[公告]银润投资：学大教育集团独立审计报告及简明综合财务报表（截至2015年3月31日三个月期间）
简明综合财务报表索引 目录 页码 独立审计报告 .. .. .. .. .. F - 1 简明综合资产负债表截至 2015 年 3 月 31 日 .. .. .. F - 3 简明综合经营情况表截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间 .. .. .. F - 5 简明综合全面损益表截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间 .. .. .. F - 6 简明综合权益变动表截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间 .. .. .. F - 7 简明综合现金流量表截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间 .. .. .. F - 8 简明综合财务报表附注 .. .. .. .. F - 9 独立 审计 报告 致学大 教育集团之董事会及股东 我们已审核随附的学大教育集团 及其子公司、可变利益实体（以下简称 “VIE” ）及可变利益实体子公司（统 称 “ 集团 ” ）的截至 201 5 年 3 月 31 日 止之合并资产负债表，以及截至 201 5 年 3 月 31 日止之三 月 内相关 的合并经营情况表、综合收益表、权益变动表和现金流量表 （期间财务信息） 。 管理层对财务信息的责任 公司管理层有责任按 美国 会计准则编制和公允列报财务报表； 设计、 执行和维护必要的内部控制， 使公司 能合理地保证不存在因未经授权的滥用及处置导致资产遭受损失、交易均被恰当地授权及被正确地记录、 能 够真实公允地编制资产负债表及利润表。 审计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照 美国公认 审计准则的规定执行 了审计工作。 审计准则要求我们遵守注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不 存在重大错报获取合理 保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会 计师的判 断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表 编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作还 包括评价管理层选用会计政策的恰当性和 做 出会计估计的合理性，以及评价财 务报表的总体列报。 我们相信 ，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 审计意见 我们认为， 上述 合并财务报表根据美国公认会计原则在各个重大方面公正地反映了集团截至 201 5 年 3 月 31 日 止之财务状况，以及截至 201 5 年 3 月 31 日止之三 月 内的经营业绩和现金流量情况。 使用限制 此报告仅供董事会之信息需要 所用，除此目的之外不可使用。 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 北京分所 2015 年 9 月 1 日 简明综合资产负债表 （单位：千美元，除股份和每股数据以外） 2015 年 3 月 31 日 资产 流动资产： 现金及现金等值物 143,413 短期投资 94,563 预付开支和其他流动资产 16,104 关联方到期应付金额 73 递延税资产－流动 9,596 总流动资产 263,749 房产和设备，净值 29,705 递延税资产－非流动 680 租金押金 4,939 长期投资 12,671 商誉 876 其他非流动资产 2,05 总资产 314,625 负债 流动负债： 递延收入 —— 流动（包括对集团无追索权的综合可变利益实体（ “ VIE ” ）的递延收入 121,583 美元） 121,583 应计费用和其他流动负债（包括对集团无追索权的综合 VIE 的应计费用和其他流动负 债 37,059 美元） 39,860 应付所得税（对集团无追索权的综合 VIE 的应付所得税 10,049 美元） 11,729 递延收入 —— 流动 （包括对集团无追索权的综合 VIE 的递延收入 零） 463 应付股息 （包括对集团无追索权的综合 VIE 的应付股息 零） 9,982 总流动负债 183 ,617 递延收入 —— 非流动 （包括对集团无追索权的综合 VIE 的递延收入 28,083 美元） 28,083 总负债 21,70 简明综合资产负债表 （单位：千美元，除股份和每股数据以外） 2015 年 3 月 31 日 承诺（附注 12 ） 股本 普通股 13 库存股份，按成本 （ 16,124 ） 资本公积 116,373 法定准备金 4,874 累计 亏损 （ 2,816 ） 累计其他 综合 收益 635 学大教育集团股东总股本 102,95 非控制性权益 （ 30 ） 总股本 102,9 25 总负债和股本 314,625 见简明综合财务报表附注。 简明综合经营情况表 （单位：千美元，除股份和每股数据以外） 三个月截止 2015 年 3 月 31 日 净收入 85,430 收入成本（包括 基于股票的薪酬 8 美元） （ 63,793 ） 总利润 21,637 经营开支： 一般和行政（包括 基于股票的薪酬 982 美元） （ 13,251 ） 销售和营销 （包括 基于股票的薪酬 零） （ 8, 054 ） 总经营开支 （ 21,305 ） 经营性收入 332 利息收入 1,323 采用权益法投资的所得 税前收入开支和损失 1,65 所得税开支 （ 567 ） 采用权益法投资的所得税后收入开支和损失 1,08 权益法投资损失 （ 91 ） 净收入 997 归属于非控制权益的净损失，扣除税费 （ 50 ） 归属于学大教育集团或普通股东的净收入 947 每股普通股净收入： 归属于学大教育集团或普通股东的净收入 基本 0.01 稀释 0.01 用于计算每股普通股净收入的加权平均普通股 基本 124,725,869 稀释 125,403,532 见简明综合财务报表附注。 简 明综合全面损益表 （单位：千美元） 三个月截止 2015 年 3 月 31 日 净收入 997 其他全面收入，扣除税费零： 累计外汇转换变动调整 34 可供出售证券的未变现收益，扣除零税务影响 12 总综合收益 1,043 归属于非控制性权益的综合损失 （ 49 ） 归属于学大教育集团的总综合收入 994 见简明综合财务报表附注。 简明综合权益变动表 （单位：千美元，除股份和每股数据以外） 学大教育集团股东 普通股 库存 股 资本公积 法定 准 备金 累计 赤字 累计其他全面 收 入 总学大教育集 团股东 股本 非控制性 权益 总股本 股数 金额 2015 年 1 月 1 日结余 124,65,742 13 （ 16,124 ） 125,205 4,874 （ 3,763 ） 58 110,793 （ 79 ） 110,714 基于股份的 薪酬 - - - 990 - - - 990 - 990 已获得非既得股份 219,868 - - - - - - - - - 已行权期权 160,595 - - 160 - - - 160 - 160 外汇转换调整 - - - - - - 3 5 35 （ 1 ） 34 股息分配 （每股普通股 0.08 美元） （ 9,982 ） （ 9,982 ） （ 9,982 ） 可供出售证券的净未变现所得 扣除零税务影响 - - - - - - 12 12 - 12 净收入 - - - - - 947 - 947 50 997 2015 年 3 月 31 日结余 125,036,205 13 （ 16,124 ） 116,373 4,874 （ 2,816 ） 635 102,95 （ 30 ） 102,925 见简明综合财务报表附注。 简明综合现金流量表 （单位：千美元） 三个月截止 2015 年 3 月 31 日 经营活动产生的现金流： 净收入 997 将经营活动提供的净收入调整为净现金： 房产和设备的折旧和摊销 3,291 房产和设备的处置损失 123 基于股票的薪酬 990 递延所得税 （ 3,068 ） 权益法投资损失 91 外汇收益 （ 64 ） 资产和负债变动： 预付开支和其他流动资产 （ 1,252 ） 关联方到期应付金额 96 租金押金 （ 42 ） 其他非流动资产 164 递延收入 23,264 应计费用和其他 流动负债 5,817 应付所得税 2,641 递延收入 （ 8 7 ） 经营活动提供的净现金 32,961 投资活动产生的现金流： 短期投资购买 （ 51,517 ） 短期投资到期收益 51,86 长期投资购买 （ 1,43 ） 房产和设备购买 （ 2,814 ） 房产和设备处置收益 208 投资活动使用的净现金 （ 3,680 ） 融资活动产生的现金流： 期权行权产生的收益 150 融资活动提供的现金 150 汇率变动影响 157 现金及现金等值物净减额 29,58 期初现金及现金等值 物 113,825 期末现金及现金等值物 143,413 现金流信息补充披露 应付所得税 970 主要非现金活动： 房产和设备应付款 2,160 长期投资应付款 1,452 应付股息 9,982 见简明综合财务报表附注。 1. 编制依据 学大教育集团（ “ 本公司 ” ）根据开曼群岛法律于 209 年 4 月 24 日成立。本公司及其子公司、其综合 可变利益实体 （ “ VIE ” ）以及 VIE 的子公司和学校（统称为 “ 本集团 ” ）主要从事为中华人民共和国 （ “ PRC ” ）境内的中小学生提供私人个性化教育培训服务 。 本集团的简明综合财务报表包括本公司及其子公司、其 VIE 及 VIE 子公司和学校的财务报表。本公司及 子公司、其 VIE 和 VIE 子公司及学校之间开展的所有公司间交易和余额在合并时已经予以消除。 所附的简明综合财务报表根据美国通用会计准则（ “ US GAP ” ）针对中期财务信息进行编制，但不包 括 US GAP 所规定的年度财务报表中要求提供的所有信息和附注。相应地，这些中期简明财务报表应 当结合之前向证券交易委员会提交的截至 2014 年 12 月 31 日财务年度的表 20 - F 中包含的本公司年度财 务报表中所包含的经审计财务报表和 附注一同阅读。 US GAP 要求管理层对可能影响资产、负债、不可预见费和经营业绩的报告金额做出估计和假设。实际 结果可能与估计有所不同。根据本公司管理层的意见，所附简明综合财务报表反映了所有的调整，仅包 含公允呈报中期业绩所必要的正常的重复调整。所呈报的中期经营业绩并非任何后续期或本公司截至 2015 年 12 月 31 日的财务年度所预期的经营业绩的必要指示。 本公司的功能性和报告货币为美元。本公司在中华人民共和国境内的其他子公司、 VIE 及 VIE 的子公司 和学校采用的功能性货币为人民币。 所附简明综合财务报表的编制 采用与本公司在表 20 - F 中为截至 2014 年 12 月 31 日财务年度所编制的综 合财务报表相同的会计政策，除了以下其他政策以外： 对于本集团没有重大影响和控制性利益的获投资公司，本集团按成本持有投资，将该等获投资公司收益 分配所获得的任何股息记为收入。 1. 编制依据 —— 续 VIE 安排 目前关于适用的中华人民共和国法律和法规是否禁止外国投资者持有中华人民共和国教育类公司的股权 还存在一些不确定性。作为一家开曼群岛的公司，本公司被视为中国法律规定的境外法人。相应地，本 公司在中国全资拥有的学成世纪（北京）信息技术有 限公司（ “ 学成世纪 ” ）可能不符合在中国境内从 事教育活动的条件。 因此，本公司主要通过在中国的 VIE 北京学大信息技术有限公司（ “ 学大信息 ” ）及其子公司和学校开 展所有业务活动。 VIE 及其子公司和学校持有租赁权和运营本公司学习中心、提供教学服务和创造集团 收入所必要的资产。学成世纪与学大信息及其股东于 209 年 8 月达成了一系列合约安排，向公司提供 VIE 及其子公司和学校的控制权和获得大部分预期剩余回报的能力。 VIE 及其子公司和学校在除去截至 2015 年 3 月 31 日和截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间的公司间交易 和结 余之后，其财务信息如下： 2015 年 3 月 31 日 现金及现金等值物 69,686 预付费用和其他流动资产 13,895 总流动资产 170,642 总资产 206,206 递延收入 149,6 总流动负债 168,691 总负债 196,74 总股本 9,432 三个月截止 2015 年 3 月 31 日 净收入 85,430 净收入 3,85 经营活动提供的净现金 18,840 投资活动提供资金中的净使用部分 （ 4,061 ） 1. 编制依据 —— 续 近期会计公告 2015 年 1 月，金融会计标准委员会（ “ FASB ” ）颁布了新公告，从美国通用会计准则中删除了非常项 目概念。 子项 225 - 20 ，收益表 —— 非常和异常项目，要求实体单独分类、呈报和披露非常事项和交易。当前， 除非有明确证据支持事项或交易属于非常项目的证据，否则该事项或交易均视为报告实体的普通和正常 活动。如果某事项或交易符合非常项目分类标准，实体必须将该非常项目从普通经营业绩中分离出来， 扣除税费后，在持续经营产生收入项后单独在收益表中列报。实体还必须披露适用的所得税，并列报或 披露适用于非常项目的每股收益数据。 该会计标准更 新（ “ ASU ” ）也将美国通用会计准则收益表呈报指南与禁止呈报和披露非常项目的 IAS 1 ， 财务报表呈报更加紧密地统一。 该 ASU 的修订在当前财务年度及于 2015 年 12 月 15 日之后开始的该等财务年度中期内生效。报告实体 可预期采用该等修订。报告实体也可对财务报表中呈报的所有以往报告期追溯采用该等修订。如果指南 从采用修订的财务年度期初开始适用，则可提前采用该等修订。本集团认为，采用该等指南不会对其综 合财务报表产生重大影响。 2015 年 2 月， FASB 发布了新公告，要求在资产负债表中呈报的与认可的债务负债项相关的债 务发行成 本从该等债务负债的持有金额中直接扣除，与债务发行折扣保持一致。债务发行成本的认可和计量指南 不受此次 ASU 修订影响。 对于公共事业实体，该修订适用于 2015 年 12 月 15 日之后开始的财务年度发布的财务报表，以及该等 财务年度内的中期财务报表。之前尚未发布的财务报表可提前采用该等修订。 1. 编制依据 —— 续 近期会计公告 —— 续 该等修订应追溯适用，其中每个报告期的资产负债表应当予以调整，以反映采用新指南对相应报告期产 生的特别影响。在转换时，实体必须遵守会计准则变动的适用披露规则。该等披露包括会计准则 变动的 性质和原因，转换方法，被追溯调整的上期信息说明，以及财务报表行项目变动的影响（即债务发行成 本资产和债务负债）。本集团认为，采用该等指南不会对其综合财务报表产生重大影响。 2015 年 2 月， FASB 发布了新公告，旨在完善例如有限合伙公司、有限责任公司和证券化结构（担保债 务凭证，担保贷款凭证，以及抵押担保证券交易）等法律实体的整合目标指南。 ASU 主要关注被用于评 估报告组织是否能够整合特定法人实体的报告组织的整合评估。除了将整合模型数量从 4 个减少到 2 个 外，新标准通过以下方式简化了 FASB 会计准则整理，并完善 了当前的 US GAP ： . 在确定控制财务利益时，更加重视损失风险。如果满足特定标准，在特定情况下，报告组织可以不 再需要仅根据其费用安排来整合某法律实体。 . 在确定 VIE 的控制财务利益时，减少关联方指南应用的频次。 . 变更在多个行业内典型应用有限合伙或 VIE 的公共和私有公司整合结果。 对于公共公司， ASU 将适用于 2015 年 12 月 15 日之后开始的报告期。允许提前采用。本集团认为，采 用该等指南不会对其综合财务报表产生重大影响。 2. 预付开支和其他流动资产 预付开支和其他流动资产包括 : 2015 年 3 月 31 日 其他应收账款（ i ） 1,803 预付租金费用 8,743 对供应商的预付款 98 预付广告费用 563 短期存款 630 利息应收款 1,150 职员预付款和其他 2,363 期权行权应收成本（ ii ） 754 16,104 (I) 已向学生收取但由第三方在线支付处理机构持有的包括现金的其他应收账款。第三方在线支付处理 机构收到付款后，很快将资金转账给本集团。 (II) 期权行权应收成本是员工行使期权所支付的但由第三方服务提供商持有的金额。第三方服务提供商 收到付款后，很快将资金转账给本集团。 3. 房产 和设备 房产和设备包括： 2015 年 3 月 31 日 楼宇 5,830 家具、固定设施和设备 27,367 机动车辆 2,480 租赁权益改良 45,616 扣除：累计折旧和摊销 （ 51, 58 ） 29,705 截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间的折旧和摊销费用为 3,291 美元 4. 商誉 本集团有两个报告单位拥有商誉，即太原学大教育培训学校（ “ 太原学大 ” ）和北京蔚蓝国际教育科技 公司（ “ 蔚蓝 ” ）。截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间商誉的账面金额变动如下 : 太原 学大 蔚蓝 合计 总 额 期初结余 875 2,869 3,74 汇率影响 1 2 3 期末结余 876 2,871 3,747 累计减值损失 期初结余 - （ 2,869 ） （ 2,869 ） 当期收费 - - - 汇率影响 - （ 2 ） （ 2 ） 期末结余 - （ 2,871 ） （ 2,87 1 ） 期末商誉结余，净值 876 - 876 本集团于每年 12 月 31 日执行年度商誉减值测试。在截至 2015 年 3 月 31 日的三个月期间，本集团确认 无商誉减值损失。 5. 投资 现金等值物 本集团的现金等值物包括定期存款 和原始到期时间为三个月或三个月以内的债务证券。 本集团按照摊销成本计量现金等值物。 417 美元利息收入在截至 2015 年 3 月 31 日的三个月期间的综合 经营情况表中确认。 5. 投资 —— 续 短期投资 截至 2015 年 3 月 31 日，本集团的短期投资包括到期时间在一年或以内的持至到期的证券。 持有至到期证券 —— 短期 本集团按照摊销成本计量持有至到期证券。 利息收入 906 美元在截至 2015 年 3 月 31 日的三个月期间综 合经营情况表中确认。 长期投资 本集团的长期投资包括可供出售证券和权益法投资。 可供出售证券 2012 年 7 月，本公司与一家在开曼成立的为中国 2 岁到 10 岁孩子提供英语培训课程的公司励步教育（ “ 励 步 ” ）签订了一项优先股购买协议。本公司以 4 , 768 美元的现金对价，购买 1,272,0 股可转换可赎回 优先股，占励步 12.72% 表决权益。 2012 年 12 月，励步执行了 1 股拆分为 10 股。 2013 年 7 月 16 日，本公司另行出资 1 , 632 美元，认购 4,039,610 股可转换可赎回优先股，其持有的励 步表决权益增加到 16.1%.2014 年 10 月，引入了一名新投资人，励步的表决权益被稀释至 14.3%. 截至 201 5 年 3 月 31 日，本公司持有励步董事会 6 席董事席位中的 2 席。 在 2017 年 1 月 1 日或之后的任何时间和随时，如果励步未能完成合格的首次公开发行股票，则本公司和 其他优先股东可要求励步赎回优先股。由于优先股可根据其股东的意愿赎回，本公司确定该等优先股 的性质属于债务证券，应记为可供出售证券。 该投资被分类为可供出售证券，按照截至资产负债表日期的公允价值计价。未变现持股收益和损失不包 括在收入中，在变现之前，在其他全面收入中列报。未变现持股收益 12 美元在截至 2015 年 3 月 31 日 三个月期间的其他全面收入中列报。 5. 投资 —— 续 长期投资 —— 续 可供出售证券 —— 续 截至 2015 年 3 月 31 日有关投资的公允价值信息如下 : 摊销 成本 总未确认 持 股受益 总未确认 持 股损失 累计其他全面 收 入中的收益 公允价值 现金及现金等值物 : 现金等值物 定期存款 36,296 - - - 36,296 36,296 - - - 36,296 短期投资 : 持有至到期证券 可调整利率债务证券 64,527 847 - - 65,374 定期存款 30,036 - - - 30, 036 94,563 847 - - 95,410 长期投资： 可供出售证券 可转换可赎回优先股 6,418 - - 1,098 7,516 6,418 - - 1,098 7,516 计量的可供出售证券的公允价值，以及所披露的现金等值物和持有至到期证券在附注 6 中进一步讨论。 权益法投资 2014 年 7 月，本集团与在中国成立的主要从事学术能力评估测试的公司 —— 麦吉内森 教育（北京）科技 有限公司（ “ 麦吉内森 ” ）的持有人签订了一项股权购买协议。本集团以 1613 美元现金对价购 买占想象 25% 股权所有权益的股权。本集团对想象具有重要影响，但对想象没有控制权。相应地，本集团将其 在想象中的权益记为权益法投资。本集团在截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间计入的股份损失为 91 美 元。 2015 年 2 月，本集团投资了一家主要提供在线教育科技服务的新公司 —— 阳光兔（北京）科技有限公司 （ “ 阳光兔 ” ）。根据投资协议，本集团以现金对价 2904 美元投资阳光兔 55% 的所有权股权益。部分 重要的经营和财务事项应由不少于 4/5 董事会董事同意，而本集团拥有阳光兔董事会 3/5 席位。本集团对 阳光兔拥有重要影响，但未 取得控制权。相应地，本集团将其在阳光兔的权益记为权益法投资。本集团 在截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间未登记重要股份结果。 5. 投资 —— 续 长期投资 —— 续 成本法投资 2015 年 3 月，本集团以 835 美元现金对价购得 江苏 曲速 教育科技有限公司 （ “ 曲速 ” ）的 19.5% 股权所 有权益。 曲速 主要从事为中国中小学校提供考试技术服务。本集团对 曲速 不具有重要影响能力，相应 地，将其在 曲速 的权益记为成本法投资。 6. 公允价值计量 按经常性基础披露或计量公允价值 本集团所计量的可供出售证券的公允价值，和所披露的现金等值 物及持有至到期证券，根据现金流折现 法予以确定。下表概述了截至 2015 年 3 月 31 日，以经常性基础，按照公允价值计量或披露的本集团的 金融资产： 公允价值披露或计量采用 公允价值 活跃市场中相同资 产的报价 （第 1 等 级） 其他重大可见投 入 （第 2 等级） 重大不可见 投入 （第 3 等 级） 公允价值披露 现金及现金等值物 : 现金等值物 定期存款 36,296 - 36,296 - 短期投资 : 持有至到期证券 可调整利率债务证券 65,374 - 65,374 - 定期存款 30,036 - 30,036 - 公允价值计量 长期投资： 可供出售证券 可转换可赎回优先股 7,516 - - 7,516 按公允价值计量的总资产 7,516 - - 7,516 6. 公允价值计量 —— 续 按经常性基础披露或计量公允价值 —— 续 可供出售证券没有市场费率报价。本集团采用收益法下的现金流折现法，考虑了包括预期未来现金流、 增长率和公开交易公司在行业内的折现率等一系列因素，并要求本集团做出关于行业经济因子和未来盈 利能力的特定假设和估算。该等假设 本身具有不确定性和主观性。励步的预期未来现金流基于管理层在 规划时所做的不连续 7 年财务预测。超出预测期的现金流采用终端价值计算法计算，结合了历史和预测 财务趋势，并考虑了可比较的公开交易公司的长期收益增长率。特别地，截至 2015 年 3 月 31 日的收益 法估值包括了截至 2015 年 3 月 31 日的三个月期间 20.18% 的现金流折现率，和 3% 的终端价值增长率。 以下是对在经常性基础上利用截至 2015 年 3 月 31 日的三个月期间仅包括可供出售证券的重大不可见投 入（第 3 等级），按公允价值计量的资产和负债的期初和期末余额的调整： 期 初结余 7,504 总未变现收益包含在其他全面收入中 12 期末结余 7,516 按非经常性基础计量的公允价值 本集团采用收益法估值方法计量商誉的公允价值。商誉被视为第 3 等级资产，因为本集团利用不可见投 入，例如 5 年收益预测、股本的加权平均成本，缺少流动性折价，确定商誉的公允价值。 7. 应计费用和其他流动负债 应计费用和其他流动负债包含以下各项 ： 2015 年 3 月 31 日 应计员工资单和生活福利 22,930 购买房产和设备的应付款 2,160 应计租金费用 5,413 商业税和其他 应付税费 2,870 代扣个人所得税 1,4 应付给其他服务提供商和供应商的账款 684 长期投资应付对价 1,452 其他 2,907 39,860 8. 所得税 所得税开支的当前和递延部分如下： 三个月截止 2015 年 3 月 31 日 当前 3,635 递延 （ 3, 068 ） 总所得税开支 567 本公司是在开曼群岛成立的税务免除公司。 在中国成立的学大信息及其子公司和学校的应税收入应当根据相关的中国所得税法缴纳中国企业所得税 （ “ EIT ” ），该等法律自 208 年 1 月 1 日起施行 ，采用统一的 25% 所得税率。 8. 所得税 — 续 递延所得税的主要部分如下： 2015 年 3 月 31 日 流动递延税资产 递延收入 —— 流动 52 应计费用（ i ） 10,290 扣除：估价备抵 （ 74 6 ） 净流动递延税资产 9,596 非流动递延税资产 净经营损失结转 5,89 扣除：估价备抵 （ 5,219 ） 净非流动递延税资产 680 (i) 与应计广告、工资单和福利费相关的应计费用递延税资产。根据 EIT 法，与特定员工费用相关的 应计费用包括员工资单和特定福利费，在实际费用发生之前，不可用于抵扣 税费。 EIT 法还限 制了任何报告期内可扣除的广告费金额，其不得超过该报告期总收入的 15% ，允许超过 15% 限 额的广告费结转至未来报告期列报。 本集团在截至 2015 年 3 月 31 日的三个月期内未发现重大未确认税收优惠。截至 2015 年 3 月 31 日三个 月期内，本集团未发生有关潜在未付所得税开支的任何利息和罚金。 9. 每股净收入 下表显示了报告期内基础和稀释的每股净收入的计算： 三个月截止 2015 年 3 月 31 日 净收入 —— 基础 （分子） 归属于学大教育的净收入 本集团普通股东 947 股数 （分母） 每股 净收入 —— 基础计算时采用的加权平均普通股 124,725,869 稀释证券的影响 加上假设股票期权转换产生的增量加权平均普通股，和利用库存股份法计算得到的 尚不可行权的股份。 67,63 计算每股净收入 —— 稀释时利用的加权平均普通股 125,403,532 每股普通股净收入 —— 基础 0.01 每股普通股净收入 —— 稀释 0.01 截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间， 2,347,036 股股票期权和 261,371 股尚不可行权股份不计入稀释每股净收 入的计算中，因为该等股份具有反稀释效应。 10. 基于股份的 薪酬 股 票 期权 流通期权 期权数量 加权平均 行 权价格 加权平均起 始日 公允价 值 加权平均合 约剩余 期限 （年） 累计内在 价值 2015 年 1 月 1 日流通期权 4,579,394 $ 1.5 $ 0.8 已授予 380,0 $ 1.23 $ 0.4 已行权 （ 160,595 ） $ 0.9 $ 1.24 已作废 （ 10,07 ） $2.17 $0.96 2015 年 3 月 31 日流通期权 4 ,6 9 8,792 $ 1.53 $0.83 7.38 48 截至 201 5 年 3 月 31 日可行权期权 和预期将可行权的期权 4,540,492 $ 1.51 $ 0.83 7.31 482 截至 2015 年 3 月 31 日的可行权期 权 2 ,945,841 $ 1.39 $0.86 6.37 40 2015 年 1 月 1 日，本公司向员工授予 380 , 00 份股票期权，每股行权价未 1.25 美元。 25% 的已授予股 票期权将在授予之日起每 4 周年日起可行权。 2015 年 1 月 1 日授予的期权的公允价值在授予之日利用二 项式期权定价模型基于以下假设进行估算： 加权平均预期波动率 59.5% 加权平均无风 险利率 2.2% 加权平均预期股息收益 4.4% 加权平均标的普通股公允价值 每股 1.23 美元 加权平均行权倍率 2.08 次 (1) 波动率 标的普通股在期权生命期内的波动率基于本公司和可比较上市公司在可与期权合约期相比较的期 间的历史股价波动率进行估算。 (2) 无风险利率 无风险利率基于到期限与期权合约期相类似的美国库券的收益进行计算。 10. 基于股票的薪酬 —— 续 股票期权 —— 续 (3) 股息收益 股息收益由本公司基于其在期权合约期内的预期股息政策进行估算。 (4) 标的普通股的公允价值 本公司截至 授予日期的交割市场价被用作当日普通股的公允价值。 (5) 行权倍率 行权倍率表示标的股票的价值或股价作为期权行权价格的倍率，如果可行，可导致期权行权。 截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间的已行权期权的总内在价值为 48 美元。 截至 2015 年 3 月 31 日三个月期间，本公司登记的 基于股票的薪酬 基于股票的薪酬 为 92 美元。截至 2015 年 3 月 31 日，与股票期权相关的 基于股票的薪酬 为 1021 美元，预期将在 3.1 年加权平均期内确认。 限制性股票 限制性股票 活动概述如下： 流通 的 限制性股票 数量 加权平均起 始日 公允价 值 累计内在 价 值 2015 年 1 月 1 日流通的 限制性股票 7,053,062 $ 1.68 已授予 163,0 $ 1.23 已作废 （ 84,845 ） $ 1.79 可行权 （ 219,868 ） $ 1.49 2015 年 3 月 31 日流通的 限制性股票 6,91,349 $ 1.68 9,30 已获得 限制性股票 和预期在 2015 年 3 月 31 日可行权的股份 6,853,826 $ 1.68 9,253 10. 基于股票的薪酬 —— 续 在截至 2015 年 3 月 31 日三个月期内，本公司向员工和顾问授予了 1630 股 限制性股票 。 限制性股票 将在 4 年期限后可行权。 限制性股票 在授予日的公允价值基于本公司在纽约证券交易所的存股的结算价格进行确定。 （未完）  |