[上市]平高电气：2015年公司债券上市公告书
股票代码： 600312 股票简称 ：平高 电气 编号 ： 临 2015 - 068 pgdq 河南平高电气股份有限公司 Henan Pinggao Electric Co.,Ltd （ 河南省平顶山市南环东路 22 号 ） 2015年公司债券上市公告书 证券简称：15平高债 证券代码：122459 发行总额：5.5亿元 上市时间：2015年11月23日 上市地点：上海证券交易所 主承销商 / 上市推荐人 / 债券受托管理人 全称大.png （北京市西城区金融大街 8 号） 签署日 期： 2015 年 11 月 1 8 日 第一节 绪言 河南 平高电气 股份有限公司（以下简称 “ 公司 ” 、 “ 发行人 ” 或 “ 平高电气 ” ） 董 事会 已批准该上市公告书，保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并 对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。 上海 证券交易所 （ 以下简称 “ 上交所 ”） 对 河南平高电气 股份有限公司 2015 年 公司债券（以下简称 “ 本 期 债券 ” ）上市的核准，不表明其对该债券的投资价值或者 投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风 险，由购买债券的投资者自行负责。 经中国 证券 监督管理委 员会 （ 以下简称 “ 证监会 ”） 证监许可〔 2015 〕 19 74 号 文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 5.5 亿元的公司债券。 本 期债券 采用 公开 发行 、一次发行完毕 的方式，本期债券发行总额为 5.5 亿元。经联 合信用评级有限公司（以下简称 “ 联合 信用 ” ）综合评定，发行人的主体信用等级为 AA + ，本期债券的信用等级为 AA + ，本期债券信用级别良好。 截至 2014 年 12 月 31 日，发行人合并口径资产负债率为 38.57 % ，母公司口径 资产负债率为 36.58 % ， 净资产为 608 , 888.89 万 元 ；债券上市前，发行人最近三个 会计年度实 现的年均可分配利润为 40,908.04 万 元（ 2012 年、 2013 年 及 2014 年合 并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。 根据《上海证券交易所公司债券上市规则（ 2015 年修订）》， 本期债券 仅限上 海证券交易所规定的合格投资者参与交易。 第二节 发行人简介 一、发行人概况 中文名称： 河南平高电气股份有限公司 英文名称： Henan Pinggao Electric Co.,Ltd. 法定代表人： 李永河 成立日期： 1999 年 7 月 12 日 注册资本： 1, 137,485,573 元 实缴资本： 1,137,485,573 元 住所： 河南省平顶山市南环东路 22 号 邮政编码： 467001 信息披露事务负责人： 常永斌 联系方式： 0375 - 3804039 公司网址： www.pinggao.com 股票上市地： 上海证券交易所 股票简称： 平高电气 股票代码： 600312 组织机构代码： 71264564 － 0 经营范围： 高压开关设备、控制设备及其原件（按国家有关规定）的制造、销售、维 修及技术开发、技术转让、技术服务、技术培训；咨询服务（ 国家专项规 定的除外）；经营本企业自产产品及相关技术的进出口业务（国家限定公司 经营或禁止进出口的商品及技术除外），投资及投资管理；房屋及设备租 赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 所属行业： 《国民经济行业分类》： C3823 配电开关控制设备制造 《上市公司行业分类指引》： C38 电气机械和器材制造业 二、发行人基本情况 （ 一 ）经营范围 发行人为国内三大高压开关研发、制造基地之一，主营业务为研发、制造、 销售高压、超高压、特高压等高端开关设备、控制设备及其配件；技术服务；技 术咨询以及公司 自产产品及相关技术的进出口业务。 （二） 公司主要产品及用途 目前公司产品共三大类 15 个系列 90 多个品种，主要包括封闭组合电器 （ GIS ）、敞开式六氟化硫断路器（ SF6 断路器）、隔离开关及接地开关（ DS/ES ） 三大类： 1 、封闭组合电器是将各种控制和保护电器，包括断路器、隔离开关、接地开 关、电压互感器、电流互感器、避雷器、连接母线等全部封装在接地的金属壳体 内，壳内充以一定压力的六氟化硫气体作为绝缘和灭弧介质，并按一定接线方式 组合构成的开关设备。 GIS 的优点在于占地面积小，可靠性高，安全性强，维护 工作量很小，其主 要部件的使用寿命不小于 20 年。 2 、敞开式六氟化硫断路器主要用途是在规定时间内关合、承载、开断电力线 路正常电流（包括短路电流），主要作用是切合额定电流与故障电流，转换线路， 实现对输电线路的控制和保护。 3 、隔离开关是一种没有专门灭弧装置的开关设备，在分闸状态有明显可见的 断口，在合闸状态能可靠地通过正常工作电流和短路故障电流，通常与断路器配 合使用。在电网中隔离开关的主要作用是：设备检修时，用隔离开关来隔离有电 和无电部分，形成明显断开点，以保证工作人员和设备的安全；也可用来断开小 电流电路和旁（环）路电流。 接地 开关在高压与超高压线路检修、电气设备维修时，用于回路接地，以确 保人身及系统安全。 （ 三 ）最近三年及一期， 发行人主要业务经营情况 1 、 最近三年及一期 ， 公司主营产品营业收入结构 最近三年及一期 ， 公司营业收入构成情况如下： 单位：万元 项目 2015 年 1 - 6 月 2014 年 2013 年 2012 年 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 主营业务 191,644.05 98.71% 446,883.59 97.03% 345,154.67 90.39% 295,260.67 89.90% 其他业务 2,499.50 1.29% 13,699.06 2.97% 36,684.65 9.61% 33,161.57 10.10% 合计 194,143.55 100.00% 460,582.65 100.00% 381,839.32 100.00% 328,422.24 100.00% 报告期内公司主营业务收入构成情况如下： 单位：万元 产品名称 2015 年 1 - 6 月 2014 年 2013 年 2012 年 金额 占比 （ % ） 金额 占比 （ % ） 金额 占比 （ % ） 金额 占比 （ % ） 敞开式六氟化 硫断路器 10 ,049.89 5.24% 39,386.62 8.81% 43,682.79 12.66% 16,680.11 5.65% 高压隔离开 关、接地开关 12,194.85 6.36% 27,854.23 6.23% 28,851.71 8.36% 16,652.21 5.64% 封闭组合电器 156,271.38 81.54% 346,370.86 77.51% 259,359.38 75.14% 252,443.65 85.50% 备品备件及其 他 13,127.93 6.85% 33,271.88 7 .45% 13,260.78 3.84% 9,484.70 3.21% 合计 191,644.05 100.00% 446,883.59 100.00% 345,154.67 100.00% 295,260.67 100.00% 公司主营业务收入主要由封闭组合电器、敞开式六氟化硫断路器、隔离与接 地开关、备件等产品的收入构成，备件销售主要是公司以前销售的已经过质保期 客户还正在使用的产品，电网检修部门为维护正常运行，需要采购我公司的产品 的零部件。 近年来公司营业收入逐年增长，主要是受益于各项业务规模的扩大， 特别是 封闭组合电器、以及敞开式六氟化硫断路器收入的增长， 2012 年 - 2014 年，公司 主要产品主营业务收入分别 295,260.67 万元、 345,154.67 万元和 446,883.59 万元， 封闭组合电器作为公司的主要产品，收入占比均高于 70% ； 2015 年 1 - 6 月，公司 实现主营业务收入 191,644.05 万元，其中封闭组合电器收入 156,271.38 元，占比 81.54% 。 三、发行人的设立、上市及股本变化情况 1998 年 12 月 14 日，经平顶山市经济体制改革委员会以平体改 [1998]45 号文 批准，平顶山天鹰集团有限 责任公司（现更名为平高集团有限公司 ，以下简称 “平高集团” ）联合南昌科瑞集团有限公司（以下简称“科瑞集团”）、北京亚太世 纪科技发展有限责任公司（以下简称“北京亚太”）、北京瑞泽网络销售有限责任 公司、平顶山天鹰投资咨询有限责任公司四家公司注册成立平顶山平高电气有限 责任公司，为公司前身。初始注册资本人民币 12,000.00 万元。其中，平顶山天鹰 集团有限责任公司以剥离后的净资产 4,740.00 万元投资入股，为其实际控制人， 其余四家股东投资现金 7,260.00 万元。 1999 年 4 月，平顶山平高电气有限责任公司以当期利 润 3,500,000.00 元转增 资本，增资后注册资本 123,500,000.00 元。 1999 年 6 月经河南省人民政府豫股批字 [1999]12 号文批准，平高电气有限责 任公司于 1999 年 7 月 12 日整体变更为河南平高电气股份有限公司，并于 1999 年 7 月 12 日在河南省工商局依法注册，领取豫工商企 410000004822 号企业法人营业 执照，注册资本人民币 123,500,000.00 元。 2001 年 1 月 15 日，公司经中国证监会证监发行字 [2001]8 号文核准，成功地 向社会公众公开发行每股面值 1.00 元人民币的普通股 6, 000 万股。本次发行后公 司总股本为 18,350 万股。 2001 年 2 月，公司在河南省工商行政管理局重新注册登 记，注册资金 18,350 万元，工商执照注册号码为：豫工商企 4100001004822 。 2003 年 5 月 12 日，公司召开 2002 年度股东大会，决议通过以 2002 年 12 月 31 日总股本 18,350 万股为基数，以资本公积金每 10 股转增 7 股，总股本由 18,350 万股变更为 31,195 万股。 2006 年 5 月 9 日，平高电气股权分置改革方案取得河南省人民政府国有资产 监督管理委员会批准（豫国资产权〔 2006 〕 28 号文）。 2 006 年 5 月 12 日，公司召 开 2006 年第一次临时股东大会审议通过股权分置改革方案，同意用资本公积金向 方案实施日登记在册的全体流通股股东定向转增股本的方式获取非流通股份上市 流通权：以现有 A 股流通股股本 102,000,000 股为基数，公司流通股股东每 10 股 获得 5.218 股定向转增股份，相当于在直接送股方式下，流通股股东每 10 股获送 3 股。在转增股份支付完成后，公司总股本将增加至 365,173,697 股。 2006 年 10 月，上海思源电气股份有限公司（以下简称 “ 思源电气 ” ）收购北 京亚太 100% 的股权，从而间接控制平高 电气 5,038.80 万股权益（占公司股份比例 为 13.80% ）。 2006 年 12 月 12 日，科瑞集团与思源电气签署《股份托管及法定禁售期届满 后转让协议》，协议涉及标的股份为平高电气 1,461.20 万股权益（占公司股份比例 为 4.00% ），转让价格 8.9842 元 / 股，双方同意按该协议约定的条件将标的股份权 益托管给思源电气，并在法定禁售期届满后及时将标的股份过户至思源电气。 2007 年 5 月 28 日，思源电气与 上海思源如高科技发展有限公司（以下简称 “思源如高”） 、北京亚太、科瑞集团共同签署了《股份过户协议》，思源电气以其 全资子公司思源如高受让其控制的平高电气 17.80% 的股份。 2007 年 1 月 12 日，科瑞集团与 河南安泰达创业投资有限公司（以下简称“安 泰达”） 签署《股份托管及法定禁售期届满后转让协议》，协议涉及标的股份为平 高电气 1,826 万股权益（占公司股份比例为 5.00% ），转让价格 8.9842 元 / 股，双方 同意按该协议约定的条件将标的股份权益托管给安泰达，并在法定禁售期届满后 及时将标的股份过户至安泰达。 2007 年 2 月 5 日，科瑞集团与 国联信托投资股份有限公司（以下简称“国联 信托”） 签署《股份托管及法定禁售期届满后转让协议》 ，协议涉及标的股份为平 高电气 2,674 万股权益（占公司股份比例为 7.32% ），转让价格 8.9842 元 / 股，双方 同意按该协议约定的条件将标的股份权益托管给国联信托，并在法定禁售期届满 后及时将标的股份过户至国联信托。 截至 2007 年 6 月 30 日，科瑞集团所转出的股权已全部完成过户手续。除上 述协议转让外，科瑞集团还通过上海证券交易所挂牌交易出售平高电气 8,715,120 股，尚持有平高电气 5,155,380 股，其中有限售条件的流通股为 2,256,080 股。 2008 年 4 月 25 日，公司召开 2007 年度股东大会，决议通 过以 2007 年 12 月 31 日总股本 365,173,697 股为基数，以资本公积金每 10 股转增 4 股，总股本由 365,173,697 股变更为 511,243,176 股。 2009 年 4 月 13 日，公司召开 2008 年度股东大会，决议通过以 2008 年 12 月 31 日总股本 511,243,176 股为基数，每 10 股送 2 股，总股本由 511,243,176 股变更 为 613,491,811 股。 2009 年 11 月 9 日，公司经中国证监会证监许可 [2009]1048 号文核准，通过上 海证券交易所系统，公开发行每股面值 1.00 元人民币的普通股 6,89 8 万股，总股 本达到 68,247.18 万股。 2010 年 5 月 7 日，公司召开 2009 年度股东大会，决议通过以 2009 年 12 月 31 日总股本 68,247.18 万股为基数，以资本公积金每 10 股转增 2 股，总股本由 68,247.18 万股变更为 81,896.62 万股。 2009 年 7 月，平高集团 收购安泰达 100% 股权。 2011 年 6 月 18 日，安泰达经 平顶山市工商行政管理局核准注销，其所持有的平高电气股份 36,812,160 股（占 公司总股本的 4.495% ）转由平高集团持有。至此，平高集团直接持有公司股份数 由 167,187,38 4 股（占公司总股本的 20.414% ）增加至 203,999,544 股（占公司总 股本的 24.91% ）。 公司向控股股东平高集团非公开发行股票 318,519,400 股，平高集团以资产、 债权、现金相结合的方式认购了公司非公开发行的股份，其中：资产部分为平高 集团持有的高压、超高压、特高压开关零部件相关经营性资产，现已纳入公司业 务体系，运营良好；平高集团以现金认购 192,837,431 股，共募集资金 13.88 亿元 用以实施天津智能真空开关科技产业园项目及补充流动资金。公司总股本由 818,966,173 股变为 1,137,4 85,573 股，平高集团持有公司股数由 203,999,544 股变 为 522,518,944 股，持股比例由 24.91% 变为 45.94% 。 四、发行人的相关风险 （一）财务风险 1 、经营活动产生的现金流量净额为负的风险 公司 2012 年度、 2013 年度、 2014 年度和 2015 年 1 - 6 月的经营活动现金流量 净额分别为 47,089.26 万元、 - 19,976.50 万元、 27,601.12 万元和 - 22,955.69 万元， 公司当年实现的收入大部分形成应收账款，公司应收账款较应付账款周转时间 长，若公司在未来不加强应收账款管理，并 保证有效的融资途径，导致现金流量 持续为负，资金周转困难将对本期债券带来偿付风险。 2 、应收账款坏账风险 2012 - 2014 年末及 2015 年 6 月末应收账款账面价值分别为 191,302.93 万元、 281,394.30 万元、 423,026.39 万元及 462,076.45 万元，占流动资产比例分别为 40.75% 、 63.32% 、 65.08% 及 62.09% 。公司主营产品因需运输、安装、试验并有质 保期，导致应收账款周转时间较长，虽然公司下游客户大部分为实力雄厚的大型 企业，但下游用户如果经营不善出现风险或公司产品发生质量问题 等会导致应收 账款坏账风险加大。 3 、短期负债较高的风险 2012 - 2014 年末及 2015 年 6 月末，公司流动负债占负债总额的比例分别为 86.84% 、 87.35% 、 99.75% 、 99.78% ，截至 2015 年 6 月 30 日，公司有息债务余额 为 102,300.00 万元且均在一年内到期。 2012 - 2014 年末及 2015 年 6 月末，公司流 动比率分别为 1.45 、 1.49 、 1.70 、 1.66 ，同比 2014 年同行业上市公司数据，公司 流动比率略低于同行业上市公司，公司短期偿债压力较大。 （二）经营风险 1 、原材料价格波动风险 公司生 产所需的主要原材料为钢材、有色金属、绝缘材料等，公司主要产品 的制造成本中原材料成本占较高比例。而未来钢材、有色金属价格若出现较大波 动，会影响公司生产成本，进而影响盈利水平稳定性。 2 、市场竞争加剧的风险 尽管公司在我国高压开关行业处于领先地位，但近年来一些国内民营企业相 继涉足高压开关设备领域，在常规产品及低端市场增加了市场竞争成分。而跨国 集团也凭借其品牌优势、丰富的研发制造经验、雄厚的资本优势，逐渐进入国内 高压开关市场，并且具有较强竞争力，在常规产品方面及高端产品方面加剧了竞 争，公司将面临较大的竞争压力。 3 、国家电网招标政策变更风险 国家电网及其子公司一直是公司最主要客户，国网系统招投标制度对公司影 响显著。公司现在可以使用母公司和子公司两个主体参与招标，根据电网发展规 划和特高压建设时序，电网集中招标政策若能持续保持稳定，公司业绩稳定可 期；若招投标政策无法保持稳定，对成本、技术要求发生变化，公司将面临外 资、民营企业的严重冲击，市场竞争较为严峻。 （三）管理风险 1 、业务及资产规模快速增长引致的管理风险 受 2014 年公司完成非公开发行股票购买资产及平芝公司纳入合并报表范围影 响，公司资产规模与业务规模在报告期内有 较大幅度增长。截至 2015 年 6 月 30 日公司总资产为 108.89 亿元，较 2013 年末经追溯调整后总资产增长 50.69% ， 2014 年度实现营业收入 46.06 亿元，较 2013 年度增长 20.62% 。资产规模与业务 的快速增长对公司的管理水平和决策能力提出了更高的要求。如果公司不能根据 这些变化进一步健全、完善组织模式和管理制度，不能对业务及资产实施有效的 管理，将给公司的持续发展带来风险。 2 、人力资源管理的风险 公司一直致力于培养和锻炼人才，经过多年来的发展，公司已储备了一批管 理人才和技术人才。随着市场竞争加剧，公司人 力资源开发、人才培养和培训工 作系统还有待提高，薪酬体系仍有待进一步完善，员工激励有待进一步强化。 （四）政策风险 1 、国家宏观经济政策风险 公司所从事的高压开关设备行业属于电力行业的重要组成部分，是关系到国 民经济持续稳定发展的主要环节之一，行业整体需求与宏观经济情况以及社会用 电需求密切相关。目前，国内宏观经济承担了较大的下行压力，经济结构调整对 部分国民经济基础行业不利影响较大，但近年电力行业的发展仍然保持了较高的 速度，受到国际金融危机与国内经济结构调整的影响尚未明确显现，但如果国际 经济环境进一步恶化影响到国 内实业发展，或国内经济结构发生不利于电力行业 的调整，都可能会影响到电力行业以及下游子行业的效益，从而进一步对公司未 来业绩产生不良影响。 2 、行业政策持续性风险 在过去几年高压开关设备行业取得较大的发展，源于国家对特高压输电工程 的政策性支持，将智能电网建设和特高压输变电技术作为重要发展方向。未来 “ 十 三五 ” 期间，政策稳定的前提下公司面临新的机遇和挑战。然而公司政策依赖性相 对较强，一旦国际环境、科技发展等因素导致国家政策出现较大变化，公司经营 将面临风险。 第三节 债券发行、上市概况 一、发行主体 河南平高电 气股份有限公司。 二、债券名称及简称 本期债券名称为“ 河南平高电气股份有限公司 2015 年公司债券 ”，债券简称 为“15平高债”。 三、发行规模 本期债券发行总规模 为 人民币 5.5 亿元 四、债券发行批准机关及文号 本期债券 已经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1974号文核准公开发 行。 五、票面金额 本期债券每张票面金额为 100 元。 六、债券期限 本期债券期限为 3 年。 七、债券形式 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管 账户记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构 的规定进行债 券的转让、质押等操作。 八、发行方式 本期债券采取面向合格投资者公开发行，一次发行完毕，不分期发行。 九、发行对象 本次网下发行对象为在登记公司开立合格证券账户的合格投资者（法律、法 规禁止购买者除外）。合格投资者的申购资金来源必须符合国家有关规定。 十、发行价格 本期债券按面值平价发行。 十一、债券利率及其确定方式 本期债券为固定利率债券， 本期债券的票面利率 为 3.93 % 。 本期债券的票面 利率由发行人与主承销商根据网下利率询价情况在询价区间范围内协商确定。 十二、还本付息方式及支付金额 本期债券采用 单利按年计息，不计复利。按年付息、到期一次还本，最后一 期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金 额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利 率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所 持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 十三、付息、兑付方式 本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名 单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。 十四、起息日 本期债券的起息日为 2015 年 9 月 16 日。 十五、利息登记日 为每年付息日的前一个交易日，按照上交所和登记机构的相关规定办理。在 利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就其所持本期债券获 得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支 付）。 十六、付息日 本期债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 9 月 16 日（遇法定节假日或休 息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间付息款项不另计利息）。 十七、到期日 本期债券的到期日为 2018 年 9 月 16 日（遇法定节假日或休息日，则顺延至 其后的第一个工作日，顺延期间兑付 款项不另计利息）。 十八、本金支付日 本期债券的本金支付日为 2018 年 9 月 16 日（遇法定节假日或休息日，则顺 延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 十九、计息期限 本期债券的计息期限为 2015 年 9 月 16 日至 2018 年 9 月 15 日。 二十、担保方式 本期债券无担保 。 二十一、募集资金用途 本次发行公司债券的募集资金拟用于补充流动资金。 二十二、募集资金专项账户 本期发行公司债券募集资金将以专户存储，公司将于发行前开立专项账户， 用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 二十三、信用级别及信用评级机构 经联合信用综合评估，发行主体长期信用等级为 AA+ ，本期公司债券信用等 级为 AA+ 。 二十四、债券发行的主承销商及承销团成员 本期债券的主承销商为 华融 证券股份有限公司， 分销商 为 东兴证券股份有限 公司 。 二十五、债券受托管理人 华融证券股份有限公司。 二十六、向公司股东配售的安排 本期债券不向公司股东优先配售。 二十七、承销方式 由主承销商负责组建承销团以余额包销的方式承销。 二十八、上市交易场所 上海证券交易所。 二十九、新质押式回购 公司主体长期信用等级为 AA+ ，本期债券的信用等级为 AA+ ，符合进 行新质 押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批 复，具体折算率等事宜按上交所及登记公司的相关规定执行。 三十、税务提示 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款 由投资者承担。 第四节 债券上市与托管基本情况 一、债券上市情况 经上海证券交易所同意，本期债券将于 2015 年 11 月 23 日起在上海证券交易 所挂牌交易，债券简称 “15 平高债 ” ，上市代码 “ 1224 59 ” 。发行人主体评级为 AA + ， 本期债券信用等级为 AA+ 。 根据 “ 债项评级对应主体评级基础上的孰低原 则 ” ，发行人主体评级为 AA+ 。债券上市后可进行质押式回购，质押券申报和转 回代码为“ 104459 ”。上市折扣系数和上市交易后折扣系数见中国结算首页 （ www.chinaclear.cn ）公布的标准券折算率。 二、债券托管情况 经中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认，本期债券 55 , 000 .00 万元 已由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司托管。 第五节 发行人主要财务状况 本节的财务会计数据反映了本公司最近三年及一期的财务状况、经营成果和 现金流量。 中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2012 年 度财务报告进行了 审计，并出具了标准无保留意见的中瑞岳华审字 [2013] 第 3404 号《审计报告》； 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2013 年度财务报告进行了审计，并 出具了标准无保留意见的瑞华审字 [2014]01450089 号《审计报告》；瑞华会计师事 务所（特殊普通合伙）对本公司 2014 年度财务报告进行了审计，并出具了标准无 保留意见的瑞华审字 [2015]01450128 号《审计报告》；瑞华会计师事务所（特殊普 通合伙）对本公司 2015 年 1 - 6 月财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见 的瑞华审字 [2015 ]01450133 号《审计报告》。 投资者应通过查阅本公司 20 12 年度、 20 13 年度、 20 14 年度 及 2015 年 1 - 6 月 的财务报告的相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金流量及其 会计政策。 公司根据 2014 年发布的《企业会计准则第 9 号 —— 职工薪酬（ 2014 年修 订）》等八项会计准则变更了相关会计政策并对比较财务报表进行了追溯调整，另 外公司 2014 年完成对母公司平高集团的非公开发行股份，认股资产中，高压、超 高压、特高压开关配套零部件相关经营性资产构成业务单元，形成同一控制下业 务合并，根据相关会计准则的 规定，公司对 2012 年及 2013 年相关的合并报表数 据进行了追溯调整，并同时列示了追溯调整前后的 2012 年及 2013 年的财务数 据。未经特别注明，本 上市公告书 所用 2012 年及 2013 年数据均为合并报表中追 溯调整后的数据。 一、发行人近三年及一期的财务报表 发行人最近三年及一期的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如 下： （一）合并资产负债表 单位：元 项目 2015 - 6 - 30 2014 - 12 - 31 2013 - 12 - 31 （调整后） 2013 - 12 - 31 （调整前） 2012 - 12 - 31 （调整后） 201 2 - 12 - 31 （调整前） 项目 2015 - 6 - 30 2014 - 12 - 31 2013 - 12 - 31 （调整后） 2013 - 12 - 31 （调整前） 2012 - 12 - 31 （调整后） 201 2 - 12 - 31 （调整前） 流动资产： 货币资金 416,758,592.31 557,990,154.81 244,668,090.61 241,172,458.66 1,055,638,206.48 1,054,726,438.36 应收票据 68,009,520.03 42,033,084.01 24,667,405.71 23,474,596.51 40,663,958.25 40,663,958.25 应收账款 4,620,764,509.27 4,230,263,942.76 2,81 3,943,013.03 2,792,073,216.00 1,913,029,299.28 1,886,909,566.85 预付款项 332,763,345.34 325,836,354.90 339,948,374.96 307,113,409.83 282,532,846.29 277,126,532.17 其他应收款 45,230,915.70 34,814,007.38 51,719,509.03 49,945,094.75 35,191,981.53 34,134,297.20 存货 1 ,958,798,571.34 1,308,872,821.00 969,281,201.47 590,228,256.08 1,366,969,963.03 1,061,376,676.09 流动资产合计 7,442,325,453.99 6,499,810,364.86 4,444,227,594.81 4,004,007,031.83 4,694,026,254.86 4,354,937,468.92 非流动资产： 长期股权投资 - - 383,845,647.90 383,845,647.9 0 370,959,728.87 370,959,728.87 固定资产 1,635,384,162.87 1,668,911,242.09 1,416,219,718.80 1,053,545,839.69 1,234,119,048.14 865,327,050.68 在建工程 516,798,789.44 455,559,020.87 222,267,260.46 222,267,260.46 248,924,321.06 248,924,321.06 无形资产 696,038,139.17 6 80,396,969.66 494,555,790.51 434,095,646.34 400,821,048.35 339,133,145.56 开发支出 225,666,104.82 253,751,406.67 229,013,698.65 229,013,698.65 188,914,473.18 188,914.473.18 长期待摊费用 702,126.12 807,860.64 2,950,372.50 840,956.00 989,139.35 989,139.35 递延所得税资 产 4 5,015,932.04 44,234,079.92 33,113,359.01 31,715,485.31 36,839,976.85 35,167,573.94 其他非流动资 产 326,887,940.91 308,070,397.01 - - - - 非流动资产合 计 3,446,493,195.37 3,411,730,976.86 2,781,965,847.83 2,355,324,534.35 2,481,567,735.80 2,049,415,432.64 资产合计 10,888,81 8,649.36 9,911,541,341.72 7,226,193,442.64 6,359,331,566.18 7,175,593,990.66 6,404,352,901.56 流动负债： 短期借款 623,000,000.00 400,000,000.00 603,000,000.00 603,000,000.00 156,346,062.63 156,346,062.63 应付票据 876,106,037.93 616,620,082.72 462,009,243.69 462,009 ,243.69 688,342,306.61 688,342,306.61 应付账款 1,641,401,535.88 1,827,841,206.15 1,358,626,747.74 1,135,698,765.11 1,415,866,687.32 1,234,263,082.68 预收款项 654,489,569.31 364,433,769.66 258,536,868.58 254,180,782.95 390,138,430.94 390,057,734.94 应付职工薪酬 21,816 ,040.17 18,843,837.26 8,139,251.63 7,328,018.21 5,638,704.86 5,540,689.04 应交税费 44,887,004.76 139,490,159.95 150,279,302.10 150,279,049.77 43,279,262.20 43,279,262.20 应付利息 19,440,000.00 10,474,204.49 12,045,041.09 12,045,041.09 14,065,254.88 14,065,254.88 应付股利 2,673,181.56 2,673,181.56 2,673,181.56 2,673,181.56 2,673,181.56 2,673,181.56 项目 2015 - 6 - 30 2014 - 12 - 31 2013 - 12 - 31 （调整后） 2013 - 12 - 31 （调整前） 2012 - 12 - 31 （调整后） 201 2 - 12 - 31 （调整前） 其他应付款 193,946,578.21 33,278,743.80 67,080,247.32 12,010,205.81 12,039,591.07 6,277,099.37 一年内到期非 流动负债 400,000,000.00 399,411,946.88 58,000,000.00 58,000,000.00 - - 其他流动负 债 - - - 500,000,000.00 500,000,000.00 流动负债合计 4,477,759,947.82 3,813,067,132.47 2,980,389,883.71 2,697,224,288.19 3,228,389,482.07 3,040,844,673.91 非流动负债： 长期借款 - - - - 60,000,000.00 60,000,000.00 应付债券 - - 398,318,670.96 398,318,670.96 397,281,840.06 3 97,281,840.06 长期应付职工 薪酬 134,492.90 134,492.90 134,492.90 - 134,492.90 - 专项应付款 - - 33,055,597.32 33,055,597.32 31,875,758.12 31,875,758.12 递延收益 157,100.00 - - - - - 递延所得税负 债 9,420,032.79 9,450,830.34 - - - - 非流动负债合 计 9,711,625.69 9,585,323.24 431,508,761. 18 431,374,268.28 489,292,091.08 489,157,598.18 负债合计 4,487,471,573.51 3,822,652,455.71 3,411,898,644.89 3,128,598,556.47 3,717,681,573.15 3,530,002,272.09 所有者权益： 股本 1,137,485,573.00 1,137,485,573.00 818,966,173.00 818,966,173.00 818,966,173.00 818,966, 173.00 资本公积 3,023,545,937.58 3,023,545,937.58 1,921,009,991.20 1,337,448,203.16 1,921,009,991.20 1,337,448,203.16 盈余公积 254,521,779.43 254,521,779.43 192,389,508.38 192,389,508.38 149,873,975.13 149,873,975.13 未分配利润 1,747,056,457.31 1,453,284,910.55 879, 066,497.85 879,066,497.85 563,927,148.59 563,927,148.59 归属母公司所 有者权益合计 6,162,609,747.32 5,868,838,200.56 3,811,432,170.43 3,227,870,382.39 3,453,777,287.92 2,870,215,499.88 少数股东权益 238,737,328.53 220,050,685.45 2,862,627.32 2,862,627.32 4,135,129.59 4,135,1 29.59 所有者权益合 计 6,401,347,075.85 6,088,888,886.01 3,814,294,797.75 3,230,733,009.71 3,457,912,417.51 2,874,350,629.47 负债和所有者 权益总计 10,888,818,649.36 9,911,541,341.72 7,226,193,442.64 6,359,331,566.18 7,175,593,990.66 6,404,352,901.56 （二）合并利润表 单位：元 项目 2015 年 1 - 6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度 一、营业收入 1,941,435,513.10 4,605,826,500.25 3,818,393,165.04 3,284,222,420.32 减：营业成本 1,351,073,710.56 3,276,076,881.21 2,836,129,718.33 2,613,535,175.43 营业税金及附加 7,955,759.37 35,974,678.62 29,393,734.50 13,946,170.73 销售费用 68,068,3 14.65 189,620,853.23 243,310,590.06 193,748,403.21 管理费用 136,514,126.85 293,201,803.42 213,876,203.44 261,654,971.38 财务费用 27,421,207.52 18,358,551.79 50,214,725.29 47,030,546.99 资产减值损失 7,770,603.72 49,986,994.08 19,045,572.98 33,582,334.03 加：公允价值变动收益（损失 以 “ － ” 号填列） - - - - 投资收益（损失以 “ － ” 号填列） - 50,191,154.20 27,885,919.03 27,656,772.05 其中 : 对联营企业和合营企业的投资 收益 - 23,216,969.46 27,885,919.03 27,656,772.05 二、营业利润 342,631,790.43 792,797,892.10 454,308,539.47 148,381,590.60 加：营业外收入 28,869,122.05 34,041,835.08 9,984,893 .25 5,150,870.75 其中：非流动资产处置利得 20,781,008.92 2,128,012.48 433,660.07 445,794.04 减：营业外支出 1,139,623.84 17,768,328.75 257,287.28 3,244,113.73 其中：非流动资产处置损失 1,066,599.77 17,033,794.23 154,196.62 2,705,834.11 三、利润总额 370,361,288.64 809,071,398.43 464,036,145.4 4 150,288,347.62 减：所得税费用 57,903,098.80 105,676,778.95 66,705,456.55 14,405,343.15 四、净利润 312,458,189.84 703,394,619.48 397,330,688.89 135,883,004.47 归属于母公司所有者的净利润 293,771,546.76 693,224,962.40 398,603,191.16 135,412,944.50 少数股东损益 18,686,643.08 10,169,65 7.08 - 1,272,502.27 470,059.97 五、其他综合收益的税后净额 - - - - 六、综合收益总额 312,458,189.84 703,394,619.48 397,330,688.89 135,883,004.47 归属于母公司所有者的综合收益总 额 293,771,546.76 693,224,962.40 398,603,191.16 135,412,944.50 归属于少数股东的综合收益总额 18,686,643.08 10,169,657.08 - 1,272,502. 27 470,059.97 七、每股收益 : ( 一 ) 基本每股收益 0.26 0.66 0.49 0.17 ( 二 ) 稀释每股收益 0.26 0.66 0.49 0.17 （三）合并现金流量表 单位：元 项目 2015 年 1 - 6 月 2014 年度 2013 年度 （调整后） 2013 年度 （调整前） 2012 年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1,886,243,610.65 3,845,789,479.31 2,674,467,100.59 2,674,467,100.5 9 2,865,989,999.87 收到的税费返还 - - 1,245,418.26 1,245,418.26 3,676,755.49 收到其他与经营活动有关的现金 16,657,889.86 21,799,564.43 15,487,036.95 15,487,036.95 16,016,859.39 项目 2015 年 1 - 6 月 2014 年度 2013 年度 （调整后） 2013 年度 （调整前） 2012 年度 经营活动现金流入小计 1,902,901,500.51 3,867,589,043.74 2,691,199,555.80 2,691,199,555.80 2,885,683,614.75 购 买商品、接受劳务支付的现金 1,598,151,133.63 2,599,587,681.15 2,223,749,579.95 2,223,749,579.95 1,889,869,071.47 支付给职工以及为职工支付的现金 228,941,806.20 374,046,861.75 272,009,040.29 272,009,040.29 250,228,609.72 支付的各项税费 233,856,713.76 461,585,761.18 239,695,892.37 239,695,892 .37 100,037,884.23 支付其他与经营活动有关的现金 71,508,730.68 156,357,584.83 155,510,066.92 155,510,066.92 174,655,474.74 经营活动现金流出小计 2,132,458,384.27 3,591,577,888.91 2,890,964,579.53 2,890,964,579.53 2,414,791,040.16 经营活动产生的现金流量净额 - 229,556,883.76 276,011,154.83 - 199 ,765,023.73 - 199,765,023.73 470,892,574.59 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 20,000,000.00 - - 10,000,000.00 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 26,973,258.00 171,538.50 - - - 投资活动现金流入小计 26,973,258.00 20,171,538.50 - - 10,000,000.00 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 146,547,8 62.94 692,482,121.48 462,272,655.03 462,272,655.03 259,742,656.38 取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额 - 21,536,578.26 - （未完）  |