[上市]特锐德：2014年度非公开发行股票（员工持股计划认购）发行情况报告暨上市公告书
证券代码：300001 证券简称：特锐德 青岛特锐德电气股份有限公司 2014年度非公开发行股票 （员工持股计划认购） 发行情况报告暨上市公告书 二零一五年十月 发行人全体董事声明 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书及其摘要不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性承担个别和连带的法律责任。 全体董事（签字）： 于德翔 屈东明 刘立中 陈忠强 宋国峰 樊剑 李振生 王竹泉 郑晓明 青岛特锐德电气股份有限公司 2015年 月 日 特别提示 一、本次发行股票数量及价格 1、发行股票数量：8,824,900股人民币普通股（A股） 2、发行股票价格：5.66元/股 3、募集资金总额：49,948,934.00元 4、募集资金净额：47,460,109.10元 二、本次发行股票上市时间 本次非公开发行新增股份8,824,900股，将于2015年10月16日在深圳证券交易 所上市。新增股份上市首日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。 本次非公开发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所创业板股票上 市规则》规定的上市条件。 三、发行对象及新增股份上市流通安排 本次发行的认购对象——青岛特锐德电气股份有限公司2014年度员工持股 计划（银行账户和证券账户名为“青岛特锐德电气股份有限公司—第1期员工持股 计划”，以下简称“员工持股计划”）的股票限售期为自本次发行新增股份上市首 日起36个月，可上市流通时间为2018年10月16日（非交易日顺延）。 四、资产过户及债务转移情况 本次发行的股票全部以现金认购，不涉及资产过户及债务转移情况。 目录 特别提示 ..................................................................................................................................................... 2 目录 ............................................................................................................................................................. 3 释 义 ........................................................................................................................................................... 4 第一节 发行人基本情况 .............................................................................................................................. 5 第二节 本次发行的基本情况 ....................................................................................................................... 6 第三节 本次新增股份上市情况 ................................................................................................................. 12 第四节 本次发行前后公司相关情况 .......................................................................................................... 13 第五节 财务会计信息及管理层讨论与分析 .............................................................................................. 16 第六节 本次募集资金运用 ........................................................................................................................ 24 第七节 有关中介机构声明 ........................................................................................................................ 25 第八节 备查文件 ...................................................................................................................................... 28 释 义 除非另有所指，本报告所出现的专用术语、简称遵照本释义的解释。 释义 发行人、特锐德、 公司 指 青岛特锐德电气股份有限公司 员工持股计划 指 特锐德2014年度员工持股计划，也即青岛特锐德电气股份有限公 司—第1期员工持股计划，银行账户和证券账户名为“青岛特锐德 电气股份有限公司—第1期员工持股计划” 发行对象、认购对 象 指 特锐德2014年度员工持股计划 律师事务所 指 山东清泰律师事务所 会计师事务所、审 计机构 指 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 本次发行 指 发行人以非公开发行方式向特锐德2014年度员工持股计划发售的 将在深圳证券交易所上市交易的8,824,900股人民币普通股（A股） 之行为 公司章程 指 青岛特锐德电气股份有限公司章程 报告期、最近三年 及一期 指 2012年、2013年、2014年和2015年1-6月 最近三年 指 2012年、2013年、2014年 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 第一节 发行人基本情况 公司名称 青岛特锐德电气股份有限公司 英文名称 Qingdao TGOOD Electric Co., Ltd 股票上市地 深圳证券交易所 股票简称 特锐德 股票代码 300001 法定代表人 于德翔 公司董事会秘书 杜波（代行董秘职责） 成立日期 2004年3月26日 注册资本 88,176万元 注册地址 青岛市崂山区松岭路336号 办公地址 青岛市崂山区松岭路336号 邮政编码 266104 联系电话 0532-80938126 传真号码 0532-89083388 公司网站 www.qdtgood.com 电子信箱 ir@qdtgood.com 主营业务 以户外箱式电力设备为主、户内开关柜为辅的成套变配 电产品 经营范围 设计、制造220KV及以下的变配电一二次产品以及提供 相应技术服务；电力设备租赁及相关技术服务；融资租 赁业务。（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。 第二节 本次发行的基本情况 一、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行内部决策程序 特锐德本次非公开发行A股股票履行了以下内部决策程序： 1、2014年7月21日，特锐德召开第二届董事会第十四次会议审议通过非 公开发行股票和员工持股计划相关议案，并提交特锐德股东大会审议； 2、2014年8月7日，特锐德召开2014年第一次临时股东大会，审议批准 了特锐德上述董事会审议通过的非公开发行股票和员工持股计划相关议案； 3、2015年8月7日，特锐德召开第二届董事会第二十八次会议审议通过《关 于延长公司向特定对象非公开发行A股股票决议有效期的议案》； 4、2015年8月26日，特锐德召开2015年第三次临时股东大会，审议批准 了上述董事会审议通过的将非公开发行股票有效期延长十二个月的议案。 （二）本次发行监管部门审核程序 1、2015年8月7日，中国证监会创业板发行审核委员会审核通过了本次发 行申请； 2、2015年8月31日，中国证监会以《关于核准青岛特锐德电气股份有限 公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]2037号）核准了本次发行（发行 人于2015年9月8日取得发行批文）。 （三）募集资金到账及验资情况 2015年9月18日，本次发行的发行对象特锐德2014年度员工持股计划将 认购款足额划付至本公司的指定账户。 2015年9月18日，山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“和信 验字（2015）第000081号”验资报告。根据验资报告，截至2015年9月18日， 公司实际向青岛特锐德电气股份有限公司—第1期员工持股计划非公开发行人 民币普通股（A股）8,824,900.00股，发行价格为5.66元/股，募集资金总额为 49,948,934.00元。公司累计发生发行费用人民币2,488,824.90元，上述募集资金 总额扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币47,460,109.10元，其中增加 股本人民币8,824,900.00元，增加资本公积人民币38,635,209.10元。经本次非公 开发行后，公司的注册资本变更为890,584,900.00元。 （四）股份登记托管情况 本次发行的新增股份于2015年10月8日在中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司办理登记托管相关事宜。 二、本次发行概况 （一）发行方式 本次发行股票全部采取向特定对象非公开发行的方式，在中国证监会核准后 6个月内向特定对象发行。 （二）本次发行证券的类型和面值 本次发行股票的类型为境内上市人民币普通股（A股），股票面值为人民币 1.00元/股。 （三）发行数量 根据特锐德2014年第一次临时股东大会审议批准的《2014年度非公开发行 股票预案》，本次非公开发行股份数量不超过400万股。公司2014年度权益分派 于2015年6月18日除权除息，本次发行数量根据深圳证券交易所的相关规定由 不超过400万股调整为不超过883万股。 公司本次实际共发行人民币普通股（A股）8,824,900股，募集资金总额为 49,948,934.00元，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。 本次发行的发行数量符合公司相关董事会决议、股东大会决议和中国证监会 “证监许可[2015]2037号”文关于核准本次发行不超过883万股股票的规定。 （四）发行价格 按照《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》有关规定，本次非公开发行 股票价格以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日 股票均价的90%确定，发行价格为12.55元/股，该发行价格不低于公司第二届 董事会第十四次会议决议公告日前二十个交易日公司股票交易均价的90%，且不 低于公司最近一期末每股净资产。 在本次发行的定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项，发行价格将根 据深圳证券交易所的相关规定进行相应调整。 公司2014年度权益分派方案（以2014年末股本40,080万股为基数，向全 体股东每10股派发现金股利人民币1.00元（含税），合计派发现金4,008万元， 剩余未分配利润结转下一年度；以资本公积金转增股本，向全体股东每10股转 增12股，合计转增48,096万股，转增后公司总股本88,176万股。）已于2015 年6月18日除权除息，发行价格根据深圳证券交易所的相关规定由12.55元/股 调整为5.66元/股。 （五）募集资金金额及发行费用 经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，本次非公开发行募集资金 总额为49,948,934.00元，公司累计发生发行费用人民币2,488,824.90元，包括财 务顾问费2,000,000.00元、律师费用180,000.00元、审计验资费用300,000.00元， 以及证券登记费用8,824.90元。上述募集资金总额扣除发行费用后，实际募集资 金净额为人民币47,460,109.10元。 三、本次发行的发行对象概况 （一）发行对象简介 本次发行对象为特锐德2014年度员工持股计划，该员工持股计划依据《公 司法》、《证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《关于上市公司实 施员工持股计划试点的指导意见》等有关法律、行政法规、规章、规范性文件和 《公司章程》的规定制定，并通过职工代表大会征求了员工意见。 《青岛特锐德电气股份有限公司2014年度员工持股计划（非公开发行方式 认购）》于2014年7月21日经特锐德第二届董事会第十四次会议审议通过，并 于2014年8月7日经特锐德2014年第一次临时股东大会审议批准。 （二）员工持股计划的参与对象 特锐德2014年度员工持股计划的参与对象为公司高级管理人员及工作满一 年的其他员工，出资认购特锐德2014年度员工持股计划的人数为344人。 （三）员工持股计划的资金来源 员工持股计划的资金来源为员工合法薪酬等合法途径。 （四）员工持股计划的缴款和验资情况 根据《青岛特锐德电气股份有限公司2014年度员工持股计划（非公开发行 方式认购）》和《2014年度员工持股计划认购协议》，员工持股计划筹集资金总 额不超过人民币5,000万元，由全体出资人于2015年9月18日之前一次缴足。 截至2015年9月18日，特锐德2014年度员工持股计划的出资人于德翔、 屈东明、刘立中、陈忠强等344人已将出资款缴存特锐德2014年度员工持股计 划在中国农业银行青岛崂山支行开立的存款账户内（账户名为“青岛特锐德电气 股份有限公司—第1期员工持股计划”）。 2015年9月18日，山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“和信 验字（2015）第000080号”验资报告。根据验资报告，截至2015年9月18日， 青岛特锐德电气股份有限公司—第1期员工持股计划已收到出资人缴纳的投入 资金合计人民币49,949,000.00元。 特锐德2014年度员工持股计划总规模为49,949,000.00元，其中认购特锐德 本次非公开发行股票金额为49,948,934.00元，剩余66.00元。 （五）员工持股计划的存续期限 本次员工持股计划存续期限为48个月，自上市公司公告标的股票登记至员 工持股计划名下时起。 （六）员工持股计划的管理 公司委托北京金汇兴业投资管理有限公司作为员工持股计划的管理机构。 北京金汇兴业投资管理有限公司是在中国证券投资基金业协会登记备案的 私募股权基金管理人，编号为：P1002384。 （七）发行对象与公司的关联关系 特锐德2014年度员工持股计划的认购对象为公司员工，包括公司董事、监 事、高级管理人员，上述关系构成关联方关系。 （八）发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况 本次员工持股计划与其关联方与发行人除了本次非公开发行，最近一年无其 他重大交易。 （九）发行对象及其关联方与公司未来的交易安排 对于未来可能发生的关联交易，公司将严格按照公司章程及相关法律法规的 要求，履行相应的决策程序，并作充分的信息披露。 四、关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见 （一）公司董事会关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见 公司董事会认为： 1、本次发行履行了必要的内部决策程序、获得了股东大会的授权，并获得 了中国证监会的核准； 2、本次发行在发行程序、定价、配售等各方面都符合《中华人民共和国公 司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等 相关法律法规的规定，发行对象的选择公平、公正，符合上市公司及其全体股东 的利益。 3、发行人本次非公开发行获得配售的认购对象符合发行人2014年第一次临 时股东大会通过的本次发行方案发行对象的规定，符合《公司法》、《证券法》、 《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《关于上市公司实施员工持股计划试 点的指导意见》等相关法律法规和规范性文件的规定。 （二）发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见 发行人律师山东清泰律师事务所认为：“发行人本次非公开发行已取得必要 的批准和授权；发行人本次非公开发行的发行对象、发行价格、发行数量符合《公 司法》、《证券法》、《创业板发行管理办法》等有关法律法规的规定和发行人相关 股东大会的决议；本次非公开发行的股份认购合同符合相关法律法规的规定；本 次非公开发行的过程和结果符合《公司法》、《证券法》、《创业板发行管理办法》 等有关法律、法规和规范性文件的规定。” 五、本次发行相关机构 发行人律师： 山东清泰律师事务所 负责人： 宫立新 经办律师： 李李、石萍 办公地址： 青岛市海口路265号凯旋商务中心8层 联系电话： 0532-88979712 传真： 0532-88979720 审计和验资机构： 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 王晖 经办注册会计师： 王伦刚、刘增明 办公地址： 济南市历下区经十路13777号中润世纪广场18栋14层 联系电话： 0532-85798036 传真： 0532-85700810 第三节 本次新增股份上市情况 本次发行新增8,824,900股的股份登记手续已在中国结算深圳分公司办理完 毕，并由中国证券登记结算有限公司深圳分公司出具了证券登记证明。 本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股份，上市日为2015年10月16 日。根据深交所相关业务规则的规定，上市首日公司股价不除权，股票交易设涨 跌幅限制。 本次发行的认购对象——特锐德2014年度员工持股计划所认购的股票锁定 期为自本次非公开发行股票新增股份上市首日（即2015年10月16日）起36个月。 第四节 本次发行前后公司相关情况 一、本次发行前后前十名股东情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况 截至2015年6月30日，公司前十名股东持股情况如下： 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 持有限售条件 股份数量 青岛德锐投资有限公司 438,900,000 49.78 刘凯 40,703,520 4.62 屈东明 33,759,000 3.83 25,319,250 HELMUT BRUNO REBSTOCK 29,627,061 3.36 贾志龙 18,671,818 2.12 平安信托有限责任公司－睿富二号 15,928,000 1.81 于德翔 10,593,000 1.20 7,944,750 中国平安人寿保险股份有限公司－ 万能－个险万能 10,439,850 1.18 王恒 8,296,372 0.94 中国工商银行股份有限公司－中邮 趋势精选灵活配置混合型证券投资 基金 7,644,736 0.87 （二）本次发行后公司前十名股东情况 本次非公开发行的新股完成股份登记后，公司前十名股东持股情况如下： 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 持有限售条件 股份数量 青岛德锐投资有限公司 438,900,000 49.280 刘凯 39,740,220 4.460 屈东明 33,759,000 3.790 25,319,250 HELMUT BRUNO REBSTOCK 29,627,061 3.330 22,220,296 贾志龙 18,671,818 2.100 于德翔 12,101,514 1.360 9,076,136 高峰 10,828,000 1.220 青岛特锐德电气股份有限公司－第 8,824,900 0.990 1期员工持股计划 中信证券股份有限公司客户信用交 易担保证券账户 5,332,608 0.600 华泰证券股份有限公司客户信用交 易担保证券账户 5,250,079 0.590 （三）公司董事、监事、高级管理人员发行前后持股变动情况 姓名 现任职务 本次发行前 本次发行后 持股数量 （股） 持股 比例 （%） 持股数量 （股） 持股 比例 （%） 于德翔 董事长 12,101,514 1.37% 12,101,514 1.36% 屈东明 执行总裁 33,759,000 3.83% 33,759,000 3.79% HELMUT BRUNO REBSTOCK 高级副总裁 29,627,061 3.36% 29,627,061 3.33% 备注1：发行人部分董事、监事、高级管理人员参与认购了特锐德2014年度员工持股 计划，但根据《特锐德员工持股计划资产管理合同》，“管理人根据本合同约定的要求及限 制，全权负责员工持股计划的管理和运作，包括对员工持股计划证券账户及相对应的资金账 户的管理”，员工持股计划管理人独立运作员工持股计划的资产、行使本员工持股计划资产 投资形成的投资人权利、股东投票权等权利。发行人董事、监事、高级管理人员按其持有份 额享有员工持股计划的资产收益，并不直接持有股票，不能自己决定股票交易，也没有股票 投票权，因此未将发行人董事、监事、高级管理人员通过特锐德2014年度员工持股计划间 接享有的特锐德权益作为其持股。 备注2：本次发行后，于德翔先生持股12,101,514股，较2015年6月30日持股数量 10,593,000股增加1,508,514股，系于德翔先生于2015年7月3日通过二级市场增持1,508,514 股特锐德股票所致。 二、本次发行对公司的影响 （一）股本结构变动情况 本次发行前后股本结构变动情况如下： 类别 本次发行前 本次发行后 持股总数（股） 持股比例 持股总数（股） 持股比例 一、有限售条件股份 56,615,682 6.42% 65,440,582 7.35% 二、无限售条件股份 825,144,318 93.58% 825,144,318 92.65% 三、股份总额 881,760,000 100.00% 890,584,900 100.00% （二）资产结构的变动情况 本次非公开发行完成后，公司的总资产与净资产总额将同时增加，公司的资 产负债率和财务风险将有所降低，将有效提高公司的运营能力，进一步改善公司 的财务状况。 同时，由于资金的及时补充，将有助于公司业务拓展，进一步提升公司盈利 能力，进而相应改善公司的现金流状况。 公司不存在通过本次非公开发行大量增加负债，以及使公司负债比例过低、 财务成本不合理的情况。 （三）业务结构变动情况 本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金，公司的业务结构不会因本 次发行而发生变化。 （四）公司治理情况 本次发行前，公司严格按照法律法规的要求规范运作，建立了比较完善的公 司治理结构。本次非公开发行未导致公司控制权发生变化，本次发行对公司治理 不会产生实质性影响。 （五）高管人员结构变动情况 本次发行完成后，公司控股股东和实际控制人的持股比例有所下降，但未导 致公司控股股东发生变化，控股股东对公司的控制情况未发生变化。本次发行未 对公司高级管理人员进行调整，不会对高级管理人员结构造成重大影响。 （六）关联交易和同业竞争变动情况 本次非公开发行完成后，公司与实际控制人及其关联人之间的业务关系、管 理关系均不会发生变化，亦不会因本次发行产生新的同业竞争和新的关联交易。 第五节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、主要财务数据与财务指标 山东汇德会计师事务所对发行人2012年度财务报告进行了审计，出具了汇 所审字（2013）第6-028号标准无保留意见；山东和信会计师事务所对发行人2013 年度和2014年度财务报告进行了审计，并分别出具了和信审字(2014)第000052 号标准无保留意见和和信审字(2015)第000399号标准无保留意见；公司2015年 1-6月财务报表未经审计。公司主要财务数据和财务指标如下： （一）报告期资产负债表、利润表、现金流量表主要数据 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2015.06.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31 流动资产 234,026.86 216,155.55 172,880.87 108,555.27 非流动资产 97,819.07 86,860.99 59,472.54 38,781.23 资产总计 331,845.93 303,016.54 232,353.41 147,336.50 流动负债 168,162.94 146,204.50 90,109.38 28,338.38 非流动负债 98.30 146.91 86.53 520.61 负债合计 168,261.24 146,351.41 90,195.91 28,858.99 归属于母公司股 东权益 145,904.39 141,373.96 128,432.43 118,477.50 股东权益合计 163,584.69 156,665.13 142,157.50 118,477.50 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 营业收入 99,901.71 193,205.42 135,324.93 66,393.10 营业利润 7,557.28 19,114.14 14,107.96 8,532.64 利润总额 9,803.52 21,163.96 15,380.91 9,573.97 净利润 8,489.34 17,855.56 12,753.31 8,037.54 归属于母公司所有 者的净利润 8,513.52 15,908.82 11,837.07 8,037.54 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 扣除非经常性损益 后归属于母公司所 有者的净利润 6,812.57 14,557.26 10,766.25 7,148.01 3、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项 目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 经营活动产生的现金 流量净额 -27,602.36 11,251.35 6,423.87 1,533.32 投资活动产生的现金 流量净额 -9,290.90 -25,320.36 -8,586.23 -4,419.49 筹资活动产生的现金 流量净额 25,289.99 14,928.31 545.26 -4,008.00 汇率变动对现金及现 金等价物的影响 -1.34 -2.95 -23.24 -0.89 现金及现金等价物净 增加净额 -11,604.61 856.35 -1,640.33 -6,895.06 （二）主要财务指标 项目 2015.06.30 /2015年1-6月 2014.12.31 /2014年度 2013.12.31 /2013年度 2012.12.31 /2012年度 流动比率 1.39 1.48 1.92 3.83 速动比率 1.16 1.24 1.54 3.29 资产负债率（母公司报表） 51.75% 48.84% 36.14% 19.39% 资产负债率（合并报表） 50.70% 48.30% 38.82% 19.59% 应收账款周转率（次） 0.66 1.61 1.73 1.25 存货周转率（次） 2.04 4.02 3.87 3.28 每股净资产（元） 1.6547 3.5273 6.4088 5.9121 每股经营活动现金净流量 （元） -0.3131 0.2807 0.3206 0.0765 每股净现金流量（元） -0.1316 0.0214 -0.0819 -0.3441 扣除非经常性损 益前每股收益 （元） 基本 0.10 0.18 0.13 0.09 稀释 0.10 0.18 0.13 0.09 扣除非经常性损 基本 0.08 0.16 0.12 0.08 益后每股收益 （元） 稀释 0.08 0.16 0.12 0.08 扣除非经常性损益前加权平 均净资产收益率 5.29% 11.77% 9.59% 6.69% 扣除非经常性损益后加权平 均净资产收益率 4.23% 10.77% 8.73% 5.95% 二、财务状况分析 （一）资产分析 报告期各期末，公司资产总体构成情况如下表所示： 单位：万元 资产 2015.6.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31 流动资产： 货币资金 21,510.46 34,250.63 30,276.06 30,778.62 应收票据 4,949.22 4,096.92 1,990.00 306.00 应收账款 154,257.94 137,174.15 96,385.60 58,081.08 预付款项 5,607.85 1,242.82 2,001.12 1,601.96 其他应收款 8,624.12 3,643.49 7,601.99 2,446.34 存货 38,282.68 35,336.30 34,360.82 15,238.76 一年内到期的非流动 资产 43.64 18.98 28.30 0 其他流动资产 750.95 392.26 236.98 0 流动资产合计 234,026.86 216,155.55 172,880.87 108,555.27 非流动资产： 可供出售的金融资产 3,150.00 3,150.00 1,700.00 0 长期应收款 1,500.00 0 0 0 长期股权投资 14,781.81 11,645.26 6,912.09 0 固定资产 39,297.74 36,768.81 35,195.58 30,586.06 在建工程 18,121.51 14,530.36 3,192.44 0 无形资产 16,023.57 16,108.14 7,687.02 5,495.58 商誉 2,419.87 2,419.87 3,112.81 1,594.32 长期待摊费用 83.73 47.46 66.44 86.68 递延所得税资产 2,440.84 2,191.09 1,606.16 1,018.59 资产 2015.6.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31 非流动资产合计 97,819.07 86,860.99 59,472.54 38,781.23 资产总计 331,845.93 303,016.54 232,353.41 147,336.50 最近三年及一期末公司资产规模持续增长，主要是由公司业务规模的持续扩 大、经营业绩的持续积累所致。公司2015 年6 月末资产总额较2014 年末增加 28,829.39万元，主要系公司应收账款、应收票据、固定资产、在建工程等增加 所致，增幅为9.51%；2014年末资产总额较2013年末增加70,663.13 万元，主 要系应收账款、长期股权投资、在建工程、无形资产增加所致，增幅为30.41%； 2013年末资产总额较2012年末增加85,016.91 万元，主要系应收账款、存货、 长期股权投资、无形资产增加所致，增幅为57.70%。 报告期各期末，流动资产占总资产的比重均在70%以上，非流动资产占总资 产比重约20%左右。公司资产构成中流动资产比重较高。 （二）负债分析 报告期各期末，公司负债总体构成情况如下表所示： 单位：万元 项目 2015.6.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动负债 168,162.94 99.94% 146,204.50 99.90% 90,109.38 99.90% 28,338.38 98.20% 非流动负 债 98.30 0.06% 146.91 0.10% 86.53 0.10% 520.61 1.80% 负债合计 168,261.24 100.00% 146,351.41 100.00% 90,195.91 100.00% 28,858.99 100.00% 最近三年及一期末，公司负债规模呈递增趋势。由于业务规模扩张较快，公 司对经营资金的需求也大幅提升，公司负债规模相应扩大。公司负债构成中以流 动负债为主，负债结构一方面与公司整体资产结构相匹配，另一方面由于公司 2009年完成首次公开发行股票后，大额资本性支出主要通过募集资金解决，因 此较少采用长期负债的方式。 （三）营业收入分析 最近三年及一期公司营业收入的构成及变化情况如下表所示： 单位：万元 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务收入 99,241.57 99.34% 191,749.08 99.25% 134,571.80 99.44% 65,804.51 99.11% 其他业务收入 660.14 0.66% 1,456.34 0.75% 753.13 0.56% 588.59 0.89% 营业收入 99,901.71 100.00% 193,205.42 100.00% 135,324.93 100.00% 66,393.10 100.00% 营业收入增幅 34.09% 42.77% 103.82% 3.41% 公司营业收入主要来源于主营业务箱式变电站、箱式开关站、户内开关柜制 造和安装工程服务。最近三年及一期，公司主营业务收入分别为65,804.51万元、 134,571.80万元、191,749.08万元和99,241.57万元，占当期营业收入的比例分别 为99.11%、99.44%、99.25%和99.34%。 受益于市场需求的增长和公司综合竞争实力的提升，公司营业收入增长迅 速，最近三年增长率分别达到3.41%、103.82%和42.77%。其中，公司自2013 年开始主营业务收入大幅增长，由2012年的66,393.10万元增长至2014年的 193,205.42万元，年均复合增长率达到70.59%。 电力行业、铁路行业仍然是公司最主要的订单来源，公司在电力行业的销售 区域进一步扩大、公司在高铁及铁路行业仍然保持较高竞争优势和高市场占有 率，促进公司2015年收入、利润继续保持稳步增长；同时，公司加大了成本控 制力度和应收账款管理力度，公司现金流状况得到较大改善。 （四）营业成本分析 公司的营业成本中的主要部分为主营业务成本，报告期内，主营业务成本占 营业成本的比例平均在99%以上，与公司营业收入构成情况相吻合。随着业务规 模的扩大，公司营业成本呈现持续增长趋势，最近三年及一期的增幅分别为 3.96%、118.25%、45.79%和40.25%，与营业收入的增长幅度同步。 金额单位：万元 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务成本 74,727.47 99.47% 139,021.92 99.32% 95,702.90 99.68% 43,797.38 99.56% 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 其他业务成本 399.3 0.53% 952.17 0.68% 304.95 0.32% 191.61 0.44% 营业成本合计 75,126.76 100.00% 139,974.09 100.00% 96,007.85 100.00% 43,988.99 100.00% 营业成本增幅 40.25% 45.79% 118.25% 3.96% （五）现金流量分析 公司最近三年及一期现金流量情况如下表所示： 单位：万元 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 经营活动产生的现金流量净额 -27,602.36 11,251.35 6,423.87 1,533.32 投资活动产生的现金流量净额 -9,290.90 -25,320.36 -8,586.23 -4,419.49 筹资活动产生的现金流量净额 25,289.99 14,928.31 545.26 -4,008.00 现金及现金等价物净增加额 -11,604.61 856.35 -1,640.33 -6,895.06 1、经营活动产生的现金流量 最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额持续增加，主要是由于公司进 一步采取了促进现金回款的针对性措施，从业务、财务、法律等多个方面完善应 收账款管理，促进了经营活动净现金流量的增加。 2、投资活动产生的现金流量 最近三年，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要是因为公司处 于快速增长时期，生产经营规模不断扩大，为提升研发和生产能力，公司加大对 机器设备、土地、厂房等长期资产的投入，使得各期购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金规模较大。 3、筹资活动现金流量 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-4,008.00万元、545.26 万元、14,928.31万元和25,289.99万元。其中，公司2014年和2015年1-6月筹 资活动产生的现金流量净额较大，主要原因是公司经营进一步借力银行信贷资 金，使筹资活动产生的现金流量净额同比大幅增加。 （六）财务比率分析 1、盈利能力 公司最近三年及一期盈利能力相关指标如下： 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 综合毛利率 24.80% 27.55% 29.05% 33.74% 加权平均净资产收益率（扣非） 4.23% 10.77% 8.73% 5.95% 报告期内，公司盈利持续增长，最近三年及一期营业收入增长率分别达到 3.41%、103.82%、42.77%和34.09%。同时，随着公司IPO募集资金投资项目产 能的逐步释放，加权平均净资产收益率稳步提升，已由2012年的5.95%提高到 2014年的10.77%。 2、偿债能力 报告期内，公司偿债能力指标如下： 项目 2015.6.30 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31 流动比率 1.39 1.48 1.92 3.83 速动比率 1.16 1.24 1.54 3.29 资产负债率（母公司） 51.75% 48.84% 36.14% 19.39% 最近三年及一期末，公司流动比率分别为3.83、1.92、1.48及1.39，速动比 率分别为3.29、1.54、1.24及1.16。随着公司经营规模逐年增长，对营运资金的 需求亦逐年提高，公司流动比率、速动比率逐年有所下降，但仍处于合理水平， 不存在重大短期偿债风险。 最近三年及一期末，公司合并资产负债率分别为 19.39%、36.14%、48.84% 及51.75%。公司资产负债率水平与公司经营发展规模相匹配，处于合理水平。 3、营运能力 报告期内，公司主要营运能力指标如下表所示： 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 应收账款周转率 0.66 1.61 1.73 1.25 存货周转率 2.04 4.02 3.87 3.28 总资产周转率 0.31 0.72 0.71 0.47 公司应收账款周转率2014年较2013年略有下降，主要原因是营业规模快速 增长，期末应收账款增幅较大。报告期内，公司加大了成本控制力度和应收账款 管理力度，公司现金流状况得到较大改善，使存货周转率和总资产周转率稳步提 高。 第六节 本次募集资金运用 一、本次募集资金情况 2015年9月18日，山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“和信 验字（2015）第000081号”验资报告。根据验资报告，截至2015年9月18日， 公司实际向青岛特锐德电气股份有限公司—第1期员工持股计划非公开发行人 民币普通股（A股）8,824,900.00股，发行价格为5.66元/股，募集资金总额为 49,948,934.00元。公司累计发生发行费用人民币2,488,824.90元，上述募集资金 总额扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币47,460,109.10元，其中增加 股本人民币8,824,900.00元，增加资本公积人民币38,635,209.10元。经本次非公 开发行后，公司的注册资本变更为890,584,900.00元。 二、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额49,948,934.00元，扣除发行费用后全部 用于补充流动资金。 第七节 有关中介机构声明 发行人律师声明 本所及签字的律师已阅读发行情况报告暨上市公告书及其摘要，确认发行情 况报告暨上市公告书及其摘要与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字 的律师对发行人在发行情况报告暨上市公告书及其摘要中引用的法律意见书的 内容无异议，确认发行情况报告暨上市公告书及其摘要不致因所引用内容出现虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法 律责任。 经办律师： 李李 石萍 律师事务所负责人： 宫立新 山东清泰律师事务所 年 月 日 会计师事务所声明 本所及签字注册会计师已阅读发行情况报告暨上市公告书及其摘要，确认发 行情况报告暨上市公告书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注 册会计师对发行人在发行情况报告暨上市公告书及其摘要中引用的财务报告的 内容无异议，确认发行情况报告书暨上市公告书及其摘要不致因所引用内容而出 现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应 的法律责任。 经办注册会计师（签字）： 王伦刚 刘增明 负责人（签字）： 王晖 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 年 月 日 第八节 备查文件 一、备查文件 以下备查文件，投资者可以在特锐德董事会办公室查阅。 1、 发行人律师出具的《法律意见书》和《律师工作报告》 2、 发行人律师出具的《关于青岛特锐德电气股份有限公司非公开发行A 股股票发行合规性的法律意见书》 3、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的验资报告 4、 中国证监会关于本次非公开发行的核准文件 5、 其他与本次非公开发行股票相关的重要文件 二、查阅地点 青岛市崂山区松岭路336号 三、查阅时间 除法定节假日之外的每日上午9:00-11:30，下午14:00-17:00 （本页无正文，专用于《青岛特锐德电气股份有限公司2014年度非公开发行 股票（员工持股计划认购）发行情况报告暨上市公告书》之盖章页） 青岛特锐德电气股份有限公司 年 月 日 中财网
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