[发行]天际股份：首次公开发行股票招股意向书摘要
广东天际电器股份有限公司 GUANGDONG TONZE ELECTRIC CO.,LTD. （广东省汕头市潮汕路金园工业城12-12 片区） 首次公开发行股票 招股意向书摘要 保荐人（主承销商） （四川省成都市东城根上街95 号） 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-1 发行人声明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于登载于证监会五家 指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn； 中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址www.secutimes.com； 中国资本证券网，网址www.ccstock.cn）和发行人网站：www.tonze.com 网站。 投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定 的依据。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-2 释 义 在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义： 一般用语 公司、本公司、 股份公司、发行 人、天际电器或 天际股份 指 广东天际电器股份有限公司 天际有限 指 广东天际电器有限公司，系发行人前身 实际控制人 指 吴锡盾、池锦华夫妇 公司控股股东、 汕头天际 指 汕头市天际有限公司，系发行人的发起人股东，公司内资法人股东 星嘉国际 指 星嘉国际有限公司，公司在香港成立，系发行人的发起人股东，实 际控制人控制的公司，公司外资法人股东 合隆包装 指 汕头市合隆包装制品有限公司，系发行人的发起人股东，公司内资 法人股东 南信投资 指 汕头市南信投资有限公司，系发行人的发起人股东，公司内资法人 股东 天盈投资 指 汕头市天盈投资有限公司，系发行人的发起人股东，公司内资法人 股东 宜泰贸易 指 汕头保税区宜泰贸易有限公司，系发行人的发起人股东，公司内资 法人股东 四方投资 指 揭阳市四方投资咨询有限公司，系发行人的发起人股东，公司内资 法人股东 汕特四达 指 汕头经济特区四达电器有限公司，系发行人前身广东天际电器有限 公司设立时的股东 四达电器 指 汕头市四达电器有限公司，由汕头经济特区四达电器有限公司于 1999 年7 月6 日根据公司法规范变更名称。 北京分公司 指 广东天际电器股份有限公司北京分公司 上海分公司 指 广东天际电器股份有限公司上海分公司 雄雄电器 指 广州市雄雄电器有限公司 香港 指 中华人民共和国香港特别行政区 中国 指 中华人民共和国 股东大会 指 广东天际电器股份有限公司股东大会 董事会 指 广东天际电器股份有限公司董事会 监事会 指 广东天际电器股份有限公司监事会 公司章程 指 广东天际电器股份有限公司章程 公司章程（草案） 指 广东天际电器股份有限公司章程（草案） 大华、会计师、 申报会计师 指 大华会计师事务所有限公司和2012 年2 月9 日更名后的大华会计 师事务所（特殊普通合伙） 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-3 立信大华 指 立信大华会计师事务所有限公司，2011 年8 月31 日更名为大华会 计师事务所有限公司 本次发行 指 本次向社会公众公开发行2,400 万股人民币普通股 股票（A 股） 指 本公司发行的每股面值1.00 元的人民币普通股股票 上市 指 发行人股票获准在证券交易所挂牌交易 元、万元 指 人民币元、人民币万元 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中怡康 指 北京中怡康时代市场研究有限公司，中国领先的家用电器行业专业 咨询研究机构 美的 指 佛山市美的日用家电集团有限公司，是美的集团股份有限公司（股 票代码000333）旗下的二级产业集团 依立 指 佛山市简氏依立电器有限公司 小熊 指 广东小熊电器有限公司 九阳股份 指 九阳股份有限公司（股票代码002242） 苏泊尔 指 浙江苏泊尔股份有限公司（股票代码002032） 本招股意向书、 本招股书 指 《广东天际电器股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》 报告期、近三年 指 2012 年、2013 年和2014 年 报告期内各期末 指 2012 年12 月31 日、2013 年12 月31 日和2014 年12 月31 日 专有名词 陶瓷烹饪家电、 陶瓷烹饪电器 指 以中国传统的陶瓷制品作为食物容器的新型烹饪类厨房小家电 电热水壶 指 电水壶、电热水瓶、电茶具等电加热煮水器具的统称 陶瓷隔水炖、隔 水电炖锅、电炖 盅 指 以陶瓷为食物容器、以水为加热介质对陶瓷容器加热从而完成食物 炖煮的一种新型电炖锅 电炖锅 指 以炖煮方式烹饪食物的新型厨房电器，主要以陶瓷材料为食物容器 陶瓷煮粥锅 指 以陶瓷为食物容器，主要用于煮粥的一种电炖锅 陶瓷养生煲 指 以陶瓷为主要材料，结合现代电子技术全自动熬制中药、补品的新 型厨房小家电 陶瓷电饭煲 指 以陶瓷材料为内胆，主要用于煮饭的厨房小家电 OBM 指 Own Brand Manufacture，自有品牌运营商 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-4 第一节 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别关 注下列提示： 一、股份流通限制和自愿锁定承诺 （一）公司控股股东汕头市天际有限公司及关联企业星嘉国际有限公司、汕 头市天盈投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起36 个月内，不转让或者委托 他人管理本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 公司实际控制人吴锡盾、池锦华及其关联人吴玩平、吴雪贞、吴锡文、池鹏 承诺：自公司股票上市之日起36 个月内，不转让或委托他人管理本次发行前直 接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述股份限售承诺外，吴锡盾、吴玩平承诺：在担任公司董事期间，每年 转让的公司股份不超过其直接或间接持有的公司全部股份的25%；离职后6 个月 内，不转让其直接或间接持有的公司股份；申报离职6 个月后的12 个月内出售 的公司股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的50%。 （二）公司股东汕头市合隆包装制品有限公司、汕头市南信投资有限公司、 汕头保税区宜泰贸易有限公司、揭阳市四方投资咨询有限公司承诺：自公司股票 上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 （三）郑楚德、郑文龙、杨志轩、王地、戴良才、何晓冰、陈佩琼承诺：自 公司股票上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间 接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述股份限售承诺外，公司高级管理人员郑楚德、郑文龙、杨志轩、王地、 戴良才、何晓冰和陈佩琼承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接 持有的公司全部股份的25%；离职后6 个月内，不转让其直接或间接持有的公司 股份；申报离职6 个月后的12 个月内出售的公司股份不超过其直接或间接持有 的公司股份总数的50%。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-5 二、发行前滚存利润的分配 经2014 年4 月11 日召开的公司2014 年第二次临时股东大会决议，截至公 司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票完成前的滚存利润由股票发行后的新 老股东按持股比例共同享有。 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）新区域的市场推广风险 公司现阶段主要销售区域是东部沿海地区，公司产品在该区域具有较高的市 场知名度，受到众多消费者喜爱，报告期内销售额占总体销售额均超过60%。目 前公司已经拓展国内其他区域市场，由于在其他区域进入市场的时间较短，消费 者对天际品牌和产品的认知度不高，随着公司规模的扩大，未来公司会逐步在其 他区域进行市场推广，但市场推广所需的时间长短及市场推广的效果，存在一定 的不确定性。因此，公司未来存在一定的新区域市场推广风险。 （二）产品线尚不够丰富的风险 公司主要从事陶瓷烹饪家电系列和电热水壶系列产品的研发、生产和销售， 主要产品包括隔水炖、电炖锅、电饭煲、煮粥锅、养生煲、电水壶、电水瓶等。 2012 年、2013 年和2014 年陶瓷烹饪家电的销售收入分别为26,806.62 万元、 29,772.09 万元和33,789.83 万元，占当期营业收入的比例分别为81.16%、80.45% 和84.35%。公司注重研发，不断推陈出新，拓宽陶瓷烹饪家电产品线，并努力 开发其他小家电产品。目前，尽管陶瓷烹饪家电产品的市场需求仍处于增长阶段， 公司在该细分领域优势明显，但如果公司不能快速推出新产品、并不断丰富和完 善产品线，未来存在陶瓷烹饪家电销售增速减缓的可能性，从而导致公司的经营 和业绩受到不利影响。 （三）市场竞争加剧的风险 陶瓷烹饪家电市场是一个新兴的细分领域，竞争尚不激烈，毛利水平相对较 高。作为一种消费升级产品，随着我国居民收入水平的提高，陶瓷烹饪家电市场 潜力较大，部分小家电厂商也试图进入该市场。随着竞争对手的加入，市场竞争 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-6 将加剧，可能导致公司产品的利润率下降。同时，小家电行业内也存在不正当竞 争情况，如产品仿制、专利、商标或企业名称等方面的侵权等。虽然公司是国内 厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）龙头企业，但随着行业的发展，公 司面临市场竞争不断加大的风险，并可能对公司的利润率产生一定的影响。 （四）新增产能不能有效消化的风险 本次募集资金投资的主要项目是公司主营产品陶瓷烹饪家电和电热水壶建 设项目，项目达产后公司主要产品的产能将得到较大幅度的提高，公司厨房小家 电总产能将从2014 年的500 万台增至年产960 万台。虽然公司主要产品具有较 强的竞争力，近几年来在国内市场保持了持续快速增长的势头，且公司已掌握本 次募投项目所涉及产品的技术，并对其进行了充分的可行性论证，但是募集资金 投资项目建成达产后，公司能否继续保持市场销售的持续快速增长，新增产能能 否及时消化仍存在一定的不确定性。如新增产能不能有效消化，则本次募集资金 投资项目将存在一定风险。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-7 第二节 本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比 例 2,400 万股、25% 发行价格 【】元 发行市盈率 【】倍（每股收益按照2014 年经申报会计师审计的扣除 非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本 计算） 发行前每股净资产 3.78 元（以截至2014 年12 月31 日经审计净资产值和发 行前总股本7,200 万股计算） 预计发行后每股净资产 【】元（以公司截至2014 年12 月31 日经审计的净资产 值加预计募集资金净额除以发行后总股本计算） 发行市净率 【】倍（以发行后每股净资产计算） 发行方式 网下向投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A 股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立A 股账户 的投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除 外） 本次发行股份的流通限制和锁定 安排 （1）公司控股股东汕头天际及关联企业星嘉国际、 天盈投资承诺：自公司股票上市之日起36 个月内，不转 让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也 不由公司回购该部分股份。 公司实际控制人吴锡盾、池锦华及其关联人吴玩平、 吴雪贞、吴锡文、池鹏承诺：自公司股票上市之日起36 个月内，不转让或委托他人管理本次发行前直接或间接 持有的公司股份。 除前述股份限售承诺外，吴锡盾、吴玩平承诺：在 担任公司董事期间，每年转让的公司股份不超过其直接 或间接持有的公司全部股份的25%；离职后6 个月内， 不转让其直接或间接持有的公司股份；申报离职6 个月 后的12 个月内出售的公司股份不超过其直接或间接持有 的公司股份总数的50%。 （2）公司股东合隆包装、南信投资、宜泰贸易、四 方投资承诺：自公司股票上市之日起12 个月内，不转让 或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也不 由公司回购该部分股份。 （3）郑楚德、郑文龙、杨志轩、王地、戴良才、何 晓冰、陈佩琼承诺：自公司股票上市之日起12 个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间接持有的 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-8 公司股份，也不由公司回购该部分股份。 除前述股份限售承诺外，公司高级管理人员郑楚德、 郑文龙、杨志轩、王地、戴良才、何晓冰和陈佩琼承诺： 在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的 公司全部股份的25%；离职后6 个月内，不转让其直接 或间接持有的公司股份；申报离职6 个月后的12 个月内 出售的公司股份不超过其直接或间接持有的公司股份总 数的50%。 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 【】元 预计募集资金净额 【】元 发行费用概算 4,551 万元 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-9 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 中文名称 广东天际电器股份有限公司 英文名称 GUANGDONG TONZE ELECTRIC CO.,LTD. 注册资本 7,200 万元 法定代表人 吴锡盾 有限公司成立日期 1996 年3 月30 日 整体变更设立股份公司日期 2011 年6 月24 日 住所 广东省汕头市潮汕路金园工业城12－12 片区 邮政编码 515021 电话号码 0754-88118888 传真号码 0754-88116816 互联网网址 www.tonze.com 电子信箱 zwl@tonze.com 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）发行人设立方式 本公司是广东省对外贸易经济合作厅《关于合资企业广东天际电器有限公司 转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字【2011】233 号）批准， 由广东天际电器有限公司整体变更设立的股份有限公司。本次整体变更由汕头天 际、星嘉国际、合隆包装、南信投资、天盈投资、宜泰贸易、四方投资等7 名法 人股东作为发起人，以发行人前身天际有限截至2011 年3 月31 日经立信大华会 计师事务所有限公司审计的账面净资产人民币113,111,103.30 元为基础，依法按 照1:0.63654 的折股比例折为7,200 万股，每股面值人民币1 元，余额人民币 41,111,103.30 元计入股份有限公司资本公积金。 2011 年6 月14 日，公司取得广东省人民政府核发的《中华人民共和国台港 澳侨投资企业批准证书》（商外资粤股份证字【2011】0010 号）。 2011 年6 月23 日，立信大华对本次变更设立进行了验证，并出具立信大华 验字【2011】168 号《验资报告》。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-10 2011 年6 月24 日，公司在汕头市工商行政管理局完成工商变更登记，取得 变更后的《企业法人营业执照》（注册号：440500400008076），注册资本为人民 币7,200.00 万元，实收资本为人民币7,200.00 万元。 （二）发起人及其投入的资产内容 本公司发起人为汕头天际、星嘉国际、合隆包装、南信投资、天盈投资、宜 泰贸易、四方投资。上述发起人股东以发行人前身天际有限截至2011 年3 月31 日经立信大华审计的账面净资产人民币113,111,103.30 元为基础，依法按照 1:0.63654 的折股比例折为7,200 万股，每股面值人民币1 元，余额人民币 41,111,103.30 元计入股份有限公司资本公积金。 三、发行人的股本情况 （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 详情参见本招股意向书摘要“第一章 重大事项提示”之“一、股份流通限 制和自愿锁定承诺” （二）发行人的发起人的持股数量及比例 公司的发起人在公司持股情况如下： 序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例 1 汕头天际 4,055.1111 56.32% 2 星嘉国际 1,368.0000 19.00% 3 合隆包装 824.0000 11.44% 4 南信投资 372.0000 5.17% 5 天盈投资 336.8889 4.68% 6 宜泰贸易 144.0000 2.00% 7 四方投资 100.0000 1.39% 合计 7,200.0000 100.00% 本次发行前，本公司股本总额为7,200 万股，本次拟公开发行新股不超过 2,400 万股，发行新股后本公司总股本不超过9,600 万股。新股发行数量根据募 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-11 投项目资金需求和发行价格确定，发行前无法确定公司本次发行后股本结构。假 设本次发行新股2,400 万股，则本次发行前后的股本情况如下： 股东名称 发行前 发行后 股数（万股） 比例 股数（万股） 比例 汕头天际 4,055.1111 56.32% 4,055.1111 42.24% 星嘉国际 1,368.0000 19.00% 1,368.0000 14.25% 合隆包装 824.0000 11.44% 824.0000 8.58% 南信投资 372.0000 5.17% 372.0000 3.88% 天盈投资 336.8889 4.68% 336.8889 3.51% 宜泰贸易 144.0000 2.00% 144.0000 1.50% 四方投资 100.0000 1.39% 100.0000 1.04% 社会公众股 - - 2,400.0000 25.00% 总股本 7,200.0000 100.00% 9,600.0000 100.00% （三）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 本次发行前，各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例如下： 序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例 关联关系 1 汕头天际 4,055.1111 56.32% 实际控制人吴锡盾先生持有90%股权 2 星嘉国际 1,368.0000 19.00% 吴锡盾与池锦华夫妇共同控制 3 合隆包装 824.0000 11.44% 非关联公司 4 南信投资 372.0000 5.17% 非关联公司 5 天盈投资 336.8889 4.68% 公司管理层、核心技术人员和实际控 制人近亲属共同持股的公司 6 宜泰贸易 144.0000 2.00% 非关联公司 7 四方投资 100.0000 1.39% 非关联公司 合计 7,200.0000 100.00% 除此之外，发行人股东间不存在其他关联关系。 四、发行人的业务情况 （一）公司主营业务、主要产品 本公司以满足消费者健康、营养、美味、便利的烹饪饮食需求为宗旨，主要 致力于将现代科学技术与传统陶瓷烹饪相结合的陶瓷烹饪家电、电热水壶的研 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-12 发、生产和销售。经过十多年发展，本公司已成长为目前国内厨房小家电行业烹 调器具（电炖锅、电炖盅）的龙头企业。 本公司的主要产品包括： 1、陶瓷烹饪电器，包括：陶瓷隔水炖、陶瓷电炖盅、陶瓷电炖锅、陶瓷电 饭煲、陶瓷煮粥锅、陶瓷养生煲等；陶瓷烹饪电器系列产品是本公司的主导产品， 2012 年、2013 年和2014 年此类产品收入占公司营业收入的81.16%、80.45%和 84.35%。 2、电热水壶系列产品，包括：电水壶、电热水瓶和电茶具等。2012 年、2013 年和2014 年此类产品收入占公司营业收入的10.56%、10.30%和9.11%。 3、其他厨房小家电，包括电蒸锅、榨汁机、豆浆机、酸奶机等。 （二）公司在行业中的竞争地位 1、公司的综合实力和行业地位 （1）综合实力 公司敏锐把握消费者对健康家电日益关注的新变化，根据差异化战略长期专 注陶瓷烹饪电器领域，结合现代科技对传统生活方式进行升级，通过陶瓷烹饪电 器这种特色产品为消费者生活带来了便利，目前已发展成为国内厨房小家电行业 烹调器具（电炖锅、电炖盅）的龙头企业。 公司拥有多年陶瓷烹饪电器研发经验。公司在1998 年从开始研发陶瓷电炖 锅起步，在国内厨房小家电行业中率先推出系列化的陶瓷烹饪家电产品，目前公 司已掌握多项陶瓷烹饪电器制造的关键技术，获得138 项专利，研发团队还在继 续研究多种独具特色的陶瓷烹饪电器专用技术，在产各种陶瓷烹饪电器逾百种规 格型号，2012 年、2013 年和2014 年陶瓷烹饪电器销售量达348.69 万台、385.58 万台和436.04 万台，实现销售收入26,806.62 万元、29,772.09 万元和33,789.83 万元，是国内产销规模最大的陶瓷烹饪家电企业之一。 公司拥有一支营销能力较强的销售团队，在东部沿海多个省市已建成较为完 善的销售网络，目前已开始拓展中部、西南地区的销售市场。公司产品已进入全 国大部分省份，在162 个城市拥有3,200 多个终端，通过与上百个经销商的合作， 在诸如广百、重百、欧尚、乐购、友谊百货、卜蜂莲花、家乐福、世纪联华、新 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-13 华都、国美、苏宁、大润发、步步高、新世纪百货、淘宝等国内大型零售渠道和 网络销售渠道销售本公司产品。 公司拥有健全的质量管理体系和规模较大的生产基地。公司1998 年通过 ISO9001 国际质量管理体系认证，2009 年通过ISO14001 环境管理体系认证，目 前两体系运作良好且日益完善。公司在广东省汕头市金园工业城拥有建筑面积 3.6 万平方米的生产基地，建成从金属构件加工、注塑、电路板制造到产品总装 的生产流水线。2012 年、2013 年和2014 年，公司厨房小家电自产产量分别为 448.58 万台、517.35 万台和489.81 万台。 公司自成立以来获得多项荣誉和资质，技术实力、品牌影响力和产品质量都 获得相关政府部门及市场的充分认可。 公司近年来获得的主要荣誉或资质如下： 序号 荣誉或资质 发证机关 时间 1 广东省名牌产品（电炖锅（盅）） 广东卓越质量品牌研究院 2014 年 2 “艾普兰奖”时尚设计奖（电热水壶） 中国家用电器协会 2013 年 3 国家专利优秀奖（一种隔水电炖盅） 国家知识产权局 2013 年 4 广东省陶瓷家电产品（天际）工程技 术研究中心 广东省科学技术厅 2013 年 5 评定为“国家认可实验室” 中国合格评定国家认可委员会 2013 年 6 艾普兰厨房电器产品奖（陶瓷养生煲） 中国家电博览会组委会 2012 年 7 艾普兰十大最受大众欢迎产品奖（微 电脑隔水炖盅） 中国家电博览会组委会 2012 年 8 中国创新设计红星奖（陶瓷饭煲） 中国创新设计红星奖委员会 2012 年 9 中国创新设计红星奖（智能型隔水炖 盅） 中国创新设计红星奖委员会 2012 年 10 广东省专利优秀奖（中药煲） 广东省人社厅、广东省知识产权局 2011 年 11 2011 年度中国小家电“健康生活”大 奖 中国家用电器协会 2011 年 12 “中国家电博览会-上海2011”技术创 新金奖 中国家电博览会组委会 2011 年 13 《家用和类似用途电动食品加工器 具》行业标准起草成员单位 全国家用电器标准化技术委员会 2011 年 14 《电炖锅》行业标准起草副组长单位 全国家用电器标准化技术委员会 2011 年 15 《豆浆机》国家标准起草副组长单位 全国家用电器标准化技术委员会 2009 年 16 《家用和类似用途电器的安全液体加 热器的特殊要求》国家标准起草单位 全国家用电器标准化技术委员会 2008 年 17 《电水壶》国家标准起草成员单位 全国家用电器标准化技术委员会 2007 年 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-14 18 国家专利优秀奖（电热水壶） 国家知识产权局 2006 年 19 广东省专利金奖（电热水壶） 广东省人事厅、广东省知识产权局 2005 年 （2）市场地位 本公司是国内厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）的龙头企业。根 据中怡康对厨房小家电行业的统计口径，目前将电炖锅产品作为一类厨房小家电 列入零售市场监测范围，电炖锅产品具体包括了公司销售的陶瓷电炖锅、陶瓷隔 水炖、陶瓷电炖盅、陶瓷煮粥锅等厨房炖煮电器，以及紫砂类电炖锅等。目前市 场上以陶瓷烹饪电器为主的企业主要有本公司、依立等。 根据中国家用电器协会2015 年1 月28 日出具的证明文件，本公司2011 年 至2014 年所生产的“天际”品牌的烹调器具（电炖锅、电炖盅）产销量及市场 占有率在行业内名列第一。根据中怡康对电炖锅产品市场的零售监测，2011 年、 2012 年、2013 年和2014 年天际电炖锅产品零售量市场占有率分别为26.37%、 31.83%、31.06%和29.31%，市场占有率排名均为首位。2011 年、2012 年、2013 年和2014 年电炖锅产品主要品牌零售量市场份额的具体情况如下： 市场排名 品牌 电炖锅市场占有率（%） 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 1 天际 29.31 31.06 31.83 26.37 2 苏泊尔 25.81 18.93 15.48 16.98 3 九阳 12.62 11.99 10.83 9.16 4 美的 6.67 7.13 8.13 8.08 5 依立 5.06 8.39 10.95 15.41 注：中怡康2014 年数据来源于对751 座城市5,648 家门店的零售监测。中怡康，全称 北京中怡康时代市场研究有限公司（CMM），长期专注于中国消费品市场零售研究，业务领 域包括三大部分：家电零售监测领域、家电行业研究领域、家电专项研究领域。中怡康是中 国领先的权威研究咨询公司，其调查监测网络已基本覆盖全部的一、二级市场和经济相对发 达、有代表性的三、四级市场，监测全国超600 座城市、300 多个县，门店数量已超过5,000 家，调查产品涵盖70 多种耐用消费品和快速消费品。 根据淘宝网（www.taobao.com）的统计数据1，在“电炖/煮粥锅/文火炉”子 类下，2012 年、2013 年和2014 年以成交金额排名“天际”品牌均位列第一。 1 最近两年厨房小家电通过国内主要网络购物平台的交易金额急剧增加，淘宝网（www.taobao.com）是国 内最大的网络购物平台，淘宝提供的市场数据在网络购物渠道具有代表性。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-15 本公司生产的电热水壶先后获得广东省专利金奖、国家专利优秀奖和“艾普 兰奖”时尚设计奖等奖项。 2、公司主要竞争对手 厨房小家电行业内，陶瓷烹饪电器作为新兴品种，市场参与者较少，目前与 本公司竞争的企业主要是苏泊尔、依立、小熊等。电热水壶作为传统小家电产品， 市场相对成熟，品牌较多，本公司未来进一步扩大电热水壶产销规模所面临的竞 争对手主要是目前市场份额居前的美的、九阳、苏泊尔等企业。 公司 公司简介2 依立 佛山市简氏依立电器有限公司，成立于2008 年，位于广东顺德，主营产品 为紫砂内胆电炊具。 小熊 广东小熊电器有限公司，成立于2006年，位于广东顺德，主营产品为酸奶 机，还包括煮蛋器、电炖盅、电蒸锅等。 美的 佛山市美的日用家电集团有限公司，成立于1998 年，位于广东顺德，以日 用消费类家电为主导产品，拥有中国最大最完整的生活电器、厨房电器、卫 浴电器、环境电器和个人护理电器产品群。 苏泊尔 （002032） 浙江苏泊尔股份有限公司，成立于1998 年，位于浙江杭州，主要从事厨房 炊具和厨卫家电的研发、制造和销售等，产品包括炊具、电热水壶、电磁炉、 电火锅、电饭煲、智能电压力锅、榨汁机、电炖锅、燃气灶、抽油烟机、消 毒柜等。 九阳股份 （002242） 九阳股份有限公司，成立于2002 年，位于山东济南市，主要从事厨房小家 电系列产品的研发、生产和销售，产品包括豆浆机、电磁炉、料理机、榨汁 机、电压力煲、开水煲、紫砂煲、豆料和商用豆浆机等。 3、公司在行业中的竞争优势 （1）细分市场的品牌优势 本公司长期坚持自有品牌运营，作为陶瓷烹饪电器的先行者，“天际”在这 个细分领域内拥有较高的市场知名度和品牌美誉度。 ① 独特的品牌建设能力 作为专注于细分市场的厨房小家电企业，公司与行业内大型小家电企业主要 采用高投入的广告宣传方式不同，公司更多地采用了低成本的、针对性更强的品 牌推广方式。一是将有限资源集中于重点区域的渠道建设，以点带面，快速提高 品牌知名度；二是联合经销商共同投入，展开多种形式的品牌和产品推广；三是 通过提供健康饮食解决方案实现陶瓷烹饪电器与健康饮食文化的互动和促进，实 现实体产品的销售和价值传递；四是重视B2C、C2C 等电子商务传播渠道，扩 2 非上市公司的信息摘自其官方网站，上市公司信息摘自其年度报告。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-16 大网络经销商数量，通过线上销售快速提升产品认知度和品牌知名度，促进实体 终端销售，同时可以更多地覆盖消费意愿相对较强的年轻一代消费者，促进“天 际”品牌的年轻化。 ② 细分市场认知优势 公司长期专注于陶瓷烹饪电器，在这一领域的长期积淀为公司造就了较为深 厚的市场认知能力，公司更了解消费者的需求特点和市场趋势，为公司的持续性 发展奠定了基础。 （2）技术研发优势 公司具有十多年陶瓷烹饪电器产品的研发经验，掌握多项关键技术，获得 138 项专利，在陶瓷烹饪电器产品的一些关键技术问题上积累了丰富经验并取得 重要成果，如陶瓷内胆耐热冲击研究、陶瓷烹饪电器的专用控制电路研究、陶瓷 探温及温控技术、陶瓷炖煮过程与营养成分的关系研究等。这些研究成果应用于 产品，建立起本公司产品的独特竞争优势。 公司不停留于产品功能的完善、操作的便利和外观的精致，更重视消费者需 求的本质即食物烹制后的营养与美味。“炖、煮”是中国传统食物烹饪方法，公 司通过调查分析不同区域消费者的饮食偏好和特点，致力于各种食材在炖煮过程 中营养析出、保留与变化规律的研究，力求通过多种技术手段和产品创新，向消 费者提供能够烹制各种食材的陶瓷烹饪电器，满足消费者的个性化需求。 （3）高效率的营销模式优势 在规模和资金有限的情况下，本公司通过多年摸索和完善，已搭建起一套成 熟的营销管理体系，打造出一支素质高、能力强的营销队伍，建立了独具特色、 高效率的营销模式。主要体现在： ① 营销区域层次分明，有序推进 公司根据自身的实际情况建立有层次的营销网络体系，在区域上重点突破经 济发达、消费能力强的东部沿海地区市场，在销售模式上主要依托专业的家电经 销商，通过重点区域销售渠道的集中投入和精耕细作，在广东、福建、浙江、江 苏和上海四省一市已拥有大规模、高质量的零售终端，核心终端数量1,100 多个， 公司与一批有实力的经销商形成了稳固的合作关系。重点区域营销的成功，有力 推动了“天际”品牌的传播和推广，为公司在其他地区复制销售模式奠定了坚实 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-17 的基础，目前公司在中部、西南乃至北方部分省份的品牌运营和产品推广已初见 成效。 ② 经销商管控模式独具特色 为快速形成有相当深度和广度的市场渠道，公司长期以来坚持经销模式，以 专业化、扁平化、长期化为核心原则，建立了独具特色的经销商管控模式。公司 将经销商授权区域细分，鼓励并要求经销商在授权区域内将市场做深、做细，促 进公司市场渠道下沉。公司在市场推广上既要依托经销商，但又不能依赖经销商， 与经销商共同打造渠道价值链，在市场开发、市场维护、市场管理方面高度协同， 合理确定利益分配机制，充分调动经销商的积极性，大大提升了渠道运作效率。 ③ 零售终端“专柜”营销模式效果显著 零售终端是公司营销的主流渠道，为提高在零售终端的影响力和销售效果， 公司着力打造“专柜”营销模式，协助经销商在主要零售终端设立了3,200 多个 专柜，近100 多个大型“店中店”，以醒目的外观设计、全系列的产品陈列、细 心的导购服务，在增强消费者产品认知、满足顾客多样化需求、传播公司品牌方 面的效果非常显著，更凸显“天际”在陶瓷烹饪电器领域的专业化程度。在大多 数零售终端里，“天际”都成为其陶瓷烹饪电器的主推品牌之一。 ④ 销售渠道多元化 结合产品特性，公司在营销中心专门设立电子商务部和大客户部，大力拓展 网络购物渠道和企事业单位团购渠道，与零售渠道联动。网络和团购渠道已是公 司营销体系中重要的组成部分。 公司重视B2C、C2C 等电子商务传播渠道及网络经销商的拓展，通过网络 销售快速提升产品认知度和品牌知名度，促进实体终端销售，同时更多地覆盖消 费意愿相对较强的年轻一代消费者，促进“天际”品牌的年轻化。公司目前的网 络销售渠道主要为天猫商城和京东商城等主流电子商务平台。网络渠道已是公司 营销体系中重要的组成部分。根据淘宝数据查询系统“数据魔方”，“天际”品牌 厨房电器产品2012 年、2013 年和2014 年网上成交金额分别为12,587.39 万元、 18,432.62 万元和18,878.29 万元，在“电炖/煮粥锅/文火炉”子类下，“天际”品 牌产品2012 年、2013 年及2014 年网上成交金额排名均位列第一。亦说明公司 网络销售渠道拓展较为成功，以及公司产品特性易为具有网络购物习惯的广大消 费者所接受。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-18 （4）成本领先优势 ①规模化生产 公司作为陶瓷烹饪电器领域规模最大的专业化企业之一，大规模制造能力的 充分发挥产生了较大的规模效应，为低成本优势奠定了坚实的基础。 ②陶瓷供应的长期保障 公司毗邻有“中国瓷都”之称的广东省潮州市，潮州市陶瓷企业数量众多， 产业链配套能力强，能够确保公司陶瓷材料的供应，而且物流成本较低，为公司 陶瓷烹饪电器生产规模的扩大提供了长期的可靠保障。 4、公司在行业中的竞争劣势 （1）现有产能不足，公司发展受到制约 随着陶瓷烹饪电器及电热水壶等小家电产品的市场容量及销售规模稳步增 长，公司主要产品产销量逐年上升，2014 年厨房小家电产品年产量近490 万台， 但公司现有位于汕头市金园工业城的生产基地占地仅36.5 亩，五金加工、注塑 及产品装配等工序受场地制约，已无法在短期内迅速扩张产能，面临较为严重的 产能瓶颈。公司现阶段只能通过改善生产流程、新增部分设备等方式来提高产能， 应对供货需求，但无法从根本上解决长期的产能缺口，产能不足已成为公司进一 步发展的制约因素。 （2）资本规模较小，融资渠道单一 公司成立至今，固定资产投资和日常生产经营完全依赖自有资金和银行贷 款。现阶段公司主要产品的市场前景看好，市场需求正在逐步释放，为满足不断 增长的订单量公司需要尽快增加场地、增购设备以扩充产能，为继续巩固传统市 场同时加大新兴市场的开拓力度，公司需要增加渠道建设和市场宣传方面的投 入，为保持公司竞争力，需要在产品创新和技术研发上给予更大的投入。目前公 司的资本状况和单一的融资渠道无法支持公司在固定资产、研发和营销方面的进 一步投入，公司迫切需要借助资本市场扩大融资渠道，提高资本规模。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-19 （三）本公司主营业务的具体情况 1、主要产品及用途 本公司主要从事将现代科学技术与传统陶瓷烹饪相结合的陶瓷烹饪家电、电 热水壶的研发、生产和销售。产品主要包括陶瓷隔水炖、陶瓷电炖锅，陶瓷煮粥 锅、陶瓷电饭煲、陶瓷养生煲、电水壶、电热水瓶等。 2、主要经营模式 公司以OBM（自有品牌运营）模式为主。公司根据市场调研，确定新产品 开发项目，进行功能、结构、外观、工艺设计，自行组织生产，以自有品牌销售。 同时，部分客户（主要是国外客户）采购发行人的产品并贴牌销售，即ODM（原 始设计制造）模式。 （1）采购模式 公司生产产品所需的原材料及零部件由公司自行采购。公司外购的各类原材 料及零部件品种多达四千余个，分为电子电器类、陶瓷玻璃类、塑胶类、包装类 和金属类。原材料与零部件采购环节是公司产品质量控制与成本控制的关键环 节。公司拥有完善的检测和评估体系，健全公司从采购物料申请、订单维护、报 价、收货、检验、付款等一系列的流程管理。通常，公司每年第一季度与主要供 应商签订年度供货的意向合同，约定供货种类、意向采购金额、结算方式等，然 后根据意向合同公司不定期地向供应商订货，并确定具体的品种、数量和价格。 陶瓷配件是公司陶瓷烹饪家电的主要配件。公司所需陶瓷配件主要包括陶瓷 盖、陶瓷锅、陶瓷碟/碗等。公司毗邻中国“瓷都”潮州市，陶瓷产业发达，陶 瓷生产企业数量众多、竞争充分，陶瓷制品的质量和供应能力能够满足公司对耐 热陶瓷的需求，从2011 年下半年开始，公司直接从潮州采购生产所需的各种陶 瓷配件，到厂后直接用于产品装配。2011 年6 月前，公司曾自设分公司——枫 溪陶瓷制作厂，租赁窑炉及生产线生产陶瓷配件，但由于规模、成本和专业化方 面与直接外购相比不具优势，公司于2011 年6 月关闭了该分公司，不再自行生 产陶瓷配件，也不通过外协方式生产，而是以采购零部件的方式直接采购成形陶 瓷配件，陶瓷配件不需要进一步加工。 （2）生产模式 公司根据销售预测和客户订单组织生产。公司自设注塑车间、五金车间和电 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-20 子车间生产各种零部件，设立装配车间装配成品，目前装配车间共8 条生产线， 交替生产三百多个规格型号的小家电产品。 公司自主生产大部分产品并选择优秀供应商外协生产部分不锈钢材质的电 热水壶、电热水瓶、电茶具等产品。2013 年及2014 年，公司外协生产厨房小家 电产品9.87 万台及52.99 万台。由于在现有生产场地上，无法新增生产区域以满 足不锈钢材料加工等工艺流程，外协生产数量有所增加。公司主要外协方为中山 市维奥仕电器有限公司、中山市科欣电子有限公司和中山市迪科尔电器有限公司 等。公司制定了外协采购相关内控制度，包括《外协加工管理细则》、《外协产品 开发、采购管理细则》等。公司外协采购的定价原则是：以产品市场目标价为基 础，综合考虑毛利率水平、营销费用等因素确定外协产品的进货价。 （3）市场销售模式 公司以消费者需求为导向，推广和销售“天际”品牌的陶瓷烹饪家电产品。 公司设立营销中心负责市场营销和产品销售，营销中心下设销售部、大客户部、 电子商务部、海外市场部四个销售部门及市场部、客户服务部两个销售支持部门。 公司销售模式分为经销商模式和直营模式。经销商模式系指符合规定条件并 取得授权、在约定区域或渠道进行销售的经销商，以买断方式采购公司产品；直 营模式系指公司直接向企业（非经销商）、商超卖场、机关和行政事业单位以及 个人客户等销售产品。 3、主要原材料、能源供应情况 公司的原材料包括用于生产零部件的原料和用于装配成品的各种零部件，主 要包括电子元器件、陶瓷或玻璃容器、塑料、包装材料、金属板材或金属零部件 等。 公司大部分原材料在广东省内采购。公司与主要供应商建立了良好的合作关 系，对供应商有健全的筛选、评审、培养、淘汰等管理机制，确保了稳定的原材 料供应。 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）房屋建筑物 截至招股意向书签署日，公司拥有房屋建筑物的情况如下： 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-21 所有权 人 证书号码 地址 建筑面 积（m2） 占总生 产经营 场所面 积比例 土地使用权期限 取得 方式 抵押情况 公司 粤房地权证 汕字第 1000087938 号 汕头市金 平区金园 工业城 12-12 片区 15,496.31 39.17% 2002.12.12-2052.12.11 公司 自建 2013 年1 月 21 日抵押给 广发银行汕 头黄河支行 公司 粤房地权证 汕字第 1000100436 号 汕头市金 平区金园 工业城 12-11 片区 17,169.84 43.40% 2004.04.19-2054.04.18 公司 自建 2012 年3 月 15 日抵押给 广发银行汕 头黄河支行 截至招股意向书签署日，公司拥有一处临时建筑，基本情况如下： 使用权 人 证书号码 地址 建筑面 积（m2） 占总生产 经营场所 面积比例 批准存续期限 取得方式 抵押 情况 公司 【2011】汕规直 建临字第051 号、051-1 号、 051-2 号 汕头市金平区 金园工业城 3,717 9.40% 2011.12.19- 2016.12.19 公司自建 无 （二）无形资产 1、商标 截至招股意向书签署日，公司已取得54 项商标，其中国内商标51 项，国际 商标3 项。 2、公司已获得的专利 截至招股意向书签署日，本公司拥有已授权专利138 项，其中5 项发明专利， 72 项实用新型专利，60 项外观设计专利，1 项境外专利。 3、土地使用权 截至2014 年12 月31 日，公司拥有3 宗土地使用权，基本情况如下： 序 号 土地 使用 权人 证书号码 地址 面积（m2） 起止日期 取得方式 抵押情况 1 发行 人 粤房地权证汕字 第1000100436 号 汕头市金平区 金园工业城 12-11 片区 6,647.80 2004.04.19-20 54.04.18 出让 已抵押给广 发银行汕头 黄河支行 2 发行 人 粤房地权证汕字 第1000087938 号 汕头市金平区 金园工业城 12-12 片区 17,675.5 2002.12.12-20 52.12.11 出让 已抵押给广 发银行汕头 黄河支行 3 发行 人 汕国用（2012）第 60700002 号 汕头市南山湾 产业园区C03 单元西侧地块 56,140.00 2011.03.28-20 61.03.27 出让 已抵押给广 发银行汕头 黄河支行 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-22 （三）公司使用他人资产及允许他人使用公司资产的情况 1、公司使用他人资产的情况 截至招股意向书签署日，本公司租赁他人房屋情况如下： 序 号 承租人 出租人 房屋信息 面积 （m2） 占总生产 经营场所 面积比例 租赁期限 用途 1 发行人 黄汀佳 汕头市金平区新兴 路27 号华兴园第 八幢104 号铺面 36.72 0.10% 2011.7.15- 2016.7.14 分支机构 经营场所 2 发行人 林伟娜 汕头市龙湖区碧霞 庄中区13-15 幢 138 号房 59.57 0.16% 2011.10.1- 2016.9.30 分支机构 经营场所 3 上海分 公司 上海联峰 纺织服装 有限公司 上海市长宁区天山 路1825 号4 幢303 室 47.62 0.13% 2013.6.15- 2015.6.15 分支机构 经营场所 2、允许他人使用公司资产的情况 截至招股意向书签署日，公司暂无将资产允许给他人使用的情况。 六、 同业竞争与关联交易 （一）同业竞争情况 1、公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争 汕头天际系本公司控股股东，持有股份4,055.1111 万股，占本公司总股本的 56.32%。 吴锡盾先生持有汕头天际90%股权，持有星嘉国际50%股权，合计间接持 有本公司60.19%的股份；池锦华女士持有星嘉国际50%股权，间接持有本公司 9.50%的股份。上述两位自然人为夫妻关系，共同为本公司的实际控制人。除上 述情况外，吴锡盾、池锦华无其他对外投资。 报告期内，汕头天际及星嘉国际均无实际经营业务，除对本公司的投资外， 亦无其他对外投资。 因此，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-23 2、避免同业竞争的承诺 2012 年3 月2 日，为避免与发行人发生同业竞争，实际控制人吴锡盾、池 锦华，持股5%以上股东汕头天际、星嘉国际、合隆包装、南信投资及公司重要 股东天盈投资均各自向发行人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。 汕头天际、吴锡盾、池锦华承诺：在作为广东天际电器股份有限公司控股股 东、被法律法规认定为实际控制人期间，其目前没有、将来也不会在中国境内或 境外，以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营） 直接或者间接从事对发行人的生产经营构成或可能构成竞争的业务或活动，如违 反上述承诺，其愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给发行人造 成的所有直接或间接损失。 星嘉国际、合隆包装、南信投资及天盈投资承诺：在作为广东天际电器股份 有限公司主要股东期间，其目前没有、将来也不会在中国境内或境外，以任何方 式（包括但不限于独资、合资、合作经营或者承包、租赁经营）直接或者间接从 事对发行人的生产经营构成或可能构成竞争的业务或活动，如违反上述承诺，其 愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给广东天际电器股份有限公 司造成的所有直接或间接损失。 （二）关联交易 1、经常性关联交易 （1）代收代付款项 报告期内，本公司与关联方星嘉国际代收代付款项的发生额如下： 单位：元 期间 2014 年 2013 年 2012 年 代收代付金额 629,280.00 - 136,800.00 代收代付款是本公司代扣代缴星嘉国际有限公司应向汕头市金平区国税局 上缴的企业所得税税款。 （2）向关联方人士支付报酬 本公司支付给董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的报酬详见本招股 意向书摘要第三节之“七、（一）董事、监事、高级管理人员简介”的相关内容。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-24 2、偶发性关联交易 报告期内，发行人不存在偶发性关联交易。 3、独立董事对关联交易发表的意见 公司独立董事姚明安、孙曜、陈树平对公司报告期内关联交易发表如下独立 意见： 公司与关联方发生的上述关联交易是按照“公平自愿、互惠互利”的原则进 行的，不存在决策程序违反法律、法规及当时的公司《章程》及相关制度规定的 情况；交易价格参照市场价格确定，定价公允，没有违反公开、公平、公正的原 则，不存在损害公司和中小股东的利益的行为。 七、 董事、监事、高级管理人员情况 （一）董事、监事、高级管理人员简介 姓名 职务 性 别 年 龄 任期起止日期 薪酬情况 （万元） 持股情况 与公司其他利 益关系 吴锡盾 董事长 总经理 男 52 2014.6.25-2017.6.24 49.56 60.19% 无 郑楚德 董事 副总经理 男 58 2014.6.25-2017.6.24 22.62 2.18% 无 吴玩平 董事 女 61 2014.6.25-2017.6.24 - 3.38% 无 郑文龙 董事 董事会秘书 男 51 2014.6.25-2017.6.24 18.38 0.03% 无 姚明安 独立董事 男 51 2014.6.25-2017.6.24 5.00 -- 无 陈树平 独立董事 男 49 2014.6.25-2017.6.24 0.00 -- 无 孙曜 独立董事 男 43 2014.6.25-2017.6.24 5.00 -- 无 郑海生 监事 男 41 2014.6.25-2017.6.24 7.88 -- 无 陈楚光 监事 男 55 2014.6.25-2017.6.24 4.51 -- 无 陈晓雄 监事 男 29 2014.6.25-2017.6.24 6.38 -- 无 何晓冰 副总经理 男 44 2014.6.25-2017.6.24 15.07 0.04% 无 王地 副总经理 男 43 2014.6.25-2017.6.24 18.38 0.07% 无 戴良才 副总经理 核心技术人员 男 50 2014.6.25-2017.6.24 18.38 0.06% 无 陈佩琼 副总经理 女 57 2014.6.25-2017.6.24 17.28 0.03% 无 杨志轩 财务总监 男 46 2014.6.25-2017.6.24 17.91 0.02% 无 杨志桥 核心技术人员 男 39 2014.6.25-2017.6.24 9.50 -- 无 陈运阶 核心技术人员 男 58 2014.6.25-2017.6.24 8.61 -- 无 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-25 詹文杰 核心技术人员 男 41 2014.6.25-2017.6.24 5.88 -- 无 （二）董事、监事和高级管理人员简历及兼职情况 姓名 简要经历 兼职情况 吴锡盾 董事长兼总经理，男，1963 年1 月出生，中国国籍，中国香港 特别行政区居民，无其他境外居留权，中欧国际工商学院EMBA。 吴锡盾先生曾在汕头中马非林厂、汕头港务局、汕头外轮理货 公司等任职；1994 年6 月至1999 年7 月，任汕特四达经理；1999 年7 月至2007 年12 月，任四达电器执行董事、经理；2002 年2 月 至2009 年11 月，历任汕头免税企业集团有限公司董事、董事长； 2001 年8 月至2012 年2 月，任汕头免税商场有限公司董事；1995 年11 月至今，任星嘉国际董事；2002 年9 月至2011 年6 月，任汕 头天际执行董事、经理；2011 年6 月至今，任汕头天际执行董事。 2007 年1 月至2011 年12 月，吴锡盾先生任汕头市第12 届人民 代表大会代表；2011 年12 月至今，任政协汕头市第12 届委员会委 员。 1996 年3 月至2011 年6 月，吴锡盾先生任天际有限董事长、总 经理；2011 年6 月至今，任天际电器董事长、总经理 汕头市天际有限公司执行董 事 星嘉国际有限公司董事 郑楚德 董事兼副总经理，男，1957 年12 月出生，中国国籍，无境外居 留权，高中学历。 郑楚德先生曾在汕头市体委、汕头市供销社任职；1999 年7 月 至2007 年12 月，任四达电器监事；2010 年12 月至2011 年6 月， 任天盈投资执行董事、经理；2011 年6 月至今，任天盈投资执行董 事。 1996 年3 月至2011 年6 月，郑楚德先生任天际有限副总经理； 2011 年6 月至今，任天际电器董事、副总经理。 汕头市天盈投资有限公司执 行董事 吴玩平 董事，1954 年3 月出生，中国国籍，无境外居留权，高中学历。 吴玩平女士曾在汕头市汕樟街道五金厂、汕头市金园区嘉华丝 织有限公司任职；1999 年7 月至2002 年11 月，任四达电器职员； 1998 年6 月至2002 年9 月，任汕头天际执行董事、经理；2002 年9 月至2011 年6 月，任汕头天际监事；2011 年6 月至今，任汕头天际 经理。 2000 年12 月至2011 年6 月，吴玩平女士任天际有限董事；2011 年6 月至今，任天际电器董事。 汕头市天际有限公司经理 郑文龙 董事兼董事会秘书，男，1964 年9 月出生，中国国籍，无境外 居留权，助理经济师，大专学历。 郑文龙先生曾在汕头市微电机厂、汕头市旅游总公司、汕头市 航空实业总公司任职；2010 年12 月至今，任广东省家用电器行业协 会监事。 1997 年2 月至2011 年6 月，郑文龙先生历任天际有限行政部主 任、行政总监；2010 年12 月至2011 年6 月，任天际有限监事；2011 年6 月至今，任天际电器董事、董事会秘书。 无 姚明安 独立董事，男，1964 年5 月出生，中国国籍，无境外居留权。 厦门大学会计学专业毕业，硕士研究生，教授。 1990 年7 月至今，任教于汕头大学商学院，先后任会计学讲师、 副教授和教授；2007 年11 月至2014 年1 月，兼任汕头大学监察审 计处副处长 2011 年6 月至今，担任天际电器独立董事。 截至招股意向书签署日，姚明安先生除担任公司独立董事外， 还担任众业达电气股份有限公司、金发拉比妇婴童用品股份有限公 司、广东龙湖科技股份有限公司和广东邦宝益智玩具股份有限公司 的独立董事。 汕头大学教授 众业达电气股份有限公司独 立董事 金发拉比妇婴童用品股份有 限公司独立董事 广东龙湖科技股份有限公司 独立董事 广东邦宝益智玩具股份有限 公司独立董事 陈树平 独立董事，男，1966 年2 月出生，中国国籍，无境外居留权， 本科学历。 1988 年6 月至1997 年3 月，在广东海事局、汕头渔港海运公司 广东树人私塾传媒有限公司 监事。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-26 姓名 简要经历 兼职情况 工作；1997 年3 月至今，为中国平安人寿保险股份有限公司汕头中 心支公司的保险销售代理人；2012 年11 月至今，担任汕头大学MBA 教育中心校外导师；2014 年5 月至今，任广东树人私塾传媒有限公 司监事。 2014 年6 月至今，担任天际电器独立董事。 孙曜 独立董事，男，1972 年10 月出生，中国国籍，澳大利亚永久居 留权，北京航空航天大学工商管理毕业，硕士研究生。 1994 年至1996 年，合肥交通局任文员；1996 年至2000 年，日 本英之杰株式会社任销售部经理；2000 年至2004 年，丹麦迈克罗机 械公司任销售分公司总监；2004 年至2014 年11 月，北京和君咨询 有限公司任副总经理。 2011 年6 月至今，担任天际电器独立董事。 截至招股意向书签署日，孙曜先生除担任公司独立董事外，还 担任云南博闻科技实业股份有限公司的独立董事。 云南博闻科技实业股份有限 公司独立董事 郑海生 监事会主席，男，1974 年6 月出生，中国国籍，无境外居留权， 职业高中学历。 1993 年7 月至1995 年6 月，任潮州市永明发电厂电气部学员； 1995 年8 月至1999 年6 月，任深圳赋安安全设备有限公司品管部终 检班班长。 2000 年2 月至2011 年6 月，历任天际有限质保部品质工程师、 采购部经理、客户服务部经理、质保部经理；2011 年6 月至今，任 天际电器监事、产品开发中心质保部经理。 无 陈楚光 监事，男，1960 年2 月出生，中国国籍，无境外居留权，高中 学历。 陈楚光先生曾在汕头市金平区南海街道第七居委会、汕头港务 局船务公司、汕头市惠达电器有限公司、汕特四达等任职。 1996 年3 月至2011 年6 月，历任广东天际电器有限公司销售部 职员、业务经理、总监助理；2011 年6 月至今，任广东天际电器股 份有限公司监事、营销中心销售部总监助理。 无 陈晓雄 监事，男，1986 年9 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科 学历。 2010 年7 月至2010 年12 月，任天际有限研发部结构工程师； 2010 年12 月至2011 年6 月，任天际有限外勤事务部秘书；2011 年 6 月至今，任天际电器职工监事、综合服务中心外勤事务部秘书。 无 何晓冰 副总经理，男，1971 年9 月出生，中国国籍，无境外居留权， 中专学历，经济师。 1991 年9 月至2000 年4 月，历任汕头电池厂生产科长、办公室 主任、生产厂长；1998 年8 月至2000 年4 月，环球科技有限公司（汕 头电池厂合资新企业）兼任总经理；2000 年4 月至2011 年6 月，历 任天际有限NTC 芯片负责人、副总经理；2011 年6 月至今，任天际 电器副总经理。 无 王地 副总经理，男，1972 年9 月出生，中国国籍，无境外居留权， 中欧国际工商学院EMBA，国际注册高级企业管理师。 1996 年7 月至1996 年12 月，任东莞立德电子有限公司生产二 课领班；1997 年2 月至2011 年6 月，历任天际有限生产部经理、制 造中心总监、副总经理；2011 年6 月至今，任天际电器副总经理。 无 戴良才 副总经理，男，1965 年7 月出生，中国国籍，无境外居留权， 华东交通大学机械工程系毕业，本科学历，机械工程师。 1988 年7 月至1992 年5 月，任铁道部柳州机车车辆厂动力车间 助理工程师；1992 年5 月至2000 年9 月，任澄海五金工具总厂技术 部工程师；2000 年9 月至2011 年6 月，历任天际有限工程部主任、 质保部主任、开发部经理、副总经理；2011 年6 月至今，任天际电 器副总经理。 无 陈佩琼 副总经理，女，1958 年3 月出生，中国国籍，无境外居留权， 大专学历，初级会计师。 陈佩琼女士曾在汕头市财贸农场、汕头市中贸实业总公司等任 职；1996 年3 月至2011 年6 月，历任天际有限财务部财务主管、财 无 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-27 姓名 简要经历 兼职情况 务经理、副总经理；2011 年6 月至今，任天际电器副总经理 杨志轩 财务总监，男，1969 年11 月出生，中国国籍，无境外居留权， 大专学历，中级会计师。 1989 年7 月至1996 年12 月，任四川省梁平县化肥厂财务科科 长；1997 年1 月至1997 年3 月，任北京陈川粤饮食服务有限公司财 务经理；1997 年4 月至1997 年10 月，任清华紫光（集团）总公司 广州分公司财务经理；1997 年10 月至2005 年4 月，任天际有限财 务部主任；2005 年5 月至2006 年1 月，任广东金皮宝集团有限公司 财务中心副总经理；2006 年2 月至2009 年5 月，任广东锦峰集团有 限公司内审部副总监；2009 年5 月至2010 年9 月，任博澳鸿基集团 有限公司财务中心总监；2010 年10 月至2011 年6 月，任天际有限 财务总监；2011 年6 月至今，任天际电器财务总监。 无 八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况 公司控股股东为汕头天际，截至招股意向书签署日，该公司持有公司 4,055.1111 万股股份，占总股本的56.32%。汕头天际成立于1998 年6 月11 日， 注册资本1,500 万元，实收资本1,500 万元，住所为汕头市大华路127 号2 幢402 号房，经营范围为对房地产业、制造业及食品行业的投资，企业法人营业执照号 为440500000045558，法定代表人为吴锡盾。 截至本招股意向书签署日，吴锡盾先生持有汕头天际90%股权，持有星嘉国 际50%股权，合计间接持有发行人60.19%的股份；池锦华女士持有星嘉国际50% 股权，间接持有公司9.50%的股份。上述两位自然人为夫妻关系，共同为公司的 实际控制人。因此，吴锡盾和池锦华夫妇实际控制发行人75.32%的有表决权股 份，按持有权益比例计算，则间接持有发行人69.69%股份。 根据2012 年1 月18 日新西兰Ryken and Associates 律师楼出具的《有关： 池锦华的仔细审查证明》之法律意见书，池锦华女士于2001 年3 月12 日获颁发 新西兰公民身份；根据2012 年1 月18 日香港何君柱律师楼出具的《关于：吴锡 盾先生之合法香港身份证明》之法律意见书，吴锡盾先生于2010 年4 月30 日成 为香港居民。 1、吴锡盾先生的基本情况如下： 董事长兼总经理，男，1963 年1 月出生，中国国籍，中国香港特别行政区 居民，无其他境外居留权，中欧国际工商学院EMBA。 吴锡盾先生曾在汕头中马非林厂、汕头港务局、汕头外轮理货公司等任职； 1994 年6 月至1999 年7 月，任汕特四达经理；1999 年7 月至2007 年12 月，任 四达电器执行董事、经理；2002 年2 月至2009 年11 月，历任汕头免税企业集 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-28 团有限公司董事、董事长；2001 年8 月至2012 年2 月，任汕头免税商场有限公 司董事；1995 年11 月至今，任星嘉国际董事；2002 年9 月至2011 年6 月，任 汕头天际执行董事、经理；2011 年6 月至今，任汕头天际执行董事。 2007 年1 月至2011 年12 月，吴锡盾先生任汕头市第12 届人民代表大会代 表；2011 年12 月至今，任政协汕头市第12 届委员会委员。 1996 年3 月至2011 年6 月，吴锡盾先生任天际有限董事长、总经理；2011 年6 月至今，任天际电器董事长、总经理。 2、池锦华女士的基本情况如下： 1962 年4 月出生，新西兰国籍，中专学历，曾在汕头市开关厂、汕头市大 华小学任职。1996 年3 月至1999 年7 月，任汕头经济特区四达电器有限公司职 员；1999 年7 月至2000 年12 月，任汕头市四达电器有限公司职员。2000 年12 月至2001 年6 月，任星嘉国际有限公司职员；2001 年6 月至今，任星嘉国际有 限公司董事、经理；1996 年3 月至2000 年12 月，任天际有限董事；2000 年12 月至2011 年6 月，任天际有限副董事长。 截至招股意向书签署之日，公司控股股东、实际控制人吴锡盾和池锦华夫妇 持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。 九、 财务会计信息及管理层讨论与分析 （一）财务会计信息 1、财务报表 （1）资产负债表（单位：元） 资产 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 流动资产： 货币资金 113,399,351.72 93,285,637.61 82,906,041.45 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金 融资产 - - - 应收票据 7,885,819.75 13,433,233.64 1,451,739.01 应收账款 24,268,556.33 16,580,005.93 10,529,174.89 预付款项 15,477,614.10 15,349,082.80 12,925,481.66 应收利息 - - - 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-29 应收股利 - - - 其他应收款 621,509.29 574,206.56 187,956.25 存货 47,151,516.55 41,936,337.94 43,923,433.26 划分为持有待售的资 产 - - - 一年内到期的非流动 资产 - - - 其他流动资产 1,422,793.03 - - 流动资产合计 210,227,160.77 181,158,504.48 151,923,826.52 非流动资产： 可供出售金融资产 - - - 持有至到期投资 - - - 长期应收款 - - - 长期股权投资 - - - 投资性房地产 - - - 固定资产 55,135,636.22 58,564,449.99 56,334,523.84 在建工程 145,420,953.92 55,072,763.41 10,251,538.44 工程物资 - - - 固定资产清理 - - - 生产性生物资产 - - - 油气资产 - - - 无形资产 28,750,369.66 29,448,457.30 28,149,015.46 开发支出 - - - 商誉 - - - 长期待摊费用 - - - 递延所得税资产 531,774.53 707,895.58 358,654.89 其他非流动资产 - - - 非流动资产合计 229,838,734.33 143,793,566.28 95,093,732.63 资产总计 440,065,895.10 324,952,070.76 247,017,559.15 负债及所有者权益 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 流动负债： 短期借款 50,000,000.00 21,000,000.00 21,000,000.00 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金 融负债 - - - 应付票据 - - - 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-30 应付账款 16,009,746.11 8,684,758.87 6,048,612.18 预收款项 6,986,860.62 5,021,649.94 13,076,306.39 应付职工薪酬 2,214,432.58 1,955,537.65 1,673,453.97 应交税费 8,736,569.53 5,352,111.80 3,614,485.55 应付利息 - - - 应付股利 - - - 其他应付款 101,944.00 23,088.00 32,744.00 划分为持有待售的负 债 - - - 一年内到期的非流动 负债 - 1,750,000.00 3,000,000.00 其他流动负债 - - - 流动负债合计 84,049,552.84 43,787,146.26 48,445,602.09 非流动负债： 长期借款 83,812,500.00 33,812,500.00 7,500,000.00 应付债券 - - - 长期应付款 - - - 专项应付款 - - - 预计负债 - - - 递延收益 - 递延所得税负债 - - - 其他非流动负债 - - - 非流动负债合计 83,812,500.00 33,812,500.00 7,500,000.00 负债合计 167,862,052.84 77,599,646.26 55,945,602.09 股东权益： 股本 72,000,000.00 72,000,000.00 72,000,000.00 资本公积 41,111,103.30 41,111,103.30 41,111,103.30 减：库存股 - - - 其他综合收益 - - - 专项储备 - - - 盈余公积 20,616,718.25 14,819,576.47 9,191,529.73 一般风险准备 - - - 未分配利润 138,476,020.71 119,421,744.73 68,769,324.03 股东权益合计 272,203,842.26 247,352,424.50 191,071,957.06 负债和股东权益总计 440,065,895.10 324,952,070.76 247,017,559.15 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-31 （2）利润表（单位：元） 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 一、营业收入 400,610,259.02 370,078,295.15 330,295,912.79 减：营业成本 271,679,040.96 251,599,948.01 222,071,550.51 营业税金及附加 2,768,398.28 2,543,655.72 2,214,606.70 销售费用 35,158,849.22 28,083,080.22 26,631,790.17 管理费用 21,968,340.82 20,828,825.17 20,258,038.77 财务费用 1,914,759.69 2,385,105.68 2,724,532.38 资产减值损失 562,771.34 347,915.08 -106,989.49 加：公允价值变动收益 - - - 投资收益 - - - 其中：对联营企业和合营企业的投 资收益 - - - 二、营业利润 66,558,098.71 64,289,765.27 56,502,383.75 加：营业外收入 848,960.27 595,649.14 1,599,386.42 其中：非流动资产处置利得 - - 407.15 减：营业外支出 66.52 15,283.48 22.34 其中：非流动资产处置损失 - 11,282.20 - 三、利润总额 67,406,992.46 64,870,130.93 58,101,747.83 减：所得税费用 9,435,574.70 8,589,663.49 8,000,220.11 四、净利润 57,971,417.76 56,280,467.44 50,101,527.72 五、其他综合收益的税后净额 （一）以后不能重分类进损益的其他综合 收益 - - - 1、重新计量设定受益计划净负债或净资 产的变动 - - - 2、权益法下在被投资单位不能重分类进 损益的其他综合收益中享有的份额 - - - （二）以后能重分类进损益的其他综合收 益 - - - 1、权益法下在被投资单位以后将重分类 进损益的其他综合收益中享有的份额 - - - 2、可供出售金融资产公允价值变动损益 - - - 3、持有至到期投资重分类为可供出售金 融资产损益 - - - 4、现金流量套期损益的有效部分 - - - 5、外币财务报表折算差额 - - - 六、综合收益总额 57,971,417.76 56,280,467.44 50,101,527.72 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-32 七、每股收益： （一）基本每股收益 0.81 0.78 0.70 （二）稀释每股收益 0.81 0.78 0.70 （3）现金流量表（单位：元） 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 365,272,984.82 349,415,196.33 327,613,999.73 收到税费返还 - - - 收到的其他与经营活动有关的现金 1,182,488.86 816,613.34 2,371,904.08 现金流入小计 366,455,473.68 350,231,809.67 329,985,903.81 购买商品、接受劳务支付的现金 201,478,812.55 229,232,221.94 186,003,387.12 支付给职工以及为职工支付的现金 27,764,898.01 26,992,338.46 21,688,306.43 支付的各项税费 30,458,985.40 28,667,653.06 25,764,113.68 支付的其他与经营活动有关的现金 31,803,779.80 26,176,183.08 25,831,479.84 现金流出小计 291,506,475.76 311,068,396.54 259,287,287.07 经营活动产生的现金流量净额 74,948,997.92 39,163,413.13 70,698,616.74 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 - - - 取得投资收益所收到的现金 - - - 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产而收回的现金净额 - 12,350.00 3,300.00 处置子公司及其他营业单位收到的现 金 - - - 收到的其他与投资活动有关的现金 - - - 现金流入小计 - 12,350.00 3,300.00 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产所支付的现金 89,871,948.70 48,518,591.28 22,181,385.34 投资所支付的现金 - - - 支付的其他与投资活动有关的现金 - - - 现金流出小计 89,871,948.70 48,518,591.28 22,181,385.34 投资活动产生的现金流量净额 -89,871,948.70 -48,506,241.28 -22,178,085.34 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 - - - 借款所收到的现金 102,000,000.00 50,000,000.00 21,000,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 - - - 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-33 现金流入小计 102,000,000.00 50,000,000.00 21,000,000.00 偿还债务所支付的现金 24,750,000.00 24,937,500.00 28,562,500.00 分配股利利润或偿还利息所支付的现 金 41,827,925.89 4,687,397.00 10,262,441.45 支付的其他与筹资活动有关的现金 400,000.00 620,000.00 1,870,000.00 现金流出小计 66,977,925.89 30,244,897.00 40,694,941.45 筹资活动产生的现金流量净额 35,022,074.11 19,755,103.00 -19,694,941.45 四、汇率变动对现金的影响 14,590.78 -155,678.69 -31,831.50 五、现金及现金等价物净增加额 20,113,714.11 10,256,596.16 28,793,758.45 加：期初现金及现金等价物余额 93,162,637.61 82,906,041.45 54,112,283.00 期末现金及现金等价物余额 113,276,351.72 93,162,637.61 82,906,041.45 2、最近三年非经常性损益的具体内容、金额及对各期经营成果的影响 根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经 常性损益（2008）》（“中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号”），本公司非经 常性损益如下： 单位：元 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 （一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备 的冲销部分 - -11,282.20 407.15 （二）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外） 767,000.00 560,000.00 1,584,000.00 （三）除上述各项之外的其他营业外收入和支出 81,893.75 31,647.86 14,956.93 非经常性损益合计 848,893.75 580,365.66 1,599,364.08 减：所得税影响额 127,334.06 87,054.85 239,904.61 非经常性损益净额（影响净利润） 721,559.69 493,310.81 1,359,459.47 减：少数股东权益影响额 - - - 归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益 721,559.69 493,310.81 1,359,459.47 扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 57,249,858.07 55,787,156.63 48,742,068.25 3、最近三年主要财务指标 （1）主要财务指标 主要财务指标 2014 年度 2013 年度 2012 年度 流动比率 2.50 4.14 3.14 速动比率 1.94 3.18 2.23 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-34 主要财务指标 2014 年度 2013 年度 2012 年度 应收账款周转率 18.62 25.92 30.52 存货周转率 6.10 5.86 5.06 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例 0.84% 0.96% 0.26% 资产负债率 38.14% 23.88% 22.65% 每股净资产（元） 3.78 3.44 2.65 每股经营活动产生的净现金流量（元） 1.04 0.54 0.98 息税折旧摊销前利润（元） 77,190,943.96 74,686,718.05 66,806,630.00 利息保障倍数 8.74 14.86 19.90 （2）净资产收益率与每股收益 报告期利润 2014 年度 加权平均净资产 收益率（%） 每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 23.31% 0.81 0.81 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 23.02% 0.80 0.80 报告期利润 2013 年度 加权平均净资产 收益率（%） 每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 25.67 0.78 0.78 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 25.45 0.77 0.77 报告期利润 2012 年度 加权平均净资产 收益率（%） 每股收益 基本每股收益 基本每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 29.54 0.70 0.70 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 28.74 0.68 0.68 （二）管理层讨论与分析 1、资产结构分析 单位：万元 项目 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-35 流动资产 21,022.71 47.77% 18,115.85 55.75% 15,192.39 61.50% 非流动资产 22,983.88 52.23% 14,379.36 44.25% 9,509.37 38.50% 资产总计 44,006.59 100.00% 32,495.21 100.00% 24,701.76 100.00% 公司总资产规模2014 年末较2013 年末增长35.42%；2013 年末及2012 年末 较上年末分别增长31.55%及21.83%。主要原因为公司业务规模、销售收入逐步 增长；位于南山湾产业园的智能陶瓷烹饪家电及电热水壶项目建设逐步开展。 2、负债结构分析 报告期各年末，公司负债构成情况如下表所示： 单位：万元 项目 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 流动负债 8,404.96 50.07% 4,378.72 56.43% 4,844.56 86.59% 非流动负债 8,381.25 49.93% 3,381.25 43.57% 750.00 13.41% 负债合计 16,786.21 100.00% 7,759.97 100.00% 5,594.56 100.00% 报告期内公司负债主要为流动负债，主要由短期借款、应付账款、预收款项、 应付职工薪酬及应交税费等构成。报告期内各期末，负债结构的变化主要受借款 期限及长期借款余额的影响。 3、偿债能力分析 报告期内，反映公司偿债能力主要指标如下： 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 流动比率 2.50 4.14 3.14 速动比率 1.94 3.18 2.23 资产负债率 38.14% 23.88% 22.65% 息税折旧摊销前利润（万元） 7,719.09 7,468.67 6,680.66 利息保障倍数 8.74 14.86 19.90 （1）流动比率、速动比率分析 报告期内，公司流动比率和速动比率有一定波动，2014 年有所下降。主要 原因为公司负债规模增长，其中短期借款余额2014年末较2013年末增加2,900.00 万元，应付账款余额2014 年末较2013 年末增加732.49 万元。 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-36 2014 年12 月31 日，公司流动比率和速动比率分别为2.50 和1.94，公司短 期偿债能力及财务状况良好。 （2）资产负债率分析 2014 年12 月31 日、2013 年12 月31 日及2012 年12 月31 日，公司资产负 债率依次为38.14%、23.88%及22.65%，资产负债率波动的主要原因系报告期内 留存收益累积及贷款余额波动。 （3）偿债付息能力分析 2012 年至2014 年公司息税折旧摊销前利润分别为6,680.66 万元、7,468.67 万元及7,719.09 万元；同期利息保障倍数分别为19.90 倍、14.86 倍及8.74 倍， 利息保障倍数的波动主要因为公司2012 年开始投建南山湾产业园，并依据工程 进度增加了长期贷款。报告期内，虽然公司因投建新厂房借款余额有所增加，但 随着近年产能的提升，营业收入及营业利润的增长，公司偿债能力良好。 2014 年公司利息保障倍数为8.74 倍。公司息税折旧摊销前利润可以保障足 额偿还银行借款利息。同时，公司近年来未发生贷款逾期未还的情况，公司不存 在对正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负债，亦不存在表外融 资的情况。上述情况表明，公司资产流动性较好，银行资信状况良好，具有较强 的偿债能力。 4、资产周转能力分析 报告期内，反映公司资产周转能力主要指标如下表： 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 应收账款周转率 18.62 25.92 30.52 存货周转率 6.10 5.86 5.06 总资产周转率 1.05 1.29 1.47 （1）应收账款周转率分析 报告期内，公司应收账款周转率较高。主要原因为：①公司采取以经销为主的 销售模式，避免了大型卖场和连锁超市长期占用公司货款的情况；②随着公司产品 品牌在市场上的知名度逐渐提高，且产品定位符合目前消费者健康饮食的需要，以 先款后货形式结算之比例较大。 （2）存货周转率分析 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-37 由上表可知，公司存货周转率与同行业相近。随着公司的发展及存货管理的 优化，存货周转率逐步提升。 （3）总资产周转率分析 报告期内，公司总资产周转率较为稳定，显示了公司良好的经营管理能力。 5、盈利能力分析 （1）分产品分产品营业收入分析 报告期内公司的营业收入分产品构成情况如下： 单位：万元 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 营业收入 40,061.03 100.00% 37,007.83 100.00% 33,029.59 100.00% 陶瓷烹饪家电系列 33,789.83 84.35% 29,772.09 80.45% 26,806.62 81.16% 电热水壶系列 3,651.02 9.11% 3,811.26 10.30% 3,487.81 10.56% 其他产品及配件 2,620.18 6.54% 3,424.48 9.25% 2,735.16 8.28% 合计 40,061.03 100.00% 37,007.83 100.00% 33,029.59 100.00% 报告期内，公司营业收入均为主营业务收入，分别为陶瓷烹饪家电系列、电 热水壶系列以及其他产品及配件。其中陶瓷烹饪家电系列收入的增加对公司营业 收入的增长贡献较大，报告期内占营业收入的比例也逐年提高。 陶瓷烹饪家电系列是指以陶瓷为内胆材料的隔水炖、中药煲、电饭锅、煮粥 锅、电炖盅及电炖锅等。因陶瓷具有天然环保、健康不粘、容易清洗、营养不流 失等特性，受益于健康饮食理念的逐步普及以及生活水平的提高，该类产品销售 收入增长较快，陶瓷烹饪家电系列销售收入由2012 年的26,806.62 万元增长至 2014 年的33,789.83 万元。 2012 年至2014 年，公司电热水壶系列销售占营业收入的比重分别为10.56%、 10.30%及9.11%，在报告期内占营业收入百分比呈现下降趋势，所实现销售额具 有一定波动。 （2）毛利及毛利率分析 公司主要产品陶瓷烹饪家电系列、电热水壶系列以及其他小家电及配件报告 期内毛利及毛利率情况如下表所示： 单位：万元 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-38 2014 年度 项目 营业收入 营业成本 毛利 毛利率 陶瓷烹饪家电系列 33,789.83 22,563.21 11,226.62 33.22% 电热水壶系列 3,651.02 2,859.59 791.43 21.68% 其他产品及配件 2,620.18 1,745.11 875.07 33.40% 合计 40,061.03 27,167.91 12,893.12 32.18% 2013 年度 陶瓷烹饪家电系列 29,772.09 19,839.55 9,932.54 33.36% 电热水壶系列 3,811.26 2,979.94 831.32 21.81% 其他产品及配件 3,424.48 2,340.50 1,083.98 31.65% 合计 37,007.83 25,159.99 11,847.84 32.01% 2012 年度 陶瓷烹饪家电系列 26,806.62 17,585.44 9,221.18 34.40% 电热水壶系列 3,487.81 2,791.39 696.42 19.97% 其他产品及配件 2,735.16 1,830.33 904.83 33.08% 合计 33,029.59 22,207.16 10,822.43 32.77% 报告期内，公司营业毛利主要来自于陶瓷烹饪家电系列及电热水壶系列， 2012 年度至2014 年度，其实现的毛利占比依次为91.63%、90.85%及93.21%。 随着公司经营规模的扩大，公司更加明确了经营重心，全力发展公司的优势产品， 在营销渠道建设，产品结构优化上以陶瓷烹饪家电系列为主、电热水壶系列为辅， 逐步扩大公司陶瓷烹饪家电系列的营销区域，巩固重点营销区域的市场份额，并 通过渠道及品牌的提升，带动电热水壶系列的销售。陶瓷烹饪家电系列及电热水 壶系列实现销售额及毛利对总体销售额及毛利贡献较大，占比亦较为稳定。 公司现有产品系列中，与所实现销售收入对应，隔水炖、电炖盅、电炖锅、 电水壶及电水瓶对毛利贡献占主要部分。 6、现金流量分析 （1）经营性活动产生的现金流量分析 报告期内，公司主要经营活动产生的现金流量与营业收入、净利润的比较如 下表所示： 单位：万元 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-39 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 销售商品、提供劳务收到的现金 36,527.30 34,941.52 32,761.40 营业收入 40,061.03 37,007.83 33,029.59 现金收入比 0.91 0.94 0.99 经营活动现金流量净额 7,494.90 3,916.34 7,069.86 净利润 5,797.14 5,628.05 5,010.15 经营活动现金流量净额与净利润差额 1,697.76 -1,711.11 2,059.71 从上表可以看出，报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金增长趋势与 营业收入增长趋势基本一致，销售回款情况良好。 2014 年公司经营活动产生的现金流量净额为7,494.90 万元,当期公司净利润 为5,797.14 万元，经营活动产生的现金流量净额高于净利润1,697.76 万元，主要 原因为公司经营性应付项目增加1,583.85 万元。 2013 年公司经营活动产生的现金流量净额为3,916.34 万元，当期公司净利 润为5,628.05 万元，经营活动产生的现金流量净额低于净利润1,711.71 万元，主 要原因为公司2013 年受宏观经济影响较多客户采用银行承兑票据结算，应收票 据2013 年末余额较2012 年增加1,198.15 万元；受团购客户采购规模变动影响， 预收账款2013 年末余额较2012 年末减少805.47 万元。 2012 年公司经营活动产生的现金流量净额为7,069.86 万元，当期公司净利 润为5,010.15 万元，经营活动产生的现金流量净额高于净利润2,059.71 万元，主 要原因为公司经营性应付项目增加、折旧以及团购客户规模变动影响的影响。 公司管理层认为：得益于小家电行业的快速发展及公司产品的特有竞争优势， 近年公司业务规模不断扩大，市场地位进一步巩固，公司经营活动现金流状况良 好。报告期内，经营活动现金流量净额相对于净利润基本匹配。 （2）投资活动产生的现金流量分析 报告期内，公司投资活动现金流量净额均为负值，主要是购建固定资产、无 形资产所致。投资活动产生的现金流量如下表所示： 单位：万元 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 投资活动产生的现金流入 - 1.24 0.33 投资活动产生的现金流出 8,987.19 4,851.86 2,218.14 广东天际电器股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-40 投资活动产生的现金流量净额 -8,987.19 -4,850.62 -2,217.81 2014 年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-8,987.19 万元，主要为支 付南山湾产业园工程费用8,379.17 万元。 2013 年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-4,850.62 万元，主要为支 付南山湾产业园工程费用4,244.91 万元。 2012 年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-2,217.81 万元，主要为支 付南山湾产业园工程费用1,025.15 万元，购买设备等固定资产支付1,024.14 万元。（未完）  |