[公告]爱施德：公开发行2015年公司债券（第一期）募集说明书摘要
股票简称：爱施德 股票代码：002416 深圳市爱施德股份有限公司 Shenzhen Aisidi Co., Ltd. (广东省深圳市福田区泰然大道东泰然劲松大厦20F) 公开发行2014年公司债券(第一期) 募集说明书摘要 (申报稿) 保荐人（主承销商） （北京市西城区金融大街8号） 募集说明书签署日期： 年 月 日 发行人声明 本次债券募集说明书及其摘要的全部内容依据《中华人民共和国公司法》、 《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信 息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其他现行 法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情 况编制。 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺：截至本募集说明书摘要封面载 明日期，本次债券募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本次债券募集说 明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本次债券募集说明书及有关的信息 披露文件，并进行独立投资判断。中国证监会对本次债券发行的核准，并不表明 其对本次债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本次债券的投资风险作 出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 凡认购、受让并持有本次债券的投资者，均视同自愿接受本次债券募集说明 书对本次债券各项权利义务的约定。本次债券依法发行后，发行人经营变化引致 的投资风险，由投资者自行承担。 凡认购本次债券的投资者均视作同意《债券持有人会议规则》和《债券受托 管理协议》。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报 告置备于债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。 除发行人和保荐人（主承销商）外，发行人没有委托或授权任何其他人或实 体提供未在本次债券募集说明书中列明的信息或对本次债券募集说明书作任何 说明。投资者若对本次债券募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证 券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时， 应审慎考虑本次债券募集说明书第二节所述的各项风险因素。 重大事项提示 一、深圳市爱施德股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“本公司” 或“爱施德”）公开发行不超过人民币12亿元公司债券已获得中国证券监督管理 委员会证监许可[2015]2135号文核准。爱施德本次债券采取分期发行的方式，其 中深圳市爱施德股份有限公司2015年公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”） 发行规模为6亿元，本期债券拟在深圳证券交易所上市。 二、发行人主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，本期债券符合 进行质押式回购交易的基本条件。发行人拟向证券登记机构申请质押式回购安 排。如获批准，具体事宜将按证券登记机构的相关规定执行。 三、发行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申 请，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以 下简称“双边挂牌”）。发行人2015年第三季报披露后，本期债券仍然符合在深 圳证券交易所双边挂牌的上市条件。本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其 它交易场所上市。 四、根据《关于发布<深圳证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）> 的通知》（以下简称“《通知》”）的要求，本期债券若在2015年11月29日之前 向本所提交上市申请材料，则适用《深圳证券交易所公司债券上市规则（2012 年修订）》的相关规定，可以面向公众投资者以及合格投资者发行上市。但提醒 投资者注意，经2015年4月28日东方金城国际信用评估有限公司出具的评级报 告显示，发行人主体长期信用评级为AA，本期债券评级为AA，并不满足2015 年1月15日证监会《公司债券发行与交易管理办法》第十八条规定的可以同时 面向公众投资者以及合格投资者发行的公司债券的条件。根据《通知》第二条的 衔接安排，如发行后本期债券在存续期内出现调整投资者适当性管理的情形或本 期债券若未能在2015年11月29日之前向本所提交上市申请材料，则本期债券 将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与，公众投资者不得再买入本期 债券，原持有债券的公众投资者仅可选择持有到期或者卖出债券，如出现上述情 形将影响本期债券的流动性。特提示欲参与本期债券发行的全体投资者关注相关 风险、谨慎投资。 五、发行人本期债券信用等级为AA级；本期债券上市前，发行人最近一期 末的未经审计净资产为444,821.79万元（截至2015年9月30日合并报表中所有 者权益合计），截至2015年9月30日，公司合并报表口径资产负债率为63.72%， 母公司资产负债率为64.63%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现 的年均可分配利润为17,460.81万元（2012年度、2013年度和2014年度公司合 并报表归属于母公司所有者的净利润算数平均值），预计不少于本期债券一年利 息的1.5倍，发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及挂 牌上市安排请参见发行公告。 六、2012-2014 年度及2015年1-9月，公司净利润分别为-25,370.42万元、 78,276.99万元、4,720.24万元和10,510.88万元，公司业绩大幅波动，净利润波 动较大。2012年净利润亏损的主要原因为：一是2G到3G产品更新换代，行业 整体盈利情况下降，公司降价处理库存；二是其代理的摩托罗拉和LG品牌产品 滞销，公司大量降价处理滞销机型。2014年净利润大幅回落的原因系行业整体 处于3G到4G的更新换代阶段。由此可见，行业产品的更新换代和代理产品滞 销对公司盈利情况构成较大影响，从而影响本期公司债券的偿付能力。 七、发行人作为国内最大的手机分销商之一，虽然调整了分销模式，规模化 经营初显成效，但是面对产品技术革新快，厂商、运营商、零售商、电商竞争日 益激烈的行业发展趋势，发行人不仅面临一定的同行业竞争风险，同时面临上下 游竞争带来的挑战，可能影响发行人经营业绩。 八、发行人所从事的移动通信转售业务在国内属新生事物，目前公司移动通 信转售业务步入了发展的快车道。截止2015年7月，在网总用户规模突破百万， 在行业内名列前茅，市场份额逐月提升。移动转售业务目前仍处于试点期，虽然 尚未实现盈利，但随着公司转售业务规模的迅速扩大，盈利能力不断提升，月亏 损额正逐月减少。然而移动通信转售业务在政策、行业发展方面存在着一定的不 确定性，同时多家其他转售企业在局部市场上存在一定的竞争压力，上述因素对 发行人经营业绩及盈利情况存在一定影响。 九、2012-2014 年度及2015年1-9月，公司毛利率分别为 4.20%、6.50%、 3.45%和3.17%，总体呈现波动性下降趋势。如果市场竞争进一步加剧，上下游 客户对公司利润空间进行挤压，公司毛利率存在继续下滑从而对其盈利能力产生 影响的风险。 十、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化 的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以 上的利率波动周期，市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。 十一、本期债券为无担保债券。经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定， 发行人的主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，说明本期债券信用质 量良好，信用风险较低。但在本期债券存续期内，若因市场环境发生变化等不可 控制的因素，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响 本期债券的本息按期兑付。在本次评级的信用等级有效期（至本期债券本息的约 定偿付日止）内，资信评级机构将进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与 不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注公司外部经营环境的 变化、影响公司经营或财务状况的重大事件、公司履行债务的情况等因素，并出 具跟踪评级报告，以动态地反映公司的信用状况。资信评级机构定期和不定期跟 踪评级结果等相关信息将通过东方金诚国际信用评估有限公司 （http://www.dfratings.com/）和深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）予以 公告。如果未来资信评级机构调低发行人主体或者本期债券的信用等级，本期债 券的市场价格将可能发生波动从而对本期债券的投资者造成损失。 十二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于 所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债 券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等效力和约束 力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议 的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出 的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为 均视为同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 十三、公司2015年9月末存货账面价值为422,679.09万元，占总资产比例 达34.47%，占比较大，存在存货跌价风险及流动性风险。其一，手机技术变化 较快，产品生命周期较短，在3G产品向4G产品的过度阶段，价格一般表现为 变化频繁且呈现逐渐下降趋势，大量存货若不能实现快速周转将面临跌价的风 险，从而对公司收益水平造成影响。其二，存货占流动资产比例达37.08%，若 公司现金流紧张，大量存货无法及时变现，则公司的偿债能力会受到不良影响。 十四、截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和 2015年9月30日，本公司应收账款账面价值分别为92,049.76万元、128,981.38 万元、130,771.05万元和105,219.06万元，占总资产比例为12.35%、10.81%、 14.65%和8.58%，占比较大，账龄基本在一年内。随着公司业务规模扩大，应收 账款也随之增长，造成一定的回收风险。若公司应收账款一旦无法回收，公司盈 利情况和偿债能力均会受到不良影响。 十五、2014年公司业绩大幅下降，主营业务亏损，扣除非经常性损益后的 净利润呈亏损状态，公司依靠政府补助实现盈利。近几年公司业绩波动性较大， 而政府补助因政策变化存在不确定性，公司未来可能存在一定不能偿付本期债券 本息的风险。 目录 第一节 本次发行概况 ....................................................................................... 8 一、核准情况及核准规模 .......................................................................... 8 二、本次债券的主要条款 .......................................................................... 8 三、本次债券发行及上市安排 ................................................................. 10 四、本次债券发行的有关机构 ................................................................. 11 五、认购人承诺 ....................................................................................... 11 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ............................. 14 第二节 发行人的资信状况 .............................................................................. 16 一、本次债券的信用评级情况 ................................................................. 16 二、信用评级报告的主要事项 ................................................................. 16 三、发行人的资信情况 ............................................................................ 16 第三节 发行人基本情况 ................................................................................. 22 一、发行人概况 ....................................................................................... 22 二、发行人设立、上市及股本变化情况 ................................................... 22 三、发行人近三年重大资产重组情况 ...................................................... 22 四、发行人股本总额及前十大股东持股情况 ............................................ 25 五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 .......................... 25 六、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 ........................................ 27 七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................. 30 八、发行人主营业务概况 ........................................................................ 30 第四节 财务会计信息 ..................................................................................... 52 一、最近三年及一期的财务报表 .............................................................. 52 二、最近三年及一期合并报表范围的变化 ............................................... 63 三、最近三年及一期的主要财务指标 ...................................................... 64 第五节 募集资金运用 ..................................................................................... 68 一、本期募集资金数额 ............................................................................ 68 二、本期募集资金的运用计划 ................................................................. 68 三、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ................................. 69 第六节 备查文件 ............................................................................................ 69 第一节 本次发行概况 一、核准情况及核准规模 1、本次发行经发行人于2014年10月24日召开的第三届董事会第十七次（临 时）会议审议通过，并经发行人于2014年11月18日召开的2014年第五次临时 股东大会审议通过。 本次债券计划发行总规模为不超过人民币12亿元，分期发行：自中国证监 会核准发行之日起六个月内完成第一期发行，第一期发行规模为不超过人民币6 亿元；剩余6亿元自中国证监会核准发行之日起二十四个月内择机一次或分期发 行完毕。 董事会决议公告和股东大会决议公告均已披露于深交所网站 （http://www.szse.cn），并已分别刊登在《中国证券报》和《证券时报》上。 2、经中国证监会“证监许可【2015】2135号”文核准，公司获准向社会公 开发行面值总额不超过12亿元（含12亿元）的公司债券。 二、本次债券的主要条款 1、债券名称：深圳市爱施德股份有限公司 2015年公司债券（第一期）。 2、发行总额：本期债券发行总额不超过6亿元（含6亿元）。 3、票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。 4、债券期限：本期债券的期限为3年，附第2年末发行人上调票面利率选 择权和投资者回售选择权。 5、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期限的第2年末上 调本期债券后1年的票面利率，调整幅度为0至100个基点（含本数），其中1 个基点为0.01%。发行人将于第2个计息年度付息日前的第20个交易日，在中 国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调票面利率以及上调幅度的公 告。若发行人未行使利率上调权，未被回售部分债券在债券存续期后1年票面利 率仍维持原有利率不变。 6、投资者回售选择权：公司发出关于是否上调本次债券票面利率及调整幅 度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持 有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为 继续持有本期债券。并接受上述关于是否上调票面利率及上调幅度的确定。 7、还本付息方式：本期债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一 次还本，最后一期利息随本金一同支付。 8、起息日：2015年11月13日。 9、利息登记日：按照深圳证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就其所持本期债券 获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支 付）。 10、付息日：2016年至2018年每年的11月13日，若投资者行使回售选择 权，则其回售债券部分的付息日为2016年至2017年每年的11月13日。如遇法 定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 11、兑付登记日：按照深圳证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。 在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券 的本金及最后一期利息。 12、兑付日：2018年11月13日，若投资者行使回售选择权，则其回售债 券部分的兑付日为2017年11月13日。如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 13、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者 截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与债券对应的票面年利率的 乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时各自所 持有的本期债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。 14、债券利率确定方式：本期债券为固定利率，本期债券票面利率由发行人 与主承销商根据市场情况确定。 15、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。 16、信用级别及资信评级机构：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定， 发行人主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA。 17、债券受托管理人：华融证券股份有限公司。 18、发行方式： 网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的A股证 券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 网下发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的A股证 券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 19、发行对象：本期债券采取网上面向持有中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司开立的A股证券账户的社会公众投资者公开发行和网下面向持有中 国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的A股证券账户的机构投资者询 价配售相结合的方式。网上认购按照“时间优先”的原则，先进行网上申报的投 资者的认购数量将优先得到满足，深交所交易系统将实时确认成交；网下申购由 发行人与簿记管理人根据询价情况进行配售。 20、向公司股东配售的安排：本期债券向社会公开发行，不向公司股东配售。 21、债券形式：实名制记账式公司债券。 22、承销方式：本期债券由主承销商组建承销团。本期债券认购金额不足的 部分，全部由主承销商组建的承销团采取余额包销的方式承销。 23、募集资金用途：本期发行公司债券的募集资金主要用于偿还到期债务和 补充流动资金。第一期拟发行6亿元，拟用4.20亿元偿还到期债务，1.80亿元 补充流动资金。 24、发行费用概算：本期债券的发行费用预计不超过募集资金的1%。 25、拟上市地：深圳证券交易所。 26、质押式回购安排：根据深圳证券交易所及证券登记机构规定，本期债券 符合质押式回购的标准，具体事宜遵照深圳证券交易所及证券登记机构相关规定 执行。 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 应缴纳的税款由投资者承担。 三、本次债券发行及上市安排 （一）本次债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2015年11月11日 发行首日：2015年11月13日 预计发行期限：2015年11月13日至2015年11月17日 网上申购日：2015年11月13日 网下认购期：2015年11月13日至2015年11月17日 （二）本次债券上市安排 本期债券发行结束后，本公司将尽快安排向深交所提出关于本期债券上市交 易的申请，具体上市时间将另行公告。本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价 交易系统和综合协议交易平台同时挂牌的上市条件。但本次债券上市前，公司财 务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证 本次债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意。因公司经营与收益 等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本次债券不 能在除深交所以外的其它交易场所上市。 四、本次债券发行的有关机构 （一）发行人：深圳市爱施德股份有限公司 法定代表人：黄文辉 住所：广东省深圳市福田区泰然大道东泰然劲松大厦20F 联系地址：深圳市南山区茶光路南湾工业区7栋3楼 联系人：罗筱溪、米泽东、姜秀梅、赵玲玲 联系电话：0755-21519815 传真：0755-2159900 （二）承销团 1、保荐人/主承销商：华融证券股份有限公司 法定代表人：祝献忠 住所：北京市西城区金融大街8号 项目主办人：王勖尧、孙可 联系人：王勖尧、孙可、王仪枫、张增文、万萱、钟雪琳、吴浩量、梁力 联系电话：0755-33369930 传真：0755-33369950 2、分销商：东海证券股份有限公司 法定代表人：朱科敏 住所：江苏常州延陵西路23号投资广场18层 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海大厦 联系人：桓朝娜、阮洁琼 联系电话：021-20333219 传真：021-50498839 3、分销商：渤海证券股份有限公司 法定代表人：王春峰 住所：天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 办公地址：天津市南开区宾水西道8号 联系人：刘宇、沙洲 联系电话：010-68784312 传真：010-68784309 （三）发行人律师：广东华商律师事务所 负责人：高树 住所：广东省深圳市福田区深南大道4001号时代金融中心14层 联系人：傅曦林、张燃、周宝荣、陈曦 联系电话：0755-83025555 传真：0755-83025058 （四）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人：顾仁荣 住所：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 联系人：廖晓鸿、刘剑华 联系地址：广州市天河区体育西路57号红盾大厦13楼 联系电话：020-85591966 传真：020-85591963 （五）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司 法定代表人：罗光 住所：北京市海淀区西直门北大街54号伊泰大厦5层501室 联系人：莫琛、谭亮 联系电话：010-62299702 传真：010-65660988 （六）债券受托管理人：华融证券股份有限公司 法定代表人：祝献忠 住所：北京市西城区金融大街8号 联系人：王勖尧、孙可、王仪枫、张增文、万萱、钟雪琳、吴浩量、梁力 联系电话：0755-33369930 传真：0755-33369950 （七）收款银行 银行账户：华融证券股份有限公司 账号：7116510187000000280 开户行：中信银行北京中信城支行 （八）公司债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所： 深圳市深南东路5045号 法定代表人：宋丽萍 联系电话：0755-82083333 传真：0755-82083667 （九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 法定代表人：戴文华 联系电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 五、认购人承诺 凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者（包括本期债 券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由保荐人（主承销商）代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本次债券募集说明书封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本次发行 有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的 股权关系或其他利害关系。 第二节 发行人的资信状况 一、本次债券的信用评级情况 经本期债券信用评级机构东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，发行人 的主体信用等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级。东方金诚出具了《深圳 市爱施德股份有限公司2014年度公司债券（第一期）信用评级报告》，该评级报 告在东方金诚主页（http://www.dfratings.com/）予以公布。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经东方金诚综合评定，发行人主体长期信用等级为AA级，本期债券信用等 级为AA级。上述信用等级表示爱施德偿还债务的能力较强，受不利经济环境的 影响较小，违约风险较低。 （二）评级报告的主容摘要 1、评级观点 东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）通过对深圳市爱 施德股份有限公司（以下简称“爱施德”或“公司”）经营环境、竞争力、业务 运营、企业管理以及财务状况的综合分析，认为公司是我国国内领先的手机和数 码电子产品销售渠道综合服务商，是国内销售规模领先的手机分销商之一，在手 机分销领域具有较强的规模优势；公司营销网络遍布全国，手机营销渠道已下沉 至复杂分散的县镇市场，具有较强的市场竞争力；公司采取多品牌运营模式，与 三星、苹果、小米、华为、联想等核心手机供应商的合作关系稳定；公司费用控 制能力逐年增强。同时，东方金诚关注到，大型家电连锁商、专业零售商、运营 商终端集中采购以及直供渠道的拓展导致手机销售市场竞争加剧，全国性手机分 销商面临一定挑战；公司盈利水平受通信技术迭代加快、手机产品更新提速以及 市场需求热点转变加快等因素影响较大；公司通过并购进入移动互联领域，同时 进入移动转售新业务领域，新业务的未来经营和发展具有一定的不确定性。 东方金诚评定爱施德主体信用等级为AA，评级展望为稳定。基于对公司主体 长期信用及本期债券偿还能力的评估，东方金诚评定本期债券的信用等级为AA， 该级别反映了本期债券具备很强的偿还保障，本期债券到期不能偿还的风险很 低。 2、优势 公司是国内销售规模领先的手机分销商之一，在手机分销领域具有较强的规 模优势； 公司营销网络遍布全国，手机营销渠道已下沉至复杂分散的县镇市场，具有 较强的市场竞争力； 公司采取多品牌运营模式，与三星、苹果、小米、华为、联想等核心手机供 应商的合作关系稳定； 公司期间费用占营业收入的比重逐年降低，费用控制能力逐年增强。 3、关注 大型家电连锁商、专业零售商、运营商终端集中采购以及直供渠道的拓展导 致手机销售市场竞争加剧，全国性手机分销商面临一定挑战； 公司盈利水平受通信技术迭代加快、手机产品更新提速以及市场需求热点转 变加快等因素影响较大； 公司通过并购进入移动互联领域，同时进入移动转售业务领域，新业务的未 来经营和发展具有一定的不确定性。 4、结论 东方金诚最终评定爱施德主体信用等级AA,评级展望为稳定。基于对公司主 体长期信用及对本期债券本息偿还保障能力的评估，东方金诚评定本期债券的信 用等级为AA，该级别反映了本期债券具备很强的偿还保障，到期不能偿还的风险 很低。 （三）跟踪评级的有关安排 根据主管部门有关规定和东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方 金诚”）的评级业务管理制度，在本期债券的存续期内，东方金诚将在深圳市爱 施德股份有限公司年度报告公布后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并根据有 关情况进行不定期跟踪评级。 深圳市爱施德股份有限公司应按东方金诚跟踪评级资料清单的要求，提供有 关财务报告以及其他相关资料。深圳市爱施德股份有限公司如发生可能对信用等 级产生较大影响的重大事件，应及时通知东方金诚并提供有关资料。 东方金诚将密切关注深圳市爱施德股份有限公司的经营管理状况及相关信 息，如发现深圳市爱施德股份有限公司出现可能对信用等级产生较大影响的重大 事件时，东方金诚将及时评估其对信用等级产生的影响，确认调整或不调整深圳 市爱施德股份有限公司主体及债券信用等级。 如深圳市爱施德股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，东方 金诚将根据有关情况进行分析，必要时可撤销信用等级，直至深圳市爱施德股份 有限公司提供相关资料。 跟踪评级结果将通过东方金诚网站(http://www.dfratings.com/)、深圳证 券交易所网站（http://www.szse.cn）和监管部门指定的其他媒体上予以公告, 并根据监管要求向相关部门报送。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴 关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至2015年9月30日，公司从国内各商业银行获得的银行授信总额为190.07 亿元，其中已使用额度为80.54亿元，未用额度为109.53亿元。 从国外商业银 行获得授信总额为8,000万美元和3亿港币。 截至2015年9月末公司获得银行授信情况 单位：万元 授信主体 金融机构 银行授信额度 已使用金额 授信余额 深圳市爱施德股份有限公司 中国建设银行深圳分行 220,000.00 15,000.00 205,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 中国工商银行深圳上步支行 200,000.00 150,000.00 50,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 广发银行深圳新洲支行 160,000.00 20,000.00 140,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 中国光大银行深圳莲花路支行 350,000.00 119,090.77 230,909.23 授信主体 金融机构 银行授信额度 已使用金额 授信余额 深圳市爱施德股份有限公司 平安银行深圳分行 70,000.00 10,000.00 60,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 招行银行深圳华侨城支行 50,000.00 30,000.00 20,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 上海银行深圳分行 57,000.00 10,000.00 47,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 浙商银行深圳分行 60,000.00 20,000.00 40,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 中信银行深圳分行 57,000.00 45,000.00 12,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 渤海银行深圳分行 71,000.00 1,000.00 70000.00 深圳市爱施德股份有限公司 中国银行深圳分行 124,000.00 110,000.00 14,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 华夏银行后海支行 60,000.00 40,000.00 20,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 华商银行总行 92,700.00 62,700.00 30,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 中国建设银行北京华贸支行 1,980.00 1,980.00 - 深圳市爱施德股份有限公司 华润银行深圳分行 40,000.00 20,000.00 20,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 厦门国际银行珠海分行 30,000.00 - 30,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 交通银行股份有限公司深圳分行 40,000.00 30,000.00 10,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 北京银行华侨城支行 40,000.00 10,000.00 30,000.00 深圳市爱施德股份有限公司 民生银行深圳分行 20,000.00 20,000.00 - 深圳市彩梦科技有限公司 招商银行车公庙支行 2,000.00 - 2,000.00 深圳市酷动数码有限公司 中国银行深圳福永支行 40,000.00 15,000.00 25,000.00 西藏酷爱通信有限公司 中国银行西藏自治区分行 20,000.00 20,000.00 - 北京酷人通讯科技有限公司 民生银行北京奥运村支行 40,000.00 30,000.00 10,000.00 北京酷人通讯科技有限公司 华夏银行大望路支行 25,000.00 14,600.00 10,400.00 北京酷人通讯科技有限公司 渤海银行深圳车公庙支行 10,000.00 7000.00 3000.00 北京酷人通讯科技有限公司 招行北京大望路支行 20,000.00 4000.00 16,000.00 爱施德（香港）有限公司 工行首尔分行 30000万港币 30000万港币 - 爱施德（香港）有限公司 工银亚洲 8000万美金 500万美金 7,500万美金 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务的违约情况 最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定， 未发生过违约现象。 （三）近三年发行的债券以及偿还情况 截至2015年9月30日，发行人未曾发行过债券，本次公司债券为发行人首 次发行。 （四）本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期合并净资产 （不含少数股东权益）的比例 本次债券发行规模计划不超过人民币12亿元（含12亿元）。以12亿元的发 行规模计算，本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计债券 余额为12亿元，占发行人截至2015年9月30日的合并报表股东权益444,821.79 万元的比例为26.98%，未超过本公司净资产的40%。 （五）发行人近三年及一期主要财务指标 1、合并报表口径主要财务指标 项目 2015年9月30日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 流动比率（倍） 1.46 1.83 1.64 2.06 速动比率（倍） 0.92 1.34 1.03 1.39 资产负债率 63.72% 51.54% 59.91% 46.72% 每股净资产（元） 4.45 4.32 4.60 3.81 项目 2015年1-9月 2014年度 2013年度 2012年度 应收账款周转率（次/年） 28.34 37.21 36.41 18.84 存货周转率（次/年） 9.97 14.11 11.25 8.20 EBITDA（万元） 26,472.98 24,406.76 116,290.16 -24,503.41 EBITDA利息倍数（倍） 2.68 1.73 11.91 -4.36 息税前利息倍数 2.32 1.22 11.30 -4.98 每股经营活动现金净流量（元） 0.73 0.01 0.78 0.09 2、母公司报表口径 项目 2015年9月30日 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 流动比率（倍） 1.44 1.93 1.48 2.04 速动比率（倍） 1.08 1.42 0.98 1.45 资产负债率 64.63% 46.59% 65.22% 45.55% 上述财务指标计算方法如下： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产－存货净额）/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额 每股净资产=期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本 应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2] 存货周转率=营业成本/[（期初存货净额＋期末存货净额）/2] EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出+折旧＋摊销 EBITDA利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）/（资 本化利息+计入财务费用的利息支出） 每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本 如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 1、中文名称：深圳市爱施德股份有限公司 英文名称：Shenzhen Aisidi Co., Ltd. 2、法定代表人：黄文辉 3、设立日期：1998年6月8日 4、办公地址：广东省深圳市南山区茶光路南湾工业区7栋3楼 5、注册地址：广东省深圳市福田区泰然大道东泰然劲松大厦20F 6、企业法人营业执照注册号：440301102941368 7、税务登记证号：440301708415957 8、组织机构代码：70841595-7 9、上市地：深圳证券交易所，股票代码：002416 10、董事会秘书：罗筱溪 11、互联网网址：www.aisidi.com 12、经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销 业（不含专营、专控、专卖商品）；进出口业务（按深贸进准字第[2001]0629号 文办理）；信息咨询（不含限制项目）；移动通讯、电子产品及相关配套产品的购 销与代理；信息咨询与技术服务；计算机软硬件的技术开发，计算机及配件、五 金交电、机械设备、通信器材、无线设备、数码产品的购销；零售连锁；供应链 管理；信息服务业务（仅限互联网信息服务业务），移动通信转售业务。 二、发行人设立、上市及股本变化情况 （一）发行人设立情况 深圳市爱施德股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）前身为深 圳市爱施德实业有限公司，成立于1998年6月8日。企业法人营业执照注册号 为440301102941368，法定代表人黄文辉，注册资本200万元。2007年10月11 日，根据公司股东会决议和有关协议、章程的规定，深圳市爱施德实业有限公司 整体变更为深圳市爱施德实业股份有限公司，以原有限公司截至2007年7月31 日止经审计的净资产171,564,919.78元折为股份有限公司每股面值为人民币1元 的普通股10,000万股，即股本10,000万元，余额71,564,919.78元计入资本公积， 各股东持股比例不变。根据2007年12月11日公司临时股东大会决议和修改后 的章程规定，公司申请增加注册资本人民币1,000万元，认购后公司注册资本为 人民币11,000万元，股本为人民币11,000万元。 根据2008年4月22日召开的 2008年第一次临时股东大会决议，本公司名称由“深圳市爱施德实业股份有限 公司”变更为“深圳市爱施德股份有限公司”。 根据2008年6月23日召开的第 二次临时股东大会决议，公司申请新增注册资本人民币23,100万元，此次增资 后公司注册资本为人民币34,100万元。 根据2009年8月18日召开的2009年 第一次临时股东大会决议，公司申请增加注册资本人民币10,230万元，此次增 资后公司注册资本为人民币44,330万元。 （二）发行人上市及股本变化情况 1、2010年首次公开发行及上市 2010年5月17日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]555号文《关 于核准深圳市爱施德股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，公司向社会 首次公开发行5,000万股人民币普通股股票（A股）。本期发行采用网下向股票 配售对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，其中网下配 售1,000万股，网上定价发行为4,000万股，发行价格为45.00元/股，发行后公 司总股本为49,330万股。2010年5月28日，经深圳证券交易所《关于深圳市爱 施德股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》深证上[2010]172号同意，公 司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，股票简称为“爱施德”，股 票代码“002416”，其中公开发行中网上定价发行的4,000万股股票于2010年5 月28日起上市交易。公司于2010年6月24日在深圳市市场监督管理局完成工 商注册变更登记，变更后的注册资本为49,330万元。 2、2011年资本公积金转增股本 2011年9月13日，公司2011年第二次临时股东大会审议通过了《2011年 半年度利润分配及资本公积转增股本预案》，同意以公司截至2011年6月30日 的总股本49,330万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。2011 年11月8日，公司实施了资本公积金转增股本方案，公司总股本由49,330万股 增加到98,660万股。2011年11月14日，公司完成了工商注册变更登记。 3、2011年股票期权和限制性股票计划 2011年10月11日，公司2011年第一次临时股东大会审议通过了《深圳市 爱施德股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划（草案修订稿）》及其摘要； 2011年11月10日，公司第二届董事会第十七次会议审议通过了《关于向激励 对象授予股票期权与限制性股票的议案》。2011年11月21日，公司完成了股票 期权和限制性股票的授予登记，公司总股本由98,660万股增加到99,910万股。 2011年11月29日，公司完成了工商注册变更登记。 4、2014年股本变化 公司于2014年4月18日召开了第三届董事会第八次（定期）会议，审议通过 了《关于确认第二期股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件及相关事项的 议案》确定第二期股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件的激励对象调整 为24人，第二期股票期权激励计划第一个行权期可行权股票期权总数为531.8031 万份。 2014年，因公司第二期股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件的激励 对象已经自主行权股票期权共计2,150,266股，因此总股数增加了2,150,266股，截 止2014年12月31日，公司发行在外的总股数1,001,250,266股，2014年年度报告全 文内涉及持股比例均按照总股数1,001,250,266股为基数计算。 公司于2014年4月18日分别召开第三届董事会第八次（定期）会议和第三 届监事会第六次（定期）会议，审议通过了《关于确认首期股票期权与限制性股 票第一个行权/解锁期失效及相关事项的议案》，公司拟回购并注销限制性股票共 计6,484,000股，因上述股本变动及相关变更手续已在办理之中，尚未完成注销 工作，根据年审机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）的审计意见，公司2014 年财务报表的总股本应减少6,484,000股，因此公司财务报表的总股本，采用减 去6,484,000股后的总股本，即为994,766,266股。 5、2015年1-9月股本变化 2015年1-9月，公司第二期股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件的 激励对象已经自主行权股票期权共计2,634,573股，总股数增加2,634,573股。 公司于2014年4月18日分别召开第三届董事会第八次（定期）会议和第三 届监事会第六次（定期）会议，审议通过了《关于确认首期股票期权与限制性股 票第一个行权/解锁期失效及相关事项的议案》，公司拟回购并注销限制性股票共 计6,484,000股，因上述股本变动及相关变更手续已在办理之中，尚未完成注销 工作，根据年审机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）的审计意见，公司财务 报表的总股本应减少6,484,000股，因此上述截至2015年3月31日的公司总股 本（股），为减去6,484,000股后的总股本，即为997,400,839股。 公司于2015年2月13日召开了第三届董事会第二十二次（临时）会议，审 议通过 了《关于修改<公司章程>的议案》，因公司第二期股票期权激励计划第一 个行权期符合行权条件的激励对象已经自主行权股票期权共计215.0266万股， 公司注册资本、股份总数均发生了变化。根据公司2012年第一次临时股东大会 授权，董事会对公司章程进行修订。 公司于2015年7月27日召开了第三届董事会第二十七次（临时）会议，审 议通过 了《关于修改<公司章程>的议案》，公司第二期股票期权激励计划第一个 行权期已经结束，2015年3月，符合行权条件的激励对象自主行权股票期权共 计263.4573万股，公司注册资本、股份总数均发生了变化。根据公司2012年第 一次临时股东大会授权，董事会对公司章程的相关条款进行修改。2015年9月8 日，公司完成了关于注册资本变更的工商登记事项，工商登记已更新。 三、发行人近三年重大资产重组情况 发行人近三年无重大资产重组情况。 四、发行人股本总额及前十大股东持股情况 （一）发行人的股本结构 截至2015年9月30日，公司股本总额及股本结构如下表所示： 股份性质 数量（股） 比例 一、有限售条件股份 34,294,864 3.42% 其中：股权激励限售股 12,500,000 1.25% 高管锁定股 21,794,864 2.17% 二、无限售条件股份 969,589,975 96.58% 三、股份总数 1,003,884,839 100.00% （二）发行人前十大股东持股情况 截至2015年9月30日，公司前十大股东持股情况如下表所示： 前10名普通股股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售条件 的股份数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 深圳市神州通投资集团有限公司 境内非国有法人 56.00% 562,203,586 质押 447,120,000 深圳市全球星投资管理有限公司 境内非国有法人 10.11% 101,500,000 新余全球星投资管理有限公司 境内非国有法人 9.24% 92,800,000 黄绍武 境内自然人 1.57% 15,768,692 11,826,519 黄文辉 境内自然人 1.15% 11,515,500 9,386,625 夏小华 境内自然人 0.38% 3,810,002 3,600,902 罗会明 境内自然人 0.34% 3,379,488 海通证券股份有限公司约定购回 专用账户 其他 0.27% 2,750,000 谢以丽 境内自然人 0.26% 2,618,670 中信证券股份有限公司 境内非国有法人 0.24% 2,373,849 五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 （一）发行人的组织结构 （二）发行人对其他企业的重要权益投资情况 截至2015年9月30日，公司纳入合并范围的一级子公司基本情况如下： 企业名称 注册资本 持股比例 主营业务 深圳市酷动数码有限公司 16000 100 数码电子产品销售 深圳市爱施德供应链管理有限公司 1000 100 仓储服务 北京酷人通讯科技有限公司 1000 100 通讯产品销售 深圳市乐享无限通讯有限公司 1000 100 数码电子产品销售 西藏酷爱通信有限公司 5000 100 通讯产品销售 北京酷沃通讯器材有限公司 100 100 通讯产品销售 北京瑞成汇达科技有限公司 5000 100 技术推广服务 天津爱施迪通讯器材有限公司 500 100 通讯产品销售 优友科技（北京）有限责任公司（原名 北京酷真数码科技有限公司） 2000 100 通讯产品销售 北京酷昊通讯科技有限公司 100 100 通讯产品销售 北京酷联通讯科技有限公司 500 100 通讯产品销售 深圳市享易无限数码有限公司 1000 100 通讯产品销售 爱施德(香港)有限公司 港币1000 100 通讯产品销售 企业名称 注册资本 持股比例 主营业务 优友电子商务（深圳）有限公司 500 100 互联网和相关服务业 江西爱施德通信科技有限公司 200 100 通讯产品销售 深圳市彩梦科技有限公司 1000 85 移动增值业务 迈奔灵动科技（北京）有限公司 1917 67.88 移动应用分发 深圳市优友互联有限公司 1000 100 移动虚拟运营商 长春市酷爱通讯科技有限公司 100 100 通讯产品销售 武汉市酷爱星通讯科技有限责任公司 100 100 通讯产品销售 深圳市酷爱星通讯科技有限责任公司 100 100 通讯产品销售 西安市爱星通通信器材有限公司 100 100 通讯产品销售 壹号电子商务有限公司 5000 100 互联网和相关服务业 截至2015年9月30日，发行人参股企业情况： 企业名称 注册资本（万元） 持股比例% 主营业务 北京暴风魔镜科技有限公司 260.00 3.00 技术开发和相关服务 北京德丰杰龙脉投资基金管理中心（有 限合伙） 16,300.00 6.13 非证券业务的投资管理和相 关服务 上海岩霜信息技术有限公司 139.30 25.64 游戏开发，动漫设计 北京磨盘时代科技有限公司 192.85 32.81 技术开发和相关服务 北京全彩时代网络科技有限公司 1,500.00 20.00 互联网信息服务 六、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 （一）控股股东基本情况 中文名称：深圳市神州通投资集团有限公司 成立日期：2001年1月15日 法定代表人：黄绍武 注册资本：2亿元人民币 注册地址：深圳市福田区泰然大道东泰然劲松大厦20E 办公地址：深圳市南山区西丽南湾工业区6栋A座 经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不 含专营、专卖、专控商品）；计算机信息技术咨询服务；计算机软件的开发；经 济信息与企业管理咨询（不含限制项目）；市场营销与企业形象策划；投资咨询； 资产管理。 截至2015年9月30日，深圳市神州通投资集团有限公司（以下简称“神州 通集团”）持有公司562,203,586股，持股比例为56.00%，为公司控股股东。 截至2014年12月31日，深圳市神州通投资集团有限公司资产总额为137.98 亿元，所有者权益为49.25亿元，2014年神州通集团实现净利润3,637.79万元。 （二）实际控制人情况 发行人的实际控制人为黄绍武。 （三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系 截至2015年9月30日，发行人、发行人控股股东及实际控制人之间的股 权关系如下： 注： 南昌万通：南昌万通置业投资有限公司 华夏风投资：深圳市华夏风投资有限公司 神州通投资：深圳市神州通投资集团有限公司 全球星投资：深圳市全球星投资管理有限公司 新余全球星：新余全球星投资管理有限公司 七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况 截至2015年9月30日第五次临时股东大会，发行人董事、监事、高级管理 人员的基本情况如下： 姓名 职务 性别 任期起始日期 任期终止日期 任职状态 2014年度从公司获 得的报酬总额（元） 2015年9月30 日持股数 黄绍武 董事（实际控制人） 男 2013年10月15日 2016年10月15日 现任 0 15,768,692 黄文辉 董事长 男 2013年10月15日 2016年10月15日 现任 2,566,696 11,515,500 周友盟 副董事长、总裁 女 2014年2月28日 2016年10月15日 现任 2,375,031 0 喻子达 董事 男 2015年3月20日 2016年10月15日 责任 0 夏小华 董事、高级副总裁 男 2013年10月15日 2016年10月15日 现任 1,995,532 3,810,002 吕良彪 独立董事 男 2013年10月15日 2016年10月15日 现任 104,552 0 章卫东 独立董事 男 2013年10月15日 2016年10月15日 现任 104,552 0 吕廷杰 独立董事 男 2014年6月6日 2016年10月15日 现任 68,333 0 陈思平 独立董事 男 2014年11月18日 2016年10月15日 现任 14,333 0 张文良 监事会主席 男 2014年6月6日 2016年10月15日 现任 0 0 朱维佳 监事 男 2015年3月20日 2016年10月15日 现任 0 李菡 监事 男 2015年3月12日 2016年10月15日 现任 0 吴学军 副总裁 男 2013年10月15日 2016年10月15日 现任 1,303,060 0 罗筱溪 副总裁、董事会秘书 女 2014年2月11日 2016年10月15日 现任 891,625 0 陈亮 副总裁 男 2014年9月22日 2016年10月15日 现任 621,095 0 米泽东 副总裁、财务负责人 男 2015年3月3日 2016年10月15日 现任 160,000 刘红花 副总裁 女 2015年8月21日 2016年10月15日 现任 678,390 余斌 副总裁 男 2015年8月21日 2016年10月15日 现任 600,000 杨治 副总裁 男 2015年8月21日 2016年10月15日 现任 200,000 注：其中新增董事喻子达；新任监事朱维佳、李菡；新任财务负责人米泽东 2014年度并非为公司董监高人士，因此，2014年度的薪资不予披露。 （二）现任董事、监事、高级管理人员简历 1、董事 黄绍武先生：公司实际控制人及主要创始人之一，曾任江西东方明珠通信发 展有限公司董事长，现任本公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司董事 长、本公司主要股东深圳市全球星投资管理有限公司董事长兼总裁、本公司董事。 黄文辉先生：工商管理硕士，公司主要创始人之一，曾任江西东方明珠通信 发展有限公司总经理；现任本公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司董 事、深圳市览众实业有限公司董事长、本公司董事长。黄文辉先生曾任“深圳市 总商会（工商联）第五届理事会常务理事”、“深圳市福田区人大代表”、“深圳市 人大代表”，并获“深圳市福田区先进生产（工作）者”、“深圳市福田区精神文明 建设先进工作者”、“2004年奥运火炬手”、“2008年奥运火炬手”等诸多荣誉。 周友盟女士：工学学士、工商管理硕士、管理学博士，国务院政府津贴获得 者。曾任中国联通集团市场营销部总经理；2014年2月28日经公司2014年第一次 临时股东大会审议，增补周友盟女士为公司第三届董事会非独立董事、副董事长； 2015年1月28日经公司第三届董事会第二十一次（临时）会议审议，聘任周友盟 女士为公司总裁。现任公司副董事长、总裁。 喻子达先生：华中科技大学制冷专业学士、动力工程硕士，西安交通大学管 理学博士。研究员级高级工程师。历任海尔集团副总裁、高级副总裁、执行副总 裁兼首席技术官（CTO）兼数码及个人产品集团总裁等。中国国家级突出贡献中 青年专家，享受国务院政府津贴，多次荣获国家科技进步奖，并担任数字家电国 家重点实验室主任。现任深圳市神州通投资集团有限公司总裁，深圳市国家级领 军人才。 夏小华先生：中欧国际工商学院EMBA，曾任九江仪表厂财务处副处长，1999 年加盟本公司，历任深圳市爱施德实业有限公司财务经理、财务总监，副总裁， 现任公司董事、高级副总裁，全资子公司酷动数码董事长、控股子公司彩梦科技 董事长。 2、独立董事 吕良彪先生：先后就读于华东政法大学、武汉大学、纽约大学法学院，具20 余年法官、律师、仲裁员从业经历；现为北京大成律师事务所常委、高级合伙人、 律师；央视财经频道特约评论员；中国人民大学法学院、律师学院客座教授、硕 士生导师；北京仲裁委员会仲裁员，武汉仲裁委员会仲裁员；中国青年企业家协 会理事。2011年9月任为本公司独立董事。 章卫东先生：获华中科技大学管理学博士学位，武汉大学经济与管理学院工 商管理博士后。现任江西财经大学会计学院会计学教授、博士生导师；江西省注 册会计师协会常务理事，中国商业会计学会常务理事兼学术部副主任，江西省审 计协会常务理事。章卫东先生是江西省“新世纪百千万人才工程”人选，江西省中 青年学科带头人，曾获“江西省‘赣鄱英才555工程’领军人才”、“江西省高等院校 教学名师”、“江西省先进教育工作者”等荣誉。2013年10月15日任公司第三届董 事会独立董事。 吕廷杰先生：党员，日本京都大学系统工程博士。吕廷杰先生现任北京邮电 大学经济管理学院教授、博士生导师。2014年6月6日经公司2013年年度股东大会 审议，增补吕廷杰先生为公司第三届董事会独立董事。 陈思平先生：西安交通大学博士、浙江大学博士后。1988年至2005年任职于 深圳安科高技术股份有限公司担任研究员、总工程师；2005年至2008年任职于深 圳大学担任副校长、教授、博士生导师；现任深圳大学教授、博士生导师，兼全 国医用电器标准化技术委员会副主任委员。2014年11月18日经公司2014年第五次 临时股东大会审议，增补陈思平先生为公司第三届董事会独立董事。 3、监事 张文良先生：本科，2008年-2012年在民生东都投资集团有限公司任物业公司 总经理；2012年04月至今任职本公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司战 略运营部总经理。2014年6月6日经公司2013年年度股东大会审议，补选张文良先 生为公司第三届监事会监事，现任公司第三届监事会主席。 朱维佳先生：毕业于南京审计学院审计学专业。曾任中华工商时报江苏记者 站会计，2005年加盟本公司，历任本公司审计项目主管、审计项目经理；现任本 公司审计部总监助理。2015年3月20日经公司2015年第一次临时股东大会审议， 补选朱维佳先生为公司第三届监事会监事。 李菡女士：中南财经政法大学,法学硕士。曾任浙江省绍兴公安局副主任科 员；广东深鹏律师事务所主任助理。2012年加盟本公司，现任本公司法务经理。 2015年3月12日经公司2015年职工代表大会表决，会议选举李菡女士为公司第三 届监事会职工代表监事。 4、高级管理人员 周友盟女士：副董事长、总裁，见前述董事介绍。 夏小华先生：董事、高级副总裁，见前述董事介绍。 吴学军先生：中南工业大学工学学士，曾先后担任希捷国际科技深圳有限公 司高级人力资源主任、深圳市天音通信发展有限公司助理总裁、佳兆业控股集团 有限公司副总裁。2010年加盟本公司，现任公司副总裁，“一号机”事业部CEO、 全资子公司酷人通讯执行董事，酷玩瑞成执行董事。 罗筱溪女士：中国国籍，无境外永久居留权，理学硕士，具有深交所董事会 秘书资格、独立董事资格、国际注册金融分析师执业资格、证券分析师从业资格， 曾任职深圳宏太健康管理有限公司、金盛人寿保险有限公司华南分公司、国信证 券股份有限公司、深圳市朗科科技股份有限公司，先后分别担任市场总监，市场 部经理，证券分析师，董事会秘书等职位。经2014年2月11日公司第三届董事会 第五次（临时）会议审议通过，聘任罗筱溪女士为公司副总裁兼董事会秘书。 陈亮先生：斯特拉斯克莱德大学（英国）通信管理硕士、中山大学通信工程 硕士。曾任职于中国联通广东省分公司，历任网络优化中心总经理、个人客户部 总经理、移动业务营销中心总经理、汕头市分公司总经理、吉林省分公司副总经 理。经2014年9月22日公司第三届董事会第十五次（临时）会议审议通过，聘任 陈亮先生为公司副总裁。 米泽东先生：中南民族大学货币银行学学士。曾在广东清远大中塑胶制品有 限公司、聚友实业（集团）有限公司任职；2007年至今任深圳市爱施德股份有 限公司财务中心总监，经2015年3月3日公司第三届董事会第二十三次（临时） 会议审议通过，聘任米泽东先生为公司财务负责人。 刘红花女士：1959年生，中国国籍，无境外永久居住权，大专学历，注册 会计师、注册评估师。曾任江西南昌钟厂财务科长，江西南昌市红光机械厂财务 科长，江西东方明珠通信实业有限公司财务部经理。1998年加盟公司，历任深 圳市爱施德实业有限公司财务部经理、审计部经理、监事会主席，现任公司内审 部负责人、审计部高级总监。 余斌先生：1971年生，中国国籍，无境外永久居留权，江西省建材工业学 校，中专学历，会计专业，1998年加盟公司，历任公司哈尔滨分公司、郑州分 公司、西安分公司、长沙分公司总经理，华南区、华东区、营销企划中心总监， 管理大区高级总监，现任公司助理总裁、人力资源管理部总监、总部运营管理委 员会负责人。 杨治先生：1977年生，中国国籍，无境外永久居留权，浙江大学学士，2000 年加盟公司，历任公司沈阳分公司、成都分公司总经理，西南区域管理中心总经 理、分销事业一部总经理，酷人通讯副总经理，分销事业部总经理，现任公司助 理总裁、分销业务CEO。 （三）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况 1、在控股股东单位兼职情况 任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的 职务 任期起始日期 任期终止 日期 在股东单位是否 领取报酬津贴 黄绍武 深圳市神州通投资集团有限公司 董事长 2001年01月15日 是 黄绍武 深圳市全球星投资管理有限公司 董事长兼总裁 2000年01月26日 是 黄文辉 深圳市神州通投资集团有限公司 董事 2001年01月15日 否 黄文辉 深圳市全球星投资管理有限公司 董事 2000年01月26日 否 喻子达 深圳市神州通投资集团有限公司 总裁 2013年09月23日 是 张文良 深圳市神州通投资集团有限公司 战略运营部总经理 2012年4月23日 是 2、在其他公司兼职情况 任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 黄文辉 深圳市览众实业有限公司 执行董事 深圳市神州通地产置业有限公司 董事 黄绍武 深圳市华夏风投资有限公司 执行董事 南昌万通置业投资有限公司 董事长、总经理 深圳市神州通物流有限公司 执行（常务）董事、总经理 深圳市神州通地产置业有限公司 董事长、总经理 江西神州通旅游投资发展有限公司 董事长 深圳市神州通数码科技有限公司 总经理 深圳市祈飞科技有限公司 董事 张文良 深圳市神州通投资集团有限公司 战略运营部总经理 吕良彪 北京市大成律师事务所 高级合伙人 章卫东 中江地产股份有限公司 独立董事 江西铜业股份有限公司 独立董事 吕廷杰 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 独立董事 京东方科技集团有限公司 独立董事 陈思平 深圳市理邦精密仪器股份有限公司 独立董事 宏达高科控股股份有限公司 独立董事 八、发行人主营业务概况 （一）发行人行业概况 发行人四大主营业务板块分别为手机分销、手机零售、移动互联网、移动通 信转售,其中手机分销为最核心的主营业务，占比最大，发行人属于移动通信产 业下的手机分销渠道供应商。移动互联网业务和移动通信转售业务是发行人为拓 展传统分销渠道、实现新分销模式转型而设立的新业务，目前处于初期规划完善 阶段。 手机分销行业的发展策略主要依据产业链上、下游竞争状况及市场需求状 况。由各手机分销企业自主制定，未有针对行业的特定产业政策，暂无行业协会 等自律组织对行业实施管理，但工业与信息化部通过制定移动通信产业政策可以 间接指导行业的发展。 手机渠道发展与手机行业发展密切相关。中国手机行业的发展历经从 1990-1998年的引入期、1998-2008年的高速发展期以及2008年至今的平衡发展 期。手机营销渠道也从最初仅有的全国代理制发展到国代、省代、直供、运营商 定制多种渠道并存的局面。 1、 手机发展历程 1995年问世的第一代模拟制式手机（又称“1G 手机”）采用频分多址（FDMA） 的模拟调制方式，只能进行语音通话。这种系统的主要缺点是频谱利用率低，信 号干扰话音业务。这种模拟制式手机目前已经淘汰。 1996年-1997年出现了第二代数字手机（又称“2G手机”）。以GSM、TDMA 等数字制式手机增加了接收数据的功能，其主要采用时分多址（TDMA）的数字调 制方式，提高了系统容量，但TDMA的系统容量有限，越区切换性能仍不完善。 2009年1月7日，工业和信息化部（以下简称“工信部”）为三大电信运营商 －中国移动、中国电信和中国联通发放3张3G通信牌照，标志着我国正式进入3G 时代。其中，批准中国移动增加基于TD-SCDMA技术制式的3G牌照，中国电信增加 基于CDMA2000技术制式的3G牌照，中国联通增加基于WCDMA技术制式的3G牌照。 第三代与前两代的主要区别是在传输声音和数据的速度上有所提升。3G能够在全 球范围内更好地实现无缝漫游和移动宽带，能够处理图像、音乐、视频流等多种 媒体形式，提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务。随着3G 牌照的正式发放，运营商之间的3G客户争夺战也全面展开，并日趋激烈。随着各 大电信运营商3G业务的不断推广， 3G手机迎来了换机高峰，推动手机市场需求 快速增长。 2013年12月4日，工信部正式向三大电信运营商发布4G牌照，4G手机开始逐 步成为运营商和手机厂商的新宠。 2、 手机分销模式 传统手机流通产业链主要包括三种模式，即全国性分销、厂商直供、运营商 定制。 （1） 全国性分销模式（国代商） 全国性分销模式下，从厂家到最后的零售商之间，一般要经过总代理、区域 代理、城市代理三个分销层次，即总代理从厂家购货之后，分销给区域代理（一 般负责一个或几个省或几个城市），区域代理再分销给市级代理，最后再由市级 代理分销给零售商。该模式下，生产商可借助分销商的销售渠道，迅速将较大数 量的手机辐射到全国大多数地区的大中城市，形成范围广、覆盖面大、同步统一 的营销特点。 （2） 厂商直供模式 手机生产厂商为最大限度地节省销售成本，绕开诸多中间渠道环节，直接向 大型家电连锁零售企业、手机连锁经营企业，如国美、苏宁等大批量提供某些特 定型号的手机。 直供模式采用“厂家直供”和“统配统销”等方式，大型零售商可充分发挥 其大批量采购的规模优势，对传统分销模式造成了一定程度的威胁和挤压。但是， 大型零售商所经营的来自直供渠道的手机，主要集中于部分品牌（如低端产品） 的部分机型；同时自身的渠道广度和深度有限，市场覆盖面尚不够大，难以与传 统全国性分销形成全面竞争；另外，运作直供模式所需要的现金流量很大，因此 在产品选型方面销售商还将面临一定风险。 （3） 运营商定制 运营商定制，是指移动运营商提出手机的具体功能和标准作为终端生产商产 品研发与生产的依据,由运营商作为该手机产品的唯一或主要采购方。在定制手 机的过程中，运营商不仅制订手机规范，把遵守规范作为手机入网的条件，而且 可能直接给出手机型号让终端生产商进行排他性生产。 下表总结了三种分销模式的特点和职能。 分销方式 分销方式 分销商职能 特点 （未完）  |