[中报]国泰君安：2015年半年度报告
公司代码：601211 公司简称：国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 2015年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 凌涛 工作原因 靳庆军 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人杨德红、主管会计工作负责人蒋忆明及会计机构负责人（会计主管人员）谢乐斌 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第四届董事会第七次会议审议通过了《公司2015年中期利润分配预案》，公司拟以本次 分红派息的股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 9 第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 39 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 43 第八节 董事、监事、高级管理人员 ........................................................................................... 44 第九节 财务报告 ........................................................................................................................... 45 第十节 备查文件目录 ................................................................................................................. 151 第十一节 证券公司信息披露 ......................................................................................................... 152 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 本公司/公司/国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司，或国泰君安证 券股份有限公司及其下属子公司 国际集团 指 上海国际集团有限公司 国资公司 指 上海国有资产经营有限公司 上海国际信托 指 上海国际信托有限公司 上海证券 指 上海证券有限责任公司 国泰君安资管公司 指 上海国泰君安证券资产管理有限公司 国泰君安期货公司 指 国泰君安期货有限公司 国泰君安金融控股公司 指 国泰君安金融控股有限公司 香港公司 指 国泰君安金融控股有限公司及其控股的子 公司合称香港公司 国泰君安国际 指 国泰君安国际控股有限公司，国泰君安金融 控股有限公司控股并在香港联合交易所上 市的公众公司 国泰君安创投公司 指 国泰君安创新投资有限公司 国联安基金公司 指 国联安基金管理有限公司 华安基金 指 华安基金管理有限公司 上投摩根基金 指 上投摩根基金管理有限公司 浦发银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 上海农商行 指 上海农村商业银行股份有限公司 海际证券 指 海际证券有限责任公司 海证期货 指 海证期货有限公司 国翔置业 指 上海国翔置业有限公司 FICC 指 固定收益证券、货币及商品期货，英文全称 为“Fixed Income, Currencies and Commodities” PB业务 指 Prime Broker,主经纪商业务 IB业务 指 证券公司接受期货公司委托，为期货公司介 绍客户参与期货交易并提供其他相关服务 的业务活动，并收取一定佣金的业务模式， 英文全称为“Introducing Broker” 本报告期/报告期 指 2015年1-6月 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 国泰君安证券股份有限公司 公司的中文简称 国泰君安、国泰君安证券 公司的外文名称 Guotai Junan Securities Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 GTJA、Guotai Junan Securities 公司的法定代表人 杨德红 公司总经理 杨德红 注：2015年8月21日，公司第四届董事会第七次会议聘任王松先生为公司总裁，杨德红董事长不再兼任公司总裁。 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 7,625,000,000 6,100,000,000 净资本 83,038,868,533 28,821,980,576 注：本公司于2015年6月24日完成15.25亿股的A股发行，并于2015年7月14日完成注册资本的工商变更登记。 公司的各单项业务资格情况 1、母公司的单项业务资格 序号 批准部门 资质名称/会员资格 1 中国人民银行 银行间同业拆借资格 公开市场业务一级交易商 银行间债券市场做市商 2 中国证监会及其派 出机构 证券经营业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证 券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资 融券；证券投资基金代销；代销金融产品；股票期权做市。 网上证券委托业务 受托投资管理业务 开放式证券投资基金代销业务 为期货公司提供中间介绍业务 债券质押式报价回购业务 约定购回式证券交易业务 综合理财服务 私募基金综合托管业务试点 黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务试点 证券投资基金托管资格 自营参与碳排放权交易 参与股指期货交易 3 中国证券业协会 从事相关创新活动资格 报价转让业务 序号 批准部门 资质名称/会员资格 中小企业私募债券承销业务试点 柜台市场业务 金融衍生品业务 互联网证券业务 4 中国证券登记结算 有限责任公司 代理登记业务 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人 5 中国证券金融股份 有限公司 转融通业务试点 转融券业务试点 6 上海证券交易所 国债买断式回购交易业务 开展“上证基金通”业务 上证180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商 固定收益证券综合电子平台交易商 大宗交易系统合格投资者 股票质押式回购业务 上海证券交易所参与期权全真模拟交易资格 港股通业务 上海证券交易所股票期权交易参与人 7 深圳证券交易所 股票质押式回购业务 8 国家外汇管理局 外币有价证券经纪及承销业务 即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务 9 中国银行间市场交 易商协会 参与非金融企业债务融资工具主承销业务 10 上海黄金交易所 特别会员资格 银行间黄金询价业务 11 全国中小企业股份 转让系统 主办券商业务 12 中国外汇交易中心 银行间外汇市场会员 银行间外汇市场衍生品会员 13 银行间市场清算所 股份有限公司 参与航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务资格 2、控股子公司的单项业务资格 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 1 国泰君安金融控股 有限公司及下属子 公司 第1类牌照（证券交易） 第2类牌照（期货合约交易） 第3类牌照（杠杆式外汇交易） 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 第4类牌照（就证券提供意见） 第5类牌照（就期货合约提供意见） 第6类牌照（就机构融资提供意见） 第9类牌照（提供资产管理） 由香港期货交易所有限公司发出的交易所参与者证明书和交易 所交易权证明书 由香港期货结算公司发出的期货结算公司参与者证明书 由香港公司注册处发出的放债人牌照 外资股业务资格 人民币合格境外机构投资者 合格境外机构投资者 香港保险顾问联会颁发的会藉证书 2 上海国泰君安证券 资产管理有限公司 经营证券业务许可：证券资产管理业务。 资产管理业务参与股指期货交易 现金管理产品试点 合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务 3 国泰君安期货有限 公司 经营期货业务许可：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资 咨询、资产管理。 金融期货全面结算业务资格 4 上海证券有限责任 公司及下属子公司 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、 证券投资活动有关的财务顾问；证券（不含股票、上市公司发 行的债券）承销；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券 投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。 开展报价回购业务试点 从事受托投资管理业务的资格 网上证券委托业务资格 对上海证券实施经纪人制度无异议 外币有价证券经纪业务 从事同业拆借业务 代办股份转让主办券商业务资格 报价转让业务资格 通过从事相关创新活动证券公司评审 参与转融通业务资格 甲类结算参与人资格 成为中国证券登记结算有限责任公司结算参与人 从事做市业务资格 从事推荐业务和经纪业务资格 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 港股通业务资格 股票质押式回购交易权限 约定购回式证券交易权限 参与上交所国债买断式回购业务资格 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询（海证期货） 资产管理业务资格（海证期货） 证券（限股票、上市公司发行的公司债券）承销保荐（海际证 券） 证券业务外汇经营资格（海际证券） 中国证券登记结算公司结算参与人资格（海际证券） 加入全国银行间债券交易系统（海际证券） 5 国联安基金管理有 限公司 基金管理资格 特定客户资产管理业务 投资管理人受托管理保险资金资格 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 喻健 李俊杰 联系地址 上海市浦东新区银城中路168号 29层 上海市浦东新区银城中路168号 29层 电话 021-38676798 021-38676798 传真 021-38670798 021-38670798 电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市浦东新区银城中路168号 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 www.gtja.com 电子信箱 dshbgs@gtjas.com 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路168号 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国泰君安 601211 不适用 六、 报告期内注册变更情况 注册登记日期 2015年3月17日 2015年5月21日 注册登记地点 中国(上海)自由贸易试验区商城路618号 企业法人营业执照注册号 310000000071276 税务登记号码 国(地)税沪字31010663159284X 组织机构代码 63159284-X 报告期内注册变更情况查询索引 不适用 注1：2015年3月17日，公司变更营业范围,增加股票期权做市业务； 注2：2015年5月21日，公司变更法定代表人，由万建华变更为杨德红； 注3：2015年7月14日，公司完成首次公开发行A股股票并上市后的注册资本工商变更登记，变更了注册资本和 企业类型。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 22,301,438,989 5,991,849,423 272.20 归属于母公司股东的净利润 9,637,622,478 2,150,215,079 348.22 归属于母公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 9,634,211,478 2,135,246,651 351.20 经营活动产生的现金流量净额 118,068,094,103 5,692,983,542 1,973.92 其他综合收益 87,359,885 119,453,435 -26.87 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 资产总额 596,108,659,179 319,302,453,807 86.69 负债总额 498,743,039,233 272,003,787,625 83.36 归属于母公司股东的权益 91,303,603,722 42,040,468,085 117.18 所有者权益总额 97,365,619,946 47,298,666,182 105.85 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 1.54 0.35 340.00 稀释每股收益（元／股） 1.54 0.35 340.00 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 1.54 0.35 340.00 加权平均净资产收益率（%） 19.89 6.11 增加13.78个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 19.89 6.07 增加13.82个百分 点 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 报告期内，公司净资本等各项风险控制指标均持续符合相关监管要求。截至2015年6月30 日，母公司净资本为83,038,868,533元，较上年末增加54,216,887,957元。2015年6月末母公 司主要风险控制指标如下： 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 83,038,868,533 28,821,980,576 净资产 84,587,309,048 36,987,682,143 净资本/各项风险准备之和(%) 1,535.75 747.36 净资本/净资产(%) 98.17 77.92 净资本/负债(%) 40.50 20.85 净资产/负债(%) 41.25 26.75 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本(%) 29.24 65.01 自营固定收益类证券/净资本(%) 58.90 137.01 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -584,044 主要为固定资产处置损 益 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 891,248 主要为政府补助 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,616,584 主要为手续费返还 少数股东权益影响额 -4,802,662 所得税影响额 -3,710,126 合计 3,411,000 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 (一) 经营分析 1、总体经营情况 2015年上半年，公司按照“稳中求进”的工作方针，积极推进各项业务创新发展，切实防范 经营风险，取得了良好的经营业绩。2015年6月份，公司完成了A股首次公开发行并上市工作， 募集资金净额296.63亿元，增强了公司的资本实力。 按合并口径，截至2015年6月末，公司总资产为5,961.09亿元，较2014年末增长86.69%； 归属母公司股东净资产为913.04亿元，较2014年末增长117.18%。2015年上半年，公司实现营 业收入223.01亿元、实现归属母公司股东净利润96.38亿元，分别比上年同期增长272.20%和 348.22%；加权平均净资产收益率为19.89%。 按母公司口径，2015年上半年，公司实现营业收入176.23亿元、净利润81.23亿元，分别 比上年同期增长305.41%和445.85%。根据中国证券业协会排名数据，公司营业收入和净利润分别 列行业第1位和第4位，净资本和净资产分别列行业第2位和第3位。 2、主营业务分析 （1）经纪业务及综合理财服务 2015年上半年，沪深两市股票基金交易额147.37万亿元，同比增长545%；但经纪业务市场 竞争加剧，行业佣金率下滑压力加大。 2015年上半年，公司继续推进经纪业务向综合理财和财富管理转型，客户数量及托管资产规 模快速增长。经纪业务的创新转型主要体现在：（1）完善业务流程，优化客户服务体系，实践投 顾服务和收费模式创新；（2）丰富产品种类，形成种类较为齐全、数量较为丰富的金融产品库，2015年6月末公司（母公司）销售的理财产品保有规模达到755亿份；（3）充分利用公司研究 资源和综合业务优势，持续加强投研服务支持，努力提供综合金融服务；（4）努力打造以PB服 务为核心的私募服务品牌。 2015年上半年，公司（母公司）股票基金交易市场份额4.90%，行业排名第4位；实现代理 买卖证券业务（含席位租赁）净收入88.49亿元，行业排名第2位。 同时，公司积极推进互联网金融创新，加快一体化互联网综合金融服务平台建设，在用户体 验、功能完善等方面取得较大进步。2015年上半年，网上开户数83.41万户；君弘金融商城金融 产品销售额16.47亿元；网络微融资业务规模266.51亿元。 2015年上半年公司股票基金债券交易额（母公司口径，单位：亿元） 项目 本报告期 上年同期 股票 交易量 139,147.92 19,796.29 市场份额 5.02% 5.03% 证券投资基金 交易量 5,411.25 636.13 市场份额 3.47% 2.98% 债券现货 交易量 99,505.07 61,767.63 市场份额 8.96% 8.26% （2）证券信用交易业务 2015年上半年，全市场融资融券余额总体呈现快速增长态势，由年初的1.02万亿增加到最 高峰时的2.27万亿元、到6月末回落至2.04万亿元。 公司贯彻“稳中求进”的经营策略，推进融资融券业务创新发展，加强客户服务，并采取逆 周期杠杆调节措施，主动控制业务规模。2015年6月末，公司（母公司）融资融券余额1,142亿 元，较上年末增加77%；2015年上半年，公司（母公司）融资融券业务利息收入行业排名第4位。 公司坚持“审慎积极”的发展策略，完善股票质押业务流程，提升业务管理能力。2015年6 月末，公司（母公司）股票质押待购回余额308亿元，较上年末增加57%，规模排名列行业第5 位。 2015年上半年公司证券信用交易业务规模变化（母公司口径，单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 融出资金余额（亿元） 1,138.92 632.20 融出证券市值（亿元） 3.47 11.95 股票质押待回购余额（亿元） 308.25 195.95 （3）投资银行业务 2015年上半年，全市场股票、债券等所有融资品种合计融资额为60,433.74亿元，同比增长 26.30%。其中，证券公司主承销的融资品种融资总额为13,968.82亿元，同比增长25.54%。 公司按照“建立投资银行业务价值链体系”的目标，完善投资银行业务盈利模式，大力发展 保荐承销业务、财务顾问业务和其他创新业务。2015年上半年，公司（母公司）证券承销额992.91 亿元，排名行业第3位；其中，股票主承销额464.30亿元，排名行业第2位；完成上市公司并购 重组6家、总交易额933.41亿元；在上述证券承销中，承销优先股2家、承销额80亿元，承销 资产证券化产品19家、承销额92.61亿元，并分别完成了上交所及深交所首单并购私募债业务。 2015年上半年，公司（母公司）实现承销保荐业务净收入9.16亿元，排名行业第3位。 2015年上半年公司投资银行业务规模变化（母公司口径） 项目 本报告期 上年同期 IPO 主承销次数 4 1 主承销金额（亿元） 31.96 8.77 再融资 主承销次数 19 5 主承销金额（亿元） 432.34 131.30 企业债 主承销次数 14 21 主承销金额（亿元） 176.33 239.33 公司债 主承销次数 4 3 主承销金额（亿元） 36.33 15.00 其他债券 主承销次数 51 33 主承销金额（亿元） 315.94 208.15 注1：融资品种的统计口径包括股票、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、中小企业私募债、短期融 资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持票据及信贷资产证券化。 （4）证券交易投资业务 2015年上半年，上证综指涨幅32%，中债总净价（总值）指数涨幅0.62%。 公司证券交易投资业务秉持稳健审慎的投资思路，加快发展非方向性低风险业务，各项业务 均取得较好业绩。同时，努力打造以FICC为核心的综合金融交易业务体系，外汇结售汇、大宗商 品及贵金属等业务取得了较好的进展。 报告期内，公司（母公司）证券交易投资业务实现收入（投资收益+公允价值变动收益-对联 营企业和合营企业的投资收益－成本法核算的长期股权投资投资收益）53.88亿元。 （5）场外市场业务 2015年上半年，新三板市场新增挂牌企业1,065家，融资额和成交额分别为65亿元和1,062 亿元，分别是2014年全年的2.41倍和46.17倍。截至2015年6月末，挂牌企业共计2,637家， 总市值11,934亿元。 公司场外市场业务强化挂牌项目拓展力度，稳步开展做市商业务，呈现稳中有进的良好发展 态势。2015年上半年，公司（母公司）新增挂牌企业31家，行业排名第8位；完成挂牌企业定 向增资15次、增资额17亿元；累计为68家企业提供做市服务，做市成交金额排名行业第4位。 （6）资产托管业务 2015年上半年，公司托管和机构运营外包业务继续保持快速发展势头。截止2015年6月30 日，公司（母公司）资产托管和运营外包业务已运营产品数量1,590只，运营规模2,073亿元， 运营规模排名行业前列。2015年4月，公司首批取得私募基金外包服务资格。 （7）资产管理业务 2015年上半年，国泰君安资管公司主动调整业务结构、大力拓展主动管理业务，期末集合资 产管理业务规模803亿元，比2014年末增加85.56%。2015年6月末，资产管理规模4,885亿元， 居行业第4位。 报告期内，国泰君安资管公司营业收入和净利润同比分别增长82.53%和14.96%。 2015年上半年国泰君安资管公司资管规模变化 项目 本报告期末 上年度末 资产管理业务规模（亿元） 4,885.01 5,133.14 其中：定向资产管理业务规模 4,053.65 4,697.37 集合资产管理业务规模 802.72 432.58 专项资产管理业务规模 28.64 3.19 （8）期货业务 2015年上半年，国泰君安期货公司经纪业务成交金额27.97万亿元，同比增长163.12%；期 末客户权益总额220.92亿元，较上年末增加60.65%；期货资产管理业务快速发展，新增委托资 产37.1亿元；设立期货风险管理子公司获中期协备案通过，已开展基差、套利对冲、现货贸易等 业务。 报告期内，国泰君安期货公司营业收入和净利润同比分别增长80.02%和96.05%。 2015年上半年国泰君安期货公司主要业务指标 项目 本报告期 上年同期 成交金额（万亿元） 27.97 10.63 成交手数（万手） 9,032.22 6,467.41 本报告期末 上年度末 累计有效开户数（户） 54,781 46,787 期末客户权益（亿元） 220.92 137.53 （9）基金管理业务 2015年上半年，国联安基金公司抓住市场契机，实现资产管理规模和盈利快速增长。截至2015 年6月末，公募基金资产管理规模628亿元，较上年末增加157%，高于行业70%的平均增幅。 报告期内，国联安基金公司营业收入和净利润同比分别增长174.17%和232.33%。 （10）直接投资业务 2015年上半年，国泰君安创投公司设立并管理多只投资基金，包括并购基金、债权基金、新 三板基金、房地产基金、医疗产业基金等类型；围绕生物医药、电子信息、节能环保、新材料、 大消费、文化传媒等重点行业，加大了项目开发和投资力度，已投资项目和储备项目的数量、规 模均实现增长。 报告期内，国泰君安创投公司营业收入和净利润同比分别增长260.42%和196.27%。 （11）国际业务 本公司主要通过国泰君安金融控股公司所控股的国泰君安国际及其子公司从事国际业务。 2015年上半年，国泰君安金融控股公司各项业务快速发展，盈利规模继续排名在港中资券商前列。 报告期内，国泰君安金融控股公司营业收入和净利润同比分别增长63.34%和93.43%。 （12）上海证券主要业务情况 2015年上半年，上海证券积极推进改革创新，提升专业服务能力，经营业绩大幅增长。2015 年上半年，上海证券证券经纪业务股票基金交易额2.03万亿元，市场份额0.69%；投资银行业务 完成重大资产重组、上市公司财务顾问项目各1单；证券信用交易业务融资融券期末余额114.65 亿元，较上年末增长81%；资产管理业务期末共管理产品5只，管理资产规模19亿元，规模较上 年末增长38.14%；场外市场业务完成新三板推荐挂牌企业3家，完成挂牌企业股票发行7家，累 计为73家企业提供做市服务，做市企业家数排名行业第4位。 报告期内，上海证券营业收入和净利润同比分别增长225.14%和624.97%。 (二) 财务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 22,301,438,989 5,991,849,423 272.20 营业成本 8,582,559,462 3,035,799,959 182.71 经营活动产生的现金流量净额 118,068,094,103 5,692,983,542 1,973.92 投资活动产生的现金流量净额 -3,568,626,152 -1,071,201,042 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 73,848,211,132 11,959,697,556 517.48 （1）营业收入及支出变动分析 ①营业收入及支出变动原因分析 营业收入变动原因说明:2015年1-6月，公司实现营业收入223.01亿元，与上年同期相比增 加163.10亿元，增幅为272.20%。其中主要变化为：手续费及佣金净收入同比增加95.73亿元， 增幅323.26%；投资收益同比增加40.06亿元，增幅330.00%；利息净收入同比增加20.68亿元， 增幅216.72%。 营业成本变动原因说明:2015年1-6月，公司营业支出85.83亿元，与上年同期相比增加55.47 亿元，增幅为182.71%。其中业务及管理费用同比增加44.57亿元，增幅168.08%；营业税金及附 加同比增加9.46亿元，增幅331.70%；计提资产减值同比增加1.44亿元，增幅146.44%。 ②利润表中变动幅度超过30%的主要项目情况 单位:元 币种:人民币 项目 本报告期 上年同期 增减幅度 主要变动原因 手续费及佣金净收入 12,534,090,484 2,961,352,203 323.26% 经纪业务、投行业务、 资管业务收入均有增加 利息净收入 3,022,388,238 954,267,662 216.72% 信用业务规模扩大，利 息收入增加 投资收益 5,220,477,125 1,214,070,782 330.00% 金融工具投资收益增加 公允价值变动收益 /(损失) 1,507,436,822 867,368,563 73.79% 证券市场波动导致金融 资产公允价值变动 汇兑(损失)/收益 3,418,600 -13,836,300 不适用 汇率波动影响 其他业务收入 13,627,720 8,626,513 57.97% 子公司其他业务收入增 加 营业税金及附加 1,230,900,508 285,127,573 331.70% 应税收入增加 业务及管理费 7,108,099,161 2,651,519,829 168.08% 职工薪酬及开展业务所 需其他费用增加 资产减值损失 242,079,421 98,228,901 146.44% 信用交易业务计提减值 准备 其他业务成本 1,480,372 923,656 60.27% 并表单位增加 营业外支出 5,529,261 1,410,822 291.92% 并表单位增加 所得税费用 3,327,350,467 705,001,580 371.96% 应税利润总额增加 少数股东损益 765,830,370 120,928,953 533.29% 并表单位增加 （2）现金流量净额变动分析 2015年1-6月，本公司现金及现金等价物净增加额1,883.63亿元。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额为1,180.68亿元。 其中： 现金流入2,055.68亿元，占现金流入总量的54.09%。主要为：代理买卖证券收到的现金 净额1,378.24亿元，占现金流入的67.05%；回购业务资金净增加额293.60亿元，占现金流入的 14.28%；收取利息、手续费及佣金收到的现金227.60亿元，占现金流入的11.07%；收到的其他 与经营活动相关的现金121.21亿元，占现金流入的5.90%。现金流出875.00亿元，占现金流出 总量的45.64%。主要为：融出资金净增加产生的流出600.06亿元，占现金流出的68.58%；取得 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额72.35亿元，占现金流出的8.27%； 支付给职工及为职工支付的现金流出以及支付的各项税费共计65.78亿元，占现金流出的7.52%； 支付利息、手续费及佣金的现金流出45.21亿元，占现金流出的5.17%；其他支付与经营活动有 关现金为74.86亿元，占现金流出的8.56%。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额为-35.69亿元。 其中： 现金流入340.03亿元，占现金流入总量的8.95%。主要为：收回投资所得的现金337.99 亿元，占现金流入的99.40%。 现金流出375.71亿元，占现金流出总量的19.60%。主要为：投资 支付的现金348.09亿元，占现金流出的92.65%；取得子公司及其他经营单位支付的现金24.99 亿元，占现金流出的6.65%。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额为738.48亿元。 其中：现金流入1,405.10亿元，占现金流入总量的36.97%。主要为：发行债券收到的现金572.93 亿元，占现金流入的40.78%；取得借款收到的现金431.59亿元，占现金流入30.72%；吸收投资 收到的现金396.63亿元，占现金流入28.23%，其中，A股首次公开发行并上市募集资金净额296.63 亿元、发行永续次级债收到现金100.00亿元。现金流出666.61亿元，占现金流出总量的34.77%。 主要为：偿还债务流出652.83亿元，占现金流出的97.93%；分配股利及偿付利息支付现金13.78 亿元，占现金流出的2.07%。 （3）资产负债变动分析 ①资产状况变动原因说明:2015年6月末，公司总资产5,961.09亿元，较上年末增加2,768.06 亿元，增幅86.69%。主要变动情况是：客户资金存款增加1,418.42亿元，增幅163.93%；融出资 金增加598.06亿元，增幅78.66%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加106.08 亿元，增幅18.71%；买入返售金融产增加162.87亿元，增幅50.50%。公司资产主要为流动性较 强的货币资金、金融资产等，长期股权投资、固定资产、无形资产等长期资产仅占总资产的1.07%。 公司资产流动性强，资产结构优良。 ②负债状况变动说明：2015年6月末，公司负债总额4,987.43亿元，较上年末增加2,267.39 亿元，增幅83.36%。主要变动情况是：代理买卖证券款增加1,378.24亿元，增幅159.06%；卖出 回购金融资产款增加377.90亿元，增幅50.52%；应付债券增加290.04亿元，增幅92.04%。 ③资产负债表中变动幅度超过30%以上主要项目的情况 单位:元 币种:人民币 项目 本报告期末 上年度末 增减幅度 主要变动原因 货币资金 281,657,511,255 105,127,120,725 167.92% 客户资金存款增加 结算备付金 20,727,589,065 11,284,992,948 83.67% 客户结算备付金增加 融出资金 135,837,534,731 76,031,452,051 78.66% 融资业务规模增加 衍生金融资产 3,084,512 1,393,069 121.42% 衍生金融资产公允价 值增加 买入返售金融资产 48,536,752,845 32,250,188,178 50.50% 买入返售业务规模增 加 应收款项 2,648,097,913 1,694,201,933 56.30% 香港子公司短期贷款 规模增加 存出保证金 10,993,961,581 6,567,373,354 67.40% 期货保证金增加 在建工程 277,817,785 207,847,970 33.66% 在建工程投入增加 递延所得税资产 59,361,905 127,260,328 -53.35% 可抵扣暂时性差异减 少 短期借款 10,898,081,746 4,103,950,459 165.55% 短期借款规模增加 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 8,743,402,580 5,234,742,038 67.03% 融入证券卖出规模增 加 卖出回购金融资产 款 112,597,372,752 74,807,671,504 50.52% 卖出回购业务规模增 加 代理买卖证券款 224,471,790,652 86,647,912,031 159.06% 客户保证金增加 代理承销证券款 1,466,322,946 17,864,372 8108.09% 代理承销股票款增加 应付职工薪酬 5,565,431,346 3,467,979,046 60.48% 已计提待支付薪酬余 额增加 应交税费 3,850,951,227 2,128,476,017 80.93% 已计提待缴纳税费余 额增加 应付款项 24,894,259,083 17,134,247,710 45.29% 期货经纪业务应付款 项增加 应付利息 2,422,628,704 1,437,277,985 68.56% 负债规模增加，已提 应付利息余额增加 长期借款 4,538,537,400 780,981,300 481.13% 长期借款规模增加 应付债券 60,517,083,999 31,513,544,894 92.04% 发行债券规模增加 资本公积 29,287,153,812 1,219,544,325 2301.48% 上市募集资金的股本 溢价增加 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内本公司利润构成和来源未发生重大变动。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 1）首次公开发行A股 2015年6月26日，公司完成A股首次公开发行并上市工作。截至2015年6月30日，公司A 股募集资金尚未投入使用。具体见“（五）投资状况分析——2、募集资金使用情况”。 2）发行债券事项 ①发行永续次级债 2015年1月，中国证监会证券基金机构监管部出具《关于同意国泰君安证券股份有限公司试 点发行永续次级债券的函》，同意公司试点发行永续次级债券。公司分别在2015年1月和2015 年4月各发行50亿元永续次级债券，募集资金已全部到账。两次发行的募集资金全部用于补充公 司资本金，截至报告期末，公司发行的永续次级债券余额为100亿元。 ②发行次级债 2015年4月，公司非公开发行国泰君安证券股份有限公司2015年第一期次级债券，发行规 模为100亿元，票面利率为5.70%，本期次级债券的期限为3年，附第2年末发行人赎回选择权。 ③发行短期融资债 2014年9月，中国人民银行出具《中国人民银行关于国泰君安证券股份有限公司发行短期融 资券的通知》，核准公司待偿还短期融资券的最高余额为139亿元。 报告期内，公司共发行短期融资券6期，募集资金总额190.10亿元，募集资金主要用于满足 公司流动性需求，补充公司流动性资金。截至报告期末，公司发行的短期融资券余额105.00亿元。 (3) 经营计划进展说明 2015年上半年，公司按照《2013-2015年发展战略规划纲要》“打造有国际竞争力全能型投 资银行”的战略目标要求，积极提升资本实力，顺利完成了A股首次公开发行并上市。 (三) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 证券经纪 业务 15,770,067,676 6,324,113,044 59.90 346.84 257.64 增加 10.00个 百分点 投资银行 业务 1,213,874,150 483,203,406 60.19 97.18 83.93 增加2.86 个百分点 证券交易 投资业务 4,306,530,097 822,809,238 80.89 221.64 126.40 增加8.03 个百分点 资产管理 业务 1,070,239,796 649,241,429 39.34 103.54 76.48 增加9.31 个百分点 其他 -59,272,730 303,192,345 不适用 不适用 10.87 不适用 主营业务分行业和分产品情况的说明 按合并口径，公司证券经纪业务营业收入157.70亿元，占比70.71%，较上年同期增长346.84%， 营业利润率同比增加10.00个百分点；投资银行业务营业收入12.14亿元，占比5.44%，比上年 同期增长97.18%，营业利润率同比增加2.86个百分点；证券交易投资业务营业收入43.07亿元， 占比19.31%，较上年同期增长221.64%，营业利润率同比增加8.03个百分点；资产管理业务营业 收入10.70亿元，占比4.80%，同比增长103.54%，营业利润率同比增加9.31个百分点。 2、 主营业务分地区情况 （1）营业收入 单位：元 币种：人民币 地区 本报告期 上年同期 营业收入比 上年增减（%） 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 广东地区 24 1,258,531,043 23 252,135,095 399.15 上海地区 20 1,733,762,992 19 335,329,101 417.03 湖北地区 10 328,091,683 10 73,362,083 347.22 江西地区 15 421,709,461 15 97,353,653 333.17 浙江地区 15 614,839,590 15 124,735,137 392.92 辽宁地区 5 163,608,970 5 35,799,485 357.01 江苏地区 16 369,796,645 8 92,943,696 297.87 北京地区 12 941,128,794 12 201,269,720 367.60 天津地区 5 158,855,824 5 35,429,363 348.37 山东地区 10 301,560,345 9 66,044,935 356.60 福建地区 11 265,315,587 11 59,933,430 342.68 甘肃地区 8 257,223,925 8 48,994,895 425.00 湖南地区 12 504,092,349 14 97,865,794 415.09 重庆地区 9 230,599,631 9 50,158,792 359.74 四川地区 8 481,293,786 8 110,296,820 336.36 吉林地区 8 224,031,105 8 45,550,122 391.83 黑龙江地区 6 99,778,754 6 21,506,608 363.94 其他地区 49 1,775,143,141 40 393,506,563 351.11 公司本部及 境内子公司 11,237,847,545 3,277,901,453 242.84 境内小计 243 21,367,211,170 225 5,420,116,745 294.22 境外子公司 934,227,819 571,732,678 合计 22,301,438,989 5,991,849,423 272.20 （2）营业利润 地区 本报告期 上年同期 营业利润比上 年增减(%) 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 广东地区 24 855,064,945 23 135,305,774 531.95 上海地区 20 1,239,079,333 19 193,227,182 541.26 湖北地区 10 238,087,576 10 41,458,169 474.28 江西地区 15 285,678,783 15 59,137,308 383.08 浙江地区 15 411,102,591 15 70,828,903 480.42 辽宁地区 5 113,550,723 5 17,938,351 533.01 江苏地区 16 244,304,656 8 53,576,207 355.99 北京地区 12 634,611,567 12 131,858,468 381.28 天津地区 5 106,202,522 5 20,048,355 429.73 山东地区 10 201,899,349 9 35,580,210 467.45 福建地区 11 175,670,497 11 30,560,796 474.82 甘肃地区 8 179,394,616 8 26,984,854 564.80 湖南地区 12 378,775,434 14 63,292,818 498.45 重庆地区 9 161,245,769 9 32,743,509 392.45 四川地区 8 356,462,442 8 67,534,844 427.82 吉林地区 8 150,680,693 8 21,691,914 594.64 黑龙江地区 6 65,794,335 6 10,620,180 519.52 其他地区 49 1,223,493,183 40 217,818,419 461.70 公司本部及境内子公司 6,013,000,685 1,362,472,279 341.33 境内小计 243 13,034,099,699 225 2,592,678,540 402.73 境外子公司 684,779,828 363,370,924 合计 13,718,879,527 2,956,049,464 364.10 (四) 核心竞争力分析 2015年上半年，公司通过A股首次公开发行并上市，解决了长期制约公司发展的资金瓶颈， 并积极推进体制机制改革和业务创新、稳步提升综合金融服务能力、切实加强风险合规管理能力， 努力向成为具有国际竞争力的现代投资银行的战略目标迈进。 1、较强的资本实力和盈利能力 公司资本规模、盈利水平始终保持行业前列。2015年6月，本公司成功发行A股并上市，公 司资本实力大为增强。报告期内，公司营业收入和归属于母公司股东的净利润分别比上年同期增 长272.20%和348.22%；加权平均净资产收益率达到19.89%，继续保持较强的盈利能力。报告期 内，公司（母公司）营业收入和净利润分别排名行业第1位和第4位、净资本和净资产分别排名 行业第2位和第3位。 2、全面均衡的业务体系和较强的综合业务能力 本公司业务体系全面均衡，主要业务均居于行业前列。报告期内，公司各项主营业务持续发 展，市场竞争力稳中有升。2015年上半年，公司（母公司）代理买卖业务（含席位租赁）净收入 排名行业第2位；承销保荐业务净收入排名行业第3位；融资融券业务利息收入排名行业第4位； 2015年6月末股票质押待购回金额排名行业第5位。国泰君安资管公司期末资产管理规模排名行 业第4位。 3、创新能力突出，在行业转型创新中走在前列 公司坚持贯彻创新驱动、转型发展的战略思路，大力发展创新业务，并以创新推动传统业务 转型升级，各项创新业务均走在行业前列。报告期内，公司获得私募基金外包服务、股票期权做 市、参与航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务等业务资质，成为银行间外汇市场衍生品 会员，并获准参与碳排放权交易。同时，主要业务加快创新转型步伐，积极推进FICC业务、资产 托管、互联网金融等业务创新。 4、稳健的经营风格和较高的风险合规管理能力 公司始终秉持稳健的经营风格，高度重视风险合规管理和内部控制。2015年，公司将加强合 规风控管理作为管理工作的首要任务，融资融券业务推行逆周期杠杆调节措施、证券交易投资业 务加大非方向性低风险业务投入，较好应对了市场周期波动风险，保持了经营业绩的相对稳定。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期末，本公司长期股权投资4.07亿元，与上年末相比增加0.40亿元，增幅为11.03%， 主要为国泰君安创投公司参与管理的股权投资基金增加。 报告期末，公司证券投资、持有其他上市公司股权及持有非上市金融企业股权情况如下： (1) 证券投资情况 √适用 □不适用 序号 证券品 种 证券代 码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末证券 总投资比例 （%） 报告期损益 （元） 1 股票 601398 工商银行 948,303,774 265,485,987 1,401,766,011 12.95 454,364,882 2 股票 601668 中国建筑 629,314,229 164,550,385 1,367,413,699 12.63 202,624,426 3 股票 601006 大秦铁路 613,989,636 77,933,263 1,094,183,013 10.11 309,204,736 4 股票 601988 中国银行 554,321,125 202,815,015 991,765,423 9.16 444,939,459 5 股票 600900 长江电力 241,657,101 37,132,725 532,854,604 4.92 153,760,830 6 股票 601318 中国平安 348,447,043 4,167,544 341,488,555 3.15 -7,764,188 7 股票 600036 招商银行 220,701,504 11,835,925 221,568,516 2.05 -5,834,543 8 股票 600016 民生银行 184,342,653 18,624,650 185,129,021 1.71 -14,873,909 9 可转债 113008 电气转债 159,077,791 1,012,510 183,298,685 1.69 30,621,737 10 股票 600030 中信证券 161,194,544 5,507,611 148,209,812 1.37 -19,929,339 期末持有的其他证券投资 4,187,657,009 / 4,356,305,181 40.26 1,144,703,658 报告期已出售证券投资损益 / / / / 658,448,921 合计 8,249,006,409 / 10,823,982,520 100.00 3,350,266,670 注1：本表证券投资情况包括报告期交易性金融资产中的股票和可转换债券； 注2：本表按报告期期末各证券账面价值占本公司期末证券投资总额的比例排序； 注3：报告期损益包括报告期内公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。 (2) 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成本 期初持 股比例 （%） 期末持股 比例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者 权益变动 股份 来源 600028 中国石化 440,899,641 0.25 0.11 932,161,381 531,412,364 -436,330,508 限售解禁 600027 华电国际 157,147,825 0.57 0.56 548,782,175 19,119,804 199,500,193 二级市场购买 600011 华能国际 197,833,678 0.34 0.24 476,731,641 45,760,557 126,326,381 二级市场购买 00728.HK 中国电信 238,971,751 0.14 0.10 287,054,040 4,791,970 -13,722,502 二级市场购买 00386.HK 中国石油化 工股份 289,996,036 0.02 0.04 284,732,306 18,027,081 二级市场购买 03988.HK 中国银行 181,695,316 0.02 0.02 269,294,921 36,017,865 二级市场购买 01071.HK 华电国际电 力股份 61,428,531 0.61 0.37 222,463,411 80,162,904 -25,882,140 二级市场购买 00198.HK 星美控股 119,483,523 1.65 167,185,320 47,802,812 二级市场购买 603369 今世缘 20,605,972 0.90 0.90 166,905,000 54,233,218 直投项目上市 600285 羚锐制药 50,048,000 2.74 2.74 158,521,607 880,897 62,077,564 非公开增发 其他 2,490,630,051 3,399,025,103 1,286,525,840 -21,597,012 合计 4,248,740,324 / / 6,912,856,905 1,968,654,336 46,452,952 / 注：本表中所列示的为在可供出售金融资产中核算的股票。 (3) 持有非上市金融企业股权情况 √适用 □不适用 所持对象名称 最初投资金额 （元） 期初 持股 比例 （%） 期末 持股 比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期损益（元） 报告期所有 者权益变动 （元） 会计核算（未完）  |