[公告]华平股份：关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复报告
股票简称：华平股份 股票代码：300074 300074 华平信息技术股份有限公司 关于 非公开发行股票申请文件反馈意见的 回复报告 保荐机构、主承销商 品牌标志组合1_全色 二〇一六年一月 华平信息技术股份有限公司（以下简称“华平股份”、“本公司”、“上市公司” 或“公司”）收到中国证监会于2015年12月9日下发的中国证券监督管理委员会 [152965]号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》（以下简称“《反馈 意见》”），我公司及相关中介机构对《反馈意见》进行了认真研究和落实，并按 照《反馈意见》的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题答复，现根据要求 对反馈意见回复进行公开披露，并将于披露后2个工作日内向中国证监会报送反 馈意见回复材料。 本回复中所称各项简称或专有名词之定义如无特别说明，皆与非公开发行预 案之“释义”部分所列含义一致。 一、重点问题 问题1 关于前次募集资金的相关情况： （1）申请人2014年和2015年1-6月实现的营业利润分别为1584万元和 -3331万元，但前次募集资金投资项目实现的效益为4214万元和930万元。请 说明公司前次募投项目与上市前业务的关系，前次募投效益与实现营业利润之 间的勾稽关系，原有业务经营情况大幅下滑的原因。 （2）请会计师结合首发招股书及超募资金使用时的募集资金披露情况（超 募资金投资项目或收购项目，其预计效益需摘自首次披露的相关信息公告、项 目可行性报告等），说明承诺效益的披露是否真实准确，实际效益相关数据的测 算口径和方法，对比说明前次募集资金使用情况鉴证报告的编制是否符合《关 于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定。 （3）请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证 券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项有关“前次募集资金基本使用完毕， 且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。 回复： 一、公司前次募投项目是对上市前业务的替代升级 前次募投项目主要包括全媒体统一协同通讯系统和全高清监控指挥系统两 个项目。其中，全媒体统一协同通讯系统项目是在公司上市前原有的视频会议系 统基础上，从技术上进行软硬件系统重构和全高清、全融合应用模式的重新设计 和开发实现，从功能上按照现代企业协同办公、统一协同通讯的要求进行丰富、 完善的新产品。该项目使公司上市前的标清视频会议系统改造后形成全高清、全 业务和全融合的统一协同通讯系统。全高清视频监控指挥系统项目是在公司上市 前原有视频监控指挥系统产品基础上，使产品达到高清标准，并完善智能监控和 应急指挥功能而进行的整体性升级。该项目进一步完善了公司上市前的视频监控 指挥平台，在高清化、网络化平台的基础上提高了公司在视频监控系统方面对前 端设备的自主开发能力和对传统监控设备的兼容能力。 募投项目产品与上市前原有产品相比，在质量和性能上是质的飞跃，但在市 场销售上是替代关系。新产品销售的增长必然导致在上市前产品销售的下降。因 此，这两个项目与上市前的业务的关系是产品由标准清晰度升级到高清晰度，此 外，前次募投项目研发与技术支持中心建设项目主要是购建研发设备和开发软 件、招聘研究人员，完成公司上市后三年的产品和技术创新计划，以及夯实公司 在行业中的技术优势地位。 二、前次募投效益与实现营业利润之间存在勾稽关系 （一）前次募投项目效益的计算过程 公司在计算募集资金效益时，按照募集资金投资项目形成产品的销售收入减 相关产品的销售成本，扣除应分摊至募集资金投资项目相关营业税金及附加、销 售费用、管理费用、资产减值损失得出募集资金项目产生的营业利润，在扣除所 得税费用后即为募集资金项目当期产生的净利润。由于公司没有进行债权融资， 财务费用主要为募集资金产生的利息收入，这部分利润与募集资金投资项目没有 直接关联，故在计算募集资金效益时未考虑财务费用的影响。 （二）前次募投效益与实现营业利润之间的勾稽关系 公司2014年和2015年1-6月实现的合并营业利润分别为1584万元和-3331 万元，合并营业利润包含了其他子公司的经营情况，公司的募集资金项目在华平 股份母公司实施，故在计算募集资金使用效益时是根据华平股份母公司的相关数 据计算得出。具体而言，公司前次募投效益与实现营业利润之间的勾稽关系如下： 上市前公司产品包括标清视频会议产品、视频监控指挥系统产品以及外购设 备和辅助材料等，新投入业务包括智慧城市、一体化手术室终端、在线教育、智 慧家庭、智能钢琴、TR1/TR2嵌入式视频终端设备、i7视频会议软件系统、4G 高清单兵/4G高清无线视讯终端、DAP100音频产品。 2013年、2014年和2015年1-6月前次募投效益与实现营业利润勾稽关系如 下： 1、2013年度 单位：万元 项目 前次募投效益 上市前产品 的效益 新投入业务 的收益 合计 全媒体统一 协同通讯系 统项目 全高清视频监 控指挥系统项 目 小计 营业收入 4,502.49 2,057.56 6,560.05 18,830.02 132.79 25,522.86 营业利润 2,768.99 1,145.63 3,914.62 8,317.24 -4,383.14 7,848.70 净利润 2,610.10 1,073.02 3,683.12 10,920.98 -4,364.79 10,239.31 2、2014年度 单位：万元 项目 前次募投效益 上市前产品 的效益 新投入业务 的收益 合计 全媒体统一协 同通讯系统项 目 全高清视频 监控指挥系 统项目 小计 营业收入 5,625.39 4,255.39 9,880.78 9,812.17 2,395.00 22,087.95 营业利润 2,562.33 1,789.04 4,351.37 3,242.71 -6,010.41 1,583.68 净利润 2,484.32 1,730.03 4,214.35 4,372.33 -5,734.66 2,852.02 3、2015年1-6月 单位：万元 项目 前次募投效益 上市前产品 的效益 新投入业 务的收益 合计 全媒体统一 协同通讯系 统项目 全高清视频监 控指挥系统项 目 小计 营业收入 1,604.11 1,321.91 2,926.02 2,876.00 3,670.92 9,472.94 营业利润 578.65 352.14 930.79 -733.52 -3,528.23 -3,330.95 净利润 578.65 352.14 930.79 -232.58 -2,888.81 -2,190.60 三、原有业务经营情况大幅下滑的原因 前次募集资金投资项目全媒体统一协同通讯系统和全高清监控指挥系统是 公司上市前原有产品的完善或升级，且公司上市后根据市场情况和业务发展需求 不断进行新业务和新产品的研发和市场开拓，公司上市前原有业务在募集资金投 资项目实施后呈现下滑趋势有一定的必然性，其具体原因如下： 第一，公司2013年后受整体行业、市场变化以及公司经营业务重心的调整， 公司整体经营业绩呈现出下滑趋势，这对公司上市前原有业务的影响较明显； 第二，公司上市后募投新产品和原有产品在质量和性能上是质的飞跃，新产 品更切合市场的需求，新旧产品在公司销售力度上和市场实际需求上必然呈现一 定的替代关系； 第三，公司上市后，公司不断进行新业务和新产品的研发和市场开拓，特别 是2014年以后公司业务覆盖远程视频会议和网络视频监控产品以及平安城市、 智能交通、数字医疗、数字教育等智慧化解决方案，新业务对公司业绩的贡献将 会逐步显现，但新业务投入前期会拉低公司的整体业绩水平。 总体而言，公司原有业务经营情况的下滑是市场需求和公司业务调整后的必 然结果，公司通过实施募投新产品和其他新的业务增长点将是公司未来可持续发 展的有利保障，公司原有业务经营情况的下滑对公司未来发展不会构成不利影 响。 （2）请会计师结合首发招股书及超募资金使用时的募集资金披露情况（超 募资金投资项目或收购项目，其预计效益需摘自首次披露的相关信息公告、项 目可行性报告等），说明承诺效益的披露是否真实准确，实际效益相关数据的测 算口径和方法，对比说明前次募集资金使用情况鉴证报告的编制是否符合《关 于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定。 回复： 一、首发招股书中关于募集资金使用效益的披露情况 根据华平股份首发招股说明书，公司募集资金投资项目为全媒体统一协同通 讯系统项目、全高清视频监控指挥系统、研发与技术支持中心，上述三个募集资 金投资项目效益分析情况如下： 单位：万元 项目 全媒体统一协同 通讯系统 全高清视频监 控指挥系统 研发与技术 支持中心 年均净利润（不含建设期）/万元 1,980.20 1,722.20 不适用 内部收益率 33.56% 40.24% 不适用 财务净现值（ic=12%）/万元 4,101.50 3,854.82 不适用 投资回收期/年 3.83 3.71 不适用 投资利润率（正常生产第 1 年） 27.57% 31.25% 不适用 盈亏平衡点（正常生产年第 1 年） 46.68% 38.23% 不适用 上述三个募集资金投资项目建设期均为1年，原定计划于2011年4月20日全部投资完 毕。根据公司于2011年1月28日召开的公司第一届董事会第十四次会议、于2011年2月 21日召开的2010年年度股东大会，公司将投资计划延长到2013年6月，故正常生产后的 第一个完整年度为2014年度。 二、募集资金使用效益的计算 公司在计算募集资金效益时，按照募集资金投资项目形成产品的销售收入减 相关产品的销售成本，扣除应分摊至募集资金投资项目相关营业税金及附加、销 售费用、管理费用、资产减值损失（由于公司没有进行债权融资，财务费用主要 为募集资金产生的利息收入，这部分利润与募集资金投资项目没有直接关联故在 计算募集资金效益时未考虑财务费用的影响）得出募集资金项目产生的营业利 润，在扣除所得税费用后即为募集资金项目当期产生的净利润。 公司全媒体统一协同通讯系统项目2014年度及2015年1-6月份募集资金投 资项目效益计算过程具体列示如下： 单位：万元 全媒体统一协同通讯系统项目 2014年 2015年1-6月份 营业收入 5,625.39 1,604.11 减：营业成本 864.93 289.41 营业税金及附加 52.96 1.64 销售费用 1,328.22 427.74 管理费用 637.65 299.23 资产减值损失 179.30 7.42 营业利润 2,562.32 578.65 减：所得税费用 78.00 注 净利润 2,484.32 578.65 公司全高清视频监控指挥系统项目2014年度及2015年1-6月份募集资金投 资项目效益计算过程具体列示如下： 单位：万元 全高清视频监控指挥系统 2014年 2015年1-6月份 营业收入 4,255.39 1,321.91 减：营业成本 803.54 363.22 营业税金及附加 40.06 1.35 销售费用 1,004.75 352.49 管理费用 482.36 246.59 资产减值损失 135.63 6.12 营业利润 1,789.05 352.14 减：所得税费用 59.01 注 净利润 1,730.04 352.14 注：2015年1-6月份公司亏损故所得税费用为0 公司在2014年度全媒体统一协同通讯系统、全高清视频监控指挥系统分别 产生2,484.32万元、1,730.04万元效益，高于招股说明书公布的指标；研发与技 术支持中心项目为属于基础性投入，不直接产生效益，无法单独核算效益。故公 司募集资金投资项目在2014年达到承诺效益。 公司在2015年度1-6月份全媒体统一协同通讯系统、全高清视频监控指挥 系统分别产生578.65万元、352.14万元效益，由于1-6月因尚未达到完整会计年 度，故其“实现效益是否达到预计效益”为不适用。 三、超募资金投向及效益情况 1、超募资金投向：华平信息技术（南昌）有限公司 公司于2011年4月15日召开的第二届董事会第二次会议审议通过了关于超 募资金使用计划的议案，使用超募资金1亿元设立华平信息技术（南昌）有限公 司作为公司新增加的研发中心进行电子白板、电子地图、智能视频等方面的研究 和开发。该项目实施能有效提升公司研发实力，属于基础性投入，不直接产生效 益，故公司在可行性研究报告中没有披露项目效益。 2、超募资金投向：华平信息技术股份有限公司总部基地 公司于2013年7月12日第二届董事会第二十次会议决议审议通过了《关于 计划使用24,000万元超募资金购买总部基地用房的议案》，使用超募资金24,000 万元购买总部基地用房（包括购房款、购房税费及装修费等，具体金额以房屋买 卖协议的实际发生税费为准）。该项目属于基础性投入，不直接产生效益，故公 司在可行性研究报告中没有披露项目效益。 3、超募资金投向：增资参股上海华师京城网络科技股份有限公司 公司于2014年10月24日第三届董事会第三次会议审议通过了《关于超募 资金投资项目结项并将节余超募资金用于增资参股上海华师京城网络科技股份 有限公司》的议案，计划将南昌结项的超募资金7,405.3万元（含利息收入）中 的7000万元（不足部分以自有资金支付）用于增资参股上海华师京城网络科技 股份有限公司（以下简称“华师京城网络”），增资后公司占目标公司30%的股份。 根据公司编制的《关于增资参股上海华师京城网络科技股份有限公司的可行性研 究报告》，公司计划向华师京城公司增资15000万元持股比例为30%，华师京城 网络 2015 年、2016 年、2017 年承诺的税前净利润（税前净利润是指公司经审 计的净利润加上公司所实际缴纳的所得税且扣除非经常性损益）分别不低于 7500 万元人民币、10000 万元人民币、13500 万元人民币，故2015年承诺业绩 为7500 万元人民币。由于该项目投入至今尚未达到完整会计年度，故其“实现 效益是否达到预计效益”不适用。 根据公司于2015年12月21日第三届董事会第十五次（临时）会议，公司 审议通过了《关于签订<上海华师京城网络科技股份有限公司股份转让协议>的 议案》，公司对华师京城网络的投资额由1.5亿元人民币降低为1亿元人民币， 公司持有华师京城网络30%的股份不变，同时将持有的华师京城网络的30%股 权作价为1.15亿元人民币，转让给上海浩振投资管理有限公司。 会计师核查意见 通过核查华平股份招股说明书中关于募集资金效益及公司募集资金项目效 益的计算、公司对于超募资金使用的相关董事会决议、股东会决议及可行性研究 报告，会计师认为公司前次募集资金使用情况鉴证报告的编制符合《关于前次募 集资金使用情况报告的规定》的相关规定。 （3）请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证 券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项有关“前次募集资金基本使用完毕， 且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。 回复： 一、前次募集资金使用情况 发行人于2010年4月成功在深圳证券交易所以每股72.00元的价格向社会 公开发行股票，向社会公开发行股票共计募集人民币柒亿贰仟万元整 （CNY720,000,000.00），扣除承销商中介费等相关上市费用人民币66,568,000.00 元后，实际募得资金为人民币653,432,000.00元。截至2015年6月30日，发行 人前次募集资金已经使用完毕，前次募集资金使用情况及募集专户余额情况如 下： 募集资金总额及募集资金专户余额情况 序号 项目 金额（万元） 1 募集资金到位 65,343.20 2 募集资金专户的利息净收入（扣除银行手续费） 6,671.76 3 已累计使用募集资金总额 72,014.96 4 2015年6月30日募集专户余额 0 募集资金投资项目截至2015年6月30日实际投资金额情况 序号 项目 金额（万元） 1 全媒体统一协同通讯系统 2,146.88 2 全高清视频监控指挥系统 1,366.14 3 研发与技术支持中心 6,462.13 4 华平信息技术（南昌）有限公司 3,490.70 5 华平信息技术股份有限公司总部基地 24,000.00 6 增资参股上海华师京城网络科技股份有限公司 7,000.00 7 补充流动资金 27,549.11 合计 72,014.96 二、前次募集资金使用进度和效果与披露情况 根据发行人披露的定期报告，前次募集资金使用进度情况如下： 单位：万元 序 号 实际投资项目 募集前 承诺投 资金额 募集后 承诺投 资金额 实际投资 金额 定期报告披露本期内项目投入金额 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 上半年 1 全媒体统一协同 通讯系统 5,825.62 2,146.88 2,146.88 686.39 317.59 441.33 701.55 — — 2 全高清视频监控 指挥系统 3,614.90 1,366.14 1,366.14 304.91 197.95 382.17 481.15 — — 3 研发与技术支持 中心 3,586.60 6,462.13 6,462.13 321.95 502.91 629.79 5,007.48 — — 4 华平信息技术（南 昌）有限公司 不适用 10,000.00 3,490.70 518.12 1,142.42 1,441 389.17 — 5 华平信息技术股 份有限公司总部 基地 不适用 24,000.00 24,000.00 — 8,866.36 15,133.64 — 6 增资参股上海华 师京城网络科技 股份有限公司 不适用 7,000.00 7,000.00 — — — 7,000.00 7 补充流动资金 不适用 27,549.11 27,549.11 - 5,000.00 2,000.00 9,593.75 10,899.25 56.08 合 计 13,027.12 78,524.26 72,014.96 1,313.25 6,536.57 4,595.71 26,091.29 26,422.06 7,056.08 根据发行人披露的定期报告，前次募集资金使用效果情况如下： 序号 项目名称 最近三年一期实际效益（万元） 2015年1-6月份 2014年 2013年 2012年 1 全媒体统一协同通讯系统 578.65 2,484.32 2,610.10 3,720.93 2 全高清视频监控指挥系统 352.14 1,730.03 1,073.02 635.02 3 研发与技术支持中心 - - - - 4 华平信息技术（南昌）有限公司 - - - - 5 华平信息技术股份有限公司总部基地 - - - - 6 增资参股上海华师京城网络科技股份 有限公司 - - - - 7 补充流动资金 - - - - 930.79 4,214.35 3,683.12 4,355.95 保荐机构核查意见： 根据发行人披露的定期报告、《截至2015年6月30日止前次募集资金使用 情况报告》、众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《截至2015年6月30 日止前次募集资金使用情况鉴证报告》（众会字(2015)第4387号）和2011-2015 年出具的《募集资金年度存放与使用情况的鉴证报告》，前次募集资金使用进度 和效果与披露情况一致。经核查，保荐机构认为，发行人本次发行符合《创业板 上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项有关“前次募集资金基本 使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。 问题2 根据申请材料，此次募投项目为“基层医疗与家庭医生服务平台建设项目”。 申请人现主营业务为视音频通讯产品和图像智能化集成应用的研发与服务，仅 于2014年起成立控股子公司或投资参股公司进入互联网医疗领域。请申请人补 充披露： （1）上述控股子公司和参股子公司报告期的主要财务数据、主营业务的具 体内容和模式。 （2）此次募投项目完成后，是否会与参股公司形成同业竞争。 （3）此次募投项目与现有业务的联系、切入点，是否具有协同效应，此次 募投项目的盈利模式和营运模式。 （4）针对跨行业经营，请说明对拟从事相关业务进行的技术能力和人员储 备情况，并对比同行业可比公司的情况说明公司的竞争优势。 回复： 一、上述控股子公司和参股子公司报告期的主要财务数据、主营业务的具 体内容和模式 公司以智慧医疗作为战略发展方向。2014年至今，公司投资设立了智慧医疗 子公司包括：华平祥晟（上海）医疗科技有限公司（以下简称“祥晟医疗”）、忘 忧网络科技（上海）有限公司（以下简称“忘忧网络”）、北京康瑞德医疗器械有 限公司（以下简称“北京康瑞德”）、易保互联医疗信息科技（北京）有限公司（以 下简称“易保互联”）和郑州新益华医学科技有限公司（以下简称“郑州新益华”）。 公司对智慧医疗子公司股权持股情况如下： 说明：公司原持有忘忧网络80%股权，为了降低公司投资风险，同时使“优医汇”有进 一步发展的机会，公司已将忘忧网络的60%股权转让给忘忧网络的管理层，并已于2015年 12月16日完成了工商变更登记。截至本回复报告出具日，公司持有忘忧网络20%的股权。 （一）祥晟医疗 祥晟医疗成立于2014年5月13日，注册资本为人民币1000万元，目前公 司持股比例为80%，主要业务是为医院用户提供数字化手术室解决方案。数字化 手术室解决方案以公司核心视音频技术为基础，医护工作人员在无菌区内通过一 个触摸显示屏或在消毒区操作平台，轻易地控制手术室内的所有设备，并与医院 内的信息网络连成一体，从而相互共享影像和数据，并且可与外界进行交互式交 流，实现手术示教、远程医疗等应用。 祥晟医疗的业务模式为：直接或者与经销商合作间接与医院用户签订业务合 同，通过数字化手术室解决方案的销售实现业务收入。 祥晟医疗最近一年一期的主要财务数据： 单位：元 项目 2015年11月30日 2014年12月31日 资产总额 5,301,052.41 7,135,480.10 负债总额 866,246.94 34,930.61 所有者权益合计 4,434,805.47 7,100,549.49 项目 2015年1-11月 2014年度 营业收入 376,702.41 34,128.21 营业利润 -2,665,744.02 -899,450.51 利润总额 -2,665,744.02 -899,450.51 净利润 -2,665,744.02 -899,450.51 注：上表2015年1-11月的财务数据未经审计。 （二）忘忧网络 忘忧网络成立于2014年6月16日，注册资本为人民币1000万元，主要产 品为优医汇APP平台，优医汇APP是一个医生和患者沟通的线上平台，目标医生 用户为有志于未来独立创业的医生。通过优医汇平台帮助这些医生进行患者管 理，加强医生与患者的服务与互动，为医生培养“粉丝”，待医生有一定的客户 群及其他条件成熟后支持其创业，与医生共同投资设立诊所。目前已经有上海、 北京、杭州、广州等多个地区的共计上千名三甲医院副主任、主任级医生上线使 用。 从行业发展来看，医患沟通问诊领域投资需要较大，盈利不确定性较强。行 业巨头如挂号网、春雨医生、丁香园等均已进行了上亿美元的融资。“优医汇” 目前还处于项目早期阶段，短期内不可能实现盈利，投资风险较高。为了降低公 司投资风险，又使“优医汇”有进一步发展的机会，公司已将忘忧网络的60%股 权转让给忘忧网络的管理层，允许其自行对外融资。目前，公司持有忘忧网络 20%的股权，忘忧网络及其管理层同意未来对公司在基层医疗及智慧医疗方面的 布局和发展进行全面支持和配合。 忘忧网络最近一年一期的主要财务数据： 单位：元 项目 2015年11月30日 2014年12月31日 资产总额 2,747,467.73 6,405,552.51 负债总额 174,341.53 9,910.65 所有者权益合计 2,573,126.20 6,395,641.86 项目 2015年1-11月 2014年度 营业收入 0 0 营业利润 -3,822,515.66 -1,604,358.14 利润总额 -3,822,515.66 -1,604,358.14 净利润 -3,822,515.66 -1,604,358.14 注：上表2015年1-11月的财务数据未经审计。 （三）北京康瑞德 北京康瑞德成立于2003年9月5日，注册资本为美元83.33万元，目前， 公司持股比例为40%，主要业务是为医院用户提供管理医院高风险科室安全的临 床信息管理系统，包括“手术麻醉管理信息系统（SAIMS）”与“重症监护管理信 息系统(IMIS)”及其他与医疗相关的医疗信息化的软件服务。 北京康瑞德的业务模式为：直接或者与经销商合作间接与医院用户签订业务 合同，通过“手术麻醉管理信息系统（SAIMS）”与“重症监护管理信息系统(IMIS)” 及其他与医疗相关的医疗信息化的软件服务销售实现业务收入。 北京康瑞德最近一年一期的主要财务数据： 单位：元 项目 2015年11月30日 2014年12月31日 资产总额 35,020,020.97 33,060,272.39 负债总额 3,659,413.98 3,562,334.10 所有者权益合计 31,360,606.99 29,497,938.29 项目 2015年1-11月 2014年度 营业收入 14,809,845.47 13,337,849.17 营业利润 699,652.87 5,434,774.30 利润总额 1,950,295.72 6,255,263.67 净利润 1,918,890.34 5,316,974.12 注：上表2015年1-11月的财务数据未经审计。 （四）易保互联 易保互联成立于2014年11月28日，注册资本为人民币1100万元，目前公 司持股比例为9.091%。易保互联在人力资源社会保障部的支持之下已经在国内 率先开发成功了医保123手机APP，其主要功能是医保账户查询、便民服务、医 保结算单解读、医保关怀、大众评医以及移动经办等。截至目前，易保互联已与 25个城市建立了合作关系，包括杭州、广州、成都、南宁等，并覆盖了上述城 市中的相应人群。产品已在10多个城市开始实施，其中5个城市已上线（嘉兴、 广州、开封、杭州、南通）。黑龙江省全省实施包括了社保支付、社保挂号以及 社保购药三个主要内容。 易保互联的主要业务模式为：以基本医疗保险作为切入点、以医保数据作为 基础、以移动互联网作为手段搭建医疗保障的资源整合平台并通过这个资源整合 平台向广大参保人员提供个性化的知识、产品和服务从而获取商业利润。截止目 前尚未有收入。 易保互联最近一年一期主要财务数据： 单位：元 项目 2015年11月30日 2014年12月31日 资产总额 28,296,979.49 1,607,625.72 负债总额 16,898,661.68 651,447.33 所有者权益合计 11,398,317.81 956,178.39 项目 2015年1-11月 2014年度 营业收入 0 0 营业利润 -2,616,288.22 -843,821.61 利润总额 -2,616,387.49 -843,821.61 净利润 -2,616,387.49 -843,821.61 注：上表2015年1-11月的财务数据未经审计。 （五）郑州新益华 郑州新益华成立于2007年8月22日，注册资本为人民币1500万元，目前 公司持股比例为26.11%。公司是郑州新益华第一大股东，郑州新益华同意在河 南市场的医疗数据及智慧医疗方面支持公司的全部布局。 郑州新益华公司主要从事医疗软件研究开发、销售与技术服务业务，并为医 疗卫生行业信息化提供整体解决方案，主要服务于医院、卫生院、社区卫生服务 中心（站）、门诊部、疗养院、妇幼保健院、专科疾病防治机构、医学科研机构、 各级医疗卫生行政管理机构等医疗卫生机构的信息化市场。产品分为五大类：新 农合产品、基层医疗管理系统（医院，卫生院，村卫生所）、居民健康卡、县级 业务管理平台---数字化卫生局、个人健康管理移动医疗部分。 目前，郑州新益华公司已向超过1000万人发放健康卡，并继续向1.2亿人 发放健康卡，该健康卡实现了多网合一，一卡多用：综合了农合报销、健康档案、 金融支付功能。其医疗信息化平台已被10万村医使用，覆盖了国内4个省份。 郑州新益华的主要经营模式为：第一，软件销售，包括新农合软件费、卫生 院软件费、村医软件费等；第二，提供服务费收入，包括新农合、卫生院、村医、 健康档案、一卡通服务费等。 郑州新益华最近一年一期的主要财务数据： 单位：元 项目 2015年11月30日 2014年12月31日 资产总额 52,799,408.73 53,734,018.30 负债总额 24,200,558.97 23,744,060.26 所有者权益合计 28,598,849.76 29,989,958.04 项目 2015年1-11月 2014年度 营业收入 23,150,795.48 40,961,687.48 营业利润 -1,285,158.13 -11,036,180.23 利润总额 221,937.17 -3,640,039.55 净利润 221,937.17 -3,075,590.29 注：上表2015年1-11月的财务数据未经审计。 二、此次募投项目完成后，是否会与参股公司形成同业竞争 本次公司募集资金投资项目——基层医疗与家庭医生服务平台建设项目主 要分为农村基层医疗与家庭医生服务业务和城市基层医疗与家庭医生服务业务。 农村基层医疗与家庭医生服务业务方面：公司拟将部分募集资金投资于多功 能医疗检测终端采集系统为具有相关资质的第三方提供远程会诊、远程培训提供 平台技术支持及运营维护服务中心的建设上，通过向业务拓展区域内的村医发放 便携式医疗检测设备、搭建医疗云平台系统和开发移动端手机应用的方式，打造 “村医问诊和健康管理+留守老人及儿童接受医疗服务+外出打工亲属移动端应 用监控健康状况”的闭环商业模式。未来，在医疗数据稳定积累的基础上，公司 将择机开拓医疗大数据分析业务，为政府、药企及保险公司提供增值服务。 城市基层医疗与家庭医生服务业务：公司拟将部分募集资金投资于合作诊所 的医疗信息系统及相关设施，公司为诊所提供医疗数据导入、临床决策的平台服 务及技术支持、软件维护、连锁诊所品牌推广、患者资源导入、会诊专家资源导 入、系统升级及设备检测维修服务获得收入分成。 公司参股子公司忘忧网络目前的主要业务为“优医汇”医患沟通平台，与上 述募投项目的建设内容不同，与募投项目不会构成同业竞争。未来“优医汇”平 台上的医生有一定的客户群及其他条件成熟后，公司可与忘忧网络合作参与诊所 的投资设立及医疗信息系统的建设等，这也是公司投资忘忧网络的战略意义。虽 然目前因忘忧网络进一步对外融资的需要，公司已降低在忘忧网络的持股比例， 但忘忧网络及其管理层同意未来对公司在基层医疗及智慧医疗方面的布局和发 展进行全面支持和配合。 公司参股子公司易保互联目前的主要业务为“医保123”、“社保123”医保、 社保数据平台，业务对象和覆盖人群主要是参加医保和社保的城市居民。 郑州新益华目前的主要业务是新农合、基层医疗管理系统、居民健康卡等医 疗卫生信息化业务，业务对象主要是医院、卫生院、社区卫生服务中心（站）等 医疗卫生机构，业务覆盖人群主要是农村人口。 虽然公司本次募投项目基层医疗与家庭医生服务平台在业务覆盖人群上与 这三家参股子公司有重叠，但业务内容和业务模式均不同，不构成实质的同业竞 争。同时，通过参股这三家子公司，使公司在基层医疗与家庭医生服务平台建设 在用户基本医疗数据和资源上形成一定优势，这也是公司投资参股这三让给他分 别后家子公司的重要原因。 公司参股子公司北京康瑞德目前的主要业务是为医院用户提供管理医院高 风险科室安全的临床信息管理系统，其“手术麻醉管理信息系统（SAIMS）”和“重 症监护管理信息系统(IMIS)”，可与祥晟医疗的数字化手术室产品相互补充，实 现手术过程中手术视频、医生音频、麻醉、影像、设备信息等各种信息的集中管 理，成为手术室中的信息中心，形成从麻醉、监护、手术过程、手术安全、监控 信息，到手术室外的再教育等一套完整的数字化手术室解决方案。其业务模式和 业务对象与公司本次募投项目都不同，与募投项目也不会构成实质的同业竞争。 三、此次募投项目与现有业务的联系、切入点，是否具有协同效应，此次 募投项目的盈利模式和营运模式。 （一）本次募投项目与现有业务的联系、切入点以及协同效应 此次募投项目的主要内容为打造一个基于互联网及临床决策支持系统的医 疗云平台，以大量的患者资源与专家资源及最新的诊疗技术为基础，以临床决策 支持系统（CDSS）为核心，通过公司自身或具有相关资质的第三方为基层医生提 供包括远程培训、专家远程会诊、病患信息服务、医生专家查询、患者远程问诊、 远程数据采集等服务支持，使得医生能够通过该平台更好地为患者进行医疗问诊 服务，对城市和农村基层医疗服务体系进行深度改造。 公司现有的业务主要为多媒体通信系统的研发与销售、智慧城市、在线课堂、 数字化手术室、优医汇医患平台等，公司将以音视频通信技术为核心的基层医生 的远程培训、专家远程会诊、患者的远程问诊平台作为切入点，依托本公司大规 模组网建设与运维服务能力，将本次募投项目所涉及业务作为公司未来智慧城市 业务发展的一个重要板块和方向，不断加深公司对医疗行业客户的深度理解。 本次募投项目与现有业务两者之间的协同效应如下： 1、 共享音视频通讯技术 基层医疗体系在中国未获得大规模发展的最大的障碍是基层医生的诊所水 平不够，服务不规范，导致患者不愿意在基层机构看病。为解决这个问题，为基 层医生提供远程培训服务可以提高基层医生的诊所水平，为患者提供远程会诊和 远程问诊服务，可以提升患者对基层医生的信心。构建这种远程平台，音视频的 编解码、远程传输、大规模组网等技术是平台的的核心，公司目前业务所拥有的 这些技术为医疗的远程平台提供强大的技术支撑，尤其是公司的大规模组网技术 已在国内率先实现超过10万人同时参加会议的大规模视频会议平台，为实时、 稳定和安全的远程培训服务提供强有力的技术保障。 2、 大规模组网建设与运维技术 本次募投项目将建设一个具有5-6万之间服务端点的大型服务网络体系。其 具有网络环境遍及城乡，服务人群众多，大容量与高并发特点明显。而公司目前 具有相当成熟的大规模组网建设与运维技术积累，尤其是公司的大规模组网技术 已在国内率先实现超过10万人同时参加会议的大规模视频会议平台，为实时、 稳定和安全的远程培训服务提供强有力的技术保障。 3、共享智慧城市服务 智慧城市业务目前已成为公司的重要收入来源，预计其收入占比达到50%以 上，本次募投项目成功实施后也可以促进公司的智慧城市业务的发展，并将医疗 的解决方案与交通、监控、教育等解决方案共同打包向政府部门提供服务。 4、共享优质医生资源 公司目前已经通过优医汇平台积累了1000余名北京、上海、广州等地的三 甲医院的医生，目前这些医生正在为优医汇平台上的患者提供医疗服务并收取服 务费。该等医生可以为本次募投项目中的基层诊所提供远程会诊服务。 5、共享手术室示教服务 公司的控股子公司祥晟医疗目前已经向相关医院的手术室提供了数字化手 术室设备，该设备可以将手术室内的内窥镜图像、术野图像、现场手术医生的讲 解等实时传至远端，供基层医生、实习医生等进行观摩教学。该项服务可以提高 基层医生在复杂手术中的服务水平。 6、共享患者资源 公司投资的易保互联已经与广州、杭州、开封等地的政府部门签订了医保服 务协议，其将与政府部门合作共同为患者提供医疗、药品和保险方面的服务。根 据公司与易保互联的合作约定，本次募投项目中的基层医生在服务于患者时也可 以使用易保互联开发的医患平台，从而使基层医生更容易获得患者资源和诊疗数 据，更好的为患者服务。 （二）此次募投项目的业务模式与营运模式 1、农村基层医疗与家庭医生服务 （1）业务模式 基于互联网及临床 决策支撑系统的医 疗类软件综合平台 一体化 检测设 备 移动端 手机 APP 基础数据库 检测结果检测数据 农村用户 用户检测 结果查询 华平股份将结合自身在软件开发技术方面的优势，搭建基于互联网及临床决 策支撑系统的医疗类软件综合平台，同时建设作为底层技术支撑的基础数据库， 为医疗平台提供大数据支持。在该医疗平台研发完成后，公司将逐步向4万个村 医免费提供该设备及系统软件，通过在各村的检测设备，依托后台的数据库及医 疗综合平台为包括留守老人儿童以及生活在原居住地的农村用户提供包括医疗 检测、健康咨询与关怀、疾病筛查、慢病管理等医疗服务，更好地为远程协诊与 临床决策提供有力支持。同时，家人使用在移动端的手机APP能够随时了解和关 注村医的拜访情况和老人与儿童的健康状况。 根据客户的实际需要，分别为基本医疗服务和增值医疗服务。 基本医疗服务包括为定期探访、村民建立健康档案、老年人及儿童体检、慢 性病检测、慢性病及常见病知识推送、病患诊疗及康复提醒等基本公共卫生服务 项目，并收取基础服务费用。 增值服务项目是针对地区用户的实际需求不同，为用户提供更为个性化、更 为复杂的医疗服务，包括5岁以下儿童及65岁以上老年人定期监测、重度高血 压患者监测、重度糖尿病患者监测等增值服务内容，并在基础服务费用的基础上 收取增值服务费用。 此外，村医手中的多功能医疗检测终端采集系统还可通过连接布设在各村卫 生所（室）的远程终端，应实际患者要求，在本地诊室内发起在线诊疗申请，远 端专家在医院诊室指导村医对病人进行身体检查等医疗服务并开具相应的治疗 单据，节省农村患者远途就诊的费用和时间，提升基层医疗服务机构应对复杂病 情的初诊能力。 （2）盈利模式 该项目的主要及潜在盈利方式为服务付费模式。针对农村居民不断提升的个 人健康医疗服务需求，为农村居民提供较低成本的便捷医疗与健康服务，并收取 相关的服务费用。 服务费将根据用户的实际需求情况进行收取。分为基础服务费和增值服务费 两种收费模式。用户可通过在移动终端APP中选取所购买基础服务和增值服务类 型，并进行付费，然后由本村村医通过华平股份所提供的前端节点和后台应用平 台为用户提供相关的服务。在完成相关服务后，由华平股份和村医之间对收入进 行分成。 同时，该项目在设计时针对政府农村医疗相关的管理进行了充分考虑，例如 远程培训、突发性传染病预警等功能。项目落地后存在一定的政府付费可能性， 政府部门也正在考虑医疗检测耗材费纳入新农合报销体系，公司与供应商之间也 可以就耗材费用进行结算分成。但由于以上盈利模式具有政策不确定性，在本次 募投中并未把其作为项目盈利模式进行考虑，但未来在项目实际实施中存在产生 相关收入的可能性。 2、城市基层医疗与家庭医生服务 （1）业务模式 华平股份经过十多年的发展，在软件开发和系统运营维护服务方面具有丰富 经验和技术优势，但在诊所的日常经营与管理方面欠缺经验。因此，在城市基层 医疗领域，公司将锁定150家优质的专科诊所客户和2家大型手术中心客户，结 合自身优势，为诊所和手术中心客户提供包括数据中心、服务器、信息采集终端、 安全检测、视频监控等IT设备，同时公司通过自身或第三方合作伙伴为其搭建 医疗信息系统平台并提供软件二次开发和系统运营维护服务，为客户更好地服务 病患提供保障，公司不参与诊所或手术中心的日常运营管理。 在面对大型手术中心客户时，公司还将结合自身在数字化手术室产品的优 势，为客户提供整体解决方案。 此外，华平股份作为上市公司，将为诊所提供包括医疗品牌推广、统一形象、 患者和优秀医生资源导入等增值服务，进一步扩大诊所和手术中心客户的影响 力，提高营业收入。 （2）盈利模式 该项目的主要及潜在盈利方式包括： 第一，华平股份将与150家优质诊所和2家手术中心进行合作，与诊所和手 术中心客户签订技术服务及合作协议，免费提供上述IT设备供客户使用，通过 与客户进行收入分成的方式有偿提供软件二次开发和技术服务； 第二，华平股份通过为客户提供增值服务包括但不限于手术中心提供数字化 手术室整体解决方案、为客户提供包括导入患者、统一形象、品牌推广等服务， 获得增值服务收入； 第三，将来通过进行医疗大数据分析，为药厂及保险公司提供商业分析增值 服务获得收入。 四、针对跨行业经营，请说明对拟从事相关业务进行的技术能力和人员储 备情况，并对比同行业可比公司的情况说明公司的竞争优势。 （一）公司从事相关业务进行的技术能力 本次募投项目主要涉及到多功能医疗检测终端采集系统及为具有相关资质 的第三方提供远程会诊及问诊医疗的云平台及手机APP等系统的研发，其涉及 到的技术包括硬件研发、软件开发、音视频处理、大规模组网、医疗智能、数据 分析等，公司已在以下几方面积累了相关技术能力： 1、硬件研发与制造 本公司在硬件设计、研发方面已经积累了近10年的经验，目前已经自主设 计了MCU、MTK等服务器，CS1500、CS2800等系列终端，TR1、TR2等安卓终端， 单兵系列、ORC100、ORC200等手术室控制平台及其他各种附件、配件。本募投 项目中涉及到监测终端采集的研发需要将各类检测设备，包括心率、血压、尿检、 血液等检测模块的数据采集接口集成设计，同时也需要将显示屏、摄像机、麦克 风、音箱等集成到检测设备中。多类模块与设备的集成需要一定的经验和技术， 公司经过多年的积累已经具备了这些硬件设计与制造的能力。 2、医生之间及医患之间沟通的视音频处理 基层医生培训系统是本项目重点应用模块之一，该应用将实现基层医生、特 别是农村全科医生在线培训的需求，基层医生培训工作是卫计委提升基层医疗服 务能力而长期贯彻的一项任务，也是基层医务水平提升的难点之一。依托视音频 技术实现业务培训工作已经成为其他行业领域视音频的重点应用领域。随着我国 基层网络覆盖能力的提升，该技术在基层医务人员培训中应用的环境已经成熟。 公司是开发并实现世界最大规模视频会议系统应用案例的企业，国内最早发 布1080高清视频会议产品的视频会议厂商，国内最早推出达到国际专业音频处 理技术的国内企业，国内最早将视频会议技术应用到监控领域并实现视频监控指 挥一体化的企业，拥有中国人寿、中国农发行、武警总队等行业大客户。 目前公司已成功开发出ORC200数字化手术室控制平台，其对医疗图像的无 损传输能力达到业界领先水平。 公司在音视频处理领域的技术积累，将为该本次募投的顺利实施提供有力支 持。 3、远程会诊、培训等的大规模组网技术 本项目属于线上线下相结合的建设项目。根据实际调研，建设省一级的服务 支撑网络需要构建具有几万节点左右规模的庞大网络，而实现市一级的应用其网 络节点规模也属于千级以上的庞大网络。特别是项目规划中的远程会诊和问诊系 统、远程培训应用模块具有大数据、高并发等技术特点，其网络的构建难度更为 突出。 建设和维系如此庞大规模的服务支撑网络是该项目建设的难点之一。 公司自主研发的树状结构的大规模组网技术应用在中国人寿全国网络视频 会议项目中，突破了传统视频会议技术的限制，创建了3700个会场、超过10 万人同时参加会议的世界级大规模视频会议平台，出色的完成了中国人寿大容 量、复杂网络下的业务应用。 上述技术将为公司为具有相关资质的第三方客户提供高质量的远程会诊与 远程培训提供平台服务和技术支持奠定良好基础。 4、医疗云平台的开发技术 优医汇公司经过一年多的开发，已经成功实现医生和患者互动平台上线，同 时近3万名患者与上千名医生通过该手机APP平台进行预约、分诊、咨询、计费 等服务。该技术积累将为本募投项目开发诊所APP提供了支撑。 5、医疗行业经验借鉴 虽然本公司为募投项目中的远程会诊、远程问诊、远程医疗培训等核心模块 积累了较多的经验，但是在医疗图像处理、医生患者沟通平台方面的技术积累也 仅一年左右的时间，为弥补这些短板，公司一方面将加大这方面人才的招聘，同 时将借鉴以下参股公司的技术经验： （1）新益华在基层医疗信息化领域具有丰富的经验积累 本公司目前为郑州新益华医学科技有限公司的相对大股东，持有该公司 26.11%的股权。河南新益华新农合系统解决方案的市场占有率全国排名首位，河 南省居民健康卡项目总集成商。同时，2012年，新益华承担了“十二五”国家 科技支撑计划“农村医疗卫生服务平台与应用示范”项目。2013年承担了“基 于物联网技术的农村老年健康服务平台研发与产业化”项目。2014年参与组建 了“河南省数字医疗工程研究中心”。 新益华在农村基层医疗的核心技术如下： 序号 核心技术 用途 1 即时结报构架模式 原有系统只能实现县内医疗机构的费用报销，该架构属国 内第一个实现全省各类医疗机构的即时结报，保证快速实 施 2 大病保险构架模式 国内第一个以省为统筹单位的大病保险构架模式，所有医 疗机构实时报销，付费方为中国人寿和平安 3 高并发集群技术 全省部署，解决大量用户同时进行费用结报的问题 4 大数据分析技术 新农合综合分析和监管系统 5 动态组件引擎 新农合统一政策设置 6 报表引擎 用于决策的统计分析平台 7 动态任务调度 数据抽取，智能审核系统 序号 核心技术 用途 8 智能审核引擎 智能审核系统 9 集成平台 多系统集成，统一管理 10 消息管理 消息实时提醒 11 离线分布式部署 多点离线部署，自动升级 12 异步服务订阅 基于服务的数据同步 公司将充分借助新益华在新农合领域的上述产品和技术优势，结合具体应用 场景，公司借鉴新益华公司在技术与市场上的经验与优势，对多功能医疗检测终 端采集系统的核心软件、村医工作平台等进行研发。 （2）易保互联具有全面的基础数据积累 2015年6月 ，公司与易保互联医疗就有关医保123手机APP签订了战略合 作的框架协议。易保互联在人力资源社会保障部的支持之下已经在国内率先开发 成功了医保123手机APP，其主要功能是医保账户查询、便民服务、医保结算单 解读、医保关怀、大众评医以及移动经办等。截至目前，易保互联已与25个城 市建立了合作关系，包括杭州、广州、成都、南宁等，并覆盖了上述城市中的相 应人群。产品已在10多个城市开始实施，其中5个城市已上线（嘉兴、广州、 开封、杭州、南通）。黑龙江省全省实施包括了社保支付、社保挂号以及社保购 药三个主要内容。通过本次战略合作，华平股份将实现健康大数据分析，并将分 析结果供相关政府、医疗机构、医务人员以及患者使用以降低医保费用、促进人 民健康。 公司将与易保互联及相关政府部门共同合作，对医保数据进行分析，形成临 床决策经验及健康风险分析结果，并提供给广大患者进行健康管理。华平股份将 通过医保123以及优医汇两个产品、通过医患沟通平台的建立为患者提供安全、 合理、优质和高效的医生服务。 （二）公司从事相关业务的人才储备情况 本次募投项目主要涉及到多功能医疗检测终端采集系统及为具有相关资质 的第三方提供远程会诊及问诊医疗的云平台及手机APP等系统的研发，其涉及到 的技术包括硬件研发、软件开发、音视频处理、大规模组网、医疗智能、数据分 析等，实施募投项目所需要的人才及储备情况如下： 序号 募投项目所需开发能力 目前储备人才数量 1 医疗产品规划 1 2 硬件结构设计（ID/EE/MD） 7 3 硬件板卡Layout PCB设计 3 4 系统底层软件开发 6 5 FPGA图像处理 5 6 ANDROID及IOS应用开发 9 7 C++应用开发 12 8 网络通讯及媒体传输 4 9 音视频编解码开发 3 10 WEB及数据库开发 3 11 临床决策与医疗数据分析 优医汇平台上的合作专家约100个 本次募投项目需要医疗经验相关的人才，为此公司目前储备了以下规划、开 发和销售等方面的医疗人才： 1、祥晟医疗核心团队成员介绍 姓名 职务 过往履历 易** 产品总监 2003年至2012年，9年的阿尔卡特公司产品开发管理工作。 工作职责是以客户及市场的需求为导向，定义和开发相应的光纤 到户产品及功能以及优化产品的路标。工作期间，使阿尔卡特成 为上海电信、上海移动最大设备供应商。2014年加入祥晟医疗 后将光纤技术应用到华平祥晟医疗开发的ORC200产品上，使该 产品可以无损传输医疗图像，使手术室的远程教学与诊断水平得 到质的提升。 陈** 硬件技术负 责人 复旦大学工程硕士，擅长硬件电子系统的设计及开发，熟悉 FPGA、嵌入式芯片、X86等硬件平台的设计研发，有丰富的视讯 硬件产品开发经验。在祥晟医疗负责管理硬件研发技术团队，完 成ORC200（嵌入式数字化智能控制系统）综合智能管理平台、 网络编解码器等硬件产品设计开发。产品广泛应用于一体化医疗 手术室及视频会议系统等行业应用。 王** 软件技术负 责人 毕业于南昌航空大学科技学院，自2014年4月起开发数字 化手术室软件产品，其对医疗体系的产品软件结构设计与开发管 理有一定的经验，目前其已经组织开发团队开发了基于手机安卓 平台的手术室的医疗教学用APP。 薛** 销售总监 毕业于山东大学，现负责祥晟医疗销售团队管理工作。曾任 美国通用电气（GE）医疗集团区域直销经理，西门子医疗事业部 大客户销售经理等，具有5年以上的外资医疗公司工作经历。在 医疗行业从事13年的销售及销售团队的管理，积累了丰富的管 理经验及直销经验；熟悉体外诊断设备(生化/检验/免疫)、放射 类产品（CT/MR/DSA/DR）、核医学产品(ECT/PET-CT)、肿瘤放疗 设备。近两年转型开拓数字化（一体化）手术室领域（数字化手 术室中央控制系统/层流洁净工程/ICU/手术麻醉）。 2、忘忧网络核心团队成员介绍 姓名 职务 过往履历 袁** 总经理 上海交大医学博士，具备十多年的医疗行业经验。曾任浙江 医科大学附属第二医院骨科医师，于2007年从浙二医院辞职创 建运动医学诊所，在上海开设诊所3家，4年后加入施乐辉中国 任关节镜市场总监至2014年。同年加入华平股份，现任忘忧网 络科技（上海）有限公司总经理。在华平创立优医汇品牌，专注 于打造中国医生自己的医生集团。 杨** 销售总监 毕业于上海中医药大学，具备12年的医院销售工作经验， 曾任拜耳医药保健有限公司高级医药代表，赛诺菲安万特制药有 限公司高级医药代表，大昌洋行（上海）有限公司上海区销售总 监，具备丰富医疗行业推广经验。目前他带领的团队开发第三方 医院35家，开发医生团队400家，具备极强的业务扩展能力。 罗** 产品总监 毕业于桂林理工大学，具有丰富的互联网推广经验。曾任上 海雷锐精密仪器有限公司嵌入式软件工程师，系统应用工程师； 上海富媒数字出版技术有限公司摩根书院、南方人物周刊等期刊 订阅类、最佳饮食拍档、卡路里计算器等项目的开发主管；上海 居冠软件有限公司凤凰周刊、麦米阅读、发行专家等项目的开发 主管；上海渐石网络科技有限公司天气项目的开发主管，开发上 线的APP下载量达到千万级别以上。现任忘忧网络产品总监，规 划优医汇软件的发展方向，规划优医汇软件为未来医生执业公共 平台，医生经营工具，医疗保险销售平台以及诊所管理平台，为 未来华平医疗发展提供客户保障。 钱** 技术总监 曾任1号店研发总监；上海趣点信息技术有限公司，高级程 序员；上海智群唯天信息科技有限公司，架构师；北京点玩伟业 软件技术有限公司，技术总监。擅长搭建大规模的组织架构，有 千万级线上并发架构搭建经验，建设云端HIS系统，并保证与软 件客户端配合，保证所有医生患者能在合理权限情况下，共享医 疗资料，为医患双方提供便捷服务。 公司将借助自身核心人员在医疗领域的过往项目管理及实施经验，同时继续 招聘拥有医疗背景及医疗信息化项目实施经验的人员，为本次募投项目的实施及 未来运营打下坚实基础，提高本次募投项目的实施效率和未来项目效益，因此， 公司本次募投项目具有较强的相关人才储备和实施能力。 （三）与同行业可比公司的对比情况 由于医疗服务行业尤其是医院的服务效率较低，挂号时间长、取药时间长、 缴费时间长和问诊时间短的“三长一短”问题普遍存在。因此，众多移动医疗公 司围绕提高问诊质量和运营效率开展业务，解决医疗服务行业中存在的痛点。根 据《2013-2014年移动医疗应用现状及发展趋势研究报告》显示，2014年中国移 动医疗市场规模将达到30.1亿元，比2013年增长26.8%。根据市场调查机构 Research2guidance发布的《2012-2013年中国移动医疗市场年度报告》，2017 年中国移动医疗市场规模将达到125.3亿元。根据清科研究中心统计，从2010 年至2014年3月份，移动医疗行业共发生投资事件58起，涉及企业33家，披 露金额超过1亿美元。根据2015年1月份中国医药物资协会医药电商分会发布 的《2014中国医药互联网发展报告》显示，我国现阶段移动医疗APP已达2000 多款。 目前，上市公司主要在医疗诊断、医保控费和健康管理三个方面参与互联网 医疗业务，具体情况如下： 涉及互联网医疗 业务的类型 涉及的上市公司 医疗诊断 宜华健康、乐普医疗、鱼跃医疗、朗玛信息、和佳股份、翰宇药业 医保控费 卫宁软件、万达信息、海虹控股 健康管理 汤臣倍健、九安医疗、宝莱特、奋达科技、三诺生物、东软集团 农村基层医疗 运盛医疗、华平股份 涉及移动医疗业务的公司与华平股份的比较 公司名称 主要目标市场 核心竞争优势 春雨医生 城市 6500万用户、20万注册医生和7000万条健康数据， 活跃用户和APP下载量在行业同类中排名第一 丁香园 城市 汇聚超过350万医学、药学和生命科学的专业工作者， 每月新增会员3万名，大部分集中在全国大中型城市、 省会城市的三甲医院，超过70%的会员拥有硕士或博 士学位 百度医生+健 康+dulife 城市 拥有业内最大的搜索引擎数据库，打造“数据+平台+ 管理”的互联网医疗生态 阿里健康 城市 以支付平台为基础，向产业链上游逐步延伸，打造医 疗全产业链平台 宜华健康 城市 通过收购的方式由地产业向网络医院业务转型 乐普医疗 城市 专注心血管领域的药品、软件和硬件设备 鱼跃医疗 城市+农村 以康复和供氧设备为基础向移动慢病管理业务延伸 朗玛信息 城市 主营业务为游戏，开始涉足互联网医疗业务 翰宇药业 城市 以医疗机械和化学药品为基础向慢病管理业务延伸 和佳股份 城市+农村 以血透硬件设备和远程医疗为基础开展移动医疗业 务 卫宁软件 城市 以传统医疗信息化业务为基础，开展医保控费业务， 在华东市场占有具有优势 万达信息 城市 以传统医疗信息化业务为基础，开展移动医疗业务 海虹控股 城市 最早涉足医保控费业务，已在全国20个省/直辖市的 百余地市开展业务 汤臣倍健 城市 以营养品业务为基础开展包括妇幼健康管理在内的 九安医疗 城市 以血压计、体重秤等硬件设备为基础，涉足健康管理 业务 宝莱特 城市 在血透领域具有绝对竞争力，涉及智能硬件产品、血 透液及血透耗材全产业链 公司名称 主要目标市场 核心竞争优势 奋达科技 城市 智能穿戴设备的设计制造 三诺生物 城市 血糖检测的智能硬件设备 运盛医疗 城市+农村 以旗下融达信息为基础，转型涉足互联网医疗业务 华平股份相对于上述公司而言，差异化优势主要体现在以下方面： 1、城市加农村 目前大部分同行业公司未重视农村医疗市场，认为农村人口距离互联网应用 较远，村医对移动医疗更为陌生。本公司通过本募投项目的实施，以农村家族在 城市的打工族作为入口，充分满足异地亲人关心健康的刚需，以此构建医疗服务 包。同时，农村人口去城市就医的需求同样可以通过本次募投所涉及的连锁诊所 服务得到满足，解决城市人口看病难的同时，将农村患者引流到城市诊所。 2、远程医疗技术提升基层医疗能力 目前，同行业公司大都从三甲医院、高端医生等环节切入，较少有公司投入 资源提升基层医生的能力。本公司利用现有的在线音视频互动技术进行远程培 训，真正培养基层医生的治疗能力，增加患者对基层医疗的信心，从而从根源上 解决中国所面临的分级诊疗难以推广的局面。 3、远程问诊技术优势 目前，国内现存远程问诊平台尚不成熟，表现为患者患小病，比如感冒也需 要到医院就诊，同时平台上的医生不熟悉患者，也无法充分了解患者病情。本次 募投项目的云平台技术一方面利用公司领先的音视频技术构建医患的面对面交 流平台，另一方面募投项目所构建的家族医生平台使患者面对熟悉的医生进行咨 询可以更为高效和可靠地提供服务。 4、大数据优势。公司与北京易保互联的合作使本公司可以借助易保互联与 政府部门建立的平台分析用户数据并在用户授权的情况下提供给医生，这种优势 目前领先于业务大部分移动医疗公司。 5、线下与线上结合、硬件与软件结合。单纯以移动APP为载体并提供同质 化服务的公司较长时间内难以实现盈利，将获得的医疗资源变现是行业发展中存 在的首要问题；公司主要采用“智能硬件+APP”、“诊所+APP”的模式，存在盈利 空间； 公司本次建设项目主要聚焦农村和城市基层医疗，避开主流厂商的激烈竞 争，通过深入调查城市、农村不同市场的实际需求与困难，充分考虑到政府主管 部门、基层医疗机构与基层应用群体的实际需求，依托华平股份在多媒体视讯、 大规模组网、智能分析处理、软件平台研发技术以及在医疗领域积累，实现涵盖 基层医务人员培训、询证医疗支撑、常见病、慢性病管理、基层群众健康管理等 符合产业链各阶层应用需求的软件平台。同时采取“智能硬件+APP”和“诊所+APP” 的方式作为业务模式，实现线上、线下相结合的业务架构，为未来业务的有效开 展创造了良好空间。 保荐机构核查意见： 经核查公司做出投资决策的“三会文件”、互联网医疗相关的控股子公司及 参股公司的章程及财务报表等资料、本次募投项目的可行性研究报告、公司近三 年的定期报告等文件，保荐机构认为，公司已补充披露了控股子公司和参股子公 司报告期内的主要财务数据、主营业务情况。本次募投项目完成后，不会与参股 公司形成同业竞争。基于公司的战略布局及现有技术积累、人才储备、差异化优 势，募投项目与现有业务具有一定的协同效应，有利于本次募投项目的实施。 问题3 请申请人补充披露本次补充流动资金的测算过程。请结合目前的资产负债 率水平及银行授信情况，说明通过股权融资补充流动资金的考虑及经济性。 请保荐机构对比本次发行完成后的资产负债率水平与同行业可比上市公司 平均水平，说明本次补流金额是否与现有资金、业务规模相匹配，募集资金用 途信息披露是否充分合规，本次发行是否满足《创业板上市公司证券发行管理 暂行办法》第十一条有关规定，是否可能损害上市公司及中小股东的利益。 回复： 一、本次补充流动资金数额的测算依据和测算过程 根据发行人发展规划以及相关测算，2015年至2017年发行人流动资金缺口 为15,468.07万元，具体测算依据如下： 参考中国银监会关于流动资金测算相关办法，日常流动资金测算公式如下： 流动资金缺口=未来年流动资金需求总量-基期流动资金需求总量； 流动资金需求总量=流动资产-流动负债，其中：流动资产=应收票据+应收账 款+预付款项+存货；流动负债=应付票据+应付账款+预收款项。 具体测算过程说明如下： 发行人日常流动资金需求的测算主要通过推算预测营业收入，再根据销售百 分比法推算应收票据、应收账款、预付款项、存货、应付票据、应付账款、预收 款项等得出。 （一）测算假设 发行人报告期内各年度营业收入及增长率情况如下： 科目 2014年度 2013年度 2012年度 营业收入（万元） 22,087.95 25,522.86 19,944.03 同比增长率 -13.46% 27.97% 57.78% 同比增长率的算术平均值 24.10% 同比增长率的中位数 27.97% 根据发行人过往年份收入的增长率及参考近年来行业整体的增长情况，本测 算选取20%作为发行人2015 年-2017 年的年均增长速率，预计发行人2015年、 2016年和2017年的营业收入将分别达26,505.54万元、31,806.65万元和 38,167.98万元。 同时，假设发行人未来三年各经营性应收及经营性应付项目金额及其占营业 收入的比重与2014年度保持一致并保持不变。 （二）测算结果 在上述假设基础上对发行人未来三年流动资金需求的测算如下： 单位：万元 项目 2014年度 /2014年末 2015-2017年 预计占营业 收入的比例 2015年度 /2015年末 （E） 2016年度 /2016年末 （E） 2017年度 /2017年末 （E） 营业收入 22,087.95 26,505.54 31,806.65 38,167.98 应收票据 28.56 0.13% 34.27 41.13 49.35 应收账款 12,445.94 56.35% 14,935.13 17,922.15 21,506.58 预付款项 2,759.38 12.49% 3,311.26 3,973.51 4,768.21 存货 8,137.38 36.84% 9,764.86 11,717.83 14,061.39 经营性流动资 产合计 23,371.26 28,045.51 33,654.61 40,385.54 应付票据 — 0.00% — — — 应付账款 1,353.75 6.13% 1,624.50 1,949.40 2,339.28 预收款项 770.16 3.49% 924.19 1,109.03 1,330.84 经营性流动负 债合计 2,123.91 9.62% 2,548.69 3,058.43 3,670.12 流动资金需求 总量 21,247.35 25,496.82 30,596.18 36,715.42 根据上述测算，2014年度至2017年度，发行人未来三年需新增补充的流动 资金规模为发行人2017年度流动资金需求总量36,715.42万元减去2014年度流 动资金需求总量21,247.35万元的差，即15,468.07万元。 综合以上需求及测算，考虑发行人现有资金及前期项目滚存、银行贷款等途 径可以补充一部分流动资金，本次非公开发行补充流动资金11,000.00万元具有 合理性。 二、通过股权融资补充流动资金的考虑及经济性 （一）发行人与可比同行业上市公司货币资金的比较分析 证券代码 证券简称 2014年/2014年12月31日 2015年1-9月/2015年9月30日 营业收入 （万元） 货币资金 （万元） 货币资 金占营 业收入 比例 营业收入 （万元） 货币资金 （万元） 货币资 金占营 业收入 比例 300074.SZ 华平股份 22,087.95 29,165.47 132.04% 17,945.14 9,808.3 54.66% 300209.SZ 天泽信息 17,276.45 58,582.30 339.09% 20,044.38 42,663.41 212.84% 300264.SZ 佳创视讯 14,992.79 39,611.80 264.21% 9,553.56 23,938.82 250.57% 300288.SZ 朗玛信息 12,134.10 34,346.96 283.06% 23,214.69 35,558.27 153.17% 300299.SZ 富春通信 22,287.23 13,796.68 61.90% 24,565.13 8,308.07 33.82% 300302.SZ 同有科技 24,653.29 30,248.97 122.70% 19,047.51 27,905.47 146.50% 300366.SZ 创意信息 27,882.72 14,462.47 51.87% 19,565.98 （未完）  |