[三季报]银华300A：2015年第三季度报告
银华沪深 300 指数分级证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 2015 年 9 月 30 日 基金管理人： 银华基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 报告 送出日期： 2015 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华沪深 300 指数分级 场内简称 300 分级 交易代码 161811 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 1 月 7 日 报告期末基金份额总额 186 ,642,263.57 份 投资目标 本基金运用指数化投资方法，通过严格的投资流程约束和数量化风 险管理手段，追求跟踪误差最小化，力争控制本基金的净值增长率 与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ，年 跟踪误差不超过 4 ％。 投资策略 本基金采用最优化抽样复制标的指数。最优化抽样依托银华量化投 资平台，使用组合优化方法创建投资组合，从而实现对标的指数的 紧密跟踪。 本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧 差计算）占基金资产的比例为 85% － 100% ，投资于股票的资产不低 于基金资产 的 85% ，投资于沪深 300 指数成份股和备选成份股的资 产不低于非现金资产的 90% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约 需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或 到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 95 ％ × 沪深 300 指数收益率＋ 5%× 商业银行活期存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金为复制指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的 特征，其风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场 基金。从本基金所分拆的两类基金份额来看，银华 300A 份额具有低 风险、收益相对稳定的特征；银华 3 00B 份额具有高风险、高预期收 益的特征。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属 分 级 基金简称 银华 300A 银华 300B 300 分级 下属分 级基金交易代码 150167 150168 161811 下属 分 级基金报告期末 基金份额总额 39,849,704.00 份 39,849,704.00 份 106,942,855.57 份 下属分 级基金的风险收 益特征 低风险、收益相对稳 定。 高风险、高预期收益。 较高风险、较高预期 收益。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月 30 日 ） 1. 本期已实现收益 5,014,207.05 2. 本期利润 - 83,538,584.70 3. 加权平均基金份额本期利润 - 0.3638 4. 期末基金资产净值 157,403,137.57 5. 期末基金份额净值 0.843 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、上述本基金业绩 指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 29.46% 3.28% - 27.06% 3.18% - 2.40% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起三个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置 比例已经符合基金合同约定：本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧 差计算）占基金资产的比例为 85% - 100% ，投资于股票的资产不低于基金资产的 85% ，投资于沪深 300 指数成分股和备选成分股的资产不低于非现金资产 的 90% ；每个交易日日终在扣除股指期货合 约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债 券。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 周大鹏先 生 本基金的 基金经理 2014 年 1 月 7 日 - 7 年 硕士学位。毕业于中国人民 大学； 2008 年 7 月加盟银华 基金管理有限公司，曾担任 银华基金管理有限公司量 化投资部研究员及基金经 理助理等职，自 2012 年 8 月 23 日起兼任上证 50 等权 重交易型开放式指 数证券 投资基金基金经理，自 2012 年 8 月 29 日起兼任银华上 证 50 等权重交易型开放式 指数证券投资基金联接基 金基金经理，自 2013 年 5 月 22 日起兼任银华中证成 长股债恒定组合 30/70 指数 证券投资基金基金经理。具 有从业资格。国籍：中国。 注： 1 、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华沪深300指数分级证券 投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的 行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导 致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，股市急剧下跌。股市在清理配资去杠杆后已经有企稳的迹象。汇改造就了资金外流 的预期。管理层进一步清理信托账户。资金的加速流出促使股市再度急跌。目前股市杠杆基本清 理到位。 在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方 式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基 金的跟踪误差控制在合理水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.843元，本报告期份额净值增长率为-29.46%，同期业绩 比较基准收益率为-27.06%。报告期内，受持仓停牌股票按指数收益法进行估值的影响，本基金跟 踪误差有所扩大。本基金管理人将根据市场情况积极采取合理的措施，力争将本基金的跟踪误差 控制在基金合同规定的范围之内。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年第四季度，我们对市场持谨慎乐观的态度。 世界经济复苏的态势仍然不够明朗。人民币一次性大幅贬值后，仍然维持在相对高位，出口 企业面临的局面难言乐观。我们预计出口将呈现低速增长。较高水平的基尼系数下，叠加经济增 长的降速预期，居民的消费能力受到限制，消费欲望难以释放。我们预计消费将呈现低速增长。 制造业产能仍处于过剩状态。房地产行业处于生命周期的阶段性下行前期。未来的亮点还是基建 投资。积极的财政政策、定向宽松的货币政策，有望支持基建投资进一步高速增长。综合以上因 素，我们对市场持谨慎乐观的态度。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 1 48,556,720.03 93.58 其中：股票 148,556,720.03 93.58 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,051,625.56 6.33 7 其他资产 139,632.26 0.09 8 合计 158,747,977.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 378,027.26 0.24 B 采矿业 5,951,489.68 3.78 C 制造业 48,143,342.64 30.59 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 6,530,480.94 4.15 E 建筑业 6,898,789.25 4.38 F 批发和零售业 4,190,318.76 2.66 G 交通运输、仓储和邮政业 5,453,476.44 3.46 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 8,640,399.44 5.49 J 金融业 48,681,057.05 30.93 K 房地产业 7,399,608.36 4.70 L 租赁和商务服务业 1,459,659.74 0.93 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,247,397.35 0.79 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 184,662.84 0.12 R 文化 、体育和娱乐业 2,526,942.57 1.61 S 综合 473,370.41 0.30 合计 148,159,022.73 94.13 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 248,585.30 0.16 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 20,412.00 0.01 F 批发和零售业 128,700.00 0.08 G 交通运输 、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 397,697.30 0.25 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 184,037 5,495,344.82 3.49 2 600036 招商银行 280,917 4,991,895.09 3.17 3 600016 民生银行 501,896 4,241,021.20 2.69 4 600000 浦发银行 189,920 3,158,369.60 2.01 5 601166 兴业银行 193,937 2,823,722.72 1.79 6 601398 工商银行 614,288 2,653,724.16 1.69 7 000002 万 科Ａ 161,588 2,057,015.24 1.31 8 601328 交通银行 333,155 2,025,582.40 1.29 9 601766 中国中车 155,262 2,013,748.14 1.28 10 600030 中信证券 133,605 1,814,355.90 1.15 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600872 中炬高新 9,030 131,025.30 0.08 2 000996 中国中期 4,500 128,700.00 0.08 3 300294 博雅生物 2,600 76,778.00 0.05 4 002203 海亮股份 5,000 33,350.00 0.02 5 600209 罗顿发展 2,800 20,412.00 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 125,310.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,248.86 5 应收申购款 12, 072.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 139,632.26 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例（ % ） 流通受限 情况说明 1 000996 中国中期 128,700.00 0.08 重大事项 2 002203 海亮股份 33,350.00 0.02 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华 300A 银华 300B 300 分级 报告期期初基金份额总额 86,476,920.00 86,476,920.00 123,467,171.47 报告期期间基金总申购份额 - - 24,943,178.37 减 : 报 告期期间基金总赎回份额 - - 134,721,926.27 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 " - " 填列） - 46,627,216.00 - 46,627,216.00 93,254,432.00 报告期期末基金份额总额 39,849,704.00 39,849,704.00 106,942,855.57 注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华沪深300指数证券投资基金（LOF）募集的文件以及银行沪深300 指数证券投资基金（LOF）转型事项的持有人大会决议经中国证监会备案的文件 9.1.2《银华沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华沪深300指数分级证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华沪深300指数分级证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2015 年 10 月 24 日 中财网
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