[公告]嘉凯城：长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划资产管理合同
长江资管嘉凯城1号 集合资产管理计划 资产管理合同 集合计划管理人：长江证券（上海）资产管理有限公司 集合计划托管人：招商银行股份有限公司深圳分行 二Ｏ一五年十月 目 录 一、前言 ............................................................................................................................................. 1 二、释义 ............................................................................................................................................. 2 三、合同当事人 ................................................................................................................................. 6 四、集合资产管理计划的基本情况 .................................................................................................. 7 五、集合计划的参与和退出 ............................................................................................................ 12 六、管理人自有资金参与集合计划 ................................................................................................ 17 七、集合计划的分级 ........................................................................................................................ 18 八、集合计划客户资产的管理方式和管理权限 ............................................................................ 27 九、集合计划的成立 ........................................................................................................................ 28 十、集合计划账户与资产 ................................................................................................................ 29 十一、集合计划资产托管 ................................................................................................................ 30 十二、集合计划的估值 .................................................................................................................... 30 十三、集合计划的费用、业绩报酬 ................................................................................................ 37 十四、集合计划的收益分配 ............................................................................................................ 39 十五、投资理念与投资策略 ............................................................................................................ 41 十六、风险控制 ............................................................................................................................... 42 十七、投资限制及禁止行为 ............................................................................................................ 46 十八、集合计划的信息披露 ............................................................................................................ 48 十九、集合计划份额的转让、非交易过户和冻结 ........................................................................ 51 二十、集合计划终止和清算 ............................................................................................................ 53 二十一、当事人的权利和义务 ........................................................................................................ 57 二十二、违约责任与争议处理 ........................................................................................................ 63 二十三、风险揭示 ............................................................................................................................ 66 二十四、合同的成立与生效 ............................................................................................................ 70 二十五、合同的补充、修改与变更 ................................................................................................ 71 二十六、委托人、管理人、托管人签章及时间 ............................................................................ 72 一、前言 为规范长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划 (以下简称“集合计划”或“计 划”)运作，明确《长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划资产管理合同》（以下 简称“本合同”）当事人的权利与义务，依照《中华人民共和国合同法》、《证券 公司客户资产管理业务管理办法》(以下简称《管理办法》)、《证券公司集合资 产管理业务实施细则》（以下简称《实施细则》）、《证券公司客户资产管理业 务规范》（以下简称《规范》）、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导 意见》（以下简称《指导意见》）等法律法规、中国证监会和中国证券业协会的 有关规定，委托人、管理人、托管人在平等自愿、诚实信用原则的基础上订立本 合同。本合同是规定当事人之间基本权利义务的法律文件，当事人按照《管理办 法》、《实施细则》、《指导意见》、《长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划 说明书》（以下简称《说明书》）、本合同及其他有关规定享有权利、承担义务。 委托人承诺以真实身份参与集合计划，具备合格投资者条件，保证委托资产 的来源及用途合法，所披露或提供的信息和资料真实，并已阅知本合同和集合计 划说明书全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险和损失。 管理人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不 保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 托管人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则履行托管职责，安全保管客户集合 计划资产、办理资金收付事项、监督管理人投资行为，但不保证本集合计划资产 投资不受损失，不保证最低收益。 二、释义 在本集合资产管理合同中，除非文义另有所指，否则下列词语或简称代表如 下含义： 1. 本集合计划、集合计划或本计划：指长江资管嘉凯城1号集合资产 管理计划； 2. 说明书或本说明书：指《长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划说 明书》； 3. 集合资产管理合同：指《长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划资 产管理合同》； 4. 托管协议：指《长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划托管协议》； 5. 中国证监会：指中国证券监督管理委员会； 6. 嘉凯城：嘉凯城集团股份有限公司； 7. 《员工持股计划》：《嘉凯城集团股份有限公司2015年员工持股计划 （草案）》； 8. 法律法规：指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、行政规 章、地方法规、地方规章及规范性文件； 9. 《员工持股计划指导意见》：指2014年6月20日证监会公布并于 公布之日起施行的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（证 监会公告[2014]33号）； 10. 集合计划委托人或委托人：指参与本集合计划的个人或机构； 11. 集合计划托管人或托管人：指招商银行股份有限公司深圳分行； 12. 集合计划管理人或管理人：指长江证券（上海）资产管理有限公司 （以下简称“长江资管”）； 13. 优先级份额：长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划合同规定的获 取合同规定的预期收益的集合资产管理计划份额； 14. 进取级份额：长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划合同规定的获 取扣除优先级份额本金和预期收益后的剩余资产的集合资产管理计划份额； 15. 优先级份额持有人或优先级委托人：持有长江资管嘉凯城1号集合 资产管理计划优先级份额的委托人； 16. 进取级份额持有人或进取级委托人：持有长江资管嘉凯城1号集合 资产管理计划进取级份额的委托人，即嘉凯城员工持股计划； 17. 进取级份额的资金补偿方、资金补偿方：上海莘奉金高速公路建设 发展有限公司； 18. 杠杆比例：指集合计划资产净值除以进取级份额总净值； 19. 注册登记机构：指长江证券（上海）资产管理有限公司； 20. 推广机构：指管理人或管理人聘请的具有集合计划代理推广资格， 依据有关《推广协议》办理集合计划参与、退出、分红等集合计划业务的代 理机构； 21. 关联方：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以 及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。管 理人关联方名单见长江证券（上海）资产管理有限公司披露的相关公告； 22. 集合计划存续期或存续期：指本集合计划成立并存续的期限； 23. 集合计划推广期或推广期：指本集合计划自开始推广到推广完成之 间的时间段。本集合计划的推广、设立活动具体时间见有关公告； 24. 集合计划成立日或成立日：指本集合计划达到本合同规定的成立条 件后，管理人公告成立的日期； 25. 工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日； 26. 开放期：指接受委托人申购、退出本计划或其他业务申请的工作日。 本集合计划原则上不设置开放期，存续期内不办理投资者的参与、退出业务， 临时开放期除外； 27. 临时开放期：当发生合同约定的情况时，管理人可在网站公告设置 临时开放期，为集合计划份额委托人办理参与或退出业务。合同约定的情况 包括但不限于：合同的补充、修改与变更以及其他可能对集合计划的持续运 作产生重大影响的事项；其他管理人认为应当开放的情况等等。临时开放期 的具体安排由管理人在指定网站公告； 28. 封闭期：指本计划成立后存续期间的非开放期，在此期间委托人不 可以参与和退出本计划； 29. 开放日（T日）：指接受委托人申购、退出本计划或其他业务申请的 工作日； 30. 元：指人民币元； 31. 参与：指委托人或管理人认购或申购本集合计划的行为，包括集合 计划推广期的认购行为和集合计划存续期的申购行为； 32. 认购：指在本集合计划推广期间，委托人申请购买本集合计划的行 为； 33. 申购：指本集合计划存续期间的开放日（T日），委托人申请购买本 集合计划的行为； 34. 退出：指本集合计划存续期间的开放日（T日），委托人申请退出本 集合计划的行为； 35. 持有期限：指委托人持有份额自参与本集合计划起至其退出本集合 计划止的时间段； 36. 集合计划资产收益：指本集合计划投资所得红利、股息、债券利息、 买卖证券价差、银行存款利息及其他合法收入，在扣除相关费用后的余额； 37. 集合计划单位净值或单位净值：指集合计划资产净值除以集合计划 总份额后，每单位集合计划份额的价值； 38. 集合计划累计净值或单位累计净值：指集合计划单位净值加上单位 累计分红； 39. 清算费用：指清算组在进行本集合计划终止清算过程中发生的所有 合理费用； 40. 指定网站：指管理人发布本集合计划有关信息的互联网站——长江 证券长网（www.95579.com）,如指定网站发生变更，管理人将在原指定网 站进行披露。 41. 公历月：指按照公历纪元计算的月，通常是指该月的1日至下一个 公历月开始的前一天； 42. 系统性风险：即市场风险，指由整体政治、经济、社会等环境因素 对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、 利率风险、购买力风险、税务风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除， 因此又被称为不可分散风险； 43. 不可抗力：指任何无法预见、无法避免并无法克服的客观情况，包 括相关法律、法规或规章的变更，地震、台风、火灾、水灾等自然灾害，无 法控制和不可预测的系统、设备、通讯以及电力故障等异常事故，或本合同 生效后新法律政策颁布实施或已有法律法规、规章、规则的修改，以及罢工、 政治动乱、战争等事件。 三、合同当事人 委托人 个人填写： 姓名： 证件类型： 证件号码： 通信地址： 邮政编码： 联系电话： 移动电话： 电子信箱： 其他： 机构填写： 机构名称： 法定代表人： 通信地址： 邮政编码： 联系电话： 传真： 优先级委托人资金账户名称、开户行、账号: 账户名称: 账号: 开户行名称: 管理人 机构名称：长江证券（上海）资产管理有限公司 法定代表人：田洪 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1589号11楼10-11单 元 办公地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦18楼 联系人：双星 联系电话：（027）65799796 托管人 机构名称：招商银行股份有限公司深圳分行 注册地址：深圳市福田区深南中路1002号新闻大厦 办公地址：深圳市福田区深南中路1002号新闻大厦 负责人：张明辉 联系电话：0755-82092222 四、集合资产管理计划的基本情况 （一）名称：长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划 （二）类型：集合资产管理计划 （三）目标规模及委托人数量 集合计划推广期目标规模5000万份（不含委托人参与资金在推广期间产生 的利息所转的份额）。优先级份额数与进取级份额数的初始比例原则上不超过 1.5：1（因参与资金尾差导致的比例偏差除外）。本集合计划委托人不超过200 人。 （四）投资范围和投资比例 1、投资范围 本集合计划投资范围为中国证监会允许集合计划投资的金融产品：权益类金 融产品，包括国内依法发行的股票（仅投资嘉凯城股票，股票代码000918.sz）； 现金和现金等价物，包括银行存款、期限在7天以内（含7天）的债券逆回购、 货币市场基金、现金等。 2、资产配置比例 （1）权益类金融产品： 根据嘉凯城《员工持股计划》约定的依法发行上市的嘉凯城股票，占计划资 产净值比例的0-100%，资管计划所持有的嘉凯城股票总数不超过公司股本总额 的10%，任何一名持有人所持有员工持股计划份额所对应的标的股票数量不得 超过嘉凯城股本总额的1%，员工持股计划持有的股票总数不包括员工在嘉凯城 首次公开发行股票上市前获得的股份、通过二级市场自行购买的股份及通过股权 激励获得的股份，托管人对此规定不负责监控。 （2）现金和现金等价物：占计划资产总值比例的0-100%。 委托人同意授权管理人，本集合计划可投资于管理人及与管理人有关联方关 系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，交易完成后，管理人将以公告的形 式告知资产托管机构和委托人，同时向证券交易所报告。如因一级市场申购发生 投资比例超标，应自申购证券可交易之日起10个交易日内将投资比例降至许可 范围内；如因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等管理人 之外的因素，造成集合计划投资比例超标，管理人应在超标发生之日起在具备交 易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的，资产管理人在履行合 同变更程序后，可以将其纳入本计划的投资范围。 （五）管理期限 本集合计划存续期为18个月，可展期。本集合计划实际管理期限由本集合 计划所投金融资产变现情况决定，具体情况由管理人在指定网站提前公告。当本 集合计划参与投资的金融资产全部变现，即现金类资产占集合计划净值比例为 100%时，管理人有权提前结束本集合计划。 如因嘉凯城股票停牌或者窗口期较短等情况，嘉凯城股票无法在存续期上限 届满前全部变现时，经员工持有人会议和公司董事会审议通过后，员工持股计划 的存续期限可以延长。同时，本集合资产管理计划可相应地进行展期。 本集合计划持有的上市公司的股票解禁后，如满足如下任一条件，管理人根 据市场情况变现资产，并有权在资产全部变现后提前终止本计划：（1）未发生需 进取级委托人补仓的情形，（2）进取级委托人按照合同约定及时补仓。 如进取级委托人未按照合同约定及时补仓，所投资的股票解禁后，管理人有 权主动平仓，并提前结束本集合计划。 （六）封闭期、开放期及流动性安排： 1、封闭期：除开放期外，本集合计划封闭运作，封闭期不办理投资者的参 与、退出业务。 2、开放期：（1）本集合计划原则上不设置开放期，存续期内不办理投资者 的参与、退出业务；（2）临时开放期，当发生合同约定的情况时，管理人可在网 站公告设置临时开放期，为集合计划份额委托人办理参与或退出业务。合同约定 的情况包括但不限于：合同的补充、修改与变更以及其他可能对集合计划的持续 运作产生重大影响的事项；其他管理人认为应当开放的情况等。临时开放期的具 体安排由管理人在指定网站公告。 3、流动性安排：为保障客户资金的流动性，管理人将在开放日内保留适当 比例的现金和现金等价物（包括银行存款、期限在7天以内（含7天）的债券 逆回购、货币市场基金、现金等）。 （七）集合计划份额面值 人民币1.00元。 （八）参与本集合计划的最低金额 单个委托人首次参与本集合计划的最低金额为人民币100万元，追加参与 的最低金额为人民币1万元。 （九）本集合计划的风险收益特征及适合推广对象 本计划优先级份额风险收益特征为低风险低收益，属于保守型证券投资产 品。本计划进取级份额风险收益特征为较高风险较高收益，属于相对积极型证券 投资产品。 本集合计划优先级份额适合风险承受能力较低、资产流动性需求不高的投 资者。 本集合计划进取级份额适合能够承受本金较大范围损失、资产流动性需求 不高、熟悉金融市场或具有资产配置需求的投资者。 （十）本集合计划的推广 1、推广机构 长江证券股份有限公司 住所：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 本集合计划的推广机构为长江证券。管理人可根据有关法律法规的要求， 选择符合要求的推广机构代理销售本集合计划。 2、推广方式 管理人应将集合资产管理合同、集合资产管理计划说明书等正式推广文件， 置备于推广机构营业场所。推广机构应当了解客户的投资需求和风险偏好，详细 介绍产品特点并充分揭示风险，推荐与客户风险承受能力相匹配的集合计划，引 导客户审慎作出投资决定。禁止通过签订保本保底补充协议等方式，或者采用虚 假宣传、夸大预期收益和商业贿赂等不正当手段推广集合计划。 管理人及推广机构应当采取有效措施，并通过管理人、中国证券业协会、 中国证券投资基金业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可 的其他信息披露平台，客观准确披露集合计划备案信息、风险收益特征、投诉电 话等，使客户详尽了解本集合计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但 不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广本集合计划。 （十一）本集合计划的各项费用 1、认购/申购费：无。 2、退出费：无。 3、管理费：管理人管理费按前一日集合计划资产净值的1.1%年费率计提。 4、托管费：托管人托管费按前一日集合计划资产净值的0.1%年费率计提。 5、业绩报酬：本集合计划不提取业绩报酬。 6、其他费用：开放式基金的申（认）购费及赎回费、集合计划的证券交易 费用、集合计划存续期间的会计师费和律师费、按照国家有关规定可以列入的其 他费用，由托管人根据其他相关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支 付，列入当期集合计划费用。 五、集合计划的参与和退出 （一）集合计划的参与 委托人参与和退出集合计划的确认、清算由管理人指定的注册登记机构负 责，本集合计划的注册登记机构是长江证券（上海）资产管理有限公司。 1、参与的办理时间 （1）推广期参与 在推广期内，投资者在工作日内可以通过认购的方式参与本集合计划。按推 广机构指定营业网点的具体时间安排办理。 如本集合计划在推广期内参与金额达到5000万元，或者委托人数达到200 户，可提前终止推广期。此外，在本集合计划满足成立条件的前提下，管理人有 权提前结束推广期，并及时向投资者披露。管理人在推广期内使用“时间优先、 时间相同金额优先”方法对集合计划参与总规模实行限量控制。具体方式请参看 本章节第四项参与费及份额的计算。 若管理人决定提前结束推广期，应提前一个工作日通知推广机构和注册登记 机构。 （2）存续期参与 在集合计划存续期内，管理人有权设置临时开放期，开放本集合计划某一类 或某几类份额的参与。在开放期间，本集合计划的进取级份额参与仅限于根据《员 工持股计划》及本集合计划管理人认定的投资者。 2、参与的原则 （1）集合计划采取金额认购的方式。 （2）投资者参与集合计划份额的最低认购金额为100万元，每次追加参与 的最低金额为1万元。 （3）本集合计划优先级与进取级份额的参与价格在推广期间以面值参与， 存续期间以受理申请日对应份额的单位净值参与。 （4）在推广期内，当集合计划募集规模接近或达到约定的规模上限时，管 理人将自次日起暂停接受参与申请。若当日申请参与规模超过了规模上限，则按 照“时间优先、时间相同金额优先”的原则进行确认，超额部分的申请将被拒绝。 （5）委托人人数不超过200人。 （6）本集合计划根据进取级委托人投入资金的数量，确定优先级份额募集 的数量，以使本计划份额配比符合本合同及法规的规定。 3、参与的程序和确认 （1）投资者按推广机构指定营业网点的具体安排，在推广期或开放期交易 时间段内办理； （2）投资者应开设推广机构认可的交易账户，并在交易账户备足认购的货 币资金；若交易账户内参与资金不足，推广机构不受理该笔参与申请； （3）投资者签署本合同及风险揭示书后，委托人既可以到集合计划推广机构 指定营业网点的柜台申请参与集合计划，也可以登录推广机构指定网络系统以自 主下单的方式申请参与集合计划。参与申请经管理人确认有效后，构成本合同的 有效组成部分； （4）投资者参与申请确认成功后，其参与申请和参与资金不得撤销； （5）投资者参与本计划须经过管理人确认其参与资格，否则，管理人有权 拒绝其参与。投资者于T日提交的参与申请，经管理人确认后，可在办理参与 的网点查询参与确认情况。 4、参与费及参与份额的计算 （1）参与费率：无。 （2）认购份额的计算方法 认购份额＝（认购金额＋认购资金利息）÷单位份额面值 认购份额的计算均保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产 生的误差归入集合计划财产。 （3）申购份额的计算方法 优先级申购份额＝申购金额÷T日优先级份额的份额面值 进取级申购份额＝申购金额÷T日进取级份额的单位净值 申购份额的计算均保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产 生的误差归入集合计划财产。 5、参与资金利息的处理方式 委托人的参与资金在推广期产生的利息将折算为计划份额归委托人所有， 其中利息以注册登记机构的记录为准。 6、拒绝或暂停接受参与的情况及处理方式 在如下情况下，管理人可以拒绝或暂停接受委托人的参与申请： （1）推广期或存续期内已达到或接近目标规模； （2）不可抗力的原因导致集合计划无法正常运作； （3）证券交易市场交易时间非正常停市； （4）管理人、托管人、推广网点或注册登记机构的系统出现故障； （5）管理人认为接受某笔或某些参与申请可能会影响或者损害现有委托人 的利益时； （6）法律、法规、规章规定的其他情形或其他在集合资产管理合同中已经 载明且中国证监会无异议的特殊情形。 如果委托人参与申请被拒绝，被拒绝的参与款项退还委托人，期间不计利 息。 （二）集合计划的退出 管理人有权设置临时开放期，开放某一类或某几类份额的退出，并以网站公 告形式通知委托人。 1、退出的办理时间 委托人可在临时开放期推广机构指定的交易时间段内申请退出。集合计划终 止或提前终止后，由管理人为客户办理退出操作。 2、退出的原则 ①管理人有权根据《员工持股计划》的约定，进行相应的份额调整，强制退 出相应份额。根据《员工持股计划》调整的，管理人不承担由此产生的任何责任。 开放期内，退出价格以份额退出当日集合计划相应份额单位净值为基准进行计 算。 ②当日的退出申请可以在上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间结束 以前撤销。 ③委托人在退出计划份额时，管理人根据“先进先出”的原则，对该委托人账 户在该推广机构（网点）托管的计划份额进行处理，即先确认的份额先退出，后 确认的份额后退出。 ④在本集合计划的临时开放期，优先级份额和进取级份额分开退出，优先级 份额先申请退出，并根据优先级份额的退出规模计算进取级份额的最大退出规 模，退出后本集合计划存续期内优先级份额与进取级份额的份额比原则上不超过 1.5:1。具体开放期安排请参见指定网站的相关公告。 ⑤委托人可将其部分或全部集合计划份额退出。 3、退出的程序和确认 ①集合计划委托人必须根据集合计划推广机构规定的手续，向集合计划推广 机构提出退出的申请。委托人在提交退出申请时，其在推广机构必须有足够可用 的集合计划单位余额，否则所提交的退出申请无效而不予成交。集合计划份额的 退出需经管理人同意，管理人有权拒绝本集合计划份额退出。临时开放期间，本 集合计划退出价格以申请退出日集合计划对应份额单位净值为基准进行计算，该 净值在T+1日公告。 ②委托人T日提出的退出申请，经管理人确认后，可在T+2向推广机构所 属网点或网络查询退出的确认情况。 ③委托人提出退出申请后，退出款项将在 T+7日内由托管人从集合计划托 管账户划出，并通过推广机构划往退出委托人指定的银行账户。 4、退出费及退出份额的计算 （1）退出费率：本集合计划免收退出费。 （2）退出金额的计算公式： 优先级退出金额=退出份额×T日优先级份额的单位净值 进取级退出金额=退出份额×T日进取级份额的单位净值 退出金额的计算均保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产 生的误差归入集合计划财产。 5、巨额退出的认定和处理方式 本集合计划不设置巨额退出。 6、如出现下列情形，集合计划管理人可以拒绝或暂停受理集合计划委托人 的退出申请： （1）因战争、自然灾害等不可抗力的原因导致集合计划无法正常运作； （2）证券交易所交易时间非正常停市，导致当日集合计划资产净值无法计 算； （3）因市场剧烈波动或其它原因出现连续巨额退出，导致本集合计划的现 金支付出现困难； （4）份额退出后，导致优先级和进取级份额配比不符合合同约定或监管机 构约定； （5）法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。 发生上述情形之一的，已接受的退出申请，集合计划管理人将足额支付；如 暂时不能支付的，可支付部分即按每个申请人已被接受的退出申请量占已接受退 出申请总量的比例分配给申请人，未支付部分将暂停支付，延期支付期限不得超 过 20 个工作日，集合计划管理人将依据发生的情形制定相应的处理办法，在 后续工作日予以支付，并进行及时披露。 发生《集合资产管理合同》、《集合计划说明书》中未予载明的事项，但集合 计划管理人有正当理由认为需要暂停接受集合计划参与、退出申请的，可以暂停 接受委托人的退出申请，管理人应报中国证券投资基金业协会备案，并向委托人 及时披露。 六、管理人自有资金参与集合计划 管理人不以自有资金参与本集合计划。 七、集合计划的分级 本集合计划根据风险收益特征进行分级。 （一）分级安排 本集合计划分为优先级份额和进取级份额。优先级份额享受预期收益；进取 级份额以其份额资产为限承担风险，享有全部剩余收益。 （二）优先级发行原则 1、本集合计划优先级发行时，管理人将提前在管理人指定网站公告发行起 始日、产品存续期、发行规模上限、预期年化收益率以及参与安排等。 2、优先级份额的预期收益在产品结束后按照本合同优先级预期收益率与实 际收益率的孰低值以现金方式进行结算。 3、优先级计划份额参考净值和进取级计划份额参考净值单独进行计算。 （三）份额配比原则 优先级份额数与进取级份额数的初始比例原则上不超过1.5：1（因参与资金 尾差导致的比例偏差除外）。 （四）杠杆比例 本集合计划初始杠杆比例原则上不高于2.5倍。 由于推广期间利息转份额或参与资金尾差导致发生份额配比及杠杆比例不 符合上述限制的情况时，不视为管理人违约，不受上述约定限制。 （五）收益分配 1、优先级份额 本集合计划优先级份额享有预期收益。优先级计划份额的年化预期收益率为 【6.2】%，且以份额面值为基准计算。 优先级份额预期收益并不是管理人向委托人保证其资产本金不受损失或保 证其取得最低收益的承诺。优先级份额在发生极端情况下甚至有可能发生本金亏 损。 本集合计划退出或终止清算时，优先支付优先级委托人的本金及预期收益。 若优先级的预期年化收益无法实现，或本金出现亏损，差额由资金补偿方进行补 偿，资金补偿方并对此承担不可撤销的连带责任保证担保。 根据约定，上海莘奉金高速公路建设发展有限公司有义务按照本合同约定按 时、足额对优先级本息提供不可撤销的连带责任保证担保及对集合计划存续期的 补仓义务进行差额补足。 2、进取级份额 本集合计划进取级份额以其份额资产为限承担投资风险，同时享有本集合计 划合同约定的收益。本计划的净资产在优先分配优先级份额的本金及预期收益后 的剩余净资产分配给进取级份额。若发生合同约定的进取级委托人的份额及其所 对应资产全部由优先级享有的情形时，不再分配进取级收益。 （六）预警、追加、止损安排及资金补偿方的补仓义务 为保护全体委托人特别是优先级委托人的利益，本计划以资产管理计划份额 净值为基础设置预警线、补仓线及平仓线。 时 间段 时 点 时点释义 预警、补仓、平仓安排 违约惩罚 禁售 期 T1 交易日日终，集 合计划单位净 管理人于T1+1日提示 投资风险 无 值跌破预警线 0.90元的当天。 T2 交易日日终，集 合计划单位净 值跌破补仓线 0.82元的当天。 进取级委托人及资金 补偿方必须在T2+1日 17:00前追加资金，使 资产管理计划单位净 值不低于预警线。 进取级委托人的份额 及其所对应资产全部 由优先级享有。 解禁 期 T3 交易日日终，集 合计划单位净 值跌破预警线 0.90元的当天。 管理人于T3+1日提示 投资风险 无 T4 交易日日终，集 合计划单位净 值跌破补仓线 0.82元的当天。 进取级委托人及资金 补偿方必须在T4+1日 17:00前追加资金，使 资产管理计划单位净 值不低于预警线。 管理人有权自T4+2日 9:30起自主变现品 种，直至本计划以市 值计算的仓位降低至 集合计划资产净值的 50%以下。 T5 交易日日终，集 合计划单位净 值跌破平仓线 0.75元的当天。 如遇市场大幅下跌,进 取级委托人及资金补 偿方可直接追加资金， 使得集合计划单位净 管理人有权自T5+1日 9:30起对本计划项下 的非现金资产进行平 仓操作，直至集合计 值不跌破平仓线。 划财产全部变现，本 计划及本合同提前终 止。 收益 分配 T6 收益分配基准 日，即每个季度 （自然季）末月 20日，若为非工 作日，则顺延至 最近的工作日。 集合资产管理计划每 个自然季度对优先级 分配一次收益。管理人 于T6-5日确认集合资 产管理计划是否有足 额现金进行支付。若 无，需提示进取级委托 人及资金补偿方足额 追加资金。 若不足以支付且未足 额追加资金，进取级 委托人及资金补偿方 自当次份额收益分配 基准日(不含当日)起， 每日应按当次应分配 优先级预期收益金额 0.05%的标准承担违 约金，至当次优先级 预期收益全部分配的 收益分配基准日（含 当日）或计划终止（含 终止日）时止。违约 金由管理人计提，于 集合计划终止清算时 分配给优先级委托 人。违约金以管理人 计算的为准。 1、集合计划所持有的股票在《员工持股计划》禁售期内： （1）预警线为0.90元。当T1日日终，本集合计划单位净值<0.90元时，则 管理人应于T1+1日向进取级委托人及资金补偿方（统称为“补仓义务人”，下同） 提示投资风险。 （2）补仓线为0.82元。当T2日日终，本集合计划单位净值<0.82元时，则 管理人应于T2+1日9：30前提示进取级委托人及资金补偿方追加资金。进取级委 托人或资金补偿方必须在T2+1日17:00前追加资金，使得：（T2日集合计划资产 净值+追加资金）/集合计划份额数≥0.90元。 追加资金最低金额计算公式如下： 追加资金最低金额=Max[（T2日集合计划份额总数*0.90- T2日集合计划资产 净值），100万]。 按照上述对追加资金最低金额的要求，若进取级份额委托人或资金补偿方没 有足额追加或虽然追加资金但不符合合同约定，无论T2+2(含)日之后本集合计划 份额净值是否能够恢复到补仓线以上，以及T2+2日(含)之后进取级份额委托人及 资金补偿方是否能够足额追加资金，进取级委托人的份额及其所对应资产全部由 优先级享有 ，且自T2+2日起，集合计划的估值方法按如下进行调整： T日优先级份额单位净值= T日计划净资产/ T日优先级份额数； T日进取级份额单位净值=0。 2、集合计划所持有的股票在《员工持股计划》解禁后： （1）预警线为0.90元。当T3日日终，本集合计划单位净值<0.90元时，则 管理人应于T3+1日向进取级委托人及资金补偿方提示投资风险。 （2）补仓线为0.82元。当T4日日终，本集合计划单位净值<0.82元时，则 管理人应于T4+1日9:30之前提示进取级委托人及资金补偿方追加资金。进取级 委托人或资金补偿方必须在T4+1日17:00前追加资金，使得：（T4日集合计划资 产净值+追加资金）/集合计划份额数≥0.90元。 追加资金最低金额计算公式如下： 追加资金最低金额=Max[（T4日集合计划份额总数*0.90- T4日集合计划资产 净值），100万]。 按照上述对追加资金最低金额的要求若进取级份额委托人及资金补偿方没 有足额追加，无论T4+2日（含）之后本集合计划份额净值是否能够恢复到补仓 线以上，以及T4+2日（含）之后进取级份额委托人及资金补偿方是否能够足额 追加资金，按以下规定处理： 自进取级委托人或资金补偿方未能按照本合同的约定追加资金的下一个交 易日（T4+2日）起，管理人有权自主变现品种，直至本计划以市值计算的仓位 （指本计划持有的嘉凯城股票仓位，数据以管理人估值结果为准）降低至集合计 划资产净值的50%以下。若在变现过程中触及平仓线的，按照平仓线约定处理。 （3）平仓线为0.75元，当T5日日终，本集合计划单位净值<0.75元时，管 理人应自T5+1日9:30起，对本计划项下的非现金资产进行止损平仓操作，直至 集合计划财产全部变现，变现完成本计划及本合同提前终止。 3、集合计划每个自然季度末月20日（T6日，若为非工作日，则顺延至最近 的工作日）对优先级分配一次收益。管理人于T6-5日确认集合资产管理计划是否 有足额现金进行收益分配。若计划现金不足，管理人需提示进取级委托人及资金 补偿方足额追加资金。如果因本计划可用资金不足且进取级委托人及资金补偿方 未能按时追加资金至集合计划资金账户，导致优先级委托人无法实际分配取得委 托本金及预期收益的，则进取级委托人及资金补偿方每日按当次应分配优先级预 期收益金额0.05%的标准承担违约金，违约金作为优先级超额收益。违约金计算 自当次份额收益分配基准日(不含当日)起，至当次优先级预期收益全部分配的收 益分配基准日（含当日）或计划终止（含终止日）时止。违约金由集合计划资产 支付（包括进取级委托人及资金补偿方追加资金），于集合计划终止清算时分配 给优先级委托人。违约金以管理人计算的为准。 4、如遇市场波动较大的情况，当任何一个交易日（T日）资产管理计划单 位净值跨过补仓线，直接触及平仓线，进取级委托人可选择在T日当日预先追加 资金，管理人根据T日估值结果显示，参照上述执行。 5、追加资金不计算为追加人的计划份额，且在集合计划资金账户期间产生 的利息和其他收益不予返还，计入本集合计划项下资产，归全体委托人所有。 6、本集合计划进取级委托人、上海莘奉金高速公路建设发展有限公司（资 金补偿方）根据本合同约定对本合同的所有债务承担连带责任保证担保。进取级 委托人和上海莘奉金高速公路建设发展有限公司承诺：如进取级委托人和上海莘 奉金高速公路建设发展有限公司未能及时履行补仓义务，导致优先级委托人认购 资金和预期收益受到损失，则进取级委托人和上海莘奉金高速公路建设发展有限 公司同意追加资金以弥补优先级委托人认购资金和预期收益及超额收益（如有）， 且进取级委托人和上海莘奉金高速公路建设发展有限公司应在集合计划产品清 算结束后三个工作日内完成上述补偿义务。如进取级委托人和上海莘奉金高速公 路建设发展有限公司未按照上述约定履行补偿义务的，优先级委托人可直接向进 取级委托人和上海莘奉金高速公路建设发展有限公司追偿。 7、进取级委托人及资金补偿方应密切关注集合计划风险指标，并保持通信 畅通，如因进取级委托人及资金补偿方原因导致管理人通知无法及时送达，或进 取级委托人及资金补偿方收到管理人通知后未及时按照合同约定足额追加资金 而造成损失的，由进取级委托人及资金补偿方承担全部责任。 8、进取级委托人及资金补偿方追加资金前应提前通知管理人，在追加资金 后应立即与管理人以电话、传真等约定的方式进行确认。如因进取级委托人及资 金补偿方原因，导致追加资金失败或虽已追加资金但未及时通知管理人而造成损 失的，由进取级委托人及资金补偿方承担全部责任。 9、补仓资金的提取 当集合计划的份额净值连续10 个工作日高于1.100 元以上（含）的，进 取级委托人或者资金补偿方可以向管理人申请提取补仓资金，但提取补仓资金之 后，资产管理计划的份额净值不得低于1.000元。 经管理人同意后，资产管理人在收到申请之日（T 日，含当日）起的5 个 工作日内出具划款指令并通知资产托管人向进取级委托人或者资金补偿方支付 提取资金（如在管理人收到申请至管理人出具划款指令当日期间，集合计划单位 净值低于1.000 元，则该申请无效，管理人不予出具划款指令）。进取级委托人 及资金补偿方存续期间可以申请提取资金的金额如下： 提取资金额= min[存续期间追加且尚未提取的资金总金额，（申请提取前一 日（T-1日）的计划资产净值－1.00*集合计划份额总数）] 追加资金在集合计划资金账户期间产生的利息和其他收益不予返还，计入本 集合计划项下资产。 如管理人认为提取补仓资金不利于集合计划运作或有损其他委托人利益时， 有权拒绝提取补仓资金申请。 10、本计划的预警、补仓、止损等由资产管理人负责监控并执行，资产托 管人不负责监控。 （七）资金补偿机制及资金补偿方 为保障本集合计划委托人利益，本计划由上海莘奉金高速公路建设发展有限 公司作为资金补偿方，对优先级委托人未足额取得优先级的本金及预期收益的资 金补偿义务及合同其他债务履行的义务承担无限连带责任保证担保。 1、资金补偿方基本情况 资金补偿方：上海莘奉金高速公路建设发展有限公司 基本情况：上海莘奉金高速公路建设发展有限公司始建于2000年，由上海 中九投资（集团）有限公司和上海玖玖房地产发展有限公司共同出资组建，注册 资本金5.4亿元人民币，系全民营资本注册的法人企业。 2、资金补偿方资质及实力 截至2014年12月31日，公司总资产22.30亿元，净资产7.76亿元，资 产实力雄厚。公司2014年实现7211.84万元盈利，且2015年8月当年累计盈 利4684.55万元，资产收益状况良好。 本次优先级资金本金共3000万元，而上海莘奉金高速公路建设发展有限公 司实力雄厚，资产安全性较高。 3、资金补偿的性质、范围 资金补偿的性质为不可撤销的连带责任保证担保。 补偿范围为：优先级委托人的本金及预期年化收益、超额收益（如有）之和 与本集合计划终止清算时优先级委托人实际收到现金金额（含终止清算时分配金 额、存续期累计退出金额和累计分红金额）的差额部分及其他资金补足的合同义 务。 4、资金补偿方责任及违约处理 本资金补偿方在资金补偿范围内承担不可撤销的连带责任保证担保，若资金 补偿方违约，资金补偿方应当每日按照应缴而未缴部分资金0.05%的标准支付违 约金，优先级委托人可就应补偿而未补偿部分对资金补偿方直接进行追偿。 资金补偿安排为资金补偿方对委托人的补偿承诺及责任，并不是管理人保证 委托人资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺，本计划存在资金补偿 方未按合同约定履行补偿义务的违约风险。若资金补偿方违约，优先级委托人可 直接就应补偿而未补偿部分对资金补偿方进行追偿。 八、集合计划客户资产的管理方式和管理权限 （一）管理方式 管理人根据相关法律、法规、员工持股计划和集合资产管理合同的规定对集 合计划资产进行管理。 本集合计划的具体经营运作由管理人拟定的投资主办人在本人的职责范围 内，根据《员工持股计划》的各项管理制度和本合同的约定方式进行管理。上市 公司员工持股计划的代表或相应机构向管理人提供的投资管理建议包括但不限 于权益处理（配股、现金选择权）、收益分配、进取级份额退出、行使股东权利 等情况。 （二）管理权限 本集合计划由管理人全权负责集合计划推广、委托人参与、集合计划设立、 投资管理、制订开放期申购赎回业务规则、收益分配、信息披露、和托管人的交 互与监督、集合计划的展期、合同变更以及集合计划终止和清算等全部事宜。 九、集合计划的成立 （一）集合计划成立的条件和日期 本集合计划的推广过程必须符合法律、行政法规和中国证监会的规定。 集合计划的参与资金总额不低于3000万元，优先级份额数与进取级份额数 的初始比例原则上不超过1.5：1（因参与资金尾差导致的比例偏差除外），且委 托人人数不少于2人，经管理人聘请的具有证券相关业务资格的会计师事务所对 集合计划进行验资并出具验资报告后，管理人宣布本集合计划成立。 推广期内，如果某日当日参与申请的份额加上已有的参与份额（含参与资金 在推广期间产生的利息所转的份额）达到或接近5000万份且截至当日已有委托 人人数不少于2人时，管理人立即停止接受参与申请，并及时在管理人网站和代 理推广机构网站公告停止参与申请。如果当日参与申请的份额加上已有的参与份 额已经超过目标规模，则次日对参与申请的份额按照“时间优先、时间相同金额 优先”的原则进行确认，以保证集合计划份额不超过目标规模。管理人可提前结 束推广期，并及时通知推广机构和注册登记机构。管理人在验资合格后宣布本集 合计划成立。 集合计划设立完成前，委托人的参与资金只能存入证券登记结算机构指定的 专门账户或资产托管机构的募集专户，不得动用。 （二）集合计划设立失败 推广期结束时，若推广过程不符合法律、行政法规和中国证监会的规定，或 者委托人认购金额低于3000万元，或者委托人人数少于2人，或者不满足管理 人发行公告约定的条件，或者推广期间发生使集合计划无法成立的不可抗力，则 集合计划不能成立。 本集合计划不能成立时，本集合计划管理人和推广机构承担全部推广费用， 并在集合计划推广期结束后30个工作日内通过注册登记机构把已募集资金及利 息（以注册登记机构的记录为准）退还给委托人。 （三）集合计划开始运作的条件和日期 1、集合计划开始运作的条件 当本集合计划满足成立条件，并在会计事务所出具验资报告、管理人宣布 本集合计划成立后，本集合计划即可开始运作。 2、集合计划开始运作的日期 本集合计划开始运作的日期为本集合计划的成立日。成立日以管理人公布 的成立公告为准。 十、集合计划账户与资产 （一）集合计划账户的开立 托管人为本集合计划开立证券账户、资金账户以及其他相关账户。托管人以 集合资产管理计划的名义开设资金账户，预留印鉴为托管人印章；证券账户名称 应当是“长江资管—招商银行—长江资管嘉凯城1号集合资产管理计划”。账户以 实际开立的为准。 （二）集合计划资产的构成 本集合计划资产的构成主要有： 1、 银行存款和应计利息； 2、 根据有关规定缴纳的保证金； 3、 应收证券交易清算款； 4、 股票投资及其估值调整； 5、 其他投资及其估值调整； 6、 其他资产。 （三）集合计划资产的管理与处分 集合计划资产由托管人托管，并独立于管理人及托管人的自有资产及其管 理、托管的其他资产。管理人或托管人的债权人无权对集合计划资产行使冻结、 扣押及其他权利。除依照《管理办法》、《实施细则》、《集合资产管理合同》、《说 明书》及其他有关规定处分外，集合计划资产不得被处分。 十一、集合计划资产托管 本集合计划资产交由托管人-招商银行股份有限公司深圳分行负责托管，且 管理人与托管人按照《管理办法》、《实施细则》、本合同及其他有关规定签订了 托管协议。托管人的托管职责以托管协议的约定为准，如管理合同、说明书与托 管协议冲突，相关约定以托管协议为准。 十二、集合计划的估值 管理人应当制订健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评 估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。 （一）资产总值 指本集合计划购买的各类有价证券、银行存款本息、应收利息及其他资产的 价值总和。 （二）资产净值 指本集合计划的资产总值减去负债总值后的价值。 （三）单位净值 集合计划单位净值指集合计划资产净值除以集合计划的份额总数所得的数 值。 优先级份额和进取级份额的参考净值计算方法如下： T日计划单位净值＝T日计划净资产/T日计划总份额； 定义A为优先级份额累计单位份额分红金额。 优先级份额和进取级份额的参考净值计算方法如下： 1、如果T日闭市后，T日计划净资产≥T日优先级份额数*（1+优先级份额 的预期收益率*集合计划已运作天数/365-A），则： T日优先级份额单位净值＝1+优先级份额的预期收益率*集合计划已运作天 数/365-A； T日进取级份额单位净值＝（T日计划净资产-T日优先级份额数*T日优先级 份额单位净值）/T日进取级份额数 。 2、如果T日闭市后，T日计划净资产 T日优先级份额单位净值=T日计划净资产/T日优先级份额数； T日进取级份额单位净值=0。 3、发生进取级委托人的份额及其所对应资产全部由优先级享有时，集合计 划的估值方法按如下进行调整： T日优先级份额单位净值= T日计划净资产/T日优先级份额数； T日进取级份额单位净值=0。 在优先级份额进行收益分配或计划提前终止等情形发生时，管理人将调整估 值方法并与托管人核对。 各单位净值的计算精确到0.0001元，保留到小数点后四位，小数点后第五位 四舍五入。国家另有规定的，从其规定。 （四）估值目的 客观、准确地反映集合计划资产的价值。经集合计划资产估值后确定的集合 计划单位净值、优先级份额单位净值和进取级份额单位净值，是进行信息披露、 分配集合计划资产的基础。 （五）估值对象 集合计划资产所持有的一切金融资产和金融负债。 （六）估值日 相关证券交易场所的每个正常交易日。 （七）估值方法 1、股票的估值方法： （1）上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值。 （2）上市流通股票估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大 变化，且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件，以最近交易日的收盘价 估值。 （3）上市流通股票估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或者证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使投资品种潜在估值调整 对前一估值日的资产净值的影响在0.25%以上的，参考《证券公司客户资产管理 业务估值方法指引》，采用指数收益法，调整最近交易日收盘价，确定公允价值 进行估值。如有充足证据表明采用指数收益法计算得到的停牌股票价值不能真实 地反映股票的公允价值，计划管理人可以与计划托管人协商采用其它估值方法， 对停牌股票进行估值。 （4）首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难 以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值。 （5）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日 在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值。 （6）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估 值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值； （7）通过非公开发行等其他方式获取且有明确锁定期的股票，按以下方法 估值： ①估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价低于非公开发行股票 的初始取得成本时，可采用在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价作为估值 日该非公开发行股票的价值； ②估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价高于非公开发行股票 的初始取得成本时，可按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值： lrlDDDCPCFV . ....)( 其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初 始取得成本；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价；为该 非公开发行股票锁定期所含的交易天数；为估值日剩余锁定期，即估值日至 锁定期结束所含的交易天数（不含估值日当天）。 lD rD ③股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日所对应的日历日。 （8）在任何情况下，资产管理人如采用本项第（1）－（7）小项规定的方 法对委托财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果资产管 理人认为按本项第（1）－（7）小项规定的方法对委托财产进行估值不能客观 反映其公允价值的，资产管理人可根据具体情况，并与资产托管人商定后，按最 能反映公允价值的价格估值。 2、持有的银行存款以本金列示，按协议或合同利率逐日确认利息收入。如 提前支取或利率发生变化，管理人及时进行账务调整。 3、如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映集合计划资产公允价值的， 管理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲 线等多种因素基础上，在与托管人商议后，按最能反映集合计划资产公允价值的 方法估值。 如有新增事项或变更事项，按国家有关最新规定估值。管理人应于新规定实 施后及时在管理人网站和/或推广网点通告委托人。 根据有关法律法规，资产净值计算和会计核算的义务由管理人承担。本集合 的会计责任方由管理人担任，因此，就与本集合有关的会计问题，如经相关各方 在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照管理人对集合资产净值 的计算结果对外予以公布，对此造成的损失，托管人不承担责任。 4、暂停估值的情形：集合计划投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因 其它原因暂停营业时或因其它任何不可抗力致使集合管理人无法准确评估集合 计划资产价值时，可暂停估值。但估值条件恢复时，管理人必须按规定完成估值 工作。 （八）估值程序 估值计价由集合计划管理人进行，由托管人复核。托管人可为管理人开通网 上银行查询权限（仅限查询权限），以便管理人估值核对。集合计划管理人完成 计价后，将计价结果加盖业务章后传真至集合计划托管人，集合计划托管人按《托 管协议》规定的计价方法、时间、程序进行复核。集合计划托管人复核无误并签 章确认后返回给集合计划管理人。当管理人与托管人的估值结果不一致时，各方 应本着勤勉尽责的态度重新计算核对。如果仍无法达成一致，应以管理人的估值 结果为准。如因管理人估值错误，由此给集合计划财产或委托人造成损失的，由 管理人承担责任，托管人不承担责任。 由于证券交易所、注册登记机构发送的数据错误或其他不可抗力造成估值错 误的，管理人和托管人免于承担责任。 （九）估值错误与遗漏的处理方式 因资产计价错误和遗漏给投资者造成损失的应先由集合计划管理人承担，集 合计划管理人对不应由其承担的责任，有权根据过错原则，向过错人追偿，本集 合计划的当事人应按照以下约定处理。 1、本计划单位资产净值的计算精确到0.0001元，小数点后第五位四舍五入。 当资产估值导致本计划单位资产净值小数点后四位以内发生差错时，视为本计划 单位资产净值错误。 2、本计划管理人和本计划托管人应采取必要、适当、合理的措施确保本计 划资产估值的准确性和及时性。当估值出现错误时，本计划管理人应当立即纠正， 并采取合理的措施防止损失进一步扩大。错误偏差达到或超过本计划资产净值的 0.5％时，本计划管理人应通报本计划托管人并报管理人住所地、资产管理分公 司所在地中国证监会派出机构及中国证券投资基金业协会备案。 3、本计划的会计责任方由管理人担任，与本计划有关的会计问题，如经双 方在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按管理人的建议执行；或者管 理人和托管人对计划净值的计算结果，虽然多次重新计算和核对，尚不能达成一 致时，为避免不能按时公布计划净值的情形，以管理人的计算结果对外公布；由 此给委托人和集合计划财产造成的损失，由管理人负责全部赔付，托管人不承担 任何责任。 4、由于证券交易所及注册登记机构发送的数据错误，或由于管理人或托管 人不可控制的其他原因，管理人或托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施 进行检查，但是未能发现该错误而造成的集合计划资产净值计算错误，管理人、 托管人可以免除赔偿责任。但管理人、托管人应积极采取必要的措施减轻或消除 由此造成的影响。 5、因发生估值差错导致本计划资产或本计划持有人损失的，由本计划管理 人负责赔偿，赔偿原则如下： （1）赔偿限于因差错而导致的本计划资产或本计划持有人的直接损失。 （2）计算的本计划单位资产净值低于正确的本计划单位资产净值时的处理： 退出确认金额小于实际应确认金额，不足部分由本计划管理人赔付给委托 人。参与确认金额小于实际应确认金额，不足部分由本计划管理人赔付给本计划 资产。 （3）计算的本计划单位资产净值高于正确的本计划单位资产净值时的处理： 退出确认金额大于实际应确认金额，多付部分由本计划管理人赔付给本计划 资产。参与确认金额大于实际应确认金额，多付部分由本计划管理人赔付给委托 人。 （4）本计划管理人在赔偿本计划资产或本计划持有人后，对不应由其承担 的责任，有权根据过错原则，向过错人追偿。 （十）估值复核 由托管人按照集合资产管理合同所规定的估值方法、时间、程序进行复核。 月末、年中和年末估值复核与集合计划会计账目的核对同时进行。 (十一) 暂停估值的情形 当出现下列情形致使集合计划管理人无法准确评估集合计划资产价值时，可 暂停估值。但估值条件恢复时，集合计划管理人必须按规定完成估值工作。 1、集合计划投资所涉及的交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 2、因不可抗力或其他情形致使集合计划管理人、托管人无法评估集合计划 资产价值时； 3、中国证监会认定的其他情形。 十三、集合计划的费用、业绩报酬 （一）集合计划费用的种类 1、集合计划管理人的管理费； 2、集合计划托管人的托管费； 3、开放式基金的申（认）购费及赎回费； 4、集合计划的证券交易费用； 5、证券账户开户费 6、集合计划存续期间的会计师费和律师费； 7、按照国家有关规定可以列入的其他费用。 （二）集合计划费用支付标准、计算方法、支付方式和时间 1、托管费 托管人托管费按前一日集合计划资产净值的【0.1】%年费率计提，计算方法 如下： 每日应计提的托管费＝前一日集合计划资产净值×【0.1】%÷当年天数 托管费每日计提，按季支付。经管理人与托管人双方核对无误后，于每个季 度（自然季）末月20日从（若为非工作日则顺延）从集合计划资产中一次性支 付给托管人。 2、管理费（如有销售费，需将销售费体现在管理费中） 管理人管理费按前一日集合计划资产净值的【1.1】％年费率计提，计算方 法如下： 每日应计提的管理费＝前一日集合计划资产净值×【1.1】％÷当年天数 管理费每日计提，按季支付。经管理人与托管人双方核对无误后，于每个季 度（自然季）末月20日（若为非工作日则顺延）从集合计划资产中一次性支付 给管理人。 3、证券账户开户费用：证券账户开户费由托管人在开户时先行垫付，产品 在证券账户开户后一个月内成立的，自证券账户开户后一个月内由托管人从集合 计划中扣划；如证券账户开户后一个月内产品未能成立，由管理人在收到托管人 缴费通知后的5个工作日内支付给托管人，托管人不承担垫付开户费用义务。 4、其他费用：其他费用由管理人本着保护委托人利益的原则，按照公允的 市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定，由托管人按费用实际支出金额支 付，列入当期集合计划费用。 （三）不列入集合计划费用的项目 集合计划成立前发生的信息披露费用、会计师费等费用，存续期间发生的与 推广有关的费用、信息披露费用，管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导 致的费用支出或集合计划资产的损失，以及处理与集合计划运作无关的事项发生 的费用等不得列入集合计划费用。 （四）管理人的业绩报酬 本计划不计提管理人业绩报酬。 十四、集合计划的收益分配 （一）收益的构成 收益包括:集合计划投资所得债券利息、红利、股息、买卖证券价差、银行 存款利息及其他合法收入。 （二）净利润 本集合计划净收益是计划收益扣除国家有关规定可以在计划收益中提取的 有关费用等项目后得出的余额。本计划存在日净收益为负值的可能。 （三）收益分配原则 1、每一份优先级份额享有同等的分配权，每一份进取级份额享有同等的分 配权； 2、集合计划存续期内，只对优先级份额进行收益分配，不对进取级份额进 行收益分配；集合计划到期清算时，对优先级份额和进取级份额进行收益分配， 进取级份额委托人按本合同约定获得剩余收益； 3、存续期间的收益分配基准日为每个季度（自然季）末月20日从集合计 划资产中一次性支付给优先级委托人。（若为非工作日，则顺延至最近的工作日）； 4、存续期间每份优先级份额应分配金额为收益分配基准日单位净值高于单 位份额面值的部分； 5、收益分配时发生的银行转账或其他手续费用由委托人自行承担； 6、在收益分配日基准日前5个工作日，若本计划无足额资金支付优先级收 益，管理人需通知进取级委托人及资金补偿方追加资金至集合计划资金账户，如 因本计划可用资金不足且进取级委托人及资金补偿方未及时追加资金等导致优 先级份额委托人未能按时获得应分配金额的，违约责任由进取级委托人及资金补 偿方承担，管理人不承担责任；但管理人可代优先级委托人就该部分收益对进取 级委托人及资金补偿方进行追偿，并计提违约金。违约金的计提和支付如下： 如果因本计划可用资金不足且进取级委托人及资金补偿方未能按时追加资 金至集合计划资金账户，导致优先级委托人无法实际分配取得委托本金及预期收 益的，则进取级委托人及资金补偿方每日按当次应分配优先级预期收益金额 0.05%的标准承担违约金，违约金作为优先级超额收益。违约金计算自当次份额 收益分配基准日(不含当日)起，至当次优先级预期收益全部分配的收益分配基准 日（含当日）或计划终止（含终止日）时止。违约金由集合计划资产支付（包括 进取级委托人及资金补偿方追加资金），于集合计划终止清算时分配给优先级委 托人。违约金以管理人计算的为准。。 因分红导致集合计划单位净值下降而触发进取级补仓条款的，进取级委托人 及资金补偿方仍然按照补仓条款执行； 7、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 （四）收益分配方案 收益分配方案由管理人制定，包括集合计划收益分配对象、分配原则、分配 时间、分配数额及比例、分配方式等内容，至少在T-3日通知托管人，由托管人 复核后确定，至少在T-2日（T为权益登记日）之前将收益分配方案以至少一种 指定方式进行信息披露。 （五）收益分配方式 本集合计划收益分配的方式为现金分配。管理人将现金红利款划往推广机 构账户，再由推广机构划入委托人账户，现金红利款自款项从集合计划托管账户 划出之日起7个工作日内到达委托人账户。 十五、投资理念与投资策略 （一）投资目标和投资理念 根据《员工持股计划》的约定，本集合计划通过进行主动管理，投资《员工 持股计划》约定的股票。 本集合计划在控制风险的前提下，根据《员工持股计划》的约定进行主动管 理，力争实现委托人资产持续稳健增值。 （二）投资策略 1、资产配置策略 本计划通过对高风险资产和低风险资产的合理配置，力求实现严控风险、稳 健增值的目的。根据嘉凯城《员工持股计划》约定的依法发行上市的嘉凯城股票， 投资比例为0-100%，资管计划所持有的嘉凯城股票总数不超过公司股本总额的 10%，任何一名持有人所持有员工持股计划份额所对应的标的股票数量不得超过 嘉凯城股本总额的1%。其他投资于现金及现金等价物等低风险类资产。为控制 风险，保护投资者利益，当进取级份额净值低于0.90元/份时预警、跌破0.82 元/份时补仓、跌破0.75元/份时止损。在集合计划进取级份额总净值占计划总净 值的比例跌破平仓线之前，进取级委托人和资金补偿方方可按照合同约定追加资 金，以使集合计划风险控制指标满足合同要求。 2、股票投资策略 管理人积极研究嘉凯城的投资价值，结合基本面、资金面、技术面的分析， 根据“员工持股计划”的约定进行主动管理，努力为委托人谋求收益，实现委托人 资产持续稳健增值。 3、现金类资产投资策略 管理人将根据“员工持股计划”的相关规定，通过对现金类管理工具的组合操 作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。 十六、风险控制 1、风险控制目标 （1）保证本集合计划运作符合《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户 资产管理业务管理办法》等法律法规； （2）保证投资者的合法权益不受侵犯； （3）保证集合计划的投资目标得以实现。 2、风险控制的原则 （1）独立性原则。一是客户资产管理业务与其他业务之间有效隔离，建立 防火墙；二是设置风险控制的专门机构，从事风险控制的人员独立履行职责，以 防止利益冲突而影响风险评估与处置的公正性和客观性。 （2）全面性原则。是指风险控制涵盖业务的各个环节，包括产品开发、市 场营销、投资管理等。 （3）全员性原则。是指公司从事客户资产管理业务的员工为风险控制的第 一责任人，均有义务对本岗位的风险进行控制，培育和树立全员风险意识。 （4）相互制约原则。是指风险控制与业务运行之间，是监督与被监督的关 系，风险控制体系或指标之间、岗位之间，相互制衡、互为补充。 （5）定性和定量相结合原则。是指建立完备的制度体系和量化指标体系， 采用定性和定量相结合的方法，使风险控制更具科学性和可操作性。 3、风险控制组织体系 集合计划面临的主要风险有市场风险、道德风险、管理风险等。针对本集合 计划的风险，管理人建立健全了顺序递进、权责统一、严密有效的四级风险控制 体系。 第一级风险控制由资产管理总部一线岗位、一线岗位的自控和互控为基础， 重要业务岗位实行双人负责制，主要防范客户资产管理业务的操作风险。 第二级风险控制主要由资产管理部负责，依照本制度开展风险控制工作。 第三级风险控制由公司合规风控部负责，主要是通过内审、稽核、监察、风 险评估、实时监测、合规性审查和检查等手段，对业务经营的全过程进行风险评 定和控制。 第四级风险控制由公司经营管理层负责，其职责为建立健全内控体系、总体 把握公司资产管理业务、对重大风险控制问题进行议定。 4、风险控制流程 集合资产管理业务的风险包括市场风险、道德风险、管理风险等各个方面。 因此，管理人建立了完善的事前防范、事中监控、事后评估的集合资产管理业务 风险控制体系。总体流程如图所示： 控 制 执 行 事 前 控 制 风 险 识 别 风 险 评 估 事 后 评 估 整 改 落 实 事中控制 公司风险控制流程图 （1）事前控制是指预设集合资产管理业务风险控制措施，如建章建制、设 立风险预警参数，及早规避和防范风险。 （2）风险识别是指运用各种有效方法，对集合资产管理业务各环节的风险 点进行不间断地跟踪、审查，判断业务行为是否导致了必须立即采取措施、加以 控制的风险。 （3）风险识别包括从风险揭示到确认或排除（即不构成必须加以控制的风 险）的全过程。 （4）风险评估是指在识别并已确认风险的基础上，迅速估算潜在损失和可 能带来的后果，提出相应的风险控制对策。 （5）控制执行是指实施有关集合资产管理业务控制的方案和决议，落实风 险控制制度，对风险进行有效控制。 （6）总结反馈是指对集合资产管理业务风险控制方案的实施效果进行评估、 反馈，总结经验教训，确认最后实际损失，划分责任，提出整改和处理意见。 （7）整改落实是指根据总结评估意见，逐项进行整改、逐一进行落实。 5、风险控制制度 完善的风险控制制度和规范的内部控制机制是风险控制的关键，是本计划风 险控制体系高效运作，有效防范风险的保障。公司主要的风险控制制度和内部控 制机制有： （1）风险控制制度。管理人建立了完善的风险管理基本制度，包括内部控 制大纲、合规管理制度、合规管理实施细则、全面风险管理制度、内部审计制度 等。 （2）投资管理制度。管理人建立了完善的投资管理制度和证券备选池制度。 研究员进行证券备选池的日常维护与构建，投资主办人根据证券备选池品种评价 进行投资，公司的资产管理投资决策委员会定期审议证券备选池。 （3）授权管理机制。集合资产管理业务的投资实行资产管理投资决策委员 会领导下的投资主办人负责制。公司制定完整的授权管理机制对投资主办人进行 授权管理，签订“授权委托书”并制定相应的管理办法。 （4）集中交易制度。公司集合资产管理业务实行集中交易，设置专职交易 员，负责执行投资主办人的交易指令，记录交易情况并根据合同与管理办法对投 资行为进行监控。 （5）风险报告机制。各风险岗位依据相关制度、法规和合同，每周提供“风 险管理周报”，对投资进行程序控制；风险管理部门每月向公司经营管理层提交风 险管理报告。 （6）自律承诺与主动性监管机制。投资主办人在接受授权管理的同时，必 须签署“承诺书”，恪守职业操守，管理人在履行管理义务过程中，应主动向业务 监管部门进行报备，汇报重大事项。 十七、投资限制及禁止行为 （一）投资限制 为维护集合计划委托人的合法权益，本集合计划不得从事《管理办法》、《实 施细则》、《员工持股计划》、集合资产管理合同限制的投资行为，投资的限制包 括但不限于： （1）根据嘉凯城《员工持股计划》约定的依法发行上市的嘉凯城股票，投资 比例为0-100%，资管计划所持有的嘉凯城股票总数不超过公司股本总额的 10%，任何一名持有人所持有员工持股计划份额所对应的标的股票数量不得超过 嘉凯城股本总额的1%，托管人对此规定不负责监控； （2）股票抛售遵守《员工持股计划》及《关于上市公司实施员工持股计划试 点的指导意见》相关规定，托管人对此规定不负责监控； （3）计划届满前15个交易日起，禁止进行证券买入的交易，托管人对此规 定不负责监控； （4）不得投资于权证，因被动原因持有，应在五个交易日内将该类持仓减持 为零； （5）不得投资于除嘉凯城（股票代码000918.sz）以外的上市公司股票； （6）计划到期日前的5个交易日持有的非现金类资产不得超过计划资产净 值的30%（以成本价计算）；计划到期日前的3个交易日持有的非现金类资产不 得超过计划资产净值的10%（以成本价计算）托管人对此规定不负责监控； （7）相关法律法规和计划文件约定禁止从事的其他投资。 （8）在公开可知的可能涉及股价波动的敏感窗口期，包括：①上市公司定期 报告公告前30日内；②上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；③其他 可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。以上区间内本计划不 进行股票的买卖操作，除非：①本合同约定的止损条款已经被触发；或者②本计 划因存续期限即将届满而按照合同的约定必须卖出股票兑付投资者本金和预期 收益，托管人对此规定不负责监控。 （9）法律法规及中国证监会限制的其他行为。如因证券市场波动、证券发 行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素，造成集合计划投资比 例超标，管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比 例降至许可范围内。 如法律法规或监管部门修改或取消上述限制，履行适当程序后，本集合计划 可相应调整投资组合限制的规定，则本集合计划不受上述限制。 （二）禁止行为 本集合计划的禁止行为包括： 本集合计划的管理人、托管人及代销机构不得从事《管理办法》、《实施细则》、 集合资产管理合同及其他有关法律法规规定的禁止行为，包括但不限于： 1、将集合计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； 2、将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资； 3、向客户作出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺； 4、挪用集合计划资产； 5、募集资金不入账或者其他任何形式的账外经营； 6、募集资金超过计划说明书约定的规模； 7、接受单一客户参与资金低于中国证监会规定的最低限额； 8、使用集合计划资产进行不必要的交易； 9、内幕交易、利益输送、操纵证券价格、不正当关联交易及其他违反公平 交易规定的行为； 10、法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。 十八、集合计划的信息披露 （一）信息披露的形式 本集合计划的信息披露将严格按照《管理办法》、《实施细则》、《员工持股 计划》、集合资产管理合同及其他有关规定进行。本集合计划的定期公告与报告、 临时公告与报告将通过管理人的网站——长江证券长网(www.95579.com)来进 行信息的披露。对账单主要采取邮寄、电子邮件或其他的形式进行寄送。 （二）信息披露的内容和时间 1、定期报告 定期报告包括集合计划单位净值报告、集合计划的资产管理季度（年度）报 告、托管季度（年度）报告、年度审计报告和对账单。 （1）集合计划单位净值报告 集合计划成立后，管理人应在每个工作日公布前一工作日经过托管人复核的 集合计划单位净值、单位累计净值、优先级份额和进取级份额的单位净值、单位 累计净值。 （2）集合计划的资产管理季度报告和托管季度报告 管理人、托管人在每季度分别向委托人提供一次准确、完整的管理季度报告 和托管季度报告，对报告期内集合计划资产的配置状况、价值变动情况、重大关 联交易做出说明。上述报告应于每季度截止日后15个工作日内通过管理人网站 通告,并报中国证券投资基金业协会备案，同时抄送管理人所在地、资产管理分 公司所在地中国证监会派出机构。 本集合计划成立不足2个月时，可以不编制当期的季度报告。 （3）集合计划的资产管理年度报告和托管年度报告 管理人、托管人在每年度分别向委托人提供一次准确、完整的管理年度报告 和托管年度报告，对报告期内集合计划资产的配置状况、价值变动情况、重大关 联交易做出说明。托管人在每年度向委托人提供一次托管报告。上述报告应于每 个会计年度截止日后3个月内通过管理人网站通告,并报中国证券投资基金业协 会备案，同时抄送管理人所在地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。 本集合计划成立不足3个月时，可以不编制当期的年度报告。 （4）年度审计报告 管理人应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对本集合计划的运 营情况进行年度审计，在每年度结束之日起3个月内将审计报告提供给托管人， 通过管理人网站向委托人提供，并报中国证券投资基金业协会备案，同时抄送管 理人所在地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。 本集合计划成立不足3个月时，可以不编制当期的审计报告。 （5）对账单 本集合计划每年度向上一年度有交易记录或年末仍有集合计划份额的委托 人寄送对账单，对账单的寄送形式为邮寄、电子邮件方式或其他方式。委托人需 保证在推广机构保留的邮寄地址、电子邮箱或其他联系方式正确有效。因委托人 未保留邮寄地址、电子邮箱、其他联系方式或所保留的信息无效，导致无法收到 对账单时，管理人不承担任何责任。 对账单的内容包括委托人持有集合计划份额的数量和净值，期间参与和退出 明细以及收益分配情况等。 2、临时报告 本集合计划在运作过程中发生下列可能对投资者权益产生重大影响的事项 之一时，管理人必须按照法律、法规及中国证监会的有关规定，及时通过管理人 的网站（www.95579.com）或网点、或其他途径和方式及时进行公告。临时报 告的情形包括但不限于： （1）证券的发行公司出现重大事件，导致集合计划所持有的该公司发行的 证券不能按正常估值方法进行估值，在管理人根据有关法律法规的规定进行调整 后，调整金额影响到集合计划资产净值的情形； （2）管理人将集合计划资产投资于管理人与管理人有关联方关系的公司发 行的证券； （3）涉及本集合计划的重大诉讼、仲裁事项； （4）导致集合计划终止的情况发生； （5）集合计划管理人的董事长、总经理等高级管理人员、托管人托管部门 负责人、投资主办人发生变动； （6）优先级和进取级临时开放； （7）合同的补充、修改与变更； （8）负责本集合计划的代理推广机构发生变更； （9）管理人、托管人因重大违法违规，被中国证监会取消相关业务资格； （10）管理人、托管人因解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责； （11）其他可能影响委托人权益的重大事项。 在集合计划存续期间，管理人将根据法律、法规和中国证监会的有关规定， 定期或不定期向管理人住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中 国证券投资基金业协会报告本集合计划的运作情况。 （三）信息披露文件的存放与查阅 本集合计划的定期公告与报告、临时公告与报告存放在管理人的办公场所， 委托人可在办公时间查阅。委托人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文 件的复印件，委托人还可以登陆管理人的网站或拨打咨询电话进行查询。 管理人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。 管理人和托管人应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部 管理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述 资料的保存期限自集合资产管理合同终止之日起不得少于二十年。 十九、集合计划份额的转让、非交易过户和冻结 （一）集合计划份额的转让 集合计划存续期间，在技术条件许可的条件下，委托人可以通过证券交易 所等中国证监会认可的交易平台转让集合计划优先级份额。份额转让的具体事 宜（包括交易平台、时间、业务规则等）由管理人在集合计划份额开始转让前公 告。管理人和托管人无需就本集合计划份额转让事宜与委托人另行签订协议。 受让方首次参与集合计划，应先与管理人、托管人签订集合资产管理合同。 进取级份额不得转让。 （二）集合计划份额的非交易过户 非交易过户是指不采用参与、退出等交易方式，将一定数量的集合计划份 额按照一定的规则从某一委托人集合计划账户转移到另一委托人集合计划账户 的行为。 集合计划注册登记机构只受理继承、司法强制执行等情况下的非交易过户 申请。其中继承是指委托人死亡，其持有的集合计划份额由其合法的继承人依 据遗产继承的公证文书，办理非交易过户；司法强制执行指司法机构依据生效 司法文书将委托人持有的集合计划份额强制划转给其他自然人、法人或其他组 织。相关费用以注册登记机构规定为准。 （三）集合计划份额的冻结 集合计划注册登记结算机构只受理国家有权机关依法要求的集合计划份额 冻结与解冻事项。 二十、集合计划展期 如因嘉凯城股票停牌或者窗口期较短等情况，嘉凯城股票无法在存续期上 限届满前全部变现时，经员工持有人会议和嘉凯城集团股份有限公司董事会审 议通过后，员工持股计划的存续期限可以延长。同时，本集合资产管理计划可 相应地进行展期。 （一）展期的条件 1、在存续期间，本集合计划运营规范，管理人、托管人未违反本合同、 《说明书》的约定； 2、集合计划持续满足存续条件； 3、展期没有损害委托人利益的情形； 4、托管人同意继续托管展期后的集合计划资产； 5、嘉凯城股票无法在存续期上限届满前全部变现； 6、中国证监会规定的其他条件。 （二）集合计划展期的方式和程序 1、管理人通过管理人网站和书面形式通知委托人，征求委托人意见。 2、委托人应当在公告约定的时间内明确意见，是否参与展期，未明确给出 意见的默认为同意参与展期。 3、若委托人不同意展期的，应在公告指定的时间内向管理人提出不同意的 书面回复，管理人将在特别开放期内退出其全部份额。 （三）展期成立 截至到期日，如果同意集合计划展期的委托人人数不少于2人，且满足管 理人约定的其他条件，则集合计划存续期将依法展期到约定期限，展期成立。 管理人将在展期成立后的5个工作日内按照监管机构要求报备。 （四）展期失败 截至到期日，如果同意集合计划展期的委托人人数不满足集合计划成立条 件或管理人约定的其他条件，则集合计划到期终止，将按照《集合资产管理合 同》等相关法律文件的规定办理计划到期终止和清算事宜。 二十一、集合计划终止和清算 （一）有下列情形之一的，集合计划应当终止： 1、集合计划存续期届满且不展期； 2、管理人因违反法律、行政法规的有关规定，被中国证监会依法撤销证券 资产管理业务许可、责令停业整顿，或者因停业、解散、撤销、破产等原因不 能履行职责； 3、托管人因解散、破产、撤销、丧失集合资产管理计划托管机构资格、停（未完）  |