[年报]银泰资源：2015年年度报告
银泰资源股份有限公司 2015年年度报告 2016年02月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人杨海飞、主管会计工作负责人王荣生及会计机构负责人(会计主 管人员)叶薇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 张志凤 独立董事 出差 朱玉栓 公司的主营业务为有色金属矿采选业，可能存在有色金属价格波动风险、 行业周期性风险、安全生产风险等，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,081,616,070为基数， 向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 5 第三节 公司业务概要 ....................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 22 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 34 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 73 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 80 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 81 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 88 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 95 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................... 170 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 银泰资源、公司 指 银泰资源股份有限公司 中国银泰 指 中国银泰投资有限公司 凯得控股 指 广州凯得控股有限公司 玉龙矿业 指 内蒙古玉龙矿业股份有限公司 银泰盛达 指 银泰盛达矿业投资开发有限责任公司 上海颐源 指 上海颐源房地产开发有限公司 和日增矿业 指 赤峰市和日增矿业开发有限公司 岷县银泰矿业 指 岷县银泰矿业有限责任公司 金源鑫泰 指 内蒙古金源鑫泰矿产勘查有限责任公司 报告期 指 2015年1月1日-2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 银泰资源 股票代码 000975 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 银泰资源股份有限公司 公司的中文简称 银泰资源 公司的外文名称（如有） Yintai Resources Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） YTR 公司的法定代表人 杨海飞 注册地址 内蒙古自治区锡林郭勒盟西乌珠穆沁旗巴拉嘎尔高勒镇哈拉图街 注册地址的邮政编码 026200 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街2号银泰中心C座601 办公地址的邮政编码 100022 公司网址 www.ytr000975.com 电子信箱 975@ytr.net.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘黎明 李铮 联系地址 北京市朝阳区建国门外大街2号银泰中 心C座601 北京市朝阳区建国门外大街2号银泰中 心C座601 电话 010-85171856 010-85171856 传真 010-65668256 010-65668256 电子信箱 975@ytr.net.cn lizheng@ytr.net.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 911525007116525588 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 1、2000年6月8日，公司在深圳证券交易所挂牌上市，主营业务为水力发电。 2、2002年，公司第一大股东由重庆乌江电力集团公司变更为凯得控股，主营业 务由电力生产转换为城市公用事业的投资和管理。 3、2007年，公司第一大股东由凯得控股变更为中国银泰后，主营业务由市政公 用事业逐步转换为酒店餐饮住宿。 4、2013年，公司重大资产重组完成后，主营业务由酒店餐饮住宿转换为有色金 属矿采选。 历次控股股东的变更情况（如有） 1、2002年3月18日，公司第一大股东重庆乌江电力集团公司与凯得控股签订了 《股份转让协议》，重庆乌江电力集团公司以协议方式向凯得控股转让其持有的本 公司国有法人股15,746.54万股，占本公司总股本的53.20%。股权转让完成后， 凯得控股持有本公司15,746.54万股，占本公司总股本的53.20%，为公司第一大 股东。 2、2007年，公司第一大股东由凯得控股变更为中国银泰，2008年1月股权分置 改革完成后中国银泰持有公司37.97%的股份。2013年，公司重大资产重组完成后， 中国银泰持有公司24.39%的股份，仍为公司第一大股东。2014年，中国银泰将其 持有的本公司66,179,974股股份转让给程少良，转让完成后中国银泰持有公司 198,539,922股股份，占公司总股本的18.29%，仍为公司第一大股东。2015年， 中国银泰增持了公司股份，增持后中国银泰持有公司202,608,648 股股份，占公 司总股本的18.73%。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 签字会计师姓名 李鸿志、许永乔 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 730,880,266.17 726,121,706.92 0.66% 593,733,973.66 归属于上市公司股东的净利润 （元） 247,913,387.52 270,499,800.79 -8.35% 466,253,918.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 221,011,925.43 233,162,107.78 -5.21% 202,061,842.11 经营活动产生的现金流量净额 （元） 220,622,845.87 186,052,063.54 18.58% 297,616,072.07 基本每股收益（元/股） 0.2286 0.2492 -8.27% 0.4453 稀释每股收益（元/股） 0.2286 0.2492 -8.27% 0.4453 加权平均净资产收益率 6.63% 7.33% -0.70% 14.02% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 4,907,513,422.55 4,943,572,116.35 -0.73% 4,785,602,477.36 归属于上市公司股东的净资产 （元） 3,768,058,553.48 3,781,318,339.12 -0.35% 3,717,244,249.26 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 95,612,862.62 166,268,515.07 251,559,812.45 217,439,076.03 归属于上市公司股东的净利润 26,447,518.30 54,271,269.39 85,865,677.12 81,328,922.71 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 21,136,004.47 39,901,762.31 78,947,799.64 81,026,359.01 经营活动产生的现金流量净额 19,206,727.64 193,987,464.34 -34,653,184.23 42,081,838.12 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 196,357.19 289,469,858.25 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 68,400.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 186,148.59 委托他人投资或管理资产的损益 37,890,254.76 51,604,084.57 39,900,127.53 银行理财收益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 -14,006,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,123,346.61 -2,362,068.12 -1,583,962.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 39,730,691.70 减：所得税影响额 7,915,152.27 11,042,195.16 76,488,363.41 少数股东权益影响额（税后） 215,050.98 1,048,276.87 12,830,274.83 合计 26,901,462.09 37,337,693.01 264,192,076.53 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要业务为有色金属矿采选业务及探矿权勘查。目前在产矿山为西乌珠穆沁旗的玉龙矿业。玉龙 矿业的矿产资源为铅锌银多金属矿，公司产品有两种：一是含银铅精矿（银单独计价）；二是锌精矿。 1、主要产品市场及用途 铅锌精矿分别销售给贸易商和冶炼企业，银金属主要富含在铅精矿中，由冶炼厂在冶炼环节综合回收。 尾矿部分用于地下采空区充填，部分在尾矿库堆存。 公司产品的下游用户均为冶炼厂。含银铅精矿直接用户为铅冶炼厂，铅在冶炼厂经还原成为粗铅，银 在粗铅中。粗铅电解得到精铅，银在阳极泥中，进一步精炼得到银锭。锌精矿在冶炼厂冶炼得到电锌。 电解铅的重要用途为各种电池产品（汽车启动电池、电动汽车动力电池、电动车动力电池、其它电池）， 次要用途为生产各种合金、电力材料等。 锌的主要用途为抗氧化材料，用于钢铁构件、板材的镀锌，其次为生产合金（如黄铜）、其它锌基合 金以及用作不活泼元素的冶炼还原剂，还有部分锌以氧化锌、锌盐的形式用作化工材料。 银作为最优的导电材料广泛用于电子电力以及核工业等，此外生活消费装饰、医药等都有使用。因作 为贵金属，各国央行都有一定存储。 2、公司产品生产工艺 玉龙矿业矿产资源采用地下开采方式，目前主要采矿方法为浅孔留矿法、中深孔爆破空场法，将逐步 改为分段空场嗣后充填采矿工艺。公司产品生产工艺示意如下： C:\Users\E440\Desktop\修改流程图.jpg 3、主要经营模式 公司生产所需主要原料是自采矿石，生产模式是按计划流水线生产。公司产品的销售渠道既有直接向 冶炼厂的销售，也有向贸易商销售，再由贸易商向冶炼厂销售。本年度公司产品主要客户是赤峰山金瑞鹏 贸易有限公司，占销售收入的90%以上，其次为内蒙古兴安银铅冶炼有限公司和山金瑞鹏（满洲里）贸易 有限公司，销售价格参考有色金属网的金属价格进行协商确定。 4、行业市场分析及应对措施 受国际市场影响，贵金属金银的价格持续走低，基本有色金属铜铅锌的价格也比较低迷，目前大宗产 品的价格已经接近甚至超过了2008年金融危机时的低点。 根据市场研究分析，受美元加息周期的影响，贵金属价格还可能持续探底，基本有色金属铅锌价格已 经处于底部（市场价格低于部分生产商成本线），预计未来将会持续低迷缓慢回升。2014年锌精粉进口较 少，冶炼企业所需原材料基本依靠国内供应，2015年锌精粉进口增加，国内精粉价格受到较大冲击。铅精 粉一直进口产品占比较大。2015年受国际市场供应量增加的影响，国内精粉金属价格有所下降，锌精粉价 格表现最为明显。受环境保护和安全管理要求提高等因素的影响，国家逐步提高了铅锌行业的准入门槛， 新增产能压力逐步降低，有利于保护规模经营生产企业的市场份额。 为适应市场变化，保持公司矿山盈利能力不下降或少下降，公司从经营策略上制定了以下几个方针： （1）优化采矿工艺，降低采矿贫化率。贫化率由9.82%降至9.06%，保证了入选品位。 （2）合理搭配入选金属量比，在预测未来一段时间贵金属价格回升困难，铅锌价格基本见底的情况下， 调整各矿体不同配比，提高铅锌金属量比。 （3）优化采矿系统，降低采矿成本。大竖井工程正在按期施工，预计2018年将投入使用，未来将会 使现在的采矿系统归并为两个采矿生产系统，减少提升阶段，预计可在现有成本基础上降低吨矿生产成本。 （4）加大生产勘探力度，努力增加可采储量，尤其是近期可规划开采的高品位矿体。 （5）提前开展市场调研，与主要客户沟通，探讨合理销售策略，提高产品销售速度，确保按期销售。 5、公司所处行业地位 公司子公司玉龙矿业是目前国内矿产银（含量银）最大的单一矿山。年产含量银150吨左右，铅锌精 粉产量属于国内大型矿。玉龙矿业是已知国内上市公司中毛利率最高的矿山之一。 公司产品的竞争优势在于：矿山所在地位于内蒙古东北部大兴安岭有色金属成矿带，有色金属矿山较 为集中，距离最近的铅锌冶炼厂不足100公里，运输方便。公司矿山资源禀赋较好，今年入选原矿铅品位 2.50%，锌品位3.65%，银品位344g/t，折算当量银品位534.65g/t以上，是国内最富的矿山之一。所生 产的铅精矿由于贵金属含量较高，易于销售。锌精矿产品中伴生小金属品种较多，冶炼工艺先进的冶炼厂 综合回收效益较好，因此向大型冶炼厂销售具有竞争优势。 6、矿产勘查活动 （1）采矿权范围内的勘探 根据2009年1月内蒙古自治区第十地质矿产勘查开发院在国土资源部备案的《内蒙古自治区西乌珠 穆沁旗花敖包特矿区银铅锌矿核实报告》，该矿山累计查明矿石量3249.16万吨，金属量银6359.616吨， 铅71.2846万吨，锌92.0771万吨；保有矿石量3129.68万吨，金属量银6008.104吨，铅62.3418万吨， 锌74.1064万吨，其中： （111b）矿石量331.07万吨，金属量银1127.008吨，铅14.4775万吨，锌15.0258万吨。 (122b）矿石量1360.04万吨，金属量银2294.237吨，铅23.0815万吨，锌28.5008万吨。 （333）矿石量1438.57万吨，金属量银2586.859吨，铅24.7828万吨，锌30.5798万吨。 硫铁矿石量65.15万吨，其中（122b）15.24万吨，（333）49.91万吨。 设计采矿回收率90%，设计损失率10%，设计贫化率10%，最深开拓深度290米。实际采矿回收率91.63% ， 损失率8.37%，贫化率9.08%。 截至2015年12月31日，查明资源储量中，累计动用矿石量409.8145万吨，银金属量1435.6003吨， 铅金属量22.7337万吨，锌金属量31.6009万吨。 其中，2015年动用（111b+122b+333）矿石量58.2896万吨，银金属量208.577吨，铅金属量2.2292 万吨，锌金属量2.1125万吨。年度采出矿石量53.4109万吨，银金属量191.351吨，铅金属量2.0464万 吨，锌金属量1.9375万吨。损失矿石量4.8787万吨，银金属量17.226吨，铅金属量0.1828万吨，锌金 属量0.1750万吨。 花敖包特矿区自2009年勘探报告评审备案以来，历年不间断地开展生产勘探活动，发现并查明新增 矿体19个。总矿石量54.96×104t，其中银铅锌矿石量（122b+333）为46.72×104t，平均品位：铅 4.65%、 锌7.08%、银 513.15 g/t。铜银矿石量8.24×104t， 铜 2.66%，伴生含银220.49g/t。 已消耗的矿石资源储量：银铅锌矿石量19.02×104t，金属量银为96.417t、铅为9806.12t、锌为 17041.40t。 2015年度新增资源储量目前保有量：银铅锌矿石量为27.70×104t；金属量银为143.325t、铅为 11917.28t、锌16035.64t；铜银矿石量为8.24×104t，金属量铜为2189.80t、银为18.168t。 历年完成生产勘探直接投入费用29,352.81万元,全部为资本化支出。2015年度直接投入1,600万元， 全部为资本化支出。按照会计政策，将在新增资源开始开采时，按照当年矿石开采量占已探明储量的比例 摊销，计入当期总成本费用。 截至本报告期末，采矿权范围内保有资源储量见下表： a、花敖包特银铅矿保有资源储量 矿产 名称 统计 对象 资源含量 单位 保有资源储量及年度变化情况（金属量） 类型编码 年末保有 保有资源量品位 铅锌银矿 矿石量 万吨 111b 159.19 122b 1318.01 333 1389.84 111b+122b+333 2867.05 银金属量 吨 111b 444.98 177.06 122b 2163.85 333 2467.51 111b+122b+333 5076.34 铅金属量 吨 111b 52587.01 1.73 122b 211936.29 333 232902.67 111b+122b+333 497425.97 锌金属量 吨 111b 51322.25 2.17 122b 274799.14 333 294676.11 111b+122b+333 620797.50 铜银矿 矿石量 万吨 122b 1.11 333 7.13 合计 8.24 银金属量 吨 122b 220.49 333 18.168 合计 18.168 铜金属量 吨 122b 60.15 2.66 333 2129.65 合计 2189.8 上述保有银铅锌矿按照当量银折算，当量品位297.96g/t。单一银矿勘查规范规定的最低工业品位 80g/t。可见，玉龙矿业主矿区银铅锌矿属高品位优质资源。上述资源储量中，生产勘探新增部分资源储 量的估算未经评审备案。 b、花敖包特山矿段及选厂东山矿段的保有资源储量 矿区 资源储量 类别 矿石资源 储量(万t) 金属资源储量 矿体平均品位 Pb(t) Zn(t) Ag(t) Pb(10-2) Zn(10-2) Ag(10-6) 折算当量 银品位 花敖包特 山矿段 122b 87.55 9928.00 15931.00 86.57 1.82 1.13 99.00 190.45 333 260.52 24918.00 46299.00 244.42 1.78 0.96 94.00 178.94 122b+333 348.07 34846.00 62230.00 330.98 1.79 1.79 95.00 205.91 选厂东山 333 1.62 85.00 140.00 6.21 0.52 0.48 384.00 415.00 122b+333 1.62 85.00 140.00 6.21 0.52 0.48 384.00 415.00 （2）探矿区的勘探 2014年及以前共完成实物工作量如下： 花敖包特矿区及外围矿权历年项目完成实物工作量情况一览表 序 号 工作项目 花敖包特矿区 外围Ι区 外围Ⅱ区 1118高地 1038高地 南山 合计 单位 1 1/1万地质填图 7.00 37.77 30.84 2.50 78.11 Km2 2 1/5千地质填图 8.00 39.07 47.07 Km2 3 1/2千地质填图 2.83 2.93 2.00 1.40 1.51 2.42 13.09 Km2 4 1/5千地形测量 21.76 21.76 Km2 5 1/2千地形测量 7.93 1.52 1.08 1.40 1.82 2.42 16.17 Km2 6 工程测量 216 66 88 31 16 15 432 个 7 基线布设 4.50 1.60 1.00 0.70 0.50 0.40 8.70 m 8 1/1万电法测量 16.74 23.36 22.92 4.68 4.32 2.42 74.44 Km2 9 1/4千电法测量 4.38 2.01 6.39 Km2 10 1/5千激电测量 4.50 1.88 4.40 2.50 13.28 Km2 11 物探联合剖面 10.30 12.51 22.81 km 12 1/1万磁法测量 7.00 24.15 21.76 15.42 2.42 70.75 Km2 13 1/2千高精度磁法测量 1.71 18.18 1.82 21.71 Km2 14 地面瞬变电磁法 1.84 1.88 3.72 Km2 15 物性测量 209.00 346.00 555.00 块 16 音频大地电磁法测剖 10.64 1.20 4.69 16.53 km 17 1/1万土壤测量 2.50 10.00 2.50 15.00 Km2 18 1/1万土壤测量剖面 2.40 2.40 km 19 气体（CO2、Rn、Hg）测量 1500.00 1500.00 m 20 土壤金属活动态测量 2.42 2.42 Km2 21 1/5万水文地质测量 360.00 100.00 460.00 Km2 22 1/1万水文工程地质测量 2.42 2.42 Km2 23 1/5千水文工程地质测量 2.83 21.76 24.59 Km2 24 1/2千水文工程地质测量 2.83 2.00 4.83 Km2 25 钻探 73331.95 27948.98 23196.12 4656.72 7493.59 6747.19 143374.55 m 26 竖井 2258.50 700.00 135.00 70.00 3163.50 m 27 平硐 12225.20 1253.00 13478.20 m 28 探槽 800.00 480.00 5528.83 2287.50 127.50 239.10 9462.93 m3 29 光薄片 225 47 37 44 20 15 388 件 30 基本分析样 9968 1285 2520 1149 567 593 16082 件 31 水质分析样 4 4 2 2 4 16 件 32 矿石物理样 6 4 3 3 4 4 24 组 33 内检分析 1139 129 192 58 45 60 1623 件 34 外检分析 272 77 113 37 30 30 559 件 35 小体重 71 56 31 30 30 30 248 件 36 组合分析 71 10 13 10 4 5 113 件 37 物相分析样 10 14 23 47 件 38 选矿式样样 4 1 1 6 件 39 光谱分析样 879 19 2496 3394 件 40 多元素分析样 4 18 22 件 41 化学全分析样 2 104 106 件 42 钻孔岩石地球化学样 629 629 件 2015年度完成主要实物工作量如下： 工作项目 复杂程度 计量单位 完成工作量 备注 一、测量工作 1、地形测量 1/2000（数字化测 图） Ⅲ类 Km2 31.78 2、探矿工程点测量(钻槽井等工 程） Ⅲ类 点 35 二、物探测量 （一）可控源音频大地电磁测 量（CSAMT） 1、剖面（点距40） Ⅱ类 Km 54.15 Ⅱ区22.5km、1118高 地10.5km、矿区 -1038:15.15km、花敖 包特山6km 2、测深点 Ⅱ类 点 1352 （二）大地重力测量 1、测量剖面 Ⅱ类 Km 6.5 1118高地 2、测点 Ⅱ类 点 325 1118高地 三、1/1万地质填图修测 1、Ⅱ区 Km2 21.76 2、1118高地 Km2 18.18 四、探矿工程 1、钻探工程 Ⅵ类 m 14011.96 全区 2、槽探工程 土石方 m3 6255.15 Ⅱ区 五、地质编录 1、钻探编录 m 14011.96 Ⅱ区12152.73m、矿 区948.39m、工勘 910.84m 2、探槽编录 m 548.10 六、水文工程地质 1、工程勘查钻孔编录 m 910.84 2、水文地质工程编录 m 14011.96 3、水点调查 个 5 七、采样工作 1、刻槽取样 m 187.20 Ⅱ区 2、岩心取样 m 4088.51 Ⅱ区补样1336.07 八、岩矿测试 1、基本分析(Pb、Zn、Ag、Au、 Cu) 件 2981 Ⅱ区补样828 2、薄片（制作、鉴定） 件 89 3、光片（制作、鉴定） 件 1 4、内检分析 探矿权范围内查明资源储量如下： 截至报告期末，外围Ⅱ区探矿权范围内估算资源储量矿石量（332+333）为353.3万吨，金属量：Ag 429.78吨、Au 3299.00千克、Pb 14.89万吨、Zn 16.37万吨；矿床平均品位Ag 121.65g/t、Au 0.93g/t、 Pb 0.42%、Zn 0.46%、综合当量银Ag 202.9g/t。 1118高地探矿权范围内：矿石量（332+333）25.65万吨。其中Cu矿石量24.68万吨、金属量3464 吨、平均品位1.40%；Ag矿石量25.22万吨、金属量56.3吨、平均品位223.4g/t；Pb矿石量3.3万吨、 金属量790吨、平均品位2.40%；Zn矿石量0.43万吨、金属量139吨、平均品位3.24%。 花敖包特矿区1038高地铅锌银矿经本次生产详查后，累计查明新增资源储量矿石量（332＋333）60.37 万吨，金属量：Pb6944吨、Zn12886吨、Ag78.14吨，平均品位Pb1.15%、Zn2.13% 、Ag129.7g/t。 花敖包特南山矿区圈定1、2、3号共3条矿体进行资源储量估算，均为硫化铅锌银矿石。新增铅锌银 矿石量（122b+333）60.68万吨，金属量： Pb13809吨、Zn16095吨、Ag106.88吨,平均品位: Pb2.28%、 Zn2.65%、Ag176g/t。 探矿区估算资源量见下表： 矿区 资源储量 类别 矿石资源储量 (万t) 金属资源储量 矿体平均品位 Pb(t) Zn(t) Ag(t) Au(kg) Pb(10-2) Zn(10-2) Ag(10-6) Au(10-6) 折算当量 银品位 外围Ⅱ区 122b 141.06 5280.59 6626.77 178.05 1116.89 0.37 0.47 126.22 0.79 198.1 333 212.22 9613.02 9738.54 251.72 2182.11 0.45 0.46 118.61 1.03 206.1 122b+333 353.28 14893.61 16365.31 429.78 3299.00 0.42 0.46 121.65 0.93 202.9 1038高 地 122b 21.94 2527 4.46 30.02 1.15 2.03 136.8 235.38 333 38.43 4416 8.43 48.12 1.15 2.19 125.2 228.74 122b+333 60.37 6943 12.89 78.14 1.15 2.13 129.4 231.08 南山 122b 33.2 8427 9596 63.42 2.54 2.89 191 359.33 333 27.48 5382 6499 43.46 1.96 2.37 158 292.23 122b+333 60.68 13809 16095 106.88 2.28 2.65 176 328.83 矿区 资源储量 类别 矿石资源储量 (万t) 金属资源储量 矿体平均品位 Pb(t) Zn(t) Ag(t) Cu(t) Pb(10-2) Zn(10-2) Ag(10-6) Cu(10-2) 折算当量 银品位 1118高 地 122b 10.02 200 195 23.53 1635 0.2 0.19 234.7 1.63 474.99 333 5.77 100 103 10.63 690 0.17 0.18 184.2 1.2 363.05 122b+333 15.79 300 298 34.16 2326 0.19 0.19 216.3 1.47 433.88 需要说明的是，上述探矿区内估算资源储量均未经评审。公司计划继续加密勘探，并在完成勘探阶段工作后，开展选矿试验研究和可行性研究工作。 未来矿石资源储量和品位的数字均可能发生变化。由于未开展选冶试验研究和可行性研究工作，所估算资源的经济价值尚不确定。当量银品位折算公式为： 当量银品位=银品位+铜品位×140+铅品位×31+锌品位×31+金品位×58 类比的固体矿床勘查规范中单一银矿工业指标为：最低工业品位80g/t。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 货币资金减少主要原因为本期销售结算中银行承兑票据方式增加 应收票据 应收票据增加主要原因为本期销售结算中银行承兑票据方式增加 固定资产 固定资产增加主要原因为完工的井巷工程等资产增加 在建工程 在建工程增加主要原因为新建大竖井等工程尚未完工 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）资金优势 公司的自有资金较为充沛，资产负债率仅为5.23%，具有较强的融资能力，与银行等金融机构有良好 的合作关系，其中于2013年4月与上海浦东发展银行股份有限公司北京分行签署了《战略合作协议》，可 为公司提供融资额度暂定为100亿元的银行融资服务，为公司在矿产资源行业进一步扩张提供了资金保障。 公司作为上市公司，资产质地良好，法人治理结构完善，符合上市公司的再融资条件。公司将会根据业务 发展的需要，采取多种方式开辟更多的资金渠道，以保证公司在资源类市场上做大做强。 （二）人才资源优势 玉龙矿业拥有一批经验丰富、长期从事地质勘探和开发工作的技术人员和管理人员，同时公司先后与 地质勘查专业机构和矿山研究机构签订了战略合作协议，利用上述专业机构在地质勘查、矿山开采、回填、 选矿方面所拥有的大量技术人才和丰富的地质勘查、矿山建设经验，共同致力于矿产资源的勘查开发和利 用。这种战略合作将为公司未来增加资源储量、提高产能、增加收益提供支持。 作为公司的重要合作伙伴，同时也是玉龙矿业股东的内蒙古地质矿产（集团）有限责任公司和内蒙古 第十地质矿产勘查开发有限责任公司拥有着雄厚的技术力量，其中内蒙古地质矿产（集团）有限责任公司 是内蒙古自治区境内从事地质勘查、矿业开发、冶炼加工、工程勘察施工以及岩矿化学分析与测试鉴定、 国土资源测量、地质灾害防治、土地规划、水文地质和环境地质勘查工作的一支技术实力最强，地质资料 最丰富，勘查手段最为齐全，地质工作最多最广的综合国有地勘队伍；内蒙古第十地质矿产勘查开发有限 责任公司是内蒙古自治区技术力量雄厚、设备齐全、拥有众多资质证书的综合性地勘单位，掌握着丰富的 大兴安岭中南段和华北地台北缘的地质资料，共获省部级重大科技成果一等奖七项、二等奖四项、三等奖 十项。 公司在不断保持和发展自身人力资源优势的同时，与内蒙古地质矿产（集团）有限责任公司、内蒙古 第十地质矿产勘查开发有限责任公司有着实现多赢的合作基础，寻求共同发展的合作愿望，将在人力及技 术方面提供强有力的支持。 （三）资源优势 矿业类公司发展的核心要素在于拥有资源储量大和平均品位高的矿山资源，玉龙矿业作为公司唯一在 产的矿山，具备这两大要素： 1、矿产资源储量丰富、服务年限长 玉龙矿业拥有的西乌珠穆沁旗花敖包特银铅矿的保有矿石储量、银金属量、铅金属量、锌金属量均达 到大型矿山标准，根据经国土资源部评审备案的《内蒙古自治区西乌珠穆沁旗花敖包特矿区银铅锌矿勘探 报告》（评审意见书编号为国土资矿评储字[2009]154号），截至2008年12月31日，玉龙矿业所拥有的花 敖包特银铅矿保有资源储量银6,008.10吨、铅623,418吨、锌741,064吨。在备案后的近几年里，玉龙矿业 既有探明新增资源量，也有消耗资源量。 2、矿产资源品位高 玉龙矿业的银、铅、锌矿石平均品位较高，开采及选矿成本低。在有色金属价格受国际经济环境影响 剧烈波动的情况下，能够确保公司业绩稳定，具有很强的抗风险能力。2015年度玉龙矿业的平均入选品位 铅为2.5%、锌为3.65%、银为344g/t。 （四）勘探前景广阔 公司控股子公司玉龙矿业拥有4宗探矿权证，探矿权的勘探范围达41.11平方公里，公司矿区处在大兴 安岭有色金属成矿带和华北地区北缘金成矿带，该地带蕴藏着丰富的有色金属资源，具备了产出银、铜、 铅、锌、金等有色金属和贵金属大型矿区的优势条件，是国内外瞩目的寻找大型、特大型乃至世界级有色 金属矿床重点地区，找矿潜力巨大，勘探前景非常广阔。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，我国经济增速放缓，有色金属以及大宗商品价格大幅下跌。面对行业低迷的发展态势，公司 管理层在广大股东的支持下，按照董事会制定的发展战略和计划，优化管理，充分调动全体员工的积极性 和创造性，努力实现降本增效，稳固主营业绩，实现了公司的健康运营和平稳发展。 1、银泰资源股份有限公司 2015年，公司继续加强内部控制建设，完善法人治理结构，确保股东大会、董事会、监事会和经营层 在各自权限范围内规范、高效、科学运行，以保障公司规范、健康的运营。面对有色金属行业寒冬，公司 一方面坚持以发展矿业为核心业务、在经营好已有矿产项目的基础上，继续在矿产资源领域寻找优质的项 目，以丰富现有矿产品种；另一方面延伸现有业务，拟通过开展供应链金融业务为公司增加新的利润增长 点，为公司实现长期的可持续发展奠定基础。 2015年6月，公司将注册地址变更到锡林郭勒盟西乌珠穆沁旗，成为锡林郭勒盟第一家上市公司。此 次落户锡林郭勒盟，对于有效整合盟内有色金属矿产资源、加快推进公司新型工业化水平具有十分重要的 意义。 本报告期公司实现营业收入73,088.03万元，同比增加0.66%；营业利润40,298.44万元，同比减少7.04%； 净利润32,469.66万元，同比减少了7.97%；归属于上市公司股东的净利润24,791.34万元，同比减少8.35%。 与上年相比利润下降的主要原因为产品销售价格下降。 2、玉龙矿业 2015年，玉龙矿业按照公司的经营计划既定目标，狠抓安全、更新观念、细化管理、攻坚克难，实现 了安全生产“零伤害、零事故”。受有色金属价格持续低迷影响，本期实现净利润为40,503.91 万元,同 比降低4.26%。玉龙矿业重点工作的完成情况如下： （1）勘查工作 玉龙矿业为扩大找矿前景和增加资源储备，2015年度投入约1,600万元对花敖包特矿区及外围探矿区 域继续进行勘查。在玉龙矿业和勘查单位的共同努力下，勘查工作取得一定成果。同时，玉龙矿业做好整 装勘查申报审批工作，为其实现规模发展奠定基础。 （2）竖井工程 为解决深部采矿存在的设备、安全和成本等一系列问题，玉龙矿业对开采方式改造升级，即建设大竖 井工程。大竖井工程由长沙矿山研究院有限责任公司设计，三个竖井设计井深均为600米左右，预计投资 4.07亿元，服务年限约20年。 大竖井工程由中煤第五建设有限公司施工。主井于2015年5月14日开工，掘砌成井506米，完成设计井 深的84.1%；1#副井于2015年4月10日开工，掘砌成井460.15米，完成设计井深的76.76%，并完成12个单向 马头门；2#副井于2015年5月23日开工，掘砌成井496米，完成设计井深的80.98%。 （3）充填工作 2015年，玉龙矿业完成充填空区19个，充填浆料50.29万立方米，完成年充填计划上限的125.7%。截 至目前累积充填63.9万立方米，采空区带来的安全隐患基本解决，2017年可实现采充平衡。充填系统建设 的成功，对公司尽善利用资源、实现安全生产、生态矿山建设、扩大规模都具有历史意义。 3、银泰盛达 银泰盛达作为公司的风险勘查平台，2015年积极推进找矿工作，筛选、考查了大量的项目，积极为公 司储备新的资源。具体工作情况如下： （1）已有矿区勘探情况 a、和日增银多金属矿详查项目 在2013年4个钻孔施工见到了边界品位以上辉钼矿体的基础上，2014年在该区又布置了3个钻孔，2015 年继续施工并对结果进行了分析，钼达到边界品位的有11个样品，达到工业品位的有4个。目前正在申请 探矿权延续，待批准后将按照设计继续勘查。 b、甘肃省岷县西寨土城沟金矿普查项目 2014年12月4日，正式取得了由甘肃省国土资源厅颁发的甘肃省岷县西寨土城沟金矿普查探矿权勘查 许可证。截至2015年底完成了全矿区1:2.5万水系沉积物测量化探扫面工作、1:1万地质草测，取得了阶段 性成果。2016年将在此基础上完成后续设计，并按照设计施工，力争取得较好的探矿成果。 （2）投资项目考察 银泰盛达2015年共计研判了156个探、采矿权项目的资料，筛选出30个可以考察的项目。截至2015年 12月31日，分别对14个项目进行了实地勘察，矿产品种包括钨锡矿、银铅锌矿、铜矿、金矿等，通过实地 考察从中筛选出6个项目可以跟进或合作，为公司储备了新的资源。 （3）内蒙古金源鑫泰矿产勘查有限责任公司 金源鑫泰成立于2013年1月24日，注册资本为500万元，主要经营范围为固体矿产资源勘查；地质钻探； 矿产品经营。2015年3月，银泰盛达出资收购了金源鑫泰的全部股权。受玉龙矿业委托，2015年1月金源鑫 泰对内蒙古自治区西乌珠穆沁旗花敖包特银铅锌矿区、周边及外围各探矿权继续进行地质勘查找矿评价工 作。本年度勘查工作是在以往勘查工作的基础上，总结该区找矿经验、成矿规律，进一步开展资源勘查和 深部找矿，寻求新的找矿突破、扩大资源储量，为矿山发展和长远规划奠定资源基础。 二、主营业务分析 1、概述 公司的主营业务为银铅锌等有色金属矿石的采选与销售。本期精矿粉销售收入合计72,764.01万元， 其中铅精矿（含银）销售收入55,328.63万元，锌精矿销售收入17,435.38万元，收入合计较上年度增加 了152.68万元。但由于金属价格下降，产品毛利率较上年有所降低，本期实现营业利润40,298.44万元， 净利润32,469.66万元，归属于上市公司股东的净利润24,791.34万元，比上年同期减少2,258.64万元。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 730,880,266.17 100% 726,121,706.92 100% 0.66% 分行业 有色金属矿采选业 727,640,110.29 99.56% 726,113,290.71 100.00% 0.21% 其他服务业 3,240,155.88 0.44% 8,416.21 0.00% 38,398.99% 分产品 铅精矿（含银） 553,286,256.80 75.70% 562,962,441.26 77.53% -1.72% 锌精矿 174,353,853.49 23.86% 163,150,849.45 22.47% 6.87% 服务及勘查 3,240,155.88 0.44% 8,416.21 0.00% 38,398.99% 分地区 内蒙古自治区内 730,880,266.17 100.00% 652,224,411.74 89.82% 12.06% 内蒙古自治区外 73,897,295.18 10.18% -100.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 有色金属矿采选 727,640,110.29 157,745,833.95 78.32% 0.21% 23.16% -4.04% 业 分产品 铅精矿（含银） 553,286,256.80 54,516,648.37 90.15% -1.72% 19.34% -1.74% 锌精矿 174,353,853.49 103,229,185.58 40.79% 6.87% 25.28% -8.70% 分地区 内蒙古自治区内 727,640,110.29 157,745,833.95 78.32% 11.56% 29.73% -3.04% 内蒙古自治区外 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 有色金属矿采选业 销售量 吨 32,803.32 29,877.68 9.79% 生产量 吨 29,074.26 28,861.36 0.74% 库存量 吨 8,914.96 12,644.02 -29.49% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 有色金属矿采选 业 原材料 9,861,297.44 6.13% 12,973,992.48 10.13% -23.99% 有色金属矿采选 业 人工费用 70,911,009.10 44.10% 53,340,785.21 41.64% 32.94% 有色金属矿采选 业 制造费用 3,402,524.00 2.12% 3,275,157.05 2.56% 3.89% 有色金属矿采选 业 折旧费用 39,861,927.11 24.79% 28,596,720.43 22.33% 39.39% 有色金属矿采选 业 燃料动力及其他 33,709,076.30 20.96% 29,892,692.44 23.34% 12.77% 其他服务业 人工费用 3,047,544.14 1.90% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 与上期相比本期新增合并单位1家，为本公司之子公司银泰盛达2015年3月在内蒙古赤峰收购的金源鑫泰。本期合并财 务报表范围及其变化情况详见附注“合并范围的变更”和“在其他主体中的权益”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 727,927,586.10 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 99.59% 公司前5大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 赤峰山金瑞鹏贸易有限公司 663,854,762.86 90.83% 2 内蒙古兴安银铅冶炼有限公司 37,353,692.24 5.11% 3 山金瑞鹏（满洲里）贸易有限公司 23,179,476.31 3.17% 4 内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司 3,252,178.88 0.44% 5 阿鲁科尔沁旗中亿金石矿业公司 287,475.81 0.04% 合计 -- 727,927,586.10 99.59% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 138,481,569.70 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 86.68% 公司前5名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 山东华鑫矿山工程有限公司 125,632,806.20 78.64% 2 赤峰天华机械有限责任公司 4,579,876.00 2.87% 3 唐山市丰润区超峰矿山支护设备公司 3,400,000.00 2.13% 4 翁牛特旗兴海商贸有限公司 2,657,033.00 1.66% 5 赤峰市明泽源经贸有限责任公司 2,211,854.50 1.38% 合计 -- 138,481,569.70 86.68% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 457,687.75 919,029.01 -50.20% 管理费用 180,995,626.17 194,029,696.85 -6.72% 财务费用 -1,562,323.80 -1,477,816.94 -5.72% 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 703,888,474.59 574,216,761.95 22.58% 经营活动现金流出小计 483,265,628.72 388,164,698.41 24.50% 经营活动产生的现金流量净额 220,622,845.87 186,052,063.54 18.58% 投资活动现金流入小计 7,019,286,344.98 5,743,059,631.71 22.22% 投资活动现金流出小计 6,901,874,837.42 6,128,457,825.89 （未完）  |