[年报]广誉远：2015年年度报告
公司代码：600771 公司简称：广誉远 !!!国药1541 广誉远中药股份有限公司 2015年年度报告 二○一六年二月二十四日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告。 四、 公司负责人张斌、主管会计工作负责人傅淑红及会计机构负责人（会计主管人员） 侯宽余声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2015年度实现归属于母 公司所有者的净利润203.03万元，年末累计未分配利润为-61,591.85万元。由于累计 未分配利润为负，不具备分配条件，因此本年度不进行现金利润分配，也不进行资本 公积金转增股本，本年度收益全部用来弥补以前年度亏损。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 1、行业政策风险 公司所处的行业受国家相关法律法规及政策的影响较大。近年来，随着医药体制 改革不断深入，国家对医药行业的管理力度也不断加大。药品审批、质量监管、流通 环节限价、药品招标、公立医院改革、医保控费、医保支付方式改革等一系列政策措 施的实施，使公司的经营发展面临一定的挑战。 2、市场竞争加剧的风险 目前，国内中成药市场仍然呈现产业集中度低的格局，2014年前十名中药企业 市场份额占比仅为28.7%，企业间的兼并整合将不断升级，再加之药品价格政策和招 标采购政策的变化、医保控费的介入，导致市场竞争更加激烈。日益加剧的市场竞争， 给公司的经营发展带来挑战，公司盈利能力存在下降的风险。 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第四节管理层讨论与分析” 中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 目 录 第一节 释义 ..................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................. 14 第五节 重要事项 ............................................................................................ 47 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................................... 65 第七节 优先股相关情况 ................................................................................. 72 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................. 73 第九节 公司治理 ............................................................................................ 80 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................. 83 第十一节 财务报告 ............................................................................................ 84 第十二节 备查文件目录 .................................................................................. 194 广誉远logo 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 本公司、公司、广誉远中药 指 广誉远中药股份有限公司 东盛集团、大股东 指 西安东盛集团有限公司 山西广誉远、广誉远国药 指 山西广誉远国药有限公司 北京广誉远 指 北京广誉远投资管理有限公司 东盛医药 指 陕西东盛医药有限责任公司 山西国药堂 指 山西广誉远国药堂有限公司 广誉远医药投资 指 北京广誉远医药投资咨询有限公司 拉萨广誉远 指 拉萨东盛广誉远医药有限公司 利安达 指 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 财富证券 指 财富证券有限责任公司 长安基金 指 长安基金管理有限公司 重庆涪商 指 重庆涪商投资控股集团股份有限公司 宝硕股份 指 河北宝硕股份有限公司 浦发广州分行 指 上海浦东发展银行股份有限公司广州分行 大连银行 指 大连银行股份有限公司 光大银行西安分行 指 光大银行股份有限公司西安分行 华夏银行西安分行 指 华夏银行股份有限公司西安分行 华夏银行深圳天安支行 指 华夏银行股份有限公司深圳天安支行 招行西安城南支行 指 招商银行股份有限公司西安城南支行 美利纸业 指 中冶美利纸业股份有限公司 广誉远logo 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 广誉远中药股份有限公司 公司的中文简称 广誉远 公司的外文名称 GuangYuYuan Chinese Herbal Medicine Co., Ltd. 公司的法定代表人 张斌 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑延莉 葛雪茹 联系地址 陕西省西安市高新区高新六路 52号立人科技园六层 陕西省西安市高新区高新六路 52号立人科技园六层 电话 029-88332288 029-88332288 传真 029-88330835 029-88330835 电子信箱 yanli.zheng@guangyuyuan.com xueru.ge@guangyuyuan.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 西宁经济技术开发区金桥路38号 公司注册地址的邮政编码 810007 公司办公地址 陕西省西安市高新区高新六路52号立人科技园A座六层 公司办公地址的邮政编码 710065 公司网址 http://www.guangyuyuan.com 电子信箱 irm@guangyuyuan.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 及《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广誉远logo 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广誉远 600771 东盛科技 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区八里庄西里100号1号楼东区2008室 签字会计师姓名 蒋淑霞、王兴杰 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 长江证券承销保荐有限公司 办公地址 深圳市福田区福华一路免税商务大厦16楼 签字的保荐代表人姓名 刘树人、王运奎 持续督导的期间 2015.07.29-2016.12.31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期 增减(%) 2013年 营业收入 428,436,063.73 354,154,540.12 20.97 268,111,311.23 归属于上市公司股东的净利润 2,030,309.27 36,646,383.08 -94.46 -19,564,002.23 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 -5,244,528.94 -24,289,636.19 78.41 -66,510,436.94 经营活动产生的现金流量净额 -60,007,556.70 -45,097,349.33 -33.06 -18,795,819.94 2015年末 2014年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2013年末 归属于上市公司股东的净资产 715,044,652.28 84,109,134.42 750.14 47,462,751.34 总资产 1,066,436,413.17 462,210,831.14 130.73 526,129,197.90 期末总股本 277,808,438.00 243,808,438.00 13.95 243,808,438.00 广誉远logo (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.01 0.15 -93.33 -0.08 稀释每股收益（元／股） 0.01 0.15 -93.33 -0.08 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -0.02 -0.10 80.00 -0.27 加权平均净资产收益率（%） 0.59 55.71 减少55.12个百分点 -171.20 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -1.52 -36.92 增加35.40个百分点 -582.01 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市 公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 主要财务数据 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 84,254,857.14 119,064,371.09 72,635,610.48 152,481,225.02 归属于上市公司股东的净利润 -1,165,208.36 1,936,947.71 383,443.01 875,126.91 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 -9,921,419.79 1,902,313.00 505,210.12 2,269,367.73 经营活动产生的现金流量净额 -2,434,119.68 -2,583,645.76 -48,984,687.15 -6,005,104.11 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 广誉远logo 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 9,479,753.24 62,292,066.53 10,116,223.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 1,416,989.48 102,631.58 1,361,500.00 债务重组损益 1,702,056.72 34,742,765.84 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -3,650,562.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -248,991.90 343,777.82 1,787,511.49 少数股东权益影响额 -3,193,666.72 68,765.06 -1,061,565.86 所得税影响额 -179,245.89 77,284.32 合计 7,274,838.21 60,936,019.27 46,946,434.71 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务和经营模式 公司报告期内从事的主要业务仍然为中药产品的生产、销售，按照细分子行业及 主要治疗领域，具体包括精品中药、传统中药、养生酒和医药商业。 1、主要产品及其用途 （1）精品中药 序号 药品名称 治疗领域 功能主治 发明专 利期限 药品注 册分类 中药保 护品种 1 龟龄集 内科扶正 强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于肾亏阳 弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳 嗽，五更溏泻，食欲不振。 -- 中药 国家 秘密级 2 安宫 牛黄丸 内科开窍 清热解毒，镇惊开窍。用于热病，邪入心包， 高热惊厥，神昏谵语；中风昏迷及脑炎、脑膜 炎、中毒性脑病、脑出血、败血症见上述证候 者。 -- 中药 -- 3 牛黄 清心丸 内科开窍 清心化痰，镇惊祛风。用于风痰阻窍所致的头 晕目眩，痰涎壅盛，神志混乱，言语不清及惊 -- 中药 -- 广誉远logo 风抽搐、癫痫。 4 定坤丹 口服液 妇科扶正 滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、气滞血 瘀所致的月经不调、行经腹痛、崩漏下血、赤 白带下、血晕血脱、产后诸虚、骨蒸潮热。 -- 中药 国家 秘密级 （2）传统中药 序号 药品名称 治疗领域 功能主治 发明专 利期限 药品注册 分类 中药保护 品种 1 龟龄集 内科扶正 强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于肾亏阳 弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳 嗽，五更溏泻，食欲不振。 -- 中药 国家 秘密级 2 定坤丹 大蜜丸 妇科扶正 滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、气滞血 瘀所致的月经不调、行经腹痛。 -- 中药 国家 秘密级 3 定坤丹 水蜜丸 妇科扶正 滋补气血，调经舒郁。用于气血两虚、气滞血 瘀所致的月经不调、行经腹痛、崩漏下血、赤 白带下、血晕血脱、产后诸虚、骨蒸潮热。 -- 中药 国家 秘密级 4 安宫 牛黄丸 内科开窍 清热解毒，镇惊开窍。用于热病，邪入心包， 高热惊厥，神昏谵语；中风昏迷及脑炎、脑膜 炎、中毒性脑病、脑出血、败血症见上述证候 者。 -- 中药 -- 5 牛黄 清心丸 内科开窍 清心化痰，镇惊祛风。用于风痰阻窍所致的头 晕目眩，痰涎壅盛，神志混乱，言语不清及惊 风抽搐、癫痫。 -- 中药 -- （3）养生酒 序号 产品名称 治疗领域 功能主治/用途 发明专利 期限 药品注册 分类 中药保护 品种 1 加味龟 龄集酒 内科扶正 强身补脑，固肾补气，增进食欲。用于肾亏阳 弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳 嗽，五更溏泻，食欲不振。 -- 中药 2 龟龄集酒 -- 延缓衰老、抗疲劳 -- 保健 食品 广誉远logo 2、经营模式 （1）医药工业 公司自产药品均采用买断销售方式进行销售，下游客户包括医药批发经销商、连 锁药店、国药堂等，目前采用的经销销售模式具体可细分为三种销售模式，包括协作 经销模式、代理销售模式和经销模式，具体如下： ① 协作经销模式 协作经销模式即公司将产品采取买断经销方式销售给医药商业批发企业，并协助 批发企业开发、维护医疗机构等终端客户的模式。公司自有销售队伍在各自的区域内 寻找到合适的协作经销商，签订经销合同。公司与区域经销商整合资源，开拓区域内 零售药店，以及通过临床推广、学术推广共同开发区域内的医院终端市场，并提供销 售及售后服务，公司销售队伍同时对医药商业批发客户提供相应的服务支持。 ② 代理销售模式 公司对于部分药品采取代理销售模式，由具有一定经济实力或市场渠道资源的代 理商在特定区域代理公司产品，代理商在特定区域自主开拓销售渠道、开拓终端市场， 并协调公司产品在代理区域内的市场准入工作，包括物价备案、产品检验、招标投标、 进入医保、农保等，确保公司产品中标。公司将产品销售给代理商合作的区域性医药 商业企业后，一般不提供其他后续支持和服务，亦不承担市场风险。 ③ 经销模式 公司的精品中药及养生保健酒采取经销模式，即将产品以买断方式销售给与区域 合作伙伴设立的国药堂或酒业公司（公司大多仅参股10%左右）、经销商，由其零售 给消费者。 （2）医药商业 公司以拉萨东盛广誉远医药有限公司为平台，自其他医药生产企业购进产品，通 过自有销售渠道销售往国内医药商业企业或零售终端，相关销售费用公司承担。报告 期内医药商业收入占营业收入的比例为13.97%。 3、业绩驱动因素 报告期内实现销售收入42,843.61万元，较上年度增加7,428.15万元，增幅为 20.97%，同比口径增加39.82%。本报告期，公司不断创新营销，深入挖掘和再塑广 誉远品牌，以市场为根本，以学术推广为引导，通过线上线下活动的有机结合，驱动 “传统中药+精品中药+养生酒”三驾马车齐头并进，稳步推进“百家千店”战略，全力 广誉远logo 实现销售的提升。传统中药销售收入增幅27.44%，精品中药可比口径增幅达到 32.88%。 （二）公司所处行业情况说明 公司所处的医药行业是国民经济的重要组成部分，拥有“永不衰落的朝阳产业”的 美誉，其持续发展源自药品的消费刚性，具备强非周期性的特征，而全球经济的增长、 社会老龄化程度的提高、新兴国家城市化的加速以及各国不断完善的医疗保障制度， 将成为未来全球医药市场的长期驱动因素。2015年，我国产业面临较大的结构调整 压力，经济增速下滑，但是医药行业受益于下游医疗、医改、新农合、社区卫生等刚 性需求旺盛，整体保持持续稳定增长势头。2015年，医药行业增加值同比增长9.8%， 远高于其他行业。 中药行业作为医药行业的重要分支，是我国的传统优势产业，其以产量多、分布 广、毒副作用小等优势占据着我国医药产业的半壁江山。受国家实施中药现代化等因 素拉动，我国的中成药工业取得了长足的发展。从2001年至2014年，保持了20.74% 年复合增长率。2015年上半年，中成药制造业规模以上企业实现主营业务收入 2,796.02亿元，占整个医药工业总产值22.63%（数据来源：国家工信部）。随着经 济发展与医药体制改革，医保从低水平广覆盖进入了多样化高保障的阶段，诱导性医 药消费正在转向社会人群的刚性需求，个人健康支出加大，未来中药产业总量的增速 将保持在较高水平。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内公司货币资金和在建工程较上年发生了重大了变化。 1、货币资金：本报告期公司完成非公开发行股份，获得募集资金净额62,137.19 万元，致使报告期末货币资金较上年增加46,693.32万元，增幅为1277.62%； 2、在建工程：为进一步扩大产能、确保公司精品战略的顺利推进。报告期内， 公司启动新厂建设工程，在建工程投入6,217.06万元，较上年增长3887.22%。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司的核心竞争力可以概括为“12345”，即1个中华老字号，2个国家保密配 方，3个非物质文化遗产，4个核心产品，近500年的历史。报告期内，公司的核心 广誉远logo 竞争力主要凸显在品牌和产品方面，并随着经营业务的发展得到了进一步的提升和增 强。 1、品牌优势 公司核心企业——广誉远国药历史积淀深厚，距今已有475年的历史，是中国现 存历史最为悠久的中药企业与药品品牌，曾与北京同仁堂、杭州胡庆余堂、广州陈李 济并称为“清代四大名店”，现为国家商务部首批“中华老字号”企业。广誉远国药 四百多年传承的古训（非义而为，一介不取，合情之道，九百何辞）昭示了广誉远老 字号企业的经营理念以及“修合虽无人见，存心自有天知”的传统中药古法炮制理念。 2、产品优势 公司拥有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等百余种传统中药批准文号， 其中龟龄集是国内目前为止存世最完整的复方升炼技术的活标本，被誉为“中医药的 活化石”，它与定坤丹均为国家保密品种。公司“龟龄集”、“定坤丹”及“安宫牛 黄丸”均已先后入选国家级非物质文化遗产名录，牛黄清心丸则为使用天然麝香、天 然牛黄的“双天然”产品。 3、知识产权 （1）专利 截至2015年12月31日，公司共拥有外观设计专利6项，有效期为十年，均已 取得国家知识产权局颁发的专利证书。具体如下： 序号 专利名称 专利号 专利申请日 授权公告日 专利类别 专利权 人 1 药品套装（定坤丹） ZL201330042391.X 2013.2.20 2013.6.12 外观 设计 山西 广誉远 2 药品套装（牛黄清心丸） ZL201330042416.6 2013.2.20 2013.6.12 3 药品套装（龟龄集） ZL201330042404.3 2013.2.20 2013.6.26 4 药品套装（安宫牛黄丸） ZL201330042456.0 2013.2.20 2013.6.26 5 瓶贴 （龟龄集酒） ZL200930181802.7 2009.5.27 2010.4.7 外观 设计 北京 广誉远 6 瓶 ZL200930181801.2 2009.5.27 2010.8.4 （2）商标 公司拥有国内商标69个，国际商标8个，其中“远”字商标被国家商标总局认 定为国家驰名商标，基本情况如下表： 广誉远logo rId20 rId14 rId20 商标 注册分类 注册证号 注册有效期限 5类 587224 2012.03.20-2022.03.19 5类 4214389 2007.10.07-2017.11.06 5类 4208837 2007.07.14-2017.07.13 （3）参股公司使用“广誉远”品牌情况 截至报告期末，公司参股10%使用“广誉远”品牌的公司共有12家，公司向其 收取品牌使用费，该公司的店面装修、房屋租赁、运营费用等均由其自行承担，所销 售的产品仅限公司生产的龟龄集、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等精品中药以及保健酒。 参股公司为公司在当地的区域经销商，采用买断的方式经销公司产品。参股公司 统一使用“广誉远”商标，统一标识，统一服务标准，有利于更快扩大公司产品市场 覆盖区域和知名度，有利于提高公司的销售额。“广誉远”商标归公司所有，公司以 协议授权的形式允许国药堂按照公司的要求标准使用“广誉远”商标。如果参股国药 堂违反相关规定，侵害公司和消费者权益，公司依据合作协议及合作商管理的补充协 议可以扣除合作伙伴所交保证金，也可以随时收回商标使用权并就相关损失进行追偿， 参股公司使用“广誉远”商标对公司的潜在风险较低。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年是公司发展历程中的重要一年，在董事会的正确领导和全体股东的大力 支持下，公司以“全产业链打造广誉远精品中药战略”的战略为指导，围绕“传统中 药+精品中药+养生酒”三驾马车，不断创新营销，提升运营效率，促进公司的持续、 健康、有效发展。 广誉远logo 1、营销管理方面：公司围绕“传统中药+精品中药+养生酒”三驾马车，不断创 新营销，通过对广誉远品牌的挖掘和再塑，结合公司产品特点和优势，以市场为根本， 以学术推广为引导，全力实现销售的提升。在精品中药领域，公司在有序推进百家千 店工程的同时，以现有终端为依托，将线上、线下多种推广模式相结合，推动精品系 列产品的发展；在传统中药领域，公司以学术推广为引领，以医院为基础，加强现有 队伍建设与考核，巩固现有医院销售，升级增量，精细管理。同时，大力开拓OTC 市场，着力加强医院招商力度，采取优势互补、利益共享的方式，开拓空白市场，全 力将定坤丹、龟龄集分别打造成妇科、男科中药第一品牌。在养生酒领域，公司从市 场布局、队伍组建、终端建设及客户培训等方面着手，进一步调整终端策略，以药店 终端为主导，围绕山西、江苏两大中心，加大市场开发力度，精耕细作，确保销售稳 步增长。 2、生产管理方面：公司遵循“修合虽无人见，存心自有天知”的制药古训，严 格甄选道地药材，遵循古法炮制工艺，认真做好生产过程管控，对生产和现场进行精 细化管理，并于2015年10月顺利通过国家新版GMP认证。报告期内，公司进一步 优化采购管理环节，完善质量保障体系，不断提升产品质量，确保安全、规范生产。 3、再融资方面：为增强公司资本实力，满足未来业务发展需要，经公司股东大 会批准及中国证监会核准，公司于2015年7月向重庆涪商投资控股集团股份有限公 司、蒋仕波、陈慕群以及长安基金管理有限公司设立的长安天天向上龟龄集资产管理 计划、长安平安富贵定坤丹资产管理计划、财富证券有限责任公司设立的财富证券- 广誉远安宫清心集合资产管理计划非公开发行股票3,400万股，募集资金63,920万 元，全部用于补充公司流动资金。 4、内控体系建设方面：报告期内，公司以重点业务领域为核心，推动精细化管 理，从梳理内控流程和对接制度表单入手，不断完善现有的内控体系，加强内控监督 检查，为公司的健康、良性运营提供更切实可行的内控管理需求服务和成果输送，使 内控体系更加完善、合理、有效，以保障经营活动的有序进行，促使公司治理水平不 断得以提高。 广誉远logo 二、报告期内主要经营情况 截至2015年12月31日，公司总资产为106,643.64万元，归属于母公司股东 权益为71,504.47万元，报告期内，公司实现营业收入42,843.61万元，净利润203.03 万元。 2015年，公司继续围绕“全产业链打造广誉远精品中药战略”的指导思想，结 合公司产品特点和优势，深入分析市场变化，以学术为引领，通过线上线下活动的有 机结合，驱动“传统中药+精品中药+养生酒”三驾马车齐头并进，实现销售收入同比 口径增长39.82%。与年初确定的经营计划相比，公司2015年度销售收入完成率为 77.05%，净利润完成率为6.59%。本年度公司未能完成经营计划的原因主要在于以 下两个方面：（1）受国家经济增长下行及医药行业调整改革的双重压力影响，国内 市场消费能力下滑，目标客户开发难度增加，致使公司产品销量没有达到预期；（2） 报告期，公司继续加大品牌提升、促进销售网络建设、加大市场投入，其中市场推广 费、会议费较上年分别增加1,720.69万元、1,242.68万元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 428,436,063.73 354,154,540.12 20.97 营业成本 116,651,404.69 87,317,623.76 33.59 销售费用 221,625,579.08 186,247,498.55 19.00 管理费用 71,526,079.10 76,761,686.28 -6.82 财务费用 5,076,238.99 6,246,548.23 -18.74 经营活动产生的现金流量净额 -60,007,556.70 -45,097,349.33 -33.06 投资活动产生的现金流量净额 -68,093,930.32 135,617,305.69 -150.21 筹资活动产生的现金流量净额 597,034,645.00 -92,791,660.27 743.41 研发支出 2,809,284.93 1,275,747.67 120.21 资产减值损失 2,152,525.11 13,417,142.87 -83.96 投资收益 12,662,542.12 21,368,368.98 -40.74 营业外收入 6,794,729.91 47,535,873.63 -85.71 营业外支出 908,991.43 6,633,072.83 -86.30 广誉远logo 利润总额 21,497,457.18 35,487,176.94 -39.42 净利润 9,327,020.08 25,310,325.36 -63.15 归属于母公司所有者净利润 2,030,309.27 36,646,383.09 -94.46 （1）营业收入42,843.61万元，较上年度增加7,428.15万元，增幅为20.97%， 报告期公司继续推进精品中药战略，全面提升销售经营管理水平，销售收入继续稳步 增长。 （2）营业成本11,665.14万元，较上年度增加2,933.38万元，增幅为33.59%， 主要原因为： ① 公司不再合并山西国药堂与广誉远医药投资财务报表，对其销售的精品中药 按照对经销商的结算价格计算，不再按终端销售价格计算，该部分的影响使得成本率 相应升高； ② 拉萨广誉远报告期实现医药商业收入5,983.87万元，上年同期医药商业业务 基本未开展，其销售成本率为46.21%，高于公司核心品种销售成本率，使得公司整 体销售成本率有所升高。 （3）资产减值损失较上年度减少1,126.46万元，减幅83.96%，主要因为报告 期内，公司严格执行应收账款管理政策，严格控制坏账风险，并对存货加强管理，相 应计提的减值损失减少。 （4）投资收益较上年度减少870.58万元，减幅40.74%，主要因为本年度公司 购买结构性理财产品取得508.08万元收益及转让持有的山西国药堂和广誉远医药投 资股权确认863.30万元收益，上年度公司转让持有的东盛科技启东盖天力制药股份 有限公司股权，确认投资收益2,346.16万元； （5）营业外收入和营业外支出较上年度减少4,074.11万元和572.41万元，减 幅分别为85.71%和86.30%，主要因为： ① 报告期拉萨广誉远确认拉萨开发区财政局给予的税收返还收益461.08万元 及山西广誉远收到政府扶持基金141.70万元； ② 上年度公司确认了资产转让收益3,841.37万元及相关税费； （6）利润总额和净利润较上年度减少1,398.97万元和1,598.33万元，减幅分 别为39.42%和63.15%，主要因为上年度公司确认了股权转让及资产转让收益 6,187.53万元。 广誉远logo 1. 收入和成本分析 2015年度公司收入和成本分别较上年增长20.97%、33.59%，具体分析如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 (%) 营业收入比上 年增减(%) 营业成本比上 年增减(%) 毛利率比上年增减 (%) 医药工业 335,590,278.08 77,346,218.05 76.95 3.97 6.43 增加 -0.53 个百分点 医药商业 59,838,737.93 27,727,872.23 53.66 5,440.36 4,020.64 增加 15.96 个百分点 养生酒 25,878,176.40 11,169,698.34 56.84 20.68 30.52 增加 -3.25 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 (%) 营业收入比上 年增减(%) 营业成本比上 年增减(%) 毛利率比上年增减 (%) 龟龄集(精品) 36,068,528.68 2,663,428.23 92.62 -34.54 -27.42 减少0.72个百分点 安宫牛黄丸(精品) 14,888,505.28 8,840,843.33 40.62 27.39 76.50 减少16.52个百分点 牛黄清心丸(精品) 7,135,620.09 1,656,346.80 76.79 4.65 -10.02 增加3.79个百分点 定坤丹口服液 7,828,109.69 2,136,429.13 72.71 龟龄集 135,499,923.27 11,515,306.25 91.50 26.56 22.29 增加0.30个百分点 定坤丹大蜜丸 67,893,651.68 26,582,899.95 60.85 7.70 17.47 减少3.25个百分点 定坤丹水蜜丸 34,062,095.51 12,026,491.30 64.69 48.29 56.51 减少1.86个百分点 安宫牛黄丸 21,977,688.67 7,307,262.61 66.75 96.62 45.56 增加11.66个百分点 牛黄清心丸 8,120,376.97 4,226,484.11 47.95 64.45 24.61 增加16.64个百分点 加味龟龄集酒 6,084,467.77 1,102,422.16 81.88 12.22 80.85 减少6.88个百分点 龟龄集酒 19,793,708.63 10,067,276.18 49.14 23.54 26.66 减少1.25个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 (%) 营业收入比上 年增减(%) 营业成本比上 年增减(%) 毛利率比上年增减 (%) 华北 107,481,757.98 32,011,038.65 70.22 13.75 34.56 减少4.61个百分点 东北 16,534,964.44 3,794,255.29 77.05 -35.58 -21.33 减少4.16个百分点 华东 91,410,382.46 22,833,593.71 75.02 50.13 48.29 增加0.31个百分点 中南 85,070,702.61 18,453,904.94 78.31 -5.43 8.83 减少2.84个百分点 西南 58,512,508.82 20,915,547.49 64.25 105.09 136.27 减少4.72个百分点 西北 62,296,876.10 18,235,448.54 70.73 36.16 50.90 减少2.86个百分点 广誉远logo 主营业务分行业、分产品、分地区情况 报告期内，公司借助拉萨当地的税收及商品流通优势，医药商业业务大幅增长， 营业收入比上年增长幅度达5,440.36%。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减(%) 销售量比上 年增减(%) 库存量比上 年增减(%) 龟龄集(精品)（粒） 2,756,340 721,620 2,126,580 81.41 -33.81 291.33 安宫牛黄丸(精品)（丸） 85,188 69,040 18,990 17.78 69.26 -13.34 牛黄清心丸（精品)（丸） 102,501 76,086 87,519 -20.27 6.77 25.89 定坤丹口服液（支） 206,804 143,400 41,467 龟龄集（粒） 12,637,080 14,264,430 49,603 -13.79 22.25 -98.46 定坤丹大蜜丸（丸） 7,462,708 8,746,720 92,774 -18.60 7.80 -93.73 定坤丹水蜜丸（瓶） 3,688,992 4,108,770 123,639 16.42 47.54 -78.46 安宫牛黄丸（丸） 96,532 104,241 12,547 60.09 53.92 -37.61 牛黄清心丸（丸） 798,728 950,120 3,000 299.46 64.46 -94.36 加味龟龄集酒（公斤） 85,461 19,845 64,802 222.95 21.96 756.12 龟龄集酒（公斤） 245,525 203,592 70,080 28.55 18.84 76.19 产销量情况说明 2015年精品龟龄集和牛黄清心丸及加味龟龄集酒产量分别较上年增加81.41%、 299.46%和222.95%，精品安宫牛黄丸和安宫牛黄丸及牛黄清心丸销量分别较上年增 加69.26%、53.92%和64.46%。 ① 报告期公司围绕“百家千店”战略工程，进一步优化创新商业模式，在市场开发、 服务支持、品牌建设等方面持续发力，促进终端销售网络辐射全国，公司根据市场的 需求组织生产，因而精品龟龄集产量增幅较大。 ② 公司2016年拟进行加味龟龄酒车间的GMP认证，为确保市场的正常需求， 公司相应进行了提前储备生产。 ③ 报告期内随着公司品牌推广、诊疗体验、信息反馈为一体的网络营销体系的 逐步建立，有效地建立起钟爱广誉远产品的消费群，公司精品安宫牛黄丸和安宫牛黄 丸及牛黄清心丸的市场需求大幅增加，销量随之增加。 广誉远logo (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期 金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 医药工业 原辅包材 59,976,745.09 77.54 46,658,915.40 79.53 28.54 工资 8,716,459.34 11.27 5,969,302.51 10.17 46.02 折旧 531,139.39 0.69 522,579.92 0.89 1.64 能源和动力 1,713,143.09 2.21 1,434,324.81 2.44 19.44 医药商业 采购成本 27,727,872.23 100.00 672,901.49 100.00 4,020.64 养生酒 原辅包材 8,303,392.76 74.34 7,383,920.15 73.13 32.68 工资 1,191,552.52 10.67 1,537,974.16 13.30 4.71 折旧 58,561.94 0.52 94,927.76 0.76 -9.80 能源和动力 472,332.08 4.23 227,757.73 2.54 116.91 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 龟龄集 （精品） 原辅包材 2,442,776.96 91.72 3,077,440.56 83.87 -20.62 工资 39,214.58 1.48 150,274.17 4.10 -73.90 折旧 1,249.32 0.27 686.77 0.02 81.91 能源和动力 5,505.01 1.19 96,851.43 2.64 -94.32 安宫牛黄丸 (精品) 原辅包材 8,502,883.37 96.16 4,587,243.40 91.58 85.36 工资 118,982.94 1.35 79,540.5 1.59 49.59 折旧 44.70 0.01 312.07 0.01 -85.68 能源和动力 3,456.88 0.04 144,396.60 2.88 -97.61 牛黄清心丸 (精品) 原辅包材 1,511,133.59 91.30 1,541,397.06 83.74 -1.96 工资 65,436.22 3.95 74,587.56 4.05 -12.27 折旧 182.20 0.11 2,671.57 0.15 -93.18 能源和动力 1,365.42 0.08 48,458.16 2.63 -97.18 定坤丹 口服液 原辅包材 1,694,420.18 79.31 工资 195,361.39 9.14 折旧 15,118.03 0.91 能源和动力 27,471.15 1.29 龟龄集 原辅包材 9,666,688.04 83.69 7,670,192.60 81.45 26.03 工资 662,908.18 5.74 653,444.40 6.94 1.45 折旧 16,537.79 0.14 13,528.32 0.14 22.25 能源和动力 265,305.71 2.30 241,152.10 2.56 10.02 广誉远logo 定坤丹 大蜜丸 原辅包材 18,143,330.19 68.30 16,552,717.08 73.12 9.61 工资 4,783,753.31 17.81 3,407,912.34 15.05 40.37 折旧 447,965.64 1.67 469,582.23 2.07 -4.60 能源和动力 803,106.82 2.99 486,844.62 2.15 64.96 定坤丹 水蜜丸 原辅包材 8,772,819.43 72.98 5,651,640.80 73.54 55.23 工资 1,770,732.15 14.73 1,216,424.22 15.83 45.57 折旧 36,854.12 0.31 27,648.75 0.36 33.29 能源和动力 305,376.62 2.54 177,131.50 2.30 72.40 安宫牛黄丸 原辅包材 6,264,992.63 85.99 4,618,913.20 92.00 35.64 工资 270,704.98 3.72 130,033.92 2.59 108.18 折旧 3,156.77 0.04 2,050.97 0.04 53.92 能源和动力 220,795.44 3.03 145,610.90 2.90 51.63 牛黄清心丸 原辅包材 2,977,704.71 70.45 2,959,370.70 87.27 0.62 工资 809,365.60 19.15 257,085.40 7.58 214.82 折旧 10,030.82 0.24 6,099.24 0.18 64.46 能源和动力 80,760.04 1.91 93,879.50 2.77 -13.97 加味 龟龄集酒 原辅包材 871,764.15 79.08 398,741.16 65.40 118.63 工资 91,364.37 8.29 106,257.62 13.16 -14.02 折旧 2,334.11 0.21 1,894.78 0.33 23.19 能源和动力 15,168.00 1.38 11,556.72 1.99 31.25 龟龄集酒 原辅包材 7,431,628.61 74.43 5,859,280.99 69.95 26.84 工资 1,100,188.15 11.02 1,031,716.54 12.32 6.64 折旧 56,227.83 0.56 63,032.98 0.75 -10.80 能源和动力 457,164.08 4.50 206,201.01 2.46 121.71 (4). 主要销售客户和供应商 单位：万元 向前五大客户销售总额 8,682.50 前五大客户占销售总额的比例 20.27% 前五大供应商采购金额 5,762.41 前五大客户占采购总额的比例 50.06% (5). 收入与成本同比口径变动情况列示 广誉远logo 单位：元 分项目 主营收入 主营成本 2015年 2014年同比口径 增减比例 （%） 2015年 2014年同口径 增减比例（%） 医药工业 335,590,278.08 278,592,308.42 20.46 77,346,218.05 62,360,724.11 24.03 医药商业 59,838,737.93 1,080,052.26 5440.36 27,727,872.23 672,901.49 4020.64 养生酒 25,878,176.40 21,443,567.86 20.68 11,169,698.34 8,857,885.63 26.10 合计 421,307,192.41 301,115,928.54 39.92 116,243,788.62 71,891,511.23 61.69 2. 费用 项目 2015年（元） 2014年（元） 增减比例（%） 销售费用 221,625,579.08 186,247,498.55 19.00% 管理费用 71,526,079.10 76,761,686.28 -6.82% 财务费用 5,076,238.99 6,246,548.23 -18.74% 报告期内，公司销售费用22,162.56万元，较上年增加3,537.81万元，增幅 19.00%，相关情况详见“第四节管理层讨论与分析之行业经营信息分析-销售费用情况 分析”。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 2,809,284.93 本期资本化研发投入 -- 研发投入合计 2,809,284.93 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.66 公司研发人员的数量 18 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.36 研发投入资本化的比重（%） -- 4. 现金流 （1） 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少1,491.02万元，减幅33.06%， 主要因为报告期公司加大市场推广，组织召开各地经销商会议拉动销售，同时支付了 欠付的社保款项； 广誉远logo （2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少20,371.12万元，减幅 150.21%，主要因为上年公司收到资产处置款8,750万元，收到股权转让款6,500万 元； （3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加68,982.63万元，增幅 743.41%，主要因为本报告期公司完成定向增发，收到募集资金62,322万元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司非主营业务中，股权转让获得收益936.98万元，上年同期获得 资产转让和股权转让收益6,187.53，致使本年度利润与上年度发生重大变化。 广誉远logo (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末金额较上 期期末变动比例（%） 情况说明 货币资金 503,480,166.09 47.21 36,547,008.11 7.91 1,277.62 公司完成非公开发行股票事宜，收到募集资金62322万元。 应收账款 172,455,753.47 16.17 114,523,565.33 24.78 50.59 公司因三季度进行新版GMP认证，各车间间断性停产，导致四季度发货量增加，从 而使得信用期内应收账款增加。 其他应收款 57,598,335.33 5.40 104,089,220.13 22.52 -44.66 山西广誉远将支付的预付土地购买款3451万元由其他应收款转入其他非流动资产核 算；公司收到衡水兴利达有限公司支付的股权购买余款300万元、广东恒诚制药有限 公司支付的资产购买余款300万元以及安徽东盛制药有限公司还款633.50万元。 存货 93,478,246.21 8.77 69,615,443.50 15.06 34.28 山西广誉远为保证下年度生产任务顺利完成，增加原辅包材储备。 其他流动资产 596,462.46 0.06 404,947.54 0.09 47.29 公司待抵扣增值税进项税余额增加。 可供出售金融资产 6,500,000.00 0.61 2,435,321.55 0.53 166.91 山西广誉远增加了对山东、重庆、河南及湖北等四家酒业公司的投资310万元及将山 西国药堂和广誉远医药投资剩余股权转入可供出售金融资产核算。 在建工程 68,883,230.71 6.46 1,727,600.00 0.37 3,887.22 山西广誉远新厂区建设项目增加投入6217万元及北京广誉远中医药文化博物馆项目 投入265万元。 长期待摊费用 4,946,508.17 0.46 8,555,109.68 1.85 -42.18 转让山西国药堂和广誉远医药投资等公司股权导致合并报表范围变化，长期待摊费用 减少443.70万元。； 递延所得税资产 182,147.54 0.02 3,731,599.15 0.81 -95.12 陕西东盛医药有限责任公司因业务变更原因将递延所得税资产确认当期所得税费用。 其他非流动资产 37,710,000.00 3.54 山西广誉远将预付土地购买款3451万元、购买名人字画120万元及安康广誉远预付 土地款200万元计入该项目。 短期借款 22,822,972.40 2.14 38,822,972.40 8.40 -41.21 山西广誉远偿还银行借款2,700万元。 广誉远logo 应付票据 4,000,000.00 0.87 -100.00 山西广誉远偿还银行承兑汇票400万元。 预收款项 33,294,805.24 3.12 49,333,866.88 10.67 -32.51 前期预付款项本期实现发货。 应付职工薪酬 16,816,951.46 1.58 25,853,537.86 5.59 -34.95 支付了前期欠付的医疗、生育等社保款项。 应付利息 1,637,771.47 0.15 5,449,758.97 1.18 -69.95 公司偿还了大股东西安东盛集团有限公司资金资助利息。 资本公积 1,023,539,404.69 95.98 436,167,517.85 94.37 134.67 公司完成非公开发行股票事宜，将股本溢价部分58737万元确认资本公积。 (四) 行业经营性信息分析 公司所处行业为医药行业，细分子行业为中成药制造业。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药（产）品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 ① 行业基本情况和竞争格局 A、基本情况 广誉远logo 2015年国内宏观经济步入艰难期，虽然下半年在各类“稳增长”政策的作用下， 上半年宏观经济快速下滑的趋势有所改变，但由于外需持续疲软以及政策刺激效应的 弱化，经济趋稳的基础并不扎实，宏观经济总体状况依然疲软。对于医药行业，在医 保控费、反商业贿赂、药品降价、招标推迟、批文整顿等综合因素的影响下，整体增 速较去年再次有所放缓：2015年1-9月份，医药制造业整体的销售收入同比增长 9.03%，利润总额同比增长13.64%。尽管我国医药行业面临整体增速放缓、行业政 策压力增大等影响，但随着我国人民生活水平逐年提高，人们对于健康和医疗的需求 依然不断增长,社会对于医药行业的刚性需求依然强烈。加之医药行业自身具有较强的（未完）  |