[年报]火炬电子:2015年年度报告
公司代码：603678 公司简称：火炬电子 福建火炬电子科技股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 钱明飞 因公出差 郑平 三、 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人蔡明通、主管会计工作负责人李海松及会计机构负责人（会计主管人员）陈丽山 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以总股本16,640万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币2.00元（ 含税），不转增股本，本年度共分配股利33,280,000元，剩余未分配利润结转以后年 度分配。 以上预案尚需股东大会审议通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承 诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析 中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 15 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 29 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 56 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 62 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 64 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 167 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 火炬电子、公司、本公司、本集团、 股份公司、母公司 指 福建火炬电子科技股份有限公司 泉州火炬 指 泉州火炬电子有限公司 苏州雷度 指 苏州雷度电子有限公司 厦门雷度 指 厦门雷度电子有限公司 火炬控股 指 火炬集团控股有限公司 立亚特陶 指 福建立亚特陶有限公司 立亚新材 指 福建立亚新材有限公司 火炬国际 指 火炬国际有限公司 雷度国际 指 雷度国际电子有限公司 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券交易所、交易所 指 上海证券交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 福建火炬电子科技股份有限公司 公司的中文简称 火炬电子 公司的外文名称 FUJIAN TORCH ELECTRON TECHNOLOGY CO., LTD. 公司的外文名称缩写 TORCH ELECTRON 公司的法定代表人 蔡明通 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈世宗 谢妙娟 联系地址 泉州市鲤城区江南高新技术电子 信息园区紫华路4号 泉州市鲤城区江南高新技术电子 信息园区紫华路4号 电话 0595-22353689 0595-22353679 传真 0595-22353679 0595-22353679 电子信箱 investor@torch.cn investor@torch.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 福建省泉州市鲤城区江南高新技术电子信息园区紫华路 4号 公司注册地址的邮政编码 362000 公司办公地址 福建省泉州市鲤城区江南高新技术电子信息园区紫华路 4号 公司办公地址的邮政编码 362000 公司网址 www.torch.cn 电子信箱 investor@torch.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日 报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 福建省泉州市鲤城区江南高新技术电子信息 园区紫华路4号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 火炬电子 603678 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 厦门市思明区珍珠湾软件园创新大厦A区 12楼 签字会计师姓名 李建彬、邱小娇 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 东北证券股份有限公司 办公地址 长春市自由大路1138号 签字的保荐代表 人姓名 黄峥、邵其军 持续督导的期间 2015年1月22日至公司2017年年度报告 披露日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 1,084,322,253.20 890,935,412.67 21.71 804,436,377.91 归属于上市公司股东的 净利润 153,521,803.47 137,141,205.72 11.94 120,897,306.28 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 142,948,810.98 128,486,485.55 11.26 114,134,638.07 经营活动产生的现金流 量净额 80,501,614.37 51,281,422.58 56.98 72,874,979.58 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,138,524,965.47 625,519,296.22 82.01 513,301,444.79 总资产 1,650,274,995.48 995,930,502.83 65.70 813,931,780.02 期末总股本 166,400,000.00 124,800,000.00 33.33 124,800,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期 增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.94 1.10 -14.55% 0.97 稀释每股收益（元／股） 0.94 1.10 -14.55% 0.97 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.88 1.03 -14.56% 0.91 加权平均净资产收益率（%） 14.83 24.17 减少9.34个百分点 26.31 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 13.81 22.65 减少8.84个百分点 24.84 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长56.98%，主要系本期 销售商品收到的现金增加引起的。2015年度公司财务状况良好，总资产比上年同期增 长65.70%，归属于上市公司股东的所有者权益比上年同期增长82.01%，股本比上年 同期增长 33.33%，归属于上市公司股东的每股净资产增长36.53%。上述指标同比变 化的主要原因:在报告期内，因公司向社会公开发行人民币普通股4,160万股，实际 募集资金约38,191.16万元，导致以上指标增长幅度较大。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 208,393,150.44 316,205,910.39 278,188,384.86 281,534,807.51 归属于上市公司股 东的净利润 22,781,113.29 50,923,409.97 37,067,753.65 42,749,526.56 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 19,987,153.46 48,891,690.63 34,318,035.98 39,751,930.91 经营活动产生的现 金流量净额 9,405,245.57 -2,964,913.87 18,540,203.36 55,521,079.31 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -22,604.61 -9,827.31 -126,222.46 越权审批，或无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 330.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 6,428,720.47 11,218,200 8,222,500.00 委托他人投资或管理资产的损益 5,268,188.79 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 1,120.00 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 886,474.22 -1,096,753.06 -124,088.10 所得税影响额 -1,988,116.38 -1,456,899.46 -1,210,641.23 合计 10,572,992.49 8,654,720.17 6,762,668.21 十一、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务、经营模式、主要产品及其用途 1、主要业务：公司主要从事电容器及相关产品的研发、生产、销售、检测及服 务业务，主营业务包括自产业务和代理业务。同时，公司近年来与厦门大学合作，积 极开拓特种陶瓷材料的研发、投资建设和市场推广。公司成立以来，主营业务未发生 重大变化。 2、经营模式：一是公司遵循“卓越品质、专家服务”的营销理念，自身生产电 容器产品对外销售，主要通过营销中心采用直销方式开拓国内市场。二是代理业务为 授权非独家代理，主要由子公司泉州火炬、苏州雷度、厦门雷度、火炬国际经营。买 断式销售，采用直销方式，以终端用户为主。公司在具体客户选择时，会重点选择注 重技术服务、产品质量以及行业相对景气的客户，这些客户更注重供应商的实力、资 质、供货能力、响应速度、服务能力，以此发挥自身优势并提升代理业务整体的盈利 水平。 3、主要产品及用途： 自产业务主要产品包括片式多层陶瓷电容器（业界常指 MLCC）、引线式多层陶瓷电容器以及多芯组陶瓷电容器，涉及5个军用质量等级， 主要适用于航空、航天、船舰、兵器、电子对抗等武器装备军工市场及部分高端民用 领域；涉及1个国标质量等级，主要适用于系统通讯设备、工业控制设备、医疗电子 设备、消费类电子产品等民用市场。代理业务主要通过下属公司完成，产品主要包括 AVX的钽电解电容器、AVX金属膜电容器、KEMET铝电解电容器、太阳诱电的大 容量陶瓷电容器等，主要适用于电力、轨道交通、风能、太阳能、汽车电子、智能手 机等民用市场。 （二）公司所属行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展状况： 电容器作为主要的电子元件之一，其产量约占整个电子元件的40%。近年来，随 着下游市场的发展，电容器需求呈现出整体上升态势，2014年全球电容器市场规模达 到了180亿美元，其中中国达到了773.5亿元。而陶瓷电容器作为电容器中使用最广、 用量最大的类别，随着技术不断进步、性能不断提高，其下游应用领域也正不断扩大， 市场规模占比从2006年的不到40%上升至2015年的51%左右。 （1）陶瓷电容器市场规模格局 陶瓷电容器可以分为单层陶瓷电容器、片式多层陶瓷电容器及引线式多层陶瓷电 容器，由于多层陶瓷电容器具有低ESR，耐高压、高温，体积小、电容量范围宽等特 点，在成本和性能上都占据相当优势，下游应用较为广泛，其市场规模约占整个陶瓷 电容器的93%。 而MLCC作为应用最为广泛的基础元器件，随着技术不断进步、性能不断提高， 已成为全球用量最大、发展最快的片式元器件之一。 A、国际市场 2014年受全球经济下滑的影响，全球MLCC产品市场规模有所下降，为86亿美 元，随着经济形势的好转，下游用户消费的回升，2015年全球MLCC产品市场规模 预计为91亿美元。 B、国内市场 中国作为全球主要的消费性电子产品生产基地，已成为全球陶瓷电容器生产大国 和消费大国，产销量位居全球前列。从MLCC产品的市场需求来看，其主要应用在 航天、航空、船舰、兵器、电子对抗等军工类产品，系统通讯设备、工业控制设备、 医疗电子设备、汽车电子、精密仪表仪器、石油勘探设备、轨道交通等工业类产品及 笔记本电脑、数码相机、手机、录音录像设备等消费类产品。2015年中国MLCC产 品市场规模预计为410.4亿元。 2、行业的周期性、地域性、季节性 陶瓷电容器的下游用户主要包括军工类、工业类、消费类等领域，其中，消费类 电子产品一直以来均是陶瓷电容器的主要下游用户之一，其较易受到宏观经济环境、 居民收入水平、消费者偏好等因素影响，有较强的经济周期性，使得陶瓷电容器市场 也具有一定的周期性。随着国家国防工业及电子信息产业的迅猛发展，系统通讯设备、 医疗电子设备、工业控制设备、汽车电子产品等工业领域及军工领域对陶瓷电容器的 需求不断扩大，整个陶瓷电容器行业周期性特征呈现一定程度的弱化，未来也将迎来 较长的行业繁荣期。 目前，中国陶瓷电容器生产厂商主要分布于珠江三角洲、长江三角洲和环渤海京 津地区，其中，珠江三角洲地区电子信息产业发达，是中国最大的家电生产基地，也 是全球重要的计算机硬件生产基地；长江三角洲以半导体制造、笔记本电脑、手机及 零部件为主。2000年后，台湾地区的电脑产业向该地区的投资显著增加，促进了该地 区电子信息产业的发展；环渤海京津地区则正逐渐形成一个电子信息产业的生产和科 研基地，包括诺基亚、松下、富士通和摩托罗拉等知名企业均在这里设立了研发与生 产中心。这些区域均吸引了大批陶瓷电容器厂商投资设厂。 陶瓷电容器应用于航空、航天、船舰、兵器等军工市场以及系统通讯设备、医疗 电子设备、工业控制设备、汽车电子、精密仪表仪器、轨道交通及消费类电子产品等 民用领域，由于应用领域较为广泛，受单一行业季节性波动影响较小。整体而言受元 旦、春节等假期影响，一季度市场需求基本为全年最低水平。 3、公司所处行业地位： 火炬电子立足于“做专、做精”陶瓷电容器，采取差异化竞争策略，不单一追求 产能和销量，而从产品性能、质量入手，走高技术含量、高可靠和高附加值的“三高” 路线，采取优先发展军工用户，重点发展民用工业类用户，选择性为民用消费类产品 配套的用户结构发展战略。经过多年的努力，公司通过了严格的军工市场所需资质认 证，并成为国内首批通过“宇航级”多层陶瓷电容器产品认证的企业，打破了原先我 国宇航级多层陶瓷电容器产品需要进口的局面，填补了国内空白。公司产品已用于我 国载人航天工程运载火箭项目，2011年，中国运载火箭技术研究院为表彰公司为我国 首次空间对接任务运载火箭发射成功做出贡献，向公司颁发了“神箭”荣誉。2012 年，中国载人航天工程办公室表彰公司为天宫一号与神舟八号交会对接任务圆满成功 做出贡献。 公司参与了4项国家标准、30多项国家军用标准、行业军用详细规范的起草或修 订工作，并承担了33项军工科研任务，在军工领域建立了良好的市场声誉，取得了 较高的行业地位。根据《中国陶瓷电容器市场竞争研究报告》，目前军用MLCC厂 商已较为稳定，公司多年均位列国内军用MLCC厂商销售收入第二位。随着公司产 品质量、技术含量的提升，军工设备配套程度的逐步深入，越来越多的产品被列入军 用装备采购计划，将为公司未来数年军工业务的发展提供保证。公司还承担了20余 项国家、省、市级科技项目，获得了多项国家、省部级荣誉，如2004年，公司高可 靠多层陶瓷电容器被列入国家级火炬计划项目；2010年公司被国家发改委评为国家高 新技术产业化示范工程；2011年公司被评选为全国598家国家火炬计划重点高新技术 企业之一。 公司除了自身生产电容器产品对外销售外，作为电子元器件业内知名的授权代理 商，还会重点选择一些产品需求广泛、品质稳定、品牌知名度高的原厂进行代理销售， 多年来公司均为AVX、KEMET、太阳诱电等知名品牌原厂的重要代理商，均取得了 较好的成绩。同时，公司依托自产业务的技术优势，在代理业务中能为客户提供培训、 检测、技术支持等全方位服务，在同行中具有较强的竞争优势，也取得了越来越多用 户的信赖。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司其他流动资产、在建工程和其他非流动资产较上年发生重大变化。 1、其他流动资产较上年增幅为5947.74%，主要是因为购买理财产品引起； 2、在建工程较上年增幅为790.08%，主要是本公司募投项目的投入建设及子公司立亚 特陶、立亚新材新厂房的建设支出增加引起； 3、其他非流动资产较上年增幅2949.17%，主要是本期预付厂房建设款和设备购置款 增加引起。 三、 报告期内核心竞争力分析 （1）自产业务竞争优势 ①技术及研发优势 公司作为国家火炬计划重点高新技术企业、国家高新技术产业化示范工程，经过 多年持续的研发投入，进行了大量的技术创新，共拥有65项专利，其中发明专利8 项，形成了从产品设计、材料开发到生产工艺的一系列陶瓷电容器制造的核心技术， 如“湿法淋幕成型一体化生产工艺”、“全自动悬浮式瓷胶移膜生产工艺”、“BX 材料配方”、“BP高频材料配方”等。公司充分认识本行业市场发展趋势，根据整 体发展规划，通过不断完善产品线、稳定产品性能，提供技术标准、自主创新等一系 列领先同行业厂商的差异化竞争策略，积累了一大批下游用户，也推动了行业技术标 准的提升，形成了较强的技术研发优势，主要体现在以下方面： A.参与制定产品技术标准 公司参与起草多层陶瓷电容器国家标准4项，参与起草或修订多层陶瓷电容器国 家军用标准通用规范4项，主导起草多层陶瓷电容器行业军用详细规范8项，主导起 草多层陶瓷电容器国家军用标准详细规范共25项，这些产品标准的制定保障了公司 的技术领先优势。 B.多种渠道自主创新研发模式 公司为配合技术研发，充分利用多种渠道开展自主创新，并取得了较好的成绩： 在电容器陶瓷介质材料配方研发方面，公司通过3年多的探索和努力，搭建实验室中 试生产试验平台，将实验室500克级的研究成果放大至10千克的生产制样量级，为 公司在材料配方研发的稳定性方面积累了丰富的实践经验。在新产品开发方面，以国 家科研项目和市场新产品需求入手，多渠道收集产品开发信息，如公司吸收、消化国 外先进技术，创新研发了多芯组陶瓷电容器，获得了用户的一致好评，取得了较好的 经济效益。 C.公司多项产品达到国际水平，属于国内独创 公司产品主要包括片式多层陶瓷电容器、引线式多层陶瓷电容器及多芯组陶瓷电 容器，其中，高可靠多层陶瓷电容器被列入国家级火炬计划项目，被评为中华全国工 商业联合会科技进步奖优秀奖、福建省优秀新产品二等奖、福建省科学技术奖三等奖。 随着公司研发投入加大，工艺技术进步，公司多项产品达到国际水平，属于国内独创， 诸如按GJB4157国家军用标准（等同于美军MIL-PRF-123标准，是业界最高的多层 陶瓷电容器军用标准）设计生产的宇航级多层陶瓷电容器，打破了原先我国宇航级多 层陶瓷电容器产品需要进口的局面，填补了国内空白，被评为国家重点新产品。公司 已向我国载人航天工程运载火箭提供陶瓷电容器配套产品，为我国首次空间交会对接 任务运载火箭的发射成功做出了贡献。 ②质量优势 公司根据不同的产品质量标准等级，对现有的11条生产线实施不同的生产管理， 对军工产品生产采用“过程控制”管理模式，对于工业类产品参照军工产品执行“过 程控制”管理模式，对消费类产品生产采用“PPM控制+重点工序过程控制”管理模 式。 “过程控制”生产管理模式，要求产品生产从原材料选择和产品结构设计入手， 即原材料须进厂检验，生产过程的各道工序均建立测量点，自检的同时必须通过质检 部门的专检方可进入下道工序，一旦该工序未达到测量值，则该批产品将被中止生产， 待查明原因并整改合格后方可继续生产，要求相关的生产数据及产品检验报告均需保 存，保证产品资料的可追溯性。实施“过程控制”生产管理模式所投入的时间成本、人 工成本、技术研发和检测投资均相对较高，但产品的质量一致性、可靠性及寿命等性 能指标均能较好地满足设计要求，产品附加值也相应较高，适合于高可靠产品的生产。 “PPM控制”生产管理模式，一般只关注产品参数是否达到规定要求，即成品按 标准规定，在生产批次中随机抽取一定数量的样品进行检测试验，被抽检样品若符合 规定，则整批产品即可判定合格品，该管理方式适合于规模化大生产，相对于“过程 控制”，产品的质量控制力度较弱，产品的可靠性存在较大差距。为对消费类产品也 实现更高的质量保证，公司在实际经营中对PPM控制进行优化，提高检验测试标准， 部分关键工序也实行“过程控制”，同时引入DPA（破坏性物理分析）、NDT（无 损检测），有效地保证了产品的高可靠。 ③军工资质优势 军工配套市场由于应用环境条件的特殊性及保密性要求，进入该市场前应通过一 整套严格的考核，取得相关的资质认证，进入门槛较高。经过多年发展，公司的技术 研发优势、质量控制优势逐步体现，先后获得了工信部国防科工局（原国防科工委）、 总装备部和中国军用电子元器件质量认证委员会颁发的《武器装备科研生产许可证》、 《装备承制单位注册证书》及《军用电子元器件制造厂生产线认证（QPL）合格证书》， 多项代表性产品通过了军用电子元器件质量认证（QPL）。目前公司已取得军工生产 相关的六项资质认证，并承担了33项军工科研任务。 ④销售渠道、专业服务优势 公司自产业务遵循“卓越品质、专家服务”的营销理念，在北京、上海、成都、 西安、深圳等地设立办事处，在销售过程中紧紧围绕技术推介、产品检测及质量保证 和服务营销的特色，做好售前、售中、售后服务。同时，公司除立足几个大城市外， 积极深入军工类厂商分布的二、三线城市，并注重挖掘潜在用户，开拓新兴市场，完 善公司销售渠道，扩大市场占有率。 ⑤用户及品牌优势 在军用市场方面，公司作为首批通过宇航级产品认证的企业，先后承担了国家33 项军工科研任务，已与中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国航空工 业集团公司、中国船舶重工集团公司、中国电子科技集团公司、中国电子信息产业集 团公司、中国兵器工业集团公司、中国工程物理研究院、中国科学院等建立了良好的 合作关系。在民用电容器方面，公司已有1,000多家用户，与国网电力科学研究院、 株洲南车时代电气股份有限公司、国电南瑞科技股份有限公司等企业保持紧密的业务 合作。 公司依靠多年来技术、质量、服务方面的积累，在市场上树立了良好的品牌形象、 用户认知度和市场信誉。火炬牌多层陶瓷固定电容器曾荣获国家重点新产品奖、高可 靠多层陶瓷电容器曾荣获国家级火炬计划科技项目、福建省新产品奖、福建省科技进 步奖、福建省名牌产品等荣誉称号，“火炬”牌注册商标被评为“福建省著名商标”、 “福建省企业知名字号”等，品牌影响力显著。 （2）代理业务竞争优势 经过多年的发展，公司代理业务通过加强与上游原厂的配合，利用自产业务的积 累和优势，形成了自身较强的竞争优势，具体情况如下： ①较强的技术服务能力，能为客户提供专业的售前售后服务 各子公司配备了技术服务、质量控制等专业技术人员，可以在售前售后为客户提 供技术支持，为客户提供产品性能介绍、选型方案设计、售前技术培训、样品试用测 试等专业服务，并根据用户的使用情况不断的、及时的向原厂进行反馈。此外，有客 户有要求时，可提供产品的质量检测报告，能够根据用户要求提供产品的评估报告， 通过完善的技术服务，赢得用户的信赖，增强与客户的黏合度。 ②与上游原厂有着长期、稳定的合作关系，能得到原厂的有力支持和配合 公司1995年即开始销售AVX的产品，2002年开始销售KEMET的产品，2003 年开始销售太阳诱电产品，多年的合作使得公司非常熟悉这些知名原厂的业务发展方 向、产品规格型号、技术路线和营销导向，适应其不同的运营方式和管理特点，并成 为这些原厂在中国大陆的重要代理商之一。在多年的代理合作中，无论在新产品推广 所需的售前指导、信息收集、技术培训，还是在供货速度、产品质量保证等方面，都 得到了这些原厂的有力支持和配合。 ③注重库存备货管理，能够及时快速地满足客户多样化、一站式配齐的采购需求 公司代理产品包括铝电解电容器、金属膜电容器、钽电解电容器、大容量陶瓷电 容器等多种不同类型电子元件，供应产品规格齐全，并且注重库存备货的管理，能够 及时快速地满足用户多样化、一站式采购的需求。由于库存备货需要占用较多的营运 资金，子公司除了自身的资金外，还可以利用母公司火炬电子提供银行授信担保，增 强了资金实力，较之普通代理商拥有更强的竞争力。 ④构建了覆盖下游用户的销售网络，贴身服务客户 在代理销售网络构建方面，公司分别在香港、泉州、苏州、厦门设立子公司，在 上海、深圳、南京、杭州等地设立办事机构，覆盖海西地区、长江三角洲、珠江三角 洲等电容器下游用户较集中区域，贴近目标用户，及时提供技术支持及售后服务。同 时，公司在泉州、苏州、香港等地设立代理产品仓库，便于更多规格产品备货，加快 产品配送速度，更好地服务用户。 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年是公司强本固基，夯实未来发展基础的一年。面对较为复杂的宏观经济环 境及行业发展形势，董事会在全体股东及有关各方的大力支持下，强化内部管理，不 断提升了经营业绩和管理水平；积极开展项目研发，大力进行产业链的延伸，为发展 谋篇布局；同时，在法人治理、内控和风险管理、投资者权益保护等方面均取得可喜 成绩，完成了股东大会确定的各项任务目标。 报告期内，公司取得中国证券监督管理委员会《关于核准福建火炬电子科技股份 有限公司首次公开发行股票的批复》，并经上海证券交易所上市委员会审核同意，公 司于2016年1月26日在上海证券交易所上市交易，开启公司新篇章。 报告期内，公司出资人民币1.375亿元，设立全资子公司福建立亚新材有限公司 同时，公司年内向中国证券监督管理委员会提交非公开发行股票申请并被受理。根据 非公开发行股票的预案，公司拟向特定对象非公开发行股票1,553万股（含本数）， 募集资金总额不超过102,650万元人民币，用于高性能陶瓷材料产业化项目。 报告期内，公司完成六项国防科研项目的设计定型/验收，同时，公司镍电极陶 瓷电容器列入中国空间技术研究院《低轨短期类航天器用商用货架元器件选用目录》。 报告期内，火炬电子注册商标经国家工商行政管理总局商标评审委员会认定为中 国驰名商标；同时，公司作为自主创新品牌荣登“2015年品牌价值评价信息发布榜单”， 品牌强度为739，品牌价值为7.25亿元。 报告期内，公司以重点业务领域为核心，推动精细化管理，不断完善现有的内控 体系，加强内控监督检查，为公司的健康、良性运营提供更切实可行的内控管理需求 服务和成果输送，使内控体系更加完善、合理、有效，以保障经营活动的有序进行， 促使公司治理水平不断得以提高。 报告期内，公司提高信息披露的针对性和透明度，增强信息的可读性，主动满足 投资者的信息需求；通过多种渠道，保证与投资者的无障碍沟通，及时完整的传递公 司重大信息，增强投资者对公司的了解与信心；制定《关于公司未来三年股东回报规 划（2015年-2017年）》，关注自身发展的同时高度重视股东的合理投资回报，积极 回报投资者。 二、报告期内主要经营情况 2015年，公司实现营业收入1,084,322,253.20元，比去年同期上升了21.71%； 总营业成本777,623,308.76元，比去年同期上升了24.87%，截止2015年12月31 日,公司总资产1,650,274,995.48元，比年初增长65.70%；总负债513,099,688.89 元，比年初增长了38.29%；资产负债率31.09%；股东权益（归属于母公司） 1,138,524,965.47元，比年初增长82.01%。实现净利润152,801,318.07元，同比增 长11.92%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,084,322,253.20 890,935,412.67 21.71 营业成本 777,623,308.76 622,735,140.64 24.87 销售费用 37,998,305.16 32,037,858.04 18.60 管理费用 71,740,609.07 55,841,353.19 28.47 财务费用 12,401,606.46 10,497,388.91 18.14 经营活动产生的现金流量净额 80,501,614.37 51,281,422.58 56.98 投资活动产生的现金流量净额 -339,581,576.74 -49,522,515.13 -585.71 筹资活动产生的现金流量净额 358,754,607.22 -5,232,174.82 6,956.70 研发支出 17,911,602.88 13,495,307.32 32.72 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 营业成 本比上 年增减 毛利率 比上年 增减（%） （%） （%） 自产业务 325,828,876.69 143,525,809.05 55.95 14.22 12.54 增加0.66 个百分点 代理业务 754,662,422.04 632,860,415.85 16.14 25.20 27.81 减少1.71 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 多芯组 15,039,845.33 4,055,380.97 73.04 36.17 106.31 减少9.17 个百分点 片式 202,915,716.02 53,512,014.40 73.63 17.59 29.69 减少2.46 个百分点 引线式 107,873,315.34 85,958,413.68 20.32 6.12 1.96 增加3.25 个百分点 代理产品 754,662,422.04 632,860,415.85 16.14 25.20 27.81 减少1.71 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 境内 1,061,050,836.96 760,846,715.73 28.29 21.74 24.85 减少1.79 个百分点 境外 19,440,461.77 15,539,509.16 20.07 18.21 17.04 增加0.80 个百分点 说明：多芯组陶瓷电容器本年度毛利率下降9.17%，主要系销售价格下降引起。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产 量比 上年 增减 （%） 销售 量比 上年 增减 （%） 库存 量比 上年 增减 （%） 片式多层陶瓷 电容器 348,767,332 313,107,807 71,557,403 -3.25 -2.39 55.40 引线式多层陶 瓷电容器 1,498,164,814 1,482,972,676 66,723,670 0.96 4.55 28.63 多芯组陶瓷电 容器 7,303,641 257,232 8,536,596 250.46 124.90 469.72 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 自产业务 原材料、人工成本 和制造费用 143,525,809.05 18.49 127,530,626.18 20.48 12.54 代理业务 电容器 632,860,415.84 81.51 495,157,978.46 79.52 27.81 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 多芯组 原材料、人工成本和制 造费用 4,055,380.97 0.52 1,965,642.23 0.32 106.31 片式 原材料、人工成本和制 造费用 53,512,014.40 6.89 41,260,107.90 6.63 29.69 引线式 原材料、人工成本和制 造费用 85,958,413.68 11.07 84,304,876.05 13.54 1.96 代理产品 电容器 632,860,415.85 81.51 495,157,978.46 79.52 27.81 成本分析其他情况说明 2. 费用 公司销售费用、管理费用、财务费用等科目变动详见本节“主营业务分析”之“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 17,911,602.88 研发投入合计 17,911,602.88 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.65 公司研发人员的数量 54 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.45 情况说明 研发投入总额占营业收入的比例计算中，营业收入的计算口径为公司合并的营业收入。研发人员数量占公司总人数的比例计算中，总 人数的计算口径为集团人员总数。 4. 现金流 公司现金流相关科目变动详见本节“主营业务分析”之“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 256,041,763.84 15.52 144,051,891.27 14.46 77.74 本期增加主要系公开发行股票募集资金到 账引起 应收账款 410,382,417.17 24.87% 311,177,159.69 31.24% 31.88% 本期增加主要系本期销售收入增长且公司 军工客户的账期较长引起 预付款项 8,588,096.32 0.52 2,055,946.96 0.21 317.72 本期增加主要系预付材料款增加引起 应收利息 867,773.36 0.05 562,815.26 0.06 54.18 本期增加主要系购买银行理财产品应收保 底固定利息增加引起 其他应收款 37,598,080.54 2.28% 28,781,715.14 2.89% 30.63% 本期增加主要系火炬国际应收太阳诱电的 货款保证金及立亚新材应收工程建设履约 保证金增加引起 存货 250,304,757.32 15.17% 168,985,091.36 16.97% 48.12% 本期增加主要系销售规模需求增加备货引 起 其他流动资产 111,605,967.96 6.76 1,845,415.85 0.19 5,947.74 本期增加主要系购买银行理财产品引起 投资性房地产 22,798,307.62 1.38 - 本期增加主要系将出租的房产转换为投资 性房地产引起 在建工程 77,694,508.58 4.71 8,728,946.94 0.88 790.08 本期增加主要系本公司募投项目的投入建 设及子公司立亚特陶、立亚新材新厂房的 建设支出增加引起 无形资产 61,757,867.47 3.74% 42,494,514.83 4.27% 45.33% 本期增加主要系子公司立亚新材购置土地 引起 递延所得税资产 14,489,561.12 0.88% 9,540,443.42 0.96% 51.88% 本期增加主要系资产减值准备、补助收入 等可抵扣暂时性差异增加引起 其他非流动资产 137,295,117.88 8.32 4,502,708.59 0.45 2,949.17 本期增加主要系本期预付厂房建设款和设 备购置款增加引起 应付账款 175,412,072.90 10.63% 111,465,712.42 11.19% 57.37% 本期增加主要系销售备货增加存货采购引 起 预收款项 2,450,532.00 0.15% 1,149,077.26 0.12% 113.26% 本期增加主要系预收货款增加引起 应付职工薪酬 7,995,752.71 0.48% 5,878,128.78 0.59% 36.03% 本期增加主要系本期计提的年终奖增加引 起 应付利息 639,813.33 0.04% 361,305.06 0.04% 77.08% 本期增加主要系本期计提的银行贷款利息 增加引起 其他应付款 6,876,837.15 0.42% 1,581,327.77 0.16% 334.88% 本期增加主要系本公司收到厂房建设履约 保证金引起 一年内到期的非 流动负债 913,664.19 0.06% 10,838,430.34 1.09% -91.57% 本期减少主要系本公司偿还一年内到期的 长期借款引起 长期借款 39,731,041.05 2.41% 8,756,784.15 0.88% 353.72% 本期增加主要系子公司立亚新材由于购买 设备向银行取得长期借款引起 递延收益 5,025,143.17 0.30% 120,000.00 0.01% 4087.62% 本期增加主要系本公司取得与资产相关的 补助收入增加引起 递延所得税负债 502,207.04 0.03% 274,077.29 0.03% 83.24% 本期增加主要系5000元以下固定资产加速 折旧引起的应纳税暂时性差异增加引起 股本 166,400,000.00 10.08% 124,800,000.00 12.53% 33.33% 本期增加主要系本公司发行新股引起 资本公积 347,177,137.35 21.04% 2,678,948.61 0.27% 12859.45% 本期增加主要系本公司发行新股股本溢价 引起 其他综合收益 -314,636.85 -0.02% -1,988,313.89 -0.20% 84.18% 本期增加主要系外币财务报表折算差额增 加引起 少数股东权益 -1,349,658.88 -0.08% -629,173.48 -0.06% -114.51% 本期减少主要系子公司立亚特陶处于开办 期未盈利引起 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 截止报告期末，长期股权投资余额200,830,058.61元，比上年末增加73,924,979.51 元，增幅58.25%。具体情况详见报告附注十七。 (1) 重大的股权投资 报告期内，新增股权投资主要是公司对立亚特陶投资2300万元和对立亚新材投资 5000万元。 (2) 重大的非股权投资 不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 不适用 (五) 重大资产和股权出售 报告期内，公司无重大资产和股权出售情况。 (六) 主要控股参股公司分析 泉州火炬电子有限公司成立于1997年5月5日，注册资本1,750万元，为本公司的全资子 公司，经营范围：销售电子元器件；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营 或禁止进出口的商品和技术除外。截至2015年12月31日，该公司资产总额为52,095,444.19 元， 净资产为29,547,303.62 元，2015年实现净利润-6,762,594.21 元。 厦门雷度电子有限公司成立于2007年2月8日，注册资本2,500万元，为本公司的全资子公 司，经营范围：销售电子元器件、电子元器件的技术开发、技术服务及技术咨询。截至2015年 12月31日，该公司资产总额为89,721,976.03元，净资产为31,020,017.37元，2015年实现净 利润2,609,816.21元。 苏州雷度电子有限公司成立于2003年6月4日，注册资本2,000万元，为本公司的全资子公 司，经营范围：销售电子元器件，提供技术服务。自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家 限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。截至2015年12月31日，该公司资产总额为 292,531,487.79元，净资产为166,202,648.64元，2015年实现净利润43,941,517.68元。 火炬集团控股有限公司成立于2010年11月1日，注册资本1,000万港元，为本公司的全资 子公司，经营范围：批发电子元器件；进出口贸易业务。截至2015年12月31日，该公司资产总 额为143,194,509.38元，净资产为30,990,193.48元，2015年实现净利润7,484,529.00元。 福建立亚特陶有限公司成立于2013年9月29日，注册资本2,000万元，为本公司的控股子 公司，公司控股60%股份。经营范围：一般经营项目：高性能陶瓷材料的技术研发、制造、销售 及相关技术咨询服务；化学纤维的研发、制造、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口，但 国家限定公司经营或者禁止进出口的商品除外。截至2015年12月31日，该公司资产总额为 56,830,454.72元，净资产为56,625,852.79元，2015年实现净利润-1,801,213.51 元。 福建立亚新材有限公司成立于2015年3月30日，注册资本5,000万元,为本公司的全资子公 司，经营范围：高性能陶瓷材料的技术研发、制造、销售及相关技术咨询服务；各类型高科技新 型电子元器件的研究、开发、制造、检测销售，自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限 定公司经营或者禁止进出口的商品除外。截至2015年12月31日，该公司资产总额为 98,098,582.48元，净资产为49,243,212.92 元，2015年实现净利润-756,787.08 元。 (七) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、自产业务 （1）陶瓷电容器军工市场竞争概况 陶瓷电容器在航空、航天、军用移动通讯设备、袖珍式军用计算机、武器弹头控制和军事信 号监控、雷达、炮弹引信、舰艇、武器系统等军用电子设备上的应用越来越广泛，而军工领域关 乎国家安全，对保密性有严格规定，且军事武器和航天用途的各类军用电子系统所处的环境更具 特殊性，不仅要求采用的电容器产品体积小、容量大，部分产品还需要能在高温、低温、淋雨、 盐雾等气候环境，振动、冲击、摇摆等机械环境的影响下保持性能的稳定性及使用的可靠性，所 以对军用产品生产企业实施严格的资格认定及每年现场复审，进入门槛较高。目前国内军工用陶 瓷电容器生产厂商已较为稳定，主要包括成都宏明电子科大新材料有限公司、北京元六鸿远电子 技术有限公司、广东风华邦科电子有限公司及火炬电子等公司，企业之间竞争的主要是新产品研 发和生产能力，体现为更齐全的产品规格、更具创新性的产品，市场竞争尚不激烈，产品单价、 利润水平均相对较高。 （2）陶瓷电容器民用市场竞争概况 从全球陶瓷电容器市场来看，Murata、Semco、TDK、太阳诱电、国巨电子等厂商凭借陶瓷粉 材料及高端大容量产品技术优势，占据了全球大部分的市场份额。从国内的陶瓷电容器民用市场， 特别是消费类市场来看，是一个市场化竞争较为充分的领域，该领域一般依靠规模优势取胜，体 现为“数量大、单价低”的特点。从目前的竞争格局来看，国外大部分知名陶瓷电容器生产企业 在我国设有生产基地，凭借其技术、规模优势，占据了我国民用陶瓷电容器市场较大的份额，部 分高端产品更是处于垄断地位。与国外知名厂商相比，国内的陶瓷电容器生产厂家多为中小型企 业，产品大多处于中低档水平。 2、代理业务 电子元器件产品下游应用广泛，品种、规格众多，主要通过原厂直销、授权代理、经销商和 电子市场众多柜台贸易商（后三种以下统称为“分销商”以区别原厂直销）。 授权代理即原厂明确其和代理商之间的权利和义务，从而使其代理商取得在区域或全球销售 其产品的权利，一般专门销售一个或几个品牌的电子元器件产品。授权代理商能从原厂得到稳定 的供货，也易取得原厂的技术支持和价格优惠，在原厂发布新产品时会得到产品资料及产品选用 培训，以便掌握新产品推广所需的资料、信息和技术能力。授权代理商因其与原厂紧密的合作关 系，能较好的保证产品质量和售后服务。 经销商，独立于生产商，来销售不同类型、不同品牌的电子元器件产品。其进货渠道不固定， 往往在全球市场四处寻找价格较低、或者市场短缺的特殊规格型号产品。正因如此，经销商能在 较短时间内满足普通客户“多品种、价格低、要货急”的要求。 电子市场众多的柜台贸易商一般聚集在当地颇具规模的电子市场，如深圳赛格电子市场、华 强电子市场，上海晶滩电子广场和北京中发电子市场、知春电子城等。这类贸易商数量庞大，具 有进货渠道多、经营灵活、整体规模小、价格波动大等特点，适合用户中小批量采购。 3、市场特点 （1）国外企业占据高端市场，低端市场竞争激烈 从目前国内市场销售金额及数量来看，排名前列的主要为几家国外大型企业所设的境内公司 及少数国内厂商，包括东莞华科电子有限公司、上海京瓷电子有限公司、无锡村田电子有限公司、 广东风华高新科技股份有限公司、深圳宇阳科技发展有限公司、天津三星电机有限公司等。从国 内陶瓷电容器产品档次来看，拥有资金及技术优势的国际品牌在市场上竞争优势明显，占据了大 容量电容器市场大部分的份额；而国内厂商中，除个别综合实力具备挑战国际品牌的能力外，大 多数为中小型企业，集中在民用中低端市场，竞争激烈。 （2）国外企业具有明显技术优势 目前国内厂商可提供300层3μm的多层陶瓷电容器，而国外企业，尤其是几家日本公司，已 可实现800~1,000层的多层陶瓷电容器，介质厚度逼近1μm，该工艺技术及采用的陶瓷粉末配方 均属于企业高度机密，对中国企业实行技术封锁及设备、关键原材料限售。国内厂商为打破国外 企业的技术优势，只有不断加大技术研发力度，从生产工艺、原料配方等多方面着手，逐步提高 产品性能，增强自身的技术积累，提高技术水平。 （3）军品采购具有较强的平稳性 从宏观角度看，军品市场容量和发展方向取决于国家宏观经济状况、国家国防政策及军事训 练、作战需要。从具体情况看，军品市场具有一定的业务延续性，即某一种电容器一旦被军方认 证选用，进入军品采购，一般不会更换该产品供应商，其相关产品的订货量也将随着选型装备数 量的增加保持增长。 （4）军工市场强烈的国产化需求 一方面，军工领域对配套的电容器的可靠性、稳定性及使用寿命等方面提出了更高的要求， 而国内军用电容器厂商受制于技术、规模等因素，产品供应远远不能满足我国军工市场的需要， 其中，高端产品主要依赖进口，一些技术含量较高的产品规格甚至被国外品牌所垄断，产品价格、 交货期等合同条款受制于人，加剧了市场的供不应求，导致部分类型的陶瓷电容器产品需要筛选 使用，增加军工用户采购成本和设备维护成本；另一方面出于战略和安全等诸方面考虑，国家从 政策上大力鼓励高端电容器产品国产化，军工用户实际采购也更偏好于本土化企业，并能给予合 理的利润空间。随着我国国防事业的持续稳定发展，本土化采购需求将越发强烈，给国内电容器 生产厂商提供了更为广阔的市场空间。 （5）用户选择电容器时注重供应商的综合能力 下游用户对于供应商的选择标准方面，除产品单价以外，还十分看重产品质量、服务支持、 供货速度等方面，具体情况如下： ①事故反应及协助处理能力：对于下游电容器使用者而言，供应商在出现质量事故后的反应 速度及协助分析处理问题的能力和效率十分重要，其快速进行电容器更换和质量事故分析的能力， 不仅能节约时间和成本，还能避免产品延误交付。 ②专业服务及技术支持能力：面对越来越多的电容器供应商，无论是厂商直销、还是通过授 权代理、经销商等渠道，下游用户越来越倾向于选择能够提供更多品质选择、技术支持、专业服 务等内容的供应商，尤其当下游用户面向海外、军工或工业市场时，对产品质量和技术支持的关 注程度将远远超过对价格的关注。同时，对于供应商的专业服务要求也越来越高，需要其掌握下 游用户所在行业市场变化趋势、用户采用的产品方案设计及向其推介的电容器产品优缺点等方面 知识，才能为下游用户提供足够专业的服务。 ③稳定及时的供货能力：交货期对于下游用户至关重要，也是体现供应商价值的重要部分。 稳定及时供货是对供应商的基本要求，而供应的灵活性则要求供应商有计划性备货或在下游用户 计划变化时能给予调货支持。对于授权代理、经销商等分销商而言，交货期受制于上游原厂的生 产出货安排，其备货能力高低、与原厂的合作关系直接影响到能否及时交货，在很多情况下已成 为分销商赢得客户的关键因素之一。 ④与原厂紧密合作关系：对于授权代理、经销商等分销商而言，与上游原厂的关系是否紧密直接 影响新产品是否能同步供应，原厂产能紧张时的供货速度，原厂的技术支持力度和产品的价格优 惠程度等方面，一般来说，授权代理商专门代理一个或几个品牌产品，相较于经销商、柜台贸易 商，与原厂保持了长期紧密的合作关系，得到的原厂支持力度也更大。 (二) 公司发展战略 公司立足于陶瓷电容器行业，利用在技术、资质、品牌、销售渠道、服务等方面的优势，制 定了火炬产品以“高技术含量、高可靠、高附加值”三高为特征的差异化发展战略，确定以军用 和民用工业大中型设备配套为重点，选择性为民用消费类产品配套的市场定位。公司将通过清晰 的产品定位和市场定位，构建稳定、独特、高效的营销模式，形成差异化竞争优势，力争用三到 五年的时间，实现成为中国市场上军用和民用高端陶瓷电容器第一品牌的短期目标。 在巩固公司在军用和民用高端陶瓷电容器市场的领先地位的基础上，公司将继续加强技术创 新、产品开发、人才引进和团队建设、营销网络建设，同时借助资本市场，搭建“电容器、新材 料和贸易公司”三大战略平台，积极向具有渠道和技术协同效应的其他类型电容器产品延伸，力 争用五到十年的时间，成为中国军用和民用高端电容器市场领先品牌，为我国电子信息和新材料 产业的发展做出贡献。 (三) 经营计划 2016年是国家“十三五”计划的开局之年，是加速推进改革，谋求经济增长转型的重要之年。 公司将依托“十三五”的总体规划，瞄准未来五年的战略目标。积极推进企业科技创新、服务创新、 管理创新和文化创新，通过走产品经营、资本经营、品牌经营相结合的道路，努力打造成为中国 高端电容器市场和新材料领域的领先企业。 (四) 可能面对的风险 1、经营风险 （1）军工行业需求变动影响的风险 报告期内，公司自产业务实现的销售收入及毛利额保持平稳增长，2013年、2014年及2015 年公司自产业务收入分别为24,917.29万元、28,526.43万元及32,582.88万元，毛利额分别为 13,207.54万元、15,773.37万元及18,230.30万元。而公司自产业务销售收入及毛利额主要来源 于军工行业客户，相关产品毛利率水平相对较高。如果未来我国军工行业政策发生变化、军工电 子元器件市场需求下降或市场竞争加剧，将导致公司军工类产品收入及毛利、毛利率出现下降的 风险，进而对公司盈利能力产生不利影响。 应对措施：公司在立足现有客户的基础上，也将加大对其他潜在客户的开发拓展，逐步扩大 下游客户群体。同时，公司将时刻关注军工行业的变化，顺应客户需求，凭借优良的产品性能和 专业化服务，继续保持军工领域较强的竞争力。 （2）公司规模扩张引起的经营管理风险 公司近年来的销售收入快速增长，业务规模不断扩张，治理结构不断完善，并形成了有效的 激励约束机制及内部管理制度。本次发行结束后，公司资产规模将大幅增加，在资源整合、技术 开发、市场开拓等方面将对公司提出更高的要求。公司如果不能有效的进行组织结构调整，进一 步完善管理流程和内部控制制度，将影响公司的应变能力和市场竞争力，公司存在规模迅速扩张 引致的经营管理风险。 应对措施：公司将持续针对发展状况进行组织结构调整，进一步完善管理流程和内部控制制 度，要求各职能部门严格遵守，按章经营。必要情况下，公司也可以聘请专业团队对公司管理体 系进行梳理，提出改良方案。 2、管理风险 （1）产品质量控制风险 公司自成立以来，坚持以自主研发高可靠陶瓷电容器占领中、高端市场，产品主要应用于航 空、航天、通讯、电力、医疗电子设备、工业控制设备、汽车电子等领域。由于以上领域对相应 设备的可靠性、连续性及稳定性要求较严格，因此其使用的电容器的稳定性和可靠性直接关系到 相关设备的运行。如果公司质量管理出现问题，尤其在具有重大国际影响项目的应用中如出现产 品质量问题，不仅会给公司造成质量索赔等经济损失，还将对公司品牌造成不利影响。 应对措施：公司已通过ISO9001质量管理体系认证、军工产品质量体系认证以及 ISO14001:2004环境管理质量体系认证，并成为首批通过“宇航级”产品认证的企业。为保证产 品质量，公司将继续建立健全质量控制和管理制度，从原材料采购到产成品出库的每个环节均经 过严格的检验。 （2）核心技术失密和技术人才流失的风险 不断研发新产品是公司提升竞争力的关键。公司历来十分重视研发的投入，产品的技术和制 造工艺在国内同行业居领先地位。但诸如多层片式陶瓷电容器生产技术具有很强的专用性和系统 性，其配方技术、产品结构设计技术、生产工艺控制技术、检测技术具有较强的系统性并相互关 联，如核心技术人员流失或某一单项技术失密，将会影响公司的整体竞争力。 应对措施：为了稳定核心技术人员，保护核心技术、保密配方等，公司制定了相应的措施：a、 导入“三级保密认证体系”；b、相关技术人员均与公司签署了技术保密协议和竞业限制协议；c、 公司始终坚持自主创新，培养了一大批技术骨干，并推行关键管理人员、核心技术人员持股，建 立长效激励机制吸引人才，同时在薪酬及奖励制度上有针对性地向技术研发人员倾斜，保证技术 人员对新产品开发的积极性；d、建立良好的企业文化，吸引并留住人才。自公司成立以来，公司 技术研发团队保持了高度稳定性。 （3）军工业务人才风险 通过多年发展，公司拥有一支经验丰富的军工市场管理和销售团队，形成一套适应军工产品 生产的经营管理体系。随着公司军工产品的不断推广以及募集资金项目的投入，公司将对军工市 场专业管理和产品销售人才提出更多需求。如果公司的军工市场人才培养和聘用未能满足业务发 展的需求，将对公司在军工市场的发展产生不利影响。 应对措施：公司将进一步强化军工质量管理体系，大力培养企业内部的军工市场营销人才并 采用吸纳、聘用国内熟悉军工企业管理的人才，不断壮大军工市场人才队伍。 3、财务风险 （1）应收账款增加及发生坏账的风险 报告期内，公司应收账款总额较大，占流动资产和总资产比重相对较高，且持续增加。截至 2015年12月31日，公司应收账款净额为41,038.24万元，占流动资产比例为34.58%，占总资产 比例为24.87%。公司应收账款构成中，由于军工类客户经费一般来自国家拨付，其付款进度依赖 于整体项目的拨款进度，付款周期相对较长。报告期内随着公司军工类产品销售规模的增长，相 应的应收账款余额逐渐增加，导致公司1年以上应收账款余额增加，应收账款周转率有所下降。 未来随着公司军工类产品销售规模的进一步扩大，相应的应收账款余额也会有所增加。若应收账 款无法收回产生大额坏账损失，将对公司经营产生不利影响。 应对措施：整体来说，报告期末公司应收账款账龄结构良好，一年以内账龄的应收账款占比 均在90%左右，主要客户具有较强的实力以及长期良好的合作关系和信用，发生坏账的风险较小。 同时，公司已经制订较为合理的坏账计提政策且得到有效执行。未来，公司将继续加强应收账款 管理，加大货款催收力度，将客户回款作为其后续发货及销售人员考核的重要指标，减少应收账 款坏账风险。 （2）存货余额增加的风险 报告期内公司存货价值持续增加，2013年末、2014年末及2015年末存货价值分别为 11,218.54万元、16,898.51万元及25,030.48万元，逐年增加。若未来经营环境影响使得客户采 购规模下降或产品价格下跌，将使得公司原材料及备货产品发生大额跌价损失，对公司经营产生 不利影响。 应对措施：公司主要为应对原材料价格变动、供应期限延长增加原材料备货，为应对销售规 模的增加而备货增加及部分新产品价值较高所致，针对可变现净值低于市价以及库龄较长的库存 商品也计提了存货跌价准备，截至2015年12月31日计提的存货跌价准备占存货账面余额之比为 7.04%，相对较低。未来，公司将持续加强存货管理，诸如在生产中根据历史数据设定各系列产品 的安全库存量，通过电子信息系统实施动态管理，综合分析各系列化产品一段时间的销售情况、 尚余库存量、备货的生产时间等因素后，及时进行各系列产品的备货生产。 (五) 其他 无 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 一、现金政策分红的制定及调整情况 2014年2月15日、2014年3月8日，公司分别召开第三届董事会第二次会议、2013年度股 东大会，审议通过了《关于修订<公司章程（上市修订草案）>的议案》及《关于修订<福建火炬电 子科技股份有限公司股东未来分红回报规划>的议案》，对公司发行上市后的利润分配政策及分红 回报规划进行了明确规定。公司于2015年1月26日上市，上市后适用的《公司章程》已根据中 国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》（证监会公告〔2013〕43号）等相关法 律、法规、规范性文件对相关分红条款进行了规定。 2015年10月27日、2015年11月12日，公司分别召开第三届董事会第九次会议、2015年 第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司未来三年股东回报规划（2015年-2017年）的议案》， 对未来三年股东回报进行了规划。 二、现金分红的执行情况 公司为切实保障广大股东的利益，在拟定利润分配前充分跟独立董事沟通，独立董事勤勉、 尽职，对公司2014年度利润分配方案发表了独立意见，认为利润分配议案充分考虑公司的战略发 展规划及发展所处阶段、目前及未来的盈利能力和规模、经营资金需求等情况，符合公司首次发 行上市后的股利分配政策及股东分红回报规划，同意公司董事会的利润分配及分红派息的议案， 并同意将该预案提交公司股东大会审议。2015年4月16日召开2014年度股东大会，会议审议通 过《公司2014年度利润分配及分红派息的议案》，决定公司拟以首次发行后的总股本16,640万 股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.7元（含税），不转增股本，本年度共分配 股利28,288,000元，剩余未分配利润结转以后年度分配。该利润分配方案于2015年5月12日实 施完毕。 本次利润分配符合《公司章程》及股东大会决议的要求，分红标准和比例明确清晰，决策程 序符合相关规定。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015年 0 2.00 0 33,280,000 153,521,803.47 21.68 2014年 0 1.70 0 28,288,000 137,141,205.72 20.63 2013年 0 2.00 0 24,960,000 120,897,306.28 20.65 (三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 与首次公开发行相 关的承诺 股份限售 蔡明通、 蔡劲 军 自火炬电子首次公开发行股票并上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管 理已持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份。在其任职期间每年 转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的25%，离职后半年内，不转让其 所持有的火炬电子股份。所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价 格不低于发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本 等除权除息事项的，发行价应相应调整）；公司上市后6个月内如公司股票连 续20个交易日的收盘价低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价， 其持有发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。在上述承诺履行期间，承 诺人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间仍将继续履行上述 承诺。 股票上市之日 起三十六个月 内 是 是 与首次公开发行相 关的承诺 其他 火炬电子 在不影响火炬电子正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，通 过交易所竞价交易方式回购公司股票，每次回购股份不低于公司总股本的1%， 或者每次用于回购股份的资金不低于800万元，但回购股份的比例最高不超过 公司总股本的2%。公司未履行或未完全履行上述稳定股价义务的，将在公司股 东大会及中国证监会制定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因 并向社会公众投资者道歉，并依法承担相应责任。 股票上市之日 起三十六个月 内 是 是 与首次公开发行相 关的承诺 其他 控股股东: 蔡 明通 火炬电子控股股东于触发稳定股价义务之日起3个月内，按照增持方案以不少 于人民币500万元资金增持股份或每次增持股票数量，或不低于公司股份总数 的1%，但连续12个月内增持不超过公司股份总数2%，并避免触发要约收购义 务。若控股股东未履行或未完全履行上述稳定股价义务，则公司有权将该年度 及以后年度应付控股股东的现金分红款项收归公司所有，直至达到其应增持金 额，同时应在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定 股价措施的具体原因并向社会公众投资者道歉。 作为公司控股 股东期间 是 是 与首次公开发行相 关的承诺 其他 董事：蔡明通、 蔡劲军、郑平、 陈婉霞、陈立 富、钱明飞 火炬电子董事和高级管理人员于触发稳定股价义务之日起3个月内，按照增持 方案以不低于其上一年度从公司领取税后薪酬总额20%的资金增持股份。公司 董事和高级管理人员未履行或未完全履行上述稳定股价义务，则公司有权将该 等董事和高级管理人员的该年度及以后年度应付现金分红款和薪酬收归公司所 有，直至达到其应增持金额，同时该等董事和高级管理人员应在公司股东大会 及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向社 会公众投资者道歉。 股票上市之日 起三十六个月 内 （未完）  |