“广誉远”商标归公司所有，公司以 协议授权的形式允许国药堂按照公司的要求标准使用“广誉远”商标。如果参股国药 堂违反相关规定，侵害公司和消费者权益，公司依据合作协议及合作商管理的补充协 议可以扣除合作伙伴所交保证金，也可以随时收回商标使用权并就相关损失进行追偿， 参股公司使用“广誉远”商标对公司的潜在风险较低。 （六）药品注册进入医保目录情况 截至本报告期末，公司共拥有药品品种103个和保健食品1个，其中64个被列 入国家《医保目录（2009版）》，31个品种被列入《国家基本药物目录（2012年 版）》，具体如下： 序号 药品名称 剂型 药品批准文号 医保类别 基药类别 1 安宫牛黄丸 丸剂（大蜜丸） 国药准字Z14020654 医保 国家基药 2 定坤丹 丸剂（大蜜丸） 国药准字Z14020656 医保(甲) -- 3 定坤丹 水蜜丸 国药准字Z20059003 医保(甲) （未完）  |