[公告]16国联01：募集说明书摘要
无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要 i 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要 ii 目 录 声明 .....................................................................................................................i 目 录 ................................................................................................................. ii 第一节 发行概况 ........................................................................................... 5 一、本次发行的基本情况 ........................................................................ 5 二、本次债券发行的有关机构 ................................................................ 9 三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ........................ 12 四、认购人承诺 ..................................................................................... 12 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ...................................................... 14 一、公司债券的信用评级情况 .............................................................. 14 二、评级报告的主要事项 ...................................................................... 14 三、公司资信情况 ................................................................................. 16 第三节 发行人基本情况...............................................................................20 一、发行人基本情况.............................................................................. 20 二、发行人设立及股本变化情况 .......................................................... 20 三、发行人股权结构及实际控制人情况 ............................................... 21 四、重大资产重组情况 .......................................................................... 21 五、发行人重要权益投资情况 .............................................................. 21 六、发行人内部治理及组织机构设置情况 ........................................... 26 七、董事、监事、高级管理人员的基本情况 ....................................... 28 八、发行人主营业务情况 ...................................................................... 29 九、发行人关联方关系及关联交易 ...................................................... 34 第四节 财务会计信息 ................................................................................. 42 一、最近三年及一期财务会计资料 ...................................................... 42 二、最近三年及一期主要财务指标 ...................................................... 53 第五节 募集资金的运用.............................................................................. 56 一、本次债券募集资金运用计划 .......................................................... 56 二、本期债券募集资金运用计划 .......................................................... 56 三、本次债券募集资金运用对发行人财务状况的影响 ........................ 56 第六节 备查文件 ......................................................................................... 59 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要 iii 释 义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 发行人/公司/本公司/国联 集团/集团/集团公司 指 无锡市国联发展（集团）有限公司 公司债券 指 公司依照法定程序发行、约定在一年以上期 限内还本付息的有价证券 本次债券、本次公司债券 指 根据发行人董事局决议“ 锡国联董临决 〔2015〕7 号”，经中国证监会核准向合格投 资者公开发行的不超过20 亿元（含20 亿元） 的公司债券 本期债券 指 无锡市国联发展（集团）有限公司2015 年公 司债券（第一期），发行规模为10 亿元（含 10 亿元） 本次发行 指 本期债券的发行 本募集说明书 指 发行人为发行本期债券而制作的《无锡市国 联发展（集团）有限公司公开发行2015 年公 司债券（第一期）募集说明书》 本募集说明书摘要 指 发行人为发行本期债券而制作的《无锡市国 联发展（集团）有限公司公开发行2015 年公 司债券（第一期）募集说明书摘要》 债券持有人 指 通过认购、购买或其他合法方式取得本期债 券的投资者 《债券受托管理协议》 指 《无锡市国联发展（集团）有限公司2015 年公司债券之债券受托管理协议》 《债券持有人会议规则》 指 《无锡市国联发展（集团）有限公司2015 年公司债券之债券持有人会议规则》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《投资者适当性管理办法》 指 《上海证券交易所债券市场投资者适当性管 理办法》 主承销商、华英证券 指 华英证券有限责任公司 承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和 分销商组成承销机构的总称 审计机构、天衡 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 审计机构、公证天业 指 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构、中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2016 年公司债券（第一期）募集说明书摘要 iv 律师事务所、发行人律师、 债券受托管理人 指 江苏辰庚律师事务所 中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限公司 中债资信 指 中债资信评估有限责任公司 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 上交所 指 上海证券交易所 登记公司、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 董事局 指 无锡市国联发展（集团）有限公司董事局 监事会 指 无锡市国联发展（集团）有限公司监事会 无锡市国资委、市国资委 指 无锡市人民政府国有资产监督管理委员会 交易日 指 上海证券交易所的正常交易日 最近三年、近三年 指 2012 年、2013 年、2014 年 最近一期 指 2015 年9 月30 日 报告期 指 2012 年度、2013 年度、2014 年度、2015 年 9 月30 日 元 指 人民币元 本募集说明书中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 5 第一节 发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 表1-1：发行人基本情况 公司名称 中文名称：无锡市国联发展（集团）有限公司 英文名称：Wuxi Guolian Development (group) Company Limited 法定代表人 高敏 注册资本 人民币80 亿元 注册地址 江苏省无锡市金融一街8 号 办公地址 江苏省无锡市金融一街8 号 邮政编码 214131 电话号码 0510-82830791 传真号码 0510-82830708 互联网网址 http://www.glgc.com.cn/ 经营范围 从事资本、资产经营；代理投资、投资咨询及投资服务。 （二）本次发行核准情况 1、2015 年8 月27 日，公司董事局临时会议审议通过了《关于无锡市国联发 展（集团）有限公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于无锡市国联发展（集 团）有限公司发行公司债券的议案》及《关于提请无锡市国资委授权董事局全权 办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》，形成了董事局决议（锡国联董临 决[2015]7 号）。 2、2015 年9 月11 日，无锡市国资委出具《关于同意无锡市国联发展（集团） 有限公司发行公司债券的批复》（锡国资资运[2015]54 号），批复同意公司发行规 模不超过20 亿元公司债券。 3、2015 年12 月24 日，经中国证监会“证监许可【2015】3059 号文”核准， 本公司获准向合格投资者公开发行规模不超过20 亿元的公司债券。 （三）本期债券的主要条款 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 6 1、发行主体：无锡市国联发展（集团）有限公司 2、债券名称：无锡市国联发展（集团）有限公司2016 年公司债券（第一期）。 3、发行规模：本次债券发行规模不超过人民币20 亿元（含20 亿元），拟分 期发行，其中本期发行规模为10 亿元。 4、票面金额：本期债券面值100 元，按面值发行。 5、债券品种和期限：本期发行的债券为5 年期固定利率品种，附第3 年末 发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。 6、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根 据网下利率询价结果按照市场情况协商确定。本期债券采用固定利率形式，在债 券存续期的前3 年固定不变，在本期债券存续期第3 年末，如发行人行使上调票 面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期限后2 年的票面利率为本期债券 存续期限前3 年票面利率加上上调基点，在本期债券存续期第4、第5 个计息年 度票面利率固定不变；如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债 券在其存续期限第4、第5 个计息年度票面利率仍维持原票面利率不变。 7、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的 第3 年末上调本期债券后2 年的票面利率。公司将于本期债券第3 个计息年度付 息日前的第20 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上 调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若公司未行使利率上调权，则本期债 券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 8、回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的 公告后，本期债券持有人有权在债券存续期第3 年的付息日将其持有的全部或部 分本期债券按票面金额回售给发行人。发行人将按照上证所和债券登记机构相关 业务规则完成回售支付工作。 9、计息方式：采取单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。 10、起息日：2016 年3 月3 日。在本期债券存续期限内每年的3 月3 日为该 计息年度的起息日。 11、计息期限：本期债券的计息期限为2016 年3 月3 日至2021 年3 月2 日。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 7 若投资者放弃回售选择权，则本期债券的计息期限自2016 年3 月3 日至2021 年3 月2 日；若投资者部分行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限自2016 年3 月3 日至2019 年3 月2 日，未回售部分债券的计息期限自2016 年3 月3 日至2021 年3 月2 日；若投资者全部行使回售选择权，则计息期限自2016 年3 月3 日至2019 年3 月2 日。 12、付息、兑付方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。在本期债券 的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起 支付。若投资者放弃回售选择权，则在2021 年3 月3 日一次兑付本金；若投资 者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在2019 年3 月3 日兑付， 未回售部分债券的本金在2021 年3 月3 日兑付。如遇法定节假日或休息日，则 顺延至其后的第1 个交易日。 13、付息日：本期债券的付息日期为2017 年至2021 年每年的3 月3 日。若 投资者放弃回售选择权，本期债券的付息日则为2017 年至2021 年每年的3 月3 日；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017 年 至2019 年每年的3 月3 日；未回售部分债券的付息日为2017 年至2021 年每年 的3 月3 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个工作日，顺延期 间不另计息。 14、兑付日：本期债券的兑付日为2021 年3 月3 日；如投资者行使回售权， 则其回售部分债券的兑付日为2019 年3 月3 日。如遇法定节假日或休息日，则 顺延至其后的第1 个工作日，顺延期间不另计息。 15、回售登记期：自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度 的公告之日起的3 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债 券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交 易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接 受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。 16、本息兑付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投 资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的 乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 8 的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 17、支付方式：本期债券本息的支付将按照证券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办 理。 18、利息及本金兑付登记日：本期债券的利息及本金兑付登记日将按照上交 所和登记公司的相关规定执行。 19、债券担保情况：本次债券无担保。 20、募集资金专项账户： 开户行：中国建设银行无锡太湖新城支行 账户户名：无锡市国联发展（集团）有限公司 账号：32001614101052501887 21、信用级别及资信评级机构：经中诚信证评评定，公司主体长期信用等级 为AAA，本次债券的信用等级为AAA。 22、主承销商、簿记管理人：华英证券有限责任公司。 23、债券受托管理人：江苏辰庚律师事务所 24、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记 机构开立的托管账户记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让、质押等操作。 25、发行对象及方式：本期债券面向在中国证券登记公司上海分公司开立合 格证券账户且符合《管理办法》及《投资者适当性管理办法》规定的合格投资者 公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由主承销商根据询价情况 进行债券配售。具体发行安排将根据上证所的相关规定进行。 主承销商有权要求申购投资者配合其进行投资者适当性核查工作，申购投资 者应积极配合该核查工作如实提供有效证明资料，不得采用提供虚假材料等手段 规避投资者适当性管理要求。如申购投资者未通过主承销商对其进行的投资者适 当性核查，主承销商有权拒绝向其配售本期债券，在此情况下，投资者应赔偿主 承销商因此遭受的一切损失和产生的一切费用。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 9 26、向公司股东配售的安排：本次发行不安排向公司股东配售。 27、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以代销的方式承销。 28、募集资金用途：扣除发行费用后，本次公开发行公司债券募集资金拟全 部用于补充营运资金。 29、拟上市地：上海证券交易所。 30、上市安排：本期债券发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债 券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 31、新质押式回购：发行人主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为 AAA，符合进行新质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记公司 的相关规定执行。 32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 （四）本期债券发行上市安排 1、本期债券发行时间安排 本期债券上市前的重要日期安排如下表所示： 表1-2：本期债券上市前的重要日期安排 发行公告刊登日 2016 年2 月29 日 发行首日 2016 年3 月2 日 预计发行期限 2016 年3 月2 日-2016 年3 月4 日 2、本期债券上市安排 公司将在本期债券发行结束后尽快向上交所提出上市申请，办理有关上市手 续，具体上市时间将另行公告。 二、本次债券发行的有关机构 （一）发行人：无锡市国联发展（集团）有限公司 住所：无锡市金融一街8 号 法定代表人：高敏 联系人：陈兴君 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 10 联系地址：无锡市金融一街8 号 电话：0510-82831058 传真：0510-82830708 邮政编码：214131 （二）主承销商、簿记管理人：华英证券有限责任公司 住所：江苏省无锡市新区高浪东路19 号15 层01-11 单元 法定代表人：雷建辉 项目主办人：袁湖、赵振宇 项目组成员：秦超、徐然、杨洁 联系地址：江苏省无锡市新区高浪东路19 号15 层 电话：0510-85200761 传真：0510-85203300 邮政编码：214000 （三）律师事务所、债券受托管理人：江苏辰庚律师事务所 住所：江苏省无锡市北塘区县前西街产业集团大厦三楼 负责人：叶红耘 项目参与律师：吴开琴、韩志刚 联系地址：江苏省无锡市北塘区县前西街产业集团大厦三楼 电话：0510-82792981 传真：0510-82792980 邮政编码：214031 （四）会计师事务所： 1、2012 年：江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：无锡市新区开发区旺庄路生活区 负责人：张彩斌 经办会计师：夏正曙、邓伟 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 11 联系地址：无锡市新区龙山路4 号C 栋303 室 电话：0510-85888988 传真：0510-85885275 邮政编码：214000 2、2013 年、2014 年：天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：南京市建邺区江东中路106 号1907 室 负责人：余瑞玉 经办会计师：朱敏杰、陈根环 联系地址：南京市建邺区江东中路106 号1907 室 电话：025-84711188 传真：025-84724882 邮政编码：210002 （五）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市西藏南路760 号安基大厦8 楼中诚信证券评估有限公司 法定代表人：关敬如 评级人员：罗彬璐、许云、方雨茏 联系地址：上海市西藏南路760 号安基大厦8 楼中诚信证券评估有限公司 电话：021-51019090 传真：021-51019030 邮政编码：200011 （六）募集资金专项账户开户银行：中国建设银行无锡太湖新城支行 联系地址：无锡市太湖新城金融一街6-101 号 电话：0510-88804813 传真：0510-85075048 （七）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 联系地址：上海市浦东南路528 号证券大厦 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 12 电话：021-68808888 传真：021-68804868 （八）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦3 楼 电话：021-38874800 传真：021-58754185 三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 发行人通过控股国联证券的方式实际控制本次债券的主承销商，具体控制关 系如图1-1 所示： 图1-1：发行人与主承销商的股权关系 截至本募集说明书出具之日止，除上述事项外，发行人与本次发行有关的中 介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他利害 关系。 四、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； 66.7% 68.48% 无锡市国联发展（集团）有限公司（发行人） 国联证券股份有限公司 华英证券有限责任公司（主承销商） 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 13 （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排； （四）投资者认购本期债券视作同意江苏辰庚律师事务所作为本期债券的债 券受托管理人，并视作同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》的 相关规定。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 14 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、公司债券的信用评级情况 根据中诚信证评出具的《无锡市国联发展（集团）有限公司2016 年公司债 券（第一期）信用评级报告》（信评委函字[2015]289 号），公司主体长期信用等 级为AAA，本次拟发行的不超过人民币20 亿元公司债券的信用等级为AAA。 发行人报告期内发行了超短期融资券，由于在超短融产品中实行双评级制 度，中诚信国际给予发行人的主体信用评级为AAA，中债资信给予发行人的主 体信用评级为AA-。中债资信是首家全国性信用再评级公司，由中国银行间市场 交易商协会（下称交易商协会）代表全体会员出资设立，是首家采用投资人付费 业务模式的新型信用评级公司。其评级模式与一般评级公司的区别是，采用主动 评级的方式，在发行债券已有评级公司进行评级的情况下，对该债券进行再次评 级。由于中债资信独特的主动评级方式导致目前由其作出的主体信用评级普遍明 显低于市场其他信用评级公司所作出的评级结果。 中诚信证评作为发行人拟本次发行的不超过20 亿元公司债券的评级机构， 在履行了必要的尽职调查职责基础之上，根据中诚信证评信用评级方法，通过对 评级资料进行深入、审慎分析，主要从宏观环境、区域及行业环境、以及公司自 身的竞争优势、业务运营，以及公司资本结构、盈利能力、偿债能力等因素对公 司的信用品质进行了考察。由评级项目小组初步拟定信用评级报告及建议信用等 级，并在严格执行“报告审核——信用评级委员会表决”的评级程序后，得出相 应的评级结论。 二、评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的含义 中诚信证评评定国联集团的主体长期信用等级为AAA，该级别的含义为受 评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。本 次公司债券的信用等级为AAA，该级别反映了本期债券信用质量极高，信用风 险极低。 （二）评级报告的基本观点 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 15 1、基本观点 中诚信证评肯定了无锡市发达的区域经济和很强的财政实力、金融牌照日趋 丰富、环保能源业务板块具有较为完善的产业链及技术优势等对公司未来发展的 积极作用；同时，中诚信证评也关注到公司盈利易受金融环境影响、偿债高峰期 到来等因素对公司未来整体经营及信用水平的影响。 2、正面 （1）发达的区域经济和很强的财政实力。近年来无锡市总体经济实力和财 政实力不断增强。2014 年，无锡市实现地区生产总值8205.31 亿元，同比增长 8.2%；实现公共财政预算收入768.01 亿元，同比增长8.0%。发达且快速增长的 区域经济为公司提供了良好的发展环境。 （2）金融牌照日趋丰富。作为地方政府产业整合和资本运作的平台，公司 控股国联证券、国联信托、国联期货等金融企业，并负责管理无锡市大部分金融 资产，国联人寿获得保监会批准，公司金融板块业务进一步得到丰富。 （3）环保能源业务板块具有较为完善的产业链及技术优势。公司环保能源 板块上下游产业链完善，涵盖热力发电业务、电站设备制造业务以及电站设计制 造等，产品符合国家产业发展政发展策导向，同时具有一定的技术优势，具有较 大的发展空间。 3、关注 （1）公司盈利易受金融环境影响。公司的盈利主要来自于金融板块，金融 环境的变化容易使公司的利润产生较大波动。 （2）未来两年是公司的偿债高峰期。2015 年、2016 年公司到期债务分别为 50 亿元、35.5 亿元，未来两年是公司的偿债高峰期，届时公司或将面临较大的 偿债压力。 （三）跟踪评级的安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规 定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将 在本次债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人 外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 16 对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本次债券发行主体及担保主体（如有） 年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果 及报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、 担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别 的重大事件，发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料，中诚信证评将在认为 必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评 级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信证评网 站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间应 早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评 将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别 暂时失效。 三、公司资信情况 （一）获得主要贷款银行的授信情况 截至2015 年9 月末，公司获得中国银行、中国建设银行、中国农业银行、 中国交通银行、招商银行以及浦发银行等金融机构的贷款授信额度总额为176 亿元，其中已使用授信额度116 亿元，未使用授信余额60 亿元。 （二）近三年与主要客户业务往来情况 公司最近三年与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未出现过严重 违约现象。 （三）2009 年至今发行债券之偿还情况 发行人严格依据各期债券募集说明书的约定，按时、足额地偿付各期债券本 金及利息，从发行人成立至本期募集说明书签署之日，发行人未出现任何违约情 形。 表3-1：2009 年至今发行人发行债券偿付情况 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 17 序号 证券名称 起息日期 规模(亿元) 期限 偿付情况 1 09 国联债 2009-3-24 10 6 年 已于2015-3-24 完成该 期债券的本息兑付工 作 2 09 国联MTN001 2009-8-31 10 3 年 已于2012-8-31 完成该 期债券的本息兑付工 作 3 10 国联MTN001 2010-3-31 10 5 年 已于2015-3-31 完成该 期债券的本息兑付工 作 4 11 国联MTN001 2011-3-30 10 5 年 已于2015-3-30 完成偿 付上一年度利息 5 11 国联MTN002 2011-8-26 6 5 年 已于2015-8-26 完成偿 付上一年度利息 6 11 国联MTN003 2011-12-19 6 5 年 已于2014-12-19 完成偿 付上一年度利息 7 12 国联PPN001 2012-8-3 10 3 年 已于2015-8-3 完成该期 债券的本息兑付工作 8 13 国联PPN002 2013-8-23 10 3 年 已于2015-8-23 完成偿 付上一年度利息 9 14 国联CP001 2014-6-30 10 365 天 已于2015-6-30 完成该 期债券的本息兑付工 作 10 14 国联MTN001 2014-10-16 5 10+5 年 已于2015-10-16 完成偿 付上一年度利息 11 14 国联SCP001 2014-11-18 10 270 天 已于2015-8-15 完成该 期债券的本息兑付工 作 12 14 国联SCP002 2014-12-18 6 90 天 已于2015-3-18 完成该 期债券的本息兑付工 作 13 14 国联SCP003 2014-12-25 6 90 天 已于2015-3-25 完成该 期债券的本息兑付工 作 14 15 国联SCP001 2015-4-10 6 270 天 尚未到还本付息日 15 15 国联SCP002 2015-4-13 6 270 天 尚未到还本付息日 16 15 国联MTN001 2015-6-11 5 5+2 年 尚未到还本付息日 17 15 国联SCP003 2015-6-11 7 270 天 尚未到还本付息日 18 15 国联MTN002 2015-7-9 15 5+N 年 尚未到还本付息日 19 15 国联SCP004 2015-7-14 6 270 天 尚未到还本付息日 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 18 序号 证券名称 起息日期 规模(亿元) 期限 偿付情况 20 15 国联SCP005 2015-8-14 3 270 天 尚未到还本付息日 21 15 国联SCP006 2015-8-18 4 270 天 尚未到还本付息日 22 15 国联SCP007 2015-11-16 6 270 天 尚未到还本付息日 23 16 国联SCP001 2016-1-12 2 270 天 尚未到还本付息日 24 16 国联SCP002 2016-1-13 2 270 天 尚未到还本付息日 25 16 国联SCP003 2016-1-15 2 270 天 尚未到还本付息日 （四）本次发行后累计债券余额 本次债券发行后，公司累计公司债券余额不超过20 亿元（含20 亿元），占 2015 年9 月30 日合并报表末净资产（合并资产负债表所有者权益，未经审计） 的7.44%，未超过净资产的40%。 （五）影响债务偿还的主要财务指标 最近三年及一期，发行人合并报表口径的偿债能力指标如下： 表3-3：最近三年及一期发行人偿债能力指标 指标 2015 年9 月30 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 流动比率 1.28 1.27 1.22 1.33 速动比率 1.19 1.15 1.04 1.11 资产负债率 (%)1 68.05 67.82 61.41 61.44 指标 2015 年1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度 利息保障倍数 (倍) 2.93 3.40 4.77 4.15 贷款偿还率(%) 100 100 100 100 利息偿付率(%) 100 100 100 100 上述财务指标的计算方法如下： （1）流动比率=流动资产/流动负债 （2）速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债 （3）资产负债率＝负债总计/资产总计×100% 1剔除不受发行人控制的国联证券代买卖证券保证金的影响，最近三年及一期的实际资产负债率分别 为48.98%、53.67%、56.31%和48.70%。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 19 （4）利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出 （5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 （6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息 （7）三季度数据已年化。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 20 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 公司名称：无锡市国联发展（集团）有限公司 法定代表人：高敏 设立日期：1997 年12 月16 日 注册资本：800,000 万元整 实缴资本：800,000 万元整 住所：江苏省无锡市金融一街8 号 邮编：214131 信息披露事务负责人：陈兴君 联系电话：0510-82831058 传真：0510-82830708 所属行业：综合行业 经营范围：从事资本、资产经营；代理投资、投资咨询及投资服务（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 组织机构代码：13600809-5 二、发行人设立及股本变化情况 无锡市国联发展（集团）有限公司是经无锡市人民政府批准，由无锡市国资 委授权具有国有资产投资主体资格的国有独资企业集团。经无锡市人民政府锡委 发【1999】4 号文批准，由公司的前身无锡新中亚控股集团公司与无锡市地方电 力公司（包括两公司投资的全资、控股子公司）成建制整体合并创立。公司主要 从事国有资产经营和资本运作，以及代理投资、投资咨询和投资服务等。 公司设立时注册资本为8.8 亿元。2003 年9 月20 日经公司董事局决议及无 锡市财政局批准同意，公司以资本公积转增资本4 亿元，转增后注册资本为人民 币12.8 亿元。2008 年3 月，经公司董事局决议及无锡市国资委锡国资权【2008】 13 号文批准同意，公司注册资本由12.8 亿元增至80 亿元，新增加的注册资本由 无锡市国资委分两期于2013 年3 月10 日之前出资。截至2015 年9 月末，新增 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 21 加的注册资本已经全部到位，公司实收资本为80 亿元。 三、发行人股权结构及实际控制人情况 （一）股权结构 无锡市国联发展（集团）有限公司是依法成立并由无锡市国资委全资控股的 国有独资公司，公司注册资本80 亿元,实收资本80 亿元，公司股权结构如图3-1 所示： 图3-1：截至2015 年9 月30 日发行人股权结构表 （二）控股股东及实际控制人情况 公司控股股东及实际控制人为无锡市国资委。无锡市国资委是无锡市人民政 府特设机构，代表政府履行出资人职责。无锡市国资委主要负责国有资产的管理 工作，对所监管企业国有资产的保值增值进行监督，建立和完善国有资产保值增 值评价考核体系，对所监管企业国有资产的保值增值情况进行监督和管理，依法 维护国有资产出资人的权益。 自公司成立至本募集说明书签署日，发行人的实际控制人未发生变更，未有 将发行人股权进行质押的情况，也不存在其他任何的股权争议情况。 四、重大资产重组情况 发行人近三年未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大 资产重组情况。 五、发行人重要权益投资情况 截至2015 年9 月30 日，国联集团直接持有被投资单位50%以上（不含50%） 权益性资本以及虽然直接拥有被投资单位权益性资本不足50%，但公司实际拥有 控制权的子公司78 家，具体投资结构如表5-1 所示： （一）全资及控股子公司 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 22 表3-1：2015 年9 月30 日发行人全资及控股子公司情况表 单位：万元 序号 企业名称 持股比例 (%) 注册资本 与本公司的 关系 业务范围 环保能源板块 1 无锡国联环保能源集团有限公司 100 80,000.00 一级 投资 2 无锡华光锅炉股份有限公司 44.55 25,600.00 二级 工业 3 无锡华光锅炉运业有限公司 50.59 170 三级 运输服务 4 无锡华光工业锅炉有限公司 58.99 5,000.00 三级 工业生产 5 无锡华光动力管道有限公司 70 500 三级 工业生产 6 无锡惠联热电有限公司 67.5 15,000.00 二级 发电蒸汽 7 无锡惠联垃圾热电有限公司 92.5 15,000.00 二级 发电 8 无锡市双河尖热电厂 100 1,785.73 二级 发电蒸汽 9 无锡国联华光电站工程有限公司 90 5,000.00 二级 设计销售 10 西安大唐电力设计研究院有限公司 100 3,000.00 三级 设计销售 11 无锡市电力燃料公司 100 1,000.00 二级 煤炭销售 12 无锡友联热电股份有限公司 65 10,000.00 三级 发电蒸汽 13 无锡华光新动力环保科技股份有限公司 35 3,000.00 三级 环保工程 14 无锡协联热电有限公司 100 37,252.89 二级 发电蒸汽 15 无锡国联环保科技有限公司 60 5,000.00 二级 环保工程 16 无锡国联华丰节能技术有限公司 75 2,000.00 二级 节能 17 无锡新联热电有限公司 65 10,000.00 二级 蒸汽销售 18 无锡益多环保热电有限公司 85 3,000.00 二级 发电 19 淮安国联环保科技有限公司 100 950.00 四级 环保工程 20 常州锡联环保科技有限公司 100 4,000.00 四级 环保工程 21 南京江宁国联环保科技有限公司 55 1,000.00 四级 环保工程 22 无锡市政设计研究院有限公司 78.1 3,800.00 三级 工程准备 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 23 序号 企业名称 持股比例 (%) 注册资本 与本公司的 关系 业务范围 23 无锡市西欧迪环境科技有限公司 100 200.00 四级 环保研发 纺织板块 1 无锡国联纺织集团有限公司 100 24,982.00 一级 纺织制造 2 无锡市宝联投资有限公司 60 5,000.00 二级 投资 3 无锡市第一棉纺织厂 100 9,200.00 一级 纺织制造 4 无锡一棉投资有限公司 46 6,000 万美元 一级 纺织制造 5 泰州长新纺织（兴化）有限公司 100 510 万美元 二级 纺织制造 6 无锡长江精密纺织有限公司 100 4500 万美元 二级 纺织制造 7 新联兴纺织有限公司 100 400 万美元 二级 纺织制造 8 东台新奥纺织有限公司 100 210 万美元 二级 纺织制造 9 无锡市第三棉纺织厂 100 5,911.00 一级 纺织制造 10 无锡丽新纺织有限公司 60 1,000 万美元 二级 纺织制造 11 无锡永丰投资有限公司 100 2,500 二级 投资 金融板块 1 国联金融投资集团有限公司 100 500,000.00 一级 投资 2 无锡产权交易所有限公司 75 2,000.00 二级 产权交易 3 国联证券股份有限公司 89.1 150,000.00 一级 证券 4 国联通宝资本投资有限公司 100 20,000.00 二级 投资 5 国联信托股份有限公司 87.805 123,000.00 一级 信托 6 国联期货有限责任公司 56.5 45,000.00 一级 期货 7 国联汇富资本管理有限公司 100 10,000.00 二级 资产管理 8 无锡市国联产权交易所有限公司 100 2000 二级 产权交易 9 无锡市高新技术产权交易经纪有限公司 100 500 三级 产权交易 10 无锡市股权登记托管中心有限公司 70 1,000.00 二级 股权登记 11 国联财务有限责任公司 90 50,000.00 一级 金融 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 24 序号 企业名称 持股比例 (%) 注册资本 与本公司的 关系 业务范围 12 无锡市联合中小企业担保有限公司 81.05 36,171.00 二级 担保 13 无锡市农业再担保有限责任公司 100 4,400.00 三级 担保 14 华英证券有限责任公司 66.7 80,000.00 二级 证券 15 无锡市公共资源交易服务中心有限公司 100 500 三级 产权交易 16 无锡国联资本管理有限公司 100 3,000.00 二级 资本管理 17 江苏资产管理有限公司 90 500,000.00 一级 资产管理 18 无锡金融资产交易中心有限公司 100 5,000.00 三级 产品交易 19 国联人寿保险股份有限公司 20 200,000.00 一级 寿险 物流服务板块及其它 1 江苏小天鹅集团有限公司 100 19,707.35 二级 投资 2 无锡太湖国际会议中心有限公司 80 10,000.00 二级 餐饮 3 无锡太湖饭店有限公司 80 36,810.00 二级 餐饮 4 无锡国联物资投资有限公司 100 27,000.00 二级 投资 5 无锡市国联金属材料市场有限公司 100 25,000.00 三级 商品流通 6 无锡市国联金属材料电子交易中心有限公司 100 2,000.00 四级 商品流通 7 无锡市恒顺金属材料有限公司 70 6,000.00 三级 商品流通 8 江苏无锡生产资料交易市场有限公司 100 500.00 三级 商品流通 9 无锡市国联物流有限公司 51 5,000.00 三级 货物运输 10 无锡国联实业投资集团有限公司 100 200,000.00 一级 投资 11 无锡市地方电力公司 100 31,950.60 二级 投资 12 无锡市国联投资管理咨询有限公司 100 10,000.00 一级 管理咨询 13 无锡国联物业管理有限责任公司 100 500.00 一级 物业管理 14 无锡市国有资产投资公司上海公司 100 5,521.19 一级 商品流通 15 无锡国联创业投资有限公司 45 20,000.00 一级 投资 16 无锡赛诺资产管理中心 100 21,725.13 一级 投资 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 25 序号 企业名称 持股比例 (%) 注册资本 与本公司的 关系 业务范围 17 香港锡洲国际有限公司 97.68 13,800 万港元 一级 投资 18 无锡国联新城投资有限公司 100 40,000.00 二级 房地产业 19 无锡国联房地产投资有限公司 100 20,000.00 二级 房地产业 20 无锡华亿置业有限公司 100 2,000.00 一级 房地产业 21 无锡联安房地产开发有限公司 100 2,000.00 三级 房地产业 22 无锡佳福国际贸易中心有限公司 100 3,301.74 二级 物业管理 23 无锡天生物业管理有限公司 100 210 二级 物业管理 24 锡联国际有限公司 100 1800 万港元 一级 投资 25 Enchantment International-LTD 100 2120.72 万美元 一级 投资 （二）主要参股公司情况 表3-2：发行人主要参股公司情况表 单位：万元 序号 企业名称 投资额 持股 比例(%) 业务范围 1 江阴热电有限公司2 8,681.91 50.00 发电蒸汽 2 无锡微纳产业集团有限公司 20,000.00 50.00 园区建设管理 3 无锡君来广场有限公司 20,000.00 49.00 餐饮服务 4 光大国联创业投资有限公司 17,500.00 48.08 投资 5 无锡苏南国际机场集团有限公司 49,995.00 33.33 机场管理 6 中海基金有限公司 4,900.00 33.41 基金投资 7 高佳太阳能股份有限公司 26,742.50 24.81 新能源 8 无锡市太湖新城发展集团有限公司 137,500.00 12.50 城区建设 9 无锡农村商业银行股份有限公司 31,650.00 10.00 银行 10 无锡地铁集团有限公司 30,000.00 12.00 轨道交通 2 发行人持有江阴热电有限公司和无锡微纳产业集团有限公司50%的股权，但对其无实际控制力，因 此不纳入合并报表范围。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 26 序号 企业名称 投资额 持股 比例(%) 业务范围 11 宜兴农村商业银行股份有限公司 19,007.30 10.00 银行 12 江苏利港电力有限公司 13,727.52 8.74 发电蒸汽 13 江阴利港发电股份有限公司 23,177.86 8.74 发电蒸汽 （三）持有半数以上股权但未纳入合并范围子公司 表3-3：发行人持有半数以上股权但未纳入合并范围子公司 名称 股权比例（%） 未纳入合并范围的原因 无锡丽新纺织有限公司 100.00 拟清算 无锡永丰投资有限公司 100.00 拟清算 六、发行人内部治理及组织机构设置情况 （一）发行人治理结构 发行人按照《公司法》及有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构， 建立现代企业制度，规范公司运作，并制定了《无锡市国联发展（集团）有限公 司章程》（以下简称“公司章程”）。根据公司章程，发行人实行董事局领导下的 总裁负责制，设有董事局、监事会和总裁。 1、董事局 董事局是公司的常设权力机构，由5 名董事组成，其中除职工董事外由市国 资委委派，职工董事1 名由集团公司职工代表大会民主选举产生。董事每届任期 三年。董事局主要职权包括：（1）执行无锡市国资委的规定、决议和决定，并 向其报告工作；（2）制定集团公司发展战略规董事局战略规划委员会工作规则 划和年度投资计划，决定集团公司的经营计划和投资方案；（3）制定集团公司 的年度财务预算方案和决算方案；（4）制定集团公司的利润分配方案和弥补亏 损方案；（5）制定集团公司增加或减少注册资本以及发行集团公司债券的方案； （6）制定集团公司合并、分立、解散、清算及变更公司形式的方案；（7）决定 集团公司内部管理机构的设置；（8）制定集团公司基本管理制度；（9）决定设 立或者撤销集团公司分支机构；（10）按照有关规定聘任或解聘、考核经营层； （11）根据规定权限和程序，决定集团公司对外投资、融资、担保、资产处置等 事项；（12）拟定集团公司章程修改方案；（13）市国资委授予的其他职权。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 27 2、监事会 监事会由五人组成，其中3 名监事按照有关管理规定由市国资委委派，2 名 职工监事由职工代表大会选举产生。监事每届任期三年。监事会的主要职权包括： （1）检查集团公司贯彻执行有关法律法规和国有资产管理制度及无锡市国资委 决定的执行情况；（2）检查集团公司财务，包括查阅公司的财务会计报告及相 关资料，检查财务状况、资产质量、经营效益、利润分配等情况，对公司重大风 险、重大问题提出预警和报告；（3）检查集团公司的战略规划、经营预算、资 产运营、经济合同的执行情况，监督公司内部控制制度、风险防范体系的建设及 运行情况；（4）对董事、高级管理人员执行职务的行为进行监督，对违反法律 法规、集团公司章程和出资人决定的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（5） 对董事、高级管理人员的行为损害集团公司利益时，要求董事、高级管理人员予 以纠正；（6）提议召开董事局会议；（7）列席董事局会议，并有权对会议决议 事项提出质询和建议；（8）《公司法》、《国资法》、集团公司章程和市国资 委授予的其他职权。 3、总裁 公司设总裁一人，副总裁若干人。总裁的职权包括：（1）主持集团公司的 日常生产经营管理工作，组织实施董事局决议并向董事局报告工作；（2）组织 实施集团公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订集团公司内部管理机构设置 方案；（4）拟订集团公司的基本管理制度；（5）制定集团公司的具体规章；（6） 在董事局授权范围内代表集团公司对外处理日常经营中的事务；（7）按有关规 定，聘任或者解聘除应由董事局聘任或者解聘以外的管理人员；（8）董事局授 予的其他职权。 最近三年内，上述部门均能够按照《公司法》、公司章程及相关制度的规定 履行相关职能，运行情况良好。 （二）发行人内部机构设置 公司总部设有九个职能部门： 图3-2：无锡市国联发展（集团）有限公司内部机构设置图 无锡市国联发展（集团）有限公司 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 28 七、董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）董事、监事、高级管理人员基本情况 公司的董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的 规定。截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下 表所示： 表3-4：发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 姓名 性别 出生年月 现任职务 任职期限 董 事 局 高敏 男 1958 年10 月 董事局主席 2014.1.1 起至2016.12.31 万冠清 男 1954 年4 月 董事、总裁 2012.1.1 起至2014.12.31 王建军 男 1962 年5 月 董事 2012.1.1 起至2014.12.31 毛伟跃 男 1956 年4 月 董事 2012.1.1 起至2014.12.31 监事会 董事局 投 资 决 策 委 员 会 总裁室 办 公 室 实 业 资 产 管 理 部 董事局办公室 薪 酬 委 员 会 审 计 委 员 会 财 务 部 审 计 监 察 部 法 律 事 务 部 人 力 资 源 部 房 地 产 部 投 资 发 展 部 金 融 资 产 管 理 部 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 29 姓名 性别 出生年月 现任职务 任职期限 王晓燕 女 1961 年7 月 董事 2012.1.1 起至2014.12.31 监 事 会 朱昱安 女 1971 年3 月 监事 2012.1.1 起至2014.12.31 戴 芸 女 1979 年6 月 监事 2012.1.1 起至2014.12.31 刘 勤 男 1970 年5 月 监事 2012.1.1 起至2014.12.31 石兴荣 男 1955 年5 月 监事 2012.12.7 起至 2014.12.31 李建康 男 1964 年6 月 监事 2012.12.7 起至 2014.12.31 高 管 层 华伟荣 男 1965 年5 月 总裁 2012.1.1 起至2014.12.31 杨静月 女 1963 年6 月 副总裁 2012.1.1 起至2014.12.31 发行人部分董事、监事、高级管理人员任期已届满，无锡市国资委委派董事、 监事程序尚在进行之中，原董事、监事继续履行相关职责。发行人高管人员的设 置符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规及公司章程的规定。发行人高 管改选对本次发行无影响。 （二）现任董事、监事、高级管理人员的兼职情况 发行人由无锡市国资委委派担任的四名董事和监事为公务员，均不在公司 领取薪酬，符合《公务员法》和中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼 职（任职）问题的意见》相关规定，其余董事、监事及高级管理人员不存在政府 公务员兼职情况。具体兼职情况见表3-5： 表3-5：发行人董事、监事、高级管理人兼职情况 姓名 兼职单位名称 担任的职务 是否领取 报酬津贴 王晓燕 无锡市国资委干部人事处 处长 否 朱昱安 无锡市董事监事管理中心 副主任 否 戴芸 无锡市董事监事管理中心 科员 否 刘勤 无锡市人民政府金融工作办公室 处长 否 杨静月 国联财务公司 董事长 否 八、发行人主营业务情况 （一）发行人主营业务总体情况 发行人主要从事国有资产经营，以及代理投资、投资咨询和投资服务；通过 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 30 管理提升企业价值，通过资本经营提高投资效益，力争国有资产的保值增值。 截至2012 年末，公司总资产415.19 亿元，净资产160.11 亿元，资产负债率 为61.44%，剔除代理证券买卖款的影响，公司资产负债率为48.98%；2011 年公 司实现主营业务收入90.99 亿元，利润总额14.63 亿元，净利润12.52 亿元，净 资产收益率7.82%。 截至2013 年末，公司总资产446.13 亿元，净资产172.14 亿元，资产负债率 为61.41%，剔除代理证券买卖款的影响，公司资产负债率为53.67%；2013 年公 司实现营业收入81.73 亿元，利润总额14.89 亿元，净利润11.64 亿元，净资产 收益率7.00%。 截至2014 年末，公司总资产674.82 亿元，净资产217.14 亿元，资产负债率 为67.82%，剔除代理证券买卖款的影响，公司资产负债率为56.31%；2014 年公 司实现营业收入101.52 亿元，利润总额16.38 亿元，净利润12.04 亿元，净资产 收益率5.54%。 截至2015 年9 月末，公司总资产841.23 亿元，净资产268.75 亿元，资产负 债率为68.05%，剔除代理证券买卖款的影响，公司资产负债率为49.95%；2015 年1-9 月公司实现营业收入84.31 亿元，利润总额18.72 亿元，净利润13.19 亿元， 净资产收益率6.54%（已经年化）。 目前公司已经形成了以环保能源产业、纺织产业、金融业务和物流服务为主 的业务发展框架。2012-2014 年度及2015 年1-9 月，发行人分别实现主营业务收 入90.99 亿元、81.73 亿元、101.52 亿元和84.31 亿元。 从各业务板块来看，环保能源板块是发行人主要的营业收入来源，2012-2014 年度及2015 年1-9 月，其对主营业务收入的贡献度分别为52.03%、51.04%、 45.91%和39.45%。此外，金融板块业务对主营业务收入的贡献度逐年提高，分 别达到了16.49%、22.37%、32.19%和40.55%。 从利润上看，金融板块是公司的主要利润来源，但较易受到证券市场波动的 影响，2012-2014 年度及2015 年1-9 月，金融板块对主营业务毛利润的贡献度分 别为48.29%、51.08%、56.65%和75.49%，环保能源板块对主营业务毛利润的贡 献度分别为31.59%、33.79%、32.77%和19.99%。环保能源板块和金融板块对公 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 31 司主营业务收入、主营业务利润的贡献稳定，主导产业地位显著。 2012-2014 年度及2015 年1-9 月，发行人营业毛利率保持基本稳定，分别 26.13%、32.93%、32.15%和39.27%。四大板块中，金融板块收入主要是证券经 纪收入，直接配比成本相对较低，相关人员的工资等直接记入管理费用，所以毛 利率较高，环保能源、纺织等业务板块毛利率相对稳定。 公司2012-2014 年度及2015 年1-9 月各板块业务收入、成本、毛利率及利 润具体情况如表3-6、表3-7、表3-8、表3-9 所示： 表3-6：发行人2012-2014 年度及2015 年1-9 月主营业务收入构成情况表 单位：万元 项目 2015 年1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 环保能源板块 332,648 39.45% 466,080 45.91% 417,133 51.04% 473,464 52.03% 纺织板块 130,052 15.42% 141,030 13.89% 141,593 17.32% 150,065 16.50% 金融板块 341,872 40.55% 326,763 32.19% 182,828 22.37% 150,051 16.49% 物流服务及其 他板块 38,563 4.57% 81,304 8.01% 75,731 9.27% 136,340 14.98% 合计 843,135 100.00% 1,015,177 100.00% 817,285 100.00% 909,920 100.00% 表3-7：发行人2012-2014 年度及2015 年1-9 月主营业务成本构成情况表 单位：万元 项目 2015 年1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 环保能源板块 266,454 52.04% 359,102 52.14% 326,169 59.51% 398,364 59.27% 纺织板块 126,716 24.75% 130,187 18.90% 123,952 22.61% 139,094 20.69% 金融板块 91,936 17.95% 141,835 20.59% 45,333 8.27% 35,237 5.24% 物流服务及其 他板块 26,936 5.26% 57,642 8.37% 52,664 9.61% 99,474 14.80% 合计 512,043 100.00% 688,766 100.00% 548,118 100.00% 672,169 100.00% 表3-8：发行人2012-2014 年度及2015 年1-9 月主营业务毛利润构成情况表 单位：万元 项目 2015 年1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 32 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 环保能源板块 66,194 19.99% 106,978 32.77% 90,964 33.79% 75,100 31.59% 纺织板块 3,336 1.01% 10,843 3.32% 17,641 6.55% 10,971 4.61% 金融板块 249,936 75.49% 184,928 56.65% 137,495 51.08% 114,814 48.29% 物流服务及其 他板块 11,627 3.51% 23,663 7.25% 23,067 8.57% 36,866 15.51% 合计 331,092 100.00% 326,411 100.00% 269,167 100.00% 237,751 100.00% 表3-9：发行人2012-2014 年度及2015 年1-9 月主营业务毛利率 项目 2015 年1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度 环保能源板块 19.90% 22.95% 21.81% 15.86% 纺织板块 2.57% 7.69% 12.46% 7.31% 金融板块 73.11% 56.59% 75.2% 76.52% 物流服务及其他板块 30.15% 29.10% 30.46% 27.04% 合计 39.27% 32.15% 32.93% 26.13% （二）发行人未来发展战略 发行人的发展战略以“百年国联，千亿集团”为总体目标，确立深耕地方导向， 坚持市场化运作，推动国际化发展，实施“走出去”战略。 1、环保能源板块。围绕“低碳经济”和“循环经济”，积极通过商业运作模式 创新，大力发展环保和能源两大业务领域。在做强做大现有电站设备制造和热电 联产两大传统业务的同时，迅速壮大以电站项目总承包、污泥处置项目总承包为 主的工程服务业，强力开拓市场，在全国乃至国际市场树立品牌；发挥科技引领 作用，加强与科研机构、大专院校以及相关领域专家沟通联系，通过建立产学研 联合等多种形式，紧扣企业发展需要，并开展自主研发，构筑发展核心优势，推 动转型升级；重点打造上市平台、新能源平台和国联环境平台，加强产品创新、 技术创新，积极推进并购重组，向产业上下游拓展，增强实力。 2、纺织板块。紧紧围绕将无锡长江精密纺织有限公司建设成为世界最大、 支数最高的纺织品专业生产厂的目标，利用工信部授牌“两化融合促进节能减排 试点示范企业”和成为“江苏省信息化和工业化融合试点企业”的有利条件，巩固 提高两化融合的水平，不断提高劳动生产率、产品质量和市场竞争力，发挥品牌、 质量和管理优势，加快走出去，不断提高业务发展的广度和深度；进一步提升在 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 33 国内、国外市场的品牌美誉度，巩固国内产业龙头地位，管理和效益保持良好的 发展势头。 3、金融板块。建立健全公司治理结构，完善风险控制体系和内部防火墙机 制，构建金融门类比较齐全的地方金融投资平台；以股权投资、并购重组等大投 行业务为核心，积极整合各金融子企业业务，继续推动国联信托的上市工作，支 持华英证券的业务发展，大力发展信托公司主动管理业务，提升国联期货的市场 辐射力和影响力；建立统一的信息交流平台、企业征信系统、整合研究力量、统 筹营业网点设置和业务开拓，整合金融企业在信息、资金、人才培养、产品研发、 市场营销、客户服务、风险控制等方面资源，加强国联金融协同发展；实行全面 风险管理，有效防范金融风险。 4、物流板块。发挥在物流领域的传统优势，大力发展现代物流业，成为在 区域内具有一定影响力的生产性服务企业。加强金属材料交易市场招商及管理工 作，吸引有重大影响力的大型钢企、贸易商进驻，积极调整恒顺金属经营方式的 转变，努力从纯贸易型向工贸结合型转变；整合优化物流板块组织架构，实现“统 筹管理、协同经营”；拓宽视野，充分调研，利用集团技术、管理和人才优势， 摆脱生产要素、资源环境等的制约，快速提升业务规模，拓宽发展空间，力争开 通集装箱铁路专线，进一步发挥期货交割库功能，提升区域影响力。 5、其他业务。加快物联网创新园、产业园的建设，为物联网等新兴产业创 新企业以及技术的产业化提供载体保障，加大对物联网等新兴产业的投资力度， 提高在物联网等新兴产业方面的投资规模，使之成为推动国联集团实业转型的重 要力量。 6、内部管理方面。建立科学管理的长效机制，增强发展动力；着力推进各 项管理制度的落实，按照现代企业管理制度的要求，进一步完善财务、法务、审 计三条线的监督体系，进一步提高集团决策规范化、专业化和科学化水平，提高 投资管理水平和风险管控能力；加强集团全面预算管理，通过“全要素、全过程、 全方位”的预算管理，切实做到“有目标、有预算、有控制”，有效实现“降本增效”； 进一步完善劳动用工和分配机制，形成具有企业经营管理人才梯队，努力提高员 工的整体素质；加强机制创新，积极探索股权激励、员工持股等办法，充分调动 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 34 员工创业的积极性。 九、发行人关联方关系及关联交易 （一）关联方 1、发行人股东 表3-10：发行人股东情况 名称 关联 关系 企业 类型 注册地 持股 比例 表决权 比例 最终 控制方 无锡市人民政府国有资产 监督管理委员会 母公司 政府 无锡市 100% 100% 是 2、有控制关系的关联方 表3-11：有控制关系的关联方情况表 序号 企业名称 持股比例 (%) 与发行人的关系 1 无锡国联环保能源集团有限公司 100 子公司 2 无锡华光锅炉股份有限公司 44.55 子公司 3 无锡华光锅炉运业有限公司 50.59 子公司 4 无锡华光工业锅炉有限公司 58.99 子公司 5 无锡华光动力管道有限公司 70 子公司 6 无锡惠联热电有限公司 67.5 子公司 7 无锡惠联垃圾热电有限公司 92.5 子公司 8 无锡市双河尖热电厂 100 子公司 9 无锡国联华光电站工程有限公司 90 子公司 10 西安大唐电力设计研究院有限公司 100 子公司 11 无锡市电力燃料公司 100 子公司 12 无锡友联热电股份有限公司 65 子公司 13 无锡华光新动力环保科技股份有限公司 35 子公司 14 无锡协联热电有限公司 100 子公司 15 无锡国联环保科技有限公司 60 子公司 16 无锡国联华丰节能技术有限公司 75 子公司 17 无锡新联热电有限公司 65 子公司 18 无锡益多环保热电有限公司 85 子公司 19 无锡国联纺织集团有限公司 100 子公司 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 35 序号 企业名称 持股比例 (%) 与发行人的关系 20 无锡市宝联投资有限公司 60 子公司 21 无锡市第一棉纺织厂 100 子公司 22 无锡一棉投资有限公司 46 子公司 23 兴化市无锡一棉托收管理有限责任公司 100 子公司 24 泰州长新纺织（兴化）有限公司 100 子公司 25 无锡长江精密纺织有限公司 100 子公司 26 新联兴纺织有限公司 100 子公司 27 东台新奥纺织有限公司 100 子公司 28 无锡市第三棉纺织厂 100 子公司 29 无锡丽新纺织有限公司 60 子公司 30 无锡永丰投资有限公司 100 子公司 31 无锡市宝联投资有限公司 60 子公司 32 国联金融投资集团有限公司 100 子公司 33 无锡产权交易所有限公司 75 子公司 34 国联证券股份有限公司 89.1 子公司 35 国联通宝资本投资有限公司 100 子公司 36 国联信托股份有限公司 87.805 子公司 37 国联期货有限责任公司 56.5 子公司 38 无锡市国联产权交易所有限公司 100 子公司 39 无锡市高新技术产权交易经纪有限公司 100 子公司 40 无锡市股权登记托管中心有限公司 70 子公司 41 国联财务有限责任公司 90 子公司 42 无锡市联合中小企业担保有限公司 81.05 子公司 43 无锡市农业再担保有限责任公司 100 子公司 44 华英证券有限责任公司 66.7 子公司 45 无锡市公共资源交易服务中心有限公司 100 子公司 46 无锡国联资本管理有限公司 100 子公司 47 江苏资产管理有限公司 90 子公司 48 国联人寿保险股份有限公司 20 子公司 49 江苏小天鹅集团有限公司 100 子公司 50 无锡太湖国际会议中心有限公司 80 子公司 51 无锡太湖饭店有限公司 80 子公司 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 36 序号 企业名称 持股比例 (%) 与发行人的关系 52 无锡国联物资投资有限公司 100 子公司 53 无锡市国联金属材料市场有限公司 100 子公司 54 无锡市国联金属材料电子交易中心有限 公司 100 子公司 55 无锡市恒顺金属材料有限公司 70 子公司 56 江苏无锡生产资料交易市场有限公司 100 子公司 57 无锡市国联物流有限公司 51 子公司 58 无锡国联实业投资集团有限公司 100 子公司 59 无锡市地方电力公司 100 子公司 60 无锡市国联投资管理咨询有限公司 100 子公司 61 无锡国联物业管理有限责任公司 100 子公司 62 无锡市国有资产投资公司上海公司 100 子公司 63 无锡国联创业投资有限公司 45 子公司 64 无锡市金融投资有限责任公司 100 子公司 65 无锡赛诺资产管理中心 100 子公司 66 香港锡洲国际有限公司 97.68 子公司 67 无锡国联新城投资有限公司 100 子公司 68 无锡国联房地产投资有限公司 100 子公司 69 无锡华亿置业有限公司 100 子公司 70 无锡联安房地产开发有限公司 100 子公司 71 无锡佳福国际贸易中心有限公司 100 子公司 72 无锡佳福楼宇经营管理有限公司 70 子公司 73 无锡天生物业管理有限公司 100 子公司 74 锡联国际有限公司 100 子公司 75 魅力国际有限公司 100 子公司 3、无控制关系的关联方 表3-12：无控制关系的关联方情况表 企业名称 与本公司关系 无锡德同国联投资管理有限公司 联营公司 无锡厚泽国联投资管理有限公司 联营公司 无锡现代农业发展产业投资基金企业（有限合伙） 联营公司 中海基金管理有限公司 联营公司 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 37 企业名称 与本公司关系 无锡译世照明科技有限公司 共同经营 光大国联创业投资有限公司 控制人之参股企业 无锡国联卓成创业投资有限公司 控制人之参股企业 高佳太阳能股份有限公司 参股企业 长江制衣有限公司 参股股东 无锡庆发纺织有限公司 受同一控制人控制 无锡庆丰股份有限公司 受同一控制人控制 无锡长新纺织有限公司 受同一控制人控制 无锡市金属回收公司 受同一控制人控制 无锡市木材总公司 受同一控制人控制 无锡市物资资源开发公司 受同一控制人控制 无锡市燃料总公司 受同一控制人控制 无锡市建筑材料总公司 受同一控制人控制 无锡国联建设工程有限公司 受同一控制人控制 无锡市国联物资托管中心 受同一控制人控制 无锡物产总公司 受同一控制人控制 无锡市机电设备有限公司 受同一控制人控制 无锡市化工轻工总公司 受同一控制人控制 无锡市外商投资企业物资公司 受同一控制人控制 无锡市物资房屋建设开发公司 受同一控制人控制 无锡市物资再就业培训中心 受同一控制人控制 太湖苑置业有限公司 受同一控制人控制 无锡市国联物资托管中心 受同一控制人控制 无锡国联创投基金企业（有限合伙） 参股企业 无锡惠山开发建设有限公司 子公司惠联热电股东 无锡锡域创业投资中心（有限合伙） 国联通宝管理的股权投资基金 天元实业有限公司 受同一控制人控制 无锡太湖美生态环保有限公司 实际控制人参股公司 无锡灵山文化旅游集团有限公司 实际控制人参股公司 杨叙军 子公司环保科技股东 中海信托股份有限公司 子公司国联期货的股东 无锡中佳科技股份有限公司 子公司环保科技股东 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 38 注：上表列示的是2014 年度与发行人发生关联交易的无控制关系的关联企业。 （二）关联交易 1、采购商品、接受服务情况 表3-13：发行人向关联方采购商品/接受服务明细表 单位：万元 单位 关联方 关联交易 2014 年度发生额 环保科技 中佳科技 技术开发费 225.00 华光股份 译氏照明 灯具 3.80 国联实业 无锡庆丰股份有限公司 支付关联方利息 187.63 国联实业 无锡庆发纺织有限公司 支付关联方利息 562.88 国联期货 中海信托 认购信托产品 10,000.00 国联期货 中海信托 信托产品收益 10.22 2、销售商品、提供服务情况 表3-14：发行人向关联方销售商品/提供服务明细表 单位：万元 单位 关联方 关联交易 2014 年度发生额 惠联热电 高佳太阳能 蒸汽 107.06 惠联热电 高佳太阳能 电力 4,646.84 国联信托 无锡国联创投基金企业（有限合伙） 管理费 659.00 国联信托 无锡现代农业发展基金 管理费 100.00 国联信托 光大国联创业投资 管理费 226.48 国联信托 国联卓成创业投资 管理费 99.47 国联信托 德同国联投资管理 投资顾问费 100.00 3、向关联方贷款余额 单位：万元 关联方 2014 年末 2013 年末 无锡太湖美生态环保有限公司 13,335 14,845 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 39 无锡灵山文化旅游集团有限公司 11,000 11,000 其他成员单位 50,605 53,300 合计 74,985 79,145 4、向关联方及关联方管理的基金收取的手续费及佣金收入或管理费收入 单位：万元 关联方 2014 年 2013 年 中海基金公司及管理的基金 1,162.97 518.68 无锡锡域创业投资中心（有限合伙） 100.00 200.00 5、关联方应收应付款项余额 表3-17：发行人与关联方应收应付款项余额明细表 单位：元 企业名称 2014 年度 2013 年度 应收账款 高佳太阳能 210,536.35 238,941.35 高佳太阳能 4,192,485.21 1,722,939.35 长江制衣有限公司 29,480.36 14,121.21 无锡长新纺织有限公司 300,843.21 300,843.21 无锡国联创投基金企业（有限合伙） - 3,100,000.00 其他应收款 杨叙军 2,500,000.00 2,500,000.00 无锡长新纺织有限公司 33,672,812.21 33,672,812.21 无锡市金属回收公司 433,941.62 - 无锡市木材总公司 879,476.23 - 无锡市物资资源开发公司 5,684.01 - 无锡市燃料总公司 2,475,893.70 - 无锡市建筑材料总公司 901.59 - 无锡锡城创业投资中心（有限合伙） 2,000,000.00 1,000,000.00 天元实业有限公司 71,788,856.88 101,538,856.88 庆发纺织有限公司 152,225,679.00 157,355,679.00 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 40 企业名称 2014 年度 2013 年度 应付账款 国联建设工程 - 4,000.00 国联建设工程 - 32,750.00 其他应付款 无锡长新纺织有限公司 22,421,045.65 23,605,052.08 无锡市国联物资托管中心 17,034,535.54 - 无锡物产总公司 6,694,636.46 - 无锡市机电设备有限公司 3,046,669.04 - 无锡市化工轻工总公司 7,833,755.40 - 无锡市外商投资企业物资公司 9,048.15 - 无锡市物资房屋建设开发公司 674,626.75 - 无锡市物资再就业培训中心 11,854,173.86 - 无锡庆丰股份有限公司 50,000,000.00 - 无锡庆发纺织有限公司 150,000,000.00 - 太湖苑置业有限公司 1,386,525.00 1,386,525.00 庆丰股份 157,663,129.59 165,292,129.59 应付股利 无锡惠山开发建设有限公司 5,522,583.21 5,522,583.21 长江制衣有限公司 9,685,031.16 4,989,826.91 预收账款 光大国联创业投资 - 740,000.00 6、为关联方提供担保 表3-18：发行人为关联方公司提供担保 单位：万元 序号 被担保单位 担保金额 担保种类 1 大丰庆丰纺织有限公司 500 贷款担保 合计 500 （三）定价依据 发行人与关联方之间的交易均参照市场价格确定；与关联方之间的资金拆借 及存款，均以同期银行存贷款利率执行。 （四）发行人关联交易的决策权限与程序 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 41 发行人制定了《关联交易决策制度》，对关联交易的基本原则、关联方及关 联交易的确认、关联交易决策权限、审议程序进行了详尽规定，以保证公司与关 联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不 损害公司的合法权益。 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 42 第四节 财务会计信息 本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司2012 年至2015 年9 月30 日的财务状况、经营成果和现金流量。投资者应通过查阅公司2012 年度至2014 年度经审计的财务报告，以及2015 年1-9 月未经审计的会计报表，详细了解公 司的财务状况、经营成果及现金流量。 本公司2012 年度、2013 年度、2014 年度、2015 年1-9 月的财务报表已按照 企业会计准则的规定进行编制。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对 本公司2012 年度财务报告进行了审计，并出具了编号为“苏公W[2013]A607 号” 的标准无保留意见审计报告。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2013 年度、2014 年度的财务报告进行了审计，并出具了编号为“天衡审字（2014）00939 号”、“天衡审字（2015）01256 号”的标准无保留意见审计报告。本公司2015 年 1-9 月财务报表未经审计。 如无特别说明，本节引用的财务数据分别引自公司经审计的2012 年度至 2014 年度财务报告及2015 年1-9 月未经审计的会计报表。由于会计政策调整， 导致下一年期初数与上一年期末数不一致的情况，均以上一年期末数为准进行计 算分析。 一、最近三年及一期财务会计资料 （一）合并财务报表 公司2012 年12 月31 日、2013 年12 月31 日、2014 年12 月31 日和2015 年9 月30 日的合并资产负债表，以及2012 年度、2013 年度、2014 年度和2015 年1-9 月的合并利润表、合并现金流量表如下： 表4-1：发行人最近三年及一期末合并资产负债表 单位：元 项目 2015 年9 月30 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 流动资产： 货币资金 22,519,805,403.83 14,184,621,417.21 9,694,425,055.53 10,454,342,526.91 结算备付金 3,559,550,728.65 2,773,698,570.26 1,258,414,651.76 1,160,564,119.05 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 43 项目 2015 年9 月30 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 交易性金融资产 5,192,522,746.81 4,639,551,195.48 3,209,317,269.51 658,850,377.25 应收票据 354,748,432.74 544,919,729.85 606,120,749.60 452,634,155.59 应收账款 10,790,256,669.28 7,903,088,447.05 1,383,796,226.55 1,190,674,892.64 预付款项 733,895,991.79 493,996,606.39 467,837,500.11 342,965,557.62 应收保费 5,105.54 - - - 应收分保账款 69,107.29 - - - 应收分保合同准备金 97,584.93 - - - 应收利息 163,676,973.87 162,487,597.08 88,578,110.72 4,533,878.35 其他应收款 7,370,585,770.09 6,416,515,498.97 3,046,507,212.07 3,566,629,545.43 买入返售金融资产 1,537,185,276.86 1,460,908,717.72 485,721,523.78 - 存货 3,851,636,807.88 4,016,715,784.38 3,507,653,681.12 3,515,656,489.29 其他流动资产 937,436,059.06 889,939,212.36 885,536,111.99 16,325,797.23 流动资产合计 57,011,472,658.62 43,486,442,776.75 24,633,908,092.74 21,363,177,339.36 非流动资产： 发放委托贷款及垫款 456,890,669.08 523,416,250.00 619,038,750.01 287,850,000.00 可供出售金融资产 8,003,597,669.90 5,901,812,408.13 1,144,917,489.60 2,588,471,911.08 持有至到期投资 5,760,185,874.51 5,214,185,785.96 3,369,967,481.43 4,038,094,695.35 长期应收款 31,301,988.90 - - - 长期股权投资 6,410,185,325.55 6,213,219,432.36 8,779,188,453.60 7,157,439,988.88 投资性房地产 698,824,528.99 683,764,562.63 622,546,036.38 648,095,159.86 固定资产 3,704,631,935.73 3,911,806,778.01 4,066,444,868.24 3,983,983,771.76 在建工程 973,470,108.14 792,307,634.21 546,258,247.79 456,117,778.90 工程物资 708,151.02 - - 1,621,294.82 固定资产清理 -2,373,464.82 - 16,748,164.55 8,971,054.54 无形资产 442,657,328.81 428,759,458.90 489,829,871.45 608,531,671.47 商誉 - - - - 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 44 项目 2015 年9 月30 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 长期待摊费用 56,050,264.25 97,107,878.51 180,544,507.01 209,282,104.54 递延所得税资产 175,249,676.88 144,015,979.86 143,376,553.03 167,203,162.77 存出资本保证金 400,000,000.00 - - - 其他非流动资产 - 85,071,205.00 - - 非流动资产合计 27,111,380,056.74 23,995,467,373.57 19,978,860,423.09 20,155,662,593.97 资产总计 84,122,852,715.36 67,481,910,150.32 44,612,768,515.83 41,518,839,933.33 流动负债： 短期借款 5,239,710,000.00 2,710,000,000.00 1,400,000,000.00 895,000,000.00 向中央银行借款 - - 15,100,000.00 56,759,938.47 吸收存款及同业存款 82,779,003.52 280,546,362.92 124,383,236.68 135,005,309.77 拆入资金 - 550,000,000.00 200,000,000.00 - 交易性金融负债 2,905,542,639.09 2,495,469,050.80 - - 应付票据 879,521,812.88 673,155,520.72 720,042,118.67 790,582,468.81 应付账款 1,808,477,937.72 1,832,442,855.20 1,561,565,179.02 1,900,209,153.10 预收款项 1,852,719,119.82 1,239,931,904.80 1,199,599,832.30 970,329,945.03 卖出回购金融资产款 1,855,999,400.00 2,251,097,671.00 2,255,778,791.82 - 应付手续费及佣金 55,201.22 - - - 应付职工薪酬 221,776,322.80 267,277,581.17 211,618,948.87 200,520,265.14 应交税费 222,965,539.27 297,996,289.44 148,831,135.56 71,170,772.91 应付利息 579,183,841.92 319,217,299.16 220,248,089.27 194,204,355.77 应付股利 57,390,903.98 72,835,569.15 6,686,196.24 31,894,747.66 其他应付款 6,076,137,716.13 7,177,099,326.08 6,668,792,585.60 5,294,505,431.44 保险合同准备金 - 196,942,669.75 166,239,561.75 135,200,646.53 保户储金及投资款 1,216,851,947.14 代理买卖证券款 15,228,135,798.87 7,768,782,094.73 3,455,869,134.48 5,173,701,828.04 一年内到期的非流动6,380,000,000.00 6,099,923,600.00 1,872,746,513.34 165,456,650.00 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 45 项目 2015 年9 月30 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 负债 其他流动负债 7,500,000.00 - 41,834,409.97 - 流动负债合计 44,614,747,184.36 34,232,717,794.92 20,269,335,733.57 16,014,541,512.67 非流动负债： 长期借款 8,793,165,529.00 7,180,958,070.00 807,063,557.00 2,514,002,044.66 应付债券 3,250,000,000.00 3,700,000,000.00 6,040,000,000.00 5,040,000,000.00 长期应付款 818,279.01 190,818,279.01 1,433,440.45 1,600,000,000.00 专项应付款 182,313,346.38 109,776,880.47 129,418,117.26 221,867,193.22 预计负债 20,075,906.63 13,730,950.95 24,855,834.70 - 递延收益 - 101,980,306.89 - - 递延所得税负债 147,952,433.99 235,735,039.95 23,764,902.33 23,205,504.24 其他非流动负债 239,274,848.93 2,662,500.98 102,515,348.75 93,944,481.91 非流动负债合计 12,633,600,343.94 11,535,662,028.25 7,129,051,200.49 9,493,019,224.03 负债总计 57,248,347,528.30 45,768,379,823.17 27,398,386,934.06 25,507,560,736.70 股东权益： - 实收资本 8,000,000,000.00 8,000,000,000.00 8,000,000,000.00 8,000,000,000.00 其他权益工具 1,500,000,000.00 资本公积 2,583,980,095.25 1,658,504,959.04 852,997,053.65 314,277,120.61 其他综合收益 385,845,889.46 385,845,889.46 - - 盈余公积 279,840,942.97 279,840,942.97 247,862,863.24 189,113,388.48 未分配利润 6,655,990,134.82 6,022,046,920.54 5,241,483,151.37 4,530,943,741.18 外币报表折算差额 -22,020,504.72 - -33,304,800.48 -29,183,101.97 归属于母公司所有者 权益合计 19,383,636,557.78 16,346,238,712.02 14,309,038,267.78 13,005,151,148.30 少数股东权益 7,490,868,629.28 5,367,291,615.13 2,905,343,313.99 3,006,128,048.33 所有者权益合计 26,874,505,187.06 21,713,530,327.15 17,214,381,581.77 16,011,279,196.63 无锡市国联发展（集团）有限公司 公开发行2015 年公司债券募集说明书 46 项目 2015 年9 月30 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 2012 年12 月31 日 （未完）  |