[公告]顺鑫农业：公开发行2015年公司债券（第二期）募集说明书摘要
股票代码：000860 股票简称：顺鑫农业 shunxin.jpg 北京顺鑫农业股份有限公司 BEIJING SHUNXIN AGRICULTURE CO., LTD. （北京市顺义区站前街1号院1号楼12层） 公开发行2015年公司债券（第二期） 募集说明书摘要 保荐人（主承销商） image003 （北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层） 签署日期：2015年 月 日 发行人声明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网 站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资 决定的依据。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面 载明日期，募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文 件，并进行独立投资判断。根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行 人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者 自行负责。 投资者认购、受让并合法持有本期公司债券均视作同意募集说明书对《债券 持有人会议规则》、《债券受托管理协议》的约定。《债券持有人会议规则》、《债 券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有 人有权随时查阅。 除本公司董事会和保荐人（主承销商）外，没有委托或授权任何其他人或实 体提供未在募集说明书及其摘要中列载的信息和对募集说明书及其摘要作任何 解释或者说明。 投资者若对募集说明书和募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券 经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时， 应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 重大事项提示 公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注： 一、本次债券评级为AA级；本期债券上市前，公司最近一年末的净资产为 51.85亿元（截至2014年12月31日合并报表中所有者权益合计）；本期债券上市 前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为2.28亿元（2012年、2013 年及2014年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），最近三年平均可 分配利润足以支付本期债券一年的利息。截至2014年12月31日，公司合并报表 口径资产负债率为66.64%，母公司资产负债率为64.48%，均不高于70%。公司 在本次发行前的财务指标符合相关规定。 二、公司截至2015年6月30日的净资产为53.76亿元，本期债券发行后公司 累计债券余额为20亿元，不超过公司净资产的40%；2015年1-6月实现归属于上 市公司股东的净利润为2.47亿元，同比增长0.48%。截至2015年6月30日，公司 合并报表口径资产负债率为67.12%，母公司资产负债率为65.04%，均不高于 70%。公司在本次发行前的财务指标符合相关规定。 三、公司于2014年8月19日经2014年第二次临时股东大会审议通过，拟发 行总额不超过20亿元人民币的公司债券；本次公司债券申请发行总额不超过20 亿元人民币，并已于2014年11月21日获得中国证券监督管理委员会证监许可 [2014]1230号文核准；本次债券的首期发行规模为10亿元，已于2015年5月14 日完成发行，于2015年6月30日在深圳证券交易所上市交易；本期债券为本次债 券的第二期发行，规模为10亿元人民币。 四、最近三年及一期，公司合并报表口径资产负债率分别为76.07%、 76.96%、66.64%和67.12%，高于同行业上市公司的平均水平。本期债券发行 后，若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围 内，则有可能出现无法按期足额兑付本期债券本息的风险。 五、近年来，食品、饮品安全事件频发，如2008年的“三聚氰胺”事件、 2011年的“瘦肉精”事件及2012年的“白酒塑化剂”事件，政府及消费者对食 品卫生和质量安全日益重视。因此，保证公众身体健康和生命安全，也将成为所 有食品和饮品生产加工企业的“生命线”，不断加强和完善食品、饮品生产全过 程质量控制已成为整个产业的发展趋势，而且将对整个行业的生产经营格局产生 深远影响。未来，随着国家对食品、饮品质量标准体系的不断提升，公司若未严 格按照国家指定的标准进行相应的技术改造，或者在关系食品、饮品安全的任何 环节出现失误，均会对公司声誉及经营业绩产生不利影响。 六、本次债券为无担保债券。在本次债券发行时，公司已根据现时情况安排 了偿债保障措施来控制和降低本次债券的还本付息风险。但在本次债券存续期 内，可能由于不可控的宏观经济、法律法规发生变化，导致目前拟定的偿债保障 措施不充分或无法完全履行，进而影响本次债券持有人的利益。 七、最近三年及一期，公司流动比率（合并口径）分别为1.13、1.02、1.32 和1.43，速动比率（合并口径）分别为0.42、0.28、0.41和0.53，均低于同行业 可比上市公司的平均水平，主要是由报告期内公司房地产业务板块大部分房地产 开发项目处于开发阶段，开发成本投入金额较大，公司房地产业务主要通过负债 融资方式解决相应的资金需求所致。本期债券发行后，若未来房地产市场发生重 大不利变化，公司的房地产开发项目不能按时实现销售，或公司房地产开发项目 因市场价格大幅下降而计提大额减值准备，则有可能影响本期债券本息的按期足 额兑付。 八、2012年末、2013年末、2014年末和2015年6月末，公司存货的账面价 值分别为54.05亿元、68.38亿元、73.84亿元和71.80亿元，占相应期间流动资产 的比例分别为63.08%、72.93%、69.10%和62.73%。如果未来发生存货价格下 降的情况，则存在一定的资产流动性风险及存货减值风险，这可能对本期债券的 按期兑付产生不利影响。 九、受国际宏观经济环境、国内经济总体运行状况、国家财政政策及货币政 策调整的影响，市场利率存在波动的可能性。公司债券属于利率敏感型投资品种， 其投资价值将随利率变化而变动。由于本期债券期限较长，可能跨越多个利率调 整周期，市场利率的波动可能影响本期债券的投资价值，导致本期债券的实际投 资收益存在一定的不确定性。 十、本公司目前经营和财务状况良好，但由于本期债券期限较长，在债券存 续期内，受国家宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等不可控因素的影 响，公司的经营状况、盈利能力等可能会与预期出现一定的偏差，进而使公司不 能按期、足额支付本期债券本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。 十一、本期债券发行结束后，公司将及时向深圳证券交易所提出上市交易申 请，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以 下简称“双边挂牌”）。但本期债券上市前，公司经营业绩、财务状况、现金流和 信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请 能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者 有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。本期债券不能在除深圳证券交易所 以外的其它交易场所上市。 十二、公司将在本期债券发行结束后，积极申请本期债券在深圳证券交易所 上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖 于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期 在深圳证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、 利率市场环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司无法保证本期 债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有 的债券。 十三、经联合信用评级有限公司评级，本公司的主体信用等级为AA，该等 评级表明偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低，本 次公司债券的信用等级为AA，该等级表明偿还债务的能力很强，受不利经济环 境的影响不大，违约风险很低。但在本次债券存续期内，若因国家政策调整、市 场环境发生变化等不可控制因素影响，本公司不能如期从预期的还款来源中获得 足够资金，将可能影响本次债券的本息按期兑付。在本次债券存续期内，资信评 级机构将对公司进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定 期跟踪评级。资信评级机构将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，如发 现发行人或本次债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等 级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等 级产生的影响，据以确认或调整本次债券的信用等级。跟踪评级结果将在深圳证 券交易所网站（www.szse.cn）、联合信用评级有限公司网站 （www.lianhecreditrating.com.cn）公告并报送发行人和监管部门。 十四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》所审议通过的决议，对 本期债券全体持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权 的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。 在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受其约束。 十五、发行人的主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，符合进行质 押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。 十六、根据《关于发布<深圳证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）> 的通知》（以下简称“《通知》”）的要求，本期债券适用《深圳证券交易所公司债 券上市规则（2012年修订）》的相关规定，可以面向公众投资者以及合格投资者 发行上市。但提醒投资者注意，根据《通知》第二条的衔接安排，如发行后本期 债券在存续期内出现调整投资者适当性管理的情形，则本期债券将被实施投资者 适当性管理，仅限合格投资者参与，公众投资者不得再买入本期债券，原持有债 券的公众投资者仅可选择持有到期或者卖出债券，如出现上述情形将影响本期债 券的流动性。特提示欲参与本期债券发行的全体投资者关注相关风险、谨慎投资。 第一节 发行概况 一、发行人基本情况 （一）公司名称： （中文）北京顺鑫农业股份有限公司 （英文）BEIJING SHUNXIN AGRICULTURE CO., LTD. （二）法定代表人：王泽 （三）住所：北京市顺义区站前街1号院1号楼12层 （四）办公地址：北京市顺义区站前街1号院1号楼12层 （五）邮政编码：101300 （六）设立日期：1998年9月21日 （七）注册资本：57,058.9992万元 （八）企业法人营业执照注册号：110000005200344 （九）股票已上市地及股票代码： A股：深交所，代码：000860 （十）董事会秘书：安元芝 二、本次债券发行批准及核准情况 （一）2014年7月29日，发行人召开第六届董事会第十一次会议，审议通过 了发行人公开发行票面本金总额不超过20亿元人民币公司债券的相关议案，并 提交发行人2014年第二次临时股东大会审议批准。 本次董事会决议公告已在深交所网站（www.szse.cn）、巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》予以 披露。 （二）2014年8月19日，发行人召开2014年第二次临时股东大会，审议及 批准发行人公开发行票面本金总额不超过20亿元人民币公司债券的相关议案。 本次股东大会决议公告已在深交所网站（www.szse.cn）、巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》予以 披露。 （三）2014年11月21日，经中国证监会证监许可[2014]1230号文核准，发 行人获准公开发行不超过20亿元的公司债券。 根据上述核准情况，发行人已于2015年5月14日完成首期债券公开发行，首 期发行规模为10亿元，期限为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择权及 投资者回售选择权，票面利率为4.50%；本期债券为本次债券的第二期发行，发 行规模为10亿元，期限为5年期。 三、本期债券的主要条款 债券名称：北京顺鑫农业股份有限公司2015年公司债券（第二期），简称 “15顺鑫02”。 发行主体：北京顺鑫农业股份有限公司。 发行规模：本次债券的发行总规模为不超过20亿元，采用分期发行方式， 本期债券为第二期发行，发行规模为10亿元。 债券期限：本期债券期限为5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权及 投资者回售选择权。 发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3 年末上调本期债券后2年的票面利率。发行人在本期债券第3个计息年度付息日 前的第20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本 期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使上调票面利率选择权，则 本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度 的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有的本期债 券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支 付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。公司 发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内，行 使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售 申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行 申报的，则视为放弃回售选择权。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让、质押。 票面金额：本期公司债券每一张票面金额为100元。 发行价格：本期公司债券按面值发行。 债券认购单位：投资者认购的债券金额为人民币1,000元的整数倍且不少于 人民币1,000元。 债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率由发行人与保 荐人（主承销商）通过市场询价协商确定。 发行首日/起息日：2015年10月26日。 付息日：本期债券的付息日为2016年至2020年每年的10月26日；若投资者 行使回售选择权，则本期债券的付息日期为2016年至2018年每年的10月26日。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 兑付日：本期债券的兑付日为2020年10月26日；若投资者行使回售选择权， 则回售部分债券的兑付日为2018年10月26日。如遇法定及政府指定节假日或休 息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。还本付息将 按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体 安排按照债券登记机构的相关规定办理。 担保情况：本次公司债券为无担保债券。 信用级别：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为AA。 债券受托管理人：中德证券有限责任公司。 发行方式：本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向 机构投资者询价配售相结合的方式。 发行对象：网上发行对象为在中国结算深圳分公司开立A股证券账户的社会 公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）；网下发行对象为在中国结算深圳分 公司开立A股证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 向公司原有股东配售安排：本期公司债券不优先向公司A股股东配售。 承销方式：本期债券的发行由主承销商中德证券有限责任公司组织承销团， 采取余额包销的方式承销。 发行费用概算：本期债券发行总计费用（包括承销和保荐费用、委托管理费 用、律师费、资信评级费用、发行手续费等）预计不超过募集资金总额的百分之 一点五。 募集资金用途：本期债券所募集资金将用于补充流动资金和调整债务结构。 拟上市交易场所：深圳证券交易所。 上市安排：本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券 上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 质押式回购：发行人的主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，符合 进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执 行。 债券受托管理人违约责任：如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》 履行其职责或有其他违约行为的，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责 任，债券受托管理人应依法赔偿债券持有人或债券发行人由此遭受的经济损失。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 四、本次发行相关日期及上市安排 发行公告刊登日：2015年10月22日 发行首日：2015年10月26日 预计发行期限：2015年10月26日至2015年10月28日 网上申购日期：2015年10月26日 网下发行期限：2015年10月26日至2015年10月28日 本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申 请，具体上市时间将另行公告。 五、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：北京顺鑫农业股份有限公司 住所：北京市顺义区站前街1号院1号楼12层 法定代表人：王泽 联系人：张骁勇 联系电话：010-6942 0860 传真：010-6944 3137 （二）承销团： 1、保荐人（主承销商）：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 法定代表人：侯巍 项目主办人：姜东志、辛志军 项目组成员：胡颖岚、马明宽、李岩 电话：010-5902 6600 传真：010-5902 6602 2、分销商：太平洋证券股份有限公司 住所：云南省昆明市青年路389号志远大厦18F 法定代表人：李长伟 联系人：莫婷 电话：010-8832 1531 传真：010-8832 1685 （三）发行人律师：北京市海润律师事务所 住所：北京市海淀区高粱桥斜街59号中坤大厦15层 负责人：袁学良 经办律师：张巍、冯玫 电话：010-8256 3566 传真：010-8838 1869 （四）会计师事务所：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市西城区裕民路18号北环中心22层 负责人：王全洲 注册会计师：张恩军、卜晓丽 电话：010-8225 0666 传真：010-8225 0851 （五）信用评级机构：联合信用评级有限公司 住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508 法定代表人：吴金善 联系人：张开阳、高鹏 电话：010-8517 2818 传真：010-8517 1273 （六）债券受托管理人：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 法定代表人：侯巍 联系人：任钰 电话：010-5902 6653 传真：010-5902 6602 （七）收款银行： 开户名：中德证券有限责任公司 开户行：中国工商银行华贸中心支行 账号：0200234529027300258 （八）本期债券申请上市的交易场所：深圳证券交易所 住所：深圳市深南中路5045号 法定代表人：宋丽萍 电话：0755-8208 3333 传真：0755-8208 3275 （九）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 法定代表人：戴文华 电话：0755-2593 8000 传真：0755-2598 8122 六、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人， 下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第二节 发行人的资信状况 一、本次债券的信用评级情况 经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券的信用等级 为AA。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 联合评级评定发行人的主体信用等级为AA，本级别的涵义为受评主体偿还 债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 联合评级评定本次债券信用等级为AA，本级别的涵义为本次债券偿还债务 的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）评级报告的主要内容 联合评级对发行人的评级反映了发行人作为国家农业产业化重点龙头企业， 在外部发展环境、品牌影响力、产业链布局、多元化经营以及区域市场竞争等方 面的优势。近年来，发行人资产规模不断扩大，营业收入稳步增长，净利润增长 较快。同时，联合评级也关注到猪肉价格低迷、房地产市场不景气和白酒行业产 能过剩等因素可能对发行人未来经营与发展带来的负面影响。 未来发行人在白酒和肉食品加工领域的竞争优势仍将得以保持；公司白酒业 务有望在产品结构调整和外埠市场拓展方面取得进步；公司将逐步收缩房地产业 务，房地产业务风险较小。综上，联合评级对发行人评级展望为“稳定”，综合 来看，本次债券到期不能偿付本息的风险很低。 1、优势 （1）公司在白酒制造方面已形成较大规模，生产技术水平先进，销量良好。 公司旗下牛栏山酒厂是北京地区自主酿造规模最大的白酒生产企业，牛栏山二锅 头具有较强的品牌优势，对公司整体的收入和利润贡献较大。公司白酒业务的增 长有利于公司分散经营风险，保持盈利稳定较快增长。 （2）公司是国家农业产业化重点龙头企业，也是北京市“放心肉”定点供 应单位和猪肉储备的定点承储单位，拥有完整的生猪养殖、屠宰和加工的产业链， 生猪屠宰量和猪肉的市场份额均居北京市首位，市场份额超过40%。 （3）北京市人口密集，近年来经济发展态势良好，市场前景广阔，为公司 发展提供了良好的外部环境。 （4）公司于2014年5月非公开发行股票净募集资金17.02亿元投资新建 项目，预计募投项目建成投产后，公司的行业竞争优势和盈利能力会进一步增强。 2、关注 （1）作为公司的主营业务之一，生猪养殖受自然灾害、疫病、食品安全、 原材料价格、生猪价格、产业政策等外部突发因素影响较大，给公司的盈利能力 带来一定的不确定性。 （2）目前白酒行业产能过剩情况比较严重，在行业整体销量增速放缓的情 况下，行业竞争会愈演愈烈。此外，公司牛栏山白酒的外埠市场开拓程度和产品 结构优化升级的效果值得关注。 （3）2015年6月末，公司的存货为718,031.13万元，占流动资产的比例 为62.73%，其中房地产业务相关的开发产品和开发成本合计占比约70.91%。 公司存货规模较大，存在一定的流动性风险及减值风险。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存 续期内，在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次 债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他 相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大 事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，如发现发行人或本 次债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影 响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影 响，据以确认或调整本次债券的信用等级。 如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况 进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供 相关资料。 跟踪评级结果将在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）、联合信用评级有 限公司网站（www.lianhecreditrating.com.cn）公告并报送发行人和监管部门。 三、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 截至2015年6月30日，发行人获得中国农业银行股份有限公司、中国银行股 份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银 行股份有限公司、北京银行股份有限公司等的授信总额为158.10亿元，其中已使 用授信额度为 71.09亿元，未使用的授信额度为87.01亿元。 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况 最近三年及一期发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。 （三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况 1、2012年5月25日，本公司发行了规模为5亿元人民币的的北京顺鑫农业股 份有限公司2012年度第一期非公开定向债务融资工具（12顺鑫PPN001)，期限 为6个月，票面利率为5.50%，兑付日为2012年11月25日。公司已于2012年11 月25日按时完成该债券的兑付工作。 2、2012年6月8日，本公司发行了规模为2亿元人民币的的北京顺鑫农业股 份有限公司2012年度第二期非公开定向债务融资工具（12顺鑫PPN002)，期限 为6个月，票面利率为5.50%，兑付日为2012年12月8日。公司已于2012年12月 8日按时完成该债券的兑付工作。 3、2012年10月24日，本公司发行了规模为4亿元人民币的北京顺鑫农业股 份有限公司2012年度第一期短期融资券（12顺鑫股份CP001），期限为1年，票 面利率为5.03%，兑付日为2013年10月25日。公司已于2013年10月25日按时完 成该债券的兑付工作。 4、2012年10月25日，本公司发行了规模为3亿元人民币的北京顺鑫农业股 份有限公司2012年度第三期非公开定向债务融资工具（12顺鑫PPN003)，期限 为6个月，票面利率为5.20%，兑付日为2013年4月26日。公司已于2013年4月 26日按时完成该债券的兑付工作。 5、2012年11月6日，本公司发行了规模为10亿元人民币的北京顺鑫农业股 份有限公司2012年度第一期中期票据（12顺鑫MTN1），期限为2年，票面利率 为5.15%，兑付日为2014年11月8日。截至募集说明书签署日，该中期票据尚未 到期兑付，公司已于2013年11月8日按时完成该债券的第一次付息工作。 6、2012年11月6日，本公司发行了规模为6亿元人民币的北京顺鑫农业股份 有限公司2012年度第二期短期融资券（12顺鑫股份CP002），期限为1年，票面 利率为5.07%，兑付日为2013年11月7日。公司已于2013年11月7日按时完成该 债券的兑付工作。 7、2014年3月5日，本公司发行了规模为3亿元人民币的北京顺鑫农业股份 有限公司2014年度第一期非公开定向债务融资工具（14顺鑫PPN001)，期限为1 年，票面利率为6.90%，兑付日为2015年3月6日。公司已于2015年3月6日按时 完成该债券的兑付工作。 8、2014年4月25日，本公司发行了规模为4亿元人民币的北京顺鑫农业股份 有限公司2014年度第一期短期融资券（14顺鑫CP001），期限为1年，票面利率 为5.60%，兑付日为2015年4月28日。公司已于2015年4月28日按时完成该债券 的兑付工作。 9、2014年9月18日，本公司发行了规模为6亿元人民币的北京顺鑫农业股份 有限公司2014年度第二期短期融资券（14顺鑫CP002），期限为1年，票面利率 为5.20%，兑付日为2015年9月19日。截至募集说明书签署日，该债券尚未到期。 10、2015年5月13日，本公司发行了规模为10亿元人民币的北京顺鑫农业 股份有限公司2015年度第一期公司债券（15顺鑫01），期限为5年，票面利率为 4.50%，兑付日为2020年5月13日。截至募集说明书签署日，该债券尚未到期。 （四）本期债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人截至2015年6月30 日净资产的比例 发行人足额发行10亿元公司债券后，发行人累计公司债券余额为20亿元， 占发行人截至2015年6月30日合并财务报表口径净资产的比例为37.20%，未超 过发行人净资产的40%。 （五）最近三年及一期主要财务指标 最近三年及一期主要财务指标（合并口径） 项目 2015年6月30 日 2014年12月31 日 2013年12月31 日 2012年12月31 日 流动比率（倍） 1.43 1.32 1.02 1.13 速动比率（倍） 0.53 0.41 0.28 0.42 资产负债率（%） 67.12 66.64 76.96 76.07 贷款偿还率（%） 100 100 100 100 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 应收账款周转率（次） 37.36 88.19 65.80 56.92 存货周转率（次） 0.49 0.88 1.02 1.26 利息保障倍数（倍） 5.67 2.08 2.84 1.89 利息偿付率（%） 100 100 100 100 注：上述财务指标计算方法： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 资产负债率=负债合计/资产总计 应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2] 存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2] 息税前利润=利润总额+利息费用（母公司利息费用以财务费用代替） 利息保障倍数=息税前利润/利息费用（母公司利息费用以财务费用代替） 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=相关债务到期已支付的利息/相关债务到期应支付的利息 第三节 发行人基本情况 一、发行人设立、上市、股本变化及重大资产重组情况 （一）发行人设立、上市及股本变化情况 1、发行人设立、发行上市情况 公司于1998年9月21日由北京市泰丰现代农业发展中心（已于2002年5 月改制为“北京顺鑫农业发展集团有限公司”，2014年12月更名为“北京顺鑫 控股集团有限公司”）独家发起，以社会募集方式设立。公司成立时，股本为 28,000万元。经中国证监会证监发字[1998]232号和233号文批准，顺鑫农业 于1998年9月3日向社会公开发行人民币普通股7,000万股，占总股本的 25.00%；泰丰农业以其经评估后的部分经营性净资产31,390万元投入顺鑫农 业，按66.90%的折股率折为国有法人股21,000万股，占总股本的75.00%。 1998年7月15日，中华人民共和国财政部出具了财评字[1998]1号《对北 京市泰丰现代农业发展中心组建股份有限公司并公开发行A种上市股票项目资 产评估结果的确认批复》，核准了泰丰农业拟投入股份公司的资产评估结果。北 京兴华会计师事务所分别于1998年6月8日、1998年9月15日出具了（98） 京会兴字第190号、（98）京会兴字第253号《验资报告》，对顺鑫农业的实收 资本进行了审验，确认全额到位。 1998年9月21日，北京市工商行政管理局向顺鑫农业核发企业法人营业 执照（注册号：110000005200344），顺鑫农业正式设立。 1998年11月4日，顺鑫农业股票在深圳证券交易所挂牌上市，股票简称“顺 鑫农业”，股票代码“000860”。 2、2000年配股 2000年12月，经中国证监会证监公司字[2000]222号文核准，公司实施配 股，共配售股份2,415万股，配股价格为8.5元/股，募集资金总额为20,527.50 万元，扣除发行费用后募集资金净额为19,878.25万元。 2001年2月20日，北京兴华会计师事务所对此次配股出具了（2001）京 会兴字第70号《验资报告》，确认截至2001年2月20日顺鑫农业配股募集资 金全部到位。 此次配股完成后，顺鑫农业股本总额变更为30,415万股。 3、2002年控股股东泰丰农业整体改制，变更为顺鑫集团 2002年5月，经北京市顺义区经济委员会顺经字[2002]第81号文和顺经字 [2002]第82号文批准，原泰丰农业整体改制变更为北京顺鑫农业发展集团有限 公司。2003年2月14日，根据财政部财企[2003]69号文批准，将原泰丰农业 持有的顺鑫农业21,315万股国有法人股划转给顺鑫集团持有；中国证监会上市 部以豁免[2003]第6号文批准豁免了北京市泰丰现代农业发展中心将其持有顺鑫 农业国有法人股划转给顺鑫集团持有的要约收购义务。2003年3月14日，泰 丰农业持有的顺鑫农业的股份在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司正 式过户至顺鑫集团。顺鑫农业发起人股东由泰丰农业变更为顺鑫集团。 4、2004年配股 2004年4月，经中国证监会证监发行字[2004]35号文核准，公司实施配股， 共配售股份2,730万股，配股价格为6.5元/股，募集资金总额为17,745万元， 扣除发行费用后募集资金净额为17,135.62万元。 2004年4月20日，北京兴华会计师事务所对该次配股出具了（2004）京 会兴验字第15号《验资报告》，确认截至2004年4月20日，顺鑫农业此次配 股募集资金已全部到位。 该次配股完成后，顺鑫农业股本总额变更为33,145万股。 5、2005年送股 2005年6月，公司实施2004年年度利润分配方案，经顺鑫农业2004年度 股东大会审议通过，以2004年末总股本33,145万股为基数，向全体股东每10 股送2股派0.5元。 本次利润分配方案实施后，公司总股本增加至39,774万股。 6、2005年股权分置改革 2005年10月21日，顺鑫农业召开股权分置改革相关股东大会，会议审议 通过了《北京顺鑫农业股份有限公司股权分置改革方案》，即由原非流通股股东 向原流通股股东每10股流通股送3.5股股份。该方案实施后，顺鑫农业股份总 数不变，所有股份均为流通股。其中，原非流通股转变为有限售条件的流通股， 顺鑫农业控股股东顺鑫集团持有的股份由25,578万股减少为20,609.40万股。 该次股权分置改革方案实施后，顺鑫农业董事、监事、高级管理人员共获送 股19,110股，高管持股数量由54,600股增加到73,710股，并按深圳证券交易 所有关规定予以锁定。 股权分置改革方案实施后顺鑫农业股本结构如下： 股本结构 股份数量（股） 比例（%） 一、有限售条件股份 1、国家持股 - - 2、国有法人持股 206,094,000 51.82 3、其他内资持股 73,710 0.02 其中： 境内法人持股 - - 境内自然人持股 73,710 0.02 4、外资持股 - - 有限售条件股份合计 206,167,710 51.84 二、无限售条件股份 1、人民币普通股 191,572,290 48.16 2、境内上市外资股 - - 3、境外上市的外资股 - - 无限售条件股份合计 191,572,290 48.16 三、股份合计 397,740,000 100.00 2005年11月3日，顺鑫集团根据《北京顺鑫农业股份有限公司股权分置改 革方案》中关于增持股份的承诺，通过深交所交易系统连续买入顺鑫农业股票。 2005年12月16日，顺鑫集团已增持顺鑫农业流通股2,000万股，占顺鑫农业 总股本的5.028%，顺鑫集团在本次股权分置改革方案中增持股份计划已全部实 施完毕。 7、2007年非公开发行 2007年9月，经中国证监会证监发行字[2007]251号文核准，公司向上海 瑞熹联实业有限公司、云南国际信托投资有限公司等9家特定投资者非公开发行 人民币普通股（A股）4,080万股，发行价格为12.5元/股，募集资金总额为 51,000.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为49,166.62万元。 2007年9月14日，北京兴华会计师事务所对该次非公开发行出具了（2007） 京会兴验字第1-68号《验资报告》，确认截至2007年9月14日，顺鑫农业此 次非公开发行募集资金已全部到位。 该次非公开发行后，顺鑫农业股份总数增至43,854万股。 8、2012年顺鑫集团增持 2012年12月，顺鑫集团通过深圳证券交易所交易系统集中竞价的方式进行 增持，顺鑫集团累计共增持顺鑫农业股份8,760,025股，平均成交价格11.57元 /股，占公司总股本的1.9975%，此次增持后，顺鑫集团持有顺鑫农业股份 214,854,025股，占公司总股本的48.99%。 9、2014年非公开发行 2014年5月，经中国证监会证监许可[2014]462号文核准，公司向北京顺 鑫农业发展集团有限公司、鑫元基金管理有限公司、北京郁金香股权投资中心（有 限合伙）等共计9家特定对象非公开发行人民币普通股（A股）132,049,992股， 发行价格为13.20元/股，募集资金总额为1,743,059,894.40元，扣除发行费用 后募集资金净额为1,702,239,894.40元。 2014年5月29日，北京兴华会计师事务所对该次非公开发行出具了（2014） 京会兴（验）字第02010005号《验资报告》，确认截至2014年5月29日，顺 鑫农业此次非公开发行募集资金已全部到位。 该次非公开发行后，顺鑫农业股份总数增至570,589,992股。 （二）发行人重大资产重组情况 发行人自上市以来不存在《上市公司重大资产重组管理办法》所规定的重大 资产重组情况，所发生过的资产收购和出售事项均未达到对发行人构成重大影响 的标准。 二、发行人股本结构及前十名股东持股情况 （一）发行人股本结构 截至2015年06月30日，公司总股本为570,589,992股，股本结构如下： 股票类别 数量（股） 比例（%） 一、有限售条件股份 股票类别 数量（股） 比例（%） 国有法人持股 7,575,758 1.33 其他内资持股 15,034 0.00 其中：境内法人持股 0 0.00 境内自然人持股 15,034 0.00 有限售条件股份合计 7,590,792 1.33 二、无限售条件流通股份 人民币普通股（即A股） 562,999,200 98.67 无限售条件流通股份合计 562,999,200 98.67 三、股份总数 570,589,992 100.00 （二）前十名股东持股情况 截至2015年06月30日，发行人前十名股东持股情况如下： 股东名称 股东性质 持股比例 （%） 持股总数 （股） 限售股数（股） 北京顺鑫控股集团有限公司 国有法人 38.98 222,429,783 7,575,758 国联安基金-工商银行-五矿国际 信托-五矿信托-海西晟乾1号证 券投资集合基金信托计划 其他 3.97 22,670,454 0 建投投资有限责任公司 国有法人 2.51 14,300,000 0 鑫元基金-宁波银行-鑫元基金红 梅花1号资产管理计划 其他 2.45 13,963,636 0 北京郁金香股权投资中心（有限 合伙） 其他 2.44 13,909,090 0 山东高速投资控股有限公司 其他 2.44 13,900,000 0 华泽集团有限公司 其他 2.05 11,715,304 0 安信证券股份有限公司 其他 1.66 9,457,438 0 中国农业银行股份有限公司－富 国中证国有企业改革指数分级证 券投资基金 其他 1.29 7,386,273 0 新华基金-民生银行-顺鑫定增天 首3号资产管理计划 其他 1.19 6,784,000 0 三、发行人对其他企业的重要权益投资情况 （一）发行人全资、控股子公司情况 截至2015年06月30日，发行人直接和间接控制的子公司共26家，具体 情况如下： 公司名称 注册资本 （万元） 持股比例 经营范围 内蒙古顺鑫宁 城老窖酒业有 限公司 1,000 90% 白酒制造、销售（凭生产许可证并在有效 期内经营）（法律、行政法规、国务院决 定规定应经许可的，未获许可不得生产经 营） 宁城鑫宁贸易 有限公司注1 500 100% 许可经营项目：白酒、食用酒精销售（凭 食品流通许可证并在有效期内经营）；一 般经营项目：无（法律、行政法规、国务 院决定规定应经许可的，未获许可不得生 产经营） 北京顺鑫腾飞 纸制品有限公 司 1,200 92.20% 许可经营项目：制造纸制品。一般经营项 目：无 北京顺鑫鹏程 商贸有限公司 200 100% 许可经营项目：批发预包装食品、散装食 品（含熟食品）、乳制品（不含婴幼儿配 方乳粉）（食品流通许可证有效期至2015 年04月05日）；普通货运（道路运输经营 许可证有效期至2016年08月29日）。一般 经营项目：销售谷物、豆、薯类、服装鞋 帽、日用品、机械设备、五金交电、家用 电器、建筑材料（不含砂石及砂石制品）、 装饰材料、汽车配件、通信器材、电子产 品、厨房用具、金属材料（不含电石、铁 合金）、花卉、新鲜蔬菜、新鲜水果、计 算机软硬件及外围设备（不含计算机信息 系统安全专用产品）；电脑图文设计、制 作；市场营销策划；计算机系统服务；经 济贸易咨询；接受委托提供劳务服务（不 含排队服务、代驾服务、对外劳务合作）； 货物进出口（法律、法规规定需要审批的 项目除外）；以下项目限分支机构经营： 销售预包装食品、散装食品（含熟食品、 鲜肉） 达州顺鑫鹏程 食品有限公司 3,500 60% 许可经营项目：加工、销售：肉制品及副 产品；畜禽屠宰（以上范围凭行政许可证 在有效期内经营）。一般经营项目：饲料、 猪肉；经营本企业自产产品及技术的出口 业务和本企业所需的设备、零配件，原辅 材料及技术的进口业务（不含需经行政审 批的经营范围） 汉中顺鑫鹏程 3,294.22 60.71% 畜禽屠宰及副产品加工；家禽家畜养殖； 食品有限公司 饲料加工。（以上经营范围国家有专项专 营规定的从其规定） 城固县顺鑫鹏 程种猪选育场注2 100 51% 良种繁育、畜牧养殖、饲料加工 滦平县顺鹏小 店种猪繁育有 限公司 100 100% 生猪饲养、销售 肃宁县鹏程小 店种猪繁育有 限公司 500 100% 生猪种猪养殖；生产：大约克夏、长白、 杜洛克种猪；经营：大约克夏、长白、杜 洛克种猪及长大、大长二元母猪（种畜禽 生产经营许可证有效期至2015年8月21 日） 阳高县鹏程小 店种猪繁育有 限公司 50 100% 许可经营项目：长白、大白、杜洛克种猪、 长大、大长二元种猪繁育、生猪饲养；生 猪养殖（凭有效许可证经营）。一般经营 项目：无 兴隆县鑫鹏小 店种猪繁育有 限公司 500 100% 种猪繁育、生猪养殖 海口顺鑫小店 种猪选育有限 公司 500 90% 种猪饲养、销售；种猪技术咨询服务。（以 上项目凡涉及许可证经营的凭许可证经 营） 北京顺鑫卓信 环保科技有限 公司 2,000 100% 技术开发、转让、咨询；零售机械设备及 电子产品 北京顺鑫创新 国际物流有限 公司 1,000 100% 许可经营项目：普通货运；货物专用运输 （冷藏保鲜）。一般经营项目：仓储服务（不 含危险化学品及一类易制毒化学品）；经济 贸易咨询；国际货运代理 北京顺鑫国际 电子商务有限 公司 1,000 100% 批发预包装食品、乳制品（含婴幼儿配方 乳粉）；货物专用运输（冷藏保鲜）。（道路 运输许可证有效期至2016年12月19日）； 销售新鲜蔬菜、新鲜水果、日用品、化妆 品、五金交电、文化用品、工艺美术品（不 含文物）、纺织品、服装、鞋帽、珠宝首饰、 文具用品、体育用品、I类医疗器械、机械 设备、电子产品、家用电器、通讯器材、 计算机软硬件（不含计算机信息系统安全 专用产品）；销售不再分装的包装种子；经 济贸易咨询；接受委托提供劳务服务（不 含对外劳务合作、排队服务）。 北京顺鑫石门 15,479.5041 87.08% 许可经营项目：批发兼零售预包装食品、 农产品批发市 场有限责任公 司 散装食品（含熟食品、水产品、鲜肉）、乳 制品（含婴幼儿配方乳粉）。一般经营项目： 承办北京顺鑫石门农产品批发市场；上市 商品：新鲜蔬菜、水果、日用品、家用电 器、服装、鞋帽、通讯设备、五金、厨具 北京顺鑫美厨 餐饮管理有限 公司注3 300 60% 许可经营项目：批发（非实物方式）预包 装食品。一般经营项目：餐饮管理；技术 开发、技术咨询 北京鑫大禹水 利建筑工程有 限公司 10,000 85.43% 许可经营项目：无；一般经营项目：施工 总承包；专业承包；甲级凿井；建筑材料 检测 北京鑫大禹华 霖节水设备有 限责任公司注4 5,000 100% 许可经营项目：无；一般经营项目：组装、 销售水利机械、农业机械；销售喷灌设备、 建筑材料、五金、交电、化工（一类易制 毒化学品及化学危险品除外）、工艺美术 品、电子计算机、汽车配件、水利机械； 农业机械技术培训、咨询；种植业、养殖 业；安装本公司自产产品（未取得国家专 项审批的项目除外） 北京鑫大禹环 保工程有限责 任公司注5 5,000 100% 许可经营项目：生产水处理设备（不含表 面处理作业）。一般经营项目：专业承包 北京顺鑫天宇 建设工程有限 公司注6 12,000 100% 许可经营项目：承包境外房屋建筑工程和 境内国际招标工程；上述境外工程所需的 设备、材料出口；对外派遣实施上述境外 工程所需的劳务人员。一般经营项目：工 业与民用建筑工程施工（凭证经营）；建筑 材料、铝合金销售 曲阜顺鑫孔子 国际商品交易 城有限公司 500 100% 市场开发、物业管理、房地产开发（凭许 可证经营）；旅游工艺品、服饰、文具、乐 器制造销售；货物进出口、技术进出口（国 家限定公司经营或禁止公司经营的货物或 技术除外）（需专项许可经营的项目凭批准 文件经营） 曲阜顺鑫鑫泽 园房地产开发 有限公司 2,000 100% 前置许可经营项目：无。一般经营项目： 房地产开发、销售；物业管理；市场开发； 出租商业用房。（需专项许可经营的项目凭 批准文件经营） 包头市金瑞房 地产开发有限 责任公司 13,000 100% 许可经营项目：房地产开发；销售商品房 （凭资质证经营）。一般经营项目：房屋租 赁。（法律、行政法规、国务院决定规定应 经许可的，未获许可的不得生产经营） 海南香顺房地 5,000 80% 房地产开发（凭许可证经营） 产开发有限公 司 北京顺鑫佳宇 房地产开发有 限公司 10,000 100% 许可经营项目：加工铝合金、塑钢门窗； 限分支机构经营：批发兼零售预包装食品、 散装食品（含熟食品、水产品、鲜肉；现 场制售馒头、包子、烧饼、年糕、烧鸡、 烤肉、油炸豆制品、五香蛋、油条、面包、 裱花蛋糕、糕点）、乳制品（含婴幼儿配方 乳粉）；销售保健食品；零售音像制品、图 书、报纸、期刊、电子出版物、卷烟、雪 茄烟；零售咖啡。一般经营项目：房地产 开发；销售自行开发的商品房；出租商业 用房、写字楼、写字间；限分支机构经营： 销售针纺织品、服装、鞋帽、厨房用具、 卫生间用具、日用杂货、化妆品、卫生用 品、工艺品（不含文物）、首饰、日用品、 体育用品、文化用品、花卉、家用电器、 五金交电、电子产品、塑胶制品、饲料、 计算机软硬件及外围设备（不含计算机信 息系统安全专用产品）、建筑材料（不含砂 石及砂石制品）、I类医疗器械、化工产品 （不含危险化学品及一类易制毒化学品）； 修理钟表；验光配镜；摄影服务；儿童游 艺；餐饮管理；接受委托提供劳务服务（不 含对外劳务合作、排队服务）；组织文化艺 术交流活动（不含演出、棋牌室）；企业管 理咨询；经济贸易咨询；承办展览展示； 翻译服务；物业管理；会议服务；停车服 务 注：1、顺鑫农业持有90%顺鑫宁城股权，顺鑫宁城持有100%宁城鑫宁贸易有限公司股权； 2、顺鑫农业持有60.71%汉中鹏程股权，汉中鹏程持有51%城固县顺鑫鹏程种猪选育场股权； 3、顺鑫农业持有87.08%石门市场股权，石门市场持有60%北京顺鑫美厨餐饮管理有限公司股权； 4、顺鑫农业持有85.43%鑫大禹水利股权，鑫大禹水利持有100%北京鑫大禹华霖节水设备有限责任公 司股权； 5、顺鑫农业持有85.43%鑫大禹水利股权，鑫大禹水利持有100%鑫大禹环保股权； 6、顺鑫农业持有85.43%鑫大禹水利股权，鑫大禹水利持有98.99%顺鑫天宇股权；顺鑫农业持有100% 顺鑫佳宇股权，顺鑫佳宇持有1.01%顺鑫天宇股权。 （二）参股公司 截至2015年06月30日，发行人拥有4家参股公司，具体情况如下： 公司名称 注册资本 （万元） 发行人持 股比例 经营范围 北京顺义银座村镇 银行股份有限公司 15,000 10% 许可经营项目：吸收公众存款；发放短期、中期 和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑和贴 现；从事同业拆借；从事银行卡（借记卡）业务； 代理发行、代理兑付、承销政府债券；代理收付 款项及代理保险业务；经银行业监督管理机构批 准的其他业务。一般经营项目：无 中投信用担保有限 公司 100,000 3% 信用担保；企业贷款担保；高新技术企业、民营 企业、中小企业投融资担保；个人住房、信贷消 费贷款担保；涉外担保、联保和分保业务；抵押 物的处置；资产受托管理；企业重组、转让、收 购、兼并、托管的策划、咨询；实业项目的投资； 经济信息和企业资信咨询（以上国家有专项专营 规定的除外） 北京市朝批双隆酒 业销售有限责任公 司 11,016 4.17% 许可经营项目：批发（非实物方式）预包装食品； 经营保健食品。一般经营项目：包装服务；仓储 服务 北京华昊水利水电 工程有限责任公司 6,228.17 4.17% 许可经营项目：普通货物运输；危险货物运输。 一般经营项目：施工总承包；专业承包。 四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况 （一）发行人控股股东情况介绍 截至2015年06月30日，顺鑫控股直接持有发行人222,429,783股，占发行人 股本总额的38.98%，为发行人控股股东。其有关情况如下： 1、顺鑫控股概况 公司名称：北京顺鑫控股集团有限公司 法定代表人：王泽 成立日期：1994年9月7日 注册资本：85,000万元 经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：种植业，养殖业及其产品加 工销售；农业技术开发；农业产前、产中、产后服务；销售百货、日用杂品、五 金交电、化工、针纺织品；房地产开发；销售自行开发的商品房；出租办公用房； 出租商业用房；投资管理；物业管理；园林绿化服务；施工总承包；专业承包。 2、主要财务状况 2014年及2015年1-6月顺鑫控股主要财务数据如下（合并口径） 单位：万元 项目 2015年6月30日 2014年12月31日 资产总额 2,414,581.8 2,107,034.83 其中：流动资产 1,723,049.98 1,428,694.61 非流动资产 691,531.82 678,340.22 负债总额 1,852,570.85 1,582,780.31 其中：流动负债 1,329,484.52 1,078,300.88 非流动负债 523,086.32 504,479.43 所有者权益 562,010.95 524,254.52 归属于母公司所有者权益 201,783.22 202,455.55 项目 2015年1-6月 2014年度 营业总收入 783,243.55 1,045,305.32 营业总成本 758,201.33 1,010,010.43 营业利润 27,612.72 35,067.13 净利润 15,718.18 17,815.42 归属于母公司所有者的净利润 138.43 -4,438.59 （二）发行人实际控制人 截至2015年6月30日，公司实际控制人为北京市顺义区人民政府国有资 产监督管理委员会。 公司与实际控制人之间的产权及控制关系图如下： 北京市顺义区人民政府国有资产监督管理委员会 北京市顺义区国有资本经营管理中心 北京顺鑫农业控股集团有限公司 北京顺鑫农业股份有限公司 100% 38.98% 五、发行人主要业务、主要产品（或服务）的用途及业务经营情况 （一）发行人主营业务及主要产品 公司属于农副食品加工类上市公司，主要从事种猪繁育、生猪屠宰与肉制品 加工，白酒酿造，水利与建筑工程施工及房地产等业务。此外，公司还从事农产 品精细加工及物流配送，农产品市场管理与服务，蔬菜、果品和花卉苗木种植、 商贸等业务。 公司提供的主要产品和服务包括“小店”牌种猪、“鹏程”牌生肉与肉制品；“牛 栏山”牌二锅头白酒、“宁诚”牌宁城老窖白酒；商品住宅和商业地产等产品及水利 和建筑工程等服务。公司拥有“顺鑫”、“牛栏山”、“鹏程”、“宁诚”、“小店”5个中国 驰名商标；公司“顺鑫农业”、“牛栏山”、“鹏程”、“华灯”、“小店”、“鑫大禹”、“宁 诚”商标曾荣获省级著名商标，主要产品和服务享有较高的市场声誉。 （二）发行人主要业务经营情况 经过近年来公司各项业务的良性发展，公司整体经营规模呈现出了较好的发 展势头。报告期内，公司营业收入具体情况如下： 单位：万元 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 金额 比例 （%） 金额 比例 （%） 金额 比例 （%） 金额 比例 （%） 白酒业 312,488.28 54.49 412,013.52 43.54 374,371.05 41.34 323,823.82 38.90 蔬菜种植业 271.54 0.05 480.77 0.05 292.00 0.03 613.16 0.07 种子行业 0.00 0.00 1,907.32 0.20 1,858.47 0.21 1,789.66 0.21 生猪屠宰业 127,828.71 22.29 261,056.62 27.59 297,551.53 32.86 320,001.62 38.44 种畜养殖业 16,229.53 2.83 27,608.04 2.92 27,390.35 3.02 30,021.16 3.61 市场管理行业 9,393.93 1.64 16,590.32 1.75 13,738.21 1.52 11,042.20 1.33 房地产业 19,580.40 3.41 112,857.98 11.93 43,962.72 4.85 41,459.70 4.98 广告业 - - - - - - 1,899.19 0.23 建筑业 78,539.13 13.70 97,457.55 10.30 126,105.33 13.92 79,952.61 9.60 苗木行业 0.00 0.00 2,098.37 0.22 4,139.33 0.46 1,575.10 0.19 纸业 3,315.02 0.58 4,373.41 0.46 2,563.27 0.28 2,219.84 0.27 食品加工业 2,103.75 0.37 5,122.47 0.54 5,606.64 0.62 6,163.29 0.74 商业 3,726.97 0.65 4,696.97 0.50 8,061.10 0.89 11,856.28 1.42 营业收入合计 573,477.26 100.00 946,263.34 100.00 905,640.00 100.00 832,417.63 100.00 1、种猪繁育、生猪屠宰与肉制品加工业务 （1）种猪繁育业务 公司种猪繁育业务主要通过小店畜禽良种场及滦平县顺鹏小店种猪繁育有 限公司、肃宁县鹏程小店种猪繁育有限公司、阳高县鹏程小店种猪繁育有限公司 等下属子公司开展，生产优质种仔猪和商品仔猪。 公司从原产地国家和地区引进优质英系大白猪、美系长白猪、法系皮特兰、 台系杜洛克纯种猪等，采用三阶段干清粪养猪工艺，消除了因环境诱发的疫病。 从饲料、药物、疫苗采购，到疫病防治等生产全程实行HACCP管理。小店畜禽 良种场长期与中国农业大学、中国农业科学院等科研单位合作，采用BLUP模 型及GBS数据分析系统选育种猪，保证了种猪的生产性能。 报告期内，公司繁育猪只的出栏、存栏情况如下： 单位：头 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 本期出栏量 117,965 236,757 195,760 172,975 期末存栏量 139,434 147,773 136,414 124,586 注：“本期出栏量”包含销售给鹏程食品的猪只。 （2）生猪屠宰与肉制品加工业务 公司生猪屠宰业务由鹏程食品、汉中鹏程和达州鹏程承担，其产品是生肉， 主要为冷鲜肉；肉制品加工业务主要通过鹏程食品开展，其产品是熟肉，主要为 低温肉。 公司引进了智能化低压麻电屠宰、现代立式冷凝汽烫脱毛、全自动清洗消毒 系统、电子跟踪智能化切割系统、同步检疫系统等国际领先的新工艺，全程18 道检疫，对肉制品的安全和品质实施360度把控。公司的生猪屠宰与肉制品加 工技术走在了国内同行业前列，产品质量处于国内领先地位。 报告期内，公司设计屠宰能力及实际屠宰情况如下： 单位：万头 企业名称 年设计 屠宰能力 实际屠宰数量 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 鹏程食品 300 89.91 177.50 181.21 189.96 汉中鹏程 50 1.08 2.83 2.94 3.61 达州鹏程 50 - - - - 合计 400 90.99 180.33 184.15 193.57 注：达州鹏程自2011年11月开始停产。 报告期内，公司生肉和熟肉的产能、产量和销量情况如下： 产品 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 生肉 产能（吨） 229,650 459,300 459,300 459,300 产量（吨） 94,754 164,790 180,130 168,350 销量（吨） 88,534 156,302 171,893 169,581 产能利用率 41.26% 35.88% 39.22% 36.65% 产销率 93.44% 94.85% 95.43% 100.73% 熟肉 产能（吨） 7,500 15,000 15,000 15,000 产量（吨） 5,833 12,190 13,958 14,085 销量（吨） 5,872 12,038 13,868 14,295 产能利用率 77.77% 81.27% 93.05% 93.90% 产销率 100.67% 98.75% 99.36% 101.49% 注：熟肉产能为公司熟肉制品的实际有效产能。 2、白酒业务 公司白酒业务主要由牛栏山酒厂和顺鑫宁城承担，其中牛栏山酒厂为白酒业 务的主要生产单位。 公司为了保证牛栏山二锅头酒的原有品味，始终坚持“纯粮固态发酵工艺”， 坚持以传统酿造技艺进行生产，踩曲、装甑、掐酒等工艺环节均由经验丰富的酿 酒老技师手工操作，酿酒师根据季节、气候、原料以及空气温度、空气湿度等具 体条件对整个酿造过程进行总体把握。其主要特点为混蒸混烧、清蒸续渣，既保 持了清香型酒的口感，又有别于其它清香型酒酿制技艺。 报告期内（截止2015年6月30日），牛栏山酒厂的产量、销量和产销率情 况如下： 产品 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 高档酒 产量（千升） 2,819 3,587 6,537 4,851 销量（千升） 3,315 3,949 4,401 4,814 产销率 117.59% 110.09% 67.32% 99.24% 中档酒 产量（千升） 10,841 14,444 15,100 12,665 销量（千升） 10,842 15,950 14,056 12,242 产销率 100.01% 110.43% 93.09% 96.66% 低档酒 产量（千升） 178,940 246,071 215,276 151,543 销量（千升） 178,981 243,072 197,719 150,418 产销率 100.02% 98.78% 91.84% 99.26% 合计 产量（千升） 192,600 264,102 236,913 169,059 销量（千升） 193,139 262,971 216,176 167,474 产销率 100.28% 99.57% 91.25% 99.06% 报告期内（截止2015年6月30日），顺鑫宁城的产量、销量和产销率情况 如下： 产品 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 高档酒 产量（千升） 22 78 91 197 销量（千升） 30 43 128 169 产销率 136.36% 55.13% 140.66% 85.79% 中档酒 产量（千升） 735 1,375 1,592 2,014 销量（千升） 751 1,439 1,482 2,064 产销率 102.18% 104.65% 93.09% 102.48% 低档酒 产量（千升） 207 534 721 756 销量（千升） 252 579 643 790 产销率 121.74% 108.43% 89.18% 104.50% 合计 产量（千升） 964 1,987 2,404 2,967 销量（千升） 1,033 2,061 2,253 3,023 产销率 107.16% 103.72% 93.72% 101.89% 3、水利与建筑工程施工及房地产业务 公司水利与建筑工程施工业务主要通过鑫大禹水利及其下属子公司开展。报 告期内，鑫大禹水利及其下属子公司承建了北运河流域方氏渠生态治理工程（第 一标段）、顺义区马坡再生水厂工程、顺义区职教中心工程等大型项目。 公司房地产业务主要由顺鑫佳宇及其下属子公司开展。报告期内，公司开发 的项目有GBD项目、牛栏山下坡屯家园项目、顺鑫望潮苑项目、富海家园项目。 自2010年4月以来，公司没有新购置土地。 2014年5月14日，顺鑫农业全资子公司顺鑫佳宇的全资子公司包头金瑞房地 产开发有限责任公司与包头市东河区人民政府及包头市鑫悦凯房地产开发有限 公司签署了《资产转让协议》，包头金瑞房地产开发有限责任公司将位于包头市 东河区南海湖北侧的一宗土地（总占地面积为31,212.10平方米，建设用地面积 为21,125.11平方米）进行了转让，包头市东河区政府出资29,946,800元购买上 述土地，包头市鑫悦凯房地产开发有限公司按照东河区政府的规划要求，依法通 过招投标程序参与改造安置房建设。 在报告期内，公司开发的项目有顺鑫望潮苑项目（开工时间为2009年8月）、 牛栏山下坡屯家园项目（开工时间为2011年3月）、富海家园项目（开工时间 为2012年1月）、GBD项目（开工时间为2012年3月），自2012年3月以来， 公司没有新开工的房地产项目； 公司未来的发展战略是继续做大做强白酒、生猪养殖及屠宰等主导产业，逐 步收缩房地产业务。 第四节 财务会计信息 募集说明书所载2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月财务 报告均按照中国企业会计准则编制。除特别说明外，本节披露的财务会计信息以 公司按照中国企业会计准则编制的最近三年及一期的财务报告为基础。 本公司2012年度、2013年度和2014年度财务报告已经北京兴华会计师事 务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告（（2013）京会 兴审字第02011871号、（2014）京会兴审字第02010002号和（2015）京会兴 审字第02010041号），2015年1-6月财务报告未经审计。 在阅读下面发行人2012年-2015年6月财务报表中的信息时，应当参阅发 行人经审计的财务报告全文及2015年1-6月财务报告。 投资者应通过查阅本公司2012年、2013年、2014年经审计的财务报告及 2015年半年度报告的相关内容，了解本公司的详细财务状况、经营成果、现金 流量及其会计政策。 一、最近三年及一期合并财务报表 本公司2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和 2015年6月30日的合并资产负债表，以及2012年度、2013年度、2014年度 和2015年1-6月的合并利润表、合并现金流量表如下（单位：元）： （未完）  |