[中报]山西证券：2015年半年度报告
{FCD51B7D-C7D6-4E7E-B014-1555FD141D73} 山西证券股份有限公司 2015年半年度报告 2015年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 本报告经公司第三届董事会第四次会议审议通过。会议应参加董事11名， 实际参加董事11名（其中，因工作原因，傅志明董事书面委托赵树林董事、柴 宏杰董事书面委托樊廷让董事代为参加会议并行使表决权）。 报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 公司负责人侯巍、主管会计工作负责人汤建雄及会计机构负责人张立德声 明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司2015年半年度财务报告未经会计师事务所审计。 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实 质承诺；本报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬 请投资者注意投资风险。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1 第二节 公司简介 ............................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 6 第四节 董事会报告 ........................................................... 11 第五节 重要事项 ............................................................ 26 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 37 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 40 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 41 第九节 财务报告 ............................................................ 43 第十节 备查文件目录 ......................................................... 43 释 义 释义项 指 释义内容 "公司"或"本公司" 指 山西证券股份有限公司 本报告 指 山西证券股份有限公司2015年半年度报告 报告期 指 2015年1月1日至2015年6月30日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 国信集团 指 山西省国信投资（集团）公司 中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司 格林大华期货 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司 龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司 第二节 公司简介 一、公司简介 股票简称 山西证券 股票代码 002500 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 山西证券股份有限公司 公司的中文简称 山西证券 公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES 公司的法定代表人 侯 巍 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王怡里 梁颖新 联系地址 山西省太原市府西街69号山西国际贸易 中心东塔楼29层 山西省太原市府西街69号山西国际贸易 中心东塔楼29层 电话 0351-8686668 0351-8686905 传真 0351-8686918 0351-8686667 电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见《公司2014年年度报告》。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见《公司2014年年度报告》。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参 见《公司2014年年度报告》。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 公司2015年分类监管评价结果为A类A级。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √是 □ 否 合并 项 目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 2,433,478,944 873,086,506 872,230,283 179.00% 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,203,444,270 239,765,781 238,624,851 404.32% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 1,202,222,283 241,458,962 240,318,032 400.26% 其他综合收益（元） 21,624,219 -43,981,309 -42,840,379 不适用 经营活动产生的现金流量净额（元） 7,619,053,162 792,684,798 -89,325,606 不适用 基本每股收益（元/股） 0.4778 0.0952 0.0947 404.54% 稀释每股收益（元/股） 0.4778 0.0952 0.0947 404.54% 加权平均净资产收益率 15.18% 3.44% 3.43% 增长11.75个百分 点 项 目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减 调整前 调整后 调整后 资产总额（元） 58,201,433,422 27,497,401,886 27,497,401,886 111.66% 负债总额（元） 49,196,698,379 19,618,522,330 19,618,522,330 150.77% 归属于上市公司股东的净资产（元） 8,437,477,719 7,338,345,488 7,338,345,488 14.98% 母公司 项 目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期 增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 1,913,355,005 594,161,925 594,161,925 222.03% 净利润（元） 1,111,825,216 229,212,316 229,212,316 385.06% 其他综合收益（元） 36,028,906 -55,268,974 -55,268,974 不适用 经营活动产生的现金流量净额（元） 6,974,496,295 714,186,591 714,186,591 876.57% 基本每股收益（元/股） 0.4414 0.091 0.091 385.05% 稀释每股收益（元/股） 0.4414 0.091 0.091 385.05% 加权平均净资产收益率 14.08% 3.28% 3.28% 增长10.8个百分点 项 目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度 末增减 调整前 调整后 调整后 资产总额（元） 47,798,355,318 22,740,040,135 22,740,040,135 110.19% 负债总额（元） 39,433,497,329 15,397,100,010 15,397,100,010 156.11% 所有者权益总额（元） 8,364,857,989 7,342,940,125 7,342,940,125 13.92% 二、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项 目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -74,424 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,394,634 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 75,562 小 计 2,395,772 减：所得税影响额 598,943 少数股东权益影响额（税后） 574,842 合 计 1,221,987 -- 三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）要求计算的主要会计数据 （一）合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 项 目 2015年6月30日 2014年12月31日 增减（%） 货币资金 26,153,425,730 9,880,386,852 164.70 客户存款 19,232,466,966 7,527,550,455 155.49 融出资金 13,382,995,942 5,171,121,284 158.80 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 4,753,474,881 312,595,655 1420.65 买入返售金融资产 2,819,728,149 1,807,278,300 56.02 应收款项 465,735,479 1,272,535,550 -63.40 应收利息 165,556,789 124,906,735 32.54 存出保证金 3,070,888,333 2,000,393,261 53.51 在建工程 1,219,563 - 不适用 递延所得税资产 - 15,629,117 -100.00 资产总额 58,201,433,422 27,497,401,886 111.66 应付短期融资款 5,686,660,000 1,793,380,000 217.09 卖出回购金融资产款 4,370,000,000 550,550,000 693.75 代理买卖证券款 24,461,868,859 12,030,333,827 103.33 应付职工薪酬 165,145,650 92,836,452 77.89 应交税费 310,925,947 114,026,153 172.68 应付款项 22,797,262 12,719,025 79.24 应付利息 299,007,117 93,563,151 219.58 应付债券 6,975,726,284 1,980,761,492 252.17 递延所得税负债 38,248,811 16,002,652 139.02 其他负债 5,021,318,449 1,089,327,578 360.96 负债总额 49,196,698,379 19,618,500,330 150.77 未分配利润 1,832,904,104 755,396,092 142.64 所有者权益总额 9,004,735,043 7,878,901,556 14.29 项 目 2015年1-6月 2014年1-6月 增减（%） 营业收入 2,433,478,944 872,230,283 179.00 手续费及佣金净收入 1,500,171,253 435,492,841 244.48 经纪业务手续费净收入 1,156,662,819 275,666,651 319.59 投资银行业务手续费净收入 333,382,345 156,859,207 112.54 资产管理业务手续费净收入 7,686,848 2,768,983 177.61 投资咨询服务手续费净收入 2,439,241 198,000 1131.94 投资收益 579,007,794 203,645,155 184.32 公允价值变动收益 61,816,697 -1,923,857 不适用 汇兑收益 -1,504 241,831 不适用 其他业务收入 10,668,361 2,445,315 336.28 营业支出 805,896,502 547,289,308 47.25 营业税金及附加 148,071,912 47,623,191 210.92 资产减值损失 - 260,965 -100.00 其他业务成本 8,752,842 - 不适用 营业外收入 2,496,487 508,590 390.86 营业外支出 100,715 2,718,878 -96.30 所得税费用 399,832,688 82,340,665 385.58 净利润 1,230,145,526 240,390,022 411.73 归属于母公司的净利润 1,203,444,270 238,624,851 404.32 其他综合收益的税后净额 21,624,219 -42,840,379 不适用 （二）母公司财务报表主要项目会计数据 单位：元 项 目 2015年6月30日 2014年12月31日 增减（%） 货币资金 22,015,948,451 6,566,298,269 235.29 客户存款 16,805,872,654 5,884,843,136 185.58 融出资金 13,382,995,942 5,171,121,284 158.80 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 1,263,963,006 189,512,573 566.95 应收款项 452,340,307 1,234,517,513 -63.36 应收利息 139,388,524 87,495,908 59.31 可供出售金融资产 2,136,319,315 1,633,054,122 30.82 资产总额 47,798,355,318 22,740,040,135 110.19 应付短期融资款 5,686,660,000 1,793,380,000 217.09 卖出回购金融资产款 4,370,000,000 550,550,000 693.75 代理买卖证券款 19,746,114,541 8,936,807,599 120.95 应交税费 277,200,935 98,094,783 182.58 应付款项 8,807,262 5,109,025 72.39 应付利息 239,487,027 64,805,627 269.55 应付债券 6,975,726,284 1,980,761,492 252.17 递延所得税负债 29,666,690 7,614,946 289.59 其他负债 186,558,268 36,658,944 408.90 负债总额 39,433,497,329 15,397,100,010 156.11 其他综合收益 124,824,752 88,795,846 40.57 未分配利润 1,749,068,648 763,179,690 129.18 所有者权益总额 8,364,857,989 7,342,940,125 13.92 项 目 2015年1-6月 2014年1-6月 增减（%） 营业收入 1,913,355,005 594,161,925 222.03 手续费及佣金净收入 1,113,581,832 246,986,673 350.87 经纪业务手续费净收入 1,085,966,639 222,011,019 389.15 投资银行业务手续费净收入 7,810,000 19,054,340 -59.01 资产管理业务手续费净收入 17,571,352 5,723,314 207.01 投资咨询服务手续费净收入 2,233,841 198,000 1028.20 利息净收入 237,502,615 168,970,674 40.56 投资收益 543,133,996 177,804,713 205.47 公允价值变动收益 17,477,089 -2,422,867 不适用 汇兑收益 -17,452 175,734 不适用 其他业务收入 1,676,925 2,646,998 -36.65 营业支出 444,828,152 286,284,904 55.38 营业税金及附加 124,701,801 34,503,744 261.42 资产减值损失 - 260,965 -100.00 营业外收入 173,207 358,443 -51.68 营业外支出 8,925 2,713,614 -99.67 所得税费用 356,865,919 76,309,534 367.66 净利润 1,111,825,216 229,212,316 385.06 其他综合收益的税后净额 36,028,906 -55,268,974 不适用 四、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元 项 目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 净资本 6,921,611,238 4,069,082,621 70.10% 净资产 8,364,857,989 7,342,940,125 13.92% 净资本/各项风险资本准备之和 610.44% 346.56% 增长263.88个百分点 净资本/净资产 82.75% 55.41% 增长27.34个百分点 净资本/负债 35.16% 62.99% 下降27.83个百分点 净资产/负债 42.49% 113.66% 下降71.17个百分点 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本 48.01% 52.87% 下降4.86个百分点 自营固定收益类证券/净资本 8.19% 23.37% 下降15.18个百分点 第四节 董事会报告 一、概述 （一）国际国内经济形势概况 全球经济上半年整体温和复苏，不同经济体走势分化。美国经济继一季度收缩后继续温和复苏；欧元 区量化宽松政策效果逐步显现，通缩风险有所缓解；日本经济增长基础依然脆弱。新兴经济体整体面临经 济减速与资本流出风险；作为全球第二大经济体，上半年我国经济增长动力与下滑压力并存，但随着改革 红利逐步释放，二季度企稳迹象略显。 我国A股市场上半年总体表现依然领先于全球主要股指，总体来看经历了小幅震荡、一路上扬、短期 快速回落三个阶段，期间上证综指曾创本轮牛市启动以来的最高点位5,178.19点。截止6月30日，上证 综指报4,277.22点，较年初上涨32.23%，深圳成指报14,337.97点，较年初上涨30.17%，中小板指报 9,232.48点，较年初上涨69.06%，创业板指报2,858.61点，较年初上涨94.23%；根据wind统计，报告 期末A股总市值合计64.77万亿元，较年初增长57.56%；沪深两市日均成交量744.87亿股，日均成交额 11,592.74亿元，较上年同期分别增长315.78%和543.47%。 受资本市场改革深化、业务创新、IPO提速、交易活跃等多重因素影响，证券行业全行业延续业绩上 升势头。据中国证券业协会统计，上半年，全行业125家证券公司实现营业收入3,305.08亿元、同比增 长255.27%，其中，受证券市场交易活跃、证券交易额大幅增加影响，代理买卖证券业务净收入实现1,584.35 亿元，同比增长393.52%；证券承销与保荐业务净收入实现160.51亿元，同比增长46.62%；财务顾问业 务净收入实现43.54亿元，同比增长97.01%；投资咨询业务净收入实现19.25亿元，同比增长134.76%； 受托客户资产管理业务实现净收入122.14亿元，同比增长159.71%；证券投资收益(含公允价值变动)实现 920.63亿元，同比增长241.11%；融资融券业务利息净收入实现366.40亿元，同比增长124.32%；全行业 实现净利润1,531.96亿元，其中实现盈利的证券公司116家。证券行业净资产达到1.30万亿元，较上年 末增长41.22%。总体来看，证券行业收入结构进一步改善、盈利能力进一步提高。 （二）报告期内公司战略及经营计划实施情况 报告期内，公司继续抓住和用好证券行业创新发展的重要战略机遇期，立足公司实际，坚持问题导向， 聚焦“财富管理、资产管理和投资”三大核心领域，经营业绩大幅度提升。公司取得上海证券交易所股票 期权交易参与人、期权结算业务两项资格，获准开通股票期权自营交易权限，获准开展互联网证券业务试 点，子公司格林大华期货有限公司获得香港证监会颁发的证券交易、证券咨询、期货咨询、资产管理牌照， 公司业务布局和资格储备基本完备。公司围绕转型重点，建机制、配资源、调结构，确立涵盖人事、薪酬、 考核等多方面的综合改革方案，并制订一系列配套措施，业务条线、业务职能协同机制进一步优化，整体 运营效率进一步提高。债权股权融资工作有序推进，完成四期次级债券、三期短期公司债券发行，募集资 金70亿元，2015年3月公司发布非公开发行股票预案，目前该事项正在加快推进，随着非公开发行股票 事项的完成，公司资本金规模将进一步扩大，资本结构将进一步优化。 二、主营业务分析 （一）报告期公司总体经营情况 报告期，在稳步推进传统业务的基础上，公司继续加快拓展与布局创新业务，经营业绩大幅增长。2015 年1-6 月，公司共实现营业收入24.33亿元，同比增长178.99%；实现利润总额16.30亿元，同比增长 405.06%；实现归属于母公司股东的净利润12.03亿元，同比增长404.32%。截至2015年6月30日，公司 总资产582.01亿元，较年初增长111.66%；净资产90.05亿元，较年初增长14.29%。 表：公司主要经营数据 单位：万元 类 别 2015年1-6月 2014年1-6月 同比变动（%） 营业收入 243,347.89 87,223.03 178.99 利润总额 162,997.82 32,273.07 405.06 归属于母公司股东的净利润 120,344.43 23,862.49 404.32 类 别 2015年6月30日 2014年12月31日 比上年末增减（%） 总资产 5,820,143.34 2,749,740.19 111.66 净资产 900,473.50 787,890.16 14.29 母公司净资本 692,161.12 406,908.26 70.10 （二）报告期内收入构成及变化情况 公司收入主要来源于证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、投资银行业务、期货经纪业务等。 报告期内，证券经纪业务实现营业收入15.65亿元，占公司营业收入的64.29%；证券自营业务实现营业收 入6.38亿元，占公司营业收入的26.21%；资产管理业务实现营业收入0.42亿元，占公司营业收入的1.71%； 投资银行业务实现营业收入3.56亿元，占公司营业收入的 14.64%；期货经纪业务实现营业收入1.29亿元， 占公司营业收入的 5.32%。与去年同期相比，证券经纪业务占比上升21.03个百分点，证券自营业务、资 产管理业务、投资银行业务、期货经纪业务占比分别下降2.27个百分点、0.32个百分点、6.72个百分点和 6.46个百分点。 （三）报告期成本费用情况 报告期内，公司营业支出同比增长47.25%，其中，营业税金及附加增长210.92%，主要为公司报告期 收入增长所致；业务及管理费增长29.97%，主要为公司上半年工资及福利费增长所致；其他业务成本875.28 万元，为格林大华期货公司的仓单业务成本。 单位：万元 类 别 2015年1-6月 2014年1-6月 同比变动(%) 营业税金及附加 14,807.19 4,762.32 210.92 业务及管理费 64,907.17 49,940.52 29.97 资产减值损失 - 26.10 -100.00 其他业务成本 875.29 - 不适用 营业支出合计 80,589.65 54,728.94 47.25 三、主营业务构成情况 （一）主营业务分业务情况 表： 报告期内公司主要业务分部情况 单位：万元 业务类别 营业收入 营业支出 营业利润 率（%） 营业收入比 上期增减（%） 营业支出比 上期增减（%） 营业利润率比上期增减 证券经纪业务 156,458.50 35,121.91 77.55 314.60 48.67 增长40.15个百分点 证券自营业务 63,784.39 5,811.53 90.89 156.72 153.30 增长0.12个百分点 资产管理业务 4,167.35 1,467.84 64.78 134.96 169.18 下降4.48个百分点 投资银行业务 35,637.20 24,892.97 30.15 91.20 42.73 增长23.72个百分点 期货经纪业务 12,943.45 11,075.44 14.43 25.95 10.21 增长12.22个百分点 1、证券经纪业务 报告期内，公司以财富管理、资产管理为核心，重点通过打造投顾团队和产品体系，稳步推进经纪业 务转型工作。撤销原零售业务总部，新设财富管理部和客户服务中心；14家分公司中，11家分公司全部 实现保留一家A类营业部，或全部转成B和C类营业部；互联网金融快速发展，网上商城、移动证券等运 行稳定；私募托管及外包系统上线。代销金融产品规模快速增长。 报告期内，完成代理买卖股票和基金交易额15,233.35亿元，占市场份额0.498%,略有提升。由于市 场竞争加剧及互联网金融的冲击，公司经纪业务平均佣金率下降至万分之7.25。 2、证券自营业务 报告期内，自营业务继续遵循“稳健投资，均衡配置”理念，贯彻执行公司年度工作会议上部署的“以 全面提升自营业务收益率水平为目标，优化资产配置，提升主动投资能力，强化风险管理能力；以定增为 抓手，重塑二级市场投资理念和模式，全面提升市场研判、行业研究、项目筛选、投后运作能力；做大新 三板做市规模。”，紧盯市场，主动灵活地调整资产配置，一级市场申购、定增、二级市场投资、固定收益、 新三板做市齐头并进，取得了较好的经营业绩。 报告期，公司自营业务实现收入6.38亿元，其中，证券投资收益56,025.11万元，公允价值变动损 益2,247.59万元，利息净收入5,531.12万元。为41家新三板挂牌公司提供做市服务，较2014年新增32 家，并储备项目多个。截止2015年7月22日公司自营业务部门总计为51家挂牌企业做市，列行业第19 位。 表：报告期内自营业务投资收益明细 单位： 万元 项 目 2015年1-6月 2014年1-6月 同比变化（%） 证券投资收益 56,025.11 19,891.89 181.65 其中：出售交易性金融资产收益 29,036.61 998.22 2,808.84 出售可供出售金融资产投资收益 22,365.18 12,801.00 74.71 出售衍生金融资产 -438.05 47.56 不适用 金融资产持有期间收益 5,061.37 6,045.11 -16.27 公允价值变动损益 2,247.59 -192.76 不适用 其中：交易性金融资产 2,350.50 -199.05 不适用 衍生金融资产 -102.91 6.29 不适用 注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。 3、资产管理业务 报告期内，公司资产管理业务继续贯彻“为客户提供低风险、稳定收益的多样化产品和财富管理服务” 的综合定位，积极探索第三方机构业务合作模式的同时，加强与银行、信托等金融机构在创新产品方面的 合作，适时设计适合客户的资管产品。截至2015年6月30日，管理各类理财产品50只，业务规模88亿 元，同比增长4倍，行业排名上升8位。 报告期内，公司公募基金业务取得突破，日日添利货币基金于5月18日注册成立，最高规模达到18.9 亿份。 表： 报告期内资产管理业务情况 单位：元 项 目 2015年上半年 2014年上半年 同比变化（%） 业务规模 业务净收入 业务规模 业务净收入 业务规模 业务净收入 集合资产管理业务 611,968.76 1,699.49 135,967.78 519.74 350.08 226.98 定向资产管理业务 269,887.29 57.65 15,070.49 52.59 1,690.83 9.62 注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计，不含结构化主体合并影响。 4、投资银行业务 报告期内，中德证券股权融资、债券融资、并购重组三大投行业务条线全面推进，公司总计完成股本 项目（IPO项目和定向增发项目）7个，募集资金327.78亿元；完成债券项目13个，募集资金152亿元； 已获准待发行项目8个（IPO项目1个，债券项目7个）；报会待审批项目（IPO、定增、配股、债券）26 个。据wind资讯统计，报告期内公司承销与保荐业务主要经营指标行业竞争力排名前移13名至16名， 其中，公开发行公司债排名第2，股本再融资发行规模排名第三，股本发行规模排名第八。 表：证券承销业务具体情况 承销方式 发行类型 承销家数 承销金额（万元） 承销收入（万元） 2015年1-6月 2014年1-6月 2015年1-6月 2014年1-6月 2015年1-6月 2014年1-6月 主承销 IPO 4 1 125,606 40,201 10,231 2,000 配股 - - - - - - 增发 3 3 1,602,770 491,345 16,535 6,336 债券 14 10 1,531,000 1,035,000 5,956 6,910 小计 21 14 3,259,376 1,566,546 32,721 15,246 副主承销及分销 IPO - - - - - - 增发 1 - 13,696 - 105 - 债券 6 6 521,000 627,200 395 625 小计 7 6 - 627,200 - 625 公司场外市场业务稳步推进。报告期内公司新组建长三角、珠三角、西南和山东团队，全国范围的框 架布局基本完成；新增新三板挂牌企业6家（累计完成27家）、企业申报反馈9家，新三板项目立项33 家，签署合同25家。设立两只新三板基金，总规模为6,900万元。 5、期货经纪业务 报告期内，公司全资子公司格林大华期货完成机构调整、业务整合、制度修订、财务治理等多项工作， 撤并2个营业部、6个业务部门，新增2个创新业务部门，营业网点由28家减少为26家，总部业务部门 由15个减少为11个。围绕“财富管理、跨界合作、客户服务”三条主线，合理配置资源，重塑业务流程， 传统经纪、大宗商品、金融衍生品、财富管理、资产管理、证券金融六大业务条线和格林大华香港子公司、 格林大华资本管理子公司两大子公司的业务架构基本确立。取得香港证监会颁发的1号、4号、5号和9 号四个牌照，可以在香港开展证券交易和资产管理业务。 报告期内，零售、机构、IB三大业务板块稳步推进，交易量达到2,802.09万手，同比增长27%；交 易额为46,898.43亿元，同比增长120.99%；交易量和交易额市场份额分别为0.83%和0.66%。 6、信用交易业务 公司继续大力推进融资融券业务的开展，融资融券余额与市场占比均有了一定的提高。 截至报告期 末，公司融资融券余额133.93亿元，较2014年末增长158%，市场占比提高至0.65%。报告期内，公司融 资融券实现利息收入4.06亿元，同比增长410%；截至报告期末转融通业务融入资金18.45亿元，利息支 出5,752万元；公司约定购回式证券交易业务实现利息收入485.14万元（去年同期554.25万元）；股票 质押式回购业务自有资金实现利息收入2,988.14万元。 7、柜台交易业务 报告期，公司累计发售集合资产管理计划51.52亿元，累计发行收益凭证72亿元，存续39亿元。 8、直接投资业务 公司子公司龙华启富专业从事直接投资业务，已构架起直投、创投、并购三条业务线：龙华启富（深 圳）股权投资基金管理有限公司，从事直投业务；山证基金管理有限公司，从事创投业务，目前管理山西 中小企业创业投资基金（有限合伙）；山证资本管理（北京）有限公司，从事并购业务。 报告期内，龙华启富加快项目遴选和投资进程，累计投出资金2.48亿元，并积极推进二期并购基金 的设立工作。 9、研究业务 在证券公司创新业务转型的大背景下，公司研究业务秉承“全面面向客户”的经营理念，以传统业务 和创新业务为两大重要抓手，成立多个专门研究小组，在做好对内支持公司业务部门工作的基础上，着力 加强对公司投资顾问和重点客户服务的力度。报告期内，在金融界“慧眼识券商”资产配置评选中，公司 策略研究小组荣获第一名。 （二）主营业务分地区情况 1、营业收入地区分部情况 单位：元 地 区 本报告期 上年同期 营业收入比上年同 期增减 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 山西省 48 939,989,909 48 196,799,875 377.64% 北京市 1 25,381,731 1 6,905,693 267.55% 陕西省 1 22,527,986 1 4,373,740 415.07% 上海市 4 54,434,608 3 12,634,291 330.85% 广东省 3 26,786,353 2 5,199,541 415.17% 浙江省 4 21,459,803 2 4,306,083 398.36% 重庆市 1 10,669,044 1 2,533,039 321.20% 辽宁省 1 5,464,088 1 976,697 459.45% 天津市 1 6,851,768 1 1,186,240 477.60% 河北省 2 11,873,068 2 3,371,604 252.15% 山东省 3 7,315,302 1 1,836,189 298.40% 福建省 1 11,507,438 1 3,038,751 278.69% 江苏省 2 2,962,437 1 497,533 495.43% 河南省 2 4,110,415 1 719,283 471.46% 广西省 1 2,525,175 1 884,968 185.34% 四川省 1 6,052,761 1 1,196,045 406.06% 湖南省 1 3,649,518 1 335,322 988.36% 湖北省 1 244,277 - - - 总部及子公司 - 1,269,673,263 - 625,435,389 103.01% 合 计 78 2,433,478,944 69 872,230,283 179.00% 2、营业利润地区分部情况 单位：元 地 区 本报告期 上年同期 营业利润比上年 同期增减 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 山西省 48 770,041,237 48 105,536,527 629.64% 北京市 1 16,550,175 1 1,104,456 1398.49% 陕西省 1 17,193,713 1 1,545,394 1012.58% 上海市 4 37,152,118 3 987,813 3661.05% 广东省 3 16,711,048 2 -337,845 不适用 浙江省 4 12,890,358 2 -1,039,978 不适用 重庆市 1 6,759,919 1 218,137 2998.93% 辽宁省 1 2,598,820 1 -1,365,841 不适用 天津市 1 4,240,424 1 -1,866,611 不适用 河北省 2 5,972,338 2 -1,117,124 不适用 山东省 3 3,174,042 1 -724,425 不适用 福建省 1 6,359,243 1 -103,704 不适用 江苏省 2 1,051,105 1 -1,277,036 不适用 河南省 2 1,150,885 1 -1,145,124 不适用 广西省 1 20,261 1 -1,069,134 不适用 四川省 1 3,071,812 1 -314,254 不适用 湖南省 1 2,119,608 1 -1,012,290 不适用 湖北省 1 30,250 - - 不适用 总部及子公司 - 720,495,086 - 226,922,014 217.51% 合计 78 1,627,582,442 69 324,940,975 400.89% 四、比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位：元 项 目 2015年6月30日 2014年12月31日 增减（%） 变动原因 资产负债表 货币资金 26,153,425,730 9,880,386,852 164.70 客户存款增加 客户存款 19,232,466,966 7,527,550,455 155.49 客户存款增加 融出资金 13,382,995,942 5,171,121,284 158.80 期末融出资金增加 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 4,753,474,881 312,595,655 1420.65 库存证券规模增加 买入返售金融资产 2,819,728,149 1,807,278,300 56.02 库存证券规模增加 应收款项 465,735,479 1,272,535,550 -63.40 应收定向理财款减少 应收利息 165,556,789 124,906,735 32.54 应收融资融券利息增加 存出保证金 3,070,888,333 2,000,393,261 53.51 期货存出保证金增加 在建工程 1,219,563 - 不适用 报告期新增在建工程 递延所得税资产 - 15,629,117 -100.00 中德证券可抵扣亏损增加 形成的递延所得税资产减 少 应付短期融资款 5,686,660,000 1,793,380,000 217.09 报告期发行收益凭证及短期 公司债券 拆入资金 5,686,660,000 1,793,380,000 217.09 转融通业务融入资金增加 卖出回购金融资产款 4,370,000,000 550,550,000 693.75 债权收益权转让业务规模 增加 代理买卖证券款 24,461,868,859 12,030,333,827 103.33 客户资金增加 应付职工薪酬 165,145,650 92,836,452 77.89 期末已计提未发放的职工 薪酬较上年末增加 应交税费 310,925,947 114,026,153 172.68 利润和收入增加所致 应付款项 22,797,262 12,719,025 79.24 应付手续费及佣金增加 应付利息 299,007,117 93,563,151 219.58 应付债券利息增加 应付债券 6,975,726,284 1,980,761,492 252.17 报告期发行次级债券所致 递延所得税负债 38,248,811 16,002,652 139.02 可供出售金融资产公允价 值变动影响 其他负债 5,021,318,449 1,089,327,578 360.96 期末应付结构化主体优先 级受益人款项增加 未分配利润 1,832,904,104 755,396,092 142.64 报告期实现净利润及分配 股利影响 项 目 2015年1-6月 2014年1-6月 增减（%） 变动原因 利润表 经纪业务手续费净收入 1,156,662,819 275,666,651 319.59 市场行情影响 投资银行业务手续费净收入 333,382,345 156,859,207 112.54 投行业务周期性影响 资产管理业务手续费净收入 7,686,848 2,768,983 177.61 资产管理业务规模增加 投资咨询服务手续费净收入 2,439,241 198,000 1131.94 投资咨询业务规模增加 投资收益 579,007,794 203,645,155 184.32 市场行情影响 公允价值变动收益 61,816,697 -1,923,857 不适用 本期以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产的公允价值变动收益 较上年增加 汇兑收益 -1,504 241,831 不适用 汇率变动影响 其他业务收入 10,668,361 2,445,315 336.28 报告期仓单业务收入增加 营业税金及附加 148,071,912 47,623,191 210.92 报告期收入增加影响 资产减值损失 - 260,965 -100.00 报告期未发生资产减值 其他业务成本 8,752,842 - 不适用 报告期仓单业务成本增加 营业外收入 2,496,487 508,590 390.86 报告期政府补助增加 营业外支出 100,715 2,718,878 -96.30 报告期捐赠支出减少 所得税费用 399,832,688 82,340,665 385.58 本期利润增加影响 其他综合收益的税后净额 21,624,219 -42,840,379 不适用 可供出售金融资产公允价 值变动影响 项 目 2015年1-6月 2014年1-6月 增减（%） 变动原因 现 金 流 量 表 可供出售金融资产收到的现 金净额 18,269,372 420,922,259 -95.66 报告期卖出可供出售金融 资产收到的现金减少 衍生金融资产收到的现金净 额 - 475,616 -100.00 报告期投资衍生金融资产 净损失 代理买卖证券款净增加额 12,431,950,671 479,278,989 2493.89 报告期客户存入证券账户 资金增加 收取利息、手续费及佣金的 现金 2,472,033,894 810,017,075 205.18 报告期收到的利息、手续费 及佣金的现金增加 拆入资金净增加额 - 390,000,000 -100.00 报告期转融通规模不变 回购业务资金净增加额 2,807,000,151 - 不适用 报告期回购业务资金净流入 收到的其他与经营活动有关 的现金 4,515,363,018 494,422,011 813.26 报告期合并结构化主体收 到现金增加 融出资金净增加额 8,211,874,658 499,333,173 1544.57 融资融券业务规模扩大，融 出资金增加 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产支付 的现金净额 4,024,698,805 80,263,846 4914.34 报告期买入以公允价值计 量且其变动计入当期损益 的金融资产支付的现金增 加 衍生金融资产支付的现金净 额 5,409,638 - 不适用 报告期投资衍生金融资产 净损失 回购业务资金净减少额 - 698,777,506 -100.00 报告期回购业务资金净流入 支付利息、手续费及佣金的 现金 350,549,222 77,041,139 355.02 报告期支付的利息、手续费 及佣金的现金增加 支付的各项税费 323,148,120 135,585,667 138.34 报告期收入及利润增加 支付其他与经营活动有关的 现金 1,325,377,248 872,398,449 51.92 期货公司存出保证金增加 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收到的现金 135,123 24,663 447.88 报告期处置资产增加 收到的其他与投资活动有关 的现金 10,796,820 1,037,518,157 -98.96 报告期收回银行定期存款 减少 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 30,522,724 12,422,339 145.71 本年购买资产较上年增加 支付其他与投资活动有关的 现金 178,036,617 1,355,758,934 -86.87 本年三个月及以上定期存款 减少 发行债券收到的现金 6,990,000,000 - 不适用 报告期发行公司债券增加 收到的其他与筹资活动有关 的现金 2,893,280,000 - 不适用 报告期公司发行收益凭证 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 24,900,000 193,941,837 -87.16 报告期未分配上年度股利 支付的其他与筹资活动有关 的现金 50,374,770 216,942 23120.39 收益凭证利息支出增加 汇率变动对现金的影响 -1,504 241,831 不适用 汇率变动影响 五、报告期内公司主要资产负债情况 截至2015年6月30日，公司总资产5,820,143.34 万元，同比增加3,070,403.15万元，增幅111.66%； 扣除代理买卖证券款后，2015年6月末公司总资产为3,373,956.46万元，同比增加1,827,249.65万元，增 幅118.14%。 公司负债总额4,919,669.84万元，同比增加2,957,819.8万元，增幅150.77%，其中代理买卖证券款 2,446,186.89万元，同比增加1,243,153.5万元。扣除代理买卖证券款后，2015年6月末公司负债总额 2,473,482.95万元，同比增加1,714,666.3万元，增幅225.97%。 扣除客户资金存款和客户备付金后，公司自有货币资金（包括银行存款、结算备付金）755,228.96万 元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的22.38%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买 入返售金融资产及可供出售金融资产1,036,640.72万元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的30.72%。公 司资产流动性较强，风险相对较小。 从资产负债（扣除代理买卖证券款）规模和结构分析，2015年6月末公司资产负债率73.31%，公司资 产状况良好，高流动性的资产完全能够满足负债支付的需求，并能保证公司稳健经营和持续发展。 报告期末，所有者权益余额900,473.5 万元，较年初增加112,583.35万元，增幅14.29%，主要受公司 分配2014年度股利、报告期实现净利润及报告期可供出售金融资产公允价值变动影响。目前公司资本金充 足，抗风险能力增强。 2015年6月末，母公司净资本额为692,161.12 万元，较2014年末净资本406,908.26万元增加了 285,252.86万元，主要为公司报告期实现净利润及发行次级债券影响，母公司净资本与净资产比率为 82.75%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。 六、报告期内现金流转情况 单位：元 项 目 2015年1-6月 2014年1-6月 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 22,244,617,106 2,595,115,951 757.17% 经营活动现金流出小计 14,625,563,944 2,684,441,557 444.83% 经营活动产生的现金流量净额 7,619,053,162 -89,325,606 不适用 投资活动现金流入小计 32,467,750 1,065,054,031 -96.95% 投资活动现金流出小计 208,559,341 1,368,181,273 -84.76% 投资活动产生的现金流量净额 -176,091,591 -303,127,242 不适用 筹资活动现金流入小计 9,883,280,000 - 不适用 筹资活动现金流出小计 1,075,274,770 194,158,779 453.81% 筹资活动产生的现金流量净额 8,808,005,230 -194,158,779 不适用 现金及现金等价物增加额 16,250,965,297 -586,369,796 不适用 相关数据同比发生变动情况说明： 2015年1-6月公司现金及现金等价物净增加额为1,625,096.53万元。 经营活动产生的现金流量净额761,905.32万元，主要现金流入项目为：可供出售金融资产收到的现金 净额1,826.94万元，代理买卖证券款净增加额1,243,195.07万元，收取利息、手续费及佣金的现金 247,203.39万元，回购业务资金净增加额280,700.02万元，收到其他与经营活动有关的现金451,536.30万 元；主要现金流出项目为：融出资金净增加额821,187.47万元，以公允价值计量且期变动计入当期损益的 金融资产支付的现金净额402,469.88万元，衍生金融资产支付的现金净额540.96万元，支付利息、手续费 及佣金的现金35,054.92万元，支付各项税费32,314.81万元，支付给职工以及为职工支付的现金38,450.63 万元，支付的投资者保护基金1,116.57万元，存出保证金净增加额107,049.51万元，支付各项费用 24,371.64万元等。 投资活动产生的现金流量净额-17,609.16万元，主要的流入项目为：收到其他与投资活动有关的现金 1,079.68万元，为三个月及以上银行定期存款的收回，取得投资收益收到的现金2,153.58万元；主要的流 出项目为：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金3,052.27万元，支付三个月及以上银行定 期存款17,803.66万元。 筹资活动产生的现金流量净额880,800.52万元，主要流入项目为：发行债券收到的现金699,000万元， 发行收益凭证收到的现金净额289,328万元；主要流出项目为：偿还短期债券支付的现金100,000万元，支 付债券利息2,490万元，支付收益凭证利息5,037.48万元。 七、核心竞争力分析 公司经过多年持续、稳健发展，拥有了一定的竞争实力与规模，主要优势体现在： （一）股东背景优势 公司控股股东国信集团是山西省唯一的地方金融控股集团，主要从事信托、证券、银行、基金、期货、 担保、产权交易、创投等多方面的业务。2014年以来，国信集团围绕“打造一流金融控股集团”的发展愿景， 立足“吸引撬动社会资金、支持促进地方经济、服务造福社会公众”的市场定位，着力推进“一体两翼”发展 战略，并确立了投资、资产管理、财富管理业务三大业务重点。国信集团稳定的国有企业实力支撑、综合 的金融集团背景平台、高效的内部联动合作机制、丰富的共享资源与服务，都将有效促进公司业务的全面 发展。此外，公司的其他股东均在各自的领域（如能源、钢铁、电力、消费等）具有一定的影响力与丰富 的行业经验，也为公司业务拓展、合作等方面提供了良好的平台。 （二）全业务链优势 报告期内，公司取得上海证券交易所股票期权交易参与人、期权结算业务两项资格，获准开通股票期 权自营交易权限，获准开展互联网证券业务试点，格林大华获得香港证监会颁发的证券交易、证券咨询、 期货咨询、资产管理业务牌照，随着各类业务资格的取得，公司的业务布局和资格储备基本完备。此外， 公司三家子公司分别从事投资银行、期货与直投业务。公司全业务链优势，能够有效提高公司的业务收入、 丰富公司的盈利模式、满足客户多样化的需求。 （三）显著区域优势 作为山西省本土的综合类证券公司，公司多年来深耕山西市场，主要的经营资源与核心客户集中在山 西省，省内客户对公司品牌有一定的认知度，特别在经纪业务等方面拥有相对的地域与品牌优势。山西省 作为资源大省，民间财富同样巨大，公司在经营与发展的过程中，注重与地方政策、经济、民生相结合， 并积累了丰富的客户资源。 （四）稳健经营优势 公司始终把风险控制与合规发展放在经营的首要位置，持续加强内控管理，注重创新业务的风险管控 和合规监督，有效控制运营风险，逐步建立了与自身发展相适应的“风险全面评估、管理同步监督、经营 逐级控制”的风控原则。公司在风险控制与合规发展方面的工作得到监管机构的肯定，在证监会发布的2015 年证券公司分类评级结果中，公司继续保持A类A级的评级结果，为今后各项业务的有序开展奠定了良好 基础。 八、投资状况分析 （一）对外股权投资情况 1、对外投资情况 √适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） （未完）  |