[发行]绿城水务：首次公开发行股票招股说明书
广西绿城水务股份有限公司 住所：广西壮族自治区南宁市江南区体育路 4 号 首次公开发行股票 招股说明书 保荐人（主承销商） （ 上海市浦东新区商城路618号） 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 不超过14,700万股。本 次发行均为公司发行新股，不安排公司股 东公开发售股份 每股面值 人民币1元 每股发行价格 6.43元 预计发行日期 2015 年 6 月 2 日 拟申请上市证券交易所 上海证券交易所 发行后总股本 不超过735,810,898股 本次发行前股东所持股 份的流通限制和自愿锁 定股份的承诺 1、公司控股股东南宁建宁水务投资集团有限责任公司承诺：自 发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其 持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份（首次公开 发行时公开发售的股份除外）；如发行人上市后6个月内股票连 续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末 最后一个交易日收盘价低于发行价，其持有发行人股票的锁定期 限将自动延长6个月（发行人如有派息、送股、资本公积金转增 股本、配股等除权除息事项，发行价将相应进行调整计算）；其 持有的发行人股票，在锁定期届满后两年内无减持意向。 2、公司股东温州信德丰益资本运营中心（有限合伙）、无锡红 福国际创业投资中心（有限合伙）、凯雷复星（上海）股权投资 基金企业（有限合伙）、上海复星高新技术发展有限公司和北京 红石国际资本管理有限责任公司分别承诺：自发行人股票上市之 日起12个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份， 也不由发行人回购其持有的股份。 保荐人（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2015年5月29日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书及 其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述。 根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说 明书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及风险提示。 一、股东关于所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺 公司控股股东南宁建宁水务投资集团有限责任公司承诺：自发行人股票上市 之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行 人回购其持有的股份（首次公开发行时公开发售的股份除外）；如发行人上市后 6个月内股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末最 后一个交易日收盘价低于发行价，其持有发行人股票的锁定期限将自动延长6个 月（发行人如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，发行 价将相应进行调整计算）；其持有的发行人股票，在锁定期届满后两年内无减持 意向。 公司股东温州信德丰益资本运营中心（有限合伙）、无锡红福国际创业投资 中心（有限合伙）、凯雷复星（上海）股权投资基金企业（有限合伙）、上海复 星高新技术发展有限公司、北京红石国际资本管理有限责任公司分别承诺：自发 行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份， 也不由发行人回购其持有的股份。 二 、 发行前滚存利润安排及本次发行后公司股利分配政策 （一）发行前滚存利润安排 根据公司于2012年6月29日召开的2012年第三次临时股东大会决议，若公 司本次公开发行股票并上市成功，本次发行前滚存的未分配利润由发行后新老股 东共同享有。 （二）本次发行后公司股利分配政策 根据公司2012年第三次临时股东大会及2014年第二次临时股东大会审议通 过的《公司章程（草案）》，本次发行后，公司股利分配政策的主要内容如下： 1、公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配政策应重视对投 资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。 2、公司采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配 股利，其中现金分红为公司优先采用的利润分配方式。公司一般情况下进行年度 利润分配，但在有条件的情况下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中 期分红。 3、在符合《公司法》等法律法规规定的利润分配条件时，公司应优先采用 现金分红方式进行利润分配，公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实 现的可供分配利润的20%，可供分配利润以公司合并报表当年实现的归属于母公 司股东的可分配利润为依据确定。董事会将根据公司当年经营的具体情况及未来 正常经营发展的需要，确定当年具体现金分红比例。 公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及 是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情况，按公司章程规定的程序，提出 差异化的现金分红预案： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 4、在满足前项所述现金分红的基础上，公司可采取股票股利方式进行利润 分配，公司发放股票股利应注重股本扩张与业绩增长保持同步。 5、公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要， 或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润 分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策 的议案经董事会全体董事过半数表决通过并经三分之二以上独立董事表决通过 后提交公司股东大会审议，股东大会审议时应经出席股东大会的股东所持表决权 三分之二以上通过，公司应当为股东提供网络投票方式。 关于公司股利分配政策的具体内容，请参见本招股说明书“第十四节 股利 分配政策”。 三 、国有股转 持事宜 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财 企[2009]94号）的有关规定，经广西壮族自治区国资委《关于广西绿城水务股份 有限公司A股首发上市涉及国有股转持有关问题的批复》（桂国资复[2010]210号） 批准，在本公司境内发行A股并上市后，南宁建宁水务投资集团有限责任公司将 其持有的本公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有，最终划转的股份 数量为公司实际发行股份数量的10%。 四、老股东公开发售股份的安排 本次发行均为公司发行新股，不安排公司股东公开发售股份。 五、上市后三年内稳定股价的安排 本公司上市后三年内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于公司最 近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金 转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资 产相应进行调整），非因不可抗力因素所致，公司将采取以下一项或多项措施稳 定公司股价：（1）公司回购公司股票；（2）公司控股股东增持公司股票；（3） 公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票；（4）其他证券监管 部门认可的方式。 选用前述方式时应考虑：（1）不能导致公司不满足法定上市条件；（2）不 能迫使控股股东或实际控制人履行要约收购义务。 本公司董事会将在公司股票价格触发启动股价稳定措施条件之日起的十五 个工作日内制订或要求公司控股股东提出稳定公司股价具体方案，并在履行完毕 相关内部决策程序和外部审批/备案程序（如需）后实施，且按照上市公司信息 披露要求予以公告。公司稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕之日起两个交易 日内，公司应将稳定股价措施实施情况予以公告。 公司稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕后，若股价稳定方案终止的条件 未能实现，或公司股票价格再度触发启动股价稳定措施的条件，则公司董事会十 五个工作日内重新制订或要求公司控股股东提出稳定公司股价方案，直至股价稳 定方案终止的条件实现。 自股价稳定方案公告之日起90个自然日内，若出现以下任一情形，则视为 本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行： （1）公司股票连续10个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股 净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配 股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）； （2）继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。 上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的详细内容参 见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、上市后三年内稳定股价的 安排”有关内容。 六、公开发行前持股 5% 以上股东的持股和减持意向 1、控股股东减持意向 本公司首次公开发行股票并上市后，控股股东建宁集团持有的本公司股票在 其锁定期限届满后两年内无减持意向；如超过上述期限拟减持本公司股票的，其 将通过合法方式进行减持，并通过本公司在减持前3个交易日公告减持计划，但 其持有本公司股份低于5%时除外。 若锁定期届满后两年内，建宁集团存在减持本公司股票的行为，减持股票所 得将归本公司所有。若建宁集团未自行将该等所得支付予本公司，本公司有权在 现金分红时从分配当年及以后年度的现金分红中予以先行扣除。 2、温州信德丰益资本运营中心（有限合伙）减持意向 若承诺人持有绿城水务股票的锁定期届满后拟减持绿城水务股票的，承诺人 将通过合法方式进行减持，并通过绿城水务在减持前3个交易日公告减持计划， 但承诺人持有绿城水务股份低于5%时除外。 锁定期届满后两年内，承诺人减持数量不超过其持有绿城水务股份的80%， 减持价格不低于最近一期经审计的每股净资产。若锁定期届满后两年内，承诺人 合计减持股份数超过上述额度，承诺人减持超过额度的所得将归绿城水务所有。 若锁定期届满后两年内，承诺人减持价格低于最近一期经审计的每股净资产，则 减持价格与每股净资产之间的差额以现金形式补偿给绿城水务。若承诺人未自行 将该等所得或补偿支付予绿城水务，绿城水务有权在现金分红时从分配当年及以 后年度的现金分红中予以先行扣除。 3、无锡红福国际创业投资中心（有限合伙）减持意向 若承诺人持有绿城水务股票的锁定期届满后拟减持绿城水务股票的，承诺人 将通过合法方式进行减持，并通过绿城水务在减持前3个交易日公告减持计划， 但承诺人持有绿城水务股份低于5%时除外。 承诺人持有绿城水务股票的锁定期届满后两年内可减持完毕，减持价格不低 于最近一期经审计的每股净资产。若锁定期届满后两年内，承诺人减持价格低于 最近一期经审计的每股净资产，则减持价格与每股净资产之间的差额以现金形式 补偿给绿城水务。若承诺人未自行将该等所得或补偿支付予绿城水务，绿城水务 有权在现金分红时从分配当年及以后年度的现金分红中予以先行扣除。 七、关于真实性、准确性和完整性的承诺 1、发行人承诺 （1）本公司历次向中国证券监督管理委员会申报的招股说明书及其摘要均 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司对上述文件的真实性、准确性、 完整性承担法律责任。 （2）如本公司历次申报的招股说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影 响的，本公司董事会将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后十 五个工作日内，制订股份回购方案并提交股东大会审议。一旦经股东大会审议通 过，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格为首次公开发行价格 （若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的 股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除 息调整）加上同期银行存款利息。对于首次公开发行股票时公司股东公开发售的 股份，本公司将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后十五个工 作日内，要求公司参与发售的股东制订股份购回方案并予以公告。 （3）如本公司历次申报的招股说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者 的损失。 2、控股股东建宁集团承诺 （1）如绿城水务历次申报的招股说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，对判断绿城水务是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质 影响的，建宁集团将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后十五 个工作日内，制订股份购回方案并通过绿城水务予以公告，依法购回首次公开发 行股票时已转让的原限售股份，购回价格为发行价格（若公司股票有派息、送股、 资本公积金转增股本、配股等除权、除息事项的，购回的股份包括首次公开发行 股票时已转让的原限售股份及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整） 加上同期银行存款利息。同时，承诺人将积极促成绿城水务回购首次公开发行的 全部新股。 （2）如绿城水务历次申报的招股说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，建宁集团将依法赔偿投 资者的损失。 3、董事、监事和高级管理人员承诺 如绿城水务历次申报的招股说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，承诺人将依法赔偿投资者的损 失。 4、证券服务机构承诺 绿城水务本次发行所聘请的保荐机构、律师和会计师已出具承诺函如下： （1）保荐机构承诺函 保荐机构承诺，由于承诺人为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，承诺人将依法赔偿投资 者损失，但承诺人没有过错的除外。 （2）律师承诺函 发行人律师承诺，因其为绿城水务首次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 （3）会计师承诺函 发行人会计师承诺，因其为绿城水务首次公开发行A股股票出具的以下文件 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，从而给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失： ①于2015年3月1日出具的标准审计报告（报告编号：安永华明（2015）审 字第60646608_H01号）。 ②于2015年3月1日出具的标准内部控制审核报告（报告编号：安永华明 （2015）专字第60646608_H02号）。 ③于2015年3月1日出具的标准非经常性损益的专项说明（专项说明编号： 安永华明(2015)专字第60646608_H03号）。 ④于2015年5月6日出具的标准审阅报告（报告编号：安永华明（2015）专 字第60646608_H05号。 八 、特别风险提示 （一）供水价格调整受限的风险 本公司的供水价格须经政府核定，根据《城市供水价格管理办法》（计价格 [1998]1810号）、《广西壮族自治区城镇供水价格管理办法》（桂价格[2011]108 号）等有关规定，城镇供水价格应遵循“补偿成本、合理收益、促进节水和公平 负担”的原则，由供水成本+费用+税金+利润构成。但由于水价调整受社会物价 水平等因素的影响，存在价格调整受限对公司经营成果和财务状况产生负面影响 的风险。 根据公司与相关政府签订的特许经营协议及补充协议的约定，公司因扩大再 生产、生产能力改扩建、设施更新等原因导致成本上涨，符合中国法律规定及协 议约定的价格调整条件时，可以向当地政府及有关价格主管部门提出调整供水价 格的申请。特许经营协议补充协议同时约定当地政府应及时同意启动调价程序， 如满足水价调整条件，但未能实现调价、调价幅度不足或调价迟延时，当地政府 应在价格调整到位前给予公司价格补贴。 上述水费定价原则及价格调整、补贴机制为公司供水业务的合理盈利提供了 保障。但考虑到价格的调整及补贴的申请需经过价格监审部门的成本监审并需要 履行一系列程序，故此，价格调整或补贴的不足或滞后，可能导致供水业务收入 无法完全匹配成本费用的变化，从而对供水业务的利润水平产生不利影响。 另外，报告期内，由于管理效率相对较高，运营成本相对较低等原因，公司 净资产收益率水平超过价格核定时的预期水平。根据《广西壮族自治区城镇供水 价格管理办法》，以及《南宁市城市供水之特许经营协议》和《南宁市城市供水 之特许经营协议补充协议》相关约定，水价的调整一般由供水企业根据成本上升 情况提出申请，上述情形不会导致当地政府调低供水价格；且与广西和全国其他 主要城市相比，南宁市供水价格处于相对较低水平，公司面临供水价格向下调整 的风险较小。但考虑到供水价格最终由政府核定，如当地政府在特殊时期特殊情 况下下调供水价格，不排除将会对公司盈利能力带来不利影响，导致净资产收益 率大幅下降的可能性。 （二）污水处理业务结算方式调整带来的风险 根据《污水处理费征收使用管理办法》（财税[2014]151号），绿城水务与南 宁市政府及下辖五县政府（及东盟经开区管委会）于2015年2月28日分别签署 了污水处理特许经营协议补充协议（二）。自2015年3月1日起，公司向用户 征收的污水处理费成为政府非税收入，全额上缴国库；同时，当地政府按结算污 水处理量和污水处理服务费价格标准，按月向公司计付污水处理服务费。 本次污水处理业务结算方式调整后： （ 1 ） 公司 与当地政府按污水处理量和污水处理服务费价格标准进行结算， 保持合理收益的基本原则未发生变化。 （ 2 ）结算方式调整后， 公司 污水处理业务的收入与污水处理量直接挂钩， 未来随着新建污水处理设施的投产运营， 公司 污水处理能力逐步提高，污水处理 业务收入也将稳步增长，有利于保障 公司 的盈利能力。 （3）2014年度，公司实现污水处理业务收入43,747.46万元，其中约90%来 源于南宁市城区的污水处理业务收入。根据污水处理特许经营协议补充协议 （二），南宁市城区首期（2015年3月1日—2018年2月28日）污水处理服务 费价格标准为1.78元/立方米，测算本次调整前后南宁市城区2014年度污水处理 业务收入的差异情况如下： 结算方式调整前 结算方式调整后 售水量（万立方米） 33,603 污水处理量（万立方米） 22,716 污水处理费价格（元/立方米） 1.17 污水处理服务费价格（元/立方米） 1.78 污水处理业务收入（万元） 39,352.66（注） 污水处理业务收入（万元） 40,433.91 注：公司在南宁市城区独家提供生活污水处理服务，因此部分用户未使用本公司供水，但缴纳了污水 处理费，因此污水处理业务收入与售水量×污水处理费价格略有差异。 综上所述，本次污水处理业务结算方式调整后，不会对公司污水处理业务收 入和盈利能力带来重大不利影响。但结算方式调整后，可能在以下方面给公司带 来风险： 1、污水处理服务费价格标准调整受限的风险 根据补充协议（二），污水处理服务费价格标准须经污水处理主管部门会同 有关部门委托中介机构进行成本财务审计，并依据审计结果协商确定，价格标准 的确定应遵循覆盖公司污水处理业务的合理成本＋税费＋合理收益的原则。同时 约定，污水处理服务费的价格标准原则上以三年作为一个调整周期，每个调整周 期届满前，公司可结合实际经营情况提出调价申请。如因污水处理和排放标准调 整、服务范围扩大等原因，需要公司投入资金对污水处理设施及工艺进行新建、 改造或扩建以满足新的条件要求，或政策性因素及社会价格因素，导致公司成本 大幅上升，公司可在价格调整周期内向当地政府提出临时调整污水处理服务费价 格标准的申请。 虽然污水处理服务费价格标准的调整最终由公司与当地政府协商确定，但如 果公司提出调价申请，却未能与当地政府及时达成一致，可能对公司污水处理业 务的收入和利润水平造成不利影响。 2 、污水处理服务费价格标准下调的风险 根据瑞华会计师事务所出具的专项报告和污水处理特许经营协议补充协议 （二），确定南宁市中心城区首期（ 2015 年 3 月 1 日 — 2018 年 2 月 28 日，下同） 污水处理服务费价格标准为 1.78 元 / 立方米，宾阳、横县、马山、上林和武鸣县 （及东盟经开区）首期污水处理服务费价格标准分别为 2.3 元 / 立方米、 2.49 元 / 立方米、 3.63 元 / 立方米 、 5.29 元 / 立方米和 2.16 元 / 立方米。 根据补充协议（二），污水处理服务费价格标准的调整周期为三年，同一调 整周期内，如因公司经营管理水平或生产效率提高等因素导致污水处理厂实际经 营成本相应下降，当地政府将不会基于此调整污水处理服务费价格标准。但特许 经营期内，如因污水处理行业重大技术突破，导致污水处理企业成本大幅下降， 当地政府在保障公司合理收益的前提下将适时提出调整污水处理服务费价格标 准。 如污水处理服务费价格标准下调，将可能对公司污水处理业务的收入和利润 水平造成不利影响，甚至不排除净资产收益率大幅下降的可 能。 3 、应收账款增加的风险 2015 年 3 月 1 日起，公司向用户征收的污水处理费成为政府非税收入，全额 上缴国库；同时，当地政府按结算污水处理量和污水处理服务费价格标准，按月 向公司计付污水处理服务费。根据污水处理特许经营协议补充协议（二），公司 应于每月初前 2 个工作日内向当地污水处理主管部门报送上个月污水处理服务 费的确认表，污水处理主管部门于 5 个工作日内完成确认工作，并通知财政部门 付款，财政部门应于 7 个工作日内向公司全额支付污水处理服务费。 考虑到污水处理服务费的确认和支付需要履行相应程序，如确认或付款环节 存在延 迟，则可能导致公司应收账款增加。 （三）政府临时价格调控暂时影响公司财务状况的风险 临时价格调控系政府重要的宏观调控手段。基于地区物价水平、经济发展状 况等因素，政府可能会从维护社会稳定和社会和谐角度考虑，对关系国计民生的 一些行业（比如水务行业）的价格采取临时价格措施，包括临时下调水价、减免 水费等。 根据《广西壮族自治区价格调节基金管理办法》和《南宁市价格调节基金管 理办法》的有关规定，以及《南宁市城市供水之特许经营协议补充协议》的约定， 因稳定物价等原因，当地政府实施价格干预措施减少或免除公司依法应收取的水 费时，政府应代受益用户向公司支付水费差额（按月核定，及时支付），补足公 司因此减收的水费，保障公司的合法权益。 但考虑到政府支付差额水费可能存在滞后，政府对供水价格的临时调控措施 可能暂时对发行人财务状况造成不利影响。 （ 四 ）在建工程陆续 投产可能 导致公司利润水平 暂时性 下滑的风 险 公司所处水务行业属于公用事业，具有阶段性投资大、投资回报期相对较长 的特点。为进一步巩固扩大供水及污水处理市场，增强公司持续经营能力，随着 南宁城市建设的快速发展，近年来公司陆续投资建设了部分供水和污水处理项 目。截至2014年12月31日，公司在建工程的账面金额为164,446.70万元，占公 司资产总额的27.94%。基于现有在建工程及预计转固进度测算，与2014年相比， 2015年和2016年公司折旧费用将分别增加约657万元和2,134万元，运营成本将 增加约326万元和1,049万元，财务费用（不含汇兑损益）将增加约278万元和 1,074万元，上述成本费用合计增加额约为1,261万元和4,257万元，分别占公司 2014年营业成本及期间费用合计额的1.71%和5.78%。 报告期内，随着南宁市地区经济的较快增长及城市化水平的提高，南宁城市 用水需求及公司售水量均保持稳步增长，2012年、2013年和2014年度，公司售 水量同比增速分别达5.31%、6.27%和6.75%；预计未来公司售水量仍可保持持续 增长，从而带动公司供水业务收入实现稳步增长。同时，2015年3月1日起，公 司按结算污水处理量和污水处理服务费价格标准向当地政府收取污水处理服务 费，因而污水处理设施投产运营后，能够直接为公司带来污水处理业务收入的增 长。但收入增长可能无法完全弥补在建工程转固和运营带来的成本费用增加。 根据公司供水、污水处理业务的定价原则和价格调整机制，若公司因供水或 污水处理设施建设导致成本上涨，符合价格调整条件时，公司可申请调整供水价 格或污水处理服务费价格。但在价格调整到位前，公司收入增长可能无法完全弥 补在建工程陆续投产转固后增加的成本费用，从而可能导致公司利润水平出现暂 时性下滑，产生业绩波动。 （五）固定资产折旧年限相对较长的风险 公司固定资产的折旧采用年限平均法计提，根据管网预计使用寿命，公司供 水管网和污水管网折旧年限分别为35年和40年，上述折旧政策符合会计准则有 关规定。与同行业A股上市公司相比，公司管网折旧年限在合理范围内，但取值 相对较高，折旧成本相对较低。若未来会计准则对管网折旧年限出台新的规定， 导致公司管网折旧年限缩短，则可能对公司财务情况造成不利影响。 2014年度，公司供水管网和污水管网计提折旧金额分别为3,340.00万元和 1,454.72万元，假设供水管网和污水管网折旧年限分别缩短5年、10年，则对2014 年应计提折旧金额分别测算如下： 单位：万元 实际计提数 折旧年限缩短5年 折旧年限缩短10年 应计提金额 影响金额 应计提金额 影响金额 供水管网折旧 3,340.00 3,896.67 556.67 4,676.00 1,336.00 污水管网折旧 1,454.72 1,662.54 207.82 1,939.63 484.91 合计 4,794.72 5,559.20 764.48 6,615.63 1,820.91 注：为简化测算，折旧应计提金额=原值×（1-残值率）/折旧年限 根据测算，折旧年限缩短5年和10年，对当年应计提折旧的影响分别为764.48 万元和1,820.91万元，分别占2014年营业成本的1.48%和3.52%。 （ 六 ）汇率风险 2012年、2013年及2014年度，外币借款因汇率变动给公司带来汇兑收益分 别为4,218.43万元、9,484.32万元和3,292.68万元，扣除汇兑损益资本化金额后计 入当期损益的汇兑收益分别为2,379.33万元、5,353.35万元和1,603.04万元。2012 年及2013年外币借款导致公司汇兑收益金额较大，主要是由于日元及美元兑人 民币汇率自2012年四季度至2013年度出现较大幅度下跌。2014年度,日元及美元 兑人民币汇率先上升后下跌，下跌幅度较往年减小，导致公司2014年度的汇兑 收益金额较往年减小。 2014年公司实现利润总额27,812.92万元，较2013年增长16.73%；若扣除计 入当期损益的汇兑收益，则公司2014年利润总额为26,209.89万元，较2013年扣 除计入当期损益的汇兑收益后的利润总额增长41.88%。 截至2014年12月31日，公司仍有7,334.08万美元、143.94万欧元以及 536,987.72万日元的外币借款（折合人民币73,551.58万元）。如果人民币兑上述 外币的汇率变动较大，将产生较大的汇兑损益，可能导致公司利润发生较大波动。 经测算，假设人民币汇率波动1%和5%，公司将分别产生约735万元和3,677 万元汇兑损益（包含资本化金额）。 （ 七 ）流动性风险与偿债风险 公司所从事的水务行业具有固定资产投入大、流动资产占比较低的特点，供 水设施、污水处理设施等固定资产投资建设投入对资金的需求较大，债务融资方 式是水务行业项目建设资金的重要筹集渠道。近年来随着业务发展，公司投资项 目较多，公司主要通过债务融资、自身积累、政府补助等渠道筹集资金，其中除 项目资本金外的其他投资资金以债务融资为主。2012年末、2013年末及2014年 末，公司合并报表资产负债率分别为75.39%、75.02%和74.26%，流动比率分别为 0.34、0.71和0.52，资产负债率相对较高，流动比率相对较低，存在一定的偿债 压力。 公司债务融资中存在一定比例的外国政府或国际金融组织贷款，该部分借款 的期限较长、利率较低，对公司短期偿债能力的压力相对较小。截至2014年12 月31日，公司外国政府或国际金融组织贷款余额为73,551.58万元，占公司带息 负债余额的21.18%，主要包括：日本国际协力银行贷款余额合计536,987.72 万日 元（折合人民币27,585.60万元），贷款年利率为0.75%、1.70%，还款期限分别截 至2043年和2030年；世界银行贷款余额7,334.08万美元（折合人民币44,877.26 万元），执行的贷款年利率为0.58%-1.05%，还款期限主要为截至2035年。若扣 除外国政府或国际金融组织贷款，公司截至2014年12月31日的合并报表资产 负债率为61.77%。 水务行业经营情况通常较为稳定，公司业务经营可获得较为稳定且持续的经 营性现金流流入，公司也已通过制定年度资金收支预算、优化银行债务的期限结 构、拓宽融资渠道等措施提高资金使用效率和偿债保障能力。 （ 八 ）净资产收益率和每股收益等指标下降的风险 2012年、2013年和2014年，公司归属于普通股股东的加权平均净资产收益 率分别为16.55%、16.26%和16.53%，基本每股收益分别为0.3030元/股、0.3418元 /股和0.3992元/股。本次发行后，公司股本规模扩大，净资产规模大幅增加，募 集资金投资项目投入运营并产生经济效益仍需要一段时间，因此，本次发行后公 司短期内可能面临净资产收益率、每股收益等指标下降的风险。 本次发行募集资金到位后，公司拟通过如下措施提高未来回报能力： 1、进一步完善内部控制制度，加强资金管理，提高资金使用效率； 2、基于城市发展和人口增长，公司一方面将通过水务设施的投资建设巩固 和扩大市场，提高服务能力，增加售水规模；另一方面，公司未来将积极利用收 购兼并等手段扩大业务经营区域范围，实现规模化发展和跨区域经营，提升经营 优势。 3、公司将进一步提高管理水平，加大成本控制力度，严格控制费用支出， 提升公司利润率。 （九）利润空间相对固定的风险 在我国当前水务行业管理体制下，供水价格由政府核定，污水处理服务费价 格由公司与当地政府协商确定，供水价格和污水处理服务费价格确定的总体原则 是“合理收益”。虽然公司在实际经营中能够通过提高管理水平、改进工艺等手 段降低经营成本，从而获得相对更高的净资产收益率水平；同时，随着公司经营 规模的不断扩大，公司也可能获得相对更高的利润规模。但长期来看，预计公司 净资产收益率不会大幅偏离“合理收益”的水平。因此，公司未来经营中可能存 在利润空间相对固定的风险。 九 、 财务报告审计截止日后主要 财务信息及 经营状况 公司已在本招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“七、财务报告 审计截止日后主要财务信息及经营状况”中披露了公司2015年一季度的主要财 务信息及经营状况。相关财务信息未经审计，但已经会计师审阅。公司董事会、 监事会及全体董事、监事、高级管理人员已认真审阅了本公司2015年1-3月财务 报表，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管 会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅了公司2015年1-3月财务报表，保 证该等财务报表内容真实、准确、完整。 2015年1-3月，公司实现营业收入2.28亿元，较上年同期增长19.16%，实现 归属于母公司所有者的净利润5,462万元，较上年同期增长39.98%。收入和净利 润实现增长的主要原因系售水量和污水处理量的稳步增长。2015年1-4月，公司 经营状况良好，售水量和污水处理量同比仍存在稳步增长的趋势。污水处理业务 结算方式根据《污水处理费征收使用管理办法》（财税[2014]151号）的相关规定 已自2015年3月1日起进行了相应调整，未对公司主营业务构成不利影响。 总体而言，财务报告审计截止日后，公司主业经营状况良好，经营模式未发 生重大变化；公司主要原材料和能源的采购价格及主要产品的销售价格均保持平 稳，污水处理业务结算方式的调整未对公司主营业务构成不利影响，公司主要客 户及供应商的构成、税收政策等方面未发生重大不利变化，亦未出现影响公司正 常经营或可能影响投资者判断的其他重大不利因素。 目 录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ .. 24 第二节 概览 ................................ ................................ ................................ .. 28 一、发行人简介 ................................ ................................ ................................ ................ 28 二、主要股东和控股股东简介 ................................ ................................ ...................... 29 三、发行人的主要财务数据 ................................ ................................ .......................... 29 四、本次发行情况 ................................ ................................ ................................ ........... 31 五、募集资金主要用途 ................................ ................................ ................................ ... 31 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ................. 32 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ .............................. 32 二、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ .......................... 33 三、发行人与中介机构的权益关系 ................................ ................................ ............. 35 四、预计发行时间表 ................................ ................................ ................................ ....... 35 第四节 风险因素 ................................ ................................ ......................... 36 一、经营风险 ................................ ................................ ................................ .................... 36 二、行业风险 ................................ ................................ ................................ .................... 42 三、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ .......................... 44 四、财务风险 ................................ ................................ ................................ .................... 44 五、税收政策风险 ................................ ................................ ................................ ........... 47 六、地区经济波动的风险 ................................ ................................ .............................. 48 七、大股东控制风险 ................................ ................................ ................................ ....... 49 八、自然条件风险 ................................ ................................ ................................ ........... 49 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ............ 50 一、发行人基本信息 ................................ ................................ ................................ ....... 50 二、发行人历史沿革 ................................ ................................ ................................ ....... 50 三、发行人的股本形成及历次变化情况和重大资产重组情况 ............................. 60 四、股东 出资、股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性 ................ 79 五、发行人的组织结构 ................................ ................................ ................................ ... 81 六、发行人控股、参股子公司情况 ................................ ................................ ............. 84 七、 公司主要股东及实际控制人的基本情况 ................................ ........................... 91 八、发行人有关股本的情况 ................................ ................................ ........................ 113 九、老股东公开发售股份的安排 ................................ ................................ ............... 115 十、上市后三年 内稳定股价的安排 ................................ ................................ ........... 115 十一、发行人员工及其社会保障情况 ................................ ................................ ....... 118 十二、主要股东的重要承诺及履行情况 ................................ ................................ .. 121 第六节 业务和 技术 ................................ ................................ ................... 125 一、发行人主营业务 ................................ ................................ ................................ ..... 125 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ ............... 125 三、发行人在行业中的竞争地位 ................................ ................................ ............... 151 四、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ............................ 157 五、主要固定资产及无形资产 ................................ ................................ .................... 192 六、公司取得特许经营权情况 ................................ ................................ .................... 201 七、主要业务技术情况 ................................ ................................ ................................ . 201 八、主要产品或服务的质量控制情况 ................................ ................................ ....... 202 九、安全生产与环境保护 ................................ ................................ ............................ 205 第七节 同业竞争与关联交易 ................................ ................................ .. 209 一、同业竞争 ................................ ................................ ................................ .................. 209 二、关联方及关联交易 ................................ ................................ ................................ . 210 三、关于关联交易决策权限与程序的规定及其执行情况 ................................ .... 217 四、规范和减少关联交易的措施 ................................ ................................ ............... 220 第八节 董事、监事、高级管理人员 ................................ ..................... 222 一、董事、监事、高级管理人员的基本情况介绍 ................................ ................. 222 二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有发行人股份情况 .................. 227 三、董事、监事、高级管理人员其他对外投资情况 ................................ ............ 227 四、董事、监事、高级管理人员收入情况 ................................ .............................. 227 五、董事、监事、高级管理人员兼职情况 ................................ .............................. 228 六、董事、监事、高级管理人员相互之间存在的亲属关系情况 ....................... 228 七、董事、监事、高级管理人员与公司签订协议情况 ................................ ........ 229 八、董事、监事、高级管理人员任职资格情况 ................................ ..................... 229 九、董事、监事、高级管理人员变动情 况 ................................ .............................. 229 第九节 公司治理 ................................ ................................ ....................... 232 一、公司治理结构的完善情况 ................................ ................................ .................... 232 二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘 书工作制度的建立 及运行情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 233 三、公司违法违规情况 ................................ ................................ ................................ . 250 四、公司资金占用情况和为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保情 况 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 250 五、公司内部控制制度 ................................ ................................ ................................ . 250 第十节 财务会计信息 ................................ ................................ ............... 252 一、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并范围及变化情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ............ 252 二、财务会计报表 ................................ ................................ ................................ ......... 253 三、主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ .................... 259 四、税项 ................................ ................................ ................................ ........................... 283 五、分部信息 ................................ ................................ ................................ .................. 285 六、最近三年非经常性损益及其影响 ................................ ................................ ....... 287 七、最近一期末主要资产的情况 ................................ ................................ ............... 288 八、最近一期末主要债项 ................................ ................................ ............................ 290 九、所有者权益变动情况 ................................ ................................ ............................ 295 十、现金流量情况 ................................ ................................ ................................ ......... 296 十一、财务报表附注中的或有事项、期后事项及其他重要事项 ....................... 296 十二、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ..... 297 十三、资产评估情况 ................................ ................................ ................................ ..... 300 十四、验资情况 ................................ ................................ ................................ .............. 305 第十一节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ .. 307 一、财务状况分析 ................................ ................................ ................................ ......... 307 二、盈利能力分析 ................................ ................................ ................................ ......... 328 三、现金流量分析 ................................ ................................ ................................ ......... 346 四、资本性支出分析 ................................ ................................ ................................ ..... 347 五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................ .............................. 348 六、股 东未来分红回报分析 ................................ ................................ ........................ 349 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................ ........ 353 第十二节 业务发展目标 ................................ ................................ .......... 356 一、公司发 展目标和发展计划 ................................ ................................ .................... 356 二、拟订上述计划所依据的假设条件和面临的主要困难 ................................ .... 358 三、上述发展计划与现有业务关系 ................................ ................................ ........... 358 四、 本次发行募集资金对实现上述目标的作用 ................................ ..................... 359 第十三节 募集资金运用 ................................ ................................ .......... 360 一、本次发行募集资金运用的基本情况 ................................ ................................ .. 360 二、 募集资金投资项目建设的合理性分析 ................................ .............................. 362 三、募集资金投资项目情况 ................................ ................................ ........................ 366 四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 ................................ ........ 370 第十四节 股利分配政策 ................................ ................................ .......... 372 一、公司现行股利分配政策 ................................ ................................ ........................ 372 二、最近三年的股利分配情况 ................................ ................................ .................... 372 三、本次发行后的股利 分配政策 ................................ ................................ ............... 373 四、本次发行前滚存利润的分配政策 ................................ ................................ ....... 375 第十五节 其他重要事项 ................................ ................................ .......... 376 一、信息披露相关情况 ................................ ................................ ................................ . 376 二、重要商务合同 ................................ ................................ ................................ ......... 376 三、对外担保情况 ................................ ................................ ................................ ......... 387 四、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ................................ ............................ 387 第十六节 发行人及各中介机构声明 ................................ ..................... 388 一、发行人声明 ................................ ................................ ................................ .............. 388 二、保荐机构（主承销商）声明 ................................ ................................ ............... 390 三、发行人律师声明 ................................ ................................ ................................ ..... 392 四、会计师事务所声明 ................................ ................................ ................................ . 393 五、资产评估机构声明 ................................ ................................ ................................ . 394 六、验资机构声明 ................................ ................................ ................................ ......... 400 七、土地评估机构声明 ................................ ................................ ................................ . 402 第十七节 备查文件 ................................ ................................ ................... 403 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ .................. 403 二、查阅地点 ................................ ................................ ................................ .................. 403 三、查阅时间 ................................ ................................ ................................ .................. 403 四、查阅网址 ................................ ................................ ................................ .................. 403 第一节 释义 本 招股说明书 中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义： 公司 、本公司 、发 行人、绿城水务 指 广西绿城水务股份有限公司 建宁集团 指 南宁建宁水务投资集团有限责任公司（原名为 “ 南宁 建宁水务集团有限责任公司 ” ， 2008 年 12 月改为现 名），为公司控股股东 南宁市国资委 指 南宁市人民政府国有资产监督管理委员会，为公司实 际控制人 上海神亚 指 上海神亚企业管理有限公司 （现已更名为“上海神亚 投资有限公司”） ，为公司原股东 温州信德 指 温州信德丰益资本运营中心（有限合伙），为公司股 东 无锡红福 指 无锡红福国际创业投资中心（有限合伙），为公司股 东 北京红石 指 北京红石国际资本管理有限责任公司，为公司股东 凯雷复星 指 凯雷复星（上海）股权投资基金企业（有限合伙）， 为公司股东 复星高新 指 上海复星高新技术发展有限公司，为公司股东 东盟分公司 指 南宁东盟经济园区分公司，为公司下属分公司 生源供水 指 南宁市生源供水有限公司，为公司 全资 子公司 南宁水建 指 南宁市水建工程有限公司，为公司全资子公司 南宁排水 指 南宁市排水有限责任公司，为建宁集团的子公司 金水建设 指 广西金水建设开发有限公司，为建宁集团的子公司 凉元帅工贸 指 南宁市凉元帅工贸有限公司，为建宁集团的子公司 南宁仪表 指 南宁市流量仪表检测有限责任公司，为建宁集团的子 公司 三好物业 指 南宁市三好物业服务有限公司，为建宁集团的子公司 水城旅游 指 南宁水城旅游开发有限公司，为建宁集团的子公司 开通塑管 指 南宁开通塑管有限公司，为建宁集团的 合营公司 北京德信 指 德信丰益（北京）资本管理中心（有限合伙） 德力西集团 指 德力西集团有限公司 德力西控股 指 中国德力西控股 集团 有限公司 南 水科技 指 南宁市自来水科技实业有限责任公司 PPN 指 非公开定向债务融资工具 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 建设部 指 原中华人民共和国建设部， 2008 年 3 月，国务院机构 改革，将原建设部的职能并入住建部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 东盟经开区 指 广西 — 东盟经济技术开发区，原为中国东盟经济园区 补充协议（二） 指 公司与南宁市政府和下辖五县政府（及东盟经开 区管 委会）签署的《南宁市城市污水处理之特许经营协议 补充协议（二）》、《宾阳县 县 城污水处理特许经营协 议补充协议（二）》、《横县县城污水处理特许经营协 议补充协议（二）》、《马山县 县 城污水处理特许经营 协议补充协议（二）》、《上林县 县 城污水处理特许经 营协议补充协议（二）》、《武鸣县城污水处理特许经 营协议补充协议（二）》 环保总局 指 原国家环境保护总局， 2008 年 3 月，国务院机构改革， 将原环保总局的职能并入环保部 环保部 指 中华人民共和国环境保护部 质检总局 指 国家质量监督检验 检疫 总局 卫生部 指 原 中 华人民共和国卫生部 ， 2013 年，国务院机构改革， 在原卫生部基础上组建国家卫生和计划生育委员会 国家计委 指 中华人民共和国国家发展计划委员会， 2003 年，国务 院机构改革，在原国家计委的基础上改组成立了国家 发改委 财政部 指 中华人民共和国财政部 水利部 指 中华人民共和国水利部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 广西、广西自治区 指 广西壮族自治区 广西 自治 区国资委 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 南宁市政府 指 南宁市人民政府 南宁市发 改委 指 南宁市发展和改革委员会 主承销商、保荐机 构 、保荐人 指 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市天元律师事务所 发行人会计师 、安 永华明 指 安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 本次发行 指 本次向社会公开发行不超过 14 , 7 00 万股人民币普通 股 。 本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司 股东公开发售股份 《公司章程》 指 当时 有效的《广西绿城水务股份有限公司章程》 《公司章程（草 案）》 指 公司 本次公开发行股票并上市制定的符合上市公司 相关要求的章程，该章程待 公司 本次公开发行股票 并 上市完成，并经工商局登记备案后实施 《发起人协议》 指 2006 年 6 月 21 日，建宁集团与上海神亚签订《广西绿 城水务股份有限公司发起人协议书》 元 指 无特殊说明，指人民币元 A 股 指 在中国境内发行并拟在境内上市的人民币普通股 报告期 指 2012 年 、 2013 年 和 2014 年 供排水 指 自来水生产及供应、城市污水收集及污水处理（不包 括雨水排放） 供排水设施 指 自来水厂、供水管网、供水加压站、污水管网（不包 括雨水管道）、污水处理厂、污水提升泵站等设施 污水集中处理设施 指 收集、接纳、输送、 处理、处置城镇污水的设施总称， 包括接纳、输送城镇污水的管网、污水提升泵站、污 水处理厂、污水处理装置等相关设施 原水、源水 指 从自然水体中汲取的未经过净化处理的水 五县 指 南宁市下辖的宾阳县、横县、马山县、上林县、武鸣 县 五县污水处理项目 指 公司 投资建设的 武鸣县污水处理厂一期工程、横县污 水处理厂一期工程、宾阳县污水处理工程 （近期工 程） 、马山县污水处理厂一期工程、上林县污水处理 厂一期工程 A 2 /O 工艺 指 厌氧 — 缺氧 — 好氧活性污泥法 改良型 SBR 工艺 指 改良型 序批式活性污泥法 CAST 工艺 指 周期循环式活性污泥法 COD 指 化学需氧量，在一定的条件下，采用一定的强氧化剂 处理水样时，所消耗的氧化剂量，它是表示水中还原 性物质多少的一个指标 BOD 指 生化需氧量，指水体中好气性（又称需氧性）微生物 分解有机物的过程中消耗水中溶解氧的量，是水体受 有机物污染程度的重要指标 NTU 指 浊度单位，自来水的浊度越低，表示水中杂质含量越 低，水质越好 本招股说明书中数字一般保留两位小数，关于数字相加与合计数不等的情况 皆因四舍五入原因造成。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 本公司系根据南宁市国资委《关于同意南宁建宁水务集团有限责任公司参与 发起成立广西绿城水务股份有限公司（暂定名）的批复》（南国资批[2006]31号）， 由建宁集团和上海神亚于2006年9月14日共同发起设立。目前，公司注册资本 为58,881.09万元，住所为南宁市江南区体育路4号，法定代表人为黄东海。 自设立以来，公司一直从事自来水生产供应及污水处理业务，在特许经营区 域范围内负责供水或污水处理设施的投资建设（不包括雨水排放设施）、运营管 理及维护。 根据 公司与相关地方政府签订的特许经营协议， 公司 现拥有 南宁市 中心 城区 （包括 各城区、南宁国家高新技术产业开发区、南宁经济技术开发区、南宁青秀 山风景名胜旅游区、南宁市相思湖新区 1及中国 - 东盟经济园区 2） 的 供水 、 污水处 理 特许经营权，特许经营期限为自 2006 年 9 月 14 日起 30 年；并拥有 南宁市下 辖 五县 （ 宾阳县、 横县、马山县、上林县、武鸣县） 县城 建成区域的 污水处理 特许 经营权，特许经营期限为自 2009 年 5 月 21 日起 30 年 。 1 已并入南宁国家高新技术产业开发区，下同。 2 现为 广西 — 东盟经济技术开发区，下同。 目前，公司下属 8 个自来水生产单位，分别为陈村水厂、三津水厂、河南水 厂、中尧水厂、西郊水厂、凌铁水厂、邕宁 水厂、东盟分公司， 设计 供水能力 131 万 立方米 / 日； 下属 7 个污水处理单位，分别为南宁污水处理分公司下设的江 南污水处理厂和琅东污水处理厂以及宾阳县污水处理 分公司 、 横县 污水处理 分公 司、马山县 污水处理 分公司、上林县 污水处理 分公司、武鸣县 污水处理 分公司 ， 设计 污水处理能力合计为 88.2 万立方米 / 日。 二、主要股东和控股股东简介 本次发行前，公司总股本为 58,881.09 万股，股东持股数量和持股比例如下： 序号 股东名称 持股数量 （ 万股 ） 持股比例 （ % ） 1 建宁集团 44,160.82 75.00 2 温州信德 7 ,277.44 12.36 3 无锡红福 4,341.65 7.37 4 凯雷复星 2,828.13 4.8 0 5 复星高新 149.00 0.25 6 北京红石 124.05 0.21 合计 58,881.09 100.00 公司 控股股东为建宁集团，持有 公司 75% 的股份。公司实际控制人为南宁市 国资委。 建宁集团成立于 2004 年 8 月 29 日，系根据《南宁市人民政府关于组建南宁 建宁水务集团有限责任公司的通知》（南府发 [2004]75 号），在原南宁市自来水公 司、原南宁市排水有限责任公司（含南宁市琅东污 水处理厂）的基础上组建的国（未完）  |