[发行]大摩领先：更新招募说明书摘要（2015年第1号）
摩根士丹利华鑫 领先优势股票型 证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 （2015年第1号） 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行 股份有限公司 重要提示 摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2009年7月21日经中国证券监督管理委员会证监许可【2009】662号文核准募集。 本基金的基金合同于2009年9月22日正式生效。本基金为契约型开放式基金。 投资有风险，投资者投资于本基金前应认真阅读本基金的招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金 合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同 取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份 额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作 办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基 金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本招募说明书（更新）摘要所载内容截止日为2015年3月22日，有关财务数 据和净值表现截止日为2014年12月31日(财务数据未经审计)。 目 录 一、基金管理人 ................................ ................................ ................................ ............................... 1 二、基金托管人 ................................ ................................ ................................ ............................... 5 三、相关服务机构 ................................ ................................ ................................ ........................... 8 四、基金的名称 ................................ ................................ ................................ ............................. 28 五、基金的运作方式与类型 ................................ ................................ ................................ ......... 28 六、基金的投资目标 ................................ ................................ ................................ ..................... 28 七、基金的投资方向 ................................ ................................ ................................ ..................... 28 八、基金的投资策略 ................................ ................................ ................................ ..................... 28 九、基金的业绩比较基准 ................................ ................................ ................................ ............. 32 十、基金的风险收益特征 ................................ ................................ ................................ ............. 32 十一、基金的投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ......... 32 十二、基金的业绩 ................................ ................................ ................................ ......................... 36 十三、基金费用与税收 ................................ ................................ ................................ ................. 37 十四、对招募说明书更新部分的说明 ................................ ................................ ......................... 40 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称： 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 注册地址： 深圳市福田区 中心四路1号嘉里建设广场第二座第17层01-04室 办公地址： 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第二座第17层 法定代表人： YU HUA （于华） 成立日期： 2003年3月14日 批准设立机关及批准设立文号： 中国证监会证监基金字[2003]33号 注册资本： 人民币22,750万元 联系人： 赵婧 联系电话：（ 0755 ） 88318 883 股权结构 应为 ：华鑫证券有限责任公司（ 3 9.560 % ）、摩根士丹利国际控股公司（ 37.363 % ）、 深圳市招融投资控股有限公司（ 10.989 % ） 汉唐证券有限责任公司（ 6.593 % ） 1、、深圳市中 技实业（集团）有限公司（ 5.495 % ）。 1 深圳市中级人民法院 2007 年 12 月 29 日发布 公告，汉唐证券有限责任公司 于 2007 年 12 月 26 日 进入 破 产清算 程序 。 （二）主要人员情况 1 、 董事会成员 于华先生，北京大学经济学学士，鲁汶大学工商管理硕士、金融博士，美国注册金融分 析师（ CFA ）。曾任深圳证券交易所综合研究所所长，加拿大鲍尔集团亚太分公司基金与保险 业务副总裁，加拿大伦敦人寿保险公司北京代表处首席代表，大成基金管理有限公司董事、 总经理，摩根士丹利亚洲有限公司董事总经理、中国投资管理业务主管。现任本公司董事长、 代总经理。 洪家新先生，华东师范大学金融学院世界经济专业研究生，同济大学 EMBA 研究生。 2000 年 10 月至今先后担任华鑫证券有限责任公司副监事长、副总裁、总裁兼法定代表人。曾任 飞乐音响证券投资公司总经理，西安证券有限责任公司总经理助理，华鑫证券有限责任公司 筹委会组长。现任本公司副董事长。 王文学先生，英国格林威治大学项目管理硕士。现任摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 董事长。 1993 年 7 月至 2011 年 11 月先后担任中国人民银行西安分行稽核处副处长，西安 证券有限责任公司总经理、董事长，华鑫证券有限责任公司董事长， 2008年5月至2014年 3月任摩根士丹利华鑫基金管理有限公司董事长。现任本公司董事。 Carlos Alfonso Oyarbide Seco 先生，西班牙巴塞罗那大学经济学学士，美国宾夕法 尼亚大学沃顿商学院商业管理硕士。 2007 年 6 月起至今先后担任摩根士丹利董事总经理及 中国首席营运官，曾任摩根士丹利并购部门董事总经理、摩根士丹利西班牙财富管理子公司 首席执行官，瑞士信贷（香港）有限公司董事总经理及金融机构部主管 ，2008年5月至2014 年3月任摩根士丹利华鑫基金管理有限公司副董事长。现任本公司董事。 Edmond N. Moriarty先生，汉密尔顿学院学士，弗吉尼亚大学达顿商学院MBA。2011 年3月起任摩根士丹利商业银行与房地产投资部主管。曾任摩根士丹利投资管理部首席运营 官、美林证券公司联席首席风险管理官、环球信贷与债务部主管、GMI 资产配置与债务部主 管、证券投资银行部总经理。现任本公司董事。 赵恒先生，西安大学计划统计学专业，经济学学士。 1985 年 9 月起至今先后担任人民 银行西安分行金融研究所研究室干部，西安证券有限责任公司总经理助理、副总经理、总经 理，华鑫证券有限责任公司副总裁。现任本公司董事。 彭磊女士，西南财 经大学经济学学士，北京大学经济学硕士。曾任中国南山开发集团金 融投资部主管、深圳经济特区证券公司资产管理部、友联资产管理公司执行董事、招商局金 融集团有限公司综合管理部副总经理、审计稽核部总经理、中国业务部总经理、证券部总经 理。 2012 年 4 月至今任招商局金融集团有限公司总经理助理。现任本公司董事。 张嵩涛先生，英国兰开夏大学工商管理学学士，拉夫堡大学金融学硕士。 2007 年 9 月 起至今任深圳市中技实业（集团）有限公司金融事业部经理助理。现任本公司董事。 Andrew Gordon Williamson 先生，英国南安 普顿大学社会科学理学士。曾任 Coopers & Lybrand 会计事务所（英国伦敦）审计师， Coopers & Lybrand 会计事务所（香港）审计经 理，汇丰银行集团（香港）财务会计师、香港区会计经理、亚太区首席会计师、亚太区财务 策划主管。现任本公司独立董事，兼任杭州工商信托股份有限公司独立董事。 Paul M. Theil 先生，耶鲁大学东亚研究学士、硕士，哈佛大学商学院工商管理硕士 （ MBA ）、法学院法律博士（ JD ）。目前担任中安信业董事长，曾任摩根士丹利亚洲私募股权 部门主管、美国驻华大使馆一秘。现任本公司 独立董事。 苗复春先生，中国人民大学经济专业硕士。 2007 年 5 月起至今任中国人寿养老保险公 司顾问。曾任内蒙古商业局、计委科长，中国社科院技术经济研究所助理研究员，国务院技 术经济研究中心研究员，国务院办公厅副局长，外经贸部办公厅主任，中央财经领导小组办 公室局长，中国人寿保险公司副总经理，中国人寿保险股份有限公司执行董事、执行副总裁， 中国人寿保险集团公司副总裁。现任本公司独立董事。 陈宏民先生，加拿大英属哥伦比亚大学博士后。现任上海交通大学安泰产业组织与技术 创新研究中心主任，教授，博士生导师。曾任教于上海新联纺 织品进出口公司职工大学。现 任本公司独立董事。 2 、监事会成员 陈海东先生，南开大学经济学士，上海财经大学经济学硕士。 2011 年 12 月起至今任华 鑫证券有限责任公司副总裁、合规总监，曾任天津住房公积金管理中心主管会计，厦门国际 信托投资公司天津证券营业部部门副经理，天同证券有限责任公司资产管理部投资经理，兴 安证券有限责任公司资产管理部副总经理，华鑫证券有限责任公司财务部副总经理、客户资 产存管中心总经理、合规稽核部总经理。现任本公司监事长。 蒋蓓怡女士，新加坡南洋理工大学会计学士。美国注册金融分析师（ CFA ）。 20 11 年 12 月起至今担任摩根士丹利中国区首席风险官执行董事，曾任德意志银行（中国）有限公司上 海分行风险管理部董事、德意志银行亚太总部风险管理部助理副总裁、德勤会计师事务所高 级分析师，安达信会计师事务所高级分析师。 现任本公司监事。 王章为先生，东北财经大学学士，南澳大学 MBA ，中国注册会计师、国际注册内部审计 师。曾任深圳三九集团会计、深圳中华会计师事务所项目经理、招商局蛇口控股股份有限公 司审计部经理、招商局科技集团有限公司财务部经理、招商局集团有限公司审计部高级经理。 2008 年 6 月至今任招商局金融集团有限公司财 务部总经理。现任本公司监事。 成立立女士，英国兰开夏电子工程学士，英国兰卡斯特大学金融专业硕士。 2005 年至 今任深圳市中技实业（集团）有限公司金融事业部经理。现任本公司监事。 张力女士，中国人民大学劳动经济专业硕士。 2008 年 10 月加入摩根士丹利华鑫基金管 理有限公司，现任助理总经理。曾就职于深圳达能益力饮品有限公司、深圳益力康源饮品有 限公司和联合饼干（中国）有限公司。现任本公司职工监事。 梅萍女士，武汉理工大学第三产业经济专业经济学硕士。 2006 年 6 月加入摩根士丹利 华鑫基金管理有限公司，现任 渠道业务部副总监兼电商业务小组组长。曾就职于长江证券有 限责任公司和武汉新兰德证券投资顾问有限公司。现任本公司 职工 监事。 3 、公司高管人员 于华先生，董事长、代总经理，简历同上。 徐卫先生，北京大学经济管理系硕士、具有法律职业资格证书， 22 年证券基金行业工 作经历。先后在中国证监会深圳监管局政策法规处、市场处、机构监管处、基金监管处、机 构监管二处等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、处长等职务。 2009 年 7 月 加入本公司，现任本公司副总经理。 孙要国先生，英国格林威治大学项目管理专业硕士。 18 年证券基金行业工作经历。曾 任 职于西安证券有限责任公司总经理办公室、华鑫证券有限责任公司总裁办公室，曾任华鑫 证券有限责任公司深圳营业部总经理， 2009 年 4 月加入本公司，现任本公司副总经理兼任 董事会秘书。 高见先生，北京大学经济学硕士，香港科技大学MBA，清华大学五道口金融学院经济学 博士。15年证券基金行业工作经历。曾任职华夏基金管理有限公司基金管理部高级经理、 市场部执行副总经理（主持工作），大成基金管理有限公司规划发展部产品总监、委托投资 部总监，中国民生银行私人银行事业部首席投资顾问兼产品与资产管理中心总监，中国国际 金融有限公司执行总经理。2014年2月加入本公司，现任本公司副总经理。 李锦女士，吉林大学经济管理学院国际金融专业硕士研究生， 18 年证券基金行业工作 经历。曾就职于巨田证券有限责任公司，历任交易管理总部综合管理部经理助理，总经理办 公室主任助理，资产管理部理财部副经理、经理，研究所研究员； 2003 年 9 月加入本公司， 曾任基金运营部副总监、总监，总经理助理兼基金运营部总监。现任本公司督察长。 期后事项：经摩根士丹利华鑫基金管理有限公司第四届第二十五次会议审议通过，中国 证券监督管理委员会证监许可 [2015]597 号文核准批复，高潮生（ Sheldon Gao ）先生自 2015 年 4 月 16 日起担任本公司总经理职务。本公司已按照法律法规的规定于 2015 年 4 月 16 日 公告上述调整事项。 4 、本基金基金经理 王增财先生，西南财经大学经济学硕士， 8 年证券基金行业从业经历。曾于 2003 年 8 月至 2005 年 7 月任职于中国水利水电第七工程局担任主办科员， 2007 年 10 月至 2013 年 8 月任职于平安证券资产管理事业部投资部，历任研究员、投资经理助理、投资经理，期间曾 管理平安优质成长中小盘股票集合资产管理计划。 2013 年 9 月加入本公司， 2013 年 10 月起 任摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金基金经理， 2014 年 8 月起任本基金基金经理。 本基金历任基金经理： 项志群 先生，自本基金合同生效起至 20 10 年 9 月管理本基金 ； 陈晓先生，自 2010 年 9 月起 至 2011 年 9 月管理本基金 ； 徐强先生， 2011 年 9 月至 2012 年 4 月管理本基金 ；刘红先生， 2012 年 3 月至 2013 年 4 月管理本基金 ；钱斌先生， 2012 年 12 月至 2014 年 8 月管理本基金。 5 、投资决策委员会成员 主任委员：徐卫先生，本公司副总经理兼任基金投资部总监。 委员： 陈强兵先生，研究管理部总监；张大铮先生，助理总经理、固定收益投资部总监； 刘钊先生，助理总经理、数量化投资部总监、基金经理；胡明女士，交易管理部总监。 6 、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田 青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于1954年成立，1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有 限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业 务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码：939)于2005年10月27日在香港联合交 易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日，中 国建设银行又作为第一家H股公司晋身恒生指数。2007年9月25日中国建设银行A股在上 海证券交易所上市并开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总数为： 250,010,977,486股(包括240,417,319,880股H股及9,593,657,606股A股)。 2014年上半年，本集团实现利润总额1,695.16亿元，较上年同期增长9.23%；净利润 1,309.70亿元，较上年同期增长9.17%。营业收入2,870.97亿元，较上年同期增长14.20%； 其中，利息净收入增长12.59%，净利息收益率(NIM)2.80%；手续费及佣金净收入增长8.39%， 在营业收入中的占比达20.96%。成本收入比24.17%，同比下降0.45个百分点。资本充足率 与核心一级资本充足率分别为13.89%和11.21%，同业领先。 截至2014年6月末，本集团资产总额163,997.90亿元，较上年末增长6.75%，其中，客户 贷款和垫款总额91,906.01亿元，增长6.99%；负债总额152,527.78亿元，较上年末增长6.75%， 其中，客户存款总额129,569.56亿元，增长6.00%。 截至2014年6月末，中国建设银行公司机构客户326.89万户，较上年末增加20.35万户， 增长6.64%；个人客户近3亿户，较上年末增加921万户，增长3.17%；网上银行客户1.67亿户， 较上年末增长9.23%，手机银行客户数1.31亿户，增长12.56%。 截至2014年6月末，中国建设银行境内营业机构总量14,707个，服务覆盖面进一步扩大； 自助设备72,128台，较上年末增加3,115台。电子银行和自助渠道账务性交易量占比达 86.55%，较上年末提高1.15个百分点。 2014年上半年，本集团各方面良好表现，得到市场与业界广泛认可，先后荣获国内外知 名机构授予的40余个重要奖项。在英国《银行家》杂志2014年“世界银行1000强排名”中， 以一级资本总额位列全球第2，较上年上升3位；在美国《福布斯》杂志2014年全球上市公司 2000强排名中位列第2；在美国《财富》杂志世界500强排名第38位，较上年上升12位。 中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、 理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、监督稽核处等9个职 能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工240余人。自2007年起，托管部 连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手 段。 2、主要人员情况 赵观甫，投资托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总 行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、 总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行 计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总 行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工 作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二部、 信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户部和中国建设银行北京 市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业 务管理经验。 黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管 业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 3、基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户 为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维 护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国 建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保 基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前 国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2014年9月末，中国建设银行已托管389只证 券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。 中国建设银行自2009年至今连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银 行”；获和讯网的中国“最佳资产托管银行”奖；境内权威经济媒体《每日经济观察》的“最 佳基金托管银行”奖；中央国债登记结算有限责任公司的“优秀托管机构”奖。 （二）基金托管人的内部控制制度 1、内部控制目标 作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章 和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金 财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权 益。 2、内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管 业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控 监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。 3、内部控制制度及措施 投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职 责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业 务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存 放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施 音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事 故的发生，技术系统完整、独立。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1、监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自 行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同 规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编 写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核 算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况 进行检查监督。 2、监督流程 （1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监 控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核 实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。 （2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手 等内容进行合法合规性监督。 （3）根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运 作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国证监会。 （4）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行 解释或举证，并及时报告中国证监会。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 （1）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司直销中心 办公地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第二座第17层 联系人：吴海灵 电话：（0755）88318898 传真：（0755）82990631 （2）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司北京分公司 办公地址：北京市西城区太平桥大街18号丰融国际大厦1005室 联系人：杨雪 电话：（010）66155568-6100 传真：（010）66158135 （3）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1000 号恒生银行大厦 45 楼 011 - 111 单元 联系人：栾倩 电话：（021）63343311- 210 0 传真：（021）63343988 （4）摩根士丹利华鑫基金管理有限公司网上直销系统 交易系统网址：https://etrade.msfunds.com.cn/etrading 目前支持的网上直销银行卡：中国建设银行龙卡借记卡、招商银行“一卡通”借记卡、 光大银行借记卡、中信银行借记卡、兴业银行借记卡、上海浦东发展银行借记卡、广发银行 借记卡、南京银行借记卡、金华银行借记卡、温州银行借记卡、浙商银行借记卡、顺德农村 商业银行借记卡和上海农村商业银行借记卡。 全国统一客服电话：400-8888-668 客户服务信箱：Services@msfunds.com.cn 深圳、北京或上海的投资人单笔认（申）购金额超过100万元（含100万元）人民币以上 的，可拨打直销中心的上述电话进行预约，本公司将提供上门服务。 2、销售机构 （1）中国建设银行股份有限公司 注册地址 ：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 客户服务电话：95533 网址：www.ccb.com （2）中国工商银行股份有限公司 注册地址：中国北京复兴门内大街55号 办公地址：中国北京复兴门内大街55号 法定代表人：姜建清 客户服务电话：95588 网址： www.icbc.com.cn （3）中国银行股份有限公司 注册地址 ：北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：田国立 客户服务 电话：95566 网址：www.boc.cn （4）中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街69号 法定代表人：蒋超良 客户服务电话：95599 网址：www.abchina.com （5）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人： 牛锡明 客户服务电话： 95559 网址： www.bankcomm.com （6）招商银行股份有限公司 注册地址 ：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 客户服务电话：95555 网址：www.cmbchina.com （7）中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦 办公地址：北京市西城区太平桥大街 25 号 A 座 6 层财富管理中心 法定代表人：唐双宁 客服电话：95595 网址：www.cebbank.com （8）中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：常振明 客户服务电话：95558 网址：bank.ecitic.com （9）中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 联系人：王继伟 联系电话：(010）58560666 客户服务电话： 95568 网址：www.cmbc.com.cn （10）平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦 办公地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦 法定代表人： 孙建一 联系人： 芮蕊 联系电话：（ 0755 ） 25879756 客户服务电话： 95511-3 网址： bank.pingan.com （11）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 办公地址：上海市中山东一路12号 法定代表人：吉晓辉 客户服务电话：95528 网址：www.spdb.com.cn （12）烟台银行股份有限公司 注册地址：山东省烟台市芝罘区海港路25号 办公地址：山东省烟台市芝罘区海港路25号 法定代表人：叶文君 联系联系人：王淑华 电 话：0535-6699660 客户服务电话：4008-311-777 网址： www.yantaibank.net （13）河北银行股份有限公司 注册地址：石家庄市平安北大街28号 办公地址：石家庄市平安北大街28号 法定代表人： 乔志强 客户服务电话：400-612-9999 网址： www.hebbank.com （14）哈尔滨银行股份有限公司 注册地址：哈尔滨市道里区尚志大街160号 办公地址：哈尔滨市道里区尚志大街160号 法定代表人：郭志文 客户服务电话：95537、400-60-95537 网址： www.hrbb.com.cn （15）华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01 、 B01 （ b ）单元 办公地址：上海市肇嘉浜路 750 号 法定代表人：俞洋 联系人：陈敏 联系电话：(021)64339000-807 客户服务电话：（021）32109999、（029）68918888 网址：www.cfsc.com.cn （16）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人：王东明 联系人：顾凌 联系电话：010-608388696 客户服务电话：95558 网址： www.cs.ecitic.com （17）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 法定代表人：王常青 联系人：权唐 联系电话：（010）85130577 客户服务 电话：400-8888-108 网址：www.csc108.com （18）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈有安 联系人：田薇 联系电话：（010）66568536 客户服务电话：400-888-8888 网址：www.chinastock.com.cn （19）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：张志刚 联系人：唐静 联系电话：（010）63081000 客服电话：400-800-8899 网址：www.cindasc.com （20）民生证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 法定代表人：余政 联系人：赵明 联系电话：（010）85127622 客户服务电话:4006-19-8888 网址： www.mszq.com （21）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦 10 楼 法定代表人：王开国 联系人：金芸、李笑鸣 联系电话：（021）23219000 客服热线： 400 - 8888 - 001 、 95553 网址：www.htsec.com （22）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海浦东新区银城中路168号上海银行大厦29 楼 法定代表人：万建华 联系人：芮敏祺 联系电话：（021）38676161 客户服务电话：（021）962588、400-8888-666 网址：www.gtja.com （23）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 法定代表人：李梅 联系人：曹晔 联系电话：（021）33389888 客户服务电话：95523或4008895523 网址：www.swhysc.com （24）光大证券股份有限公司 注册地址： 上海市静安区新闸路1508号 办公地址： 上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 联系人：刘晨、李芳芳 联系电话：（021）22169999 客户服务电话：400-8888-788、10108998 网址：www.ebscn.com （25）兴业证券股份有限公司 注册地址 ：福建省福州市湖东路268 号 办公地址：浦东新区民生路1199弄证大·五道口广场1号楼21层 法定代表人：兰荣 联系人：谢高得 联系电话：（021）38565785 客户服务电话：400－8888－123 网址：www.xyzq.com.cn （26）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址： 武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 联系人：李良 联系电话：（ 027）65799999 客户服务电话：95579或4008-888-999 网址：www.95579.com （27）中银国际证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 法定代表人：许刚 联系人：李丹 联系电话：(021) 20328216 客户服务电话：400-620-8888 网址：www.bocichina.com （28）东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路318号2号楼21层-29层 办公地址：上海市中山南路318号2号楼21层-29层 法定代表人：潘鑫军 联系人：吴宇 联系电话：（021）63325888 客户服务电话：95503 网址：www.dfzq.com.cn （29）湘财证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼 办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号标志商务中心11楼 法定代表人：林俊波 联系人：钟康莺 联系电话：(021) 68634518 客户服务电话：400-888-1551 网址：www.xcsc.com （30）华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦24楼 法定代表人：吴万善 联系人：庞晓芸 联系电话：（0755）82492193 客户服务电话：95597 网址：www.htsc.com.cn （31）齐鲁证券有限公司 注册地址：山东省济南市经十路 128 号 办公地址： 济南市经七路86号23层 法定代表人：李玮 联系人：王霖 联系电话：（0531）68889157 客户服务 电话：95538 网址：www.qlzq.com.cn （ 32 ） 中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层 法定代表人：杨宝林 联系人：吴忠超 联系电话：（ 0532 ） 85022326 客户咨询电话： 95548 公司网址： www.citicssd.com （ 33 ） 中信证券（浙江）有限责任公司 注册地址： 浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22楼 办公地址：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 楼 法定代表人：沈强 联系人：丁思聪 联系电话： (0571)87112510 客户服务电话： 0571 - 95548 网址： www.bigsun.com.cn （34）山西证券股份有限公司 注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼 法定代表人：侯巍 联系人：郭熠 联系电话：（0351）8686659 客户服务电话：400-666-1618 网址：www.i618.com.cn (35) 华龙证券有限责任公司 注册地址： 甘肃省兰州市东岗西路 638 号财富大厦 办公地址： 甘肃省兰州市东岗西路 638 号财富大厦 法定代表人： 李晓安 联系人： 李昕田 联系电话：（ 0931 ） 8784656 客户服务电话： 400 - 689 - 8888 网址： www.hlzqgs.com （36）东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：刘化军 联系人：王一彦 联系电话：021-20333333 客户服务电话：95531；400-8888-588 网址： www.longone.com.cn （37）东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区翠园路 181 号商旅大厦 办公地址：苏州工业园区星阳街 5 号 法定代表人：范力 联系人：方晓丹 联系电话：（0512）65581136 客户服务电话：0512-96288、0512-33396288 网址：www.dwzq.com.cn （38）方正证券股份有限公司 注册地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22-24层 办公地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22-24层 法定代表人：雷杰 联系人：彭博 联系电话：（0731）85832343 客户服务电话：95571 网址：www.foundersc.com （39）宏信证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼 办公地址：四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼 法定代表人：吴玉明 联系人：刘进海 联系电话：028-86199278 客户服务电话：4008-366-366 网址：www.hxzq.cn （40）安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4 018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4 018号安联大厦35层、28层A02单元 法人代表人：牛冠兴 联系人：陈剑虹 联系电话：（0755）82558305 网址：www.essence.com.cn （41）中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层至 -21层及第04 层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：龙增来 联系人：刘毅 联系电话：（0755）82023442 客户服务电话：400-600-8008、 95532 网址：www.china-invs.cn （42）招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45层 法定代表人：宫少林 联系人：林生迎 联系电话：（0755）82960223 客户服务电话：95565、400-8888-111 网址：www.newone.com.cn （43）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 联系人：周杨 联系电话：（0755）82130833 客户服务电话：95536 网址：www.guosen.com.cn （44）平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16 - 20 层 办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16 - 20 层 法定代表人：谢永林 联系人 ：吴琼 联系电话：（0755）22621866 客户服务电话：95511-8 网址：stock.pingan.com （45）国海证券股份有限公司 注册地址：广西南宁市滨湖路46 号 办公地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道18号光大银行大厦30楼 法定代表人：张雅锋 联系人：牛孟宇 联系电话：（0755）83709350 客户服务电话：400-8888-100（全国）、95563 网址：www.ghzq.com.cn （46）世纪证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼 法人代表：卢长才 联系人：张婷 联系电话：（0755）83199599 客户服务电话：（0755）83199599 网址：www.csco.com.cn （ 47 ）长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14 、 16 、 17 层 办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14 、 16 、 17 层 法定代表人：黄耀华 联系人：刘阳 联系电话： 0755 - 83516289 客户服务电话： 400 - 6666 - 888 网址： www.cgws.com （48）万和证券有限责任公司 注册地址：海南省海口市南沙路49号通讯广场二楼 办公地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦20层西厅 法定代表人：朱治理 联系人：张琛 联系电话：0755-82830333-876 客户服务电话：0755-25170332 网址：www. vanho.cn （49）广发证券股份有限公司 注册 地址：广州天河区天河北路 183 - 187 号大都会广场 43 楼（ 4301 - 4316 房） 办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5 、 18 、 19 、 36 、 38 、 39、41、42、43、44 楼 法定代表人：孙树明 联系人：黄岚 联系电话：（020）87555888 客户服务电话：95575 网址：www.gf.com.cn （50）华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层 法定代表人：黄金琳 联系人：张腾 联系电话：（0591）87383623 客户服务电话：96326（福建省外请加拨0591） 网址： www.hfzq.com.cn （51）东莞证券股份有限公司 注册地址：广东省东莞市可园南路 1 号金源中心 30 楼 办公地址： 广东省东莞市可园南路 1 号金源中心 30 楼 法定代表人：张运勇 联系人：苏卓仁 联系电话：（ 0769 ） 22112062 客服电话： 961130 网址： www.dgzq.com.cn （52）天相投资顾问有限公司 注册地址： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701 办公地址： 北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 5 层 法定代表人：林义相 联系人： 尹伶 联系电话：（ 010 ） 66045529 客户服务电话： 010 - 66045678 网址： www.txsec.com （ 53 ）和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人：王莉 联系人： 梁檐 联系电话： 021 - 20835789 客户服务电话： 400 - 920 - 0022 网址： licaike.hexun.com （54）深圳众禄基金销售有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人：薛峰 联系人：汤素娅 联系电话：（0755）33227950 客户服务电话：4006-788-887 网址：众禄基金网 www.zlfund.cn 基金买卖网 www.jjmmw.com （55）杭州数米基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人：陈柏青 联系人：周嬿旻 联系电话：（0571）28829790；（021）60897869 客户服务电话：4000-766-123 网址： www.fund123.cn （56）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903 办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：凌顺平 联系人：吴强 联系电话： 0571 - 88911818 客户服务电话： 4008 - 773 - 772 网址： www.5ifund.co m （57）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室 法定代表人：杨文斌 联系人：张茹 联系电话：(021) 20613999 客户服务电话：400-700-9665 网址： www.ehowbuy.com （58）上海天天基金销售有限公司 注册地址：浦东新区峨山路613号6幢551室 办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼 法定代表人：其实 联系人：潘世友 联系电话：(021)54509998-7019 客户服务电话：400-1818-188 网址： www.1234567.com.cn （59）上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层 法定代表人：张跃伟 联系人：沈雯斌 联系电话：(021)58788678-8201 客户服务电话：400-089-1289 网址： www.erichfund.com （60）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801 法定代表人：汪静波 联系人：方成 联系电话：(021)38602377 客户服务电话： 400-821-5399 网址： www.noah-fund.com （61）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼东翼7层727室 法定代表人：杨懿 联系人：刘宝文 联系电话： 010-63130889-8369 客户服务电话：400-166-1188 网址： 8.jrj.com.cn （62）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15 层1809 办公地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15 层1809 法定代表人：沈伟桦 联系联系人：王巨明 电话：010-52855650 客户服务电话：400-6099-200 网址：www.yixinfund.com （63）中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号1幢11层 办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号1幢2层 法定代表人：路瑶 联系人：侯英建 联系电话：010-65807865 客户服务电话：010-65807609 网址：www.cifcofund.com （64）北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层 法定代表人：闫振杰 联系人：韩晓彤 联系电话：010-62020088-7071 客户服务电话：400-888-6661 网址：www.myfund.com （65）中国国际期货有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层、2层、9层、11层、12层 办公地址：北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基国际大厦15层 法定代表人：王兵 联系人：赵森 联系电话：010-59539864 客户服务电话：95162、400-8888-160 网址：www.cifco.net 基金管理人可以根据情况变化增加或者减少销售机构，并另行公告。销售机构可以根据 情况变化增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。 （二）注册登记机构 名称：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 注册地址： 深圳市福田区 中心四路1号嘉里建设广场第二座第17层01-04室 办公地址： 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第二座第17层 法定代表人：YU HUA（于华） 联系人：刘芳冰 电话：（0755）88318721 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：北京市金杜律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHU A座31层 办公地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHU A座31层 负责人：王玲 联系人：宋萍萍 电话：（010）58785588、（0755）22163333 经办律师：宋萍萍、靳庆军 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1233号汇亚大厦1604－1608室 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 法人代表：杨绍信 联系人： 俞伟敏 联系电话：(021) 23238819 经办注册会计师：单峰、俞伟敏 四、基金的名称 本基金名称：摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金 五、基金的运作方式与类型 （一）本基金运作方式：契约型开放式 （二）本基金类型：股票型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金以具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司为主要投资对象，分享中国经济 增长和资本市场发展的成果，谋求超过业绩比较基准的投资业绩。 七、基金的投资方向 本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、 货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律、法规或监管机构允许基金投资的其他金融工 具。 本基金投资组合的资产配置范围为：股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-95%， 其中投资于具有持续领先增长能力和估值优势上市公司的股票市值不低于权益类资产的 80%；债券等固定收益类资产及其它金融工具占基金资产的比例为5%-40%；保持现金或到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 （一）投资策略 本基金采取以“自下而上”选股策略为主， 以“自上而下”的资产配置策略为辅的主 动投资管理策略。 1.大类资产配置策略 大类资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统，结合定性分析和定量分析， 确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间的分配比例，并随着各类证券风险 收益特征的相对变化动态调整，以规避或控制市场系统风险，获取基金超额收益率。 在实施大类资产配置时，主要考察三方面的因素：宏观经济因素、政策及法规因素和资 本市场因素。见下图： uGDP、CPI等变动预期 u投资、消费、进出口等 u流动性状况、汇率、利率等 u财政政策、货币政策 u政策及法规变动因素 u产业政策 宏观经济因素政策及法规因素资本市场因素 u估值水平 u风险要素 大类资产配置策略 宏观经济因素是大类资产配置的重点考量对象。本基金重点考察GDP、CPI、投资、消费、 进出口、流动性状况、利率、汇率等因素，评估宏观经济变量变化趋势及对资本市场及各行 业、各领域的影响。政策及法规因素方面主要关注政府货币政策、财政政策、和产业政策的 变动趋势，评估其对各行业领域及资本市场的影响；关注资本市场制度和政策的变动趋势， 评估其对资本市场体系建设的影响。资本市场因素方面主要关注市场估值的比较、市场预期 变化趋势、资金供求变化趋势等。在此基础上，对市场估值进行整体评估，依据评估结构决 定大类资产配置方案。 2.股票投资策略 本基金采取自下而上为主的投资策略，主要投资于具有持续领先增长能力和估值优势的 上市公司股票。 本基金通过定量与定性相结合的上市公司评价体系，相对与绝对、横向与纵向相结合的 估值定价体系，实现股票优选与投资组合的动态调整。即：从市场、行业角度横向分析，从 历史、发展趋势角度的纵向分析，并应用估值分析进行投资组合的动态调整。本基金对具有 领先增长能力的企业的估值具有差异化选择，将偏重于持续高比例现金分红的企业，偏重于 主营业务现金流健康、强调股东价值的有效增值等。具有上述特点的企业将享有估值溢价。 股票的选择主要通过定量分析和定性分析，即：对上市公司的总经营性资产的盈利能力、 现金流、资产质量和杠杆效率、周转效率、成本控制和成长能力、收益质量等进行综合量化 评价,择优进行重点研究，重点选择具有持续领先增长能力的企业为重点投资目标，通过估 值评估与修正将具有估值优势的企业纳入组合，通过持续的跟踪、交流与反馈来优化组合的 个股权重，在保障组合的可持续性的同时，保持组合的弹性空间。 对上市公司的定性分析重点包括产业前景（宏观经济分析、行业前景分析）、公司发展 战略、法人治理结构、公司核心竞争力分析四个组成部分。 产业前景分析（区别于行业分 析，因为上市公司可能涉及多个行业）是以宏观经济环境的分析为基础，系统地判断上市公 司所涉及产业的前景，为我们的上市公司长期价值判断提供产业分析基础。公司发展战略分 析是我们对上市公司中长期业务发展判断的重要依据，也是我们对其长期价值判断的重要假 设前题。法人治理结构分析通过判断其如何保证投资者（股东）的投资回报，以及如何协调 企业各层次内的利益关系，重点考察公司治理对股东利益的影响，有效降低价值判断假设条 件的不确定性。公司核心竞争力分析是我们判断其未来业务发展持续性与确定性的重要依 据，核心竞争力表现为一种或多种竞争优势，可以界定为“企业借以在市场竞争中取得并扩 大优势的决定性力量”。是特定企业个性发展中的产物，它的表现形式多种多样，始终融于 企业的研究开发、设计、制造、销售、服务等方面，是企业有形资源与无形资源的有机结合， 体现为企业持续盈利能力的强弱。以价值思维分析企业竞争力，主要考察企业在技术与研发、 产品质量、经济资源、市场垄断、营业成本、经营管理、企业文化与制度、专业素养、创新 能力、品牌、商业模式、执行力、抗风险能力等方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以 模仿的显著优势，是否有效增强企业的长期盈利能力。 对于估值分析，本基金以上市公司所处不同行业的资产与业务特点采用不同的估值定价 模型，对上市公司从相对与绝对、横向与纵向两个方面进行估值分析，即：从国内市场、国 际市场、相关行业的角度横向分析，把握估值的波动区间；从历史、发展趋势的角度进行纵 向分析，明确企业所处的历史阶段，选取最适宜的估值模型进行估值，在尊重市场，有效解 读市场偏好的基础上，及时将具有估值优势的企业纳入投资组合，将估值偏高或过分透支的 个股调减或调出投资组合。 3、固定收益投资策略 本基金采用主动投资的策略，通过评估货币政策、财政政策和国际环境等因素，分析市 场价格中隐含的对经济增长、通货膨胀、违约概率、提前偿付速度等因素的预测，根据固定 收益市场中存在的各种投资机会的相对投资价值和相关风险决定总体的投资策略及类属（政 府、企业/公司、可转换/可交换债券、资产支持证券）和期限（短期、中期和长期）等部分 的投资比例，并基于价值分析精选投资品种构建固定收益投资组合。当各种投资机会预期的 风险调整后收益发生变化时，本基金对组合的策略和比例做相应调整，以保持基金组合的最 优化配置。本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信 用利差策略、可转换/可交换债券策略、资产支持证券策略以及其它增强型的策略。 本基金固定收益投资不仅仅追求单一债券组合的投资绩效，而是将固定收益投资的配置 效果与股权投资的配置效果紧密结合，追求基金资产整体最大化收益。固定收益投资将针对 股权市场阶段性风险收益特征，强化现金管理，提高资产配置效率。 4、其他金融工具投资策略 权证及其他金融工具的投资比例符合法律、法规和监管机构的规定。 本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行分析的基础之上，以 Black-Scholes模型和二叉树期权定价模型为基础来对权证进行分析定价，并根据市场情况 对定价模型和参数进行适当修正。权证在基金的投资中将主要起到锁定收益和控制风险的作 用。在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策 略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围并及时制定相应的投资策略。 （二）投资决策程序 1、投资决策依据 1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定； 2）国内外宏观经济发展状况、微观经济运行环境和证券市场发展趋势； 3）投资品种的预期收益率和风险水平； 2、投资决策程序 （1）投资研究 本基金管理人研究团队充分利用外部和内部的研究资源提供研究成果，挖掘投资机会， 为投资决策委员会和基金经理提供决策支持。 （2）投资决策 投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，负责制定基金的投资原则、投资目标及整 体资产配置策略和风险控制策略，并对基金经理进行授权，对基金的投资进行总体监控。如 遇重大事项，投资决策委员会及时召开临时会议做出决议。 （3）组合构建 基金经理根据投资委员会确定的总体投资策略和原则以及研究团队提供的分析和建议 等信息，在遵守基金合同的前提下，在投资决策委员会的授权范围内构建具体的投资组合， 进行组合的日常管理。 （4）交易执行 本基金实行集中交易制度。交易团队负责执行基金经理投资指令，同时承担一线风险监 控职责。 （5）风险与绩效评估 投资风险管理团队由风险管理团队和监察稽核团队组成。风险管理团队定期或不定期对 基金投资风险与绩效进行评估；监察稽核团队对基金投资的合规性进行日常监控及事后检 查；风险管理委员会定期召开会议，结合市场、法律等环境的变化，对基金投资组合进行风 险评估，并提出风险防范措施及意见。 （6）组合调整 基金经理将跟踪行业状况、证券市场和上市公司的发展变化、基金申购和赎回的现金流 量情况以及组合风险与绩效评估的结果，对投资组合进行动态调整。 本基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下，有权根据市场环境变化和实际需要 调整上述投资程序，并在更新的招募说明书中公告。 九、基金的业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20% 本基金基准指数的构建考虑了公允性原则,选择市场认同度比较高的沪深300指数、中债 综合指数作为计算的基础指数。沪深300指数是由中证指数有限公司编制，在上海和深圳证 券市场中选取300只Ａ股作为样本编制而成的成份股指数，具有良好的市场代表性，是目前 中国证券市场中公允性较好的股票指数。中债综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司 编制，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金的业绩比较 基准。 如果今后由于本基金业绩比较基准中所使用的指数暂停或终止发布、市场中有更科学客 观的业绩比较基准、外部投资环境或法律法规发生变化等情形发生，本基金的管理人可以在 与托管人协商一致并报监管机构备案后，适当调整业绩比较基准并及时公告。 十、基金的风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品； 理论上适合于通过基金投资上市公司股票，追求长期资本增值的投资人作为权益类资产配 置。 十一、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 201 5 年 1 月 20 日 复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 1、 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 719,988,692.11 91.38 其中：股票 719,988,692.11 91.38 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 67,480,768.84 8.56 7 其他各项资产 464,421.58 0.06 8 合计 787,933,882.53 100.00 2、 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,055,670.00 0.14 B 采矿业 - - C 制造业 575,381,968.47 74.33 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 620,048.00 0.08 E 建筑业 1,757,280.00 0.23 F 批发和零售业 26,315,116.15 3.40 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 19,801,378.70 2.56 J 金融业 40,280,791.56 5.20 K 房地产业 54,776,439.23 7.08 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 - - O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 719,988,692.11 93.01 3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) （未完）  |