[三季报]融通领先：2015年第三季度报告
融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月23日 §1 重要提示 本基金的管理人于2015年8月7日发布公告，根据2014年8月8日实施的《公开募集证券 投资基金运作管理办法》第三十务的相关规定，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商， 并报中国证监会备案，自2015年8月7起，本基金名称由原“融通领先成长股票型证券投资基金 (LOF)”更名为“融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)”,本次基金更名不改变基金投资范围， 对基金份额持有人利益无实质性不利影响。 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 融通领先成长混合(LOF) 场内简称 融通领先 交易代码 161610 前端交易代码 161610 后端交易代码 161660 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月30日 报告期末基金份额总额 6,743,463,546.86份 投资目标 本基金主要投资于业绩能持续高速增长的上市公司,通过积极主 动的分散化投资策略,在严格控制风险的前提下实现基金资产的 持续增长,为基金持有人获取长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金认为股价上升的主要推动力来自于企业盈利的不断增长。 在中国经济长期高速增长的大背景下,许多企业在一定时期表现 出较高的成长性,但只有符合产业结构发展趋势，同时在技术创 新、经营模式、品牌、渠道、成本等方面具有领先优势的企业,才 能保持业绩持续高速成长,而这些企业正是本基金重点投资的目 标和获得长期超额回报的基础。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中信标普全债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期收益与风险 高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日 － 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -1,860,135,948.47 2.本期利润 -3,311,492,699.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4988 4.期末基金资产净值 6,947,257,571.03 5.期末基金份额净值 1.030 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -32.81% 3.92% -22.72% 2.68% -10.09% 1.24% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘格菘 本基金的基金经 理、融通新区域新 经济、融通互联网 传媒、融通新能源 基金的基金经理 2014年12月 24日 - 5 经济学博士，毕业于中国 人民银行研究生部，曾任 职于中国人民银行营业 管理部，历任中邮创业基 金基金管理有限公司行 业研究员、基金经理助 理、中邮核心成长股票型 证券投资基金基金经理。 2014年9月加入融通基 金管理有限公司。 伍文友 本基金的基金经理 2015年8月 29日 - 5 毕业于中国人民银行研 究部，获金融学硕士。5 年证券从业经验，具体基 金从业资格。历任中国人 寿资产管理有限公司助 理研究员、建信基金管理 有限公司研究员。2015 年5月加入融通基金管 理有限公司。 注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关 的工作时间为计算标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金基金合同的 规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金 持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及 基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在 授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基 金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内未发生异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年前三季度，我国宏观经济仍未见复苏迹象，但稳增长政策持续加码，充分体现了决策 层稳定经济增长及促进经济转型创新的决心。货币政策方面，延续了14年年底以来的宽松趋势， 继续实施降准、降息等多重措施。财政政策方面，稳增长的力度明显加大，地方债务置换、产业 政策、产业扶持基金等陆续推出。与此同时，转型、升级和创新仍然是经济发展的主线，决策层 推动新基建、新消费、模式创新、应用创新、技术创新的政策意图较为明显，微观实体亦积极响 应。 市场方面，国内资本市场在三季度遭遇动荡，一度呈现单边下行的态势，这在给投资者造成 损失的同时，也对证券市场从业者、证券行业乃至我国的宏观经济产生了一定影响，尤其是对证 券行业及从业者。在决策层的正确引导下，经过行业的共同努力，资本市场开始企稳，开始恢复 理性，开始恢复其定价功能。 本基金继续围绕稳定经济增长及转型升级创新的大背景，寻找中长期成长趋势确定性较强的 行业，自下而上精选个股，按照企业家战略、管理层执行力、所在行业细分市场空间、企业竞争 力几个角度，挖掘成长空间巨大的公司，伴随其成长并获得长期投资回报。从2012年以来，互联 网相关行业的商业模式创新不断，传统行业也积极拥抱互联网，利用互联网改造传统的商业模式， 既提升了企业运作效率，也提升了企业价值。我们认为，在这个确定性趋势的行业中会产生很多 具备中长期投资价值的公司，本基金的投资紧紧围绕互联网相关的行业展开。同时，在稳增长的 大背景下，寻找新基建、新消费等领域的投资机会。从前三季度的市场表现看，本基金自14年年 底以来制定的重仓投资互联网相关板块优质个股的策略比较成功。 我们认为，在宏观经济企稳复苏之前，稳增长的政策将会继续加码，并且我们对经济的中长 期发展充满信心。在此背景下，对于传统行业中的优质企业，机遇与挑战并存。不断改革创新、 释放活力的企业将在激烈的竞争中胜出并且生存得更好，这为我们提供了潜在的投资机会。而传 统行业与新技术、新产业的结合也是大势所趋，我们尤其看好传统行业结合互联网的投资机会。 市场在三季度经历大幅回调之后，逐渐进入价值区间，部分板块和个股的投资价值开始显现， 这有利于我们进行基于价值的选股和配置。从行业角度，我们认为，中国经济从旧的均衡（房地 产及相关行业推动的经济增长）向新的均衡（居民收入增加带来的内需驱动的经济增长）转变过 程中，势必会产生新的宏观经济支柱性产业，例如新能源汽车、大数据、信息安全等战略新兴产 业，这些产业会在转型升级的大背景下不断发展壮大，其在宏观经济的占比会不断提高，是中国 经济实现可持续发展的保障。 本基金将从开放的投资体系出发，积极寻找未来3-5年能够成长为新的支柱行业内的优秀公 司进行长期投资。我们长期看好的、未来空间广阔的行业包括：车联网、汽车后市场、新能源汽 车、信息安全、大数据、旅游休闲、智慧能源、普惠金融、高效物流、电子商务、人工智能、城 市基础设施建设等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内基金份额净值增长率为-32.81%，同期业绩比较基准收益率为-22.72%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,349,533,035.85 76.72 其中：股票 5,349,533,035.85 76.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,562,337,292.79 22.41 8 其他资产 60,711,748.13 0.87 9 合计 6,972,582,076.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,737,658,194.78 39.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 63,120,424.50 0.91 E 建筑业 - - F 批发和零售业 45,623,226.75 0.66 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 989,534,949.48 14.24 J 金融业 468,776,336.49 6.75 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 617,521,056.25 8.89 M 科学研究和技术服务业 384,538,109.20 5.54 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 42,760,738.40 0.62 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,349,533,035.85 77.00 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002183 怡 亚 通 14,231,875 617,521,056.25 8.89 2 300367 东方网力 9,201,904 518,711,328.48 7.47 3 002055 得润电子 19,093,370 500,246,294.00 7.20 4 002488 金固股份 24,709,545 478,129,695.75 6.88 5 002174 游族网络 7,187,919 473,396,345.34 6.81 6 300332 天壕环境 18,942,764 384,538,109.20 5.54 7 002690 美亚光电 9,999,962 272,798,963.36 3.93 8 300104 乐视网 6,102,866 249,485,162.08 3.59 9 300137 先河环保 12,499,840 207,622,342.40 2.99 10 300378 鼎捷软件 5,106,149 198,833,442.06 2.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,117,086.96 2 应收证券清算款 51,165,976.06 3 应收股利 - 4 应收利息 356,554.15 5 应收申购款 3,072,130.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 60,711,748.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限 情况说明 1 002183 怡 亚 通 617,521,056.25 8.89 重大事项停牌 2 002174 游族网络 473,396,345.34 6.81 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,135,745,283.64 报告期期间基金总申购份额 3,241,058,006.58 减:报告期期间基金总赎回份额 2,633,339,743.36 报告期期末基金份额总额 6,743,463,546.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,244,122.00 报告期期间买入/申购总份额 4,009,386.07 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 12,253,508.07 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.18 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 网上直销申购 2015-7-16 2,059,308.07 2,500,000.00 0.00% 2 网上直销申购 2015-7-17 1,950,078.00 2,500,000.00 0.00% 合计 - - 4,009,386.07 5,000,000.00 - §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 （二）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》 （三）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新 （四）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 （五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处、深圳证券交易所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站 http://www.rtfund.com查询。 融通基金管理有限公司 2015年10月23日 中财网
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