[公告]江西长运：公开发行2015年公司债券募集说明书摘要
股票简称：江西长运 股票代码：600561 C:\WINDOWS\Temporary Internet Files\Content.IE5\73WF6ZU3\公司标志.jpg 江西长运股份有限公司 (南昌市广场南路118号) 公开发行2015年公司债券 募集说明书摘要 (面向合格投资者) (申报稿) 主承销商 （北京市西城区金融大街8号） 募集说明书签署日期： 年 月 日 发行人声明 本募集说明书摘要的全部内容依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、 法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺：截至本募集说明书摘要封面载 明日期，本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本募集说明书摘 要中财务会计报告真实、完整。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定 的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益受托管理 人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约 定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的 法律责任。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 募集说明书及其摘要中列明的信息或募集说明书及其摘要作任何说明。投资者若 对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会 计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎考虑募集说明书 第二节所述的各项风险因素。 2 重大事项提示 一、截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及 2015年3月31日，公司资产负债率分别为71.20%、62.03%、60.07%和64.47%， 主要源于公司业务不断拓展，新增投资多个客运站工程及短期借款的增加导致负 债规模增加，以及车辆增加、更新与车辆折旧保证金增加所致。在目前不断扩张 的发展战略下，公司资产负债率处于较高水平，虽然发行人目前经营正常，现金 流稳定，但仍可能因资产负债率较高而面临潜在债务偿还风险。 二、截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及 2015年3月31日，发行人流动资产分别为86,736.32万元、125,950.19万元、 122,070.55万元和141,345.88万元，占公司总资产的比重分别为24.54%、29.71%、 28.15%和28.93%，占比均较低，主要是因为公司的固定资产、在建工程和无形 资产占比较大，公司拥有大量的车站（含土地与地上建筑物）和运输车辆，使得 公司流动资产金额较低，资产流动性较低。若公司突发大额现金需求，存在因大 量非流动资产无法及时变现且流动资产提供的金额不足而导致的偿付风险。 三、截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及 2015年3月31日，发行人流动比率分别为0.51、0.69、0.66和0.60，速动比率 分别为0.48、0.66、0.63和0.56，流动性指标一直处于较弱水平，流动资产无法 完全覆盖流动负债，存在一定短期偿债风险。 四、由于近年来高速铁路网的日趋形成和铁路快速客运系统的高速发展，对 公路的干线客运也产生了较大影响，对公路客运带来一定的市场竞争压力。 五、行业内的收购兼并是公司发展战略方向之一，自2002年上市以来，公 司已成功与十余家优秀客运企业开展合作。通过收购，公司的资产规模、市场占 有率与盈利能力均有所提高。但在实施并购过程中，公司存在一定的或有负债风 险、重要合同履约风险和整合风险。 六、本次公司债券上市的交易场所为上海证券交易所，发行对象仅为合格投 资者如具备资质的金融机构，不对个人投资者进行销售。 七、本次公司债券的评级机构为联合信用评级有限公司，主体信用等级为 AA，本次公司债券的信用等级为AA。根据监管部门和联合信用评级有限公司 （联合评级）对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存续期内，在每年 江西长运股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次 债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。联合评级将密切关注江西长运 股份有限公司的经营管理状况及相关信息，如发现江西长运股份有限公司或本次 债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响 的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响， 据以确认或调整本次债券的信用等级。跟踪评级报告应同时在评级机构和交易所 网站公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他 场合公开披露的时间。 4 目录 第一节 发行概况 ............................................................................................ 10 一、核准情况及核准规模 ........................................................................ 10 二、本次债券的主要条款 ........................................................................ 10 三、本次债券发行及上市安排 ................................................................. 12 四、本次债券发行的有关机构 ................................................................. 13 五、认购人承诺 ....................................................................................... 16 六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 ............................. 16 第二节 发行人的资信状况.............................................................................. 17 一、本次债券的信用评级情况 ................................................................. 17 二、信用评级报告的主要事项 ................................................................. 17 三、发行人的资信情况 ............................................................................ 19 第三节 发行人基本情况 ................................................................................. 23 一、发行人概况 ....................................................................................... 23 二、发行人设立、上市及股本变化情况 ................................................... 23 三、发行人近三年重大资产重组情况 ...................................................... 25 四、发行人股本总额及前十大股东持股情况 ............................................ 25 五、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ............................................ 26 六、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 ........................................ 39 七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................. 42 八、发行人主营业务概况 ........................................................................ 48 九、发行人组织机构、治理结构、内部管理制度等制度的建立及运行情况 ................................................................................................................ 70 十、其他合法合规情况 ............................................................................ 84 十一、关联方及关联交易 ........................................................................ 85 第四节 财务会计信息 ..................................................................................... 89 一、最近三年及一期的财务报表 .............................................................. 89 二、最近三年及一期合并报表范围的变化 ............................................... 99 三、最近三年及一期的主要财务指标 .................................................... 102 四、管理层讨论与分析 .......................................................................... 105 五、未来业务目标及盈利能力的可持续性 ............................................. 130 第五节 募集资金运用 ................................................................................... 133 一、本期募集资金数额 .......................................................................... 133 二、本期募集资金的运用计划 ............................................................... 133 三、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ............................... 134 四、募集资金专项账户管理 ................................................................... 135 第六节 备查文件 .......................................................................................... 136 释 义 本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下意义： 公司、本公司、发行人或 江西长运 指 江西长运股份有限公司 本次债券、本期债券 指 发行人本次公开发行的总额不超过6.9亿元的 “江西长运股份有限公司2015年公司债券” 本次发行 指 本次债券的公开发行 主承销商、债券受托管理 人、受托管理人、华融证 券 指 华融证券股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 控股股东 指 江西长运集团有限公司 证券登记机构、登记机 构、登记托管机构、登记 公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人签署的《江西长运股 份有限公司2015年公司债券受托管理协议》及 其变更和补充协议 《债券持有人会议规则》 指 《江西长运股份有限公司2015年公司债券受托 管理协议附件债券持有人会议规则》及其变更 和补充规则 承销团 指 由主承销商为承销本次发行而组织的承销机构 的总称 认购人、投资者、持有人 指 就本次债券而言，通过认购、购买或以其他合 法方式取得并持有本次债券的主体 发行人律师 指 北京市天元律师事务所 会计师事务所 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评级机构、联合评级 指 联合信用评级有限公司 《公司章程》 指 《江西长运股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 最近三年、近三年 指 2012年度、2013年度和2014年度 最近三年及一期、最近三 年一期、报告期 指 2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-3月 募集说明书 指 本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而 制作的《江西长运股份有限公司公开发行2015 年公司债券募集说明书（面向合格投资者）》 募集说明书摘要 指 本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而 制作的《江西长运股份有限公司公开发行2015 年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资 者）》 发行公告 指 本公司根据有关法律、法规为发行本次债券而 制作的《江西长运股份有限公司公开发行2015 年公司债券发行公告》 工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 交易日 指 上海证券交易所的营业日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾地区的法定节假日和/或休息日） 元 指 人民币元 A股 指 本公司发行的境内上市的每股面值人民币1.00 元的内资普通股 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 第一节 发行概况 一、核准情况及核准规模 1、本次发行经发行人于2015年5月22日召开的第七届董事会第二十八次 会议审议通过，并经发行人于2015年6月11日召开的2015年第二次临时股东 大会审议通过。 董事会决议公告和股东大会决议公告均已披露于上交所网站 （http://www.sse.com.cn），并已分别刊登在《中国证券报》和《上海证券报》上。 2、经中国证监会“证监许可[2015]1939号”文核准，公司获准向合格投资 者公开发行面值总额不超过6.9亿元（含6.9亿元）的公司债券。 二、本次债券的主要条款 1、债券名称：江西长运股份有限公司2015年公司债券。 2、发行总额：本次债券发行总额不超过6.9亿元（含6.9亿元）。 3、票面金额及发行价格：本次债券面值100元，按面值平价发行。 4、债券期限：本次债券的债券期限为5年，含第3年末发行人上调票面利 率选择权和投资者回售选择权。 5、还本付息方式：本次债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一 次还本，最后一期利息随本金一同支付。 6、起息日：2015年8月24日。 7、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期限的第3年末上 调本期债券后2年的票面利率，调整幅度为0至100个基点（含本数），其中1 个基点为0.01%。发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日，在中 国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调票面利率以及上调幅度的公 告。若发行人未行使利率上调权，未被回售部分债券在债券存续期后2年票面 利率仍维持原有利率不变。 8、投资者回售选择权：公司发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅 度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将 持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则 视为继续持有本期债券。并接受上述关于是否上调票面利率及上调幅度的确定。 9、利息登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就其所持本次债券 获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支 付）。 10、付息日：2016年至2020年每年的8月24日。若投资者行使回售选择 权，则其回售债券部分的付息日为2016年至2018年每年的8月24日。如遇法 定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。 11、兑付方式及登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规 定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权获得所持 本次债券的本金及最后一期利息。 12、兑付日：2020年8月24日。若投资者行使回售选择权，则其回售债券 部分的兑付日为2018年8月24日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺 延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。 13、支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者 截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与债券对应的票面年利率的 乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时各自所 持有的本次债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。 14、债券利率确定方式：本次债券为固定利率，本次债券票面利率由发行人 与主承销商根据市场情况确定。在存续期的第3年末，公司可选择上调票面利率， 存续期后2年票面年利率为本期债券存续期前3年票面年利率加公司上调的基 点，在存续期后2年固定不变。若公司未行使上调票面利率选择权，未被回售部 分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。 15、担保人及担保方式：本次债券为无担保债券。 16、募集资金专项账户银行及专项偿债账户银行：中国工商银行股份有限公 司南昌站前路支行。 11 17、信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人 主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA。 18、债券受托管理人：华融证券股份有限公司。 19、发行方式与发行对象：发行方式为面向合格投资者的公开发行，拟一次 发行完毕，不分期发行；发行对象安排见发行公告。 20、向公司股东配售的安排：本次债券不向公司股东配售。 21、债券形式：实名制记账式公司债券。 22、承销方式：本次债券由主承销商组建承销团。本次债券认购金额不足的 部分，全部由主承销商组建的承销团采取余额包销的方式承销。 23、募集资金用途：本期发行公司债券的募集资金主要用于偿还到期债务和 补充流动资金。 24、发行费用概算：本次债券的发行费用预计不超过募集资金的1.2%。 25、拟上市地：上海证券交易所。 26、质押式回购安排：根据上海证券交易所及证券登记机构规定，本次债券 符合质押式回购的标准，具体事宜遵照上海证券交易所及证券登记机构相关规定 执行。 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券 应缴纳的税款由投资者承担。 三、本次债券发行及上市安排 （一）本次债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2015年8月20日 发行首日：2015年8月24日 预计发行期限：2015年8月24日至2015年8月26日 网下认购期：2015年8月24日至2015年8月26日 （二）本次债券上市安排 本次债券发行结束后，本公司将尽快安排向上交所提出关于本次债券上市交 易的申请，具体上市时间将另行公告。 四、本次债券发行的有关机构 （一）发行人：江西长运股份有限公司 法定代表人：葛黎明 住所：江西省南昌市广场南路118号 联系地址：江西省南昌市八一大道199号 联系人：吴隼、王玉惠 联系电话：0791-86281898 传真：0791-86217722 （二）承销团 1、主承销商：华融证券股份有限公司 法定代表人：祝献忠 住所：北京市西城区金融大街8号 项目主办人：王勖尧、孙可 联系人：王勖尧、孙可、王仪枫、张增文、万萱、卢月佼、钟雪琳、吴浩量、 梁力 联系电话：0755-33369930 传真：0755-33369950 2、分销商： （1）浙商证券股份有限公司 法定代表人：吴承根 住所：杭州市杭大路1号 联系人：范勇光、韩可 联系电话：0571-87903140、0571-87902586 传真：0571-87902508 （2）东北证券股份有限公司 法定代表人：杨树财 住所：吉林省长春市自由大路1138号 联系人：王超、王鹏伟 联系电话：010-63210628、010-63210756 传真：010-63210701 （三）发行人律师：北京市天元律师事务所 负责人：朱小辉 住所：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层 联系人：张剡、宗爱华 联系电话：010-57763888 传真：010-57763777 （四）会计师事务所：中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：郝树平 住所：北京市海淀区复兴路47号天行建商务大厦22-23层 联系人：常芳、夏忠 联系电话：027-87327690 传真：027-87327960 （五）资信评级机构：联合信用评级有限公司 法定代表人：吴金善 住所：天津市和平区曲阜道80号（建设路门）4层 联系人：刘洪涛、刘晓亮 联系电话：010-85172818 传真：010-85171273 （六）债券受托管理人：华融证券股份有限公司 法定代表人：祝献忠 住所：北京市西城区金融大街8号 联系人：王勖尧、孙可、王仪枫、张增文、万萱、卢月佼、钟雪琳、吴浩量、 梁力 联系电话：0755-33369930 传真：0755-33369950 （七）募集资金专项账户开户银行：中国工商银行股份有限公司南昌站前路 支行 法定代表人：屈坚 住所：江西省南昌市站前路44号 联系人：陈辉 联系电话：0791-86102580 传真：0791-86108310 （八）公司债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦 法定代表人：黄红元 联系电话：021-68808888 传真：021-68804868 （九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 法定代表人：高斌 联系电话：021-38874800 传真：021-58754185 （十）收款银行 银行账户：华融证券股份有限公司 账号：7116510187000000280 开户行：中信银行北京中信城支行 五、认购人承诺 凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本次债券的投资者（包括本次债 券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。 六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书摘要封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本次发行有 关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股 权关系或其他利害关系。 第二节 发行人的资信状况 一、本次债券的信用评级情况 经本次债券信用评级机构联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信 用等级为AA，本次公司债券的信用等级为AA。联合评级出具了《江西长运股份 有限公司2015年公司债券信用评级分析报告》，该评级报告在联合评级主页（http： //www.unitedratings.com.cn）予以公布。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经联合评级综合评定，发行人主体信用等级为AA，本次公司债券信用等级 为AA，评级展望为稳定。上述信用等级表示江西长运偿还债务的能力很强，受 不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）评级报告的主容摘要 1、评级观点 联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对江西长运股份有限公司 （以下简称“公司”或“江西长运”）的评级反映了公司作为江西省规模较大的 道路客运企业，在资源、规模、股东背景和资本实力等方面具备的竞争优势。同 时，联合评级也关注到公司固定资产投建过多占用短期流动资金所带来的短期偿 付压力，公司利润对补贴依赖较大，公司在建项目多、对资金需求较高，以及公 司在其他运输方式的快速增长和燃油价格波动频繁等不利因素冲击下，未来业务 发展可能产生的风险。 未来两年，公司前期投建的七个客运站项目有望相继完工，并逐步投入运营， 将会给公司带来新的收益；同时公司近年来的股权并购也有利于公司延伸业务范 围，增加经营规模。公司未来的收入和盈利水平有望提升，对债务偿还的保障程 度也将提高。 综合上述因素，基于对公司主体及本次债券偿还能力的整体评估，联合评级 认为，本次债券到期不能偿还的风险相对较低。 2、优势 （1）公路客运是我国旅客运输市场的三大主力军之一，具有网络密度高， 机动便捷，服务模式和服务主体多元化等优势，近几年在扩大内需及促进区域协 调发展的政策刺激下，运输需求仍持续旺盛。 （2）公司经营区域以江西省为主，在江西省道路客运市场中，公司拥有70% 以上的市场份额，区域优势明显。 （3）近两年，公司确立了“一主两翼”的经营策略，即以客运为足，以旅 游和物流为翼，依托现有的客运网络资源，公司的旅游与物流业务发展具备了一 定的条件，多元化经营有利于公司增强经营的机动性，催动其经营规模扩大，从 而提升竞争力。 3、关注 （1）随着航空票价的放开、“四纵四横”铁路快速客运通道和城际快速客 运系统的不断完善，中长距离的省会城市间、大中城市间原有的道路客运客源将 大量向高铁和航空分流，道路客运企业在城际客运市场的竞争力可能下降，将对 道路客运企业造成较大冲击。 （2）公司兼并重组能力强，响应速度快，子公司众多，涉及领域较广，对 公司的人员素质、内控制度和决策机制等综合能力提出较高要求。 （3）交通运输行业内由安全运营所引发的各类诉讼纠纷时有发生，公司运 营车辆达到7,144辆，需关注可能产生的事故风险。 （4）受行业特性影响，公司投建的项目前期投入大，收益相对滞后，而公 司近几年的负债逐步向流动负债集中，可能给公司带来一定的短期偿付压力。 （5）交通运输行业是资本密集型行业。目前公司在建的七个项目预计在2015 年和2016年还分别需要投资7.16亿元和3.14亿元。此外，公司每年购置车辆支出 保持在1.80亿元左右，未来面临一定的资本支出压力。 （6）近三年，公司的货物运输业务规模与盈利水平均大幅下降，对此联合 评级将持续关注。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求， 联合评级将在本次债券存续期内，在每年江西长运股份有限公司年报公告后的两 个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期 跟踪评级。 江西长运股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财 务报告以及其他相关资料。江西长运股份有限公司如发生重大变化，或发生可能 对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注江西长运股份有限公司的经营管理状况及相关信息，如 发现江西长运股份有限公司或本次债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或 出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及 时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等级。 如江西长运股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级 将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效， 直至江西长运股份有限公司提供相关资料。 跟踪评级结果将在联合信用评级网站予以公布并同时报送江西长运股份有 限公司、监管部门、交易机构等。跟踪评级报告应同时在评级机构和交易所网站 公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合 公开披露的时间。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴 关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至2015年3月31日，公司获得的银行授信情况具体如下： 单位：万元 贷款银行授信总额度 已使用额度 剩余授信额度 承兑汇票短期借款长期借款 农业银行9,000.009,000.000.00 光大银行11,000.0011,000.00 19 贷款银行 授信总额度 已使用额度 剩余授信额度 承兑汇票 短期借款 长期借款 中信银行 14,000.00 3,248.44 10,751.56 建设银行 44,000.00 15,000.00 23,000.00 6,000.00 南昌银行 20,000.00 5,000.00 15,000.00 招商银行 12,000.00 2,786.43 7,000.00 2,213.57 中国银行 49,100.00 40,000.00 9,100.00 0.00 工商银行 22,700.00 18,000.00 3,750.00 950.00 交通银行 10,000.00 10,000.00 北京银行 10,000.00 5,000.00 5,000.00 民生银行 20,000.00 0.00 20,000.00 邮储银行 19,000.00 19,000.00 0.00 大新银行 8,000.00 5,000.00 3,000.00 合计 248,800.00 6,034.87 123,000.00 35,850.00 83,915.13 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务的违约情况 最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定， 未发生过违约现象。 （三）近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 截至2015年3月31日，发行人未曾发行过公司债券，本次公司债券为发行 人首次发行，发行人已发行的其他债务融资工具情况如下： 发行主体 债券类别 发行日期 规模 期限 利率 到期偿付本息情况 江西长运股份有限公司 短期融资券 2014-3-18 2.6亿元 365天 6.80% 已到期兑付 江西长运股份有限公司 短期融资券 2012-5-16 2.6亿元 365天 6.80% 已到期兑付 （四）债务履约记录 根据2015年5月7日中国人民银行出具的《企业信用报告》，公司已结清贷 款业务中有7笔关注贷款，1笔次级贷款。该笔已结清次级贷款金额为250万元， 为公司1997年在工商银行的一笔长期贷款，贷款期限自1997年11月7日至2000 年10月25日，已于2000年10月27日结清本金和利息，造成不良可能是由于 银行工作人员录入失误，包括企业信用报告中7笔关注贷款都是由工商银行信贷 系统产生该笔次级贷款所引起的关注，所有7笔关注贷款本息均在规定期限内结 清，情况正常，并无违约情况。 除上述一笔次级贷款外，发行人并无其他债务违约情况。 （五）本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期合并净资产的 比例 本次债券发行规模计划不超过人民币6.9亿元（含6.9亿元）。以6.9亿元的 发行规模计算，本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计债 券余额为6.9亿元，占发行人截至2015年3月31日的合并报表股东权益 173,568.59万元的比例为39.75%，未超过本公司净资产的40%。 （六）发行人近三年及一期主要财务指标 1、合并报表口径主要财务指标 项目2015年3月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日 流动比率（倍）0.600.660.690.51 速动比率（倍）0.560.630.660.48 资产负债率64.47%60.07%62.03%71.20% 每股净资产（元）6.486.315.864.52 项目2015年1-3月2014年度2013年度2012年度 应收账款周转率（次/年）8.5736.2738.8343.32 存货周转率（次/年）7.3337.6741.0635.42 EBITDA（万元）15,509.3463,448.2559,444.8752,367.38 EBITDA利息倍数（倍）7.378.908.558.24 利息倍数4.304.884.644.78 每股经营活动现金净流量（元）1.251.651.581.56 公司在报告期内的贷款偿还率及利息偿付率均为100%。 2、母公司报表口径 项目2015年3月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日 流动比率（倍）0.871.121.200.94 21 速动比率（倍） 0.87 1.12 1.19 0.94 资产负债率 61.97% 55.94% 57.43% 69.71% 上述财务指标计算方法如下： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产－存货净额）/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额 每股净资产=期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本 应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2] 存货周转率=营业成本/[（期初存货净额＋期末存货净额）/2] EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出+折旧＋摊销 EBITDA利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）/（资 本化利息+计入财务费用的利息支出） 利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本 如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 1、公司名称：江西长运股份有限公司 2、法定代表人：葛黎明 3、设立日期：1993年4月3日 4、注册资本：23,706.40万元 5、实缴资本：23,706.40万元 6、住所：南昌市广场南路118号 7、邮编：330003 8、企业法人营业执照注册号：360000110006516 9、税务登记证号：360103158375283 10、组织机构代码：15837528-3 11、股票简称及代码：江西长运，SH600561 12、董事会秘书：吴隼 13、联系电话：0791-86298107 14、网址：http://www.jxcy.com.cn 15、所属行业：交通运输 16、经营范围：公路客货运输、仓储、集装箱货运、道路清障及停车、汽车 修理一级、货物装卸、汽车摩托车检验、轿车出租、进出口贸易、橡胶制品、汽 车零部件、针纺织品、百货、玻璃仪器、五金交电化工、电子产品、计算机及配 件、办公机械、农副产品、汽车、家具、金属材料、建筑材料的批发、零售，物 业管理（以上项目国家有专项规定除外）。 二、发行人设立、上市及股本变化情况 江西长运股份有限公司是1992年10月29日经江西省股份制改革联审小组 赣股[1992]03号文批准，由江西长途汽车运输公司和中国银行江西信托咨询公司 作为发起人，于1993年4月3日以定向募集方式设立的股份有限公司，注册资 本为4,555.20万元。 1998年，经公司股东大会决议和省联审小组赣股办[1998]04号文批准，公 司采取送股的分红方式，按每10股送1.50股，共计向原股东送股683.3万股， 公司总股本变更为5,238.50万股。 1999年，经公司股东大会决议和省联审小组赣股办[1999]03号文批准，公 司再次采取送股的分红方式，每10股送2股，共计向原有股东派送1,047.70万 股，变更后，公司注册资本为6,286.20万元。 2002年7月1日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]61号文批 准，公司在上海证券交易所向社会公众公开发行每股面值1元的人民币普通股 3,000万股，公司股票于2002年7月16日在上海证券交易所正式挂牌交易。 2002年8月9日，公司在江西省工商行政管理局办理变更登记，注册资本 变更为9,286.20万元。 2004年9月5日根据公司临时股东会决议和公司修改后章程的规定，公司 申请增加注册资本9,286.20万元，变更后的注册资本为18,572.40万元。 2012 年10月29日，中国证监会出具《关于核准江西长运股份有限公司非 公开发行股票的批复》（证监许可[2012]1413号），核准了公司非公开发行股票不 超过5,500万股。公司于2013年4月16日非公开发行股票5,134万股。 2013年7月4日，公司在江西省工商行政管理局办理完变更登记，注册资 本变更为23,706.40万元。 2013年7月29日，公司接到控股股东江西长运集团有限公司通知，长运集 团收到南昌市人民政府办公厅《关于印发江西长运集团有限公司国有资产划转有 关问题协调会议纪要的通知》。根据通知：“长运集团整体划归南昌市国资委管理， 由南昌市国资委代表南昌市政府履行出资人职责，南昌市交通运输局作为行业主 管部门履行行业管理职责”。本次划转实施前，长运集团持有公司股份65,676,853 股，占公司总股本的27.70%，为公司的控股股东；南昌市交通运输局持有长运 集团100%的股权，为公司的实际控制人。本次划转完成后，长运集团持有本公 司的股份数额不变，仍为公司的控股股东，公司控股股东的实际控制人由南昌市 交通运输局变更为南昌市国有资产监督管理委员会，因此公司的实际控制人变更 24 为南昌市国有资产监督管理委员会。 三、发行人近三年重大资产重组情况 发行人近三年及一期无重大资产重组情况。下表为截至2015年3月公司的 并购情况： 并购时间并购方式 2002.9.27公司出资2,000万元，与景德镇汽车运输集团有限公司共同组建景德镇长运，持有其66.7%股权 2003.12公司出资1,848万元，与江西吉安汽车运输总公司共同组建吉安长运，持有其60%股权 2005.9公司与马鞍山长途汽车运输有限责任公司组建马鞍山长运，公司持有其51%股权 2006.2.22公司通过公开竞买的方式，出资8,119.8万元收购黄山市汽车运输总公司国有净资产，成立黄山长运并全资持有 2007.7.13公司出资3,600万元受让新余市汽车运输总公司的整体产权，成立新余长运，持有其90%产权 2007.12.21公司出资15,000万元受让抚州市汽车运输总公司的经营性整体资产，成立抚州长运，持有其99.93%产权 2007公司成立婺源长运，并持有其51%产权 2010.1公司出资5,889万元收购江西省萍乡市长途汽车运输有限公司经营性整体资产，成立萍乡长运，并全资持有 2010.12.18公司以1.35亿元收购武汉亿贝实业有限公司所持上饶汽运集团有限公司56.82%的股权 2010.12.31公司收购鄱阳县长途汽车运输有限公司100.00%的股权 2010.11公司以1,715万元受让新余市公共交通公司的资产权益，成立新余公交，持有70%的股权 2010.12公司以1,275万元受让吉安市公共交通公司的资产权益，成立吉安公交，持有其70%的股权 2011.12公司出资4,641.59万元受让江西省鹰潭市汽车运输有限责任公司的整体产权，成立鹰潭长运，持有其97.02%股权 2014.1公司出资102万元收购周志红和王凤英持有江西汇通保险代理有限公司51%的股权. 2015.1公司出资3030万元收购德兴华能客运有限公司持有德兴市华能长运有限公司90%的股权 2015.2公司出资10798万元收购江西新世纪汽运集团于都长运有限公司持有于都县方通长运有限责任公司51%的股权 四、发行人股本总额及前十大股东持股情况 （一）发行人的股本结构 截至2015年3月31日，公司股本总额及股本结构如下表所示： 25 股份性质 数量（股） 比例 一、有限售条件股份 - - 其中：股权激励限售股 - - 高管锁定股 - - 二、无限售条件股份 237,064,000 100% 三、股份总数 237,064,000 100% （二）发行人前十大股东持股情况 截至2015年3月31日，公司前十大股东持股情况如下表所示： 单位：股 股东名称 股东性质 持股比例 (%) 持股总数 质押或冻结的 股份数量 江西长运集团有限公司 国有法人 27.70 65,676,853 32,800,000 上海旭祺投资管理有限公司 未知 4.64 11,000,000 11,000,000 海润泰达控股有限公司 未知 4.51 10,700,000 10,700,000 新华基金－工商银行－特殊策略分级24号资产管理计划 未知 4.03 9,555,000 10,700,000 哈尔滨东盟建材有限公司 未知 3.80 9,000,000 9,000,000 泰达宏利基金－工商银行－泰达宏利策略分级1号资产管理计划 未知 3.28 7,767,299 未知 中融国际信托有限公司－非凡结构化5号 未知 3.23 7,649,903 未知 发达控股集团有限公司 未知 2.11 5,000,000 未知 北京昊诚拓天投资管理有限公司 未知 1.90 4,505,866 未知 江西省投资集团公司 未知 1.74 4,127,361 未知 五、发行人对其他企业的重要权益投资情况 （一）发行人全资及控股子公司 截至2015年3月末，公司控股或全资子公司共计27家，具体情况如下： 单位：万元、% 序号 公司名称 注册 资本 持股比 例 表决权 比例 是否 并表 子公司 层级 1 江西景德镇长运有限公司 3,000 66.67 66.67 是 一级 2 江西吉安长运有限公司 4,480 60.00 60.00 是 一级 3 马鞍山长运客运有限责任公司 3,000 51.00 51.00 是 一级 4 江西长运出租汽车有限公司 3,000 99.28 99.28 是 一级 5 江西南昌科技大市场有限公司 650 76.92 76.92 是 一级 6 黄山长运有限公司 4,000 100.00 100.00 是 一级 7 江西新余长运有限公司 3,000 100.00 100.00 是 一级 8 江西婺源长运胜达有限责任公司 1,500 51.00 51.00 是 一级 9 江西南昌长运有限公司 200 100.00 100.00 是 一级 10 江西长运物业经营有限公司 200 100.00 100.00 是 一级 11 江西长运大通物流有限公司 5,500 100.00 100.00 是 一级 12 江西抚州长运有限公司 5,000 99.93 100.00 是 一级 13 江西萍乡长运有限公司 3,000 100.00 100.00 是 一级 14 江西长运新余公共交通有限公司 1,000 70.00 70.00 是 一级 15 江西长运吉安公共交通有限公司 800 70.00 70.00 是 一级 16 上饶汽运集团有限公司 5,000.16 100.00 100.00 是 一级 17 鄱阳县长途汽车运输有限公司 500 100.00 100.00 是 一级 18 江西鹰潭长运有限公司 1,000 99.01 99.01 是 一级 19 江西长运传媒有限公司 200 60.00 60.00 是 一级 20 江西长运龙头岗综合枢纽物流基地有限公司 5,000 100.00 100.00 是 一级 21 江西长运汽车技术服务有限公司 500 100.00 100.00 是 一级 22 江西汇通保险代理有限公司 200 51.00 51.00 是 一级 23 江西长运科技有限公司 700 100.00 100.00 是 一级 24 江西长运鹰潭公共交通有限公司 2800 70.00 70.00 是 一级 25 于都县方通长运有限责任公司 4000 51.00 51.00 是 一级 序号 公司名称 注册 资本 持股比 例 表决权 比例 是否 并表 子公司 层级 26 德兴市华能长运有限公司 1100 90.00 90.00 是 一级 27 景德镇公共交通有限公司 2000 70.00 70.00 是 一级 1、江西景德镇长运有限公司 江西景德镇长运有限公司成立于2002年9月29日，注册资本3,000万元， 法人代表周国顺，公司拥有其66.67%的股权，该公司主要业务为道路客、货运 输，高速运输服务，货运配载、仓储，城市货运，修理配件销售。 截至2014年12月31日，江西景德镇长运有限公司总资产26,662万元，负 债20,480万元，净资产为6,182万元，2014年度共实现收入15,890万元、净利 润1,468万元。截至2015年3月末，江西景德镇长运有限公司总资产27,457万 元、净资产为6,782万元，2015年1-3月实现营业收入4,241万元、净利润600 万元。 2、江西吉安长运有限公司 江西吉安长运有限公司成立于2003年12月24日，注册资本4,480万元， 法人代表雷和鸣，公司拥有其60%的股权，该公司主要业务为道路运输、旅客行 包、快件货运、停车站场服务、旅游服务等。 截至2014年12月31日，江西吉安长运有限公司总资产为26,722万元，负 债16,636万元，净资产为10,085万元，2014年度共实现收入17,878万元、净利 润2,238万元。截至2015年3月末，江西吉安长运公司总资产27,979万元、净 资产为10,686万元，2015年1-3月实现营业收入4,794万元、净利润599万元。 3、马鞍山长运客运有限责任公司 马鞍山长运客运有限责任公司成立于2003年9月14日，注册资本3,000万 元，法人代表王庭伟，公司拥有其51%的股权，该公司主要业务为道路客运、停 车站场、旅客行包、小件快运、汽车修理等。 截至2014年12月31日，马鞍山长运客运有限责任公司总资产13,291万元， 负债7,921万元，净资产为5,371万元，2014年度共实现收入15,256万元、净利 润1,573万元。截至2015年3月末，马鞍山长运客运有限责任公司总资产12,005 万元、净资产为4,497万元，2015年1-3月实现营业收入3,588万元、净利润414 万元。 4、江西长运出租汽车有限公司 江西长运出租汽车有限公司成立于1999年7月8日，注册资本3,000万元， 法人代表葛黎明，公司拥有其99.28%的股权，该公司主要业务为出租汽车、汽 车租赁、汽车托管等。 截至2014年12月31日，江西长运出租汽车有限公司总资产11,491万元， 负债6,547万元，净资产为4,944万元，2014年度共实现收入7,841万元、净利 润1,006万元。截至2015年3月末，江西长运出租汽车有限公司总资产11,644 万元、净资产为5,201万元，2015年1-3月实现营业收入1,211万元、净利润232 万元。 5、江西南昌科技大市场有限公司 江西南昌科技大市场有限公司成立于2001年1月20日，注册资本650万元， 法人代表江琳，公司拥有其76.92%的股权，该公司主要业务为技贸交易场地租 赁、承办科技产品展示会、专利产品交易、科技成果转让等。 截至2014年12月31日，江西南昌科技大市场有限公司总资产为1,025万 元，负债116万元，净资产为909万元，2014年度共实现收入449万元、净利 润70万元。截至2015年3月末，江西南昌科技大市场有限公司总资产1,041万 元、净资产为929万元，2015年1-3月实现营业收入99万元、净利润20万元。 6、黄山长运有限公司 29 黄山长运有限公司成立于2006年3月17日，注册资本4,000万元，法人代 表姜滨，公司拥有其100%的股权，该公司主要经营范围为班车客运、包车客运、 出租客运、旅游客运、高速客运、客运站经营、停车场经营、旅客行包、小件快 运、物流服务等。 截至2014年12月31日，黄山长运有限公司总资产为20,265万元，负债11,718 万元，净资产为8,547万元，2014年度共实现收入15,256万元、净利润1,481万 元。截至2015年3末，黄山长运有限公司总资产20,050万元、净资产为8,902 万元，2015年1-3月实现营业收入2,855万元、净利润343万元。 7、江西新余长运有限公司 江西新余长运有限公司成立于2007年10月17日，注册资本3,000万元， 法人代表赵柏军，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为班车客运、 包车运输、出租汽车客运、高速客运、客运站经营、货运等。 截至2014年12月31日，江西新余长运有限公司总资产为17,081万元，负 债11,537万元，净资产为5,544万元，2014年度共实现收入7,598万元、净利润 566万元。截至2015年3月末，江西新余长运有限公司总资产17,655万元、净 资产为5,740万元，2015年1-3月实现营业收入2,011万元、净利润186万元。 8、江西婺源长运胜达有限责任公司 江西婺源长运胜达有限责任公司成立于2007年12月27日，注册资本1,500 万元，法人代表周国顺，公司持有其 51%的股权，该公司主要经营县内班车客 运。 截至2014年12月31日，江西婺源长运胜达有限责任公司总资产为4,823 万元，负债2,548万元，净资产为2,176万元，2014年度共实现收入4,525万元、 净利润 497万元。截至2015年3月末，江西婺源长运胜达有限责任公司总资产 5,499万元、净资产为2,376万元，2015年1-3月实现营业收入1,329万元、净利 润186万元。 9、江西南昌长运有限公司 江西南昌长运有限公司成立于2007年12月4日，注册资本200万元，法人 代表张长海，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为客运站综合服务、 货运站综合服务、普通货运、县内班车客运等。 截至2014年12月31日，江西南昌长运有限公司总资产为452万元，负债 29万元，净资产为423万元，2014年度共实现收入46万元、净利润-4万元，净 利润为负的原因主要是经营亏损。截至2015年3月末，江西南昌长运有限公司 总资产321万元、净资产为421万元，2015年1-3月实现营业收入13万元、净 利润-2.7万元，净利润为负的原因主要是受到高铁及宏观经济影响，客运收入下 降，而人工成本上升，导致经营亏损。 10、江西长运物业经营有限公司 江西长运物业经营有限公司成立于2007年12月18日，注册资本200万元， 法人代表刘延生，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为自有房出租、 物业管理等。 截至2014年12月31日，江西长运物业经营有限公司总资产为204.85万元， 负债0.18万元，净资产为204.67万元，2014年度共实现收入0万元、净利润0.54 万元。截至2015年3月末，江西长运物业经营有限公司总资产205万元、净资 产为204.8万元，2015年1-3月实现营业收入0万元、净利润0.18万元。收入为 0的主要原因为该公司一直未正式经营。 11、江西长运大通物流有限公司 江西长运大通物流有限公司成立于2007年12月11日，注册资本5,500万 元，法人代表戴豪赣，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为一类整 车修理、大中型客车整车修理、大型货车整车修理、小型车整车修理等。 截至2014年12月31日，江西长运大通物流有限公司总资产为11,872万元， 负债4,277万元，净资产为8,037万元，2014年度共实现收入11,876万元、净利 润512万元。截至2015年3月末，江西长运大通物流有限公司总资产12,446万 元、净资产为8,173万元，2015年1-3月实现营业收入2,419万元、净利润136 万元。 12、江西抚州长运有限公司 江西抚州长运有限公司成立于2008年1月18日，注册资本5,000万元，法 人代表罗鼎斌，公司持有其99.93%的股权，该公司主要经营范围为班车客运、 包车客运、普通货运、货物专用运输、仓储、汽车维修等。 截至2014年12月31日，江西抚州长运有限公司总资产为39,653万元，负 债31,026万元，净资产为8,627万元，2014年度共实现收入19,165万元、净利 润1,571万元。截至2015年3月末，江西抚州长运有限公司总资产41,541万元、 净资产为9,059万元，2015年1-3月实现营业收入5,601万元、净利润477万元。 13、江西萍乡长运有限公司 江西萍乡长运有限公司成立于2010年1月29日，注册资本3,000万元，法 人代表胡建萍，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为班车客运、包 车客运、汽车配件及轮胎销售、停车服务、国内贸易、货物装卸、物业管理等。 截至2014年12月31日，江西萍乡长运有限公司总资产为22,240万元，负 债18,162万元，净资产为4,078万元，2014年度共实现收入27,034万元、净利 润412万元。截至2015年3月末，江西萍乡长运有限公司总资产20,922万元、 净资产为4,266万元，2015年1-3月实现营业收入7,122万元、净利润169万元。 14、江西长运新余公共交通有限公司 江西长运新余公共交通有限公司成立于2010年12月9日，注册资本1,000 万元，法人代表赵柏军，公司持有其70%的股权，该公司主要经营范围为城市公 共交通客运业务、物业管理。 32 截止2014年12月31日，江西长运新余公共交通有限公司总资产为11,163 万元，负债6,704万元，净资产为3,969万元，2014年度共实现收入4,010万元、 净利润350万元。截至2015年3月末，江西长运新余公共交通有限公司总资产 10,340万元、净资产为3,569万元，2015年1-3月实现营业收入882万元、净利 润-378万元，亏损主要系未收到2014年燃油补贴所致。 15、江西长运吉安公共交通有限公司 江西长运吉安公共交通有限公司成立于2010年12月28日，注册资本800 万元，法人代表张伟进，公司持有其70%的股权，该公司主要经营范围为城市公 共客运、县际班车客运、县内包车客运、县际包车客运、市际包车客运、出租客 运。 截至2014年12月31日，江西长运吉安公共交通有限公司总资产为13,669 万元，负债12,230万元，净资产为1,439万元，2014年度共实现收入5,438万元、 净利润285万元。截至2015年3月末，江西长运吉安公共交通有限公司总资产 14,220万元、净资产为941万元，2015年1-3月实现营业收入1,270万元、净利 润-550万元，亏损主要系未收到2014年燃油补贴所致。 16、上饶汽运集团有限公司 上饶汽运集团有限公司成立于2002年5月1日，注册资本5,000.16万元， 法人代表董步思，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为道路旅客运 输、道路货物运输、旅游客运、城市出租车客运、城市公共汽车客运、汽车站经 营服务等。 截至2014年12月31日，上饶汽运集团有限公司总资产为46,265万元，负 债24,376万元，净资产为21,889万元，2014年度共实现收入60,050万元、净利 润1,713万元。截至2015年3月末，上饶汽运集团有限公司公司总资产49,340 万元、净资产为22,718万元，2015年1-3月实现营业收入14,575万元、净利润 809万元。 17、鄱阳县长途汽车运输有限公司 鄱阳县长途汽车运输有限公司成立于2010年12月31日，注册资本500万 元，法人代表王庭伟，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为班车客 运、保险兼业代理、汽车配件、摩托车销售等。 截至2014年12月31日，鄱阳长途汽车运输有限公司总资产为6,060万元， 负债4,285万元，净资产为1,775万元，2014年度共实现收入6,838万元、净利 润833万元。截至2015年3月末，鄱阳县长途汽车运输限公司总资产8,014万 元、净资产为2,131万元，2015年1-3月实现营业收入2,087万元、净利润363 万元。 18、江西鹰潭长运有限公司 江西鹰潭长运有限公司成立于2012年4月24日，注册资本3,000万元，法 人代表为桂斌，公司持有其99.01%的股权，该公司主要经营范围为班车客运、 保险兼业代理、汽车配件、摩托车销售等。 截至2014年12月31日，江西鹰潭长运有限公司总资产30,278万元，负债 24,877万元，净资产为5,401万元，2014年度共实现收入6,657万元、净利润-485 万元。截至2015年3月末，江西鹰潭长运有限公司总资产39,630万元、净资产 为5,354万元，2015年1-3月实现营业收入1,964万元、净利润102万元。 19、江西长运传媒有限公司 江西长运传媒有限公司成立于2012年3月16日，注册资本200万元，法人 代表为黄笑，公司持有其60%的股权，该公司主要经营范围为会展服务、国内贸 易，国内广告的设计、制作、发布、代理等。 截至2014年12月31日，江西长运传媒有限公司总资产122万元，负债2.8 万元，净资产为119万元，2014年度共实现收入14万元、净利润-1万元。截至 2015年3月末，江西长运传媒有限公司总资产1119万元、净资产为116万元， 2015年1-3月实现营业收入0万元、净利润-3.6万元，净利润为负的原因主要是 业务量较少影响主营业务收入所致。 20、江西长运龙头岗综合枢纽物流基地有限公司 江西长运龙头岗综合枢纽物流基地有限公司成立于2012年12月18日，注 册资本5,000万元，法人代表为张伟进，公司持有其100%的股权，该公司主要 经营范围为货物信息咨询服务、货物仓储（危险化学品除外）、货物装卸搬运、 陆路国际货运代理业务等。 截至2014年12月31日，江西长运龙头岗综合枢纽物流基地有限公司总资 产4,978万元，净资产为4,978万元，2014 年度共实现收入0万元、净利润-20 万元。截至2015年3月末，江西长运龙头岗综合枢纽物流基地有限公司总资产 4,982万元、净资产为4,982万元，2015年1-3月实现营业收入0万元、净利润4 万元。 21、江西长运汽车技术服务有限公司 江西长运汽车技术服务有限公司成立于2013年3月11日，注册资本500万 元，法人代表为曾国辉，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为一类 汽车维修、汽车技术开发、贸易信息咨询、汽车租赁、代理申请各类机动车登记 和相关业务。 截至2014年12月31日，江西长运汽车技术服务有限公司总资产1,042万 元，负债428万元，净资产为614万元，2014年度共实现收入1,480万元、净利 润78万元。2015年3月末，江西长运汽车技术服务有限公司总资产793万元、 负债148万元，净资产为645万元，2015年1-3月实现营业收入386万元、净利 润31万元。 22、江西汇通保险代理有限公司 江西汇通保险代理有限公司成立于2001年9月4日，注册资本200万元， 35 法人代表曾国辉，该公司主要经营范围为代理销售保险产品、代理收取保险费等。 截至2014年12月31日，江西汇通保险代理有限公司总资产177万元，净 资产为177万元。2015年3月末，江西汇通保险代理有限公司总资产194万元、 负债18万元，净资产为176万元，2015年1-3月实现营业收入22万元、净利润 13万元。 23、江西长运科技有限公司 江西长运科技有限公司成立于2014年8月5日，注册资本700万元，法人 代表为穆孙祥，公司持有其100%的股权，该公司主要经营范围为车载终端设备、 智能控制系统的研发；通信产品、电子产品、网上贸易代理；物联网信息服务； 软件运营服务及运营维护；支持软件开研发和运营平台服务。 截至2014年12月31日，江西长运科技有限公司总资产290万元，负债90 万元，净资产为200万元。2015年3月末，江西长运科技有限公司总资产202 万元，负债24万元，净资产为177万元，2015年1-3月实现营业收入90万元、 净利润44万元。 24、江西长运鹰潭公共交通有限公司 江西长运鹰潭公共交通有限公司成立于2014年4月28日，注册资本2800 万元，法人代表为刘延生，公司持有其70%的股权，该公司主要经营范围为城市 公共客运、一类汽车维修、制作发布广告、房屋租赁。 截至2014年12月31日，江西长运鹰潭公共交通有限公司总资产9,017万 元，负债5,977万元，净资产为3,039万元。2015年3月末，江西长运鹰潭公 共交通有限公司总资产8,995万元、负债5,786万元，净资产为3,208万元，2015 年1-3月实现营业收入626万元、净利润177万元。 25、于都县方通长运有限责任公司 于都县方通长运有限责任公司成立于2014年11月24日，注册资本4000万 36 元，法人代表为桂斌，公司持有其70%的股权，该公司主要经营范围为：公路客 货运输（有效期限至2018年11月20日）；汽车租赁；洗车、停车服务；广告发 布代理；汽车配件销售；县内班车客运、县际班车客运、市际班车客运、省际班 车客运、县内包车客运、县际包车客运、市际包车客运、省际包车客运；货物装 卸，国内贸易，房屋、租赁（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开 展经营活动)。 截至2015年3月末，于都县方通长运有限责任公司总资产12,700万元，负 债5,298万元，净资产为7,402万元，2015年1-3月实现营业收入2,396万元、 净利润394万元。 26、德兴市华能长运有限公司 德兴市华能长运有限公司成立于2014年8月1日，注册资本1,100万元， 法人代表为黄文青，公司持有其90%的股权，该公司主要经营范围为：县内班车 客运、县际班车客运、市际班车客运、省际班车客运、县内包车客运、县际包车 客运、市际包车客运、省际包车客运。 截至2015年3月末，德兴市华能长运有限公司总资产1,299万元，负债326 万元，净资产为973万元，2015年1-3月实现营业收入319万元、净利润69万 元。 27、景德镇公共交通有限公司 景德镇公共交通有限公司成立于2014年12月30日，注册资本2000万元， 法人代表为孙钟盛，公司持有其70%的股权，该公司主要经营范围为：城市（城 际）公共客运、城市出租车经营、道路客运、汽车维修；汽车租赁；汽车零配件 销售；广告设计、制作、发布。 截至2015年3月末，景德镇公共交通有限公司总资产905万元，负债300 万元，净资产为605万元，2015年1-3月实现营业收入35万元、净利润4万元。 37 （二）发行人参股公司 截至2015年3月末，发行人参股公司情况如下表： 单位：万元、% 序号 公司名称 注册 资本 参股 比例 初始 投资额 期末 投资额 1 新国线黄山风景区游客集散中心有限公司 1,000.00 20.00 200.00 319.69 2 上饶市宏达出租汽车有限公司 100.00 44.80 44.80 44.80 3 江西靖安武侠世界文化产业股份有限公司 10,000 40.00 4,000.00 3,797.18 4 吉安县长运小额贷款有限公司 10,000 40.00 10,000.00 4,000.00 1、新国线黄山风景区游客集散中心有限公司 新国线黄山风景区游客集散中心有限公司毗邻黄山南大门，位于黄山区汤口 镇寨西与屯黄高速公路出口处，座落于黄山风景区汤口镇寨西村。公司成立于 2004年。主营业务：场站经营及附属经营、小件快运、物流服务、旅游咨询及 综合服务、场地广告、智能交通管理服务。房屋租赁、汽车租赁、广告发布等。 截至2014年12月31日，新国线黄山风景区游客集散中心有限公司总资产4,720 万元，总负债2,215万元，净资产2,505万元，2014年实现收入1,980万元、净 利润462万元。 2、上饶市宏达出租汽车有限公司 上饶市宏达出租汽车有限公司是由上饶市汽运、华日、顺达、火龙等4家出 租公司于2010年7月初经整合组建的。截至2014年12月31日，上饶市宏达出 租汽车有限公司总资产100万元，总负债100元，净资产100万元，2014年未 实现销售收入。 3、江西靖安武侠世界文化产业股份有限公司 江西靖安武侠世界文化产业股份有限公司（以下简称“靖安武侠”）于2012 年10月15日注册成立，注册资本10,000万人民币。公司法人代表葛黎明。靖 安武侠由江西长运股份有限公司、发达控股集团有限公司、深圳市凯士康实业有 限公司、北京中通博特医疗投资有限公司、随州市常周广告印务有限公司、北京 海创中通信息技术有限公司六方合资成立，主要业务为文化产业投资管理、旅游 产品开发。截至2014年12月31日，靖安武侠总资产9,788万元，总负债197 万元，净资产9,591万元，2014年实现销售收入295万元、净利润-213万元。 4、吉安县长运小额贷款有限公司 吉安县长运小额贷款有限公司成立于2012年10月17日，注册资本1亿元， 法人代表为王恺，公司持有其40%的股权，其他股东为：江西赣铁物流有限公司 出资1,000万元，持有10%的股权；深圳市振宇达电子科技有限公司出资1,000 万元，持有10%的股权；吉安白鹭装饰安装工程有限公司出资1,000万元，持有 10%的股权；吉安巨石混凝土有限公司出资1,000万元，持有10%的股权；吉安 市博特商品混凝土有限公司出资1,000万元，持有10%的股权；自然人盛燕出资 1,000万元，持有10%的股权。该公司主要经营范围为：在吉安县及其市内周边 县域开展小额贷款业务和经省政府金融办批准的其他业务。 截至2014年12月31日，吉安县长运小额贷款有限公司总资产12,371万元， 负债389万元，净资产为11,150万元，2014年度共实现收入2,882万元、净利 润1,801万元。截至2015年3月末，公司持有该司40%的股权已在南昌市公共 资源中心挂牌。 六、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 （一）控股股东基本情况 公司名称：江西长运集团有限公司 成立日期：1997年3月21日 法定代表人：谢卫 注册资本：128,452,000元 经营范围：公路客货运输、货物装卸（食品危险品除外）（以上项目应在许 可证的有效期限内经营）、集装箱货运、货物装卸；针纺织品、日用百货、玩具、 39 玻璃制品、仪器、五金、交电、电子产品、计算机及配件、文化办公机械、农副 产品、金属材料、建筑材料、化工产品（危险品除外）经销（以上范围国家有专 项规定的按规定）、汽车零部件、汽车（小轿车除外）、普通机械等 截至2015年3月31日，江西长运集团有限公司（以下简称“长运集团”） 持有公司27.70%的股份，为公司的控股股东。江西长运集团有限公司所持有的 公司的3,280万股有质押的情况，质押给北京银行股份有限公司南昌分行用以申 请长期流动资金贷款，质押期限为2012年8月20日-2013年8月19日。已于 2013年8月26日解除质押。2013年9月16日，江西长运集团有限公司将持有 的公司3,280万股质押给中国建设银行股份有限公司南昌铁路支行，并办理相关 证券质押登记手续。已于2014年6月16日解除质押，2014年6月18日，江西 长运集团有限公司将持有的公司3,280万股质押给中国建设银行股份有限公司南 昌铁路支行，并办理相关证券质押登记手续。 截至2014年末，长运集团合并层面经审计的总资产为514,730.14万元、总 负债为346,997.64万元、所有者权益为35,258.01万元；2014年度长运集团实现 营业收入260,859.14万元、净利润16,764.61万元，经营活动现金流量净额 37,875.46万元。 截至2015年3月末，长运集团未经审计的总资产为573,918.23万元、总负 债为407,043.77万元、所有者权益为35,049.84万元；2015年1-3月长运集团实 现营业收入61,708.41万元、净利润3,491.08万元，经营活动现金流量净额 27,867.36万元。 （二）实际控制人情况 公司控股股东江西长运集团有限公司系隶属于南昌市国有资产监督管理委 员会，因此公司的实际控制人为南昌市国有资产监督管理委员会。 南昌市国有资产监督管理委员会为市政府正县级工作机构。其主要职责是： （1）根据市政府授权，依照《中华人民共和国公司法》等法律和行政法规， 履行国有资产出资人职责，监管所监管企业的国有资产，加强国有资产的管理工 作； （2）承担监督所监管企业国有资产保值增值的责任，建立和完善国有资产 40 保值增值指标体系，制订考核标准，通过统计、稽核对所监管企业国有资产的保 值增值情况进行监管，负责所监管企业工资分配管理工作，制定所监管企业负责 人收入分配政策并组织实施； （3）指导推进国有企业改革和重组，推进国有企业的现代企业制度建设， 完善公司治理结构，推动国有经济结构和布局的战略性调整； （4）通过法定程序对所监管企业负责人进行任免、考核，并根据其经营业 绩进行奖惩；建立符合社会主义市场经济体制和现代企业制度要求的选人、用人 机制，完善经营者激励和约束制度； （5）按照有关规定，代表市政府向所监管企业派出监事会，负责监事会的 日常管理工作； （6）负责组织所监管企业上交国有资本收益，参与制定国有资本经营预算 有关管理制度和办法，按照有关规定负责国有资本经营预决算编制和执行等工 作；（未完）  |