[发行]300价值：更新招募说明书摘要（2015年8月）

时间：2015年08月11日 22:32:02 中财网

银河
沪深
300
价值指数证券投资基金
招募说明书


（更新摘要）


【
重要提示
】


本基金根据中国证券监督管理委员会
2009
年
9
月
28
日
《
关于核准银河沪深
300
价值指数证券投资基金募集的批复
》
(
证监
许可
[
2009
]
1025
号
)
的核准，进行
募集。



基金管理人保证《
银河沪深
300
价值指数
证券投资基金招募说明书》
(
以下
简称
“
招募说明书
”

或
“
本招募说明书
”)
的内容真实、准确、完整。本招募说
明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基
金的价值和收益
作出
实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。



投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。



基金的过往业绩并不预示其未来表现。



基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。



本招募说明书所载内容截止日为
201
5
年
6
月
28
日
,
有关
财务数据和净值表
现截止日为
201
5
年
6
月
30
日
(
财务数
据未经审计
)
。



原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明书
为准。


























第一节 基金管理人

一、基金管理人概况


基金
管理人：
银河
基金管理有限公司
住所：
上海市世纪大道1568号中建大厦15楼


办公地址：
上海市世纪大道1568号中建大厦15楼


法定
代表人：
许国平


成立日期：
2002
年
6
月
14
日


注册资本：
2.0
亿元人民币


电话：
（
021
）
38568888


联系人：
罗琼


股权结构：


持股单位


出资额
(
万元
)


占总股本比例


中国银河金融控股有限责任公司


100
00


50%


中国石油天然气集团公司


2500


12.5%


上海城投（集团）有限公司


2500


12.5%


首都机场集团公司


2500


12.5%


湖南电广传媒股份有限公司


2500


12.5%


合
计


20
000


100%




二、
主要人员情况


1
、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况


董事长许国平
先生，中共党员，经济学博士。历任中国人民银行国际司处长、
东京代表处代表、研究局调研员、金融稳定局体改处处长，中央汇金投资有限责
任公司建行股权管理部主任，中国银河投资管理有限公司总经理。现任中国银河
金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员。



董事刘立达先生，中共党员，英国威尔士大学（班戈）金融
MBA
。现任中国



银河金融控股有限责任公司战略发展部总经理、综合管理部总经理。

1988
年至
2008
年在中国人民银行总行工作，历任金融研究所国内金融研究室助理研究员，
研究局金融市场处主任科员、货币政策处副调研员。

2008
年
6
月进入中国银河
金控，曾任股权管理运营部总经理、银河保险经纪公司董事。



董事王志强先生，
中共党员，工商管理硕士。

2006
年
3
月被选举为银河基
金管理有限公司第二届董事会董事，第三届董事会连任。

历任上海机电（集团）
公司科长、处长、总会计师
，
上海久事公司计财部副总
，
上海市城市建设投资开
发总公司计财部副总经理、副总会计师等职
。

现任上海市城市建设投资开发总公
司副总经理。



董事熊人杰先生，大学本科学历。

2006
年
3
月被选举为银河基金管理有限
公司第二届董事会董事，第三届董事会连任。曾任职于湖南人造板厂进出口公司、
湖南省
广电总公司、湖南电广传媒股份有限公司。现任深圳市达晨创业投资公司
副总裁。



董事唐光明先生，中共党员，硕士研究生学历。

2011
年
10
月被选举为银河
基金管理有限公司第三届董事会董事。历任中国船舶工业总公司综合计划司投资
一处科员，金飞民航经济发展中心项目经理，首都机场集团公司业务经理。现任
首都机场集团公司资本运营部副总经理。



董事周远鸿先生，中共党员，高级会计师，澳大利亚新南威尔士大学国际商
学硕士研究生。历任中国石油天然气股份有限公司天然气与管道分公司财务处副
处长、中国石油天然气股份有限公司资本运营部股权管理处处
长。现任中国石油
天然气集团公司（中国石油天然气股份有限公司）专职监事（任中银国际证券有
限责任公司和昆仑信托有限责任公司等董事、昆仑保险经纪股份有限公司等监
事）。



董事尤象都先生，中共党员，硕士研究生学历。

2011
年
10
月被选举为银河
基金管理有限公司第三届董事会董事。历任国家经济体制改革委员会宏观司财税
处、投资处副处长，中信实业银行北京分行（后为总行营业部）办公室副主任（主
持工作）、信贷部副总经理兼综合处处长、资产保全部副总经理、支行管理处副
处长（主持工作）、西单支行负责人，财政部综合司综合处副处长、处长，兴
业



银行北京分行月坛支行行长，中国银河金融控股有限责任公司投资部负责人，银
河基金管理有限公司副总经理。现任银河基金管理有限公司总经理。



独立董事王福山先生，大学本科学历，高级工程师。

2002
年
6
月被选举为
银河基金管理有限公司第一届董事会董事，第二届和第三届董事会连任。历任北
京大学教师，国家地震局副司长，中国人民保险公司部门总经理，中国人保信托
投资公司副董事长，深圳阳光基金管理公司董事长等职。现任中国人寿保险公司
巡视员。



独立董事沈祥荣先生，中共党员，硕士，工程师。

2010
年
11
月被选举为银
河基金管理有限公司第
三届董事会董事。历任国家计委、经委、国务院办公厅副
处长、处长、副局长，中国华诚集团董事长，第十届上海市政协委员。现任上海
黄金交易所党委书记、理事长。



独立董事郭田勇先生，中央财经大学金融学院教授、博士生导师，中央财经
大学中国银行业研究中心主任。亚洲开发银行高级顾问、中国人民银行货币政策
委员会咨询专家、中国银监会外聘专家、中国支付清算协会互联网金融专家委员
会委员、中国国际金融学会理事。



独立董事李笑明先生，
中共党员，经济师。历任中国人民银行国家外汇管理
局办公室副主任、主任；国家外汇管理局办公室副主任、主任；中
央汇金投资有
限公司副总经理；中再保、国开行董事。



监事长李立生先生，中共党员，硕士研究生学历。历任建设部标准定额研究
所助理研究员，中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理，中国银河证
券有限责任公司研究中心综合研究部副经理，银河基金管理有限公司筹备组成
员，银河基金管理有限公司研究部总监、基金管理部总监、基金经理、金融工程
部总监、产品规划部总监、督察长等职。



监事朱洪先生，中共党员，经济学硕士，高级经济师。历任中国工商银行华
融信托投资公司华东分部总经理、远东房地产公司总经理；银河证券上海总部党
委书记、总经理
、公司纪检委员；亚洲证券（银河证券党委派任）总裁、党委书
记；银河保险经纪公司总经理、董事长等职，现任中国银河投资管理有限公司董
事。




监事吴磊先生，中共党员，博士研究生学历。

2013
年
8
月被选举为银河基
金管理有限公司第三届监事会监事。先后任职于中融基金管理有限公司、银河基
金管理有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。



总经理尤象都先生，中共党员，硕士研究生学历。历任国家经济体制改革委
员会宏观司财税处、投资处副处长，中信实业银行北京分行（后为总行营业部）
办公室副主任（主持工作）、信贷部副总经理兼综合处处长、资产
保全部副总经
理、支行管理处副处长（主持工作）、西单支行负责人，财政部综合司综合处副
处长、处长，兴业银行北京分行月坛支行行长，中国银河金融控股有限责任公司
投资部负责人，银河基金管理有限公司副总经理等职。



副总经理陈勇先生，中共党员，大学本科学历。历任哈尔滨证券公司友谊路
证券交易营业部电脑部经理、副总经理，联合证券有限责任公司哈尔滨和平路营
业部总经理、投资银行总部高级经理，中国银河证券有限责任公司总裁办公室（党
委办公室）副主任，中国银河证券股份有限公司总裁办公室（党委办公室）副主
任（主持工作），中国银河金融控股有限责任公司战略发展部执行总经理。



督察长董伯儒先生，中共党员，博士研究生学历。历任中国东方信托投资公
司经理，中国银河证券有限责任公司基金部高级经理，银河基金管理有限公司支
持保障部总监等职。现兼任银河基
金管理有限公司监察部总监。



2
、本基金基金经理


罗博先生，博士研究生学历，
10
年证券行业从业经历。曾就职于华夏银行、
中信万通证券有限公司，期间从事企业金融、投资银行业务及上市公司购并等工
作。

2006
年
2
月起加入银河基金管理有限公司，历任产品设计经理、衍生品数
量化投资研究员、行业研究员。

2009
年
12
月起担任银河沪深
300
价值指数证券
投资基金的基金经理，
2013
年
3
月起
担
任银河沪深
300
成长增强指数分级证券
投资基金的基金经理
，
2014
年
3
月担任银河定投宝中证滕安价值
100
指数型发
起式证券投资基金的基金经理
。



3
、投资决策委员会成员


总经理尤象都先生、副总经理陈勇先生，总经理助理兼固定收益部总监索峰
先生、总经理助理兼股票投资部总监钱睿南先生、研究部总监刘风华女士。




上述人员之间均无近亲属关系。









第二节 基金托管人

一、基金托管人情况


（一）基本情况


名称：中国建设银行股份有限公司
(
简称：中国建设银行
)


住所：北京市西城区金融大街
25
号


办公地址：北京市西城区闹市口大街
1
号院
1
号楼


法定代表人：王洪章


成立时间：
2004
年
09
月
17
日


组织形式：股份有限公司


注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整


存续期间：持续经营


基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字
[1998]12
号


联系人：田
青


联系电话：
(010)6759 5096


中国建设银行成立于
1954
年
10
月，是一家国内领先、国际知名的大型股份
制商业银行，总部设在北京。

中国建设银行于
2005
年
10
月在香港联合交易所挂
牌上市
(
股票代码
939)
，于
2007
年
9
月在上海证券交易所挂牌上市
(
股票代码
601939)
。于
2014
年末，中国建设银行市值约为
2,079
亿美元，居全球上市银行
第四位。



于
2014
年末，本集团资产总额
167,441.30
亿元，较
上年增长
8
.
99
%
；客户
贷款和垫款总额
94
,
745
.
23
亿元，增长
10
.
30
%
；客户存款总额
12
8
,
986
.
75
亿元，
增长
5
.
53
%
。营业收入
5,704.70
亿元，较上年增长
12.16%
；其中，利息净收入
增长
1
2
.
28
%
，净利息收益率
(
NIM
)
2.
80
%
；手续费及佣金净收入占营业收入比重
为
19
.
02
%
；成本收入比为
2
8
.
85
%
。利润总额
2,990.86
亿元，较上年增长
6.89%
；
净利润
2,282.47
亿元，增长
6.10%
。资本充足率
1
4
.
87
%
，不良贷款率
1
.
19
%
，



拨备覆盖率
222.33%
。



客户基础进一步夯实，全年公司机构有效客户和单位人民币结算账户分别新
增
11
万户和
68
万户，个人有效客户新增
1,188
万户。网点“三综合”覆盖面进一
步扩大，综合性网点达到
1.37
万个，综合柜员占比达到
80%
，综合营销团队
1.75
万个，网点功能逐步向客户营销平台、体验平台和产品展示平台转变。深化网点
柜面业务前后台分离，全行超过
1.45
万个营业网点
30
类柜面实时性业务产品实现
总行集中处理，处理效率提高
60%
。总分行之间、总分行与子公司之间、境内外
以及各分行之间的业务联动和交叉营销取得重要进展，集团综合性、多功能优势
逐步显现。



债务融资工具累计承销
3,989.83
亿元，承销额连续四年同业排名第一。以“养
颐”为主品牌的养老金融产品体系进一步丰富，养老金受托资产规模、账户管理
规模分别新增
188.32
亿元和
62.34
万户。投资托管业务规模增幅
38.06%
，新增证
券投资基金托管只数和首发份额市场领先。跨境人民币客户数突破
1
万个、结算
量达
1.46
万亿元。信用卡累计发卡量
6,593
万张，消费交易额
16,580.81
亿元，多
项核心指标同业第一。私人银行业务持续推进，客户数量增长
14.18%
，金融资产
增长
18.21%
。



201
4
年，本
集团各方面良好表现，得到市场与业界广泛认可，先后荣获国内
外知名机构授予的
10
0
余项重要奖项。在英国《银行家》杂志
2014
年“世界银行
1000
强排名”中，以一级资本总额位列全球第
2
；在英国《金融时报》全球
500
强排名第
29
位，新兴市场
500
强排名第
3
位；在美国《福布斯》杂志
201
4
年全球上
市公司
2000
强排名中位列第
2
；在美国《财富》杂志世界
500
强排名第
38
位。此外，
本集团还荣获国内外重要媒体评出的诸多重要奖项，覆盖公司治理、社会责任、
风险管理、公司信贷、零售业务、投资托管、债券承销、信用卡、住房金融和信
息
科技等多个领域。



中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险
资产市场处、理财信托股权市场处、
QFII
托管处、养老金托管处、清算处、核算
处、监督稽核处等
9
个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有
员工
220
余人。自
2007
年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行



内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。



（二）主要人员情况


赵观甫，投资托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行
信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、
总
行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行
业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。



纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建
设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理
及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。



张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国
建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和
个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。



张力铮
，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、
信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户
部和中国建设银行北京市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务
等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。



黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长
期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。



（三）基金托管业务经营情况


作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉
持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管
人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托
管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品
种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账
户、
QFII
、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐
全的商业银行之一。截至
2015
年
6
月末，中国建设银行已托管
514
只证券投资
基金。中国建设银行
专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认
同。中国建设银行自
2009
年至今连续五年被国际权威杂志
《全球托管人》
评为



“中国最佳托管银行”。



二、基金托管人的内部控制制度


（一）内部控制目标


作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行
业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务
的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及
时，保护基金份额持有人的合法权益。



（二）内部控制组织结构


中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风
险管理与内部控制工
作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽
核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监
督稽核工作职权和能力。



（三）内部控制制度及措施


投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制
度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务
人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集
中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格
有效；业务操作区专门设置，封
闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披
露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完
整、独立。



三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序


（一）监督方法


依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运
作。利用自行开发的“托管业务综合系统
——
基金监督子系统”，严格按照现行
法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投
资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。

在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核
算服务环节中，对基金管理人发送
的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。




（二）监督流程


1.
每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行
例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金
管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。



2.
收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交
易对手等内容进行合法合规性监督。



3.
根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金
投资运作的合法合规性、投资独立性和风
格显著性等方面进行评价，报送中国证
监会。



4.
通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理
人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。









第三节
相关服务机构


一、基金份额
销
售机构


1、直销机构：

（
1
）银河基金管理有限公司


办公地址：上海市浦东新区世纪大道
1568
号
15
层


法定代表人：
许国平


公司网站：
www.galaxyasset.com
（支持网上交易）


客户服务电话：
400
-
820
-
0860


直销业务
电话：
(
021
)
38568981
/
38568507


传真交易电话
：
(021)38568985


联系人：
郑夫桦、张鸿
、赵冉


（
2
）银河基金管理有限公司北京分公司


地址：北京市西城区月坛西街6号院A-F座三层(邮编：100045)

电话：（010）56086900


传真：（010）56086939


联系人：孙妍


（
3
）银河基金管理有限公司广州分公司


地址：广州市越秀区天河路
1
号锦绣联合商务大厦
25
楼
2515
室
(
邮
编
:510075
)


电话：（
020
）
37602205


传真：（
020
）
37602384


联系人：史忠民


（
4
）银河基金管理有限公司哈尔滨分公司


地址：哈尔滨市南岗区果戈里大街
206
号（邮编：
150001
）


电话：（
0451
）
82812867



传真：（
0451
）
82812869


联系人：崔勇


（
5
）银河基金管理有限公司南京分公司


地址：南京市太平南路
1
号新世纪广场
B
座
805
室（邮编：
210002
）


电话：（
025
）
8467
1299


传真：（
025
）
84
523725


联系人：李晓舟


（
6
）银河基金管理有限公司深圳分公司


地址：深圳市福田区景田西路
17
号赛格景苑
2
楼（邮编：
518
048
）


电话：（
0755
）
82707511


传真：（
0755
）
82707599


联系人：史忠民





2
、
场外
代销机构


(1)
中国建设银行股份有限公司


住所
：北京市西城区金融大街
25
号


办公地址：北京市西城区闹市口大街
1
号院
1
号楼



法定代表人：
王洪章


客户服务电话：
95533


网址：
www.ccb.com


（
2
）
中国银行股份有限公司
住所
：北京市西城区复兴门内大街
1
号


法定代表人：
田国立


客
户
服
务
电话
：
95566


网址：
www
.
boc.cn


（
3
）中国工商银行
股份有限公司


住所：北京市西城区复兴门内大街
55
号


法定代表人：姜建清


客户服务电话：
95588


网址：
www
.
icbc.com.cn


（
4
）
中国农业银行
股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街
69
号
法定代表人：
蒋超良


客户服务电话：
95599


网址：
www.abchina.com


（
5
）交通银行股份有限公司


住所：
上海市银城中路188号

法定代表人：
牛锡明


客户服务电话：
95559


网址：
www.bankcomm.com


（
6
）招商银行股份有限公司


住所：深圳市深南大道
7088
号招商银行大厦


法定代表人：
傅育宁


客户服务电话
：95555

网址：www.cmbchina.com


（
7
）中国民生银行股份有限公司


住所：北京市西城区复兴门内大街
2
号


法定代表人：董文标


客户服务电话：
95568


网址：
www.cmbc.com.cn


（
8
）中信银行股份有限公司


住所：北京市东城区朝阳门北大街
8
号富华大厦
C
座


法定代表人：
常振明


客服
服务
电话：
95558


网址：
bank.ecitic.com


（
9
）中国光大银行股份有限公司


住所：北京市西城区复兴门外大街
6
号光大大厦


办公地址：
北京市西城区太平桥大街
25
号
A
座


法定代表人：唐双宁


客户服务电话：
95595


网址：
www.cebbank.com



（
10
）华夏银行股份有限公司


住所
：北京市东城区建国门内大街
22
号


法定代表人：吴建


开放式基金咨询电话：
95577


网址：
www.hxb.com.cn


（
11
）
北京银行股份有限公司


住所
：北京市西城区金融大街甲
17
号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙
17
号


法定代表人：闫冰竹


客户服务电话：
95526
网址
：
www.bankofbeijing.com.cn


（
12
）兴业银行股份有限公司



住所：福州市湖
东路
154
号


法定代表人：高建平



客户服务电话：
95561
，或拨打当地咨询电话
网址：
www.cib.com.cn


（
13
）东莞农村商业银行股份有限公司



住所：东莞市东城区鸿福东路
2
号东莞农商银行大厦


法定代表人
：何沛良



办公地址：东莞市东城区鸿福东路
2
号东莞农商银行大厦



客户服务电话：
961122



网址：
www.drcbank.com


（
14
）厦门银行股份有限公司


住所：厦门市湖滨北路
101
号商业银行大厦


法定代表人：吴世群


客户服务热线：
400
-
858
-
8888


网址：
www.xmbankonline.com


(15)
中国邮政储蓄银行
股份
有限公司


住所
：北京市西城区金融大街
3
号


办公地址：北京市西城区金融大街
3
号
A
座


法定代表人：李国华


客户服务电话：
95580


网址：
www.psbc.com


(16)
南京银行股份有限公司


住所：南京市中山路
288
号


法定代表人：林复


客户服务电话：
40088
-
96400(
全国
) 96400(
江苏
)


网址
：
www.njcb.com.cn



（
1
7
）
中国银河证券股份有限公司


住所
：北京市西城区金融大街
35
号国际企业大厦
C
座



法定代
表人：陈有安


电话：
（
010
）
66568430


传真：
（
010
）
66568990


联系人：
田薇


客户服务电话：
4008
-
888
-
888


网址：
www
.
chinastock
.
com
.
cn


（
18
）
德邦证券有限责任公司

住所：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26楼

法定代表人：姚文平


电话：(021)68761616

传真：(021)68767981

联系人：罗芳


客户服务电话：400-888-8128

网址：www.tebon.com.cn

（
19
）
华龙证券有限责任公司

住所：甘肃省兰州市城关区静宁路308号

法定代表人：李晓安

电话：
（
0931
）
4890100
、
（
0931
）
4890619


传真：
（
0931
）
4890628


联系人：李昕田、杨晓天


客户服务电话：96668、4006898888

网址：www.hlzqgs.com

(20)江海证券有限公司

住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

法定代表人：孙名扬

电话：
(
0451
)
85863719


传真：(0451)82287211


联系人：刘爽


客户服务电话：400-666-2288

网址：www.jhzq.com.cn

(21)华宝证券有限责任公司

住所： 上海浦东新区世纪大道
100
号环球金融中心
57
楼


法定代表人：陈林

电话：（021）68778075

传真：（021）68777723

联系人：汪明丽

客户服务电话：400-820-9898

网址：www.cnhbstock.com

（
22
）国泰君安证券股份有限公司


住所：上海市浦东新区商城路
618
号


办公地址：上海市浦东新区银城中路
168
号上海银行大厦
29
楼
法定代表人：万建华


电话：
(021)3867
6767


传真：
(021)38670666


联系人：
吴倩


客户服务电话：
400
-
8888
-
666


网址：
www.gtja.com


（
23
）中信建投证券
股份
有限公司


住所：北京市朝阳区安立路
66
号
4
号楼


办公地址：北京市朝阳门内大街188号


法定代表人：
王常青


电话：
(010)85130588


传真：
(010)65182261


联系人：权唐


客户服务电话：
4008
-
888
-
108



网址：
www.csc108.com


（
24
）广发证券股份有限公司


住所：广州市天河北路
183
-
187
号大都会广场
43
楼


办公地址：广州天河北路大都会广场
18
、
19
、
36
、
38
、
41
和
42
楼


法定代表人：
林治海


电话：
(020)87555888


传真：
(020)87555305


联系人：黄岚


客户服务电话：
95575


网址：
www.gf.com.cn


（
25
）华安证券
股份有限
公司


住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路
198
号


办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路
198
号财智中心
B1
座


法定代表人：李工

电话：（0551）65161666

传真：（0551）65161600

联系人：钱欢

客户服务电话：96518
（安徽），
4008096518
（全国）


网址：
www.
hazq
.com


（
26
）国联证券股份有限公司


住所：无锡市县前东街
168
号


办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街
8
号


法定代表人：雷建辉


电话：
(
0510
)
82831662


传真：
(
0510
)
82830162


联系人：沈刚

客户服务热线：95570


网址：
www.glsc.com.cn



（
27
）山西证券股份有限公司


住所：山西省太原市府西街
69
号山西国贸中心东塔楼


法定代表人：侯巍


电话：
(0351)8686703


传真：
(0351)8686619


联系人：
邓颖云


客户服务电话：
400
-
666
-
1618


网址：
www.i618.com.cn


（
28
）光大证券股份有限公司


住所：上海市静安区新闸路
1508
号


法定代表人：
薛峰


电话：
(021)22169999


传真：
(021)22169134


联系人：李芳芳


客
户服务
电话：
95525


网址：
www.ebscn.com


（
29
）湘财证券有限责任公司
住所：长沙市黄兴中路
63
号中山国际大厦
12
楼


办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号标志商务中心11楼

法定代表人：
林俊波
电话：
(021)6863451
8
传真：
(021)68865680
联系人：
钟康莺


客户服务电话
:400
-
888
-
1551


网址：
www.xcsc.com


（
30
）海通证券股份有限公司


住所：上海市淮海中路
98
号


办公地址：上海市广东路
689
号海通证券大厦



法定代表人：王开国


电话：
(021)23219000


传真：
(021)23219100


联系人：金芸、李笑鸣

客户服务电话：
95553或拨打各城市营业网点咨询电话


网址：
www.htsec.com


（
31
）金元证券股份有限公司


住所：海口市南宝路
36
号证券大厦
4
楼


办公地址：深圳市深南大道
4001
号时代金融中心
17
层


法定代表人：陆涛


电话：
(0755)830
25666
传真：
(0755)83025625


联系人：许方迪


客户服务电话：
400
-
8888
-
228


网址：
www.jyzq.cn


（32）申万宏源证券有限公司

住所:上海市徐汇区长乐路989号45层

法定代表人：李梅

电话：021-33389888

传真：021-33388224

联系人：黄莹

客服电话：95523或4008895523

网址: www.swhysc.com

(33)申万宏源西部证券有限公司

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20
楼2005室

法定代表人：许建平

电话：010-88085858


传真：010-88085195

联系人：李巍

客户服务电话：400-800-0562

网址：www.hysec.com

（
34
）招商证券股份有限公司


住所：深圳市福
田区益田路江苏大厦
A
座
38
－
45
层


法定代表人：宫少林


电话：
(0755)82
943666


传真：
(0755)82943636


联系人：
林生迎


客户服务电话：
95565
、
4008
-
888
-
111


网址：
www.newone.com.cn


（
35
）
广州证券
股份有限公司


住所
：广州市天河区珠江西路
5
号广州国际金融中心主塔
19
层、
20
层


法定代表人：
邱三发


电话：（020）88836999

传真：（020）88836654

联系人：林洁茹


客户服务电话：
（
020
）
961303


网址：
www.gzs.com.cn


（
36
）齐鲁证券有限公司


住所：
山东省济南市市中区经七路
86
号


法定代表人：李炜


电话：
(0531)
68889155


传真：
(0531)
68889752


联系人：吴阳


客户服务电话：
95538


网址：
www.qlzq.com.cn



（
37
）安信证券股份有限公司


住所：深圳市福田区金田路
4018
号安联大厦
35层、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9层

法定代表人：牛冠兴


电话：
(
0755
)
82825551


传真：
(
0755
)
82
558355


联系人：朱贤


客户服务电话：
4008
-
001
-
001


网址：
www.
essence
.com.cn


（
38
）
中航证券有限公司


住所：
江西省南昌市抚河北路
291
号


办公地址：
南昌市红谷滩新区红谷中大道
1619
号国际金融大厦
A
座
41
楼


法定代表人：杜航


电话：
(0791)
6768763


传真：
(0791)
67
89414


联系人：余雅娜


客户服务电话：
400
-
8866
-
567


网址：
www.scstock.com


（
39
）国元证券股份有限公司


住所：安徽省合肥市寿春路
179
号


办公地址：安徽省合肥市寿春路
123
号


法定代表人：凤良志


电话：
(0551)2207921


传真：
(0551)22
07965


联系人：
李蔡


客户服务电话：
400-888-8777、95578


网址：
www.gyzq.com


（
40
）东海证券
股份
有限公司



住所：江苏省常州市延陵西路
59
号投资广场
18
-
19
楼


办公地址：
上海市浦东新区东方路
1928
号东海证券大厦


法定代表人：朱科敏


电话：
（
021
）
20333333


传真：
（
021
）
50498851


联系人：王一彦


客户服务电话：
95531
；
400
-
8888
-
588


网址：
www.longone.com.cn


（
41
）长江证券股份有限公司


住所：湖北省武汉市新华路特
8
号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊


电话：（027）65799999

传真：（027）85481900

联系人：李良


客户服务电话：
4008
-
888
-
999
或
95579


网址：
www.
95579
.com


（
42
）东方证券股份有限公司


住所：上海市中山南路
318
号
2
号楼
22
层
-
29
层


法定代表人：王益民
电话：
(021)63325888
传真：
(021)63326173
联系人：吴宇


客户服务电话：
95503


网址：
www.dfzq.com.cn


（
43
）天相投资顾问有限公司


住所
：北京市西城区金融街
19
号富凯大厦
B
座
701


办公地址：北京市西城区金融街
5
号新盛大厦
B
座
4
层


法定代表人：林义相



电话：
(
010
)
66045566


传真：
(
010
)
66045500


联系人：
林爽


客户服务电话：
（
010
）
66045678


网址：
www.txsec.com


（
44
）
信达证券股份有限公司


住所：北京市西城区闹市口大街
9
号院
1
号楼


法定代表人：
高冠江


电话：
(
010
)
63081000


传真：
(
010
)
63080978


联系人：唐静


客户服务电话：
400
-
800
-
88
99


网址：
www.cindasc.com


（
45
）华福证券有限责任公司


住所：福州市五四路
157
号新天地大厦
7
、
8
层


办公地址：福州市五四路
157
号新天地大厦
7
至
10
层


法定代表人：黄金琳


电话：
(
0591
)
87841160


传真：
(
0591
)
87841150


联系人：
张宗瑞


客户服务电话：
（
0591
）
96326


网址：
www.hfzq.com.cn


（
46
）中国国际金融有限公司


住所：北京建国门外大街
1
号国贸大厦
2
座
27
层及
28
层


办公地址：北京市建国门外大街
1
号国贸大厦
2
座
6
层


法定代表人：金立群


联系电话：
（
010
）
65051166


传真：
(010)65058065



联系人：肖婷


客户服务电话：
（
010
）
65051166


网址：
www.cicc.com.cn


（
47
）东兴证券股份有限公司


住所：北京市西城区金融大街
5
号新盛大厦
B
座
12
-
15
层


办公地址：北京市西城区
金融大街
5
号新盛大厦
B
座
12
层


法定代表人：徐勇力


电话：
(010)6655
5316


传真：
(010)66555246


联系人：
汤漫川


客户服务电话：
4008
-
888
-
993


网址：
www.dxzq.net


（
48
）财通证券有限责任公司


住所：杭州市解放路
111
号
金钱大厦


法定代表人：沈继宁


电话：
(0571)87925129


传真：
(0571)87828042


联系人：
徐轶清


客户服务电话：
（
0571
）
96336
（上海地区
962336
）


网址：
www.ctsec.com


（49）方正证券股份有限公司

住所：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层

法人代表：雷杰

电话：(010)57398059

传真：(010)57398058

联系人：刘丹

客户服务电话：95571

网址：www.foundersc.com


（50）华泰证券
股份
有限公司
住所
：江苏省南京市中山东路
90
号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：
（
025
）
83290979
、（
0755
）
82569143


传真：
（
025
）
84579763
、（
0755
）
82492962


联系人：孔晓君

客服电话：95597

网址：
www.htsc.com.cn


（51）民生证券有限责任公司

住所：北京市朝阳区朝阳门外大街18号中国人寿大厦1901

办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

法定代表人：岳献春

电话：（010）85127622

传真：（010）85127917

联系人： 赵明

客户服务电话：400-619-8888

网址：www.mszq.com

（52）中山证券有限责任公司

住所：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

法人代表人：吴永良

电话：
（
0755）82943755

传真：（0755）82940511

联系人：刘军

客户服务电话：400
-
102
-
2011


网址：www.zszq.com.cn

（53）中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦20层经纪业务管理



部


法定代表人： 王东明

电话：（010）84683893

传真：（010）84685560

联系人：陈忠

客户服务电话：95558

网址：www.cs.ecitic.com

（54）国海证券股份有限公司

住所：广西桂林市辅星路13号

办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3楼

法定代表人：张雅锋

电话：（0755）83709350

传真：（0755）83700205

联系人：牛孟宇

客户服务电话:95563

网址：www.ghzq.com.cn

（55）中信证券（
山东
）有限责任公司


住所：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼20层

办公地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼20层

法定代表人：杨宝林

联系人：吴忠超

电话：（0532）85022326

传真：（0532）85022605

客户服务电话：0532-96577

网址：www.zxwt.com.cn

（56）西南证券股份有限公司

住所：重庆市江北区桥北苑8号

法定代表人：王珠林


客户服务电话：4008-096-096

网址：www.swsc.com.cn

（57）中信证券（浙江）有限责任公司


住所：
浙江省杭州市滨江区江南大道
588
号恒鑫大厦主楼
19
、
20
层


法定代表人：沈强


电话: 0571-87112510

传真：0571- 85783771

联系人：丁思聪

客户服务电话：95558

网址：www.cs.ecitic.com


（58）东北证券股份有限公司

住所：长春市自由大路1138号

法定代表人：矫正中

电话：0431-85096517

传真：0431-85096795

联系人：安岩岩

客户服务电话：4006-000-686

网址：www.nesc.cn

(59)中国中投证券有限责任公司

住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18 层-21
层及第04 层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、
23 单元

办公地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心A 栋第04、18 层至

21 层

法定代表人：龙增来

联系人：刘毅

电话：0755-82023442

传真：0755-82026539


网址：www.china-invs.cn

客户服务电话：400-600-8008、95532

(60)第一创业证券股份有限公司

住所: 广东省深圳罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、26 层

法定代表人：刘学民

联系人： 崔国良

电话：0755-25832852

传真：0755-82485081

网址：www.firstcapital.com.cn

客服服务电话：4008881888

（61）上海证券有限责任公司

住所：上海市西藏中路336号

法定代表人：龚德雄

联系人：许曼华

电话：021-53519888

传真：021-53519888

客户服务电话：4008918918、021-962518

网址：www.962518.com



3. 第三方独立销售机构

（1）上海天天基金销售有限公司

住所：浦东新区峨山路613号6幢551室

法定代表人：其实

客户服务电话：400-1818-188

网址： www.1234567.com.cn

（2）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室


法定代表人：杨文斌

客户服务电话：400-8850-099

网址： www.howbuy.com

（3）杭州数米基金销售有限公司

住所：杭州市江南大道3588号

法定代表人：陈柏青

客户服务电话：400-0766-123

网址： www.fund123.cn

（4）深圳众禄基金销售有限公司

住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

法定代表人：薛峰

客户服务电话：400-6788-887

网址：www.zlfund.cn 或 www.jjmmw.com

(5)上海长量基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

法定代表人：张跃伟

客户服务电话：400-089-1289

网址：www.erichfund.com

(6)和讯信息科技有限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦1002室

办公地址：上海市浦东新区东方路18号保利广场18层

法定代表人：王莉

客户服务电话：400-920-0022/021-20835588

网址：licaike.hexun.com

(7)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区金融大街35号国企大厦C座9层


法定代表人：马令海

客户服务电话：400-850-7771

网址：t.jrj.com.cn

(8)北京展恒基金销售有限公司

住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号 民建大厦6层

法定代表人：闫振杰

全国统一客服电话：400-888-6661

公司网站：www.myfund.com

（9）北京增财基金销售有限公司

住所：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

办公地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

法定代表人： 王昌庆

客户服务电话：400-001-8811

公司网站：www.zcvc.com.cn

（10）北京万银财富投资有限公司

住所：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内

法定代表人：李招弟

客户服务电话：400-808-0069

网址：www.wy-fund.com

（11）浙江同花顺基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼

法定代表人：凌顺平

客户服务电话：4008-773-772

网址：www.5ifund.com

（12）北京钱景财富投资管理有限公司


住所：北京市海淀区丹棱街
6
号
1
幢
9
层
1008
-
1012



法定代表人：赵荣春


联系人：魏争


联系人电话：（
010
）
57418829


传真：（
010
）
57569671


网址：
www.niuji.net


客户服务
电话
:400
-
678
-
5095


（
13
）一路财富（北京）信息科技有限公司


住所
：北京市西城区车公庄大街
9
号五栋大楼
C
座
702
室


法定代表人：吴雪秀


客户服务电话：
400
-
001
-
1566


公司网站：
www.yilucaifu.com


基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。






4
、场内代销机构：


通过上
海证券交易
所
（
以下简称
“
上证所
”）
开放式基金销售系统办理开放
式基金的认购、申购、赎回和转托管等业务的上
证
所会员。

具体以上证所最新公
布名单为准。


本基金管理人可根据市场情况增加、减少或变更代销机构。






二、
基金登记
结算
机构


名称：中国证券登记结算有限责任公司


注册地址：北京市西城区太平桥大街
17
号


法定代表人：周明


电话：
(010)50938839


传真：
(010)50938907


联系人：朱立元





三、律师事务所



名称：北京市天银律师事务所


地址：北京市海淀区高梁桥斜街路
59
号中坤大厦
15
层


负责人：朱玉栓


电话：（
010
）
62159696


传真：（
010
）
88381869


经办律师：王肖东、朱振武




四、会计师事务所


名称：安永华明会计师事务所(
特殊普通合伙
)
法定代表人：葛明

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层

办公地址：上海市浦东新区世纪大道
100
号上海环球金融中心
50
楼


经办会计师：徐艳、蒋燕华

电话：（021）22288888

传真：（021）22280000

联系人：蒋燕华






第四节 基金概况

基金名称：
银河
沪深
300
价值指数证券投资基金


基金简称
：
银河
沪深
300
价值指数


基金类型: 股票型指数基金

基金运作方式：契约型开放式






第五节 基金的投资

一
、
投资目标



通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险
管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。


二
、
投资范围


本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的
股票、债券、央行票据、现金等，以及法律法规及中国证监会允许基金投资的其
他金融工具。股票投资包括沪深300 价值指数成份股和备选成份股、新股（首次
发行或增发）等。


以后如有法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种（包括股指期货、
股指期权等金融衍生产品），基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资
范围，
并依法进行投资管理。



本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产（包括标的指数成份股和备选成份
股）不低于基金资产的90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的5%。权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会
的规定。


三
、
投资理念


本基金以拟合、跟踪沪深300 价值指数为原则，进行被动式指数化长期投资，
力求获得该指数所代表的价值型股票市场的平均收益率，为投资者提供一个投资
沪深300 价值指数的有效投资工具，使投资者可以分享中国经济中长期增长的稳
定收益。


四
、
投资策略


本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪
方法，按照成份股在沪深300 价值指数中的基准权重构建股票投资组合,并原则
上根据标的指数成份股的变化或其权重的变动而进行相应调整。本基金将利用数
量化模型，对跟踪误差及其相关指标进行动态管理，根据结果对基金投资组合进
行相应调整；并将定期或不定期对数量化模型进行优化改善，力求减少跟踪误差，
期望改进指数跟踪效果。本基金跟踪误差的风险控制目标为：力争使日均跟踪偏
离度的绝对值不超过
0.35%
，年平均跟踪误差不超过
4%
。


在建仓期，或遇有特殊情况，或在一定时间内的跟踪误差或其相关指标超过


相应的控制目标值，或出现其他实际情况导致本基金不能投资或无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以根据情况，对投资组合进行适当调整，以使跟
踪误差控制在限定的范围之内。特殊情况包括但不限于第（四）节第1条《股票
投资策略》中所列示的情形。


1、股票投资策略

为保证对标的指数的有效跟踪，本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产
（包括标的指数成份股和备选成份股）不低于基金资产的90%。股票投资组合的
复制原则上采用完全复制的方式，特殊情况下将对投资组合进行适当调整，以使
跟踪误差控制在限定的范围之内。特殊情况包括但不限于下列情形：

(1)建仓期；

(2)因分红导致投资组合的变化；

(3)因申购赎回导致投资组合的变化；

(4)成份股因异常事件停牌；

(5)成份股发生公司行为（包括增发、分红、配股、拆分、合并或其他行为等）；

(6)指数调整成份股（新增或剔除股票）；

(7)按照法律法规规定不能进行买卖的成份股；

(8)一定时间内的跟踪误差或其相关指标超过相应的控制目标值；

(9)遵从法律法规或监管机构的规定，需要调整投资组合以符合投资比例的限
制；

(10)其他需要调整投资组合的情况。


2、股票投资组合的构建

(1)构建原则

基金管理人原则上按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资
组合,根据标的指数成份股的变化或其权重的变动或跟踪误差的情况而进行相应
调整。


如因标的指数成份股调整、股票停牌限制、股票流动性不足、基金申购或赎
回、以及依照法律法规的规定不能进行买卖等各种基金管理人之外的因素，致使




基金无法依指数权重购买某成份股、投资不符合前述规定比例时，基金管理人可
以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整。本基金
对指数的拟合与复制，在投资股票数量上可能与指数成份股数量有较小偏离，但
应保证投资组合收益率与指数高度相关，并寻求跟踪误差的最小化。


(2)构建方法：

基金管理人构建股票投资组合的过程主要分为3步：

1)确定目标组合：基金管理人原则上主要按照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资目标组合；

2)确定建仓策略：基金经理根据对成份股的分析、成份股流动性的分析和跟
踪误差情况等因素，利用数量化模型，确定合理的建仓策略；

3)逐步调整：通过不断的优化最终确定目标组合之后，基金经理在规定时间
内采用适当的手段调整实际组合直至达到跟踪指数的要求。


3、股票投资组合的管理

基金管理人通过定期对成份股公司行为信息、标的指数变化、申购赎回情况、
投资组合头寸和流动性、投资操作、跟踪误差以及标的指数的编制规则和调整公
告等进行跟踪分析，利用数量化分析模型，制定并将投资组合调整到目标组合的
优化方案，力求最大限度地降低跟踪误差，以实现基金的投资目标。


4、跟踪误差的计算和控制

在基金运作过程中，对指数基金的跟踪误差进行分析、计算和控制，基本思
路如下：

(1)确定跟踪误差及其相关指标的控制目标值；

(2)计算跟踪误差及其相关指标的实际值：每周、月、季度、半年、年、或
根据需要计算一定时间内的跟踪误差及其相关指标的具体指标值，如达到或超过
预警阀值，将发出警戒信号，提示基金经理关注和调整；

(3)将跟踪误差及其相关指标的实际值与控制目标值进行比较，若符合条件，
则维持组合；若不符合条件，则对投资组合进行调整。


5、股票投资组合的调整

(1)调整原则


本基金指数化投资组合原则上将根据标的指数成份股变化或其权重的变动
进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变
动情况、新股增发因素等变化，对基金投资组合进行调整，以保证基金净值增长
率与基准指数收益率之间的高度正相关，寻求跟踪误差最小化。


(2)调整条件

当出现股票投资组合需要进行调整的事件或情形时，如在建仓期、或遇有特
殊情况、或在一定时间内的跟踪误差或其相关指标超过相应的控制目标值时，或
出现其他实际情况时，本基金将对股票投资组合进行调整。 特殊情况包括但不
限于第（四）节第1条《股票投资策略》中所列示的情形。


(3)调整步骤

1)计算投资组合目标权重：使用多因素最优化模型，求解使跟踪误差最小化（未完）