[发行]国泰民益：更新招募说明书摘要（2015年第一号）
国泰 民益 灵活配置 混合型证券投资基金 （ LOF ） 更新 招募说明书 摘要 （ 201 5 年 第 一 号） 基金管理人： 国泰 基金管理有限公司 基金托管人： 宁波 银行股份有限公司 重要提示 本基金 经中国 证券监督管理委员会 201 3 年 11 月 18 日 证监许可 【 2013 】 1452 号文 注册 募 集。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 注册 ， 但中国证监会对本基金募集的 注册 ，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保 证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投资人 在投资 本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能 力，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。 投资人 根 据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。基金投资中的风险包括： 因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证 券特有的非系统性风险，由于基金 份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管 理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。 本基金可投资中小企业私募债，中小企业私募债由于发行人自身特点，存在一定的违约 风险。同时单只债券发行规模较小，且只能通过 两大交易所特定渠道进行转让交易 ，存在流 动性风险。 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股 票型基金。 投资有风险，投资人 认购（或申购） 本 基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人提醒 投资人 基金投资的“买者自负” 原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由 投资人 自行承 担。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证 投 资 本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益 。 本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为 201 5 年 6 月 30 日，投资组合报告为 201 5 年 2 季度报告，有关财务数据和净值表现截止日为 201 5 年 6 月 3 0 日。 一、基金管理人 （ 一 ） 基金管理人概况 名称：国泰基金管理有限公司 住所：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼 办公地址： 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层 - 19 层 成立时间： 1998 年 3 月 5 日 法定代表人：陈勇胜 注册资本：壹亿壹 仟 万元人民币 联系人：何晔 联系电话： （ 021 ） 3108 9000 ， 4008888688 股本结构： 股东名称 股权比例 中国建银投资有限责任公司 60% 意大利忠利集团 30% 中国电力财务有限公司 10% （二）基金管理人管理基金的基本情况 截至 201 5 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 54 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长 证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证 券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场 证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新 成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券 投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股 票型证券投资基金（ LOF ）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（ LOF ）、上证 180 金融交易型开放式 指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本 混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证 券投资基金、中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板 300 成长交易型 开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置 证券投资基金 (LOF) 、 国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰 平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券 投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金 （ LOF ）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期 国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型 证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投 资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资 基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基 金、 国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基 金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混 合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投 资基金（由 国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、 国泰深证 TMT50 指 数分级证券投资基金 、 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 、国泰睿吉灵活配置混 合型证券投资基金、国泰兴益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券 投资基金 。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人 资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。 2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企 业年金投资管理人资格。 2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管 理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投 资者（ QDII ）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、 社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业 务资格 。 （三）主要人员情况 1 、 董事会成员 陈勇胜，董事长，硕士研究生，高级经济师， 23 年证券从业经历。 1982 年起在中国建设 银行总行、中国投资银行总行工作。历任综合计划处、资金处副处长、国际结算部副总经理 （主持工作）。 1992 年起任国泰证券有限公司国际业务部总经理，公司总经理助理兼北京分公 司总经理， 1998 年 3 月起任国泰基金管理有限公司董事、总经理， 1999 年 10 月起任公司董 事长， 2014 年 12 月 11 日起代任公司总经理。 张瑞兵，董事，博士研究生。 2006 年 7 月起在中国建银投有限责任公司工作，先后任股 权 管理部业务副经理、业务经理，资本市场部业务经理，策略投资部助理投资经理，公开市 场投资部助理投资经理，战略发展部业务经理、组负责人，现任战略发展部处长。 2014 年 5 月起任公司董事。 陈川，董事，博士研究生，经济师。 2001 年 7 月至 2005 年 8 月，在中国建设银行总行工 作，历任中间业务部、投资银行部、公司业务部业务副经理、业务经理。 2005 年 8 月至 2007 年 6 月，在中国建银投资有限责任公司工作，历任投资银行部、委托代理业务部业务经理、 高级副经理。 2007 年 6 月至 2008 年 5 月，在中投证券资本市场部担任执行总经理。 2008 年 5 月至 2012 年 6 月，在中国建银投资有限责任公司工作，历任投资银行部高级经理、投资部高 级经理、企业管理部高级经理。 2012 年 6 月至 2012 年 9 月，任建投科信科技股份有限公司副 总经理。 2012 年 9 月至 2013 年 4 月，任中建投租赁有限责任公司纪委书记、副总经理。 2013 年 4 月至 2014 年 1 月，任中国建银投资有限责任公司长期股权投资部总经理。现任中国建银 投资有限责任公司战略发展部业务总监。 2014 年 5 月起任公司董事。 Santo Borsellino ，董事，硕士研究生。 1994 - 1995 年在 BANK O F ITALY 负责经济研究； 1995 年在 UNIVERSITY OF BOLOGNA 任金融部助理， 1995 - 1997 年在 ROLOFINANCE UNICREDITO ITALIANO GROUP – SOFIPA SpA 任金融分析师； 1999 - 2004 年在 LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL 任股票保险研究员； 2004 - 2005 年任 URWICK CAPITAL LLP 合伙人； 2005 - 2006 年在 CREDIT SUISSE 任副总裁； 2006 - 2008 年在 EURIZONCAPITAL SGR SpA 历任研究员 / 基金经理。 2009 - 2013 年任 GENERALI INVESTMENTS EUROPE 权益部总监。 2013 年 6 月起任 GENERALI INVESTMENTS EUROPE 总经理。 2013 年 11 月起任公司董事。 游一冰，董事，大学本科，英国特许保险学会高级会员（ FCII ）及英国特许保险师（ Chartered Insurer ）。 1989 年起任中国人民保险公司总公司营业部助理经理； 1994 年起任中国保险（欧洲 ) 控股有限公司总裁助理； 1996 年起任忠利保险有限公司英国分公司再保险承保人； 1998 年起 任忠利亚洲中国地区总经理。 2002 年起任中意人寿保险有限公司董事。 2007 年起任中意财产 保险有限公司董事、总经理。 2010 年 6 月起任公司董事。 侯文捷，董事，硕士研究生，高级工程师。 1994 年 3 月至 2002 年 2 月在中国电力信托投 资有限公司工作，历任经理部项目经理，证券部项目经理，北京证券营业部副经理，天津证 券营业部副经理、经理。 2002 年 2 月起在中国电力财务有限公司工作，先后任信息中心主任、 信息技术部主任、首席信息师、华北分公司总经理、党组副书记，现任中国电力财务有限公 司党组成员、副总经理。 2012 年 4 月起任公司董事。 王军，独立董事，博士研究生，教授。 1986 年起在对外经济贸易大学法律系、法学院执 教，任助教、讲师、副教授、教授、博士生导师、法学院副院长、院长，兼任国务院学位委 员会第六届学科评议组法学组成员、全国法律专业学位研究生教育指导委员会委员、国际贸 易和金融法律研究所所长、中国法学会国际经济法学研究会副会长、中国法学会民法学研究 会常务理事、中国法学教育研究会第一届理事会常务理事、中国国际经济贸易仲裁委员会仲 裁员、新加坡国际仲裁中心仲裁员、北京仲裁委员会仲裁员、大连仲裁委员会仲裁员等职。 2010 年 6 月起任公司独立董事。 刘秉升，独立董事，大学学历，高级经济师。 1980 年起任吉林省长白县马鹿沟乡党委书 记； 1982 年起任吉林省长白朝鲜族自治县县委常委、常务副县长； 1985 年起任吉林省抚松县 县委常委、常务副县长； 1989 年起任中国建设银行吉林省白山市支行行长、党委书记； 1995 年起任中国建设银行长春市分行行长、党委书记； 1998 年起任中国建设银行海南省分行行长、 党委书记。 2007 年任海南省银行业协会会长。 2010 年 11 月起任公司独立董事。 韩少华，独立董事，大学专科，高级会计师。 1964 年起在中国建设银行河 南省工作，历 任河南省分行副处长、处长；南阳市分行行长、党组书记；分行总会计师。 2003 年至 2008 年 任河南省豫财会计师事务所副所长。 2010 年 11 月起任公司独立董事。 常瑞明，独立董事，大学学历，高级经济师。 1980 年起在工商银行河北省工作，历任河 北沧州市支行主任、副行长；河北省分行办公室副主任、信息处处长、副处长；河北保定市 分行行长、党组副书记、书记；河北省分行副行长、行长、党委书记； 2004 年起任工商银行 山西省分行行长、党委书记； 2007 年起任工商银行工会工作委员会常务副主任； 2010 年至 2014 年任北京银泉大厦董事长。 2014 年 10 月起任公司独立董事 。 2 、 监事会成员 梁凤玉，监事会主席，硕士研究生，高级会计师。 1994 年 8 月至 2006 年 6 月，先后建设 银行辽宁分行国际业务部、人力资源部、葫芦岛市分行城内支行、葫芦岛市分行计财部、葫 芦岛市分行国际业务部、建设银行辽宁分行计划财务部工作，任业务经理、副行长、副总经 理等职。 2006 年 7 月至 2007 年 3 月在中国建银投资有限责任公司财务会计部工作。 2007 年 4 月至 2008 年 2 月在中国投资咨询公司任财务总监。 2008 年 3 月至 2012 年 8 月在中国建银投 资有限责任 公司财务会计部任高级经理。 2012 年 9 月至 2014 年 8 月在建投投资有限责任公司 任副总经理。 2014 年 12 月起任公司监事会主席。 Yezdi Phiroze Chinoy ，监事，大学本科。 1995 年 12 月至 2000 年 5 月在 Jardine Fleming India 任公司秘书及法务。 2000 年 9 月至 2003 年 2 月，在 Dresdner Kleinwort Benson 任合规部主管、 公司秘书兼法务。 2003 年 3 月至 2008 年 1 月任 JP Morgan Chase India 合规部副总经理。 2008 年 2 月至 2008 年 8 月任 Prudential Property Investment Management Singapore 法律及合规部主 管。 2008 年 8 月至 2014 年 3 月任 Allianz Global Investors Singapore Limited 东南亚及南亚合规 部主管。 2014 年 3 月 17 日起任 Generall Investments Asia Limited 首席执行官。 刘顺君，监事，硕士研究生，高级经济师。 1986 年 7 月至 2000 年 3 月在中国人民解放军 军事经济学院工作，历任教员、副主任。 2000 年 4 月至 2003 年 1 月在长江证券有限责任公司 工作，历任投资银行总部业务主管、项目经理。 2003 年 1 月至 2005 年 5 月任长江巴黎百富勤 证券有限责任公司北京部高级经理。 2005 年 6 月起在中国电力财务有限公司工作，先后任金 融租赁公司筹建处综合部主任，营业管理部主任助理，华北分公司总经理助理、华北分公司 副总经理、党组成员、纪检组长、工会主席，福建业务部副主任、主任，现任中国电力财务 有限公司投资管理部主任。 2012 年 4 月起任公司监事。 李辉，监事，大学本科。 1997 年 7 月至 2000 年 4 月任职于上海远洋运输公司， 2000 年 4 月至 200 2 年 12 月任职于中宏人寿保险有限公司， 2003 年 1 月至 2005 年 7 月任职于海康人寿 保险有限公司， 2005 年 7 月至 2007 年 7 月任职于 AIG 集团， 2007 年 7 月至 2010 年 3 月任职 于星展银行。 2010 年 4 月加入国泰基金管理有限公司，先后担任财富大学负责人、总经理办 公室负责人。现任公司人力资源部 （ 财富大学 ）及行政管理部 负责人。 2013 年 11 月起任公司 职工监事。 束琴，监事，大专学历。 1980 年 3 月至 1992 年 3 月分别任职于人民银行安康地区分行和 工商银行安康地区分行， 1993 年 3 月至 2008 年 8 月任职于陕西省住房 资金管理中心。 2008 年 8 月加入国泰基金管理有限公司，先后担任行政管理部主管、总监助理。现任公司行政部 副总监。 2013 年 11 月起任公司职工监事 。 3 、高级管理人员 陈勇胜，董事长及代任总经理，简历情况见董事会成员介绍。 巴立康，硕士研究生，高级会计师， 2 2 年 证券基金从业经历。 1993 年 4 月至 1998 年 4 月在华夏证券工作，历任营业部财务经理、公司计划财务部副总经理兼上海分公司财务部经 理。 1998 年 4 月至 2007 年 11 月在华夏基金管理有限公司工作，历任综合管理部总经理、基 金运作部总经理、基金运营总监、稽核总监。 2007 年 12 月加入国泰基金管理有限公司， 2008 年 12 月起担任公司副总经理。 周向勇，硕士研究生， 18 年金融从业经历。 1996 年 7 月至 2004 年 12 月在中国建设银行 总行工作，先后任办公室科员、个人银行业务部主任科员。 2004 年 12 月至 2011 年 1 月在中 国建银投资公司工作，任办公室高级业务经理、业务运营组负责人。 2011 年 1 月加入国泰基 金管理有限公司，任总经理助理， 2012 年 11 月起任公司副总经理。 贺燕萍，硕士， 17 年证券业从业经历。 1998 年 2 月至 2007 年 8 月在中信建投证券有限 责任公司 ( 原华夏证券有限 公司 ) 研究所和机构业务部任总经理助理； 2007 年 8 月至 2013 年 8 月历任光大证券股份有限公司销售交易部副总经理、总经理和光大证券资产管理有限公司总 经理； 2013 年 8 月加入国泰基金管理有限公司， 2013 年 10 月起任公司副总经理 。 林海中，硕士研究生， 12 年证券基金从业经历。 2002 年 8 月至 2005 年 4 月在中国证监 会信息中心工作，历任专业助理、主任科员； 2005 年 4 月至 2012 年 6 月在中国证监会基金监 管部工作，历任主任科员、副处长、处长。 2012 年 6 月加入国泰基金管理有限公司， 2012 年 8 月起任公司督察长 。 4 、本基金基金经理 （ 1 ）现任基金经理 黄焱，硕士研究生 , 20 年证券从业经历 。 曾任职于中期国际期货公司、和利投资发展公司、 平安保险公司投资管理中心。 2003 年 1 月加盟国泰基金管理有限公司，曾任国泰金泰封闭基 金经理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金经理。 2006 年 7 月至 2008 年 5 月 担任国泰金龙行业混合型证券投资基金的基金经理， 2007 年 4 月至 2010 年 10 月任金鑫证券 投资基金的基金经理， 2008 年 5 月起任国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金的基金经理， 2010 年 8 月至 2014 年 3 月兼任国泰价值经典股 票型证券投资基金（ LOF ）的基金经理， 2014 年 5 月起兼任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）（原国泰淘新灵活配置混合型证 券投资基金）和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理， 2015 年 4 月起兼任国泰 睿吉灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 2009 年 5 月至 2011 年 1 月任基金管理部副总 监， 2011 年 1 月至 2014 年 3 月任基金管理部总监。 2011 年 1 月至 2012 年 2 月任公司投资副 总监， 2012 年 2 月起任公司投资总监。 2012 年 10 月起任公司总经理助理。 2014 年 3 月起任 权益投资事业部总经理。 樊利安， 硕士 ， 9 年证券从业经历 。 曾任职上海鑫地投资管理有限公司、天治基金管理有 限公司等。 2010 年 7 月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。 2014 年 10 月起任国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）（原国泰淘新灵活配置混合型证券投资 基金）和国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理， 2015 年 1 月起兼任国泰结构转 型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理， 2015 年 3 月起兼任国泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理， 2015 年 5 月起兼任国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理 ,2015 年 6 月起兼任国泰生益灵活 配置混合型证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型 证券投资基金和国泰金泰平衡混合型证券投资基金（原金泰证券投资基金）的基金经理。 2015 年 5 月起任研究部副总监。 （ 2 ）历任基金经理 自 2013 年 12 月 30 日至 2014 年 5 月 6 日由张一格担任本基金的基金经理， 2014 年 5 月 7 日至 2014 年 10 月 20 日由张一格和黄焱共同担任本基金的基金经理，自 2014 年 10 月 21 日 至 2015 年 2 月 24 日由张一格 、黄焱、樊利安共同担任本基金的基金经理 ，自 2015 年 2 月 25 日起至今由黄焱、樊利安共同担任本基金的基金经理 。 5 、本基金投资 决策委员会成员 本基金管理人设有公司投资决策委员会，其成员在公司分管副总经理、投资总监、绝对 收益投资（事业）部、权益投资（事业）部、量化投资（事业）部等相关人员中产生。公司 总经理可以推荐上述人员以外的投资管理相关人员担任成员，督察长和运营体系负责人列席 公司投资决策委员会会议。公司投资决策委员会主要职责是根据有关法规和基金合同，审议 并决策公司投资研究部门提出的公司整体投资策略、基金大类资产配置原则，以及研究相关 投资部门提出的重大投资建议等。 投资决策委员会成员组成如下： 周向勇：副总经理 黄焱：总经理助理兼投资总监兼 权益投资 （ 事业 ） 部总经理 吴晨：绝对收益投资（事业）部 副总监 张则斌：权益投资总监 6. 上述成员之间均不存在近亲属或家属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称：宁波银行股份有限公司 住所：中国浙江宁波市鄞州区宁南南路700号 法定代表人：陆华裕 成立时间：1997年04月10日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会，银监复[2007]64号 组织形式：股份有限公司 注册资本：叁拾贰亿肆仟玖百捌拾贰万零捌仟肆佰零壹人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：证监许可【2012】1432号 （二）主要人员情况 截至2014年12月末，宁波银行资产托管部共有员工28人，平均年龄30岁，100％以上 员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，宁波银行自2012年获得证券投资基金资产托管的资格 以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的 管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投 资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形 象和影响力。建立了国内托管银行中丰富和成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资 产、ＱＤＩＩ资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计 划、基金公司特定客户资产管理等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、场外 销售 机构 （ 1 ） 直销机构 序号 机 构 名 称 机 构 信 息 1 国泰基金管理有限 公司上海直销柜台 地址：上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层 - 19 层 客户服务专线： 400 - 888 - 8688 ， 021 - 3108 9000 传真： 021 - 3108 1861 网址： www.gtfund.com 2 国泰基金 电子交易平台 电子交易 网站： www.gtfund.com 登录网上交易 页面 智能手机 APP 平台： iphone 交易客户端、 Android 交易客户端 “国泰基金”微信交易平台 电话： 021 - 3108 1738 联系人： 李静姝 （ 2 ） 其它销售 机构 ① 销售 银行及券商 序号 机 构 名 称 机 构 信 息 1 中国建设银行股 份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：王洪章 客服电话： 95533 网址： www.ccb.com 2 招商银行股份有 限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：傅育宁 联系人：邓炯鹏 电话： 0755 - 83198888 传真： 0755 - 83195109 客户服务热线： 95555 网址： www.cmbchina.com 3 上海农村商业银 行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东大道 981 号 法定代表人：胡平西 联系人：吴海平 电话： 021 - 38576977 传真： 021 - 50105124 客服电话： 021 - 962999 网址： www.srcb.com 4 平安银行股份有 限公司 注册地址：广东省深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 法定代表人：肖遂宁 联系人：王昕 电话： 0755 - 22168032 客服电话： 95511 - 3 或 95501 网址： www.bank.pingan.com 5 国泰君安证券股 份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号 法定代表人：万建华 联系人：芮敏祺 电话： 021 - 38676161 传真： 021 - 38670161 客服电话： 400 - 888 - 8666 网址： www.gtja.com 6 中信建投证券股 份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 联系人：魏明 电话： 010 - 85130588 传真： 010 - 65182261 客服电话： 400 - 888 - 8108 网址： www.csc108.com 7 国信证券股份有 限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 - 26 楼 法定代表人：何如 联系人：齐晓燕 电话： 0755 - 82130833 传真： 0755 - 82133952 客服电话： 95536 网址： www.guosen.com.cn 8 招商证券股份有 限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 - 45 层 法定代表人：宫少林 联系人：林生迎 电话： 0755 - 82943666 传真： 0755 - 82943636 网址： www.newone.com.cn 客服电话： 400 - 888 - 8111 / 95565 9 中国银河证券股 份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 联系人：田薇 电话： 010 - 66568430 传真： 010 - 66568990 客服电话： 400 - 8888 - 888 网址： www.chinastock.com.cn 10 海通证券股份有 限公司 注册地址：上海市淮海中路 98 号 法定代表人：王开国 联系人：李笑鸣 电话： 021 - 23219000 传真： 021 - 23219100 客服电话： 400 - 888 - 8001 （全国）， 021 - 95553 网址： www.htsec.com 11 申银万国证券股 份有限公司 注册地址：上海市常熟路 171 号 法定代表人：丁国荣 联系人：邓寒冰 电话： 021 - 54033888 传真： 021 - 54038844 客服电话： 021 - 962505 网址： www.sw2000.com.cn 12 万联证券有限责 任公司 注册地址：广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 栋 18 、 19 层 法定代表人：张建军 联系人：罗创斌 电话： 020 - 38286651 传真： 020 - 22373718 - 1013 客服电话： 400 - 888 - 8133 网址： www.wlzq.com.cn 13 上海证券有限责 注册地址：上海市西藏中路 336 号 任公司 法定代表人：郁忠民 联系人：张瑾 电话： 021 - 53519888 传真： 021 - 53519888 客服电话： 021 - 962518 网址： www.962518.com 14 光大证券股份有 限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人： 薛峰 联系人：刘晨 电话： 021 - 22169999 传真： 021 - 22169134 客服电话： 95525 、 10108998 、 400 - 888 - 8788 网址： www.ebscn.com 15 华泰证券有限责 任公司 注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 联系人：张小波 电话： 025 - 84457777 网址： www.htzq.com.cn 客服电话： 95597 16 长江证券股份有 限公司 注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 联系人：李良 电话： 027 - 65799999 传真： 027 - 85481900 客服电话： 95579 网址： www.95579.com 17 安信证券股份有 限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元 法定代表人：牛冠兴 联系人：陈剑虹 联系电话： 0755 - 82825551 传真： 0755 - 82558355 客服电话： 400 - 800 - 1001 网址： www.essence.com.cn 18 中国中投证券有 限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中 心 A 栋第 18 层 - 21 层及第 04 层 01. 02. 03. 05. 11. 12. 13. 15. 16. 18. 19. 20. 21. 22. 23 单元 法定代表人：龙增来 联系人：刘毅 电话： 0755 - 82023442 传真： 0755 - 82026539 网址： www.china - invs.cn 客服电话： 400 - 600 - 8008 、 95532 19 华宝证券有限责 任公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层 法定代表人：陈林 联系人：刘闻川 电话： 021 - 68778081 传真 021 - 68778117 客服电话： 400 - 820 - 9898 网址： www.cnhbstock.com 20 信达证券股份有 限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人：高冠江 联系人：唐静 电话： 010 - 88656100 传真： 010 - 88656290 客服电话： 400 - 800 - 8899 网址： www.cindasc.com 21 国都证券有限责 任公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人：常喆 联系人：黄静 电话： 010 - 84183333 传真： 010 - 84183311 - 3389 客服电话： 4008188118 网址： www.guodu.com 22 华安证券股份有限 公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智 中心 B1 座 法定代表人：李工 联系人：汪燕 电话： 0551 - 65161675 传真： 0551 - 65161600 客服电话： 4008096518 网址： www.huaan.com 23 华鑫证券有限责 任公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01 、 B01 （ b ）单元 法定代表人：俞洋 联系人：王逍 电话： 021 - 64339000 传真： 021 - 54668802 客服电话： 021 - 32109999 ； 029 - 68918888 ； 4001099918 网址： www.cfsc.com.cn 24 宁波银行股份有 限公司 注册地址： 宁波市江东区中山东路 294 号 法定代表人： 陆华裕 客服电话： 96528 （上海地区 962528 ） 网址： www.nbcb.com.cn 25 晋商银行股份有 限公司 注册地址：山西省太原市万柏林区长风西街一号丽华大厦 A 座 法定代表：上官永清 客服电话： 95105588 网址： www.jshbank.com ②第三方销售机构 序号 机 构 名 称 机 构 信 息 1 诺亚正行（上海） 基金销售投资顾问 有限公司 注册地址： 上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室 法定代表人：汪静波 联系人：方成 电话： 021 - 38602377 传真： 021 - 38509777 客服电话： 4008215399 网址： www.noah - fund.com 2 上海好买基金销售有 限公司 注册地址： 上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 法定代表人：杨文斌 联系人： 薛年 电话： 021 - 20613999 传真： 021 - 68596916 客服电话： 400 - 700 - 9665 网址： www.ehowbuy.com 3 深圳众禄基金销售有 限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、 J 单元 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话： 0755 - 33227950 传真： 0755 - 82080798 客服电话： 4006 - 788 - 887 网址： www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com 4 北京展恒基金销售有 限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 法定代表人：闫振杰 联系人：焦琳 电话： 010 - 62020088 - 8288 传真： 010 - 62020088 - 8802 客服电话： 4008886661 网址： www.myfund.com 5 万银财富（北京） 基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 3201 内 法定代表：李招弟 联系人：刘媛 电话： 010 - 59393923 传真： 010 - 59393074 客服电话： 4008080069 网址： www.wy - fund.com 6 上海利得基金销售 有限公司 注册地址： 上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 法定代表：盛大 联系人： 叶志杰 电话： 021 - 50583533 传真： 021 - 50583633 客服电话： 400 - 005 - 6355 网址： www.leadfund.com.cn 7 浙江金观诚财富管 注册地址：杭州市教工路 18 号 EAC 欧美中心 A 座 D 区 801 理有限公司 法定代表：陆彬彬 联系人：鲁盛 电话： 0571 - 56028617 传真： 0571 - 56899710 客服电话： 400 - 06 8 - 005 8 网址： www.jincheng - fund.com 8 嘉实财富管理有限 公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8 号 B 座 46 楼 06 - 10 单元 法定代表：赵学军 联系人：张倩 电话： 021 - 20289890 客服电话： 400 - 021 - 8850 传真： 021 - 20280110 、 010 - 85097308 网址： www.harvestwm.cn 9 上海长量基金销售投 资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 法定代表人： 张跃伟 联系人：敖玲 电话： 021 - 58788678 - 8201 传真： 021 — 58787698 客服电话： 400 - 089 - 1289 网址： www.erichfund.com 10 浙江同花顺基金销售 公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 法定代表人：凌顺平 联系人：杨翼 电话： 0571 - 88911818 - 8565 传真： 0571 - 86800423 客服电话： 4008 - 773 - 776 0571 - 88920897 网址： www.5ifund.com 11 杭州数米基金销售有 限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号 法定代表人： 陈柏青 联系人： 周嬿旻 电话： 0571 - 28829790 传真： 0571 - 26698533 客服电话： 4000 - 766 - 123 网址： www.fund123.cn 12 上海天天基金销售 有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 法定代表：其实 联系人：朱钰 电话： 021 - 54509988 - 1071 传真： 021 - 64383798 客服电话： 4001818188 网址： www.1234567.com.cn 13 一路财富（北京） 信息科技有限公司 办公地址：北京西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 22 层 2208 客户服务热线： 400 - 001 - 1566 公司网站： http://www.yilucaifu.com 14 北京增财基金销售 办公地址： 北京市西城区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 有限公司 号 客户服务热线： 400 - 001 - 8811 公司网站： http://www.zcvc.com .cn 15 上海联泰资产管理 有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室 客户服务热线： 4000 - 466 - 788 公司网站： http://www.91fund.com.cn 2、场内销售机构 本基金场内将通过深圳证券交易所内具有基金销售业务资格并经深圳证券交易所和中国 证券登记结算有限责任公司认可的会员单位发售。本基金认购期结束前获得基金销售业务资 格的证券公司也可代理场内基金份额的发售。尚未取得基金销售业务资格，但属于深圳证券 交易所会员的其他机构，可在本基金份额上市后，通过深圳证券交易所交易系统办理本基金 份额的上市交易。 （二） 登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：金颖 联系人：朱立元 电话：（010）59378839 传真：（010）59378907 （ 三 ）出具法律意见书的律师事务所 名称： 上海市 通力律师事务所 住所：上海市 浦东新区 银城中路 68 号 时代金融中心 19 楼 办公地址： 上海市 浦东新区 银城中路 68 号 时代金融中心 19 楼 负责人：韩炯 联系电话： 021 - 31358666 传 真： 021 - 31358600 联系人： 黎明 经办律师：黎明 、 黎明 （ 四 ）审计基金财产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所 （ 特殊普通合伙 ） 住所：上海市延安东路 222 号 30 楼 办公地址：上海市延安东路 222 号 30 楼 法定代表人：卢伯卿 联系电话： 021 - 61418888 经办注册会计师：陶坚、吴柯 联系人：陶坚 四、基金的名称 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金 五、基金类型和存续期限 1 、 基金类型： 混合型证券投资基金 2 、 基金运作方式 ： 上市 契约型开放式 3 、 基金的存续期间 ： 不定期 六、投资目标 前瞻性把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率，在控制下行风险的前 提下为投资人获取稳健回报。 七、投资范围 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、 债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中 小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、 资产支持证券、债券回购、银行存款等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融 工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后 ，可 以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。 本基金投资组合资产配置比例：股票资产占基金资产的 0% - 95% ，通过二级市场直接买入 股票，所占比例不超过股票资产的 10 % ；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行存款以 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5% ；中小企业私募 债占基金资产净值的比例不高于 20% ； 每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保 留的 现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 八、投资策略 1 、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业 政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价 未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态 配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 2 、股票投资策略 在新股投资方面， 本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面，运用基金管理人的 研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结合市场估值水平和股市投资环境，充 分考虑中签率、锁定期等因素，有效识别并防范风险，以获取较好收益。 本基金 二级市场 股票投资以定性和定量分析为基础，从基本面分析入手。根据个股的估 值水平优选个股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景 气周期中的股票。 1 ）定量分析 本基金管理人结合案头分析与实地调研，对列入研究范畴的股票进行全面系统地分析和 评价。 ① 成 长能力较强 本基金认为，企业以往的成长性能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力，因此，本 基金利用主营业务收入增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率指标来考量公司的历 史成长性，作为判断公司未来成长性的依据。 主营业务收入增长率是考察公司成长性最重要的指标，主营业务收入的增长所隐含的往 往是企业市场份额的扩大，体现公司未来盈利潜力的提高，盈利稳定性的加大，公司未来持 续成长能力的提升。本基金主要考察公司最新报告期的主营业务收入与上年同期的比较，并 与同行业相比较。 净利润是一个企业经营的最终成果，是衡量企业经营效 益的主要指标，净利润的增长反 映的是公司的盈利能力和盈利增长情况。本基金主要考察公司最新报告期的净利润与上年同 期的比较，并与同行业相比较。 经营性现金流量反映的是公司的营运能力，体现了公司的偿债能力和抗风险能力。本基 金主要考察公司最新报告期的经营性现金流量与上年同期的比较，并与同行业相比较。 ② 盈利质量较高 本基金利用总资产报酬率、净资产收益率、盈利现金比率 （ 经营现金净流量 / 净利润 ） 指 标来考量公司的盈利能力和质量。 总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果的核心指标，也是衡量企业总 资产盈利能力 的重要指标；净资产收益率反映企业利用股东资本盈利的效率，净资产收益率较高且保持增 长的公司，能为股东带来较高回报。本基金考察公司过去两年的总资产报酬率和净资产收益 率，并与同行业平均水平进行比较。 盈利现金比率，即经营现金净流量与净利润的比值，反映公司本期经营活动产生的现金 净流量与净利润之间的比率关系。该比率越大，一般说明公司盈利质量就越高。本基金考察 公司过去两年的盈利现金比率，并与同行业平均水平进行比较。 此外，本基金还将关注公司盈利的构成、盈利的主要来源等，全面分析其盈利能力和质 量。 ③ 未来增长潜力强 公司未来盈利增长的预期决定股票价格的变化。因此，在关注公司历史成长性的同时， 本基金尤其关注其未来盈利的增长潜力。本基金将对公司未来一至三年的主营业务收入增长 率、净利润增长率进行预测，并对其可能性进行判断。 ④ 估值水平合理 本基金将根据公司所处的行业，采用市盈率、市净率等估值指标，对公司股票价值进行 动态评估，分析该公司的股价是否处于合理的估值区间，以规避股票价值被过分高估所隐含 的投资风险。 2 ）定性分析 在定量分析的基础上，本基金结合定性分析 筛选优质股票，定性分析主要判断公司的业 务是否符合经济发展规律、产业政策方向，是否具有较强的竞争力和良好的治理结构。 根据定性分析结果，选择具有以下特征的公司股票重点投资： ① 符合经济结构调整、产业升级发展方向； ② 具备一定竞争壁垒的核心竞争力 ； ③ 具有良好的公司治理 结构 ，规范的内部管理 ； ④ 具有 高效灵活的经营机制 。 3 、固定收益品种投资策略 本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策 略等。 （ 1 ）久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未 来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。 考虑到收益率变动对久期的影响，若预期利率将持续下行，则增加信用投资组合的久期； 相反，则缩短信用投资组合的久期。组合久期选定之后，要根据各相关经济因素的实时变化， 及时调整组合久期。 考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时，长久期产品比 短久期产品将面临更多的 信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更多 的信用级别较高的产品。 （ 2 ）期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对 未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动 趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、 曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然 后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。 若预期收益曲线平行移动，且幅度较 大，宜采用杠铃策略；若幅度较小，宜采用子弹策 略，具体的幅度临界点运用测算模型进行测算。若预期收益曲线做趋缓转折，宜采用杠铃策 略。若预期收益曲线做陡峭转折，且幅度较大，宜采用杠铃策略；若幅度较小宜采用子弹策 略；用做判断依据的具体正向及负向变动幅度临界点，需要运用测算模型进行测算。 （ 3 ）个券选择策略 1 ）特定跟踪策略 特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的特点，这种特点会造成此类信用产品的价 值被高估或者低估。特定跟踪策略，就是要根据特定信用产品的特定特点，进行跟踪和选择。 在所有的信用产品中，寻找在持有期内级 别上调可能性比较大的产品，并进行配置；对在持 有期内级别下调可能性比较大的产品，要进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内 部跟踪评级及对信用评级要素进行持续跟踪与判断，简单的做法就是跟踪特定事件：国家特 定政策及特定事件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公司特定事件变动态势， 并对特定政策及事件对于信用产品的级别变化影响程度进行评估，从而决定对于特定信用产 品的取舍。 2 ）相对价值策略 本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于同一个行业、类属同一个信用级别 且具有相近期限的不同债券，由于息票因素、流 动性因素及其他因素的影响程度不同，可能 具有不同的收益水平和收益变动趋势，对同类债券的利差收益进行分析，找到影响利差的因 素，并对利差水平的未来走势做出判断，找到价值被低估的个券，进而相应地进行债券置换。 本策略实际上是某种形式上的债券互换，也是寻求相对价值的一种投资选择策略。 这种投资策略的一个切实可行的操作方法是：在一级市场上，寻找并配置在同等行业、 同等期限、同等信用级别下拥有较高票面利率的信用产品；在二级市场上，寻找并配置同等 行业、同等信用级别、同等票面利率下具有较低二级市场信用溢价（价值低估）的信用产品 并 进行配置。 （ 4 ）中小企业私募债投资策略 利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合 Z - Score 、 KMV 等数量分析模型，测算中 小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债违约事件在不同行业间的明显差异，根据 自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的 分析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异，结合流 动性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。 4 、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种 选择， 谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 1 ）套保时机选择策略 根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定 是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。 2 ）期货合约选择和头寸选择策略 在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的 期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。（未完）  |