[公告]巨化股份：非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告
浙江巨化股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 浙江巨化股份有限公司（以下简称“巨化股份”、“公司”、“本公司”） 拟向包括控股股东巨化集团公司在内的不超过10名符合中国证监会规定的特定 对象非公开发行股票，募集资金总额不超过320,000万元，发行股份数量不超过 29,795万股（含本数）。公司对本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析 如下： 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过320,000万元，将用于以下投资项 目： 单位：万元 序号 项目名称 投资额 募集资金拟投入额 1 10kt/a PVDF项目 57,371.33 56,300.00 2 100kt/a聚偏二氯乙烯高性能阻隔材 料项目一期 67,708.76 53,500.00 3 10kt/a HFC-245fa项目 32,381.68 32,300.00 4 23.5kt/a含氟新材料项目（二期） 54,265.19 54,200.00 5 高纯电子气体项目（一期） 15,397.08 14,600.00 6 高纯电子气体项目（二期） 12,035.11 12,000.00 7 含氟特种气体项目 80,106.94 80,000.00 8 补充流动资金 17,100.00 17,100.00 合计 336,366.09 320,000.00 二、投资项目基本情况和项目发展前景 （一）10kt/a PVDF项目 1、项目概况 本项目为10kt/a PVDF项目，包括10kt/a PVDF项目及其配套的20kt/a HCFC-142b项目，总投资为57,371.33万元（其中10kt/a PVDF 子项总投资 41,775.60万元，20kt/a HCFC-142b子项总投资15,595.73万元），其中，固定资 产投资50,252.53万元，铺底流动资金1,506.00万元。本项目建设将主要分为项 目成立阶段、开工前期准备阶段、项目施工阶段和投产阶段等四个阶段进行，项 目建设期36个月。 公司拥有VCM—VDC—HCFC-142b—VDF/PVDF的完整产业链，VDC产品 产能、产量处于国内领先，具有产业链配套优势和资源配套优势。项目建成后将 提升公司PVDF产品档次，丰富公司PVDF产品种类，做大做强PVDF产品， 实现PVDF产品的高端化、多品种化，提升聚合物产品的附加值。 2、项目内容 本项目主要包括以下两个子项： （1）10kt/a PVDF项目，主要包括：12kt/a VDF及10kt/a PVDF（0.5kt/a涂 料级PVDF树脂，4kt/a太阳能背板膜用PVDF树脂，1kt/a水处理膜用PVDF树 脂，3.5kt/a电线电缆用PVDF树脂，1kt/a锂电池粘结用PVDF树脂）； （2）20kt/a HCFC-142b项目。 3、项目效益分析 本项目完成后可以获得较好的经济效益。项目完全建成后，正常生产年份销 售收入为46,712.51万元，年均利润总额9,670.21万元。 4、项目发展前景 PVDF是VDF均聚物或者VDF与其他少量含氟乙烯基单体的共聚物，相对 分子量为40～60万。PVDF兼具氟树脂和通用树脂的特性，除具有良好的耐化 学腐蚀性、耐高温色变性、耐氧化性、耐候性、耐磨性、柔韧性、耐射线辐射性 能外，还具有压电性、介电性、热电性等特殊性能。PVDF以其独特的化学和物 理特性，应用于多个领域，成为氟树脂中仅次于聚四氟乙烯的第二大品种。PVDF 主要应用于以下领域： （1）功能高分子膜应用：PVDF高分子功能膜主要包括水处理膜和太阳能 光伏电板背膜。水处理膜分离技术是我国发展最早、应用最广泛、国产化率最高 的膜技术之一，具有高效、高精度的水质净化效果。PVDF太阳能背膜具有氟塑 料优质的耐老化、耐腐蚀、高阻隔、低吸水性等性能和聚酯优异的机械性能，能 有效防止介质对EVA的侵蚀和对太阳能电池片的损伤。 （2）防腐线缆、管道和配件、衬里板材应用：PVDF具有高绝缘性、自熄 性、极低的烟雾扩散和火焰蔓延性，可制作防腐蚀领域的电线电缆，以及军用、 宇航装置的接线，热收缩套管和连接器、阴极保护电缆、高层及特种建筑中电线、 电缆，水下电缆等。 （3）建筑涂料应用：PVDF具有优异的色泽保护性和自清洁型（抗尘能力）， PVDF涂层具有较高的抗张强度和伸长率，可弯曲和滚动成型同时又不损坏涂层 对金属基材的保护性，因此可广泛用于建筑涂料领域、金属卷材涂料领域。 （4）粘结剂应用：PVDF锂电池粘结剂是一种具有高介电常数的均聚合物 材料，在一定的溶剂中具有较高的粘度和粘结性，易于成膜，采用PVDF制成的 锂电池膜电极材料具有良好的化学稳定性、温度稳定性、机械性能和加工性。 本项目实施，将有效发挥公司产业链完整优势，同时还可发挥公司在偏氯、 偏氟聚合物产品研发、生产运行、后期使用、市场布局及人才储备上的优势。本 项目建成后，将延伸公司产业链，实现规模效益和经济效益，并实现PVDF产品 的高端化、多品种化，提升含氟聚合物产品的附加值。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目已于2014年7月23日取得衢州市经济和信息化委员会衢市工投备字 [2014]8号备案文件，于2014年8月5日取得衢州市经济和信息化委员会衢市工 投备字[2014]9号备案文件。 本项目已于2014年12月25日取得衢州市环境保护局衢环建[2014]47号《关 于浙江巨化股份有限公司10 kt/a PVDF项目环境影响报告书审查意见的函》，于 2015年5月15日取得衢州市环境保护局衢环建[2015]15号《关于浙江巨化股份 有限公司20 kt/a HCFC-142b项目环境影响报告书审查意见的函》。 本项目实施主体为巨化股份，无须新征土地。 （二）100kt/a聚偏二氯乙烯高性能阻隔材料项目一期 1、项目概况 本项目为100kt/a聚偏二氯乙烯高性能阻隔材料项目一期，总投资67,708.76 万元，固定资产投资66,808.76万元，铺底流动资金900万元。本项目建设期36 个月。 PVDC共聚产品对气体、水蒸气、油和异味具有极好的阻隔性，广泛应用于 安全食品包装、高端药品包装、军品包装等领域。本项目的建成，既可以取得较 好的经济效益，又可以增强现有装置的竞争力；同时也可以有效降低国外竞争 对手扩产的可能性，为PVDC产业的发展获取更为广阔的空间。 2、项目内容 本项目建成后，将新增12kt/a肠衣膜PVDC树脂、5kt/a保鲜膜PVDC树脂、 5kt/a多层共挤PVDC树脂、10kt/a PVDC乳液、60kt/a VDC单体配套工程。 3、项目效益分析 本项目经济效益较好，具有较强的抗风险能力。项目实施后年均可得销售收 入96,244.17万元，年均利润总额9,953.44万元。 4、项目发展前景 聚偏二氯乙烯（PVDC）是以偏二氯乙烯为主要成分的共聚物，PVDC树脂 是一种阻隔性高、韧性强，低温热封、热收缩性、化学稳定性良好的理想包 装材料，因其具有隔氧、防潮、防霉等性能，以及可直接与食品接触、具有 优良的印刷性能等性能，被广泛应用于肉制品、奶制品、化妆品、药品、军 用品等各种需要有隔氧防腐、隔味保香等阻隔要求高的产品包装，是目前公 认的在阻隔性方面综合性能最好的塑料包装材料。 公司食品包装材料用新型聚偏氯乙烯（PVDC）共聚树脂已通过中国石油和 化学工业联合会组织的成果鉴定，打破了国外技术垄断，整体技术水平达到国际 先进水平，公司拥有十多年的PVDC生产经验，积累了大量的生产数据，掌握 着PVDC核心生产技术，拥有自主知识产权和研发装置，投资建设该项目具有 明显的优势。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目的备案正在办理中。 本项目已于2012年12月12日取得衢州市环境保护局衢环建[2012]116号《关 于浙江衢州巨塑化工有限公司100kt/a聚偏二氯乙烯高性能阻隔材料项目环境影 响报告书审查意见的函》。 本项目实施主体为公司全资子公司浙江衢州巨塑化工有限公司，无需新征用 地。 （三）10kt/a HFC-245fa项目 1、项目概况 本项目为10kt/a HFC-245fa项目，总投资为32,381.68万元，其中固定资产 投资31,847.68万元，铺底流动资金534.00万元。本项目建设周期主要分为成立 阶段、开工前期准备阶段、施工阶段、投产阶段等四个阶段，本项目全部完成建 设周期为48个月。 本项目建成后，可以丰富公司ODS替代品品种，延伸产业链，提高公司在 氟化工领域的地位和市场竞争力；同时本项目原料之一四氯化碳为《蒙特利尔公 约》限制应用的ODS之一，本项目的实施，有利于解决公司副产四氯化碳的应 用，有利于公司内部物料平衡，对实现公司战略目标具有十分重要的现实意义。 2、项目内容 本项目建成后将形成10kt/a HFC-245fa的生产能力，本项目分两期实施，其 中一期建设5kt/a HFC-245fa，二期建设5kt/a HFC-245fa。 3、项目效益分析 本项目完成后可以获得较好的经济效益。项目达产后可实现年均销售收入为 32,307.69万元，年均利润总额11,397.14万元。 4、项目发展前景 HFC-245fa最主要的用途是作为物理发泡剂用于硬质聚氨酯泡沫塑料的发 泡，由其制得的发泡剂性能相比于CFC-11和HCFC-141b有所提高，且HFC-245fa 不燃烧爆炸，相比戊烷类发泡剂更加安全，是一种理想的替代HCFC-141b的第 三代发泡剂。此外，随着研究的不断深入，HFC-245fa的应用范围也越来越广， 在制冷行业中可以单独或与其他组分混配用作制冷剂，还可以用于制备清洁剂、 灭火剂、气雾剂、膨胀剂等。 目前我国大部分小家电、热水器和小部分冷柜企业仍在使用HCFC-141b作 为发泡剂，这些企业都将面临发泡剂的替代问题，其替代品主要有环戊烷和 HFC-245fa。环戊烷具有易燃易爆性，而HFC-245fa不燃，且可以降低泡沫密度， 节约发泡材料，提高泡沫质量；此外，与普通的环戊烷发泡剂相比，HFC-245fa 发泡剂可以使冰箱节能8%，可以有效协助家电企业突破环戊烷泡沫隔热保温效 果的瓶颈，使产品达到更高的节能水平。2010年，HFC-245fa在我国的销量翻了 四五倍，预计今后将有更好的市场前景。 本项目的原料之一四氯化碳是甲烷氯化物装置的副产物，其对臭氧层有破坏 作用，是一种ODS，国家环保部已于2008年停止四氯化碳作为生产氟利昂的原 料及作为助剂和清洗剂的使用，大量甲烷氯化物装置的副产四氯化碳面临出路问 题。本项目的实施，对于公司平衡四氯化碳产品，保护臭氧层具有重要的现实意 义。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目已于2015年4月9日取得衢州市经济和信息化委员会衢市工投备字 [2015]10号备案文件。 本项目的环境影响评估正在办理中。 本项目实施主体为公司全资子公司浙江衢州巨新氟化工有限公司，本项目需 新增用地49.29亩。 （四）23.5kt/a含氟新材料项目（二期） 1、项目概况 本项目为23.5kt/a含氟新材料项目（二期），总投资为54,265.19万元，其中 固定资产投资52,735.19万元，铺底流动资金1,530.00万元。本项目建设周期主 要分为成立阶段、开工前期准备阶段、施工阶段、投产阶段等四个阶段，本项目 建设周期为48个月。 本项目建成后，可以提高公司氟聚合物在国际上地位和市场竞争力，改变目 前我国主要靠进口的局面，为国内提供高质量、高品质的PTFE、氟橡胶等产品； 同时有利于公司内部物料平衡，如TFE平衡、甲烷氯化物平衡、氯碱平衡，对 实现公司战略目标具有十分重要的现实意义。 2、项目内容 本项目包括以下四个子项： （1）TFE新增产能10kt/a； （2）HFP新增产能5kt/a； （3）氟橡胶新增产能3kt/a； （4）改性PTFE新增产能4kt/a。 3、项目效益分析 本项目完成后可以获得较好的经济效益，达产后可实现年均销售收入 70,578.29万元，年均利润总额17,145.50万元。 4、项目发展前景 （1）HFP HFP是合成氟高分子材料的原料之一，也是氟聚合物中最重要的三种单体之 一，可以用来生产氟树脂、氟橡胶、氟醚等产品。HFP是一种可压缩的有机氟气 体，同时由于它难以自聚，不易燃易爆，可液态贮存，因此可以用钢瓶装载进行 长途运输。 （2）改性PTFE PTFE具有耐高温，耐腐蚀、不粘、自润滑等优良的综合性能，但也存在一 些缺陷，使其应用收到一定限制，将其进行改性处理后，性能将大为改善，可广 泛应用于生产密封圈、阀座、支承垫、衬里、封装、树脂填充物等。 目前，我国改性PTFE树脂市场基本依赖进口。海关统计数据显示，2014 年我国PTFE的进口总量为6,336吨，其中80%约5,000吨为高性能的改性PTFE 树脂，随着国内汽车工业、化学工业的发展，市场需求将进一步加大。 （3）氟橡胶 氟橡胶属特种橡胶，具有无臭、无毒、不燃、耐热、耐氧化、耐油、耐化学 品等优异性能，在我国主要用于汽车和航空航天领域。 我国汽车零部件用氟橡胶材料的主要制品包括油封、发动机膜片、发动机缸 套阻水圈、机油滤清器单向阀、加油口盖等。随着无铅汽油和电喷装置等在汽车 上的使用，燃油胶管的内胶层也已逐步用氟橡胶代替了丁腈橡胶。由我国自主开 发出的氟橡胶为内层的胶管目前在桑塔纳、奥迪、富康等汽车上广泛使用。除汽 车工业应用外，氟橡胶密封件被用在钻井机械、炼油设备、天然气脱硫装置上。 同时，在航空航天、建材、机械等多个领域氟橡胶也有非常重要的应用。在国内， 目前汽车工业耗用氟橡胶约占40%，石油化工约占25%，航空航天及其他行业 占35%。 目前，我国氟橡胶市场需求稳中有升，国内大部分氟橡胶企业仅能满足低端 的生胶生产，部分氟橡胶加工企业仍大量选择进口国外氟橡胶产品。以汽车行业 为例，由于近年来汽车产量突飞猛进，氟橡胶在汽车领域的用量接近10,000吨， 且年均增长率高达15%以上。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目的备案正在办理中。 本项目已于2014年12月25日取得衢州市环境保护局衢环建[2014]48号《关 于浙江巨化股份有限公司23.5kt/a含氟新材料项目环境影响报告书审查意见的 函》。 本项目实施主体为巨化股份，本项目无需新增用地。 （五）高纯电子气体项目（一期） 1、项目概况 本项目为高纯电子气体项目（一期），总投资为15,397.08万元，其中固定资 产投资14,697.08万元，建设期利息304,58万元，铺底流动资金700.00万元。本 项目建设周期主要分为成立阶段、开工前期准备阶段、施工阶段、投产阶段等四 个阶段，本项目建设周期为18个月。 本项目具有技术要求高、市场门槛高、附加值高的特点，符合国家战略新兴 产业政策导向、公司产业向“新材料、新能源、新环保、新用途”转型升级方向， 以及市场消费趋势，具有良好的发展前景。 实施本项目，可加快项目产品国产化进程，与公司现有湿电子化学品业务形 成品种、规模集聚与协同效应，培育公司新的利润增长点，对加快公司电子化学 品业务培育，优化产业结构，完善产业链，使公司在电子化学品领域形成国内领 先优势具有积极意义。 2、项目内容 本项目包括以下三个子项： （1）高纯氯化氢1,000t/a； （2）高纯氯气500t/a； （3）医药级氯化氢1,000t/a。 3、项目效益分析 本项目完成后可以获得较好的经济效益。项目达产后可实现年均销售收入为 8,789.82万元，年均利润总额5,231.10万元。 4、项目发展前景 本项目涉及的高纯电子气体，广泛应用于集成电路制造、太阳能电池、化合 物半导体、液晶显示器、光纤等。其中高纯氯化氢主要用于半导体芯片生产过程 中的清洗和外延生长工艺；高纯氯气主要用于液晶平板显示器、光纤和半导体行 业，被用作蚀刻气体和脱水剂；医药级氯化氢产品主要用于医药合成原料。 目前我国高纯电子气体处于美国AP公司、美国普莱克斯公司、德国林德公 司、法国液化空气集团等跨国公司的高度垄断中，其垄断的现状亟需被打破，发 展高纯电子气体，对我国电子行业具有重要意义。 根据2013年新修订的《国家产业结构调整指导目录》（2011年本），高纯电 子气体属国家鼓励类项目。在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、 新能源、新材料和新能源汽车等七大国家战略新兴产业中，与高纯电子气体相关 的有：节能环保产业中的半导体照明产业，新一代信息技术产业中的通信网络、 物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路，高端装备业中的航空航天 装备，新能源产业中的太阳能等，下游相关产业的持续发展为我国高纯电子气体 产业的发展提供了强大的市场支撑与保障。 随着世界电子消费和制造向国内转移，国家对信息、半导体、集成电路等下 游产业扶持政策效应不断显现，以医药级氯化氢原料的新药品种不断拓展，预计 本项目主要产品具有良好的市场前景。此外，巨化股份具有开展本项目必需的原 料、基础技术、综合配套、产业集聚等优势，为本项目的顺利实施提供了坚实的 基础和保障。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目已于2015年1月7日取得衢州市经济和信息化委员会衢市工投备 [2015]2号备案文件。 本项目环境影响评估正在办理中。 本项目实施主体为公司全资子公司浙江博瑞电子科技有限公司，本项目无须 新征土地。 （六）高纯电子气体项目（二期） 1、项目概况 本项目为高纯电子气体项目（二期），总投资为12,035.11万元，其中固定资 产投资10,035.11万元，铺底流动资金2,000.00万元。本项目建设周期为36个月。 本项目以国际先进的工艺技术、控制检测手段制造电子信息产业所需含氟气 体、含氯气体以及电子混合气体等，产品将丰富国产化电子特气产品种类，并提 高国内生产技术及供应水平。本项目建成后，将有效突破国外垄断，铸就电子信 息产业安全链的重要一环。同时，将逐步树立公司在高纯电子气体领域的品牌， 对成立以巨化为理事长单位的国家电子化工新材料联盟及打造中国电子化学材 料产业基地有重要的支撑意义。 2、项目内容 本项目包括以下五个子项： （1）高纯电子级二氧化碳200t/a； （2）高纯电子级氧化亚氮150t/a； （3）高纯电子级含氟气体500t/a； （4）高纯电子级含氯气体200t/a； （5）高纯电子级混合气体4,000瓶/年。 3、项目效益分析 本项目达产后可实现年均销售收入20,542.20万元，年均利润总额4,835.90 万元。 4、项目发展前景 本项目涉及的高纯二氧化碳主要用于半导体芯片制造中稀释剂及膜沉积的 氧源；高纯氧化亚氮主要用于半导体芯片、平板显示器及太阳能等领域的膜沉积 的氮源、氧源；高纯含氟气体主要用于集成电路、液晶平板显示行业的蚀刻及清 洗；高纯含氯气体主要应用于集成电路、液晶平板显示及太阳能的气相沉积以及 高端CVD设备的清洗；电子混合气体主要用于集成电路、平板显示、LED、太 阳能的沉积、掺杂等。 近代电子工业的发展催生了电子化学行业的繁荣，其中电子特种气体是其中 的重要环节。电子特气主要作用包括蚀刻、离子注入、外延生产和化学汽相淀积 等，主要应用于集成电路、太阳能电池和LED等的生产，是现代高科技产业发 展的基础材料。 智能、环保是人类社会发展的两大趋势，为电子气体需求提供了长期支撑力 量。我国已经成为全球最重要的半导体产品消费国和生产国之一，但电子气体的 自给能力严重不足，基本依赖进口。从产业长远健康发展的角度，电子气体的国 产化是必然趋势。根据2013年新修订的《国家产业结构调整指导目录》（2011 年本），高纯电子气体属国家鼓励类项目。在节能环保、新一代信息技术、生物、 高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七大国家战略新兴产业中，与高 纯电子气体相关的有：节能环保产业中的半导体照明产业，新一代信息技术产业 中的通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路，高端装备 业中的航空航天装备，新能源产业中的太阳能等，下游相关产业的持续发展为我 国高纯电子气体产业的发展提供了强大的市场支撑与保障。 巨化股份具有开展本项目必需的原料、基础技术、综合配套、产业集聚等优 势，为本项目的顺利实施提供了坚实的基础和保障。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目的备案、环境影响评估正在办理中。 本项目实施主体为公司全资子公司浙江博瑞电子科技有限公司，本项目无须 新征土地。 （七）含氟特种气体项目 1、项目概况 本项目为含氟特种气体项目，总投资为80,106.94万元，其中固定资产投资 75,106.94万元，铺底流动资金5,000万元。本项目建设周期为24个月。 公司坚持创新升级、开放发展，通过推进化工新材料一体化发展，着力发展 民族电子化学材料产业，以保障国家信息产业安全。公司高起点规划高纯电子气 体产业，通过引进国外优秀技术和专家团队，在消化吸收行业先进技术的基础上 进行改进和再创新，产品指标达到世界水平，产品品质满足下游行业需求。 2、项目内容 本项目包括以下两个子项： （1）电子级三氟化氮2,000t/a； （2）电子级六氟丁二烯50t/a。 3、项目效益分析 本项目达产后可实现年均销售收入42,435.05万元，年均利润总额21,516.47 万元。 4、项目发展前景 本项目涉及的高纯三氟化氮用于集成电路、液晶平板显示、太阳能、光纤等 行业的清洗及气相沉积设备的清洗；高纯六氟丁二烯主要应用于超大规模集成电 路等超高端电子产业的蚀刻。 含氟特种气体为集成电路、平板显示器、半导体外延片等信息产业生产所必 需的关键材料，是整个电子信息产业的重要基础。随着互联网、云计算、大数据、 物联网的普及以及国家出台《国家集成电路产业发展推进纲要》和《2014-2016 年新型显示产业创新发展行动计划》的强力驱动，电子信息产业呈现良好发展势 头。但与目前高速发展的电子信息产业相比，我国高纯电子气体（包括含氟特种 气体）的产业化水平偏低，核心技术匮乏导致高端市场被国外产品所垄断，对外 依存度极高，平均国产化水平不足10%，严重影响了国家信息安全与产业的健康 发展。因此，本项目将随下游产业的快速发展和电子气体国产化的进程而具有广 阔的市场前景。 5、备案、环保、土地等报批事项 本项目的备案、环境影响评估正在办理中。 本项目实施主体为公司全资子公司浙江博瑞电子科技有限公司，本项目需新 增用地160亩。 （八）补充流动资金 公司力争通过创新升级、开放发展的发展方式，在巩固氟化工行业地位同时， 产业发展向化工新材料、新能源、新环保、新用途转型升级，逐步提升化工新材 料业务比重，拓展发展空间，摊平不同产业波动周期对公司盈利的影响，提升经 营稳定性和竞争力，打造国内氟化工综合实力最强、产业链最完整、配套优势明 显、综合成本竞争力突出的氟化工一流企业、化工新材料一流供应商和服务商。 同时，公司力图利用经济和产业的周期性波动，加大氟化工要素控制，发展高纯 电子气和含氟特种气体项目，进行产业布局和更新换代，提升公司竞争力和产业 集中度。为实现以上战略和目标，公司需要不断加大在技术研发、人员引进、装 置建设、生产要素资源控制等方面的资金投入。此外，随着公司前期投资的高端 氟聚合物、新型氟制冷剂、高端食品包装材料等项目的逐步投产，公司需要充足 的营运资金用于项目正常运行。公司需要充足的流动资金作为运营保障。 1、公司所处行业特点需要大量营运资金 公司属于大型化工生产企业，具有资金密集型特点，固定资产投资规模较大。 公司产业链完整，产品品种丰富，多品种、连续化的生产模式，对营运资金需求 较大。公司近年来对资源整合的力度不断加强、产业链不断延伸，以巩固和提高 公司的市场地位，实现业务规模扩张和可持续发展战略。由于公司所处行业的以 上特点，为了实现公司战略目标，公司需持续在固定资产投资、技术研发、生产 经营等方面投入资金，与之相匹配的的流动资金需求量亦不断增加，通过本次非 公开发行股票补充流动资金，能有效解决公司在资金需求上的缺口。 2、公司发展战略和经营计划的需要 为实现确立公司在国内氟化工领域的领导权、主动权、控制权地位，跻身国 际一流氟化工企业行列和国内一流化工新材料供应商、服务商的总体战略目标， 公司将逐步加大在高端氟聚合物、氟精细化学品、新型氟制冷剂、特色氯碱产品 及含氯高分子材料等高附加值系列产品的研究开发、投资建设和生产运营力度， 推动公司转型升级，增强公司盈利水平和抗风险能力。公司在产业定位上，将氟 化工作为核心产业坚定不移，未来仍将持续加大氟化工项目建设、技术引进和技 术研发投入，着力完善公司产业链，提升竞争力。实现以上目标将占用公司大量 资金，公司在利用自有资金和银行借款同时，仍将面临大量流动资金缺口。随着 前期投资项目的逐步建成，生产规模的持续扩大，公司对流动资金需求相应持续 增加。公司通过非公开发行股票补充流动资金，是实现公司发展战略和经营计划 之必须。 3、有利于降低财务费用，增加公司经营效益 银行贷款在保证部分重大投资项目实施等方面的同时，也会增加公司的财务 成本，对公司的经营利润有一定影响。较高的银行贷款规模将会加重公司的财务 负担，增加财务费用。因此，公司拟通过本次发行补充部分流动资金，减少公司 利息支出，促进公司经营效益的提高。 三、本次非公开发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发 展方向，具有较好的发展前景和经济效益。 本次非公开发行完成及募集资金项目投入后，公司的生产规模将进一步扩大， 氟化工产业链内涵将进一步丰富，产业布局和产品结构将进一步优化，有利于提 升公司的竞争能力、可持续发展能力和综合实力；有利于扩大产品的市场份额， 促进公司的产品升级；有利于实现并维护全体股东的长远利益。 （二）本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司的净资产及总资产规模均将有较大幅度的提高， 公司资产负债率将有所下降，公司整体财务状况将得到进一步改善。 同时，随着募集资金拟投资项目的逐步建设和实施，公司的主营业务收入水 平将稳步增长，盈利能力将得到进一步提升，公司的整体实力和抗风险能力均将 得到显著增强。 浙江巨化股份有限公司董事会 2015年8月25日 中财网
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