[发行]中银收益：更新招募说明书摘要（2015年第1号）
中银 收益混合 型 证券投资 基金 更新招募说明书 摘要 （ 201 5 年 第 1 号） 基金管理人： 中银基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行 股份有限公司 二〇一 五 年 五 月 重要提示 本基金经中国证监会 2006 年 8 月 21 日证监基金字【 2006 】 163 号文 件 核准 募集 ， 基金合同于 2006 年 10 月 11 日 正式生效 。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会 核准 。基金合同是约定基金当 事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有 人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按 照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解 基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人保证本 基金 招募说明书的内容真实、准确、完整。本 基金 招募说明书经中国证监 会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本更新招募说明书摘要所载内容截止日为2015年4月11日，有关财务数据和净值表现截止日 为2015年3月31日。本基金托管人中国工商银行已复核了本次更新的招募说明书。 一. 合同生效日 2006 年 10 月 11 日 二. 基金管理人 (一) 基金管理人概况 名称：中银基金管理有限公司 注册地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼 办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 45 楼 法定代表人： 谭炯 设立日期： 2004 年 8 月 12 日 电话：（ 021 ） 38834999 传真：（ 021 ） 68872488 联系人：高爽秋 注册资本： 1 亿元人民币 股权结构： 股东 出资额 占注册资本的比例 中国银行股份有限公司 人民币 8350 万元 83.5 ％ 贝莱德投资管理 （英国） 有限公司 相当于人民币 1650 万元的美元 16.5% (二) 主要人员情况 1 、 董事会成员 白志中 （ BAI Zhizhong ） 先生， 董事长 。上海交通大学工商管理专业硕士，高级经济师。历 任中国银行山西省分行 综合 计划处处长 及办公室主任 ，中国银行宁夏回族自治区分行行长、党委 书记，中国银行广西壮族自治区分行行长、党委书记，中国银行四川省分行行长、党委书记，中 国银行广东省分行行长、党委书记等职。 现任 中银基金管理有限公司 董事长 。 李道滨 （ LI Daobin ） 先生，董事。清华大学法学博士。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实 基金管理有限公司，历任市场部副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。 现任 中银基金管理 有限公司执行总裁 。 赵春堂 （ ZHAO Chuntang ） 先生，董事。南开大学世界经济专业硕士。历任中国银行国际金 融研究所干部 ，中国银行董事会秘书部副处长、主管，中国银行上市办公室主管，中国银行江西 省分行行长助理、副行长、党委委员，中国银行个人金融总部副总经理等职。现任中国银行财富 管理与私人银行部副总经理（主持工作） 。 宋福宁 （ SONG Funing ） 先生，董事。厦门大学 经济学 硕士，经济师。历任中国银行福建省 分行资金计划处外汇交易科科长 、 资金计划处副处长 、 资金业务部负责人 、 资金业务部总经理， 中国银行 总行 金融市场总部助理总经理，中国银行 总行 投资银行与资产管理部助理总经理等职。 现任中国银行投资银行与资产管理部副总经理 。 葛岱炜（ David Graham ）先生，董事。葛岱炜先生于 1977 年 — 1984 年供职于 Deloitte Haskins & Sells （现为普华永道）伦敦和悉尼分公司，之后，在拉扎兹（ Lazards ）银行伦敦、香港和东京分 公司任职。 1992 年，加入美林投资管理有限公司（ MLIM ），曾担任欧洲、中东、非洲、太平洋地 区客户关系部门的负责人。 2006 年贝莱德与美林投资管理有限公司合并后，加入贝莱德。现任贝 莱德投资管理有限公司董事总经理，主要负责管理贝莱德合资企业关系方面的事务 。 朱善利 （ ZHU Shanli ） 先生，独立董 事。北京大学经济学 博士。 曾任北京大学光华管理学院 经济管理系讲师、副教授、主任、北京大学光华管理学院应用经济学系主任、北京大学光华管理 学院副院长等职。现任北京大学光华管理学院教授、博士生导师，北京大学中国中小企业促进中 心主任、 21 世纪创业投资中心主任、管理科学中心副主任，兼任中国投资协会理事、中国财政学 会理事、中国企业投资协会常务理事、中原证券股份有限公司独立董事等职 。 荆新 （ JING Xin ） 先生，独立董事。中国人民大学会计 学博士。 曾任中国人民大学会计系副 主任，中国人民大学审计处处长等职。现任中国人民大学商学院副院长、会计学教授、博士生导 师、博士后合作导师，兼任财政部中国会计准则委员会咨询专家、中国会计学会理事、全国会计 专业学位教指委副主任委员、中国青少年发展基金会监事、安泰科技股份有限公司独立董事、风 神轮胎股份有限公司独立董事 。 赵欣舸 （ ZHAO Xinge ） 先生，独立董事。美国西北大学经济学博士。曾在美国威廉与玛丽 学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业协会）等公司和机构提供咨询。 现任中欧国际工商学院金融学与会计 学教授、副教务长和金融 MBA 主任，并在中国的数家上市公 司和金融投资公司担任独立董事 。 雷晓波 （ Edward Radcliffe ）先生，独立董事。法国 INSEAD 工商管理硕士。曾任白狐技术有 限公司总经理，目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前，曾任英国电信集团零售部部门经理， 贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理，中英商会财务司库、英中贸易协会理事 会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人 。 2 、 监事 赵绘坪（ZHAO Huiping）先生，监事。国籍：中国。中央党校经济管理专业本科、人力资源 管理师，经济师。曾任中国银行人力资源部信息团队主管、中国银行人力资源部综合处副处长、 处长，人事部技术干部处干部、副处长。 乐妮（ YUE Ni ）女士，职工监事。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士。曾分别就职于 上海浦东发展银行、山西证券有限责任公司、友邦华泰基金管理公司。 2006 年 7 月加入中银基金 管理有限公司，现任基金运营部总经理。 具有 1 4 年证券从业年限， 11 年基金行业从业经验 。 3 、 管理 层成员 李道滨（LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军（Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会-沃顿商学 院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书，加拿大西部大学毅伟商学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士（MBA）和经济学硕士。曾在加拿大太平洋 集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事金融工作多年，也曾 任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、融通基金管理公司市场拓展总监、 监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、讲师。 张家文（ ZHANG Jiawen ）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理硕士。历 任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区支行行长、 苏州分行副行长、党委委员。 4 、 基金经理 现任基金经理： 陈军 （ CHEN Jun ）先生， 中银基金管理有限公司助理执行总裁，执行董事 (ED) ，金融学硕 士。曾任中信证券股份有限责任公司资产管理部项目经理。 2004 年加入中银基金 管理有限公司， 2006 年 10 月至今任中银收益基金基金经理， 2009 年 9 月至 2013 年 10 月任中银中证 100 指数基 金基金经理， 2013 年 6 月至今任中银美丽中国股票基金基金经理， 2013 年 8 月至今任中银中国 基金基金经理。特许金融分析师（ CFA ），香港财经分析师学会会员。具有 1 7 年证券从业年限。 具备基金从业资格 。 曾任基金经理： 甘霖（ GAN Lin ）先生， 2007 年 8 月 至 20 14 年 1 月 担 任 本基金 基金经理。 孙庆瑞（ SUN Qingrui ）女士， 2006 年 10 月至 2008 年 4 月 担 任 本基金 基金经理 。 5 、 投资决策委员会成员的姓名及职务 主席：李道滨（执行总裁） 成员：陈军（助理执行总裁 ）、杨军（资深投资经理）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、 李建（固定收益投资部副总经理） 列席成员：欧阳向军（督察长） 6 、 上述人员之间 均 不存在近亲属 关系 。 三. 基金托管人 (一) 基本情况 名称： 中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间： 1984 年 1 月 1 日 法定代表人：姜建清 注册资本： 人民币 349,018,545,827 元 联系电话： 010 - 66105799 联系人： 赵会军 (二) 主要人员情况 截至 2014 年 6 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 170 人，平均年龄 30 岁， 95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。 (三) 基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以 来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范 的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大 投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场 形象和影响 力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、 信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、 QFII 资产、 QDII 资 产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、 QDII 专户资产、 ESCROW 等门类齐全的托管产 品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化 的托管服务。截至 201 4 年 6 月，中国工商银行共托管证券投资基金 380 只。自 2003 年以 来，本行连续十年获得 香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球 金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 44 项最佳托管银行 大奖；是获得奖项最多的国内托管银行， 优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和 广泛好评。 四. 相关服务机构 (一) 基金 份额 销售 机构 1、 直销机构 名称：中银基金管理有限公司 注册地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼 办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 45 楼 法定代表人： 谭炯 电话： （ 021 ） 38834999 传真： （ 021 ） 68872488 联系人： 徐琳 2、 基金管理人指定的其他 销售 机构 1) 中国银行股份有限公司 注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号 法定代表人： 田国立 客户服务电话： 95566 联系人： 宋亚平 网址： www.boc.cn 2) 中国工商银行 股份有限公司 注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公 地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人： 姜建清 客户服务电话： 95588 联系人： 王佺 网址： www.icbc.com.cn 3) 中国建设银行股份有限公司 注册地址： 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人： 王洪章 客户服务电话： 95533 联系人： 王琳 网址： www.ccb.com 4) 交通银行股份有限公司 注册地址： 上海银城中路188号 办公地址： 上海市银城中路188号 法定代表人： 牛锡明 客户服务电话： 95559 联系人： 曹榕 网址： www.bankcomm.com 5) 招商银行股份有限公司 注册地址： 深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址： 深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人： 李建红 客服电话： 95555 联系人： 邓炯鹏 网址： www.cmbchina.com 6) 中国民生银行股份有限公司 注册地址： 北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址： 北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人： 洪崎 客户服务电话： 95568 联系人： 姚健英 公司网站： www.cmbc.com.cn 7) 中信银行股份有限公司 注册地址： 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址： 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人： 常振明 客户服务电话： 95558 联系人: 赵树林 网址： http://bank.ecitic.com 8) 华夏银行股份有限公司 注册地址： 北京市东城区建国门内大街22号 办公地址： 北京市东城区建国门内大街22号 法定代表人： 吴建 客户服务电话： 95577 联系人： 刘军祥 公司网站： http://www.hxb.com.cn 9) 兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 154 号中山大厦 邮政编码： 350003 法定代表人：高建平 联系人：谭璟相 联系电话： 95561 公司网址： www.cib.com.cn/ 10) 南洋商业银行（中国）有限公司 注册地址： 上海市浦东新区世纪大道 800 号三层、六层至九层 办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 800 号三层、六层至九层 法定代表人： 和广北 客服电话： 800 - 830 - 2066 ； 400 - 830 - 2066 联系人： 王晓明 网址： www.ncbchina.cn 11) 中银国际证券有限责任公司 注册地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39F 法定代表人： 许刚 联系人： 马瑾 联系电话： 61195566 公司网站： www.b ocichina .com 12) 国泰君安 证券股份有限公司 注册地址 ： 上海市浦东新区商城路 618 号 办公地址： 上海市浦东新区银城中路 168 号上海银 行大厦 29 楼 法定代表人： 万建华 联系人： 芮敏褀 客服电话： 95521 公司网站 ： www.gtja.com 13) 海通证券 股份有限公司 注册地址： 上海市淮海中路 98 号 办公地址： 上海市广东路 689 号 法定代表人： 王开国 联系人： 李笑 鸣 客服电话： 95553 或拨打各城市营业网点咨询电话 公司网站 ： www.htsec.com 14) 申万宏源证券有限公司 注册地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人： 李梅 联系人： 黄莹 客服电话： 95523 公司网站： www.swhysc.com 15) 中国银河证券股份有限公司 办公地址： 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人： 陈有安 联系人： 宋明 客服电话： 4008 - 888 - 888 公司网站： www.chinastock.com.cn 16) 广发证券股份有限公司 注册地址： 广州天河区天河北路 183 - 187 号大都会广场 43 楼（ 4301 - 4316 房） 办公地址： 广东省广州天河北路大都会广场 5 、 18 、 19 、 36 、 38 、 39 、 41 、 42 、 43 、 44 楼 法定代表人： 孙树明 联系人： 黄岚 客服电话： 95575 或致电各地营业网点 公司网站： www.gf.com.cn 17) 招商证券股份有限公司 办公地址： 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 3 8 - 45 层 法定代表人： 宫少林 联系人： 黄健 客服电话： 95565 公司网站： www.newone.com.cn 18) 平安 证券 有限责任 公司 注册 地址： 深圳福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 办公地址： 深圳福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 法定代表人： 杨宇翔 联系人： 郑舒丽 客服电话： 95511 - 8 公司网站： http://stock.pingan.com 19) 中信证券股份有限公司 注册地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人： 王东明 联系人： 陈忠 联系电话： 95558 公司网站： www.cs.ecitic.com 20) 光大证券股份 有限公司 注册地址： 上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址： 上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人： 薛峰 联系人： 刘晨、李芳芳 客服电话： 95525 公司网站 ： www.ebscn.com 21) 中信建投证券有限责任公司 注册 地址： 北京安立路 66 号 4 号楼 法定代表人： 张佑君 联系人： 辛晨晨、许梦园 客服电话： 4008 - 888 - 108 公司网站： http://www.csc108.com/ 22) 中信证券（山东）有限责任 公司 注册 地址 : 山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001 办公地址： 青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层 法定代表人： 杨宝林 联系人： 吴忠超 客服 电话： （ 0532 ） 96577 公司网站： http://www.zxwt.com.cn 23) 中信证券（浙江）有限责任公司 注册地址 : 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层 办公地址： 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层 法定代表人 : 沈强 联系人 : 周妍 客服电话 : （ 0571 ） 96598 公司网站 : www.bigsun.com.cn 24) 国元证券 股份有限公司 注册地址： 安徽省合肥市寿春路 179 号 办公地址： 安徽省合肥市寿春路 179 号 国元大厦 法定代表人：蔡咏 联系人： 万士清 客服电话： 95578 公司网址： www.gyzq.com.cn 25) 安信证券股份有限公司 注册地址： 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、 28 层 A02 单元 办公地址： 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、 28 层 A02 单元 法定代表人： 牛冠兴 客服电话： 4008001001 联系人： 陈剑虹 公司网址： www.essence.com.cn 26) 天相投资顾问有限公司 注册地址 : 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701 办公地址： 北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层 法定代表人： 林义相 联系人 : 林爽 客服电话 : 010 - 66045678 公司网站 : http://www.txsec.com 或 www.jjm.com.cn 27) 华宝证券有限责任公司 注册地址： 上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层 办公地址： 上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 5 7 层 法定代表人： 陈林 联系人 : 汪明丽 客服电话： 400 - 820 - 9898 公司网站： www.cnhbstock.com 28) 国信证券股份有限公司 注册地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人： 何如 联系人： 周杨 客服电话： 95536 公司网站： http://www.guosen.com.cn 29) 中国国际金融有限公司 注册地址： 北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 法定代表人： 金立群 联系人： 罗春蓉、 肖婷 联系电话： 010 - 65051166 或直接联系各营业部 公司网站： http:// www.cicc.com.cn 30) 信达证券 股份 有限公司 注册地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 办公地址 ： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人： 高冠江 联系人： 唐静 客服电话： 400 - 800 - 8899 公司网站： http://www.cindasc.com 31) 华福证券有限责任公司 注册地址： 福州市五四路 157 号新天地大厦 7 、 8 层 办公地址： 福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层 法定代表人： 黄金琳 联系人： 张腾 客服电话： 96326 （福建省外加拨 0591 ） 公司网站： www.hfzq.com.cn 32) 华泰证券股份有限公司 办公地址： 南京市中山东路 90 号 法定代表人： 吴万善 联系人： 万鸣 客服电话： 95597 公司网站： www.htsc.com.cn 33) 渤海证券股份有限公司 注册地址： 天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室 办公地址： 天津市南开区宾水西道 8 号 法定代表人： 王春峰 联系人： 王兆权 客服电话： 4006515988 公司网站： http://www.bhzq.com 34) 天风证券股份有限公司 注册地址： 湖北武汉东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼 办公地址： 湖北武汉江汉区唐家墩路 32 号国资大厦 B 座 法定代表人： 余磊 联系人： 翟璟 客服电话： 028 - 86712334 公司网站： www.tfzq.com 35) 国都证券有限责任公司 注册地址： 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址： 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人： 常喆 联系人： 黄静 客服电话： 400 818 8118 公司网站： www.guodu.com 36）长江证券股份有限公司 注册地址 : 湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人 : 胡运钊 联系人 : 李良 客服电话 : 4008 - 888 - 999 公司网址 : www.95579.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金，并及时公告。 3、 场内 销售 机构 场内 销售 机构是指具有中国证监会认定的开放式基金 销售 资格，符合深圳证券交易所（以下 简称“深交所”）有关规定并经本基金管理人认可的，可通过深交所开放式基金销售系统办理开 放式基金的认购、申购、赎回和转托管等业务的深交所会员单位（具体名单请参见 深交所相关文 件 ）。 场内 销售 机构的相关信息同时通过深圳证券交易所网站（ www.szse.cn ）登载。 （二） 注册登记机构 名称： 中国证券登记结算有限责任公司 注册地址： 北京 市 西城区太平桥大街 17 号 办公地址： 北京 市 西城区太平桥大街 17 号 法定代表人： 周明 电话： （ 010 ） 593788 3 5 传真： （ 010 ） 59378907 联系人： 任瑞新 （三） 出具法律意见书的 律师事务所和经办律师 名称： 上海源泰律师事务所 住所 ： 上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室 负责人 ： 廖海 电话： （ 021 ） 51150298 传真： （ 021 ） 51150398 联系人： 廖海 经办律师： 廖海、吕红 （四） 审计基金财产的 会计师事务所和经办注册会计师 会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 执行事务合伙人：吴港平 电话：0 10 - 58153000 传真：0 10 - 85188298 联系人：汤骏 经办会计师：徐艳、许培菁 五. 基金名称 中银收益混合型 证券投资基金 六. 基金的类型 契约型开放式 七. 基金的投资目标 在长期投资的基础上，将战略资产配置与择 时 相结合， 通过投资于中国证券市场现金股 息率高、分红稳定的上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，致力于为投资者提供稳 定的当期收益和长期的资本增值。 八. 基金的投资方向 具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、 各类有价 债券 以 及中国证 监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金主要投资于具有稳定和良好分红能力的国内优质企业的股票，能够提供固定收益、 具有良好流动性的国债、企业债、可转债等，以及其他固定收益产品。该部分股票和固定收 益产品的投资比例不低于非现金基金资产的 80% 。 投资组合中股票 类资产 投资比例为 3 0 - 90 % ，债券 类 资产比例为 0 - 65 % ， 现金或者到期日 在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5 ％。 九. 基金的投资策略 （一） 投资策略 及投资组合管理 本基金采取自上而下 的资产配置 与自下而上相结合的主动投资管理策略， 股票投资将运 用量化的数量模型、 严谨的 财务、企业竞争力 和 治理能力分析以及价值评估，并配合持续 深 入的 跟踪 调研 ， 精选兼具良好财务品质、稳定分红能力、高股息和持续盈利增长 潜力 的上市 公司股票 ；债券投资将分析 判断债券市场的走势，采取 不同的 收益率曲线策略、积极的 久期 管理、信用风险评估、 收益率利差 配置 策略等投资策略，力求获取高于 业绩基准的 投资回报。 1、 资产配置 本基金在资产配置中贯彻 “ 自上而下 ” 的策略，根据全球宏观形势、中国经济发展（包 括经济运行周期变动、市场利 率变化、市场估值、证券市场动态等），对基金资产在股票、债 券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控，并根据风险的评估和建议适度调整资产配 置比例。 本基金 战略性 资产类别配置的决策 将 借助 中国银行 和 贝莱德 投资管理宏观量化经济分析 的研究成果，从经济运行周期 的 变动，判断 市场 利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利 变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征， 通过战略资产配置决策 确定 基金资产在 各 大类资产类别间 的比例， 并参照 定期编制的 投资组合 风险 评估报告 及相关 数量分析模型 ，适度调整资产配置比例。 本基金同时还 将基于经济结构调整过程中的动态变化，通过策略性资产配置把握市场时 机，力争实现投资组合的收益最大化。 本基金的资产配置决策参照 投资 风险管理部门的风险建议书，由 投资 风险管理人员运用 统计方法计算投资组合、股票市场、债券市场的风险水平以及各大类资产之间相对的风险水 平，向投资决策委员会提交投资组合评估报告。 投资 风险管理部 门 的研究成果对资产类别配 置决策有重要提示作用，并可确保资产类别配置的科学性与合理性。 2、 投资组合的构建 根据对研究分析的成果以及对市场的判断，基金经理动态地进行投资组合的构建。 1） 股票选择 本基金将数量分析与定性分析相结合，并运用公司研究开发的高收益股票评价系统（ High Equity Yield Model ），以考察上市公司分红历史、当期分红派现能力为基础，研究分析公司的 未来盈利能力及潜在分红能力，从而 挑选具有良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长 潜力 的股票，并通过尽职的个股调研、严格的基本面分析和价值评估作进一步分析评估企业 的经营、财务、竞争力以及公司治理等综合能力，选择 市场估值合理 的上市公司股票，构建 投资组合 。 具体而言，中银收益 基金 的选 股程序 有四个步骤： 第一，剔除 ST 、 PT 股票、最 近财务报告严重亏损的股票； 第二，运用公司的高收益股票评价系统 , 筛选出具有盈利增长潜力和稳定分红能力的公司； 高收益股票评价系统主要包括历史分红能力筛选、未来分红能力评估和未来盈利增长预 测三方面。 历史分红能力主要包括分红历史、股息率、股利支付率等历史指标，反映 上市公司过去 分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。公司当期分红能力强说明上市公司有较强的盈 利能力，如果上市公司连续分红，则 说明 上市公司重视对股东的投资回报，有较好的、稳定 的股利分配政策决策机制， 并且 公司已进入回报期 。 未来分红能力评估由四个 单元 构成 ， 分别是：企业盈利能力 （如净资产收益率等指标）、 财务健康状况 （如资产负债率等指标）、未来分红能力（如经营性现金流等指标） 及 未来分红 意愿（如分红比例等指标） 。 主要是 通过 对 上市公司盈利能力的持续分析及财务 状况的动态 分 析，挖掘上市公司未来分红潜力。 市场经营环境的瞬息万变以及企业经营管理的复杂性都会影响企业未来的盈利增长，从 而影响企业的分红潜力。因此，除了历史的和未来的分红能力外，中银高收益股票模型还将 重点考量上市公司是否具备 有明确的盈利增长前景。 研究团队对 这些 企业 所处的行业背景、 公司的盈利模式以及 未来盈利增长 的 驱动因素 、公司治理结构等因素进行 研究判断 ， 精选盈 利增长稳定的个股。 第三，进行个股调研和分析，评估公司的经营、财务、竞争力以及公司治理等综合能力 并确定目标价格； 本基金管理人将利用波特竞争力五要素分析体系来分析上市企业 的核心竞争力 。 同时， 本基金管理人建立 了 一套评价上市公司企业治理架构（ Corporate Governance ）的系统作为决 定公司投资价值的指标之一 ， 其中包括财务的透明度、企业管理中的独立性、管理层的奖励 机制、企业政策推行的稳定性、对小股东的公平性等。在评估企业的相对优势的同时， 本基 金管理人 会 对 企业的营运和盈利状况进行一系列价值分析， 以 决定其内在的价值和可能回报， 其目的在于确定每股的最终目标价格。投资价值的评估方法包括 但不限于 ： 绝对估值法，如 现金流折现模型，红利折现模型等，和相对估值法，如市盈率，市净率等等。 第四，选择股票构建投资组合并进行持续的评估。 经过以上程序的精选，本 基金 管理人 将在 初 选股票 库 中选 择 估值合理、公司 盈利增长持 续 发展 并具有稳定 分红趋势的股票进行投资，构建 股票 投资组合 。并对个股持续的跟踪和评 估，对组合进行持续的维护。 2） 债券资产管理 债券组合的构建主要通过对 GDP 增长速度、通货膨胀的变动趋势分析、货币政策的变化， 判断未来利率走势，确定债券投资组合的久期，并通过债券类别的配置、收益率曲线策略、 利差交易等积极的投资策略提高债券组合的收益水平，同时适当利用由于银行间市场和交易 所市场的分割而形成的无风险套利机会进行套利。 在单个债券品种的选择上严格控制信用风险，以流动性、安全性为原则选择优质债券。 3） 现金管理 在现金管理上，基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足本基金 运作中的流动性需求。 4） 权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险 控制 ， 有利于基金资产 增值。 本基金操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进 行该产品的投资。 本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股 价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值。主要考虑运用的策略包 括： 限量投资、关键变量估值、趋势投资 策略、 优化组合策略、 获利保护策略、卖空有保护 的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 （二） 投资决策依据及投资决策程序 1、 投资决策依据 1） 根据国 家有关法律、法规 、 基金合同 等 的有关规定依法决策 . ； 2） 投资分析团队对于宏观经济周期、 宏观经济政策取向、 行业增长速度 、利率走势等 经济 数据的量化分析结果和报告； 3） 投资分析团队对于 企业 和债券基础分析的详细报告和建议； 4） 投资风险管理 人员 对于投资组合风险评估的报告和建议。 2、 投资决策机制 本基金的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内 实行 投资总监领导下的基金经 理负责制。 1） 投 资决策委员会：负责制定基金投资方面的整体战略和原则；审定基金季度资产配 置和调整计划；参考有关研究报告，个别审定投资对象和范围；审定基金季度投资 检讨报告；决定基金禁止的投资事项等 。 2） 基金经理：在投资 决策委员会的授权范围内， 根据基金的投资政策实施投资管理， 确定具体的投资品种、数量、策略，构建优化和调整投资组合，进行投资组合的日 常分析和管理 。 3） 基金经理助理 / 投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，编写有关公司分析、 行业分析、宏观分析、市场分析以及数据模拟的各类报告或建议，提交投资决策委 员会，作为投资决策的依据 。 4） 数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，风险管理人员对投资组合的风险进 行分析、监控和报告。 在投资过程中，基金经理与投资决策委员会及投资队伍各职能小组的工作关系见下图。 投资的决策机制 股票分析 债券分析 数量分析 风险管理 投资决策委员会 投资策略建议 基金经理 提供决策依据 3、 投资组合的控制和监督 本 基金 管理人从多方面对基金组合进行评估、分析，同时基金 经理 会根据市场的变化和 基金状况对组合进行动态调整，从而保证投资过程符合有关法律法规和基金合同的要求。 本基金管理人首先参考 数量化风险分析 结果 ，确认主动性风险的来源，并将风险分解到 各个层面，如资产 类别、 行业及股票，减少风险集中度，并不断地进行收益 - 风险最优化 的调 整。 资产配置的目标是在控制风险、保证流动性的基础上，实现收益的最大化。相对应的重 点是根据制定组合的久期及组合中各金融产品的流动性、风险性和收益性特征进行动态配置。 对股票组合的监控，本基金管理人 将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化 ， 结合基金申购和赎回的现金流量情况 ， 以及组合风险与绩效评估的结果 ， 对投资组合进行监 控和调整。 需要考虑的其他因素还包括容许偏离基准的目标；行业和股票选择偏离基准的最 大幅度；基金经理、分析员对股票评级的变化等等。 在收益最大化上，重点是利率走势作出较为准确的判断，进行积极主动的、自 上而下的 战略资产配置和短、中、长期资产类属配置；同时，根据定量和定性方法，在个别债券品种 和市场时机方面进行主动式选择。 在这一程序中，投资组合的风险将得到监督和控制，单只投资组合的业绩将参照评估基 准和投资指引进行测试和分析。 十. 业绩比较基准 在选择业绩比较基准选择过程中，本基金考虑所采用的指数应该可以有效地评估本基金 投资组合所达到业绩，同时也能反映本基金的风格特点。 本基金股票投资部分的业绩比较基准为富时中国 A 股红利 150 指数；债券投资部分的 业绩比较基准为中信标普国债指数。 本基金的整体业绩基准＝富时中 国 A 股红利 150 指数 ×60% + 中信标普国债指数 ×30% + 同业存款利率 ×10% 本基金选择富时中国 A 股红利 150 指数 作为股票投资部分的业绩比较基准是基于以下 主要原因： 1、 该指数是根据过去 3 年连续税后分红，经过流动性检验后筛选 150 只分红收益最高 的股票，按照分红收益率加权； 2、 该指数是从富时 中国 A 600 指数的样本股中筛选出来，覆盖了沪、深两市的大盘股 和中盘股， 从样本股数量、流通市值、行业分布等方面体现了目前红利股的总体特 征 ； 如果今后市场有其他 更适合的 业绩比较基准推出，本基金可以在经过合适的程序后变更 业绩比较基准。 十一. 风险收益特征 本基金是主动型的 混合 基金， 由于投资对象将包括上市公司证券及其它有价债券，因此 本基金 属于证券投资基金中 等 风险 的 品种。 十二. 基金管理人代表基金份额持有人利益行使证券权利的处理原则及方法 1. 不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 2. 有利于基金资产的安全与增值； 3. 基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金投资者的利益。 4. 基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金投资者的利益。 十三. 投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 , 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行 股份有限公司 根据本基金合同规定 ， 于 201 5 年 4 月 28 日复核 了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 , 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 20 1 5 年 3 月 31 日 ，本报告所列财务数据未经审计 。 （一） 报告 期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 3,244,137,079.98 84.43 其中：股票 3,244,137,079.98 84.43 2 固定收益投资 228,223,647.20 5.94 其中：债券 228,223,647.20 5.94 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 252,313,305.16 6.57 7 其他各项资产 117,921,170.76 3.07 8 合计 3,842,595,203.10 100.00 （二） 报告 期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 48,231,795.84 1.33 C 制造业 1,670,501,370.87 45.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 69,717,240.27 1.92 E 建筑业 477,696,832.22 13.14 F 批发和零售业 74,358,288.76 2.05 G 交通运输、仓储和邮政业 2,341.58 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 572,965,787.38 15.76 J 金融业 47,334,008.46 1.30 K 房地产业 31,708,044.00 0.87 L 租赁和商务服务业 232,975,478.60 6.41 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 18,645,892.00 0.51 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,244,137,079.98 89.22 （三） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 300003 乐普医疗 10,194,719 366,569,078.38 10.08 2 300170 汉得信息 8,537,915 324,526,149.15 8.93 3 002325 洪涛股份 9,736,920 196,588,414.80 5.41 4 002051 中工国际 5,612,615 186,338,818.00 5.12 5 300315 掌趣科技 4,673,511 130,998,513.33 3.60 6 300071 华谊嘉信 5,060,607 122,314,871.19 3.36 7 002358 森源电气 2,585,691 120,441,486.78 3.31 8 002317 众生药业 4,682,687 119,268,037.89 3.28 9 002400 省广股份 2,413,918 98,922,359.64 2.72 10 300199 翰宇药业 2,017,007 97,159,227.19 2.67 （四） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 169,798,000.00 4.67 其中：政策性金融债 169,798,000.00 4.67 4 企业债券 51,650,000.00 1.42 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 6,775,647.20 0.19 8 其他 - - 9 合计 228,223,647.20 6.28 （五） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券 代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(％) 1 140230 14国开30 1,500,000 149,790,000.00 4.12 2 122080 11康美债 500,000 51,650,000.00 1.42 3 140218 14国开18 200,000 20,008,000.00 0.55 4 110023 民生转债 49,360 6,775,647.20 0.19 （六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 。 （七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 （八） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 。 （九） 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1、 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 2、 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 （十） 报告期末本基金投资的 国债 期货交易情况说明 1 、 本基金投资国债期货的投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 2 、 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 3 、 本基金投资国债期货的投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 （十一） 投资组合报告附注 1、 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、 其他各项资产构成： 序 号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,060,607.90 2 应收证券清算款 104,861,486.01 3 应收股利 - 4 应收利息 4,351,543.03 5 应收申购款 7,347,533.82 6 其他应收款 300,000.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 117,921,170.76 4、 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例(%) 1 110023 民生转债 6,775,647.20 0.19 5、 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况 说明 1 300003 乐普医疗 109,936,700.00 3.02 股东协议转让 2 002317 众生药业 119,268,037.89 3.28 重大事项停牌 3 002358 森源电气 120,441,486.78 3.31 重大事项停牌 6、 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十四. 基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2006 年 10 月 1 1 日 ，基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比 较基准的比较如下表所示： 阶段 净值增长率 ① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2006年10月11日（基 金合同生效日）至 15.77% 0.72% 15.92% 0.88% - 0.15% - 0.16% 2006年12月31日 2007年1月1日至 2007年12月31日 105.80% 1.76% 103.40% 1.69% 2.40% 0.07% 2008年1月1日至 2008年12月31日 - 43.17% 1.88% - 40.99% 1.88% - 2.18% 0.00% 2009年1月1日至 2009年12月31日 52.97% 1.68% 60.85% 1.38% - 7.88% 0.30% 2010年1月1日至 2010年12月31日 12.37% 1.18% - 0.81% 0.93% 13.18% 0.25% 2011年1月1日至 2011年12月31日 - 22.06% 0.99% - 12.40% 0.74% - 9.66% （未完）  |