[公告]浙江龙盛：公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者）
浙江龙盛 集团股份有限公司 （注册地址： 浙江省绍兴市上虞区道墟镇 ） 公开发行 2016 年 公司债券 （第一期 ） 募集说明书 ( 面向合格投资者 ) 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 ： ( 注册地址：杭州市杭大路 1 号 ) 联席主承销商： ( 注册地址： 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室 ) 募集说明书签署日： 年 月 日 声 明 本募集说明书及其摘要的全部内容依据《中华人民共和国公司法》、《中华人 民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息 披露内容与格式准则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》 及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准， 并结合发行人的实际情况编制。 发行人 全体董事、监事 及 高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不 存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其 真实 性 、准确 性 、完整 性承担个别和连 带的法律责任 。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券 交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚 假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排 。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的 意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈 判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益 。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照 相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的， 将承担相应的法律责任。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。 证券监督管理机构及其他政府部门 对 本次 发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险 、 偿债风险 、 诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证 。 任何与 之相反的声明 均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定， 本次债券 依法发行后，发行人经营 与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者认购或持有 本次公司债券 视作同意债券受托管理协议、债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未 在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募 集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计 师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募 集说明书第二节所述的各项风险因素。 重大事项提示 一、本次债券评级为 AA + ；本次债券上市前， 发行人 最近一期末 的净资产 为 1,401,369.01 万元（截至 201 5 年 6 月 3 0 日合并报表中 所有者 权益合计） ，合 并报表口径的资产负债率为 46.21 % （母公司口径资产负债率为 43.45 % ）。 本次 债券上市前， 发行人 最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 157,088.82 万元 （ 201 2 年、 201 3 年及 201 4 年合并报表中归属于母公司所 有者的净利润平均值）， 预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍 。本次债券发行及挂牌上市安排请参见发 行公告。 二、受国家宏观经济运行状况、货币政策、财政政策、国际经济环境变化等 因素的影响，市场利率具有波动性。债券属于利率敏感型投资品种，由于 本次 债 券采取固定利率形式且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期。在 本次债 券 存续期内，如果利率发生变化，会使投资者投资 本次 债券的实际收益水平存在 不确定性。 三、 本次债券将面向《 债券 管理办法》规定的合格投资者公开发行 。 本次 债 券发行结束后，发行人将积极申请 本次 债券在上海证券交易所 上市流通。由于具 体上市审批事宜需要在 本次 债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的 审批或核准， 发行人 目前无法保证 本次债券 一定能够按照预期在上海证券交易所 上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易 活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行 人亦无法保证 本次债券 在交易所上市后 本次债券 的持有人能够随时并足额交易 其所持有的债券。 四、经 上海新世纪资信评估投资 服务 有限公司 评定， 发行人 的主体信用等级 为 AA + ，本次债券的信用等级为 AA + ，说明本次债券 偿还债务的能力 很强，受 不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 在 本 次 公司债券存续期内， 上海新世 纪资信评估投资服务有限公司 将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财 务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信 用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或 本次公司债券 信用级 别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。 五、截至 2015 年 6 月 30 日，公司提供的对外担保余额（包括对子公司 的担保）为 412,356.53 万元，担保余额占公司净资产的比例为 32.01% 。虽然 被 担保方的经营状况、盈利能力和资产质量较好，并且报告期内公司未出现因被担 保方到期未偿还债务而承担连带责任的情况，但在本次债券存续期内，公司无法 保证被担保人的经营状况、资产状况及支付能力不发生负面变化。如果出现上述 负面变化，公司将必须履行担保责任，届时公司需承担额外负债，进而影响到公 司对本次债券履行其应承担的偿付责任。 六、报告期内，公司投资净收益分别为 17,368.02 万元、 10,271.10 万元、 44,432.08 万元和 66,885.25 万元，占当期营业利润的比例分别为 29.53% 、 6.05% 、 13.3 5% 和 29.44% ， 2012 年、 2015 年 1 - 6 月占比较高。受宏观经济环境因素多 变以及企业内部投资决策机制、投资项目经营状况的影响，公司投资收益面临一 定的波动风险。如果未来出现投资收益明显下滑的情况，会对公司利润产生不利 影响。 七、最近三年及一期末，发行人负债总额中流动负债占比分别为 87.17% 、 74.93% 、 83.87% 以及 73.75% ，流动负债占负债总额的比例较高，短期偿债压力 较大，将影响公司长期规划的实施以及对资金的使用效率，进而影响公司的盈利 水平。本次债券发行后，短期偿债风险将有所降低，负债结构 将得到优化，但随 着发行人业务规模的进一步扩大，未来流动负债占负债总额比例有再上升的可 能，且若未来发行人的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的 范围内，则有可能出现无法按期足额兑付本次债券本息的风险。 八 、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。 在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理 人在内的其他 任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并 接受本公司为本次债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》 等对本次债券各项权利义务的规定。 九 、在本次债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持 续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级 期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或 财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以 动态地反映本公司 的信用状况。 资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评 级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，并由发行人在 上海 证 券交易所网站 (http://www.s se . com. cn) 及指定媒体予以公告。 十、最近三年及 一期 末， 公司 有息负债余额分别为 484,001.36 万元、 544,745.61 万元、 610,022.73 万元和 760,749.26 万元，占 总资产 的比例分别为 28.22% 、 28.71% 、 26.49% 和 29.20% ， 公司 有息负债余额较大 ，但占总资产的比 例 较低 。发行人在保证 合理的 资产流动性 及资产安全性 的前提下，努力降低财务 融资成本。 虽然发行人经营稳健、财务结构稳定、无不良信用记录，同时 也 非常 注意资金管理，但若未来公司的经营环境发生重大不利变化，公司的经营管理出 现异常波动，公司将可能面临无法按期足额偿付有息负债 本息 的风险。 十一、最近三年及一期末，发行人应收账款 余额 分别为 202,257.05 万元、 212,749.16 万元、 287,488.17 万元和 354,077.80 万元，占资产总额的比例分别为 11.79% 、 11.21% 、 12.49% 和 13.59% ， 其中 一年以内应收账款余额占比分别为 93.93% 、 94.5 4% 、 95.58% 和 94.68% 。 虽然发行人已 严格按照《企业会计准则》 的要求 计提了坏账准备 且应收账款余额账龄主要在 1 年以内 ， 但 若宏观经济出现 重大变化导致 客户 无法按 约 支付货款，发行人将可能面临流动性风险。 十 二 、 发行人 2015 年第三季度报告已于 2015 年 10 月 3 1 日公告（详情参阅 发行人刊登在上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn ）和巨潮资讯网 （ www.cninfo.com.cn ）等指定信息披露网站）， 2015 年三季度报告披露后，本期 债券仍然符合发行上市条件。截至 2015 年 9 月末， 发行人 总资产 2,65 2,464.73 万 元，净资产 1,450,853.07 万 元，资产负债率 45.30 % ； 2015 年 1 - 9 月， 发行人 营业收入 1,177,674.53 万 元，较 2014 年 1 - 9 月增加 2.35 % ，归属于母公司的净利 润 232,009.17 万 元，较 2014 年 1 - 9 月 增长 14.81 % 。 经主承销商和发行人律师核查，发行人 2015 年 1 - 9 月经营业绩良好，截至 2015 年 9 月末资产负债结构优良、偿债能力较强， 2015 年三季报披露后仍然符 合《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规及规范 性文件中关于公司发行公司债 券的基本条件 。 十 三 、 鉴于本期债券拟于 2016 年发行，本期债券名称由 “ 浙江龙盛集团股 份有限公司公开发行公司债券 ” 变更为 “ 浙江龙盛集团股份有限公司 2016 年公 司债券（第一期） ” 。本期债券名称变更不改变原签订的与本期债券发行相关的法 律文件效力，原签订的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前 述法律文件包括但不限于《 浙江龙盛集团股份有限公司与浙商证券股份有限公司 关于浙江龙盛集团股份有限公司公开发行公司债券受托管理协议 》、《浙江龙盛集 团股份有限公司 2015 年公司债券之债券持有人会议规则》。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ........................... 1 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ........................... 7 释 义 ................................ ................................ ................................ ......................... 10 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ..... 14 一、发行人基本情况 ................................ ................................ .......................... 14 二、本次发行的基本情况及发 行条款 ................................ .............................. 15 三、本期债券发行及上市安排 ................................ ................................ .......... 18 四、本次债券发行的有关机构 ................................ ................................ .......... 19 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ .. 22 六、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ .. 22 第二节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ..... 23 一、与本次债券相关的投资风险 ................................ ................................ ...... 23 二、发行人的相关风险 ................................ ................................ ...................... 25 第三节 发行人及本期债券的资信状况 ................................ ................................ . 30 一、公司债券信用评级情况及资信评级机构 ................................ .................. 30 二、公司债券信用评级报告主要事项 ................................ .............................. 30 三、发行人的资信情况 ................................ ................................ ...................... 33 第四节 偿债计划及其他保障措施 ................................ ................................ ......... 35 一、偿债计划 ................................ ................................ ................................ ...... 35 二、偿债保障措施 ................................ ................................ .............................. 37 三、违约责任 ................................ ................................ ................................ ...... 3 9 第 五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ......................... 41 一、发行人基本信息 ................................ ................................ .......................... 41 二、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................ .................. 47 三、发行人控股股东及实际控 制人的基本情况 ................................ .............. 57 四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 ................................ .......... 60 五、发行人主营业务情况 ................................ ................................ .................. 66 六、发行人法人治理结构及其 运行情况 ................................ .......................... 86 七、发行人关联交易情况 ................................ ................................ .................. 92 八、发行人内部管理制度的建立及运行情况 ................................ ................ 102 九、发行人的信息披露事务及投资者关 系管理 ................................ ............ 103 第六节 财务会计信息 ................................ ................................ ........................... 105 一、近三年及一期合并及母公司财务报表 ................................ .................... 105 二、合并报表范围变化情况 ................................ ................................ ............ 117 三、近三年及一期主要财务数据及指标 ................................ ........................ 122 四、公司财务状况分析 ................................ ................................ .................... 125 五、未来业务目标以及盈利能力的可持续性 ................................ ................ 146 六、公司有息债务情况 ................................ ................................ .................... 148 七、本期发行公司债券后资产负债结构的变化 ................................ ............ 150 八、其他重要事项 ................................ ................................ ............................ 151 第七节 募集资金运用 ................................ ................................ ........................... 157 一、募集资金规模 ................................ ................................ ............................ 157 二、募集资金使用计划 ................................ ................................ .................... 157 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................ ................ 159 四、募集资金专项账户管理安排 ................................ ................................ .... 160 第八节 债券持有人会议 ................................ ................................ ....................... 161 一、债券持有人行使权利的形式 ................................ ................................ .... 161 二、债券持有人会议规则主要内容 ................................ ................................ 161 第九节 债券受托管理人 ................................ ................................ ....................... 171 一、债券受托管理人聘任及协议签订情况 ................................ .................... 171 二、债券受托管理协议主要内容 ................................ ................................ .... 172 第十节 发行人、中介结构及相关人员声明 ................................ ....................... 188 第十一节 备查文件 ................................ ................................ ............................... 198 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ .... 198 二、查阅地点 ................................ ................................ ................................ .... 198 释 义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、普通词语 发行人、公司、 本公司、 浙江龙盛 指 浙江龙盛集团股份有限公司 公司债券 指 依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价 证券 本次债券、本次公司债券 指 浙江龙盛集团股份有限公司 2016年公司债券，即本次发行公 司债券规模不超过人民币50亿元（含50亿元） 本期债券、本期公司债券 指 本次债券项下（首期发行基础规模10亿元，可超额配售不超 过20亿元）的浙江龙盛集团股份有限公司2016年公司债券 （第一期） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《债券管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 登记结算机构、债券登记 机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 牵头 主承销商、 债券受托 管理人、 浙商证券、簿记 管理人 指 浙商证券股份有限公司 联 席 主承销商、申万宏源 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 主承销商 指 浙商证券和申万宏源的合称 发行人律师、律师 指 浙江天册律师事务所 评级机构、新世纪 指 上海新世纪资信评估投资服 务有限公司 审计机构、会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 《债券受托管理协议》 指 《 浙江龙盛集团股份有限公司与浙商证券股份有限公司关于 浙江龙盛集团股份有限公司公开发行公司债券受托管理协 议 》 《债券持有人会议规则》 指 《 浙江龙盛集团股份有限公司 2015 年公司债券之债券持有人 会议规则》 最近三年及一期、 近三年 及一期、 报告期 指 201 2 年、 201 3 年、 201 4 年和 201 5 年 1 - 6 月 报告期各期末 指 201 2 年末、 201 3 年末、 201 4 年末和 201 5 年 6 月 末 元、万元 、亿元 指 如无特别说明，为人民币元、万元 、亿元 二、公司简称 浙江龙盛控股 指 浙江龙盛控股有限公司 香港桦盛 指 桦盛有限公司 盛达国际 指 盛达国际资本有限公司 德司达控股 指 德司达全球控股（新加坡）有限公司 德司达集团 指 德司达全球控股（新加坡）有限公司及其下属子公司 龙盛 KIRI 指 龙盛 KIRI 化学工业有限公司 浙江安诺 指 浙江安诺芳胺化学品有限公司 上虞吉龙 指 上虞吉龙化学建材有限公司 四川吉龙 指 四川吉龙化学建材有限公司 浙江忠盛 指 浙江忠盛化工有限公司 龙盛控股 （上海） 指 龙盛集团控股（上海）有限公司 浙江捷盛 指 浙江捷盛化学工业有限公司 浙江恒盛 指 浙江恒盛生态能源有限公司 浙江鸿盛 指 浙江鸿盛化工有限公司 上虞金冠 指 上虞市金冠化工有限公司 龙盛染化 指 浙江龙盛染料化工有限公司 浙江吉盛 指 浙江吉盛化学建材有限公司 杭州龙山 指 杭州龙山化工有限公司 龙山精细 指 杭州龙山精细化工有限公司 德司达德国 指 DyStar Colours Distribution GmbH 德司达德国 德司达无锡 指 DyStar Wuxi Co lours Co., Ltd. 德司达无锡 德司达南京 指 DyStar Nanjing Colours Co., Ltd 德司达南京 德司达印尼 指 P.T. DyStar Colours Indonesia 德司达印尼 德司达日本 指 DyStar Japan Ltd. 德司达日本 德司达新加坡 指 DyStar Singapore Pte. Ltd. 德司达新加坡 德司达上海 指 德司达（上海）贸易有限公司 德司达非洲 指 DyStar Boehme Africa (Pty) Ltd . 德司达波美非洲 德司达助剂 指 DyStar Anilinas Têxteis, Unipessoal, Lda. 德司达纺织助剂公 司 德司达巴西 指 DyStar Industria e Comercio de Produtos Quimicos Ltda. 德司 达化学工业和贸易公司（巴西） 德司达土耳其 指 DyStar Kimya Sanayi ve Ticaret Ltd .ti 德司达土耳其 德司达中国 指 DyStar China Ltd. 德司达中国 德司达墨西哥 指 DySt ar de Mexico S.de R.L. de C.V. 德司达墨西哥 德司达台湾 指 DyStar Taiwan Ltd. 德司达台湾 德司达印度 指 DyStar India (Private) Ltd. 德司达印度 德司达美国 指 DyStar LP 德司达美国 LP 上虞嘉业 指 上虞嘉业房地产开发有限公司 青岛奥盖克 指 青岛奥盖克化工股份有限公司 龙盛薄板 指 浙江龙盛薄板有限公司 龙盛物业 指 嘉兴市龙盛物业管理有限公司 浙江安盛 指 浙江安盛化工有限公司 中轻化工绍兴 指 中轻化工绍兴有限公司 众联环保 指 上虞市众联环保有限公司 江西金龙 指 江西金龙化工有限公司 浙江三联 指 浙江三联集团有限公司 三、专业名词 节能减排 指 国家为提倡资源综合利用、发展循环经济而提出的节约能耗、 减少废弃物排放的产业指导政策 精细化工 指 精细化工，是生产精细化学品工业的通称，是指具有特定的 应用功能，技术密集，商品性强，产品附加值较高的化工产 品 精细化率 指 精细化工产品产值在化学工业总产值中所占的比例 纺织化学品 指 纺织化学品主要是指染料和纺织助剂，纺织化学品 的发展与 纺织纤维紧密关联 印染 指 又称之为染整，是一种纺织品加工方式，也是染色、印花、 后整理、洗水等的总称 分散染料 指 在染色过程中的初始阶段呈分散状态进行染色的一类非离子 染料，其颗粒细度 1μm 左右，借助于分散剂的存在，很均匀 地分散在水中。染料分子中通常不含强水溶性基团，如磺酸 基，主要用于涤纶及其混纺织物的染色和印花 活性染料 指 染料分子中具有能与纤维分子中羟基、氨基发生共价键合反 应的活性基团。因该类染料引入的活性基团或个数不同而形 成很多小类，其每类又有其各自的特点，主要用于棉纤维及 其纺织品的 染色和印花 中间体 指 又称有机中间体，用煤焦油或石油产品为原料以制造染料、 农药、医药、树脂、助剂、增塑剂等的中间产物 染料中间体 指 精细化工行业重要的分支，是合成染料的必要中间化学品， 主要由芳环结构组成，目前国际上分为脂肪系、苯系、萘系、 蒽醌系、杂环系、稠环系等 400 多个品种 H 酸 指 1 - 氨基 - 8 - 萘酚 - 3,6 - 二磺酸，一种重要的化工中间体，用于制造 活性染料、酸性染料及直接染料 对位酯 指 4 - 硫酸乙酯砜基苯胺，用于生产活性染料的一种重要中间体 还原物 指 3 - 氨基 - 4 - 乙酰氨基苯甲醚，是分 散染料重要的偶合组分中间 体 合成 指 将不同结构的染料中间体，通过重氮、偶合等化学反应，生 成大分子量的染料滤饼的过程 重氮化 指 芳香族伯胺与亚硝酰硫酸作用生成重氮盐的反应 偶合 指 染料生产工艺中，重氮化合物与酚类、胺类相互作用，形成 带偶氮基化合物的反应 组分 指 指混合物（包括溶液）中的各个成分 DCS 指 DCS 是分布式控制系统的英文缩写（ Distributed Control System ），在国内自控行业又称之为集散控制系统，是相对于 集中式控制系统而言的一种新型计算机控制系统，是一个由 过 程控制级和过程监控级组成的以通信网络为纽带的多级计 算机系统，综合了计算机，通信、显示和控制等 4C 技术，其 基本思想是分散控制、集中操作、分级管理、配置灵活以及 组态方便 循环经济 指 循环经济就是在物质的循环、再生、利用的基础上发展经济。 是一种建立在资源回收和循环再利用基础上的经济发展模 式。其原则是资源使用的减量化、再利用、资源化再循环。 其生产的基本特征是低消耗、低排放、高效率 第一节 发行概况 一、发行人基本情况 中文名称：浙江龙盛集团股份有限公司 英文名称： Zhejiang Longsheng Gr oup Co.,Ltd . 法定代表人：阮伟祥 成立日期： 1998 年 3 月 23 日 注册资本：人民币 325,333.19 万元 实收资本：人民币 325,333.19 万元 股票简称：浙江龙盛 股票代码： 600352 注册地址：浙江省绍兴市上虞区道墟镇 办公地址：浙江省绍兴市上虞区道墟镇龙盛大道 1 号 邮政编码： 312368 电话号码： 057 5 - 82048616 传真号码： 057 5 - 82041589 互联网网址： http://www.long sheng.com 工商注册号： 330000000013705 组织机构代码证： 70420213 - 7 经营范围：染料及助剂、化工产品的技术开发、技术转让、技术咨询服务、 生产、销售（化学危险品凭许可证经营）；上述产品的原辅材料、机械设备、仪 器仪表及零配件、包装制品的销售。本企业自产的各类染料、助剂、化工中间体 的出口；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进 口，实业投资，资产管理。 二、本次发行的基本情况及发行条款 （一）公司债券发行批准情况 2015 年 8 月 2 7 日，公司第六届董事会第二十 五次会议审议通过了《关于公 司符合面向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于公司面向合格投资 者公开发行公司债券方案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会或董事长全权 办理本次面向合格投资者公开发行公司债券相关事项的议案》和《关于提请公司 股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付 债券本息时采取偿还保障措施的议案》， 上述议案 2015 年 9 月 15 日经公司 2015 年第四次临时股东大会审议通过。 （二）核准情况及核准规模 201 5 年 12 月 30 日，经中国证监会 “ 证监许可 [2015]3163 号 ” 文核准，公司获准 公开发行不超过人民币 50 亿元（含 50 亿元）的公司债券。 本次债券拟分期发行， 本 公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行 条款。 根据上述核准情况，发行人将采取分期发行方式公开发行不超过 50 亿元的公 司债券，其中本期债券自中国证监会核准本次债券发行之日起十二个月内发行完 毕，剩余数量将按照《债券管理办法》的相关规定，根据本公司的发展状况和资 金需求，自中国证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕 。 （三）本 期 债券的基本条款 1 、债券名称： 浙江龙盛集团股份有限公司 2 016 年公司债券（第一期）（品种 一简称为 “16 龙盛 01” ，品种二简称为 “16 龙盛 02” ）。 2 、发行规模： 本期债券基础发行规模为人民币 10 亿元，并设置不超过人民 币 20 亿元的超额配售选择权。其中：品种一为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面 利率选择权和投资者回售选择权，初始基础发行规模为 5 亿元；品种二为 5 年期固 定利率，初始基础发行规模为 5 亿元。两个品种间在总发行规模（含超额配售部 分）内，可以进行相互回拨，回拨比例不受限制。由发行人与簿记管理人协商一 致，决定是否行使品种间回拨权及超额配售选择权 。 3 、票面金额及发行 价格： 本期 债券面值为 100 元，按面值平价发行。 4 、债券期限： 本期债券分为两个品种，品种一为 5 年期，附第 3 年末发行人 调整票面利率选择权和投资者回售选择权，初始基础发行规模为 5 亿元；品种二 为 5 年期，初始基础发行规模为 5 亿元 。 5 、债券利率及确定方式： 本期债券票面利率通过簿记建档方式确定。 本期债券品种一的票面利率在存续期前 3 年固定不变，在本期债券存续期第 3 年末，如公司行使 调整 票面利率选择权，未被回售部分债券在债券存续期后 2 年 的票面利率为债券存续期前 3 年票面年利率加 / 减 调整 基点，在债券存续期后 2 年 固定不变；若公 司未行使 调整 票面利率选择权，未被回售部分债券在债券存续期 后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变 。 本期债券品种二的票面利率在存续期内固定不变。 本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。 6 、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的 本期 债券在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。 本期 债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 7 、发行人 调整 票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券品种一的 存续期的第 3 年末 调整 其后 2 年的票面利率，调整幅度为 0 至 100 个基点（含本 数）， 其中 1 个基点为 0.01% 。发行人将于本期债券品种一第 3 个付息日前的第 20 个交易 日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否 调整 本期债券品 种一的票面利率以及 调整 幅度的公告。若发行人未就本期债券品种一行使票面利 率 调整 选择权，则本期债券品种一后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 8 、投资者回售选择权：发行人发出关于是否 调整 本期债券品种一的票面利 率及 调整 幅度的公告后，本期债券品种一的债券持有人有权选择在公告的投资者 回售登记期内进行登记，将持有的本期债券品种一按面值全部或部分回售给发行 人。第 3 个 计息年度的付息日即为回售支付日，发行人将按照上交所和证券登记 机构相关业务规则完成回售支付工作。 9 、回售申报：自发行人发出关于是否 调整 本期债券品种一的票面利率及 调 整 幅度的公告之日起 3 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。 债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易； 回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上 述关于本期债券品种一是否 调整 本期债券票面利率及 调整 幅度的决定。 1 0 、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一 期利 息随本金的兑付一起支付。 11 、利息登记日：本次债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就本次债券获得该 利息登记日所在计息年度的利息。 12 、起息日： 2016 年 1 月 2 9 日。 13 、付息日： 本期债券品种一的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 1 月 29 日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另 计利息），若品种一债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 1 月 29 日（如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第 1 个交 易日，顺延期间付息款项不另计利息）；品种二的付息日为 2017 年至 2021 年每年 的 1 月 29 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间 兑付款项不另计利息 。 14 、本金兑付日： 本期债券品种一的兑付日期为 2021 年 1 月 29 日（如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）；若品种一债券持有人行使回售 选择权，则其回售部分的本期债券的兑付日为 2019 年 1 月 29 日（如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。本期债券品种二的兑付日期为 2021 年 1 月 29 日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日 。 15 、利息、兑付方式： 本期 债券本息支付将按照 本期 债券登记机构的有关规 定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关 规定办理。 16 、发行方式： 本期债券发行仅采取网下面向合格投资者申购和配售的方式。 网下申购采取发行人与主承销商根据簿记建档情况进行配售。具体发行安排将根 据上交所的相关规定进行 。 17 、发行对象及配售安排： 网下发行，在登记公司开立合格证券账户的合格 投资者（法律、法规禁止购买者除外）。本期债券不安排向公司股东优先配售。 。 1 8 、担保情况： 本期 债券为无担保债券。 19 、募集资金专户银行： 本期 公司债券募集资金到位后将存放于公司董事会 或董事会授权人士决定的专项账户中，用于 本期 公司债券募集资金的接收、存储、 划转与本息偿付。 20 、信用级别及资信评级机构：经新世纪评级综合评定， 本期 债券信用等级 为 AA+ ，发行人主体长期信用等级为 AA+ 。 21 、承销方式：由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。 22 、 牵头 主承销商、簿记管理人：浙商证券股份有限公司。 23 、联席主承销商： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 24 、债券受托管理人：浙商证券 股份有限公司。 25 、募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金 8.69 亿元拟用于偿还公司 借款，剩余部分拟用于补充公司营运资金。 26 、拟上市地：上海证券交易所。 27 、 本期 发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 28 、 新 质押式回购：公司主体长期信用等级为 AA+ ，本次债券的信用等级为 AA+ ，符合进行质押式回购交易的基本条件，本次债券质押式回购相关申请尚需 有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。 29 、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规 定，投资者投资本次债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、 本期 债券 发行及上市安排 （一） 本期 债券 发行时间安排 发行公告刊登 日期： 2016 年 1 月 2 7 日。 发行首日： 2016 年 1 月 2 9 日。 网下发行期限： 2016 年 1 月 2 9 日 至 2016 年 2 月 2 日 。 （二） 本期 债券 上市安排 本期 公司债券 发行结束后，发行人将尽快向 上 交所提出关于 本期 公司债券 上 市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 四、本次债券发行的有关机构 （一）发行人 名 称： 浙江龙盛集团股份有限公司 法定代表人： 阮伟祥 住 所： 浙江省绍兴市上虞区道墟镇 电 话： 057 5 - 82048616 传 真： 057 5 - 82041589 联 系 人： 姚建芳 （二）主承销商、簿记管理人 1、牵头主承销商、薄记管理人 名 称： 浙商证券股份有限公司 法定代表人： 吴承根 住 所： 杭州市杭大路1号 电 话： 0571 - 87903137 传 真： 0571 - 87902731 项目主办人： 洪涛、项骏 项目组人员： 蒋盈、杨利所、刘良金、严凯聃、郑麒、赵亚南 2、联席主承销商 名 称： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 法定代表人： 赵玉华 住 所： 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大 成国际大厦20楼2004室 电 话： 021-33389888 传 真： 021-33389955 项目主办人： 边晓磊、徐笑吟 项目组人员： 奚飞、段玉婷 （三）分销商 名 称： 中信建投证券股份有限公司 法定代表人： 王常青 住 所： 北京市朝阳区安立路66号4号楼 联 系 人： 郭严、崔璐迪、林坚、史越 电 话： 010-85130466、010-85130636、010-65608395、 010-65608423 传 真： 010-85130542 （四）律师事务所 名 称： 浙江天册律师事务所 负 责 人： 章靖忠 住 所： 杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座8楼 电 话： 0571-87901111 传 真： 0571-87901500 联 系 人： 吕崇华、张声 （五）会计师事务所 名 称： 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 负 责 人： 胡少先 住 所： 杭州市西溪路128号新湖商务大厦9楼 电 话： 0571-88216888 传 真： 0571-88216999 经办会计师： 黄元喜 、 宋鑫、金东伟 （六）资信评级机构 名 称： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 法定代表人： 朱荣恩 住 所： 上海市汉口路398号华盛大厦14F 电 话： 021-63501249 传 真： 021-63500872 评级分析师： 常虹、于雯雨 （七）本次债券受托管理人 名 称： 浙商证券股份有限公司 法定代表人： 吴承根 住 所： 杭州市杭大路 1 号 电 话： 0571-87903137 传 真： 0571-87902731 联 系 人： 洪涛、项骏 （八）募集资金专户银行 名 称： 招商银行股份有限公司绍兴上虞小微企业专营支行 负 责 人： 朱奕枫 住 所： 上虞区百官街道凤鸣路352、356号 电 话： 0575-82898012 传 真： 0575-82898013 联 系 人： 周佳南 （九）申请上市的证券交易所 名 称： 上海证券交易所 法定代表人： 黄红元 住 所： 上海市浦东南路528号上海证券大厦 电 话： 021-68808888 传 真： 021-68804868 （十 ）公司债券登记机构 名 称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总 经 理： 高斌 住 所： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 电 话： 021-38874800 传 真： 021-58754185 （十一）薄记管理人收款银行 银行账户：浙商证券股份有限公司 账 号：1202020629900012522 开户行：中国工商银行杭州湖墅支行 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 发行人与本次发行有关的中介机 构及其负责人、高级管理人员及经办人员之 间不存在直接 或间接的股权关系或其他利害关系。 六、认购人承诺 购买 本期 债券的投资者（包括 本期 债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得 本期 债券的人，下同）被视为做出以下承诺： （一）接受本募集说明书对 本期 债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二） 本期 债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三） 本期 债券发行结束后，发行人将申请 本期 债券在 上交所 上市交易，并 由主承销商代 为办理相关手续，投资者同 意并接受这种安排。 第二节 风险因素 投资者在评价和投资本次债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本次债券相关的投资风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影 响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限周期较长，可能跨越多个利 率调整周期，市场利率的波动可能会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定 性。 （二）流动性风险 本次债券发行结束后，发行人将积极申请本次债券在上交所上市流通。由于 具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门 的审批或核准，本公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在 上交所 交易流 通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易所的交易活跃程度 受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法 保证本次债券在 上交所 上市后本次债券持有人能够随时并足额交易其所持有的 债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后可能面临由于债券不能及时上 市流通无法立即出售本次债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无 法持续成交的情况，不能以 某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流 动性风险。 （ 三 ） 偿付风险 在本次债券存续期内，发行人所处的宏观经济环境、 行业发展状况 、资本市 场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营都存在一定的不确定 性，这些因素可能会对公司的运营状况、盈利能力和现金流量造成重大不利影响， 可能导致公司无法如期从预期的还款来源 中 获得足够的资金按期支付本次债券 本息，进而使得投资者面临 发行人 不能足额偿付本息的风险。 （ 四 ） 本次债券安排所特有的风险 尽管发行人已根据实际情况安排了诸如设置专项账户等多项偿债保障措施 来控制和降 低本次债券的还本付息 风险，但是在本次债券存续期间，可能由于不 可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施无法得到 有效履行，进而影响本次债券持有人的利益。 （ 五 ） 资信风险 发行人目前资信状况良好，近三年及一期 与银行、主要客户发生的重要业务 往来中，未曾发生任何 重大 违约。 在未来的业务经营中，发行人将秉承诚信经营 的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本次债券存续期内，如 果由于宏观经济环境等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务 风险等因素使得发行人财务状况发生不利变化，或者在业 务往来中发生严重违约 行 为，导致发行人的资信状况发生恶化，将可能导致本次债券持有人面临发行人 的资信风险。 （ 六 ） 评级风险 本次债券资信评级机构 新世纪 评定发行人的主体信用等级为 AA+ ，本次债 券的信用等级为 AA+ 。资信评级机构对公司本次债券的信用评级不代表资信评 级机构对本次债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本次债券的投资价值做 出了任何判断。在本次债券存续期间，若出现任何影响发行人信用级别或债券信 用级别的事项，资信评级 机构可能调低发行人信用级别或本次债券信用级别，进 而会对投资者利益产生不利影响。 二、发行人的相 关风险 （ 一 ） 财务风险 1、汇率变动风险 公司业务广泛分布于全球多个国家和地区，日常运营中涉及美元、欧元、新 加坡元等数种货币，而公司的合并报表记账本位币为人民币。伴随着人民币、新 加坡元、美元、欧元等货币之间汇率的不断变动，尤其是 2015 年人民币汇率预 计波动幅度加大，可能给公司运营带来汇率变动风险。 2、对外担保风险 截至 2015 年 6 月 30 日，公司提供的对外担保余额（包括对子公司的担保） 为 412,356.53 万元，担保余额占公司净资产的比例为 32.01 % 。虽然被担保方的 经营状况、盈利能力和资产质量较好，并且 报告期内公司未出现因被担保方到期 未偿还债务而承担连带责任的情况，但在 本次债券 存续期内，公司无法保证被担 保人的经营状况、资产状况及支付能力不发生负面变化。如果出现上述负面变化， 公司将必须履行担保责任，届时公司需承担额外负债，进而影响到公司对 本次债 券 履行其应承担的偿付责任。 3、投资收益波动风险 报告期内，公司投资净收益分别为 17,368.02 万元、 10,271.10 万元、 44,432.08 万元和 66,885.25 万元，占当期营业利润的比例分别为 29.53% 、 6.05% 、 13.35% 和 29.44% ， 2012 年、 2015 年 1 - 6 月占比较高。受宏观经济环境因素多变以及 企业内部投资决策机制、投资项目经营状况的影响，公司投资收益面临一定的波 动风险。如果未来出现投资收益明显下滑的情况，会对公司利润产生不利影响。 4、流动负债占比较高风险 最近三年及一期末，发行人负债总额中流动负债占比分别为 87.17% 、 74.93% 、 83.87% 以及 73.75% ，流动负债占负债总额的比例较高，短期偿债压力 较大，将影响公司长期规划的实施以及对资金的使用效率，进而影响公司的盈利 水平。 本次债券 发行后，短期偿债风险将有所降低，负债结构将得到优 化，但随 着发行人业务规模的进一步扩大，未来流动负债占负债总额比例有再上升的可 能，且若未来发行人的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的 范围内，则有可能出现无法按期足额兑付 本次债券 本息的风险。 （ 二 ） 经营风险 1、市场需求受宏观经济环境影响的风险 发行人主营染料产品，下游纺织印染行业的景气度对公司染料产品的销售影 响重大。全球经济从复苏到增长是一个相对长期的过程，国际纺织品市场需求的 恢复和增长存在不确定因素，其间受各国经济刺激政策的持续时间、欧美国家受 金融危机影响进而导致贸易保护主义再次抬头等情况的 影响，国际纺织品市场需 求的恢复和增长存在诸多不确定因素。当前我国纺织印染行业对外依存度仍然较 高，金融危机和欧债危机对全球经济的影响依然存在，我国纺织工业未来的发展 面临国际市场需求波动的不利影响，进而影响与之密切相关的印染行业的发展。 因此，尽管从中长期来看，国内市场纺织品需求空间非常广阔，纺织品刚性 内需对纺织行业的拉动效应不断增强，近年来全球经济也从持续低迷逐渐转向温 和复苏，但复苏仍较缓慢，出现反复的可能性仍然存在，错综复杂的经济发展形 势将使得公司产品的市场需求面临一定的不确定性 。 2、上游原材料价格波动风险 发行人染料产品的主要原材料为工业萘、焦化苯、 H 酸、还原物等基础化工 产品，这些产品受国际基础商品价格波动影响较大。发行人历来注重生产工艺创 新，通过研发新材料替代价高材料控制成本波动风险。同时严格执行采购政策， 努力消化原材料价格波动带来的不利影响。但由于国际商品市场价格变动成因复 杂，未来上游原材料市场的价格依然存在较大的波动风险，进而影响公司业绩。 3、产品价格波动的风险 报告期内，发行人主要染料产品价格出现了较为明显的波动。受宏观经济环 境及下游行业不景气的影响， 2012 年度发行人主要染料产品销售均价出现了 一 定程度的下滑； 2013 年度 - 2014 年度，在环保治理趋严、染料行业供给受限的背 景下，染料产品价格出现了较大幅度的上涨； 2015 年至今因宏观经济环境持续 低迷，染料产品的价格出现了 一定 幅度的回落 。 发行人的利润水平对染料产品价格较为敏感，如果未来染料产品销售价格出 现不利变化，将对发行人的经营业绩产生较大的影响。 4、国际市场竞争风险 随着国际产业格局转移的深化，目前世界染料生产与销售中心逐渐向亚洲发 展中国家转移，我国的染料产品年产量目前已位居世界第一，而公司则是国内染 料工业的龙头企业。在我国染料工业快速发展的 同时，国际市场竞争正在加剧。 随着先进生产设备与技术的广泛应用，韩国、印度、巴基斯坦等亚洲国家的染料 工业得到迅速发展，产品质量与技术含量不断提高，国际市场竞争力也逐步提升， 对公司产品参与国际市场竞争造成一定影响。 发行人拥有全球多个国家或地区的生产基地，每年用于海外市场销售的染料 产品约占年总收入的 40% 左右，产品远销欧、美、日、东南亚等国家和地区。无 论是国内市场还是国际市场，发行人均面临竞争力较强的竞争对手，行业竞争也 愈发激烈 。 （ 三 ） 管理风险 1、产业和规模扩张带来的风险 目前，发行人产品线已从分散染料、活 性染料以及助剂业务逐步延伸到化工 中间体、减水剂和无机化工等行业，业务领域也从主要供应国内拓展到全球化跨 国经营。同时，发行人子公司数量不断增加，截至 2015 年 6 月 30 日，发行人下 属子公司数量达到 101 家。由于发行人业务领域广、子公司数量多地域分布分散， 对发行人的管理及控制提出了更高的要求。发行人存在相关人员因未能正确了 解、把握和执行相关规定等原因而导致公司管理制度不能得到有效贯彻的可能， 从而将给公司高效、有序运行带来一定影响。 同时由于发行人持续实施的购并整合战略涉及对目标企业在生产经营、管理 机制乃至企业文化 等层面上复杂的协调重整，新行业与公司原有的优势行业在各 方面也存在较多差异，若公司在管理制度与专业技术人才配置方面不能根据生产 规模、经营环境的变化及时做出调整，将对公司未来的发展产生不利影响 。 2、技术失密风险 发行人经过多年的发展，已经积累了丰富的生产和研发经验，目前已经拥有 多项产品和生产技术的专利权，多项技术处于行业领先水平。公司制定了严格的 技术保密制度，并与相关人员签订保密合同明确保密和竞业禁止的约定，但由于 这些核心技术主要由公司核心技术人员和部分生产一线人员掌握，存在着因相关 技术人员和操作人员的流动而 使相关技术失密的可能 。 3、人力资源风险 发行人历来重视对技术与管理人才的引进和培养，始终坚持 “ 任人唯贤、以 素质论人才、用干部论实绩 ” 的用人原则，通过建立一整套行之有效的内部激励 和奖励制度，吸引和培养了一大批专业技术与管理人才，调动了企业员工的主动 性和创造性，增强了企业的凝聚力。随着行业竞争的日趋激烈，高素质的专业技 术与经营管理人才已成为企业发展的关键。如果公司的内部激励机制不能适应形 势的发展，将可能存在人才流失的风险，从而对公司的未来发展产生不利影响 。 4、安全生产风险 发行人所处的行业为化学原料和化学制 品制造业，是一个易燃、易爆以及易 污染环境的高风险行业， 截至 2015 年 6 月 30 日，发行人拥有 101 家全资及控股 子公司 ， 由于公司所处的行业 特殊 状况 以及 子公司 数量多、范围广 ，发行人存在 控制之外的偶发性的安全生产风险， 有可能会对社会造成重大影响、给发行人带 来重大经济损失、对人身安全造成重大伤害。同时，国家 最新 颁布实施的《危险 化学品安全管理条例》 、《环保法修订案》 等新法规对安全生产提出了更高要求 。 安全生产已经成为了企业的生命线。 发行人一直非常注重安全生产，已经实施了 严格的管理措施及体系，尽最大努力避免各类事故的发生， 并且根据《企业安全 生产费用提取和使用管理办法》规定计提安全生产费， 但仍不能完全避免突发事 件给发行人带来的经济损失和不利影响。 （四）政策风险 1、环保政策风险 国家《节能减排 “ 十二五 ” 规划》提出坚持大幅降低能源消耗强度、显著减少 主要污染物排放总量的目标，到 2015 年工业重点行业、农业主要污染物排放总 量大幅降低， 2015 年二氧化硫与化学需氧量排放量均比 2010 年下降 10% ，氨氮 和氮氧化物排放量均下降 15% 。尽管全国主要污染物排放量在 2007 年开始下降， 但若要在 2015 年底前完成前述指标，任务仍非常艰巨。 作为 全球大型特殊化学品生产商和行业龙头企业，多年来公司按照科学发展 观的要求，以 “ 减量化、再利用、再循环 ” 为原则，全面推行 “ 一体化 ” 清洁生产， 实施环保综合治理。一方面，公司通过加大环保设施的投入与技术工艺的改进， 实现清洁化生产和污染物的达标排放；另一方面，通过加快绿色环保型产品开发 与新技术、新工艺的应用，实现生产过程中各种资源的综合利用，使污染物的排 放量大幅减少。但随着国家和社会环保要求的日趋严格，环保治理成本将进一步 提高，从而可能给公司的发展带来一定影响。（未完）  |