[中报]兴业证券：2015年半年度报告
公司代码：601377 公司简称：兴业证券 兴业证券股份有限公司 2015年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 本半年度报告未经审计，但经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出 具审阅报告。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 公司负责人兰荣、主管会计工作负责人 郑苏芬及会计机构负责人（会计主管人 员）林红珍声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目 录 第一节 释义 ......................................................... 3 第二节 公司简介 ..................................................... 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ....................................... 7 第四节 董事会报告 ................................................... 9 第五节 重要事项 .................................................... 35 第六节 股份变动及股东情况 .......................................... 48 第七节 优先股相关情况 .............................................. 51 第八节 董事、监事、高级管理人员 .................................... 52 第九节 财务报告 .................................................... 53 第十节 备查文件目录 ............................................... 151 第十一节 证券公司信息披露 ........................................... 152 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 兴业证券、公司、本公司 指 兴业证券股份有限公司 兴全基金 指 兴业全球基金管理有限公司 兴证期货 指 兴证期货有限公司 兴业资本 指 兴业创新资本管理有限公司 兴证物业 指 福州兴证物业管理有限公司 兴证（香港）、香港子公司 指 兴证（香港）金融控股有限公司 海交中心 指 海峡股权交易中心（福建）有限公司 兴证投资 指 兴证投资管理有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 福建证监局 指 中国证券监督管理委员会福建监管局 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2015年1-6月 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司选定的信息披露报纸 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》及《证券日报》 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 兴业证券股份有限公司 公司的中文简称 兴业证券 公司的外文名称 INDUSTRIAL SECURITIES CO., LTD. 公司的外文名称缩写 INDUSTRIAL SECURITIES 公司的法定代表人 兰荣 公司总裁 刘志辉 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 5,200,000,000元 5,200,000,000元 净资本 14,105,813,197.90元 13,570,743,757.71元 公司的各单项业务资格情况 1）证券经纪业务资格 2）证券投资咨询资格 3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格 4）证券承销与保荐资格 5）证券自营业务资格 6）证券资产管理业务资格 7）证券投资基金代销资格 8）为期货公司提供中间介绍业务资格 9）互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械等内容及电 子公告服务 10）从事相关创新活动证券公司 11）融资融券业务资格 12）直接投资业务资格 13）代办系统主办券商股份转让和股份报价业务资格 14）公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格 15）证券业务外汇经营资格 16）网上证券委托业务资格 17）开放式证券投资基金代销业务资格 18）全国银行间同业拆借市场和债券市场从事拆借、购买债券、债券现券交易和债券 回购业务资格 19）中国银行间市场交易商协会资格 20）上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 21）新股网下询价业务资格 22）证券经纪人制度实施资格 23）中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格 24）向保险机构投资者提供交易单元的资格 25）全国社保基金理事会签约券商资格 26）债券质押式报价回购业务试点资格 27）中小企业私募债券承销业务试点资格 28）资产管理业务参与股指期货交易资格 29）自营业务参与利率互换套期保值交易资格 30）转融通业务试点资格 31）约定购回式证券交易业务资格 32）保证金现金管理产品资格 33）柜台市场试点资格 34）股票质押式回购交易业务资格 35）受托管理保险资金业务资格 36）全国中小企业股份转让系统主办券商资格 37）非现场开户业务资格 38）代理证券质押登记业务资格 39）代销金融产品业务资格 40）全国中小企业股份转让系统做市商业务资格 41）互联网证券业务资格 42）军工涉密业务咨询服务资格 43）兴证期货有限公司证券投资基金销售业务资格 44）权益类收益互换业务资格 45）港股通业务交易资格 46）证券投资基金托管资格 47）上市公司股权激励行权融资业务试点资格 48）上海证券交易所股票期权交易参与人资格 报告期内各单项业务资格的变化情况： 报告期内，公司获上海证券交易所股票期权交易参与人资格。 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈德富 梁文忠 联系地址 福建省福州市湖东路268号证券 大厦18楼 上海市浦东新区民生路1199弄证 大五道口广场1号楼22层 电话 0591-38507869 021-38565565 传真 0591-38281508 021-38565802 电子信箱 chendf@xyzq.com.cn liangwz@xyzq.com.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 福州市湖东路268号 公司注册地址的邮政编码 350003 公司办公地址 福州市湖东路268号 公司办公地址的邮政编码 350003 公司网址 http://www.xyzq.com.cn 电子信箱 xyzqdmc@xyzq.com.cn 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定 网站的网址 上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 福州市湖东路268号证券大厦1701室 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1 号楼2211室 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 兴业证券 601377 六、 报告期内注册变更情况 变更情况说明：2015年3月25日，公司经营范围增加“证券投资基金托管业务”。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本期比上 年同期增 减(%) 调整后 调整前 营业收入 7,108,485,922.68 1,977,971,987.50 1,965,462,680.86 259.38 归属于母公司 股东的净利润 2,957,755,437.25 613,416,229.28 605,943,361.18 382.18 归属于母公司 股东的扣除非 经常性损益的 净利润 2,917,917,064.02 582,205,323.08 574,732,454.98 401.18 经营活动产生 的现金流量净 额 16,845,639,571.58 272,087,673.29 49,888,927.72 6,091.25 其他综合收益 27,983,045.32 43,904,207.44 52,186,035.65 -36.26 本报告期末 上年度末 本报告期 末比上年 度末增减 (%) 调整后 调整前 资产总额 138,985,338,566.74 73,487,540,375.97 73,487,540,375.97 89.13 负债总额 120,939,527,878.80 58,261,807,181.61 58,261,807,181.61 107.58 归属于母公司 股东的权益 17,401,625,625.34 14,682,646,505.66 14,682,646,505.66 18.52 所有者权益总 额 18,045,810,687.94 15,225,733,194.36 15,225,733,194.36 18.52 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.5688 0.1180 0.1165 382.03 稀释每股收益（元／股） 0.5688 0.1180 0.1165 382.03 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.5611 0.1120 0.1105 400.98 加权平均净资产收益率（%） 18.36 4.60 4.55 增加13.76个百分点 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 18.12 4.37 4.32 增加13.75个百分点 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 14,105,813,197.90 13,570,743,757.71 净资产 16,226,626,759.23 13,974,959,746.12 净资本/各项风险准备之和(%) 670.81 911.69 净资本/净资产(%) 86.93 97.11 净资本/负债(%) 21.92 40.15 净资产/负债(%) 25.22 41.34 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本(%) 43.99 18.92 自营固定收益类证券/净资本(%) 89.27 91.64 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 65,593.59 主要为固定资产处置损益 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 60,815,789.50 主要为政府扶持资金 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 5,625,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 1,119,639.75 主要为收到项目合作赞助 款 少数股东权益影响额 -11,400,022.80 所得税影响额 -16,387,626.81 合计 39,838,373.23 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2015年上半年的证券市场整体呈曲折向上、快速发展的态势，一级市场股权融 资活跃，股票发行速度明显加快，上半年股权融资规模同比增长77%，新三板市场发 展迅猛，新三板挂牌、融资及做市业务规模均实现大幅增长。二级市场震荡向上，2015 年6月末，上证综合指数收盘报4277.22点，较年初的3234.68点上升了32.23%，股 票基金成交额146.99万亿元，较2014年同期增长545.33%，信用交易业务高速发展， 6月末市场两融余额逾两万亿元，较年初上涨98.15%。 伴随证券市场各项业务的快速发展，上半年证券公司整体经营业绩优秀。根据中 国证券业协会公布的2015年上半年证券公司经营数据显示，全行业125家证券公司 合计实现营业收入3305.08亿元，同比增长255.27%，上半年收入已超越2007年全年 实现的收入2836亿元的历史最高水平；实现净利润1531.96亿元，同比增长373.57%； 120家公司实现盈利，占证券公司总数的96.00%。截至2015年6月30日，125家证 券公司总资产为8.27万亿元，净资产为1.30万亿元，净资本为1.14万亿元，较年 初分别增长101.99%、41.12%和67.35%。 2015年上半年，公司把握市场机遇，不断适应资本市场新情况和证券行业创新发 展的要求，进一步深化业务转型与创新，推动公司各项工作，积极服务实体经济，保 持了良好的发展态势。上半年公司实现营业收入71.08亿元，同比增长259.38%，实 现利润总额41.76亿元，同比增长364.88%，实现归属于母公司股东的净利润29.58 亿元，同比增长382.18%；实现基本每股收益0.57元，加权平均净资产收益率18.36%。 截至2015年6月30日，公司资产总额1,389.85亿元，较2014年底增长89.13%，归 属于母公司股东的净资产174.02亿元，较2014年底增长18.52%。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 7,108,485,922.68 1,977,971,987.50 259.38 营业成本 2,994,392,876.84 1,129,507,872.36 165.11 经营活动产生的现金流量净额 16,845,639,571.58 272,087,673.29 6,091.25 投资活动产生的现金流量净额 -491,840,595.79 -255,254,326.62 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 23,815,626,394.77 5,039,362,070.15 372.59 营业收入变动原因说明:报告期内公司实现营业收入71.08亿元，同比上升259.38%， 营业收入的大幅增长得益于上半年国内证券市场的整体繁荣，更得益于公司业务规模 的扩大、核心能力的提升和经营效率的提高。其中，实现手续费及佣金净收入39.70 亿元，较去年同期增长266.85%，主要系经纪业务手续费收入以及资产管理和基金业 务管理费收入增加；实现利息净收入7.15亿元，较同年同期增长146.39%，主要系融 资融券和股票质押回购利息收入增加；实现投资收益21.23亿元，较去年同期增长 437.42%，主要系公司证券投资业务业绩回报良好，以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产处置收益增加。 营业成本变动原因说明:报告期内公司实现营业支出29.94亿元，同比上升165.11%。 其中营业税金及附加支出4.19亿元，较去年同期增长264.15%，与公司营业收入同比 增幅相匹配；业务及管理费用25.58亿元，较去年同期增长153.06%，主要系机构扩 张和营收增长相应增加的人力和业务投入。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司经营活动产生的现金流净 额168.46亿元，较去年同期增长6091.25%，其中，现金流入388.99亿元，较去年同 期增长446.23%，主要系代理买卖证券增加的现金净额增加；现金流出220.54亿元， 较去年同期增长221.98%，主要系融出资金和支付的利息、手续费、佣金增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司投资活动现金流净额为 -4.92亿元，较去年同期的-2.55亿元新增了2.37亿元净流出，主要系投资活动现金 流出增加2.10亿元，包括投资中证信用增进股份有限公司、机构报价系统和其他直 接投资的增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司筹资活动产生的现金流净 额238.16亿元，较去年同期增长372.59%，主要系本年发行次级债和银行借款金额增 加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 ①比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 Ⅰ、公司资产负债表项目大幅度变动的情况及原因 资产 2015年6月30日 2014年12月31日 增减幅度 主要原因 货币资金 51,937,943,836.90 18,642,241,990.57 178.60% 主要系客户保证金存款 余额增多 客户资金存款 39,428,754,967.26 14,725,681,532.38 167.76% 主要系客户保证金存款 余额增多 结算备付金 13,590,436,661.46 6,566,972,550.48 106.95% 主要系存放登记结算公 司的客户备付金增多 客户备付金 10,448,930,905.26 5,871,278,972.70 77.97% 主要系存放登记结算公 司的客户备付金增多 融出资金 29,903,284,771.00 14,200,924,346.56 110.57% 融资规模增加 衍生金融资产 34,950,450.53 5,839,017.68 498.57% 利率互换公允价值变动 形成的资产增加 买入返售金融 资产 16,321,479,948.79 12,319,385,013.00 32.49% 主要系股票质押回购业 务规模增加 应收款项 1,529,383,060.85 716,312,328.80 113.51% 主要系应收基金手续费 收入和应收清算款余额 增加 存出保证金 2,430,153,769.35 1,687,659,156.86 44.00% 主要系交易保证金余额 增加 可供出售金融 资产 5,738,028,732.00 4,373,471,293.00 31.20% 主要系债券持仓规模增 加 长期股权投资 101,884,437.05 43,209,758.14 135.79% 主要系对外股权投资增 加 在建工程 0 415,483.72 -100.00% 主要系在建工程结束，转 入固定资产导致 短期借款 2,452,475,076.88 383,785,255.00 539.02% 兴证香港短期借款增加 应付短期融资 款 10,591,760,000.00 2,700,000,000.00 292.29% 主要系收益凭证融资余 额增加 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 1,290,367,712.08 765,927,001.50 68.47% 合并结构化主体其他份 额持有人利益增加 衍生金融负债 35,562,825.71 5,685,407.82 525.51% 利率互换公允价值变动 损失形成的负债增加 卖出回购金融 资产款 22,376,556,616.44 16,771,823,156.87 33.42% 卖出回购业务规模增加 代理买卖证券 款 51,070,204,501.59 21,658,822,718.93 135.79% 客户保证金余额增多 代理承销证券 款 63,000,000.00 0 不适用 主要系债券承销款增加 应付职工薪酬 2,132,527,312.53 1,544,916,794.57 38.04% 主要系未付的绩效余额 增加 应交税费 1,199,755,570.95 632,901,279.32 89.56% 主要系应交企业所得税 和营业税余额增加 应付款项 1,429,186,603.86 612,188,750.01 133.46% 主要系应付手续费及佣 金和应付清算款余额增 加 应付利息 621,500,127.95 380,888,060.62 63.17% 主要系应付债券利息余 额增加 长期借款 18,000,000.00 424,435,000.00 -95.76% 兴证香港银行借款余额 减少 应付债券 24,930,600,860.21 9,929,416,299.33 151.08% 主要系本年发行次级债 其他负债 1,016,040,651.30 735,591,630.55 38.13% 主要系纳入合并范围的 有限合伙企业应归属于 有限合伙人份额的净资 产余额增加 未分配利润 6,213,521,547.00 3,515,766,109.75 76.73% 主要系本年利润增加 Ⅱ、公司利润表项目大幅变动的情况及原因 项目 2015年1月1日至 6月30日止期间 2014年1月1日至 6月30日止期间 增减幅度 主要原因 手续费及佣金净收 入 3,969,758,017.41 1,082,106,848.79 266.85% 主要系经纪业务手续费收入 以及资产管理和基金业务管 理费收入增加 经纪业务手续费净 收入 2,220,290,631.69 477,637,866.27 364.85% 主要系证券交易量增加导致 投资银行业务手续 费净收入 447,383,225.92 258,268,305.69 73.22% 主要系证券承销业务规模增 加 资产管理业务手续 费净收入 450,719,281.44 74,007,703.21 509.02% 主要系资产管理业务规模增 加和资产净值增加导致管理 费收入和业绩报酬增加 利息净收入 715,030,974.65 290,199,436.41 146.39% 主要系融资融券和股票质押 回购利息收入增加 投资收益 2,123,292,035.27 395,090,509.78 437.42% 主要系以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资 产处置收益增加 对联营企业和合营 企业的投资收益 -514,156.85 -2,373,225.43 不适用 联营企业海峡股权交易中心 本期长期股权投资损益调整 公允价值变动收益 287,435,313.49 214,776,926.66 33.83% 主要系以衍生金融资产公允 价值变动收益较上年同期增 加 汇兑收益 7,636,255.73 -9,033,813.75 不适用 汇率变动所致 营业税金及附加 419,271,364.17 115,137,506.43 264.15% 主要系营业收入增加导致 业务及管理费 2,557,757,998.65 1,010,746,854.41 153.06% 主要系机构扩张和营收增加 相应增加人力和业务投入 资产减值损失 15,223,673.52 1,398,882.73 988.27% 主要系融资类业务坏账准备 计提金额增加 营业外支出 1,366,499.17 3,118,834.18 -56.19% 主要系捐赠支出减少 所得税费用 1,001,499,620.42 212,201,667.02 371.96% 主要系本年利润增加 少数股东损益 216,839,011.01 72,698,571.50 198.27% 主要系兴全基金净利润增加 其他综合收益 27,983,045.32 43,904,207.44 -36.26% 主要系可供出售金融资产公 允价值变动收益减少 基本每股收益 0.57 0.12 382.03% 净利润增加导致 Ⅲ、公司现金流量表项目大幅变动的情况及原因 项 目 2015年1月1日至6 月30日止期间 2014年1月1日至 6月30日止期间 增减幅度 主要原因 经营活动产生的 现金流量净额 16,845,639,571.58 272,087,673.29 6091.25% 主要系本年客户交易结算 资金净流入金额增加 投资活动产生的现 金流量净额 -491,840,595.79 -255,254,326.62 不适用 主要系本年投资未上市公 司股权金额增加 筹资活动产生的现 金流量净额 23,815,626,394.77 5,039,362,070.15 372.59% 主要系本年发行债券和银 行借款金额增加 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司于2013年6月7日召开2013年第一次临时股东大会，审议通过公司发行证 券公司短期融资券和公司债券的议案，决议有效期24个月；公司于2014年10月22 日收到《中国人民银行关于兴业证券股份有限公司发行短期融资券的通知》（银发 〔2014〕307号），核定公司待还短融券最高余额55亿元，有效期至2015年6月6 日，在有效期内，公司可自主发行短期融资券。2014年，公司完成了四期共81亿元 人民币短期融资券的发行工作。2015年2月，公司发行2015年第一期短期融资券， 发行规模27亿元。2015年5月，公司发行2015年第二期短期融资券27亿元。截止 报告期末，公司待偿还短期融资券余额27亿元。 经中国证监会2014年1月14日签发的“证监许可〔2014〕91号”文核准，公司 获准公开发行面值总额不超过50亿元（含）的公司债券。2014年3月，公司发行2013 年公司债券（第一期），发行规模25亿元。2014年6月，公司发行2013年公司债券 （第二期），发行规模25亿元。截止报告期末，公司待偿还公司债余额50亿元。 公司于2014年5月28日召开2013年年度股东大会，审议通过公司发行次级债 券的议案，批准公司发行不超过50亿元（含50亿元）的次级债券。2014年8月，公 司发行2014年次级债券（第一期），发行规模25亿元。2014年9月，公司发行2014 年次级债券（第二期），发行规模25亿元。 2015年4月7日，公司召开2014年年度股东大会，审议通过公司提高债务融资 规模授权的议案，授权公司各类债务融资工具最高待偿还余额按照监管规定的限额执 行，其中：公司债最高待偿还余额不超过净资产的40%；短期融资券最高待偿还余额 不超过净资本的60%；证券公司短期债最高待偿还余额不超过净资本的60%；收益凭 证最高待偿还余额不超过净资本的60%。此外，公司次级债最高待偿还余额不超过200 亿。如相应监管规定发生变化，公司应以新的监管规定为准。2015年3月，公司发行 2015年次级债券（第一期），发行规模25亿元。2015年4月，公司发行2015年次 级债券（第二期），发行规模40亿元。2015年5月，公司发行2015年次级债券（第 三期），发行规模25亿元。2015年6月，公司发行2015年次级债券（第四期），发 行规模55亿元。截止报告期末，公司待偿还次级债余额195亿元。报告期内，公司 共发行76笔收益凭证，总发行规模为107.44亿元，截止报告期末，公司待偿还收益 凭证余额60.92亿元。 2014年12月26日，公司收到上海证券交易所《接受证券公司短期公司债券备案 通知书》（上证短债〔2014〕9号），公司在上海证券交易所备案发行的证券公司短 期公司债券的备案金额为55亿元，有效期一年。2015年1月16日，公司收到中证资 本市场发展监测中心有限责任公司《关于接受短期公司债券备案的函》（市场监测备 案函〔2015〕3号），公司在中证资本市场发展监测中心有限责任公司备案发行的短 期公司债券的备案金额为80亿元，公司可在备案金额内发行短期公司债券，待偿还 余额不超过净资本的60%，有效期一年。2015年6月17日，公司收到上海证券交易 所《关于对兴业证券股份有限公司2015年非公开发行证券公司短期公司债券（第一 期）挂牌转让无异议的函》（上证函〔2015〕926号），公司在上海证券交易所备案 发行的证券公司短期公司债券的备案金额为80亿元，有效期一年。2015年1月，公 司发行2014年度第一期证券公司短期公司债券，发行规模25亿元。2015年4月，公 司发行2014年度第二期证券公司短期公司债券，发行规模25亿元。截止报告期末， 公司待偿还短期债余额25亿元。 (3) 经营计划进展说明 公司经营计划的制定和实施始终坚持战略导向。2015年是公司首个五年战略规划 的收官之年，公司努力提升市场地位和业务竞争力，各项业务市场份额和行业排名持 续增长，风险管理水平得到增强，基本完成五年战略规划目标，同时努力确保A类AA 级。 上半年公司整体经营计划完成情况良好。一是总体收入利润水平持续增长，收入 增长高于行业平均水平，业内排名稳步提升，进一步拉近与五年规划目标的距离；二 是各项业务竞争力排名稳中有升，其中机构客户业务、研究业务、资产管理、投资业 务等表现突出，业内领先；三是风险管理情况良好，面对市场的巨幅震荡，始终做到 经营管理中无重大风险事件发生，证券公司分类评级连续三年实现A类AA级。 (4) 其他 ①公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 公允价值对公司财务状况、经营成果具有重要影响，公司不断完善公允价值的计 量、审核、报告、披露等。报告期内，公司严格按照董事会通过的会计政策、会计制 度等规定，对金融工具进行分类，对其公允价值进行确认。 公允价值的确定方法：市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所 能收到或者转移一项负债所需支付的价格。公司公允价值计量基于公允价值的输入值 的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次： 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整 的报价。 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输 入值。 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 对于存在活跃市场的金融工具，公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值；对 没有活跃交易市场的金融工具，通过各种估值方法确定其公允价值，公司使用的估值 方法包括现金流贴现模型分析等。在估值时，公司需对诸如自身和交易对手的信用风 险、市场波动率和相关性等方面进行估计。这些相关因素假设的变化会对金融工具的 公允价值产生影响。 除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，公司在每个资产负债 表日对其他金融资产的账面价值进行检查，若有客观证据表明金融资产发生减值，计 提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、 对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且能够对该影响进行可靠计量的事项。 单位:元 币种:人民币 2015年6月30日 第一层次 第二层次 第三层次 合计 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 9,934,028,052.50 5,517,337,168.53 15,451,365,221.03 可供出售金融资产 2,130,214,146.39 2,897,676,485.61 5,027,890,632.00 衍生金融资产 34,950,450.53 34,950,450.53 资产合计 12,064,242,198.89 8,449,964,104.67 20,514,206,303.56 以公允价值计量且 1,290,367,712.08 1,290,367,712.08 其变动计入当期损 益的金融负债 衍生金融负债 35,562,825.71 35,562,825.71 负债合计 1,325,930,537.79 1,325,930,537.79 单位:元 币种:人民币 2014年12月31日 第一层次 第二层次 第三层次 合计 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 10,450,309,259.27 2,649,473,252.80 13,099,782,512.07 可供出售金融资产 1,736,485,570.30 2,204,847,622.70 3,941,333,193.00 衍生金融资产 5,839,017.68 5,839,017.68 资产合计 12,186,794,829.57 4,860,159,893.18 17,046,954,722.75 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 765,927,001.50 765,927,001.50 衍生金融负债 5,685,407.82 5,685,407.82 负债合计 771,612,409.32 771,612,409.32 2015年上半年度及2014年度公司未将金融工具的公允价值从第一级和第二级转 移到第三级，亦未有将金融工具的公允价值于第一层级与第二层级之间转换。 ②会计政策变更说明 公司于2014年7月1日开始采用财政部于2014年新颁布的《企业会计准则第39 号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41 号—在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第2号—长期股权投资》、 《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、 《企业会计准则第33号—合并财务报表》，同时在2014年度财务报表中开始采用财 政部于2014年修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》。该等会计政策变更 由本公司于2014年10月29日召开公司董事会2014年第四次临时会议、监事会2014 年第四次临时会议，审议批准。 上述会计政策变更已在2014年度财务报表中执行。对于上述涉及会计政策变更的 事项，业已在本财务报表中采用追溯调整法重述了可比期间的财务报表。上述会计政 策变更对2014年1月1日至6月30日止期间净利润及综合收益总额的影响列示如下： 单位:元 币种:人民币 2014年1月1日至6月30日止期间 （重述前） 调整数 （重述后） 手续费及佣金净收入 1,085,654,452.96 -3,547,604.17 1,082,106,848.79 利息净收入 285,641,446.21 4,557,990.20 290,199,436.41 投资收益 390,279,465.47 4,811,044.31 395,090,509.78 公允价值变动收益 208,089,050.36 6,687,876.30 214,776,926.66 业务及管理费 1,009,245,328.19 1,501,526.22 1,010,746,854.41 所得税费用 209,475,714.81 2,725,952.21 212,201,667.02 净利润 677,832,972.57 8,281,828.21 686,114,800.78 归属于母公司股东的净 利润 605,943,361.18 7,472,868.10 613,416,229.28 少数股东损益 71,889,611.39 808,960.11 72,698,571.50 其他综合收益 52,186,035.65 -8,281,828.21 43,904,207.44 综合收益总额 730,019,008.22 - 730,019,008.22 归属于母公司股东综合 收益总额 652,142,969.50 - 652,142,969.50 归属于少数股东综合收 益总额 77,876,038.72 - 77,876,038.72 ③报表合并范围变更的说明 2015年上半年，公司新设立全资子公司兴证投资管理有限公司；公司子公司兴证 （香港）金融控股有限公司新设立全资子公司兴证(香港)私人财富管理有限公司；公 司子公司兴业创新资本管理有限公司新设立控股子公司福建省兴雪宣元股权投资管 理有限公司，新设立直投基金平潭兴杭隆庆股权投资合伙企业(有限合伙)。上述4家 公司为本年度新增纳入合并范围的子公司。 公司根据合并财务报表新准则，将管理人为集团内部公司、且集团以自有资金参 与、并满足新修订准则规定“控制”定义的结构化主体（主要是证券公司和资产管理 子公司资产管理计划、基金公司和基金子公司资产管理计划）纳入合并报表范围，2015 年上半年新纳入合并范围的结构化主体包括兴证资管玉麒麟8号集合资产管理计划、 兴全套利期权2号特定多客户资产管理计划等2支产品。 同时，公司根据合并报表新准则，已在本财务报表中采用追溯调整法重述了可比 期间的财务报表，纳入2014年6月30日报表的结构化主体包括兴业证券金麒麟顶端 优势集合资产管理计划、兴业证券玉麒麟价值成长集合资产管理计划、IS FIX INCOME FUND SEGREGATED PORTFOLIO（RQFII）、兴证中国策略平衡基金、兴业证券与兴业全 球基金特定客户资产管理计划、兴全步步高转债9期特定多客户资产管理计划、兴全 步步高11号资产管理计划、兴全步步高17号特定多客户资产管理计划、兴全持续增 长9号特定多客户资产管理计划、兴全睿贷16号特定多客户流动性管理专项资产管 理计划和兴全睿质2号特定多客户流动性管理专项资产管理计划等11支产品。其中， 截止2014年6月30日，兴全睿贷16号特定多客户流动性管理专项资产管理计划和 兴全睿质2号特定多客户流动性管理专项资产管理计划已处置。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 报告期内，受益于证券市场整体行情向好，公司股票基金及期货交易量激增，信 用交易持续扩容，证券及期货经纪业务收入同比增长280.01%，营业利润率同比增加 15个百分点。证券自营业务保持优势，收入同比增长262.95%，营业利润率同比增加 16个百分点。同时，公司把握上半年股权融资和公司债加速发展机遇，投资银行业务 收入同比增长72.56%，营业利润率同比增加7个百分点。此外，公司持续推动资产管 理业务转型发展，资产管理业务收入（含基金）同比增长287.57%，营业利润率同比 增加3个百分点。 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 证券及期 货经纪业 务 304,624.89 116,388.09 61.79 280.01 172.99 增加15 个百分点 证券自营 业务 148,102.25 39,533.26 73.31 262.95 128.36 增加16 个百分点 投资银行 业务 39,282.28 21,634.38 44.93 72.56 52.44 增加7个 百分点 资产管理 业务（含 基金） 147,598.57 54,103.55 63.34 287.57 254.12 增加3个 百分点 注：表内资产管理业务含基金，去年同期收入利润数据按同口径进行追溯调整。 主营业务分行业和分产品情况的说明： 从各项主营业务支出情况看，证券经纪及期货业务支出占公司营业支出的比仍远 高于其他业务，2015年上半年占比达到38.87%，较上年同期增加1.12个百分点，资 产管理业务支出（含基金）占比为18.07%，较上年同期增加4.54个百分点；证券自 营业务、投资银行业务支出占公司营业支出的比分别为13.20%和7.22%，较上年同期 均有所减少。 （1）经纪业务。2015年上半年，我国证券市场继续保持快速增长态势，股票基 金成交额146.99万亿元，同比增长545.33%。但随着业内越来越多的券商开始拥抱互 联网，竞争进一步加剧，行业佣金费率快速下滑。在此背景下，公司坚持聚焦目标客 户的总体战略，以两融业务为突破口，积极把握市场发展机遇，各项业务发展良好， 向财富管理转型的综合金融发展路径进一步清晰。 2015年上半年，公司交易业务发展迅速，产品销售稳步推进。根据交易所公布数 据，2015年上半年公司代理买卖股票、基金、债券交易总金额达到70,058亿元，市场 份额1.64%，位居第16位，排名与年初持平，其中股票基金交易总金额43,226亿元， 市场份额1.47%，位居第18位，排名与年初持平。公司实现代理买卖证券业务收入20.74 亿元，较去年同期增长408.64%；实现交易单元席位租赁收入4.17亿元，较去年同期 增长388.27%。另一方面，公司继续坚持推进产品销售业务，实现代理销售金融产品 收入9,324万元，较去年同期增长315.64%。 2015年上半年，公司信用交易业务继续快速增长。根据交易所公布数据，截至报 告期末，公司融资融券余额达276.59亿元，同比增长100.26%，超越行业98.15%的 平均增速，排名行业第18位，较年初上升1位，上半年实现融资融券利息收入9.14 亿元，同期增长358.08%。股票质押及约定购回方面，上半年公司进一步强化风险控 制，适当调整业务增速，根据交易所公布数据，报告期末公司股票质押业务待回购交 易金额191.60亿元，较去年同期增长71.72%，位居行业第8，较年初下降2位；公 司约定购回业务待购回交易金额1.85亿元，位居行业第13位。 （2）投行业务。公司投行业务推进整合业务资源，加强人才培养，推动股权、 债权承销和并购等业务均衡发展，保持良好的发展态势。2015年上半年股权融资业务 完成主承销5个IPO项目、7个增发项目，实际主承销金额128.27亿元。债券融资业务 完成主承销18支各类债券项目，实际主承销金额220.63亿元。此外，投行业务继续坚 持公司目标客户、目标行业和目标区域的核心策略，项目储备进一步增加。2015年上 半年公司证券承销业务情况见下表： 单位：万元 承担 角色 发行类型 承销家数 承销金额 承销保荐收入 2015上半年 2014上半年 2015上半年 2014上半年 2015上半年 2014上半年 主承 销 IPO 5 1 225,004.22 35,000.00 13,550.04 2,273.49 增发 7 2 1,057,720.70 77,800.00 8,408.99 2,142.69 配股 - 1 - 47,006.69 33.06 1,343.62 可转债 - 1 - 225,000.00 -16.23 2,940.87 债券 18 19 2,206,314.99 1,187,000.00 14,872.76 11,550.86 小计 30 24 3,489,039.91 1,571,806.69 36,848.62 20,251.53 副主 承销 及分 销 IPO - - - - - - 增发 - - - - - - 配股 - - - - - - 可转债 - - - - - - 债券 19 20 487,000 251,000 425.20 235.45 小计 19 20 487,000 251,000 425.20 235.45 （3）客户资产管理业务。报告期内，兴证资管有效把握市场机遇，择机择时推 进定向增发、定制化投资服务，积极抢占上市公司员工持股计划市场高地，加速布局 量化对冲投资产品服务，上半年共成立45只集合理财产品，合计募集资金70.55亿 元。截止6月末，公司受托管理本金规模1552亿元。公司资产管理业务整体投资管 理能力较强，旗下产品投资收益良好，定向增发、量化投资等产品经受住市场波动考 验，品牌影响力不断提高，上半年实现受托资产管理业务净收入达4.51亿元，同比 增长509.02%，远高于行业平均增长水平。 报告期内，兴全基金平均净资产收益率和投资管理能力稳居业内前列，管理基金 资产规模持续增长。2015上半年实现营业收入11.09亿元，净利润4.40亿元，同比 分别增长179.84%和208.47%。公司管理资产总规模（含子公司）由年初的1231亿元 增加到1512亿元，增长23%，其中，专户规模由317亿元增加到459亿元，增长45%； 公募基金管理规模由914亿元增加到1053亿元，增长15%，行业排名第23位。 （4）证券投资业务。报告期内，公司持续加大证券投资业务自有资金规模，在 继续配置固定收益类投资资金的同时，重点加大了对权益类、衍生品投资及新三板做 市业务的资金配置，积极开展完全对冲的无风险套利投资交易，实现证券自营投资收 益和公允价值变动合计24.11亿元，较上年同期增长293.84%。权益类投资方面，上 半年证券市场呈现巨幅波动，公司在坚持控制风险、适度进取的原则下，合理调整仓 位，取得良好正收益。同时，公司积极开展新三板做市、利率互换、股指期权、另类 投资等业务，投资品种进一步丰富，相关业务收入进一步扩大。报告期内公司证券投 资业务情况见下表： 证券投资业务情况（合并数据） 单位：万元 项 目 2014年1-6月 2015年1-6月 证券投资收益 39,746 212,381 其中：交易性金融工具投资收益 29,171 208,449 可供出售金融资产投资收益 12,385 26,222 衍生金融工具投资收益 -571 -21,729 其他投资收益 -1,239 -561 公允价值变动损益 21,478 28,743 其中：交易性金融工具公允价值变动收益 21,382 -4,583 衍生金融工具公允价值变动收益 96 33,326 合计 61,224 241,124 注：表内使用去年同期追溯调整数据。 （5）证券研究业务。提升核心优势、实现业务转型和拓展服务范围是公司证券 研究业务近年来的主要转型发展方向。2015年上半年，公司一方面继续加大对研究业 务的投入，培育和引进专业人才，拓宽研究的覆盖面，提升研究的能力与水平；另一 方面继续深入贯彻行业策略，在积极服务内部业务部门的同时，充分发挥研究员的主 观能动性，积极开发挖掘行业客户，实现研究发现价值到研究创造价值的转型；同时， 研究所还积极加大对国际客户的服务力度，上半年多次安排骨干研究员前往香港、台 湾、韩国、新加坡、伦敦、北美等地举办路演，提升研究业务在海外客户中的影响力 和知名度。 （6）场外及区域股权市场交易业务。新三板业务当年新增推荐挂牌项目18家， 较上年大幅增加，同时积极推动新三板业务区域下沉，新三板挂牌储备项目数量快速 增加。新三板做市业务突飞猛进，参与做市企业家数65家，做市成交金额交易量以及 首发做市企业数量方面也表现突出，获得第六届中国股权投资论坛颁发的“新三板优 秀做市商奖”以及新三板与中小企业发展论坛颁发的“2015年度十大最活跃做市商奖”。 柜台交易业务基础进一步夯实，产品上柜转让数量持续增加，并通过机构间私募产品 报价与服务系统发行一系列固定收益凭证产品，同时场外金融衍生品业务试点有序推 进。参股海峡股权交易中心（福建）有限公司报告期内挂牌企业数量持续增加，通过 银行授信、定向增资、发行中小企业私募债、股权质押融资等多种方式促进挂牌企业 融资额大幅增长。同时公司已作为会员参与浙江股权交易中心。 （7）资产托管业务。公司已于2014年11月取得证券投资基金托管资格，并开 始为机构投资者及资产管理机构管理的资产管理产品提供资产托管服务。2015年上半 年，公司托管业务快速发展、业务规模迅速扩大。截至2015年6月末，公司提供托 管服务的资产规模142亿元，提供运营外包服务的资产规模115亿元，较上年大幅增 加。 （8）直接投资业务。直接投资业务进展顺利，拟新设立1只新三板基金、2只并 购基金、1只项目制基金，持续做大客户资产管理规模。同时围绕客户需求，创新投 资与退出方式，为客户提供综合性金融服务。上半年已成功完成1单并购退出项目。 （9）另类投资业务。兴证投资已筹建完毕并正式投入运营，上半年累计投资7 个项目，包括MOM信托项目、新三板优质企业挂牌前后定向增发、设立权益类创投基 金等，投资金额合计约1亿元，未来，公司将进一步拓宽另类投资业务范围，为获取 稳定回报奠定基础。 2、 主营业务分地区情况 （1）报告期内公司营业收入地区分部情况表 单位：万元 币种：人民币 地区 2015年1-6月 2014年1-6月 营业收入增 减百分比 （%） 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 福建省 41 207,155.22 38 56,138.38 269.01% 上海市 5 24,148.40 4 2,280.13 959.08% 北京市 2 6,434.60 2 1,174.94 447.65% 广东省 3 8,359.25 2 1,855.80 350.44% 山东省 2 3,533.44 2 771.30 358.12% 湖北省 3 6,399.84 3 1,456.41 339.43% 江苏省 1 2,112.01 1 590.08 257.92% 浙江省 1 4,671.31 1 954.87 389.21% 四川省 1 7,141.42 1 1,635.67 336.61% 陕西省 1 6,682.86 1 1,296.50 415.45% 黑龙江省 1 2,312.12 1 586.41 294.28% 江西省 1 840.59 1 176.82 375.39% 湖南省 1 2,294.06 1 434.52 427.95% 河北省 1 851.22 1 205.32 314.58% 安徽省 1 1,044.12 1 161.21 547.68% 广西壮族自治区 1 847.82 1 221.51 282.74% 云南省 1 451.01 1 91.20 394.53% 河南省 1 427.80 1 167.81 154.93% 山西省 1 499.75 1 83.83 496.14% 重庆市 1 630.49 1 103.17 511.12% 天津市 1 490.23 1 24.24 1922.41% 内蒙古自治区 1 481.47 1 98.99 386.38% 营业部小计 72 287,809.02 67 70,509.11 308.19% 公司本部及子公司 423,039.58 - 127,288.09 232.35% 合 计 710,848.59 - 197,797.20 259.38% （2）报告期内公司营业利润地区分部情况表 单位：万元 币种：人民币 地区 2015年1-6月 2014年1-6月 营业利润增 减百分比 （%） 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 福建省 41 129,269.07 38 29,701.27 335.23% 上海市 5 18,541.70 4 3,239.57 472.35% 北京市 2 3,648.62 2 -82.11 不适用 广东省 3 5,373.85 2 574.09 836.06% 山东省 2 1,953.94 2 84.13 2222.53% 湖北省 3 4,413.27 3 447.76 885.63% 江苏省 1 892.81 1 228.61 290.54% 浙江省 1 2,929.42 1 382.32 666.22% 四川省 1 4,967.00 1 634.40 682.94% 陕西省 1 4,848.07 1 750.31 546.14% 黑龙江省 1 1,746.00 1 206.32 746.26% 江西省 1 516.39 1 -26.78 不适用 湖南省 1 1,464.00 1 95.13 1438.95% 河北省 1 417.85 1 -15.80 不适用 安徽省 1 457.35 1 -146.91 不适用 广西壮族自治区 1 435.57 1 -44.74 不适用 云南省 1 215.10 1 -54.26 不适用 河南省 1 220.61 1 -13.08 不适用 山西省 1 37.84 1 -112.87 不适用 重庆市 1 248.22 1 -114.68 不适用 天津市 1 265.60 1 -158.40 不适用 内蒙古自治区 1 207.22 1 -112.84 不适用 营业部小计 72 183,069.49 67 35,461.44 416.25% 公司本部及子公司 228,339.81 - 49,384.97 362.37% 合 计 411,409.30 - 84,846.41 384.89% (三) 资产、负债情况分析 2015年6月末，公司合并报表总资产为1,389.85亿元，较年初增加654.98亿元， 增幅89.13%，主要是货币资金、融出资金和结算备付金大幅增加。扣除客户保证金后 资产总额为879.15亿元，较年初增加360.86亿元，增幅69.63%。从资产结构看，货 币资金和结算备付金合计655.28亿元，占总资产比例为47.15%；融出资金299.03 亿元，占总资产的比例21.52%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和 可供出售金融资产合计211.89亿元，占总资产比例为15.25%；买入返售金融资产 163.21亿，占总资产比例11.74%；固定资产7.45亿元，占总资产的比例 0.54%。公 司已按照企业会计准则的规定计提了各项资产减值准备，资产结构和资产质量优良， 流动性和变现能力强、风险较小。 单位：万元 币种：人民币 项目 本期期末数 本期期末数占 总资产比例 年初数 年初数占总 资产的比例 本期期末金额较 年初变动比例 货币资金 5,193,794.38 37.37% 1,864,224.20 25.37% 178.60% 结算备付金 1,359,043.67 9.78% 656,697.26 8.94% 106.95% 融出资金 2,990,328.48 21.52% 1,420,092.43 19.32% 110.57% 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 1,545,136.52 11.12% 1,309,978.25 17.83% 17.95% 买入返售金融资产 1,632,147.99 11.74% 1,231,938.50 16.76% 32.49% 存出保证金 243,015.38 1.75% 168,765.92 2.30% 44.00% 可供出售金融资产 573,802.87 4.13% 437,347.13 5.95% 31.20% 固定资产 74,517.40 0.54% 72,217.44 0.98% 3.18% 其他资产 286,747.16 2.06% 187,492.91 2.55% 52.94% 资产合计 13,898,533.86 100.00% 7,348,754.04 100.00% 89.13% 2015年6月末公司合并报表负债总额为1,209.4亿元，较年初增加626.78亿元， 增长107.58%。一方面是正常的回购业务和代理买卖证券款增加导致，另一方面是公 司为大力发展资本中介等业务而多渠道筹集资金所致。扣除客户保证金后，2015年6 月末公司对外负债总额698.69亿元，较年初增加332.66亿元，增长90.88%。扣除客 户保证金后的合并报表资产负债率为79.47%，较年初提升8.85个百分点，主要是公 司为了大力发展各项业务而主动增加负债规模，提升财务杠杆。 2015年6月末归属于母公司的股东权益为174.02亿元，较上年增长18.52%，公 司资本实现保值和增值。2015年6月末母公司净资本为141.06亿元，净资本与净资 产的比例为86.93%，各项财务及业务风险监管指标均符合《证券公司风险控制指标管 理办法》的有关规定。 (四) 核心竞争力分析 作为一家连续三年获得A类AA级的全国性、综合类的上市证券公司，公司坚持探 索与实践新的商业模式，积极推动业务转型与创新。报告期内，公司按照战略规划和（未完）  |