[年报]天目药业：2015年年度报告
公司代码：600671 公司简称：天目药业 杭州天目山药业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段或其他事项段的 无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅 读。 四、 公司负责人祝政、主管会计工作负责人陈瑞及会计机构负责人（会计主管人员）陈瑞声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本的预案：由于母公司净利润和累积未 分配利润均为负数，本年度不提取盈余公积，不分配股利。 该预案尚需提交2015年年度股东大会 审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 详见第四节管理层讨论与分析之公司可能面临的风险。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 44 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 50 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 51 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 59 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 146 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 62 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 147 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 天目药业、本 公司、公司 指 杭州天目山药业股份有限公司 长城集团 指 长城影视文化企业集团有限公司，本公司控股股东 长城影视 指 长城影视股份有限公司（股票代码：002071），长城集团控股公 司 长城动漫 指 长城国际动漫游戏股份有限公司（股票代码：000835），长城集 团控股子公司 黄山天目 指 黄山市天目药业有限公司，本公司全资子公司 天目薄荷 指 黄山天目薄荷药业有限公司，本公司直接和间接持股100%公司 天目生物 指 浙江天目生物技术有限公司，本公司控股子公司 融锋投资 指 杭州融锋投资管理有限公司，本公司参股子公司 宋晓明及其一 致行动人 指 宋晓明、深圳长城汇理资产管理有限公司、财通基金管理有限公 司、深圳市融通资本财富管理有限公司、中融基金管理有限公司 FDA 指 省级食品药品监督管理局 CFDA 指 国家食品药品监督管理总局 GMP 指 Good Manufacturing Practice for Pharmaceutical Products 的简称，即药品生产质量管理规范 GSP 指 Good Supply Practice for Pharmaceutical Products的简称， 即药品经营质量管理规范 药品批准文号 指 生产新药或者已有国家标准的药品，须经国务院药品监督管理部 门批准，并在批准文件上规定该药品的专有编号，此编号称为药 品批准文号。药品生产企业在取得药品批准文号后，方可生产该 药品 药品注册批件 指 国家药监局批准某药品生产企业能够生产该品种药品而颁发的法 定文件 本次重大资产 重组 指 天目药业发行股份及支付现金方式购买科泰生物100%股权 科泰生物 指 辽宁科泰生物基因制药股份有限公司 昆仑投资 指 辽宁昆仑投资管理有限公司，曾用名“本溪经济开发区科泰新药 开发有限公司”，持有科泰生物38.66%的股权 维生制药 指 Unibiomed Pharmaceuticals Co.Ltd，维生制药有限公司，一家 注册在开曼群岛的公司，持有科泰生物3.67%的股权 连联国际 指 L-Link International Limited，连联国际有限公司，一家注册 在香港的公司，持有科泰生物19.57%的股权 重大资产重组 交易对方 指 昆仑投资、维生制药、连联国际、连伟、周莉及其他82名自然人 其他82名自 然人 指 江海山、孙晓天、杜玉玲、傅筱梅、孙大忠、张博、刘峥嵘、连 峰、刘大宇、于福生、刘伟、沈力丽、曾上游、侯艳波、王斌、 陈勇、徐荣根、聂国睿、江淑芹、王云理、李淑梅、张宁、张岩 鸿、江阳康、衣宁、马秀丽、侯丽波、陈静珠、娄岩斌、殷勤、 燕鹏、王健、王晓东、康伟、庞淑萍、李素红、郭泽强、马杰、 李华、李子健、郭锐、程作之、全劲松、李国胜、刘广宁、田利 国、董明、张浩、孙玉成、孙殿伟、熊燕、李占全、刘洪朗、李 家鹏、张传捷、郭士娟、李为理、周晶、陈卫生、彭尚文、果梅 英、张冬梅、吕丽俊、潘李明、候绪民、韩方、冯延东、李秋生、 陈晓榕、蔡忠贤、王时宗、李华伟、朱庆志、丁勇、孙克明、张 国成、周建民、孙奎贤、王军、张丽军、魏利青、高海泳 欢游投资 指 杭州欢游股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） 裕明电子 指 东莞裕明电子科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易 所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 杭州天目山药业股份有限公司 公司的中文简称 天目药业 公司的外文名称 Hangzhou TianMuShan Pharmaceutical Enterprise Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 TMSP 公司的法定代表人 祝政 注：2015年11月24日，公司召开第九届董事会第十次会议聘任祝政先生为公司总经理，2015 年12月14日公司召开的2015年第三次临时股东大会审议通过修改《公司章程》第八条，总经理 为公司法人代表，2016年1月25日办理完法定代表人工商变更登记，公司法定代表人现为公司 总经理祝政先生。 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 吴建刚 联系地址 浙江省临安市苕溪南路７８号 电话 0571－63722229 传真 0571－63715400 电子信箱 390722295＠qq.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省临安市苕溪南路78号 公司注册地址的邮政编码 311300 公司办公地址 浙江省临安市苕溪南路78号 公司办公地址的邮政编码 311300 公司网址 http://www.hztmyy.com 电子信箱 tianmuyaoye@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天目药业 600671 ST天目 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区百万庄大街22号院2号楼5层 签字会计师姓名 易冬、刘志民 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上 年同期增 减(%) 2013年 营业收入 94,765,832.55 148,727,338.78 -36.28 281,468,861.07 归属于上市公司股东的净利 润 -21,543,685.67 2,713,428.12 -893.97 2,108,420.84 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 -21,589,223.82 2,524,535.79 -955.18 -3,286,175.33 经营活动产生的现金流量净 额 -1,465,965.66 653,790.50 -324.23 12,372,830.60 2015年末 2014年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的净资 产 57,193,110.99 78,736,796.66 -27.36 78,366,708.11 总资产 280,382,217.55 285,643,496.04 -1.84 325,268,200.43 期末总股本 121,778,885.00 121,778,885.00 0.00 121,778,885.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） -0.18 0.02 -1,000.00 0.02 稀释每股收益（元／股） -0.18 0.02 -1,000.00 0.02 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.18 0.02 -1,000.00 -0.03 加权平均净资产收益率（%） -31.70 3.40 2.73 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -31.77 3.17 -4.25 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 24,986,300.53 18,544,957.6 24,757,692.24 26,476,882.18 归属于上市公司股东的净 利润 -3,383,633.75 -2,197,481.6 -6,953,707.24 -9,008,863.10 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 -3,426,561.34 -2,792,959.2 -6,953,707.24 -8,300,550.20 经营活动产生的现金流量 净额 -5,625,090.30 3,768,187.8 -10,492,191.08 10,883,127.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -56,235.63 -10,694,397.30 6,884,253.51 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 5,901,688.76 23,016,648.29 2,446,032.42 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -5,784,735.60 -12,068,450.98 -1,924,261.76 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 6,079.89 -196,949.88 所得税影响额 -15,179.38 -70,987.57 -1,814,478.12 合计 45,538.15 188,892.33 5,394,596.17 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司的主营业务为药品及相关保健品的销售，主要产品为薄荷脑、河车大造胶囊、珍珠明目 滴眼液、薄荷素油、复方鲜竹沥液，产品的核心销售区域为华东地区。 （二）经营模式 公司生产并销售药品及相关保健品。公司销售渠道以医药批发企业为主，个别医疗机构、零 售企业直供；公司主要产品终端市场定价机制以政府招标定价为主，政府指导价为辅；招标品种 及终端按药品中标价格进行销售，非招标品种及非招标终端按国家定价及市场同品种价格进行销 售。 （三）行业情况 2015年度，医药行业整体进入一个新的较低的增长区间，2015年2月，国务院办公厅发布的 《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》，2015年下半年卫计委等5部门联合印发了 《关于控制公立医院医疗费用不合理增长的若干意见》，各省市陆续开启新一轮招标。在公立医 院改革、控药占比、以及医保支出收紧等大背景下，大部分企业都面临招标降价的压力。同时， 整体卫生费用在政府投入增长放缓带动下，增速也趋于平稳。控制药占比（医院药品收入/医疗收 入）、医院控费、限方等具体措施将促使卫生支出在整体增长稳定的背景下，进行内部结构性调 整。随着明年招标采购的逐步推进，药品增长不太乐观。 公司所处医药制造细分的主要行业为中药行业，2015年，中药行业受医保控费、中药注射剂 及辅助用药等影响，增速放缓。2015年，中药材价格与去年基本持平，总体呈现稳定。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内上市公司不存在重大资产交易。 三、 报告期内核心竞争力分析 1.历史积淀 公司历史悠久，具有优良的传统和创新精神，是杭州市第一家上市公司，全国第一家中药制 剂上市企业。天目生物公司的天目山铁皮石斛为珍稀濒危名贵中药材，是国家二级保护植物，曾 被道家列为“九大仙草”之首，享有“植物黄金”美誉，“天斛一号”为浙江省省首个中药材认 定品种，公司天目山牌铁皮石斛被国家质检总局认定为国家地理标志保护产品。公司申报的“天 目山中药文化”被列为浙江省非物质文化遗产名录。 2. 品牌声誉 公司拥有各类药品批准文号117个，其中列入医保目录品种79个。公司拥有“天目山”驰名 商标。 3.产品优势 公司产品在市场上有较高知名度和客户美誉度。黄山薄荷药业公司的国药准字号薄荷脑、薄 荷素油占领国内近一半的市场份额；黄山天目药业公司的国家级重点新产品河车大造胶囊为中成 药全国独家品种；总部临安制药的心无忧片、复方野菊感冒颗粒、4:1规格超青片均为全国独家 品种，珍珠明目滴眼液、天目山铁皮石斛系列保健品等在市场上都享有一定的声誉、拥有一批忠 实的消费者。 4.技术实力 公司于浙江省和安徽省拥有两个省级企业技术中心，拥有现代化的药业生产技术和科研力量， 以及通过国家GMP认证的标准生产车间和各类完善的质量检测设备。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 面对药品行业政策不利环境，公司全体员工在经营管理班子带领下，克难攻坚，以“以中药 现代化为目标，服务大众健康”为使命，持续加大力度进行技术改造认证，完善内控管理，努力 实现“打造一流药企，成就百年天目”的企业愿景。 1、持续加大技术改造认证 2015年持续加大力度进行技术改造认证。除浙江天目生物公司外，公司总部临安生产区及黄 山天目药业公司、黄山薄荷药业公司进行了技术改造及药品GMP认证： （1）黄山天目药业公司于2015年5月15日至5月19日顺利通过了安徽省药监局的现场检 查，2015年6月24日起安徽省食品药品审评认证中心发布第151号GMP认证审查公示，于2015 年7月27日取得了一期胶囊剂、糖浆剂、口服液的GMP认证，恢复了河车大造胶囊、六味地黄口 服液等主导产品的生产。 （2）黄山薄荷药业公司原料药生产线已完成GMP硬件改造、软件资料准备，GMP认证申报资 料已被安徽省药监局正式受理；并在年内完成了黄山天目薄荷药业有限公司GMP改造与认证，取 得了薄荷脑、薄荷素油原料药GMP证书。 （3）公司总部超青生产线于2015年1月底取得了浙江省药监局颁发的《GMP证书》； （4）公司本部临安制药于2015年1月23日取得了青霉素片剂GMP证书，恢复了全国独家产 品4:1阿莫西林克拉维酸钾片的生产销售，该产品的上市，将成为公司一个新的经济增长点。并 于年底前完成了珍珠明目滴眼液的设备改造、技术更新，为2016年的持续稳定发展打好了基础。 2、完成药品再注册 公司所有药品品种已全部完成再注册申报、并取得了再注册证。结合再注册技术要求，公司 重点产品珍珠明目滴眼液完成了工艺变更申报工作。 3、完善内部控制管理 根据《企业内部控制基本规范》的要求，修订颁布了《公司内部控制纲要》、《财务审计实 施办法》等十三个内控管理制度，并组织开展了《内控手册》的编制工作。 4、治理结构更加规范 2015年10月12日长城集团受让原控股股东持有的全部天目药业股权，成为公司单一第一大 股东，在2015年第三次临时股东大会审议通过长城集团提名的两名董事当选公司第九届董事会成 员。长城集团成为公司控股股东，并顺利完成了董事会的更新替换，新的总经理及管理团队也重 新调整到位，公司治理结构更加规范，公司发展步入了一个新阶段。新的经营管理团队为应对快 速变化的市场，精简组织架构，强化各职能机构职能，加强内部风险控制，夯实公司持续发展的 基础。实行全面预算管理，严格预算和成本管理机制，加强成本费用管控，实现了“开源节流， 降成本，节费用”。 5、其他经营情况 报告期内，对公司经营性资产天工商厦进行了升级改造，已于2015年12月31日改造完成， 正在筹备开业前的运营工作。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司经营业绩明显下滑，2015年实现营业收入9,476.58万元，与去年同期相比 下降36%；实现利润总额-2,120.43万元，与去上年同期相比下降641%；归属母公司所有者的净 利润-2,154.37万元，与去年同期相比下降894% 。 公司全年总体经营业绩不太理想，除受宏观经济形势、行业经营环境等外部因素影响外，还 存在以下原因： （1）2015年公司GMP认证完成进度及设备检修，使得公司部分产品停产8个多月，从而导 致公司全年收入与去年相比下滑较大。除青霉素类片剂和珍珠明目滴眼液单独取得GMP认证外， 公司片剂、颗粒剂、丸剂（水蜜丸、水丸、浓缩丸）、合剂（口服液）、糖浆剂（含中药提取） GMP认证于2015年12月31日到期，公司正在准备新版GMP认证改造及设备更新，争取尽快全面 恢复生产，以提升公司收入和业绩。 （2）公司子公司黄山市天目药业有限公司GMP证书于2014年年底到期，以及相应黄山市政 府对工业企业实行“退城进郊”的刚性要求，黄山市天目药业有限公司需要进行整体搬迁及技术 改造，由此造成公司未能及时取得新的GMP证书，直到2015年7月底才正式取得GMP认证证书， 并于2015年8月才正式恢复生产，对公司的生产经营造成了重大的影响，公司主导产品河车大造 胶囊仅完成计划的50%。 （3）黄山天目薄荷药业有限公司因市场竞争以及原材料价格变动等因素，使得该公司仅完成 计划的75%。 以上因素较大程度上影响了公司2015年度的经营业绩。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 94,765,832.55 148,727,338.78 -36.28 营业成本 64,992,269.21 88,938,695.88 -26.92 销售费用 12,996,258.96 27,563,783.45 -52.85 管理费用 30,896,269.25 22,608,772.04 36.66 财务费用 6,666,051.39 6,974,257.58 -4.42 经营活动产生的现金流量净额 -1,465,965.66 653,790.50 -324.23 投资活动产生的现金流量净额 -12,370,542.11 -25,395,071.93 51.29 筹资活动产生的现金流量净额 -8,397,657.92 22,256,359.50 -137.73 研发支出 营业收入变动原因说明: 主要是本报告期主营产品明目液生产线停产整顿使其产量下降，导致收入降低。 销售费用变动原因说明: 主要是本报告期收入下降，使销售服务费降低。 管理费用变动原因说明: 主要是本报告期发生收购项目，导致差旅费、中介费、咨询费增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要是本报告期较上所同期其他支出增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要是本报告期较上年同期固定资产支出减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要是本报告期筹资活动现金流入较去年同期减少所致。 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 药品 72,643,409.95 46,353,784.56 36.19 -44.18 -41.21 减少3.23 个百分点 保 健 品 3,508,715.53 2,950,758.63 15.90 -72.28 -67.35 减少 12.70 个百分 点 合计 76,152,125.48 49,304,543.19 35.26 -46.67 -43.89 减少3.21 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 明目滴眼 液 9,791,207.83 2,443,873.46 75.04 -70.47 -65.55 减少3.57 个百分点 复方鲜竹 沥 11,535,223.35 7,573,091.75 34.35 -16.56 -11.71 减少3.60 个百分点 心无忧片 366,256.43 70,212.37 80.83 -39.53 -54.17 增加6.13 个百分点 金匮肾气 丸 403,802.79 317,976.98 21.25 -30.91 -45.10 增加 20.36 个 百分点 竹沥合剂 176,618.47 82,576.40 53.25 -19.00 -32.74 增加9.55 个百分点 百合固金 1,598,859.57 1,057,208.04 33.88 -23.37 -31.21 增加7.54 个百分点 铁皮枫斗 2,003,097.37 1,339,235.95 33.14 -73.48 -75.24 增加4.77 个百分点 薄荷脑 26,607,055.97 18,373,749.45 30.94 -47.91 -59.19 增加4.96 个百分点 薄荷素油 9,562,939.92 6,161,283.33 35.57 -21.29 -28.32 增加2.11 个百分点 河车大造 胶囊 7,478,747.35 5,542,315.46 25.89 -33.79 53.94 减少 42.23 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 40,103,480.33 25,052,654.93 37.53 -55.54 -49.12 减少7.88 个百分点 华北地区 3,075,490.30 2,105,095.60 31.55 -49.48 -34.06 减少 16.00个 百分点 华南地区 22,134,184.16 15,407,400.11 30.39 11.42 -9.76 增加 16.34个 百分点 西北地区 480,978.63 281,135.50 41.55 -35.35 -43.92 增加8.94 个百分点 东北地区 900,481.55 463,638.32 48.51 -73.49 -78.00 增加 10.54个 百分点 西南地区 6,535,107.91 4,345,383.38 33.51 -25.88 -35.46 增加9.87 个百分点 中南地区 2,922,402.60 1,649,235.35 43.57 -78.64 -81.73 增加9.55 个百分点 合计 76,152,125.48 49,304,543.19 35.26 -46.67 -43.89 减少3.21 个百分点 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 薄荷脑 177,169 153,114 41,635 -22.03 -63.44 123.59 薄荷素油 74,886 60,220 15,099 43.82 -41.86 3,380.76 鲜石斛 12,597 12,597 0 72.97 0.73 10ml珍珠 明目液 1,629,720 1,609,270 44,082 -66.48 -67.88 86.54 15ml珍珠 明目液 481,500 454,324 30,374 -70.49 -74.01 849.78 六味地黄丸 79,560 53,270 28,690 0.10 -48.06 1,095.42 河车大造胶 囊 1,402,973 1,146,693 260,624 87.25 10.40 1,281.81 妇乐颗粒 108,990 108,173 29,091 -33.31 -35.62 2.89 心无忧 27,120 24,000 4,920 -50.62 -55.96 173.33 20ml百合 固金口服液 97,920 75,748 23,905 762.88 -19.15 1,279.40 10ml百合 固金口服液 88,320 71,613 16,707 20.13 -17.65 100ml复方 鲜竹沥 280,200 197,782 119,529 26.73 -2.15 222.09 10ml复方 鲜竹沥液 2,560,909 1,782,350 850,046 33.86 -14.88 1,089.09 6片阿莫西 林克拉维酸 钾片 312,640 281,280 31,360 8片阿莫西 林克拉维酸 钾片 468,100 431,300 36,800 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 药品 直接材 料 37,296,633.45 75.65 67,746,044.47 77.09 -44.95 人工工 资 3,753,339.33 7.61 6,722,164.38 7.65 -44.16 制造费 用 3,112,220.00 6.31 4,623,544.46 5.26 -32.69 动力 2,191,591.78 4.45 2,857,648.64 3.25 -23.31 合计 46,353,784.56 94.02 81,949,401.95 93.26 -43.44 主要 是本 期收 入减 少所 致 保健品 直接材 料 1,814,094.15 3.68 4,601,995.83 5.24 -60.58 人工工 资 386,044.55 0.78 611,978.54 0.70 -36.92 制造费 用 558,399.63 1.13 615,617.10 0.70 -9.29 动力 192,220.30 0.39 97,264.49 0.11 97.63 合计 2,950,758.63 5.98 5,926,855.96 6.74 -50.21 主 要是 本期 收入 减少 所致 总计 49,304,543.19 100.00 87,876,257.91 100.00 -43.89 (二) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名 称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资 金 6,837,926.59 2.44 29,072,092.28 10.18 -76.48 企业新购置 一批固定资 产，在建工程 工程款大幅 度增加 应收票 据 4,568,490.82 1.63 5,449,603.63 1.91 -16.17 应收账 款 19,895,885.71 7.10 38,034,476.26 13.32 -47.69 因公司GMP认 证及设备检 修使公司部 分产品停产， 本年收入下 降，导致应收 账款减少 预付款 项 2,500,172.88 0.89 2,879,171.58 1.01 -13.16 其他应 收款 1,271,755.55 0.45 2,905,612.81 1.02 -56.23 本期处理费 用化款项所 致 存货 65,823,845.95 23.48 48,135,534.78 16.85 36.75 年末生产量 加大所致 其他流 393,672.10 0.14 820,450.84 0.29 -52.02 本期留抵税 动资产 额减少所致 可供出 售金融 资产 6,655,000.00 2.37 6,655,000.00 2.33 0.00 长期股 权投资 2,716,697.80 0.97 717,461.53 0.25 278.65 本期增加对 深圳市天目 山投资管理 有限公司投 资 投资性 房地产 24,150,443.92 8.61 25,085,189.44 8.78 -3.73 固定资 产 100,281,595.83 35.77 84,590,272.83 29.61 18.55 在建工 程 34,762,720.69 12.40 32,025,670.41 11.21 8.55 无形资 产 8,651,165.68 3.09 6,639,474.76 2.32 30.30 本期新增购 置土地使用 权 长期待 摊费用 1,287,240.13 0.46 1,958,843.77 0.69 -34.29 景观绿化项 目正常摊销 所致 递延所 得税资 产 585,603.90 0.21 674,641.12 0.24 -13.20 短期借 款 87,000,000.00 31.03 94,000,000.00 32.91 -7.45 应付账 款 48,289,985.65 17.22 30,218,859.83 10.58 59.80 本期采购增 加导致应付 账款增加 预收款 项 13,018,816.49 4.64 3,702,260.60 1.30 251.65 本期预收天 工商厦摊位 费及货款增 加所致 应付职 工薪酬 3,769,880.65 1.34 3,704,263.73 1.30 1.77 应交税 费 1,199,196.49 0.43 2,532,059.14 0.89 -52.64 本期12月份 收入较上年 同期降低，使 增值税销项 税额较上期 有所减少 应付利 息 206,364.05 0.07 176,687.80 0.06 16.80 应付股 利 23,403.36 0.01 23,403.36 0.01 0.00 其他应 付款 29,620,283.96 10.56 28,702,902.83 10.05 3.20 专项应 付款 800,000.00 0.29 800,000.00 0.28 0.00 递延收 33,697,905.13 12.02 36,534,776.71 12.79 -7.76 益 (三) 行业经营性信息分析 医药行业被誉为“永远的朝阳产业”，全球医药行业市场规模长期保持稳定增长的态势，根 据南方医药经济研究所的统计数据，2006年至2013年期间，全球医药市场规模由6,910亿美元 增至9,680亿美元，年复合增长率为4.93%。根据IMS Health Inc.预测，2013年至2018年期间， 全球医药销售额将保持4%至7%的增速，到2018年达到约13,000亿美元；美欧日等发达国家市场 仍居全球药品消费主导地位；新兴医药市场预计将以8%至11%的速度增长；中国作为世界第二大 药品市场，将成为拉动全球药品消费增长的主要力量。 医药行业是我国国民经济的重要组成部分，目前已形成了比较完备的工业体系，行业整体处 于持续发展阶段。根据南方医药经济研究所的统计数据，2006年至2014年期间，国内医药工业 总产值由5,219亿元增长至25,798亿元，年均复合增长率达22.11%，具体情况如下： 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 2015年度，医药行业整体增速进入一个新的较低的增长区间，2015年2月，国务院办公厅发 布的《关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见》，2015年下半年卫计委等5部门联合印 发了《关于控制公立医院医疗费用不合理增长的若干意见》，各省市陆续开启新一轮招标。在公 立医院改革、控药占比、以及医保支出收紧等大背景下，大部分企业都面临招标降价的压力。同 时，整体卫生费用在政府投入增长放缓带动下，增速也趋于平稳。控制药占比（医院药品收入/ 医疗收入）、医院控费等具体措施将促使卫生支出在整体增长稳定的背景下，进行内部结构性调 整。随着明年招标采购的逐步推进，药品增长不太乐观。 公司所处医药制造细分的主要行业为中 药行业，2015年，中药行业受医保控费、中药注射剂及辅助用药等影响，增速放缓。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 珍珠明目滴眼液：珍珠明目液由珍珠水解液与冰片配伍制成，主要功效是清热泻火，养肝明目， 用于肝虚火旺引起视力疲劳症和慢性结膜炎。能改善眼胀眼痛，干涩不舒，不能持久阅读等症状。 河车大造胶囊：河车大造胶囊以紫河车、熟地黄、龟甲(制)等为原料制成，具有滋阴清热，补肾 益肺等功效。用于肺肾两亏，虚劳咳嗽，潮热骨蒸，盗汗，遗精，腰膝酸软等阴虚症状。在肿瘤 化疗中，对骨髓、肝、肾功能有保护作用。 薄荷脑：薄荷脑系由薄荷的叶和茎中所提取，在医药上用作刺激药，作用于皮肤或粘膜，有清凉 止痒作用;内服可作为驱风药，用于头痛及鼻、咽、喉炎症等。用于制清凉油、止痛药、牙膏、牙 粉、糖果、饮料、香料等用途。 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 中成药：明目滴眼液，滴剂，进入国家基药； 河车大造胶囊，肿瘤辅助类，进入部分省市医保。 原料药：薄荷脑、薄荷素油。 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 主要治疗 领域 药（产）品 名称 所属药（产） 品注册分类 是否属于报告期 内推出的新药 （产）品 报告期内的生 产量 报告期内的销 售量 滴剂 明目滴眼液 中成药 否 肿瘤辅助类 河车大造胶 囊 中成药 否 添加剂 薄荷脑和素 油 原料药 否 (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 □适用√不适用 (4). 公司驰名或著名商标情况 √适用□不适用 天目山牌和新安江牌 2. 公司药（产）品研发情况 (1). 研发总体情况 □适用√不适用 (2). 报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况 √适用□不适用 1、2015年7月27日取得了一期胶囊剂、糖浆剂、口服液的GMP认证；2、公司总部超青生产线 于2015年1月底取得了浙江省药监局颁发的《GMP证书》。 3. 公司药（产）品生产、销售情况 (1). 按治疗领域划分的公司主营业务基本情况 □适用√不适用 情况说明 □适用√不适用 (2). 销售费用情况分析 销售费用具体构成 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 具体项目名称 本期发生额 本期发生额占销售费用总额比例 （%） 职工薪酬 4,444,183.02 34.20 办公费、广告费、会议费等销 售部门费用 968,036.86 7.45 差旅费、业务招待费等市场开 发费用 6,437,813.44 49.54 其他 1,146,225.64 8.82 合计 12,996,258.96 100.00 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 截止报告期，公司长期股权投资余额为2,716,697.80元，其中杭州融锋投资管有限公 司716,697.80元,报告期亏损77.26元；深圳天目山投资管理有限公司2,000,000.00元， 该公司于2015年9月7日核准成立,股东认缴注册资本为2450万元，其中公司认缴出资 980万元，详见公司披露于上交所网站的相关公告。（公告编号：临 2015-073、临 2015-076） 公司首期实到资金200万元，报告期亏损686.47元。 (1) 重大的股权投资 无 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 无 (五) 重大资产和股权出售 无 (六) 主要控股参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 主要产品或 服务 注册资 本 资产规模 主营业务 收入 主营业务 利润 净利润 黄山市天 目药业有 限公司 药品加工业 中药针剂、中 成药 3000 11,799.58 759.65 202.51 -556.44 黄山天目 薄荷药业 有限公司 药品加工业 原料药、薄荷 脑、薄荷素油 975 6,653.52 3,617.00 1,163.50 216.14 浙江天目 生物技术 有限公司 技术开发服 务、咨询、 成果转让等 石斛基地建 设及产品开 发 2000 2,039.84 568.25 -110.51 -316.07 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 2015年对医药行业是调整、挑战与机遇并存的一年。随着政策人口红利逐渐退去，国家宏观 经济政策的巨大变化，医药行业面临诸多挑战：外部面临医保控费、药品降价、招标延缓、新版 GMP认证等诸多因素的综合影响下，医药行业增速减缓，药企面临空前压力与挑战，同时随着药价 改革、医药电商、医疗服务等诸多政策的逐步落实，及医药招标的不断推进将持续考验医药企业 的应变能力，必将促使医药产业加速升级。 2016年，随着国家经济改革和升级，医药行业也进入到了一个变革的关键时刻，加快实体产 业与移动互联网经济的融合成为传统医药行业必然的选择。互联网大数据时代的海量信息不仅使 得信息更加透明化、传播更加快速化，而且对商业模式带来巨大的影响和变革。抓住移动互联网 经济时代带来的机遇，顺利实现与这一新兴产业的融合。 (二) 公司发展战略 2016年作为“十三五”规划的启动之年，对于今后中医药发展十分重要，《中医药发展战略 规划纲要（2016—2030年）》将制定与实施，健康中国建设2030纲要、深化医改等国家重大专 项规划将编制完成，同时，还将积极推进中医药立法，持续推动深化医改等各项改革，各项改革 任务要向中医药振兴发展这个目标聚焦、向完善中医药发展政策和机制聚焦、向服务健康中国建 设聚焦，此外，还将大力发展中医药健康服务。 公司将抓住“十三五”规划的启动之年这一机遇，确定公司2016年发展战略：对于药品板块， 根据公司现有品种情况，结合医药市场发展状况，在保证原有市场不流失的情况下，重点做好空 白市场增容策划；对于薄荷板块，充分保证“药字号”市场的优势，同时积极开拓“食字号”产 品市场，并密切关注整个薄荷市场的政策走向，及时调整策略。对于保健品板块，在原有合作基 础上，要积极拓宽思路，保障产品上量上规模。对于铁皮石斛鲜品板块，我们除了要充分利用药 品销售的渠道，做好石斛鲜品、干品枫斗的推广和促销，更要积极拓展外部私人定制领域。在并 购战略中，充分考量公司第九届董事会第十二次会议审议通过的《公司发行股行及支付现金购买 资产并募集配套资金暨关联交易方案》等相关文件，积极推进本次重大资产重组，并不断寻找优 质标的，进行有协同效应的产品收购和企业兼并，逐步实现全产业链运营模式。 为适应行业政策的变化和近年来产业并购整合的趋势和局面，公司将以市场为导向，以管理 为依托，以实现股东利益最大化和增强企业可持续发展能力为出发点和落脚点，聚焦资源优势， 不断创新图强，加速调整转型，公司将在加速推动医药企业转型升级的同时，充分发挥资本平台 的优势，进一步加快产业优质资源的有效整合，以增强公司核心竞争力，努力将天目药业打造成 集医药产品、医疗服务、营养保健、健康咨询等为一体的旗舰型企业。 (三) 经营计划 公司将在新一届董事会的领导下，改变工作作风，强化工作执行力，脚踏实地，抓好公司经 营管理，改善经营质量。坚决深入推行 “降成本，节费用、求创新”等管理措施；对外围绕主业 深拓市场，不断发掘和调整产品结构，全力促进营销改革升级，展开对外强强合作，强化品牌运 作，提高产品内涵等举措，全面实现管理创新、机制创新、技术创新和营销创新，努力推进公司 持续健康发展，使企业综合实力得到提升和稳定，具体措施如下： 1、积极推进本次重大资产重组工作 公司将积极推进本次重大资产重组作，目前公司主营业务为药品及相关保健品的销售，主要 产品为薄荷脑、河车大造胶囊、珍珠明目滴眼液、薄荷素油、复方鲜竹沥液，最近几年盈利能力 较差。标的公司科泰生物预计在未来几年收入规模将持续增长，后续年度的盈利能力将稳步提升。 通过本次交易置入具有较强盈利能力的科泰生物，将有利于提高上市公司盈利能力，并改善上市 公司的资产结构。公司在丰富产品收入结构、保障原材料供应、加大研发力度、扩展营销渠道和 整合公司外部资源等方面均需要投入大量资金。本次募集资金到位后将有助于公司进一步充实公 司资金储备，以支持公司实现战略规划，进而提高公司竞争力。 2、加强内部管理 为改变公司目前现状和困局，公司将进一步根据实际需要精简和优化组织架构，强化各职能 部门的职能职责和服务意识。根据公司现阶段特点，以责、权、利三者相统一原则，探索产供销 一条龙管理模式，实行子分公司的事业部制改革，明确责任、权限下放、理顺关系，充分调动各 子分公司的积极性、提升其经营业绩，从而确保股份公司整体经营目标的实现。 根据公司经营管理及发展需要，以上市公司内部控制基本规范为要求，对现有企业管理制度 进行全面梳理、修订及完善，同时，通过强化监督、确保各项制度执行到位，真正做到以制度管 人、治企。进一步加强内部风险控制，夯实公司持续发展的基础。提升全面预算管理效能，严格 预算考核机制和内控机制；通过优化采购流程、优化生产计划、合理安排生产、完善销售体系等 举措实现了“开源节流，降成本，节费用”；加强成本费用管控，加强成本监测和分析评价体系 等，以节省采购、生产、营销等环节的成本费用消耗。 3、调整销售管理模式 调整销售模式，掌控终端，高效运营，提升公司经营业绩，降低公司经营风险。公司将根据 发展需要，适时调整传统销售模式，构建和发展医药电子商务平台，实现生产销售和终端有效对 接，减少销售流通环节，降低销售成本；同时改变产品推广路径，通过移动互联网，如微信、微 博、视频、搜索、社交软件等线上线下进行有效推广，实现与消费者的互动。 4、加强生产管理确保产品质量 通过强化“产品质量是生产出来的”质量理念，以抓工作质量、过程管理来保证产品质量， 严格按药品GMP规范要求组织生产。落实安全生产责任制，加强重点岗位培训，提高安全意识，开 展隐患排查和整改，实现安全经营，降低公司经营风险；生产管理方面，克服技术改造与生产的 矛盾，精心组织、合理安排生产，保证销售的需要；严格按GMP规范要求组织生产、强化全员“质 量意识在我心中，产品质量在我手中”的质量理念和意识；推行全面成本管理，紧抓节能降耗， 想方设法降低生产成本，提高产品市场竞争力。 5、整合产品资源 管理层清醒地认识到产品断层是公司面临的最大风险，为此，公司将提供资金保障，通过对 自有部分沉睡产品的挖掘与二次开发，以及与外界合作，引进一些具有一定成熟度和市场前景的 潜力产品，为公司持续发展提供保障。努力发掘公司优质产品资源，加强对外强项合作，实现公 司药品、健康品、中药资源等有效资源的利润化，形成对公司整体经营的有效补充。 6、继续技术改造认证 完成黄山市天目药业股份有限公司二期GMP认证和临安厂区部分产品的GMP认证和产品升级改 造。技术改造与GMP认证工作，是公司工作的重中之重，务必全力以赴，责任到人，奖罚分明，确 保各项任务的完成。 7、创新人力资源管理模式 做好工作归根需要好的团队，让团队结构搭配合理，整体水平上一个层次，还有很多工作要 做，特别是年龄结构和知识结构的变换，都需要有坚定的决议和行动力，今年经理管理层将梳理 和完善人力资源政策，加强绩效考核力度，提升管理效率和人均生产率，通过制定一系列激励制 度保障员工的合理流动，构建良好的企业文化。 2016年，为适应行业政策的变化和近年来产业并购整合的趋势和局面，公司将以市场为导向， 以管理为依托，以实现股东利益最大化和增强企业可持续发展能力为出发点和落脚点，聚焦资源 优势，不断创新图强，加速调整转型，公司将加速推动医药企业转型升级的同时，充分发挥资本 平台的优势，进一步加快产业优质资源的有效整合，以增强公司核心竞争力，努力将天目药业打 造成集医药产品、医疗服务、营养保健、健康咨询等为一体的旗舰型企业。 (四) 可能面对的风险 1、政策风险 2016年，党和国家将进一步加大经济体制改革力度，以保增长、调结构为经济发展的主基调。 对医药行业而言，医疗改革势在必行。限处方、限用量、限价格、降药费等政策将对公司发展战 略及经营目标产生较大影响。 2、市场风险 医药生产经营企业产品同质化和产能过剩，市场供求关系失衡可能会影响产品价格，公司相 关产品也可能面临经营风险。公司将积极的去适应市场变化，加快产业和产品结构调整，创新销 售模式，降低销售费用，加大营销力度，确保公司能够持续稳步发展，同时提升公司盈利能力。 3、成本风险 2016年，全球经济将迎来很大挑战，受货币政策、经济形势等宏观因素影响，公司生产所需 原料、能源、人力等成本未来走势将变得不明朗，成本控制难度加大。公司将在不断加强市场价 格监控和分析的同时，积极推行成本管理，加强生产规划，统筹安排、优化资源，实现效益最大 化。 4、产品质量风险 药品安全是医药企业的固有风险。药品安全涉及生产、流通、使用等各个环节，近几年来， 各种药品安全问题频发，对药品生产企业的经营环境造成诸多不利影响。药品安全为公司安身立 命之根本，公司严格按照各GMP要求规范进行药品生产，建立完善统一、规范、标准化的生产管 控流程，持续提升产品品质。 5、环保政策风险 公司在生产经营过程中会产生一定的污染物。虽然公司已严格按照环保法律、法规和标准的 要求进行处理和排放，但是随着整个社会环保意识的增强，新《环境保护法》等越来越严格的环 保法律法规的颁布实施，企业执行的环保标准也将更高更严格，这不但将增加公司在环保设施、 排放治理等方面的支出，同时还可能因为未能及时满足环保新标准而受到相关部门处罚。 6、公司GMP改造无法预期通过的风险 公司片剂、颗粒剂、丸剂（水蜜丸、水丸、浓缩丸）、合剂（口服液）、糖浆剂（含中药提 取）等产品的GMP认证已于2015年12月31日到期，目前正准备按新版GMP认证标准进行改造及 申请认证；子公司黄山天目的片剂、颗粒剂、丸剂(浓缩丸、水丸、水蜜丸)、他莫昔芬片生产线， 含前处理、提取生产线，目前正准备按新版GMP认证标准进行改造及申请认证。如上述GMP认证 改造不顺利或进度超过预期，公司将无法很快恢复相关产品的正常生产。 7、重大资产重组审批的风险 2015年12月15日，公司召开九届十二次董事会议审议通过了《关于公司发行股份及支付现 金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》及其相关议案，本次交易能否取得公司股东大会的 批准和中国证监会的核准，以及最终取得批准和核准的时间存在不确定性。 8、业务扩张风险 目前公司已建立了高效的管理体系和经营管理团队。重大资产重组完成及募投项目顺利实施 后，公司的资产、业务规模和范围都将有较大幅度的增长，对公司的经营能力，包括管理能力、 技术能力、市场营销能力、研发能力等有更高的要求。未来，公司将面临能否建立与业务规模相 适应的管理体系，以及核心技术人员和管理人员的研发能力和管理水平能否跟上业务规模迅速扩 张需求的风险。若现有经营管理人员及各项制度不能迅速适应业务、资产快速增长的要求，将直 接影响公司的经营效率和盈利水平。 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 报告期内，为进一步落实中国证券监督管理委员会公告（〔2013〕43 号）《上市公司监管 指引第3号——上市公司现金分红》、中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分 红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、以及《杭州天目山药业股份有限公司章程》（2014 年7月修订）中关于公司利润分配政策的相关规定，公司董事会制订了《股东分红回报规划》 （2015-2017年）详见上交所（公司临2015-013公告）。因受限于经营情况，公司近三年均未进行 现金分红。公司高度重视这一情况，着力改善经营情况，加强投资者权益保护和股东回报。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015年 0 0 0 0 -21,543,685.67 0 2014年 0 0 0 0 2,713,428.12 0 2013年 0 0 0 0 2,108,420.84 0 (三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否 有履 行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及时 履行应说明 未完成履行 的具体原因 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 与重大资产重 组相关的承诺 其他 本公司及天津长汇投资管 理合伙企业（有限合伙）、 深圳诚汇投资企业（有限合 伙）深圳长汇投资企业（有 限合伙）、深圳城汇投资企 业（有限合伙）及杨宗昌 自公告之日起，不再商议、讨论重大资 产重组事项。 2014年 7月29 日作出 承若，期 限6个 月 是 是 与重大资产重 组相关的承诺 其他 （未完）  |