[年报]启源装备:2015年年度报告
西安启源机电装备股份有限公司 2015年年度报告 2016年02月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人周宜、主管会计工作负责人亢延军及会计机构负责人(会计主管 人员)张付政声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事 职务 未亲自出席会议 原因 被委托人姓名 闫长乐 独立董事 工作原因 赵守国 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司 对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、重大资产重组的风险报告期内，公司于2015年11月20日召开了第五 届董事会第十八次会议，审议通过了《关于继续推进西安启源机电装备股份有 限公司发行股份购买中节能六合天融环保科技有限公司100%股权之重大资产 重组工作的议案》，公司董事会决定继续推进本次重大资产重组。公司将根据中 国证监会的要求和并购重组委的意见并结合公司实际情况，对重大资产重组申 请材料进行补充、修订和完善，并尽快将修订后的申请材料重新提交中国证监 会审核。本次交易尚需国务院国资委、中国证监会核准；交易能否取得上述核 准以及取得核准的时间都存在不确定性，因此，公司存在重大资产重组审批风 险。同时，亦存在因公司股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而致使本 次重大资产重组被暂停、中止或取消的可能。重大资产重组其他风险详见创业 板指定披露媒体上的相关公告。 公司将严格依据证监会、深交所各级监管部门 的制度及规定，按要求完成重大资产重组事项的信息披露。 2、投资项目运营及实施的风险及对策为实现公司战略转型，公司先后投资 设立了子公司实施脱硝催化剂、特种电子气体材料等业务。脱硝催化剂项目经 过一年多的试生产及运营，今年顺利取得订单，并已实现盈利，但市场开拓仍 有较大空间，产销量及业绩尚未达预期。特种电子气体材料项目在报告期内正 在进行设备的安装调试工作，未能投产。公司将在融资、政府审批等方面为子 公司发展提供有力支持，为项目的实施创造必要条件，争取尽早实现投产；同 时借助重大资产重组的机遇和平台，对已投产的脱硝催化剂项目进行研发技术、 客户渠道的整合，加速公司产品的市场布局，发挥产品技术、性能、成本优势， 实现公司新的利润增长点。 3、应收账款坏账风险随着业务的不断发展和公司经营规模的扩大，应收账 款余额进一步增加，加大了坏账发生的可能性，存在整体资产使用效率下降的 风险。公司将通过完善信用管理政策，加强对回款工作的考核和奖惩、制定完 善的应收账款催收和管理制度，避免出现坏账的损失，提高资金周转效率。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以244,000,000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 33 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 48 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 57 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 57 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 58 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 67 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 74 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 202 释义 释义项 指 释义内容 启源装备、公司、本公司 指 西安启源机电装备股份有限公司 控股股东 指 中国新时代国际工程公司 实际控制人、集团公司 指 中国节能环保集团公司 会计师事务所 指 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 报告期 指 2015年度（2015年1月1日-2015年12月31日） 启源雷宇 指 江苏启源雷宇电气科技有限公司 启源领先 指 启源（陕西）领先电子材料有限公司 启源大荣 指 启源(西安)大荣环保科技有限公司 脱硝催化剂 指 以TiO2为基材，以V2O5为主要活性成份，以WO3、 MoO3为抗氧化、抗毒化辅助成份。催化剂型式可分 为三种：板式、蜂窝式和波纹板式。 扩网生产线 指 采用冷加工扩展技术，实现从铅带开卷、扩网、涂 膏到分切、快速烘干、堆垛等全部工艺过程的蓄电 池板珊自动连续化生产线。 六合天融 指 中节能六合天融环保科技有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 启源装备 股票代码 300140 公司的中文名称 西安启源机电装备股份有限公司 公司的中文简称 启源装备 公司的外文名称（如 有） XI'AN QIYUAN MECHANICAL AND ELECTRICAL EQUIPMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 （如有） QIYUAN EQUIPMENT 公司的法定代表人 周宜 注册地址 西安市经济技术开发区凤城十二路 注册地址的邮政编码 710018 办公地址 西安市经济技术开发区凤城十二路98号 办公地址的邮政编码 710018 公司国际互联网网址 http://www.sdricom.com 电子信箱 xxpl@sdricom.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵利军 顾蓉 联系地址 西安市经济技术开发区凤城十 二路98号 西安市经济技术开发区凤城十 二路98号 电话 029-86531385 029-86531386 传真 029-86531312 029-86531312 电子信箱 zhaolijun@sdricom.com gurong@sdricom.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站 的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 西安市经济技术开发区凤城十二路98号（董事会办公 室） 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西直门外大街110号中糖大厦11层 签字会计师姓名 张国华、宋连勇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 289,775,824.87 267,474,104.50 8.34% 238,980,129.76 归属于上市公司股东的 净利润（元） 6,687,873.23 8,499,247.31 -21.31% 9,143,717.23 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润（元） 4,396,502.85 5,559,743.54 -20.92% 5,827,959.37 经营活动产生的现金流 量净额（元） -942,345.74 -7,702,524.99 -87.77% -14,334,248.89 基本每股收益（元/股） 0.0274 0.0348 -21.26% 0.0374 稀释每股收益（元/股） 0.0274 0.0348 -21.26% 0.0374 加权平均净资产收益率 0.85% 1.08% -0.23% 1.16% 2015年末 2014年末 本年末比上年末 增减 2013年末 资产总额（元） 1,158,076,120.57 1,099,166,392.42 5.36% 1,026,881,719.93 归属于上市公司股东的 净资产（元） 783,892,097.91 789,412,830.69 -0.70% 792,323,045.87 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 44,235,194.73 67,252,622.35 64,536,111.49 113,751,896.30 归属于上市公司股东的 净利润 10,017.55 321,132.79 -2,716,859.98 9,073,582.87 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 -270,603.24 -1,405,494.92 -2,983,336.77 9,055,937.78 经营活动产生的现金流 量净额 -1,747,384.61 -6,235,588.30 10,281,463.05 -3,240,835.88 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差 异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计 提资产减值准备的冲销部分） -91,687.13 -153,555.69 -168.83 计入当期损益的政府补助（与企 业业务密切相关，按照国家统一 3,658,425.75 2,789,803.71 3,601,709.15 标准定额或定量享受的政府补 助除外） 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 117,784.93 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 1,090.52 310,400.00 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -602,662.90 567,091.71 175,913.00 减：所得税影响额 495,944.94 527,060.96 583,412.04 少数股东权益影响额（税 后） 177,850.92 47,175.00 -3,931.65 合计 2,291,370.38 2,939,503.77 3,315,757.86 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损 益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务范围：报告期内公司主营业务以变压器专用装备、蓄电池专用设备、变 压器组件、高电压试验检测设备的研发、制造及销售、技术服务和设备成套；以及波纹脱硝 催化剂等产品，报告期内主营业务未发生重大变化。 1、变压器专用设备包括铁芯剪切设备、绕线设备、油箱设备等，共二十多个品种、近百 种规格。公司是变压器专用设备制造商中产品品种最齐全的厂家，目前国内尚无企业具备相 同或相似的产品链。 2、变压器组件产品主要为片式散热器，包括110kV、220kV、330kV、500kV、750kV等 各种等级的变压器或电抗器专用常规或特种片式散热器。 3、蓄电池专用设备是近年来消化吸收国际先进技术自主研发出的节能环保型的专用设 备，随着市场的进一步推广，逐渐引起了行业客户广泛关注和应用。 4、高电压试验检测设备包括无局部放电工频变压器、冲击电压发生器、冲击电流发生器、 并联补偿电抗器、短路试验用大电流发生器等十四个系列共二百多个品种，主要用于高压、 特高压电网中的电力设备检验和测试。 5、脱硝催化剂产品式引进国际最为先进的波纹式脱硝催化剂。主要用于火电厂的烟气治 理，最大限度地降低氮氧化物的排放。公司的产品具有脱硝效率高、耐磨性好、质量轻、成 本低等明显优势。 以上产品主要实行“按订单组织生产”的模式，以客户需求为导向，制定合理的生产计划， 协调内外部资源，有效组织产品的生产制造，向客户提供优质的产品和服务。 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位。 1、变压器装备及组件制造业步入了稳定发展的成熟阶段，国内市场竞争激烈，发展较为 平稳，企业的创新能力、成本控制及服务质量对企业的综合竞争能力至关重要，国际市场未 来发展前景良好，市场空间依然广阔。在党的十八届三中、四中全会的引领下，中央将进一 步促进产业结构优化，也将对能源和电力工业创新发展产生深远影响，输变电产业的发展将 迎来新的发展机遇。一方面，进入改革之年，电力市场化加速，电力需求将温和增长；另一 方面，把高铁、核电和大型成套设备作为出口的重点业务领域，变压器行业趋势一是向特高 压方向发展；二是向智能化、节能化、小型化方向发展。同时，以智能制造为核心的工业4.0 的趋势与背景下，产业格局正在重塑，“中国制造2025”成为国家战略层面的强化高端制造业 的发展纲领，中国的制造业转型升级、创新发展迎来重大机遇。公司从事电工专用设备及组 件的设计、开发、制造、销售、服务，是拥有自主知识产权的国内规模最大、技术实力最强 的变压器专用设备和服务商。公司作为变压器装备制造业的龙头，多项技术达到国际先进水 平，处于国内领先地位，主导产品在国内市场占有率达到60%以上，产品遍布全国，并已出 口至美国、瑞典、土耳其、印度、巴西等全球40多个国家和地区。 2、公司蓄电池装备主要定位于中高端市场，“十二五”期间，在国家确定大力发展新兴战 略性产业政策牵引下，电池工业转型升级迈出了重要步伐，产品结构得到优化，特别是与新 能源汽车配套用新能源动力电池已取得产业化突破，呈现良好发展势头。产业集中度提高， 专业化、地域性规模企业逐步形成并壮大，技术创新步伐加快。蓄电池装备行业也迈入快速 成长期，“十三五”期间电池产业将在国家大力推进新兴战略性产业中创造新的亮点。预计新 能源储能蓄电池和新能源动力蓄电池的研发与产业化加速，新型产品生产比重将会增加，清 洁型和资源节约型产品加速发展。蓄电池装备行业正由成长期向成熟期过渡，随着行业准入 制度的颁布，行业门槛提高，行业集中度大幅提高。经过整合，行业呈现快速发展，但市场 价格竞争激烈、产能过剩、环境污染等问题仍然存在。公司研发的蓄电池生产关键设备拉网 生产线、全自动包封配组机以及中密蓄电池装配生产线，为公司占领蓄电池高端专用设备市 场份额奠定了良好基础。 3、高压电力测试行业技术含量高、资质管理严格，具有较高的行业壁垒，该行业细分程 度较高，行业集中度低，具有知识密集、技术密集、附加值高等特点，正处于行业成长期， 近年来呈现“智能化、集成化”的发展趋势。根据国家“十三五”规划，特高压输电已上升为“国 家战略”，特高压电网建设的全面开展为高压试验设备行业带来了巨大的市场增量。“一带一 路”战略对电力设备出口的强劲推动力，电网设备厂商尤其是特高压细分板块将因此受益。启 源雷宇经过多年自主研发及创新、营销及服务的积累，在技术水平、销售规模、品牌知名度、 产品线齐全等方面已处于行业发展的前列。 4、脱硝催化剂产品处于行业发展成长期，研发投入大,生产技术要求高,波纹式脱硝催化 剂生产企业相对较少，2014年以来各地掀起火电机组超低排放改造，将加大脱硫塔设备、脱 硝催化剂的需求，新的市场空间在政策导向下逐渐释放。商业模式方面，第三方治理迎来黄 金期，随着大气治理力度的加大，监管趋严，区域环境治理、环境咨询、环境服务等将会成 为产业发展的热点及趋势。“十三五”期间实施《大气污染防治行动计划》、《水污染防治行 动计划》和《土壤污染防治行动计划》三大行动计划，烟气除尘、脱硫、脱硝是大气污染治 理的三大业务板块。新大气污染防治法修订及实施，将给环保产业带来新的发展机遇，更加 严格的政策和监管手段催生了大量的脱硝设备技改、重建需求以及新增的脱硝需求。子公司 启源大荣波纹式脱硝催化剂产品于2014年10月正式投产，该技术为韩国大荣自主研发的独创 技术，各项性能优越于蜂窝式和平板式脱硝催化剂，具有脱硝效率高、使用时间长、质量轻、 抗磨损、抗腐蚀、抗热冲击高等特点，目前基本实现了技术的消化、吸收、创新，原材料国 产化顺利推进，成本优势凸显后将有益提升业绩，启源大荣已成功开发出大唐电力等行业重 点客户，市场开拓仍有很大空间。 公司拟实施的重大资产重组项目六合天融以烟气脱硫脱硝治理、环境能效监测及大数据 应用为主要业务。重组完成后公司将利用六合天融在脱硫脱硝治理领域的核心技术和渠道优 势，加速向环保行业的转型，逐步形成在大气环境治理及监测业务方面的专业优势。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资较期初增加38.33%，为对合营企业增资增加 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 未发生重大变化 货币资金 较期初减少44.03%，主要是募集资金购买理财产品重分类至其 他流动资产 其他流动资产 较期初增加954.21%，主要是募集资金购买理财产品重分类至 其他流动资产 投资性房地产 较期初增加933.69%，主要为办公场所出租增加 其他非流动资产 较期初减少47.34%，主要是子公司启源雷宇土地款转为无形资 产 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 在国内经济增速放缓，输变电投资未大规模启动，变压器装备制造行业市场需求有限的 大环境下，公司加快业务结构调整，积极实施转型升级，以提高发展质量和效益为中心，以 技术创新、商业模式创新为导向的持续转型顺利推进，努力实现从单一的高端电工装备制造 业向节能环保、新材料等新兴行业延伸。核心竞争力主要体现在： 1、公司具备持续的自主创新能力和国内领先的技术，核心技术拥有自主知识产权，产品 线齐全，能为客户提供“一站式”服务，能够满足大中小型各类变压器生产厂商的需求。近 年来，围绕转型升级，公司更加注重创新驱动与研发投入，研发成果丰硕，公司涉足的脱硝 催化剂、特种电子材料项目，创新合作模式，通过引入高端研发团队的发展模式，并积极消 化、吸收并创新先进技术，助力于公司业务转型，积极实现子公司的运营与发展。 2、公司历经十余年的发展，积累了丰富的客户资源，与国内主要变压器生产厂家都建立 了长期稳定的合作关系，为公司保持变压器专用设备市场的领先地位奠定了牢固的基础。“启 源SDRI"品牌在业内久负盛名，具备良好的口碑。子公司启源雷宇凭借良好的客户基础，为客 户提供系统解决方案，公司属于具有雄厚技术力量的科技密集型企业，参与多项国家、行业 标准起草，产品和服务的附加值较高，优势突出。 3、在公司资产规模和经营体量不断扩大的情况下，对公司在战略规划、制度建设、运营 管理和内部控制等方面提出了更高的要求。为此公司全面贯彻实施精细化管理模式，在做好 公司业务扩张和发展的同时，亦注重公司内部挖潜，深入推进全员考核机制和目标责任管理， 提升总体执行能力。强化子公司风险管控和应收账款管控，加强采购和生产、销售及服务端 的供应链管理，强化节能降耗及成本控制，保证公司发展战略的全面推进和各项工作的顺利 实现。 4、公司制订了形式多样的人才激励政策和绩效考核制度，高度重视对员工的再培养，注 重提高研发人员的积极性，为公司技术创新提供保障，近年来，公司注重人才梯队建设，规 划以行政管理为主线，研发技术、专业人才、技术工人为辅线的公司全员职业发展通道；同 时积极引进与公司文化契合的研发技术高端人才和专业化复合型人才，形成公平、竞争、激 励的人力资源管理体系，构建良好、向上的发展氛围。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 报告期内，国内经济发展告别高速增长进入“新常态”发展阶段，面临结构调整和去产 能化、去库存化的形势，国际经济仍然处于缓慢复苏中，整体增速趋于下降，经济发展的不 确定性因素增多。在复杂多变的发展环境中，公司在董事会和管理层的带领下，在全体员工 的共同努力下，继续围绕公司战略，不断提高主业的发展体量与质量，助力于子公司的发展 提速，同时依托集团公司优势资源，积极进军节能环保装备行业，持续增强公司的竞争力， 努力实现“国际一流的工业装备、节能环保、材料与服务提供商”的战略目标。 公司电工装备业务逆势增长，高电压试验设备业务对公司业绩的贡献逐年提升、脱硝催 化剂业务历经一年多的生产运营及内部管理的磨合与探索、加之初见成效的市场开拓，已顺 利实现盈利。特种气体材料项目已进入设备最终的安装阶段。公司已逐步形成多元化的业务 结构，各项工作有序推进，主要经营指标稳中向好。新签合同、营业收入均实现一定幅度的 增长。报告期内，公司营业收入同比上年同期实现了增长；受新增重大资产重组相关中介费 用、控股子公司财务费用增加等因素影响，利润指标出现了下降。 报告期内，公司以提高发展质量和效益为中心，加快业务结构的调整及发展方式的转变， 立足主业、合理布局，完成重点工作如下： 1、加强战略规划引领公司发展 公司转型升级已初见成效，继续坚持战略指引作用，明确发展目标和实施举措，公司通 过举办年度研讨会的方式，进一步深化细化战略管理工作，保证战略规划对公司年度经营管 理工作引领作用。 2、积极推进重大资产重组工作 在资本驱动的发展模式下，公司已不满足于单一业务的内生式增长，积极寻求并购重组 带来的发展机会。一年来，公司重大资产重组工作积极有序推进，虽经历了挫折，但前期各 项工作为公司继续推动和完成重大资产重组工作奠定了坚实基础。 3、各业务板块市场开拓取得成效 报告期内，公司在国家十二五规划产业政策的指导下，专注于主业的同时，在高电压试 验设备、节能环保行业市场开拓与培育也取得佳绩。电工装备业务紧抓行业复苏、“一带一 路”的战略机遇，加大市场开拓和营销力度，紧贴市场需求，新签合同实现增长，为2016年 业绩提供了坚实保障。“西安启源2015电工装备研讨暨客户答谢会”的成功举办，进一步巩 固公司在电工装备领域的影响力和服务水平，并实现CRM客户服务系统上线运行。散热器业务 除积极维护原有重点客户，在新客户开拓方面也卓有成效。启源雷宇依托国家新建特高压试 验基地、国家重点试验室的背景，积极做好市场布局，主要经济指标均取得了增长，进一步 提升了启源雷宇在大型关键试验设备的市场占有率。启源大荣集中力量跟进大唐、华电、华 润等重点潜在客户，经过前期行之有效的市场开拓与渠道建设，并积极通过多层次媒体推介， 公司业务取得突破，已顺利实现盈利，显示了公司良好的发展潜力。 4、保持创新优势，推动行业技术进步 2015年，公司研发工作坚持以市场需求为导向，保持公司技术创新及前瞻优势，不断加 大新产品研发和升级改进力度；完成公司首台蓄电池扩网生产线在用户现场的安装、调试工 作、成功研制了国内首台下穿针自动叠片400型横剪线。两台大型设备的推出，大大提高了产 品工艺水平，优化了产品工艺流程，发挥了行业技术引领的作用，也将为公司在电工装备市 场带来新的业务增长点；借助于集团在节能环保行业的优势，公司研发团队在节能环保装备 业务上积极探索实践，结合公司生产实际和技术特点，紧跟市场需求，力争在短时间内研制 出具有国内领先水平的污水处理设备。同时加强科技成果管理工作，全年共完成18项新技术 专利的申报，实现公司专利突破100项，600型电动硅钢片横剪生产线获得中国机械工业科学 技术三等奖。启源雷宇持续加大研发投入力度，增强公司持续发展能力，加强与国内知名高 校科研院所的合作，2015年获批国家级博士后研究工作站，并在深入了解客户潜在需求的基 础上，实现大电流产品和高电压试验设备功能优化，形成新产品的技术优势，提升公司产品 技术水平和市场竞争力。启源大荣研发以显著提升产品竞争优势为中心,年内顺利完成催化剂 粉末设备安装调试，实现催化剂粉末国产化,进一步凸显产品成本优势；工艺技术的消化与吸 收进展顺利,产品性能优势逐步显现。 公司除在传统电工装备制造业深耕细作、继续保持优势地位之外，依托集团公司的资源 优势，进一步实施集团在节能环保方面战略布局，以“二次创业”的决心和姿态，积极寻求 节能环保装备制造业务的合作与发展。 5、推动规范、标准、精细化的内部管理，营造积极向上、包容的企业文化。 公司不断提升内部管理，建立起与发展规模相适应的管理体系，加快形成公司总部与、 子公司、经营单位管理的协同效应，通过标准化工作的有序推进，促进公司高效健康的发展； 同时积极构建积极向上、和谐共赢的氛围，增强企业文化的凝聚力，形成公司发展强大的内 生力量。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比 重 金额 占营业收入比 重 营业收入合计 289,775,824.87 100% 267,474,104.50 100% 8.34% 分行业 变压器行业 135,089,076.65 46.62% 152,066,888.49 56.85% -11.16% 蓄电池行业 5,544,407.27 1.91% 7,012,433.35 2.62% -20.93% 高电压试验行 业 96,360,402.81 33.25% 85,524,725.01 31.97% 12.67% 脱硝波纹板式 催化剂 33,704,645.58 11.63% 6,803,418.79 2.54% 395.41% 其他 19,077,292.56 6.58% 16,066,638.86 6.01% 18.74% 分产品 变压器专用设 备 82,317,127.63 28.41% 94,881,809.12 35.47% -13.24% 变压器组件 52,771,949.02 18.21% 57,185,079.37 21.38% -7.72% 蓄电池专用设 备 5,544,407.27 1.91% 7,012,433.35 2.62% -20.93% 高电压试验设 备 96,360,402.81 33.25% 85,524,725.01 31.97% 12.67% 脱硝波纹板式 催化剂 33,704,645.58 11.63% 6,803,418.79 2.54% 395.41% 其他 19,077,292.56 6.58% 16,066,638.86 6.01% 18.74% 分地区 华东 80,058,584.16 27.63% 47,072,142.40 17.60% 70.08% 华南 10,605,801.55 3.66% 13,498,167.02 5.05% -21.43% 华中 58,522,452.87 20.20% 58,151,650.92 21.74% 0.64% 华北 23,193,048.69 8.00% 19,554,658.11 7.31% 18.61% 西北 68,270,975.95 23.56% 77,759,654.66 29.07% -12.20% 西南 18,490,488.73 6.38% 10,766,492.94 4.03% 71.74% 东北 6,663,796.26 2.30% 1,732,411.97 0.65% 284.65% 国外 23,970,676.66 8.27% 38,938,926.48 14.56% -38.44% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比上 年同期增减 分行业 变压器行业 135,089,076.65 98,381,962.39 27.17% -11.16% -13.07% 1.59% 蓄电池行业 5,544,407.27 4,519,031.06 18.49% -20.93% -15.20% -5.52% 高电压试验 行业 96,360,402.81 56,968,393.21 40.88% 12.67% 13.51% -0.44% 脱硝波纹板 式催化剂 33,704,645.58 24,514,046.26 27.27% 395.41% 354.57% 6.53% 分产品 变压器专用 设备 82,317,127.63 53,831,678.88 34.60% -13.24% -15.50% 1.74% 变压器组件 52,771,949.02 44,550,283.51 15.58% -7.72% -9.94% 2.08% 蓄电池专用 设备 5,544,407.27 4,519,031.06 18.49% -20.93% -15.20% -5.52% 高电压试验 设备 96,360,402.81 56,968,393.21 40.88% 12.67% 13.51% -0.44% 脱硝波纹板 式催化剂 33,704,645.58 24,514,046.26 27.27% 395.41% 354.57% 6.53% 分地区 华东 80,058,584.16 56,249,944.29 29.74% 70.08% 63.52% 2.82% 华南 10,605,801.55 6,623,416.50 37.55% -21.43% -30.14% 7.79% 华中 58,522,452.87 36,243,711.19 38.07% 0.64% -1.54% 1.37% 华北 23,193,048.69 17,192,163.14 25.87% 18.61% 9.83% 5.92% 西北 60,226,522.57 37,461,933.69 37.80% -16.26% -25.13% 7.37% 西南 18,490,488.73 13,637,804.50 26.24% 71.74% 42.56% 15.09% 东北 6,663,796.26 4,695,413.58 29.54% 284.65% 197.25% 20.72% 国外 23,970,676.66 16,628,346.45 30.63% -38.44% -34.26% -4.41% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 脱硝催化剂 销售量 立方米 1,397 268 421.27% 生产量 立方米 2,400 305 686.89% 变压器专用设 备 销售量 台 90 86 4.65% 生产量 台 106 95 11.58% 变压器组件 销售量 吨 6,709.93 6,720.78 -0.16% 生产量 吨 6,420.7 6,850.67 -6.28% 蓄电池专用设 备 销售量 台 26 33 21.21% 生产量 台 26 33 21.21% 高电压试验行 业 销售量 台 251 214 17.29% 生产量 台 251 214 17.29% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 脱硝催化剂产品2015年产品销量、产量分别比上年同期增长421.27%、686.89%，主要为子 公司启源大荣自去年10月31日开始正式投产，生产期间为2个月。今年正常生产期间为12 个月，故产销量均存在较大差异。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成本 比重 变压器行业 原材料 25,802,949.88 13.34% 42,906,099.65 23.12% -39.86% 蓄电池行业 原材料 3,625,826.75 1.87% 2,849,456.95 1.54% 27.25% 高电压试验 行业 原材料 41,337,921.96 21.37% 38,544,452.54 20.77% 7.25% 脱硝波纹板 式催化剂 原材料 14,933,949.80 7.72% 3,910,872.24 2.11% 281.86% 其他 原材料 12,514,025.23 6.47% 11,477,333.92 6.19% 9.03% 说明 1、变压器行业包括变压器专用设备及变压器组件，原材料为最主要成本构成，同比下降 39.86%，主要为装备业务持续加强成本控制与管理，原材料成本得到较好的控制，散热器业 务的原材料价格降幅较大，同时根据钢材价格趋势及生产节奏按需采购，原材料钢材价格持 续下降，成本相应下降。 2、脱硝催化剂原材料为最主要成本构成，同比增加281.86%，主要为脱硝催化剂去年10月末 投产后生产期间为2个月，今年12个月均正常生产。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 83,401,162.85 前五名客户合计销售金额占年度销售总 额比例 28.78% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 37,004,273.42 12.77% 2 客户二 13,285,470.07 4.58% 3 客户三 12,259,829.06 4.23% 4 客户四 10,625,094.57 3.67% 5 客户五 10,226,495.73 3.53% 合计 -- 83,401,162.85 28.78% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 32,869,728.77 前五名供应商合计采购金额占年度采购 总额比例 20.29% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 11,107,441.12 6.86% 2 供应商二 7,196,239.32 4.44% 3 供应商三 5,497,235.17 3.39% 4 供应商四 4,586,672.06 2.83% 5 供应商五 4,482,141.10 2.77% 合计 -- 32,869,728.77 20.29% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 26,777,627.55 27,298,398.85 -1.91% 管理费用 55,457,255.71 44,845,357.34 23.66% 财务费用 -7,646,068.34 -11,843,785.26 -35.44% 子公司贷款利息支出增加 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司本年度主要研发项目情况 序号 研究方向 项目名称 所处阶段 拟达到目标 1 蓄电池装备 第二代包封配组生产 线 样机调试 满足市场需求 2 蓄电池装备 铅带扩网生产线 交付用户 满足市场需求 3 变压器装备 400型自动叠片横剪 线 已发往用户 正在现场调试 满足用户需求 4 变压器装备 200型电动横剪线 用户已验收 满足用户需求 5 变压器装备 电动顺磁电抗器铁芯 生产线 交付用户 满足用户需求 公司主要研发项目包括两项蓄电池装备项目及三项变压器装备项目。蓄电池项目完成后 会全面提升公司在该行业的技术竞争力和领先优势，若能顺利推向市场，将会极大提高其行 业知名度，对公司经营业绩的提升将形成较大的推动。公司在变压器装备行业具备技术、市 场、制造等各种优势，变压器装备新项目研发以市场需求为导向，确立公司在行业内的专业 化、高端装备产品定位，有助于改善公司的产品结构，将进一步增强公司的核心竞争力，巩 固行业领先地位，增厚公司业绩。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 118 128 115 研发人员数量占比 16.62% 15.29% 15.30% 研发投入金额（元） 18,384,638.82 14,734,608.47 14,747,244.56 研发投入占营业收入 比例 6.34% 5.51% 6.17% 研发支出资本化的金 额（元） 0.00 527,363.32 0.00 资本化研发支出占研 发投入的比例 0.00% 3.58% 0.00% 资本化研发支出占当 期净利润的比重 0.00% 3.62% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 近两年专利数情况 √ 适用 □ 不适用 已申请 已获得 截至报告期末累计 获得 发明专利 3 0 11 实用新型 16 15 91 外观设计 0 0 1 本年度核心技术团队或关键技 术人员变动情况 无。 是否属于科技部认定高新企业 是 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小 计 231,985,928.16 203,900,457.76 13.77% 经营活动现金流出小 计 232,928,273.90 211,602,982.75 10.08% 经营活动产生的现金 流量净额 -942,345.74 -7,702,524.99 -87.77% 投资活动现金流入小 计 2,644,587.67 2,830.00 93,348.33% 投资活动现金流出小 计 186,206,753.88 103,637,127.91 79.67% 投资活动产生的现金 流量净额 -183,562,166.21 -103,634,297.91 77.12% 筹资活动现金流入小 计 72,050,911.50 29,638,395.73 143.10% 筹资活动现金流出小 计 25,680,632.44 46,032,350.45 -44.21% 筹资活动产生的现金 流量净额 46,370,279.06 -16,393,954.72 -382.85% 现金及现金等价物净 增加额 -138,022,851.16 -127,751,523.40 8.04% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额增加6,760,179.25 元，与上年同期相比变动幅度为87.77%， 主要为公司营业收入增加，相应销售回款增加，经营活动现金流入增多。 2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少79,927,868.30元，较上年同期变动幅度为 77.12%，主要为公司报告期内新增保本理财投资13000万元。 3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加62,764,233.78 元，较上年同期变动幅度为 382.85%，主要为报告期合并范围内子公司银行贷款同比增加，同时归还银行贷款同比减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，随着公司发展规模的扩大和业务扩展的需要，公司支付的相关税费及与经营活动 有关的现金有所增加。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比 例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -1,070,653.56 -7.11% 参股子公司尚未盈利 否 公允价值变动 损益 0.00 0.00% 资产减值 6,087,602.71 40.44% 主要为计提的坏账准 备 否 营业外收入 3,822,501.39 25.39% 主要为政府补助 是 营业外支出 857,335.15 5.69% 主要为赔偿金 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 173,752,937.51 15.00% 310,419,988.67 28.24% -13.24% 应收账款 177,187,938.68 15.30% 150,712,418.17 13.71% 1.59% 存货 82,628,187.55 7.13% 87,294,245.71 7.94% -0.81% 投资性房地 产 6,458,005.84 0.56% 624,751.33 0.06% 0.50% 长期股权投 资 31,444,871.74 2.72% 22,731,205.30 2.07% 0.65% 固定资产 271,180,832.79 23.42% 249,585,200.43 22.71% 0.71% 在建工程 94,810,975.29 8.19% 79,826,499.36 7.26% 0.93% 短期借款 38,500,000.00 3.32% 6,888,395.73 0.63% 2.69% 长期借款 25,000,000.00 2.16% 0.00% 2.16% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 9,784,320.00 48,000,000.00 -79.62% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年 份 募集方 式 募集资 金总额 本期已 使用募 集资金 总额 已累计 使用募 集资金 总额 报告期 内变更 用途的 募集资 金总额 累计变 更用途 的募集 资金总 额 累计变 更用途 的募集 资金总 额比例 尚未使 用募集 资金总 额 尚未使 用募集 资金用 途及去 向 闲置两 年以上 募集资 金金额 2010 首次公 开发行 57,414.4 14,863.41 48,946.18 0 0 0.00% 8,468.22 进行现 金管理 7,184.17 合计 -- 57,414.4 14,863.41 48,946.18 0 0 0.00% 8,468.22 -- 7,184.17 募集资金总体使用情况说明 报告期末，承诺投资项目累计投入20924.93万元，其中电工专用设备扩建项目累计投入金 额6573.78万元，电工专用设备研发中心项目累计投入6351.15万元，永久补充流动资金8000 万元。超募资金累计投入28021.25万元，尚无具体使用计划的超募资金为7184.17万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目 和超募资金投 向 是否 已变 更项 目(含 部分 变更) 募集 资金 承诺 投资 总额 调整 后投 资总 额(1) 本报 告期 投入 金额 截至 期末 累计 投入 金额 (2) 截至 期末 投资 进度 (3)＝ (2)/(1) 项目 达到 预定 可使 用状 态日 期 本报 告期 实现 的效 益 截止 报告 期末 累计 实现 的效 益 是否 达到 预计 效益 项目 可行 性是 否发 生重 大变 化 承诺投资项目 （一）电工专用 设备扩建项目 否 17,732 7,336.45 287.35 6,573.78 89.60% 2013 年04 月30 日 296.75 435.61 否 否 （二）电工专用 设备研发中心 项目 否 5,962 7,394.81 581.93 6,351.15 85.89% 2014 年12 月31 日 0 0 否 否 （三）补充流动 资金 否 0 8,000 0 8,000 100.00% 0 0 否 否 承诺投资项目 小计 -- 23,694 22,731.26 869.28 20,924.93 -- -- 296.75 435.61 -- -- 超募资金投向 （四）购买公司 发展用地 否 4,500 4,500 0 1,328.01 29.51% 2016 年12 月31 日 0 0 否 否 （五）扩大片式 散热器产能项 目 否 4,950 4,950 15.7 607.01 12.26% 2016 年12 月31 日 0 0 否 否 （六）设立启源 （陕西）领先电 子材料有限公 司 否 2,529.28 3507.71 978.43 3,486.23 100.00% 2013 年12 月31 日 -107.06 -341.74 否 否 （七）设立启源 （江苏）雷宇电 气科技有限公 司 否 4,800 4,800 0 4,800 100.00% 2013 年01 月31 日 532.4 1,164.22 否 否 （八）保本理财 否 0 13,000 13,000 13,000 100.00% 313.39 313.39 否 否 补充流动资金 （如有） -- 8,800 8,800 0 4,800 54.54% -- -- -- -- -- 超募资金投向 小计 -- 25,579.28 39,557.71 13,994.13 28,021.25 -- -- 738.73 1,135.87 -- -- 合计 -- 49,273.28 62,288.97 14,863.41 48,946.18 -- -- 1,035.48 1,571.48 -- -- 未达到计划进 度或预计收益 的情况和原因 （分具体项目） 未达到预期收益原因：募集资金电工扩建项目市场需求下降，导致预期效益 无法实现；电工专用设备研发中心项目不直接产生效益，未单独核算效益； 购买土地和扩大片式散热器项目土地尚未交付；启源领先电子材料项目公司 尚未正式投产，公司尚未实现收入。 项目可行性发 生重大变化的 情况说明 无。 超募资金的金 额、用途及使用 进展情况 适用 1、2010年公开发行股份，共有超募资金33,720.40 万元。 2、2010年12月永久补充流动资金4,800.00 万元。 3、2011年9月8日，公司2011年第二次临时股东大会审议通过，使用超募 资金不超过4,500.00万元购买公司发展用地项目；使用超募资金4,950.00万 元建设扩大片式散热器产能项目。截止报告期末，公司已与西安经济技术开 发区财政局签订投资协议，支付项目用地保证金1,188.85万元及土地勘查钻 探费用等139.16万元，共计1,328.01万元；支付片式散热器扩产项目607.01 万元，剩余资金存放在募集资金专户。 4、2012年4月28日，经公司第四届董事会第十三次会议审议，公司计划 出资400.00万美元设立特种电子材料项目的合营公司，2013年1月15日， 公司支付投资款400.00万美元折算人民币2,507.80万元。 5、2012年12月19日，经公司第四届董事会第十七次会议审议，公司计划 出资4,800.00万元设立启源（江苏）雷宇电气科技有限公司。2013年1月 21日，公司支付投资款4,800.00万元。 6、2015年4月24日召开的2014年度股东大会审议通过了购买银行保本理 财产品的议案。公司于2015年5月18日、8月18日、11月18日使用闲置 超募资金购买了银行保本理财产品13000万元，期限3个月。 7、2015 年 7 月 15 日，公司第五届董事会第十五次会议审议通过了《关 于使用超募资金向参股子公司进行增资暨关联交易的议案》。公司于三季度 完成对启源领先增资160.00万美元，折算为人民币978.43万元。 8、2015年11月16日，公司2015年第二次临时股东大会审议通过了《关于 使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》。同意公司使用部分超募资 金4,000.00万元永久性补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营 活动及重大资产重组相关费用的支付。 9、截止本报告期末尚无具体使用计划的超募资金为7184.17万元。超募资 金账户余额为9,304.50万元，其中暂时未支付的项目投资款7,440.33万元、 存款利息1,864.17万元，均存放于超募资金专户。 募集资金投资 项目实施地点 变更情况 不适用 募集资金投资 项目实施方式 调整情况 不适用 募集资金投资 项目先期投入 及置换情况 不适用 用闲置募集资 金暂时补充流 动资金情况 适用 1、公司于2013年12月29日召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过 了《关于节余募集资金暂时性补充流动资金的议案》，同意公司从电工专用 设备扩大产能建设项目节余且没有明确使用用途的募集资金8,962.74万元 中，使用人民币5,000万元暂时性补充流动资金。公司第五届董事会第六次 会议审议通过的暂时补充流动资金5,000 万元转为永久补充流动资金，同时 新增3,000 万元用于永久补充流动资金，合计使用节余募集资金8,000万元 补充流动资金。截止2014年12月31日，结余募集资金8000万已全部补充 流动资金。 项目实施出现 募集资金结余 的金额及原因 适用 2013年10月16日，公司2013年第一次临时股东大会同意电工专用设备生 产扩建项目预算调减10,395.55万元，其中1,432.81万元用于补充电工专用 设备研发中心项目预算调增的部分，剩余募集资金8,962.74万元暂时存放于 公司开设的募集资金专户，募集资金节余原因详见2013年10月16日巨潮 资讯网进行披露的公告内容。 尚未使用的募 集资金用途及 去向 募集资金存放于募集资金专户。 募集资金使用 及披露中存在 的问题或其他 情况 无。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江苏启源 雷宇电气 科技有限 公司 子公司 高压电气 试验装备 研发、制 造、销售 与服务 8000万 元 244,969,179.15 148,622,890.25 96,360,402.81 12,593,462.71 10,748,180.60 启源（西 安）大荣 环保材料 有限公司 子公司 脱硝催化 剂研发、 制造及销 售 10000万 元 193,353,609.51 100,168,018.48 33,757,484.46 520,326.70 1,084,447.57 启源（陕 西）领先 电子材料 有限公司 参股公司 特种电子 气体研 发、制造 及销售 1400万 美元 74,322,397.20 66,127,834.89 0.00 -2,676,633.90 -2,676,634.70 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 1、控股子公司-启源雷宇 报告期内，公司持有江苏启源雷宇电气科技有限公司40%的股权。江苏启源雷宇电气科 技有限公司位于江苏省扬州市仙城工业园区，2013年1月29日完成工商登记，注册资本8000 万元。经营范围：高电压试验设备等研发、生产和销售。2013年已纳入公司合并报表。报告 期内实现净利润1074.82万元。高电压试验设备市场需求稳定，启源雷宇依托国家新建特高压 试验基地、国家重点试验室的良好背景，把握国内市场的主动权，加大国际市场开拓力度， 报告期内营业收入实现增长。 2、控股子公司-启源大荣 报告期内，公司持有启源（西安）大荣环保材料有限公司48%的股权。公司位于陕西省 西安市经济开发区，2014年5月7日完成工商登记。注册资本10000万元。经营范围：脱硝催化 剂产品的设计、研发、生产及销售。2014年已纳入公司合并报表。报告期内营业收入3375.75 万元，并顺利实现了盈利。 3、参股子公司-启源领先 报告期内，公司持有启源（陕西）领先电子材料有限公司40%的股权。启源（陕西）领 先电子材料有限公司位于陕西省渭南市澄城县工业园区，2012年12月27日完成工商登记。注 册资本1,400万美元。经营范围：锗烷、砷烷、磷烷等多种高纯特种气体材料的研发、生产和 销售。报告期内该公司正处在设备安装调试后期，尚未投产实现盈利。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 （未完）  |