[中报]互动娱乐：2015年半年度报告
星辉互动娱乐股份有限公司 2015年半年度报告 2015年08月 第一节 重要提示、释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性、完整性承担个别及连带责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人李春光及会计机构负责人(会计主 管人员)王丽容声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2015半年度报告 .................................................. 2 第一节 重要提示、释义 ............................................ 4 第二节 公司基本情况简介 .......................................... 7 第三节 董事会报告 ............................................... 11 第四节 重要事项 ................................................. 35 第五节 股份变动及股东情况 ....................................... 48 第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................. 56 第七节 财务报告 ................................................. 58 第八节 备查文件目录 ............................................ 168 释义 释义项 指 释义内容 上市公司、互动娱乐、本公司、公司 指 星辉互动娱乐股份有限公司 星辉天拓 指 广东星辉天拓互动娱乐有限公司，互动娱乐的全资子公司。 畅娱天下 指 深圳市畅娱天下科技有限公司，互动娱乐的全资子公司。原 为本公司的控股子公司，报告期内因本公司购买其剩余49% 股权，而成为互动娱乐的全资子公司。 易简广告、谷果软件 指 广州易简广告股份有限公司，互动娱乐的参股公司。报告期 内广州市谷果软件技术有限公司改制为股份有限公司并更 名为“广州易简广告股份有限公司”，同时易简广告进行增 资扩股，公司持股比例变更为40%。 星辉婴童 指 福建星辉婴童用品有限公司，互动娱乐的全资子公司 珠海星辉 指 珠海星辉投资管理有限公司，互动娱乐的全资子公司 星辉材料、汕头SK、爱思开实业 指 广东星辉合成材料有限公司，原为互动娱乐的控股子公司， 现为广东星辉投资有限公司的控股子公司 材料香港 指 星辉合成材料（香港）有限公司，原为互动娱乐全资子公司， 现为广东星辉投资有限公司的全资子公司 春天融和 指 西安曲江春天融和影视文化有限责任公司，已于2015年4 月10日领取了西安市工商行政管理局签发的营业执照，成 为互动娱乐的控股子公司 珠海厚朴 指 珠海厚朴投资管理合伙企业（有限合伙） 北京爱酷游 指 北京爱酷游广告传媒有限责任公司，珠海星辉参股公司 成都雨神 指 成都雨神网络科技有限责任公司，珠海星辉参股公司 广州谊游 指 广州谊游网络科技有限公司，珠海星辉参股公司 广州趣点 指 广州趣点网络科技有限公司，星辉天拓参股公司 树业环保 指 树业环保科技股份有限公司，互动娱乐的参股公司 报告期 指 2015年上半年度 元 指 人民币元 车模 指 汽车模型，是一种严格依照真车的形状、主要结构、色彩， 甚至内饰部件，按比例缩小而制作的工艺玩具产品 动态车模 指 通过赋予静态车模动力系统，使之能进行加速、减速、倒车、 转向等真车的动态操作，让车模产品不仅具有欣赏和收藏的 功能，还能用于娱乐与竞技 静态车模 指 指没有动力驱动系统、主要用于观赏和收藏的车模 婴童车模 指 获得汽车厂商的授权，进行策划、研发出来的、其外观同真 车一样、是按照真车等比例缩小、适合婴童使用的车模产品， 包括婴童学步车、婴童电动车模等。 车模授权 指 指汽车厂商作为授权商将自己所拥有的汽车品牌或商标通 过授权协议的形式，许可车模企业在车模产品中使用其汽车 品牌或车标 玩具车 指 一种具有汽车外形的玩具，其在制作时可以对车型外观和结 构细节进行任意的修改和夸张，甚至是凭空想象出来的工艺 品 网络游戏 指 由软件程序和信息数据构成，通过互联网、移动通信网等信 息网络提供的游戏产品和服务 互联网游戏 指 一般依赖个人计算机终端（PC），通过互联网进行的网络游 戏。按照游戏内容的存在形式，互联网游戏可以进一步细分 为客户端游戏和网页游戏两类 客户端游戏、端游 指 游戏用户需要将游戏的客户端下载并安装到本地的电脑中， 并通过客户端入口进入游戏的一种网络游戏 网页游戏、页游 指 基于网站开发技术，以标准协议为基础传输形式，无客户端， 基于web浏览器的网络在线多人互动游戏，打开网页只用浏 览器就能玩的网络游戏。又称Web游戏，无端网游，简称页 游。 移动游戏、手游 指 运行于手机或其他移动终端上，通过移动网络下载或依靠移 动网络进行的网络游戏，在目前情况下，移动网游戏的运行 终端主要为手机和平板电脑等手持设备，故也称手游 流水 指 某款游戏中的游戏玩家在一段时间中累计充值金额 ARPU 指 平均每个用户收入贡献（Average Revenue Per User），其 中的用户基数采用的是付费用户数，ARPU值是一项重要的 运营业务收入指标 IP 指 “Intellectual Property”的缩写，知识产权 Android、安卓 指 一种自由及开放源代码的操作系统，主要使用于移动设备， 如只智能手机和平板电脑 MMORPG 指 “Massive Multiplayer Online Role-Playing Game”的缩 写，大型多人在线角色扮演游戏，是网络游戏的一种。 ARPG 指 “Action Role Playing Game ”的缩写，动作角色扮演类 游戏。从游戏发展来看，ARPG是从RPG（角色扮演）发展出 来的分支。 腾讯平台 指 腾讯所拥有、控制、经营的包括但不限于腾讯网、朋友网、 opensns.qq.com、手机腾讯网、腾讯QQ游戏无线平台客户 端、腾讯QQ游戏无线平台网页版、腾讯手机QQ空间、腾讯 微博手机版、应用中心、应用宝、手机QQ浏览器，以及未 来将上线的任何网站及开发平台网站 留存率 指 在互联网行业中，开始使用应用一段时间后仍然继续使用应 用的用户占当期新增用户的比例 第二节 公司基本情况简介 一、公司信息 股票简称 互动娱乐 股票代码 300043 公司的中文名称 星辉互动娱乐股份有限公司 公司的中文简称（如有） 互动娱乐 公司的外文名称（如有） Rastar Group 公司的外文名称缩写（如有） Rastar 公司的法定代表人 陈雁升 注册地址 汕头市澄海区星辉工业园（上华镇夏岛路北侧） 注册地址的邮政编码 515824 办公地址 广东省广州市天河区珠江新城华夏路16号富力盈凯广场49楼 办公地址的邮政编码 510627 公司国际互联网网址 www.rastar.cn 电子信箱 stock@rastar.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 杨 农 黄文胜 联系地址 广东省广州市天河区珠江新城华 夏路16号富力盈凯广场49楼 广东省广州市天河区珠江新城华 夏路16号富力盈凯广场49楼 电 话 020-28123517 020-28123517 传 真 020-28123521 020-28123521 电子信箱 ds@rastar.cn ds01@rastar.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.cninfo.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 724,219,555.49 1,180,202,803.36 -38.64% 归属于上市公司普通股股东的 净利润（元） 174,761,149.96 72,381,322.66 141.45% 归属于上市公司普通股股东的 扣除非经常性损益后的净利润 （元） 109,982,598.27 80,807,413.85 36.10% 经营活动产生的现金流量净额 （元） -83,569,705.15 13,983,860.66 -697.62% 每股经营活动产生的现金流量 净额（元/股） -0.0672 0.0247 -372.06% 基本每股收益（元/股） 0.14 0.06 133.33% 稀释每股收益（元/股） 0.14 0.06 133.33% 加权平均净资产收益率 8.86% 5.27% 3.59% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率 5.58% 5.86% -0.28% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 3,701,094,574.94 2,842,688,433.04 30.20% 归属于上市公司普通股股东的 所有者权益（元） 1,871,343,850.65 1,903,870,535.76 -1.71% 归属于上市公司普通股股东的 每股净资产（元/股） 1.5041 3.3664 -55.32% 五、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 销部分） 58,666,356.68 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 6,143,187.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 2,143,015.54 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,011,092.80 减：所得税影响额 3,130,124.42 少数股东权益影响额（税后） 54,975.91 合计 64,778,551.69 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 六、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 七、重大风险提示 1、并购重组的整合风险 目前，公司已经完成收购星辉天拓、控股春天融和的相关交易。交易完成后，公司面临着业务整合、 标的资产的经营风险等一系列风险。针对上述风险，公司已形成了一整套规避主要经营风险的整合策略和 措施。交易完成后公司将通过客户资源、人力资源、企业文化等一系列整合措施，实现公司预期的并购目 标。 2、规模扩张导致的管理风险 近年来公司业务高速成长，公司的人员规模、经营规模、资产规模迅速扩大，对公司的各项管理能力 提出了更高的要求，主要体现在人力资源、运营管理、财务管控等方面。针对上述风险，公司已形成较为 完善的人力资源管理体系，有利于吸纳高素质人才，有效地调动公司整个管理团队的积极性。在财务管控 及运营管理方面，公司通过不断加强内控建设及优化流程，有效降低了各种财务费用及运营成本。如果未 来公司在人才引进、制度建设、财务管控等方面不能及时适应公司规模扩张的需求，将会影响公司的经营 效率和经营业绩。 3、商誉减值的风险 目前，公司已经完成收购星辉天拓、控股春天融和的相关交易，交易完成后在公司合并资产负债表中 形成一定金额的商誉。根据企业会计准则规定，并购后形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年度末进 行减值测试。如果星辉天拓、春天融和未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益 形成不利影响。 重组完成后，公司将利用在上市公司的优势资源推动星辉天拓、春天融和进一步发展，逐步形成新的 核心竞争力，将因并购形成的商誉对上市公司未来业绩的影响降到最低程度。 4、新业务拓展风险 为了实现公司既定的经营目标，进一步加强公司的核心竞争力，提高公司持续盈利能力，公司除了继 续保持车模业务的市场拓展以外，还通过积极开拓婴童用品业务、游戏业务、影视业务来保持经营业绩的 持续增长。尽管不断扩大的产品和业务范围能带动公司业绩的提升，但未来公司仍可能面临对于新的业务 增长方式与经营管理模式缺乏经验、新业务未能达到预期效果、新业务可能被公司的竞争对手跟随等相关 风险。 针对上述风险，公司通过搭建新的专业营销架构，加强营销团队的销售能力和渠道开拓能力，加快对 并购公司的业务整合等方式来应对业务扩展带来的新风险和挑战。 5、外汇汇率变动风险 公司玩具产品以出口为主，人民币汇率的波动会对公司以美元为主要结算货币的出口贸易业务带来不 确定性，从而对公司业绩带来一定的影响。为避免因汇率变动可能给公司带来无法预见的损失，公司将通 过及时结汇、购汇并利用安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，以降低汇率波动所造成的风险。 第三节 董事会报告 一、报告期内财务状况和经营成果 1、报告期内总体经营情况 2015年上半年度，互动娱乐“产业+投资”的模式渐露锋芒，沿着打造“互动娱乐产业生态圈”的核 心战略的实施，公司整体多元化的资产结构得到进一步优化。上半年度，影视板块进一步纳入公司的产业 版图，这不但提升了原有的产业格局，也拓展了自身产业平台。与此同时，产业体系内游戏、广告、投资 业务的深度整合进一步开展。公司在坚持战略聚集的同时，进一步强化并简化管理，促进公司的可持续增 长，构筑公司未来新一轮发展的基石。 在产业并购整合方面，公司自2013年完成了“玩具+游戏”的战略布局，这是从产品企业向平台型企 业升级的第一步。从2014年开始，整个互动娱乐布局的第二个阶段也相应向纵深发展，即拓展产业平台 并形成内在的生态循环，将公司逐步打造成生态型企业。2015年上半年，公司继续积极打造并完善互动娱 乐产业生态布局，已落地包括以下项目： 1、实现控股春天融和，拓展影视业务板块 报告期内，公司已成功收购春天融和54.2304%股权，成为其控股股东。公司控股春天融和后，可以结 合游戏开发，共同策划推广影视剧项目，以及产业链下游的衍生品开发，有利于公司打造以衍生品、游戏 和影视三位一体的多轮驱动IP全版权互动娱乐平台。 2、全资收购畅娱天下，壮大游戏研发及发行团队 报告期内，公司完成收购畅娱天下剩余49%的股权，畅娱天下成为公司全资子公司。收购完成后，上 市公司对其的控制能力将进一步提高，并且进一步壮大公司游戏研发团队，也有利于提高归属于上市公司 股东的净资产和净利润。 3、完成谷果软件更名改制，推动广告业务新三板挂牌 报告期内，为推动谷果软件实现在新三板挂牌，谷果软件已成功改制为股份有限公司并更名为易简广 告，同时易简广告实施增资扩股，公司持股比例相应变更为40%。截止目前，易简广告已完成申请在新三 板挂牌的申报工作。 作为公司独立的移动互联网广告业务板块，易简广告在新三板挂牌后，一方面有利于公司未来加大对 互动娱乐主业的投入。另一方面，公司通过在互动娱乐产业链周边各环节的投资与行业整合，有利于进一 步促进“互动娱乐产业生态圈”的拓展和自我完善。同时，公司和易简广告也可以在更高的层次上建立起 产业联盟的良性互动关系。易简广告挂牌后，股份可以公开转让，提高了股权流动性，可以更好地享有其 发展所带来的投资收益，有利于提升上市公司资产价值，使公司整体多元化的资产结构得到进一步优化， 实现公司及股东利益的最大化。 4、积极推动旗下多家参股公司申请新三板挂牌 目前公司各类资本运作项目储备丰厚，未来增值空间可期。截止目前，公司参股公司易简广告、北京 爱酷游、成都雨神、广州谊游、广州趣点均已开始筹划申请新三板挂牌，预计年内可实现多家参股公司新 三板挂牌。我们相信未来随着A股发行注册制的陆续推行、创业板市场财务指标门槛的降低和“新三板” 加速扩容等，将使公司投资业务的退出渠道更加多元化、更加通畅。 在产业投资方面，我们看好移动时代用户习惯、内容制作、传播途径的变革将产生巨大的产业投资机 会。报告期内，公司聚焦在变现能力较强的游戏产业链及动漫影视等产业，通过贯穿产业链的投资布局， 强化上下游的资源整合渗透，形成体系内部的协同合力。截止目前，公司投资的标的企业涵盖手游研发、 手游发行、移动互联网渠道、IP相关企业和周边相关企业等，实际投资布局已经贯穿整个手游产业链，为 互动娱乐的游戏产业逐步构建了产业和人才的护城河。2015年上半年，公司投资各类游戏研发、发行项目 达16项，投资项目合计约1.36亿元。截至2015年6月30日，公司累计投资各类游戏研发、发行项目43 项，投资金额合计约3.25亿元。项目详细情况如下： 序号 标的公司 业务类型 业务内容 投资主体 注册资本 （万元） 持股比 例 投资 金额 （万 元） 投资方式 第I类：游戏渠道平台类投资业务 1 上海元届信息科 技有限公司 发行运营 东欧区域的游戏发 行业务 星辉天拓 106.122 51% 500 股权转让 暨增资扩 股 2 杭州菁彩网络技 术有限公司 平台 应用分发信息传播 平台 珠海星辉 1.2804 19.9% 1000 增资扩股 3 北京爱酷游广告 传媒有限责任公 司 渠道 手机应用的分发 珠海星辉 33.333 10% 1000 增资扩股 4 广州小鸡快跑网 络科技有限公司 渠道 手机游戏大厅及手 机游戏外设 珠海星辉 1300 10% 1000 增资扩股 5 深圳市雷天互动 科技有限公司 发行运营 游戏IP运营及手机 游戏发行业务 珠海星辉 666.6675 10% 400 增资扩股 6 广州快一点信息 科技有限公司 渠道 应用分发 珠海星辉 1315.789 24% 1050 增资扩股 7 NETHERFIRE ENTERTAINMENT, INC. 发行运营 美洲区域的游戏发 行业务 雷星香港 1.32万美 元 34.09% 150 万美 元 增资扩股 8 IGPlay CO., LTD 发行运营 东南亚区域的游戏 发行业务 雷星香港 100万美元 35% 600 投资设立 9 广州谊游网络科 技有限公司 发行运营平 台 手机游戏的发行业 务 珠海星辉 1000 25% 4,000 增资扩股 10 广州爱点信息科 技有限公司 应用分发/手 游发行 手机应用的线下分 发及手机游戏的发 行运营 珠海星辉 125 20% 300 增资扩股 11 北京九梦科技有 限公司 发行运营 手机游戏的发行业 务 珠海星辉 14.2857 30% 1000 增资扩股 12 广州普石信息科 发行运营 手机游戏的发行业 珠海星辉 125 20% 300 增资扩股 技有限公司 务 13 广州趣丸网络科 技有限公司 发行运营平 台 手机游戏的发行业 务 珠海星辉 1035.2 26.57% 2000 增资扩股 第II类：游戏研发团队类投资业务 14 成都任客科技有 限公司 手游/研发 策略动作游戏的研 发 珠海星辉 50 10% 60 增资扩股 15 成都星罗互动科 技有限公司 手游/研发 角色扮演游戏的研 发 珠海星辉 10 30% 800 增资扩股 16 成都雨神网络科 技有限责任公司 页游/研发 射击游戏的研发 珠海星辉 500 27.86% 2730 股权转让 17 梦启（北京）科技 有限公司 HTML5游戏/ 研发 HTML5游戏的研发 珠海星辉 125 20% 500 增资扩股 18 北京零刻网络科 技有限公司 手游/研发 策略游戏的研发 珠海星辉 9 25% 500 增资扩股 19 深圳市展宸互动 网络科技有限公 司 手游/研发 动作卡牌游戏的研 发 珠海星辉 173.767 30% 500 增资扩股 20 上海顽趣信息科 技有限公司 手游/研发 二次元游戏的研发 珠海星辉 10 19.9% 298.5 增资扩股 21 广州伊云网络科 技有限公司 手游/研发 动漫IP女性休闲游 戏的研发 星辉天拓 10 51% 330 投资设立 22 广州创趣网络科 技有限公司 手游/研发 游戏研发团队运营 平台 珠海星辉 10 49% 1000 投资设立 23 西安火神网络科 技有限公司 页游、端游/ 研发 在线射击类角色扮 演游戏的研发 珠海星辉 10 20% 800 投资设立 24 武汉东方幻想网 络科技有限公司 手游/研发 武侠类3D ARPG游 戏的研发 珠海星辉 153.8462 35% 350 增资扩股 25 上海众灵文化传 播有限公司 手游/研发 动作卡牌类游戏的 研发 珠海星辉 10 25% 500 投资设立 26 北京亥伯龙神科 技发展有限公司 手游/研发 策略性游戏的研发 珠海星辉 10 30% 300 投资设立 27 上海冰雨网络科 技有限公司 手游/研发 休闲小游戏的研发 珠海星辉 10 20% 60 投资设立 28 北京米花互动科 技有限公司 手游/研发 塔防、卡牌类游戏的 研发 珠海星辉 10 30% 700 投资设立 29 广州尚游网络科 技有限公司 手游/研发 回合制RPG类型游 戏的研发 珠海星辉 23.5294 15% 300 增资扩股 30 上海峰豹网络科 技有限公司 手游/研发 欧美魔幻Q版风格 SRPG游戏的研发 珠海星辉 10 30% 400 投资设立 31 北京双子互娱网 络科技有限公司 手游/研发 卡牌类游戏的研发 珠海星辉 10 30% 300 投资设立 32 北京悦腾互动信 页游、手游/ 休闲类、博彩类游戏 珠海星辉 10 30% 300 投资设立 息技术有限公司 研发 的研发 33 上海游宗网络科 技有限公司 端游、手游/ 研发 射击、卡牌类游戏的 研发 珠海星辉 13.3333 25% 1,250 增资扩股 34 苏州仙峰网络科 技有限公司 手游/研发 RPG类型游戏的研 发 珠海星辉 125 30% 1,000 增资扩股 35 北京游艺先生科 技有限公司 手游/研发 轻动作RPG类游戏 的研发 珠海星辉 133.3333 25% 400 增资扩股 36 北京星空佳游科 技有限公司 手游/研发 动作MOBA卡牌类 游戏的研发 珠海星辉 13.3333 25% 400 增资扩股 第III类：游戏上游整合类投资业务 37 北京万视天象网 络技术有限公司 动漫制作 动漫制作IP孵化 珠海星辉 100 19% 608 增资扩股 38 广州市云图动漫 设计有限公司 美术外包 美术外包定制服务 星辉天拓 133.3333 25% 500 增资扩股 39 深圳艾瑞泽网络 有限公司 外包服务 相关游戏外包服务 珠海星辉 10 35% 200 投资设立 40 上海升色网络科 技有限公司 美术外包 美术外包定制服务 珠海星辉 10 30% 150 增资扩股 第IV类：移动互联网产业基金类投资业务 41 北京点睛致远投 资中心（有限合 伙） 基金 移动互联网产业投 资 珠海星辉 9949 25.13% 2500 增资扩股 42 苏州优格互联创 业投资中心（有限 合伙） 基金 移动互联网产业投 资 珠海星辉 17300 2.89% 500 增资扩股 43 湖杉投资（上海） 合伙企业（有限合 伙） 基金 移动互联网产业投 资 珠海星辉 5000 4% 200 增资扩股 注：截止报告期末，部分标的公司尚未完成出资及工商变更登记。 在总体经营方面，报告期内公司实现营业收入72,421.96万元，较上年同期减少38.64%；实现营业利 润20,455.70万元、利润总额20,973.00万元、归属于母公司所有者的净利润17,476.11万元，较上年同 期分别增长127.93%、135.16%、141.45%。报告期内，原材料业务的剥离使得公司合并营业收入较上年同 期相应减少，而春天融和20%股权按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量导致公司投资收益相应增 加，对本期净利润影响较大。 玩具及婴童业务 在报告期内，公司玩具及婴童业务的实现营业收入达到34,639.22万元，同比增长9.76%。其中车模 玩具业务的实现营业收入达到27,198.05万元，同比增长2.38%。在婴童用品业务方面，公司获得较快增 长，实现营业收入人民币7,441.17万元，同比增长49.09%。公司在巩固核心产品婴童车模的同时，持续 加快儿童自行车业务、儿童旅行箱等新业务的拓展，来自儿童自行车、儿童旅行箱等新业务的营业收入达 1,222.82万元，较去年同期增长164.58%。 国内市场方面，公司实现国内营业收入13,211.69万元，同比增长15.68%。在渠道拓展方面，公司继 续积极实践渠道多元化，进一步拓展终端卖场渠道、母婴渠道、电商渠道、加油站渠道、自行车专卖店等 新型渠道。其中报告期电商渠道获得快速增长，较上年同期增长154.62%。在国外市场方面，受欧洲市场 整体相对疲软以及人民币汇率相对较高影响，公司国外市场整体增长速度略有放缓，报告期公司实现国外 营业收入21,427.53万元，同比增长6.41%。 游戏业务 我们相信未来游戏在内容创作上、推广营销以及品牌打造上都将会和电影、动漫、小说等产生更大的 交集。IP在吸引用户，增强用户游戏代入感层面上都有很好的价值和作用。因此，公司在页游和手游上都 尝试过与IP结合，积累了丰富运营经验，并在IP挖掘和开发利用中，形成自己的模式和思路。截止目前， 公司自有IP页游产品《书剑恩仇录》已实现正式接入QQ大厅正式区与腾讯进行独代合作。根据知名网络 文学作品《盗墓笔记》改编的移动游戏也取得良好的成绩。 随着公司完成对影视板块的初步布局，公司在泛娱乐布局上将有更多资源。目前互动娱乐拥有不少知 名电视剧、电影以及动漫等经典IP，游戏业务在游戏产品类型以及布局也将比其他公司更加广泛。当然， 要发挥IP的真正价值，我们还需要持续在产品的制作上面就根据IP原创精神进行制作，确保IP在立项、 研发、发行以及产业融合四个层面上做到精细耕作，充分释放IP的生命力。 报告期内，公司的游戏业务实现营业收入达到18,831.83万元，同比增长113.58%。报告期星辉天拓 继续深挖腾讯平台页游手游合作，游戏流水数据表现优秀。我们原有的页游《倚天》依然保持上千万的流 水，截止目前《倚天》累计流水已突破10亿；与此同时，2014年推出的新游戏也持续取得进展，《一刀流》、 《龙骑士传》和《枪林弹雨》均保持上千万的月流水水平。其中，腾讯独代FPS页游《枪林弹雨》7月份 月流水超过1300万元，预计未来游戏流水、日活跃数将持续冲击新高。畅娱天下新推产品《进化吧数码 兽》、《烈火一刀》等也取得较好的流水成绩。 在产品计划方面，公司下半年产品计划非常丰富，包括《刀锋无双》、《罗小黑战记》、《屠神》、《天天 爱仙侠》、《冰火幻想》、《小小勇士》等产品将会陆续推出，游戏类型涵盖MMORPG、ARPG、休闲游戏等类型。 影视业务 报告期内，春天融和成为公司的控股子公司。春天融和作为业内领先的精品剧投资制作公司，其投资 制作的电视剧作品拥有不俗的市场反响。例如，《北平无战事》在三个卫视首轮黄金档、一个卫视首轮以 及爱奇艺播出之后，迅速进入各大卫视收视率排行榜前列，在影视、文艺界和电视观众群中引起热烈的反 响和积极的回应，豆瓣评分一度超过9分，和《后宫甄嬛传》、《士兵突击》、《大明王朝1566》评分持平， 成为高得分国产精品剧的塔尖。凭借着高收视率、高行业评价，《北平无战事》于今年6月获得代表中国 最高电视剧评奖水平白玉兰奖的最佳中国电视剧奖和最佳编剧奖。 报告期内，公司影视业务的实现营业收入达到12,750.68万元。其中春天融和主要产生收入的电视剧 为主要有《北平无战事》、《清网行动》、《熟男养成记》、《我们最美好的十年》等。 在报告期内，春天融和及其子公司制作完成和目前仍在制作的影视作品情况如下： 序号 剧名 集数 投资比例 目前进度 备注 1 《将婚姻进行到底》 40 60% 申领发行许可证 发行中 2 《海边女人》 40 33.33% 拍摄中 拍摄中 3 《陆军一号》 40 20% 申领发行许可证（合拍） 发行中 4 《花火》 40 60% 申领发行许可证（合拍） 拍摄中 5 《最后的国门》 40 20% 拍摄中 拍摄中 6 《东方战场》 80 12% 申领发行许可证（合拍） 发行中 注：在取得发行许可之前影视作品集数和投资比例可能会根据实际情况进行一定调整。 报告期内收入占公司主营业务收入前五名的影视作品、合计收入金额及占公司同期主营业务收入的比 例： 剧目 金额（元） 占比（春天融和） 占比（公司） 《我们最美好的十年》 69,811,320.75 54.75% 9.88% 《熟男养成记》 38,060,377.36 29.85% 5.38% 《北平无战事》 17,510,000.00 13.73% 2.48% 《清网行动》 2,030,735.18 1.60% 0.29% 其他 94,339.62 0.07% 0.01% 合计 127,506,772.91 100.00% 18.04% 春天融和下半年经营计划情况如下： 春天融和2015年下半年制作或者预计开机的电影为： 序号 电影名称（暂定） 预计开机或制作时间 主创人员 1 《过河入林》 2015.10开机 待定 2 《爱上女神》 2015.11开机 待定 注：未开拍的电影尚有不确定性因素，公司会根据情况适时进行调整。 春天融和2015年下半年预计上映的电视剧如下： 序号 电视剧名称（暂定） 播出时间（预计） 合作方式 制作进度 主要演职人员 1 《缘来幸福》 2015年10月 投资 已完成 陈伟霆、马天宇 2 《将婚姻进行到底》 2015年10月 投资+发行 制作中 任重、万茜 3 《东方战场》 2015年9月 参投 已完成 黄海冰、侯祥玲、袁咏仪 4 《最后的国门》 2015年年底 参投 拍摄中 徐佳、童蕾 注：目前有部分影片尚在审批及洽谈中，公司将根据市场与审批情况进行调整。 春天融和2015年下半年正在制作或者预计将要制作的电视剧如下： 序号 名称 合作方 主要演职人员 预计集数 1 《生个孩子吧》 光线传媒、千易志诚 蒋雯丽、李小冉 50 2 《我的魔幻女友》 待定 待定 40 3 《咆哮》 待定 待定 待定 4 《最好的安排》 待定 待定 40 注：未开拍的电视剧尚有不确定性因素，公司会根据情况适时进调整。 融资方面 在融资端，报告期公司通过推行公司债、短期融资券等的方式进行融资，预计未来公司将通过债券融 资达15.5亿元，通过债券融资合理置换银行贷款，将有利于降低公司财务成本。截止目前，信用评级机 构东方金诚国际信用评估有限公司已完成对公司的信用状况的综合分析，评定公司主体信用等级为AA，评 级展望为稳定。 我们相信较低利率水平以及合理的资产负债率水平，可以在确保公司保持稳定现金流的同时促进公司 各项业务的成长。依托公司专业的投资团队，良好的现金流可以确保公司及时捕捉移动互联网的各个发展 机会，未来公司还将继续拓展体育、动漫、文学、音乐、视频、电竞、家庭娱乐等领域，持续打造互动娱 乐产业生态圈。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 724,219,555.49 1,180,202,803.36 -38.64% 营业收入较上年同期减少了 45,598.32万元，减幅38.64%，主要 系公司转让子公司星辉材料及材料 香港而使公司合并营业收入相应减 少所致。 营业成本 424,660,832.03 965,827,546.90 -56.03% 营业成本较上年同期减少了 54,116.67万元，减幅56.03%，主要 系公司转让子公司星辉材料及材料 香港而使公司合并营业收入相应减 少所致。 销售费用 64,743,822.94 45,694,945.77 41.69% 销售费用较上年同期增加了 1,904.89万元，增幅41.69%，主要 系公司经营规模扩大，授权费、推广 费、广告费及其他各项销售费用相应 增加及公司所致。 管理费用 62,555,612.66 51,548,489.36 21.35% 财务费用 16,815,668.11 17,098,975.09 -1.66% 所得税费用 19,214,008.94 11,956,203.94 60.70% 所得税费用较上年同期增加了 725.78万元，增幅60.70%，主要系 本期公司利润增加导致所得税费相 应增长。 研发投入 34,987,281.26 56,934,574.07 -38.55% 研发投入金额较上年同期减少 了2,194.73万元，减幅38.55%，主 要系公司转让子公司星辉材料相应 减少所致。 经营活动产生 -83,569,705.15 13,983,860.66 -697.62% 经营活动产生的现金流量净额 的现金流量净 额 较上年同期减少了9,755.36万元， 减幅697.62%，主要系公司并购春天 融和致合并范围（经营活动产生的现 金流量净额）减少所致。 投资活动产生 的现金流量净 额 -471,950,865.57 -390,960,279.94 20.72% 筹资活动产生 的现金流量净 额 498,394,983.49 480,754,676.14 3.67% 现金及现金等 价物净增加额 -58,665,068.59 101,513,850.69 -157.79% 现金及现金等价物净增加额较 上年同期减少了16,017.89万元，减 幅157.79%，主要系公司经营活动产 生的现金流量净额减少而相应减少 所致。 应收票据 20,773.52 218,492.50 -90.49% 应收票据报告期末较年初数减 少了19.77万元，减幅90.49%，主 要系前期应收票据到期兑现所致。 应收账款 492,817,448.48 140,916,799.56 249.72% 应收账款报告期末较年初数增 加了35,190.06万元，增幅249.72%， 主要系公司并购春天融和致合并范 围（应收账款）增加及产销规模扩大， 在信用期内暂未收到货款所致。 其他应收款 51,789,135.48 265,036,004.92 -80.46% 其他应收款报告期末较年初数 减少了21,324.69万元,减幅 80.46%，主要系公司本期收回股权转 让款和材料香港往来款所致。 存货 480,776,174.57 178,129,172.31 169.90% 存货报告期末较年初数增加了 30,264.70万元,增幅169.90%，主要 系公司并购春天融和致合并范围（存 货）增加所致。 其他流动资产 1,796,993.60 1,260,241.87 42.59% 其他流动资产报告期末较年初 数增加了53.68万元，增幅42.59%， 主要系公司本期可抵扣增值税进项 税额重分类至其他流动资产增加所 致。 可供出售金融 资产 53,580,000.00 0.00 100.00% 可供出售金融资产报告期末较 年初数增加了5,358.00万元，增幅 100.00%，主要系公司将不具有控制、 共同控制或重大影响的权益性投资 纳入可供出售金融资产核算所致。 商誉 1,162,592,828.37 811,720,031.17 43.23% 商誉报告期末较年初数增加了 35,087.28万元，增幅43.23%，主要 系本期公司收购春天融和形成的合 并商誉较大所致。 长期待摊费用 36,121,705.30 21,666,081.04 66.72% 长期待摊费用报告期末较年初 数增加了1,445.56万元，增幅 66.72%，主要系公司本期非同一控制 下合并春天融和而相应增加长期待 摊费用所致。 递延所得税资 产 9,790,524.32 3,322,613.02 194.66% 递延所得税资产报告期末较年 初数增加了646.79万元，增幅 194.66%，主要系公司本期非同一控 制下合并春天融和而相应增加递延 所得税资产所致。 短期借款 686,280,256.18 439,375,008.25 56.19% 短期借款报告期末较年初数增 加了24,690.52万元，增幅56.19%， 主要系公司为扩大经营规模增加流 动资金借款所致。 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 0.00 912,178.81 -100.00% 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债报告期末较年 初数减少了91.22万元，减幅 100.00%，主要系公司本期确定的远 期结汇已全部履约完毕所致。 应付票据 0.00 57,000,000.00 -100.00% 应付票据报告期末较年初数减 少了5,700.00万元，减幅100.00%， 主要系本期公司减少票据结算所致。 应付账款 76,322,150.88 56,352,975.11 35.44% 应付账款报告期末较年初数增 加了1,996.92万元，增幅35.44%， 主要系公司全资子公司星辉天拓应 付游戏分成款及推广费增加所致。 应交税费 87,938,251.23 33,990,656.76 158.71% 应交税费报告期末较年初数增 加了5,394.76万元，增幅158.71%， 主要系公司本期代扣代缴所得税增 加及本期非同一控制下合并春天融 和而相应增加应交税费所致。 应付利息 147,361.12 0.00 100.00% 应付利息报告期末较年初数增 加了14.74万元，增幅100.00%，主 要系公司本期非同一控制下合并春 天融和而相应增加应付利息所致。 应付股利 0.00 5,650,000.00 -100.00% 应付股利报告期末较年初数减 少了565.00万元，减幅100.00%， 主要系公司支付股东陈雁升先生、陈 冬琼女士股利所致。 其他应付款 607,824,801.13 205,042,012.34 196.44% 其他应付款报告期末较年初数 增加了40,278.28万元，增幅 196.44%，主要系公司本期非同一控 制下合并春天融和及向公司股东陈 雁升先生、陈冬琼女士借款增加所致 其他流动负债 2,323,267.42 1,209,990.90 92.01% 其他流动负债报告期末较年初 数增加了111.33万元，增幅92.01%， 主要系收到的与资产相关的政府补 助款中将在未来一年内转入营业外 收入的款项增加所致。 长期借款 72,281,972.90 4,553,207.70 1,487.50% 长期借款报告期末较年初数增 加了6,772.88万元，增幅1487.50%， 主要系公司子公司春天融和根据经 营需要增加资金借款所致。 预计负债 3,000,000.00 0.00 100.00% 预计负债报告期末较年初数增 加了300.00万元，增幅100.00%， 主要系公司本期非同一控制下合并 春天融和而相应增加所致。 递延所得税负 债 0.00 641,337.54 -100.00% 递延所得税负债报告期末较年 初数减少了64.13万元，减幅 100.00%，主要系公司子公司天拓合 并日无形资产增值对应的递延所得 税负债转回所致。 股本 1,244,198,401.00 565,544,728.00 120.00% 股本报告期末较年初数增加了 67,865.37万元，增幅120.00%，主 要系公司以资本公积转增股本所致。 资本公积 2,311,675.57 740,393,880.37 -99.69% 资本公积报告期末较年初数减 少了73,808.22万元，减幅99.69%， 主要系公司报告期内以资本公积转 增股本及公司收购子公司少数股东 权益溢价差额冲减资本公积所致。 其他综合收益 -3,417,716.88 -2,309,811.19 -47.97% 其他综合收益报告期末较年初 数减少了110.79万元，减幅47.97%， 主要系本期公司外币财务报表折算 差额损失增加所致。 盈余公积 0.00 60,017,298.83 -100.00% 盈余公积报告期末较年初数减 少了6,001.73万元，减幅100.00%， 主要系公司收购子公司少数股东权 益溢价差额冲减盈余公积所致。 少数股东权益 184,837,202.66 29,575,394.70 524.97% 少数股东权益报告期末较年初 数增加了15,526.18万元，增幅 524.97%，主要系公司本期非同一控 制下合并春天融和而相应增加所致。 资产减值损失 10,550,905.74 2,570,851.00 310.41% 资产减值损失较上年同期增加 了798.01万元,增幅310.41%，主要 系公司本期计提坏账准备增加所致。 公允价值变动 收益 912,178.81 -11,356,485.27 108.03% 公允价值变动收益较上年同期 增加了1,226.87万元,增幅 108.03%，主要系衍生金融工具产生 的公允价值受2015年汇率变动影响 所致。 投资收益 62,375,352.41 8,359,122.92 646.19% 投资收益较上年同期增加了 5,401.62万元,增幅646.19%，主要 系公司对购买日之前持有的春天融 和20%股权按照该股权在购买日的 公允价值进行重新计量，公允价值与 其账面价值的差额计入当期投资收 益所致。 营业外收入 6,211,467.02 1,214,119.92 411.60% 营业外收入较上年同期增加了 499.73万元，增幅411.60%，主要系 本期公司收到的计入当期损益的政 府补助增加所致。 营业外支出 1,038,414.32 1,773,701.90 -41.45% 营业外支出较上年同期减少了 73.53万元，减幅41.45%，主要系公 司本期老旧设备的固定资产处置损 失及对外捐赠款减少所致。 归属于母公司 所有者的净利 润 174,761,149.96 72,381,322.66 141.45% 归属于母公司所有者的净利润 较上年同期增加了10,237.98万元， 增幅141.45%，主要系公司对购买日 之前持有的春天融和20%股权按照 该股权在购买日的公允价值进行重 新计量产生的投资收益及互联网、玩 具、影视各板块的增长带动了整体利 润的上升。 少数股东损益 15,754,865.01 4,847,316.19 225.02% 少数股东损益较上年同期增加 了1,090.75万元，增幅225.02%， 主要系本期控股子公司盈利,导致少 数股东损益相应增加。 外币财务报表 折算差额 -1,107,905.69 132,752.26 -934.57% 外币财务报表折算差额较上年 同期减少了124.07万元，减幅 934.57%，主要原因是本期公司外币 报表折算差额损失增加所致。 2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素 报告期内，公司实现营业收入 72,421.96万元，较上年同期减少 38.64%，主营业务收入变化的主要 驱动因素体现在以下方面： 1、随着公司完成出售原材料业务的重大资产重组，广东星辉合成材料有限公司70%股权和星辉合成材 料（香港）有限公司100%股权自2015年起不再纳入合并报表范围，原材料业务剥离后使得公司合并营业 收入相应减少。 2、2015年上半年，公司主营业务玩具、游戏、影视业务保持良好的发展势头，玩具衍生品板块、游 戏板块、影视板块营业收入的增长推动整体利润的上涨； 3、西安曲江春天融和影视文化有限责任公司54.2304%股权自2015年3月底纳入合并报表，对本公司 本期净利润产生了一定的正面影响。 公司重大的在手订单及订单执行进展情况 □适用 √ 不适用 3、主营业务经营情况 （1）主营业务的范围及经营情况 报告期内，公司主营业务主要包括车模业务、婴童用品业务、游戏业务、影视业务。 在车模业务方面，公司车模业务主要包括动态车模、静态车模和收藏型车模的生产、研发及销售。截 止目前，公司已经获得宝马、奔驰、奥迪、兰博基尼等28个世界知名汽车品牌的超300款车模生产的品 牌授权，是国内车模企业中获得授权数量最多的企业之一。2015年上半年度，公司车模产品实现营业收入 27,198.05万元，同比增长2.38%。 在婴童业务方面，随着公司婴童类产品的不断推出，婴童业务成为公司未来拓展的战略业务单元之一。 婴童产品包括了婴童车模和汽车安全座椅等产品。2015年上半年度，公司婴童业务实现营业收入 7,441.17 万元，同比增长 49.09%。 在游戏业务方面，自2013年以来公司通过收购手游开发商畅娱天下、网络游戏开发商星辉天拓积极 拓展互联网游戏业务。2015年上半年度，公司游戏业务实现营业收入 18,831.83万元，同比增长113.58%。 在影视业务方面，报告期春天融和成为公司的控股子公司。春天融和是国内优秀的精品影视剧资源整 合运营商，专注于精品电视剧的投资、制作及发行和电影的投资制作。报告期内，公司影视业务的实现营 业收入达到12,750.68万元。 公司主营业务的经营情况详见本董事会报告之“一、报告期内财务状况和经营成果之1 、报告期内总 体经营情况。” （2）主营业务构成情况 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分产品或服务 车模 271,980,499.30 174,794,423.91 35.73% 2.38% 1.76% 0.39% 婴童用品 74,411,738.82 49,170,095.20 33.92% 49.09% 45.54% 1.61% 广告 44,727,459.60 31,640,425.74 29.26% 6.29% 73.24% -27.34% 游戏 188,318,287.91 73,306,441.08 61.07% 113.58% 132.69% -3.20% 影视摄制 2,030,735.18 232,696.21 88.54% 影视发行 125,476,037.73 79,845,535.96 36.37% 分行业 玩具及婴童业 务 346,392,238.12 223,964,519.11 35.34% 9.76% 8.96% 0.48% 游戏及广告业 务 233,045,747.51 104,946,866.82 54.97% 78.92% 110.87% -6.82% 影视业务 127,506,772.91 80,078,232.17 37.20% 分地区 车模业务-国 内 97,094,553.75 63,115,850.22 35.00% -3.60% -5.18% 1.08% 车模业务-国 外 174,885,945.55 111,678,573.69 36.14% 6.03% 6.15% -0.08% 婴童及其他玩 具业务-国内 35,022,370.45 22,998,801.78 34.33% 159.67% 153.58% 1.58% 婴童及其他玩 具业务-国外 39,389,368.37 26,171,293.42 33.56% 8.14% 5.89% 1.41% 游戏业务-国 内 175,736,439.43 68,694,869.08 60.91% 114.65% 134.32% -3.28% 游戏业务-国 外 12,581,848.48 4,611,572.00 63.35% 99.63% 110.93% -1.96% 广告平台推广 业务-国内 38,329,132.24 26,981,551.06 29.61% -8.92% 47.73% -26.99% 广告平台推广 业务-国外 6,398,327.36 4,658,874.68 27.19% 影视业务-国 127,506,772.91 80,078,232.17 37.20% 内 4、其他主营业务情况 利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明 √ 适用 □ 不适用 随着互联网技术、智能终端等信息科技的蓬勃发展和快速应用，为公司加快产业升级提供了难得的机 遇。2013年以来，公司积极拓展网络游戏和影视业务，探索新兴业务形态。基于玩具及游戏、影视天然的 娱乐属性，公司以互动娱乐为发展主线，陆续收购手游开发商畅娱天下、网络游戏开发商星辉天拓，剥离 上游原材料业务，并于报告期完成控股精品影视剧资源整合运营商春天融和。在拓展游戏、影视等实体产 业的同时，公司制定了“产业+投资”发展战略，通过产业孵化、产业助推和产业并购的发展模式，推进 互动娱乐产业布局，进一步增强公司的核心发展动力。目前，公司已形成了产业投资推动下涵盖玩具及婴 童用品、网络游戏、影视的多元业务架构，玩具、游戏以及投资已成为公司主要的利润来源。 主营业务或其结构发生重大变化的说明 √ 适用 □ 不适用 与上年同期相比，本报告期公司对主营业务分类情况进行了调整，主要原因是报告期随着公司完成剥 离原材料业务以及春天融和纳入合并报表范围，公司主营业务分类调整为玩具及婴童业务、游戏业务、影 视业务符合公司发展的需要，能够更好的满足公司信息披露的需要。 主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明 □ 适用 √ 不适用 报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 报告期随着公司完成剥离原材料业务以及春天融和纳入合并报表范围，公司主营业务分类调整为玩具 及婴童业务、游戏业务、影视业务符合公司发展的需要，能够更好的满足公司信息披露的需要。 5、公司前5大供应商或客户的变化情况 报告期公司前5大供应商的变化情况及影响 √ 适用 □ 不适用 供应商名次 2015年1-6月 采购额（元） 占季度采购总额 比例（ %） 2014年1-6月 采购额（元） 占季度采购总额 比例（ %） 第一名 20,062,111.97 3.92% 345,884,538.70 37.96% 第二名 13,310,506.51 2.60% 207,604,161.16 22.78% 第三名 11,075,565.63 2.16% 51,373,536.99 5.64% 第四名 10,755,952.58 2.10% 21,604,735.81 2.37% 第五名 9,433,962.26 1.84% 20,986,495.69 2.30% 合计 64,638,098.95 12.62% 647,453,468.35 71.05% 报告期内，随着星辉材料70%股权和材料香港100%股权的剥离，公司前五大供应商变化较大，前五大 供应商主要系游戏业务的供应商。公司前五供应商的变化属于公司业务的正常变化导致，对公司未来经营 情况无重大影响。 报告期公司前5大客户的变化情况及影响 √ 适用 □ 不适用 客户名次 2015年1-6月 销售额（元） 占季度销售总额比 例（ %） 2014年1-6月 销售额（元） 占季度销售总额比 例（ %） 第一名 121,062,352.67 17.12% 51,170,213.70 4.34% 第二名 69,811,320.75 9.88% 42,604,820.44 3.61% 第三名 36,792,452.83 5.20% 41,746,303.42 3.54% 第四名 26,374,803.08 3.73% 30,088,888.85 2.55% 第五名 23,738,404.81 3.36% 29,778,846.16 2.52% 合计 277,779,334.14 39.29% 195,389,072.57 16.56% 报告期内，公司前五大客户维持合理的销售比例，随着公司原材料业务的剥离，前五大客户占公司销 售总额比例有所上升。公司不存在向单一客户销售比例超过总额的30%，或严重依赖于少数客户的情况。 前5大客户的变化主要是公司业务正常变化引起，属正常情况，对公司未来经营情况无重大影响。 6、主要参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要参股公司情况 单位：元 公司名称 主要产品或服务 净利润 广东星辉天拓互动娱乐有限公司 互动娱乐软件的研究、开发；计算机软件开发；第 二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网 信息服务）；企业管理咨询服务；多媒体制作；设计、 制作、发布、代理国内外各类广告；技术进出口（法 律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限 制的项目须取得许可证后方可经营）。 63,201,945.06 西安曲江春天融和影视文化有限 责任公司 广播电视节目（影视剧、片）策划、拍摄，制作、 发行（许可证有效期至 2015 年 4 月 1 日）；一般 经营项目：各类文化活动的组织、策划，影视道具、 人文景观的制作，广告的设计、制作、代理、发布。 （一般经营项目除国家规定的专控及前置许可项 目，法律法规有规定的从其规定）。 21,739,744.23 7、重要研发项目的进展及影响 √ 适用 □ 不适用 为保障公司主营业务的深化发展及战略项目的顺利实施，公司继续保持高水平研发投入。报告期内， 公司投入研发费用34,987,281.26元，占营业收入的4.83%。 在玩具方面，报告期内公司各类研发项目持续推进，自研项目包括“仿真遥控车模的摄像装置”、“遥 控玩具车后驱动结构”、“儿童推杆车”、“车模制造自动分拣设备”、“后齿轮箱差速器自动化装置”等项目 已经投入量化生产中，对公司产品的性能和制作工艺有较大的提升。 在游戏方面，报告期内公司推出了自研手游产品有《小小三国志》等，自研页游产品《书剑恩仇录》、 《枪炮与魔法》等。2015年下半年计划上线游戏自研产品的包括《小小勇士》、《乐斗英雄》等产品将会陆 续推出。 在影视方面，2015年下半年制作或者预计开机的电影为《过河入林》、《爱上女神》，2015年下半年预 计上映的电视剧为《缘来幸福》、《将婚姻进行到底》、《东方战场》、《最后的国门》，2015年下半年制作或 者预计将要制作的电视剧为《生个孩子吧》、《我的魔幻女友》、《咆哮》、《最好的安排》。 8、核心竞争力不利变化分析 □ 适用 √ 不适用 9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位 的变动趋势 1、移动互联网的发展现状和变化趋势 随着人们生活水平的提高，娱乐消费需求将更加普遍。与此同时，笔记本电脑、智能手机、智能Pad、 智能手表等各种创新终端都在逐渐改变我们的生活方式，并且数字媒体、电子商务各种全新的数字生活也 在改变我们的消费模式。 我们看到手机网民规模的持续增长，一方面得益于4G的普及、无线网络的发展和智能手机的价格持续 走低，为手机上网奠定了良好的使用基础，促进网民对各类手机应用的使用，尤其为网络接入、终端获取 受限的人群提供接入互联网的可能。在智能终端快速普及、电信运营商网络资费下调和Wi-Fi覆盖逐渐全 面的情况下，手机上网成为互联网发展的主要动力，不仅推动了中国互联网的普及，更催生出更多新的应 用模式，重构了传统行业的业务模式，带来互联网经济规模的迅猛增长。 2、娱乐化消费发展现状和变化趋势 随着人们生活水平的提高，未来消费将趋向于向娱乐化发展，甚至，在很多时候娱乐化已经成为产业 升级和流行的重要因素和方向。我们预计未来整个玩具衍生品行业的消费将向趣味性消费发展，代表趣味 性消费的创新型产品，如“会走路的行李箱”（儿童遥控行李箱）等创新型产品将得到长足发展。因此， 加强产品创新，把握娱乐消费潮流趋势，提升品牌综合影响力将成为致胜关键。 10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况 在全体员工的共同努力下，公司在报告期较好地完成了经营计划，详细情况见本董事会报告之“一、 报告期内财务状况和经营成果之1 、报告期内总体经营情况。 11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施 （未完）  |