[上市]东方新星：上市首日风险提示公告
证券代码：002755 证券简称：东方新星 公告编号：2015-001 北京东方新星石化工程股份有限公司 上市首日风险提示公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 经深圳证券交易所《关于北京东方新星石化工程股份有限公司人民币普通 股股票上市的通知》（深证上[2015]195号）同意，北京东方新星石化工程股份 有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）发行的人民币普通股股票在深圳 证券交易所中小企业板上市，股票简称：“东方新星”，股票代码： “002755”，本次公开发行的2,534万股股票将于2015年5月15日上市交易。 本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价 值理念，避免盲目炒作。 现将有关事项提示如下： 一、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，目前不存 在未披露重大事项。 二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项， 公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项 。公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。 三、本公司2014年度财务信息已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审 计。根据经审计的财务数据，公司2014年营业收入为47,086.92万元，同比下降 5.91%。受公司应收账款余额较大导致计提坏账准备增加等因素的影响，公司 2014年净利润为3,750.42万元，同比下降32.45%。 四、 2015年1-3月，公司实现营业收入8,796.44万元，较上年同期下降 6.26%，实现净利润1,296.61万元，较上年同期下降7.42%（2015 年 1-3月财务 数据未经审计）。 结合公司1-3月实际经营情况及对市场预测，公司预计 2015 年上半年营业 收入及净利润同比变动幅度为-15%至15%之间，具体数据以法定时间披露的2015 年半年度报告为准。 本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素： 一、客户集中度高的风险 公司的主营业务是为石油化工行业、新型煤化工行业的大型建设项目提供 工程勘察和岩土工程施工服务。我国石油化工行业、新型煤化工行业的建设投 资主要由中国石化集团、中国石油集团、中海油、中化集团、神华集团等公司 开展，公司所服务的目标客户也主要是前述公司。2012-2014年，公司来源于中 国石化集团下属各分、子公司的收入合计39,854.65万元、41,544.91万元和 39,843.77万元，占其当期营业收入的比例分别为80.64%、83.02%和84.62%。虽 然中国石化集团下属各分、子公司均单独制定招投标方案并组织招投标、签署 工程合同、进行工程质量验收和结算支付，但均受中国石化集团实际控制。如 将中国石化集团下属各分、子公司作为同一客户考虑，公司存在客户集中度高 的风险。 公司2012-2014年的收入主要来源于中国石化集团下属分、子公司的原因 是：公司的前身勘察设计院是中国石化集团内唯一直属的综合勘察单位，中国 石化集团下属多家分、子公司与公司有多年合作历史，属于公司的重点客户。 同时，中国石化集团业务主要侧重于石油炼化，相对于中国石油集团、中海油 、中化集团等其他石化企业，中国石化集团在石油炼化项目、油气储运方面的 投资较多，而公司主营业务是为大型石油炼化、储运项目的工程建设提供工程 勘察和岩土工程施工服务，因此在整体业务承接能力有限的情况下，相较于其 他客户，公司参与中国石化集团各分、子公司招投标的项目数量相对较多。 目前，石油化工和新型煤化工行业工程勘察和岩土工程施工业务领域已基 本实现市场化，公司承接中国石化集团各分、子公司的业务的主要方式也是市 场化的招投标。近年来公司已稳步推进中国石化集团下属分、子公司以外的其 他客户的开发工作，但在未来一段时间内公司的业务收入仍将主要来源于中国 石化集团下属的分、子公司。2014年以来受宏观经济增速下滑影响，中国石化 集团缩减、放缓了固定资产投资规模和速度。如未来中国石化集团对石油化工 建设项目的工程勘察和岩土工程施工服务需求持续减少，且公司对中国石化集 团以外的其他行业领域及客户的开发工作无重大进展，公司的经营业绩将受到 较大不利影响。 二、业绩下滑风险 公司的主营业务是为石油化工、新型煤化工行业的大型建设项目提供工程 勘察和岩土工程施工服务。影响公司经营业绩的因素较多，既包括外部宏观经 济、行业发展等因素，亦包括内部经营管理、成本控制等因素。2012-2014年公 司合同签订额分别为40,495.35万元、59,090.73万元和36,225.68万元，营业收 入分别为49,425.84万元、50,042.48万元和47,086.92万元，净利润分别为 5,995.41万元、5,552.10万元和3,750.42万元。受上游石油化工行业缩减、放 缓固定资产投资规模和速度的影响，公司2014年度签订合同的金额和当期实现 的营业收入较以前年度偏低。在假设各项目不存在超合同约定工作量的前提下，2012-2014年各年末，公司在施项目未实现收入及已中标/签订合同但未开工项 目预期可实现收入合计分别为1.62亿元、1.86亿元和1.67亿元，如2015年后续 项目获取不理想，则业绩存在大幅下滑的风险。如未来石油化工行业固定资产 投资规模和速度进一步缩减或放缓，公司2015年以后的经营业绩也存在持续下 滑的风险。 三、经营活动现金流量净额持续下滑甚至为负风险 2012-2014年公司经营活动产生的现金流量净额分别为10,647.02万元、- 1,334.53万元和-3,529.70万元。2012-2014年公司经营活动产生的现金流量净 额持续下滑与公司所处行业经营模式及宏观经济环境有关。公司工程款的收款 期较长，在工程实施过程中，业主通常按照当期（当月）实际完成工作量（对 应工程款）的75%-85%支付工程进度款，剩余部分工程尾款需在整体工程竣工 （公司负责的单项工程完工实际与整体工程竣工时间一般间隔1-2年）且业主完 成内部审计程序后取得，并需预留5%-10%的质保金（在整体工程运行满12个月 后支付）。基于上述情况，公司各年度收到的经营活动现金流入与当期营业收 入差异较大。 受工程款回款期长及公司在工程项目实施过程中，需要先期支付投标保证 金、预付款保函保证金、履约保函保证金、原材料采购和劳务分包等相应款项 的影响，公司项目收款进度和付款进度不同步，经营活动现金流净额为负的风 险较高。 2012-2014年我国GDP增速出现下滑，受宏观经济的影响，石油化工行业、 新型煤化工行业的付款速度放缓，公司工程款回收周期进一步延长，导致公司 2013年度和2014年度的经营活动现金流净额为负。 目前公司营运资金尚能满足业务发展需要，未来随着公司业务规模的扩大， 对营运资金规模的要求亦将增加，如果未来一段时间公司经营活动现金流量净 额依然持续下滑甚至为负，将会削弱公司承揽和运营项目的能力，并可能对公 司经营业绩造成不利影响。 四、应收账款余额较大的风险 截至2014年12月31日，公司应收账款账面价值为36,786.43万元，占流动资 产的比例为68.72%，其中，账龄在2年以内应收账款比例为77.56%。应收账款金 额较大，主要是由于：（1）随着公司业务的发展和业务规模的扩大，作为质保 金的应收账款逐年增加；（2）一般情况下，业主在项目建设过程中按照合同约 定按月或按工程进度确认工作量，进行结算并支付工程进度款，但从工作量确 认到业主结算付款的周期会受客户内部付款审核手续影响而拉长，导致公司在 相应时点应收账款规模较大。未来随着公司经营规模的扩大，公司应收账款可 能进一步增加，应收账款不能及时回收将给公司带来一定的营运资金压力并可 能导致坏账风险。 上述风险为公司主要风险因素，将直接或间接影响本公司的经营业绩，请 投资者特别关注公司首次公开发行股票招股说明书“第四节 风险因素”等有关 章节，并特别关注上述风险的描述。 特此公告。 北京东方新星石化工程股份有限公司董事会 2015 年5月15日 中财网
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