[公告]16正奇01：募集说明书
声明 本募集说明书及其摘要的全部内容遵循《中华人民共和国公司法》、《中华 人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公 司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年 修订）》及其他现行法律、行政法规、业务规则的规定，以及中国证券监督管理 委员会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明 日期，本募集说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保 证募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照 相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的， 将承担相应的法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券交易场所、证券自律性组织及 其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿 债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营 与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者认购或持有本期债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规 则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权 利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外，发行人未委托或授权任何其他人或实体提供未在本 募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明 书及其摘要存在疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业 顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎考虑本募集说明书第三节所述的 各项风险因素。 重大事项提示 一、根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华审字[2015]第 01280009号审计报告，截至2014年12月31日，发行人合并口径资产总计679,179.14 万元，合并口径净资产274,424.53万元；2014年末发行人合并口径资产负债率为 59.59%，流动比率为2.31倍。发行人2012年度、2013年度以及2014年度合并口径 的经营活动产生的现金流量净额分别为-2.75亿元、-18.35亿元以及-20.94亿元。 经营活动产生的现金流量净额一直为负，主要因为发行人持续增加对外发放贷款 和垫款金额。随着业务规模保持快速增长，发行人经营性现金流量为负的情况可 能会长期存在。如果未来经营活动产生的现金流状况欠佳，发行人只能通过投资 活动或筹资活动取得的资金以偿还到期债券，若因不可控制因素导致发行人不能 从预期的还款来源获得足够资金，将会降低发行人的现金支付能力，从而增加本 期债券的偿付风险。2014年度发行人实现合并口径营业总收入91,237.04万元，合 并口径净利润38,525.23万元，其中归属于母公司股东的净利润37,972.90万元。本 期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为20,966.36万元 （2012年-2014年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少 于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、本期债券面向合格投资者公开发行。本期债券发行结束后，发行人将积 极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期 债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无 法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程 在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、 投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在交易 所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 三、根据联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AA，本 期债券信用等级为AA。基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的综合 评估，联合评级认为，本期债券到期不能偿还的风险低。在本期债券存续期内， 如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主体信用 级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。 四、发行人的小贷、租赁、担保、典当等业务、资本架构以及定价和拨备政 策均受到各项国家、省级及地方法律、法规、规则、政策及措施的约束。该等法 律、法规、规则、政策及措施由不同的中央政府部委和部门、省级及地方政府部 门颁布，并可能由公司经营所在各省内各个地方机构执行。鉴于该等法律、法规、 规则、政策及措施未来可能的变化，倘若公司未能及时进行调整，或未能完全符 合适用法律、规则、法规、政策及措施，则会对公司的业务活动及发展造成不利 影响，提请投资者注意。 五、发行人属于类金融行业公司，主要提供的服务是为中小企业提供融资、 融智。随着近两年我国宏观经济的增速下滑，中小企业债务违约风险凸显，发行 人对外发放贷款和垫款的违约率有所上升，同时担保业务的代偿情况也更加严峻。 2012年末、2013年末、2014年末和2015年9月末，发行人对外发放的贷款和垫款 中逾期贷款金额分别为480.00万元、623.70万元、5,801.60万元和33,147.78万元， 违约率分别为0.53%、0.25%、1.43%和7.82%。2012年末、2013年末、2014年末 和2015年9月末，发行人担保业务应收代偿款余额分别为1,815.91万元、1,978.62 万元、6,853.97万元和14,005.42万元，累计担保代偿率分别为0.4%、0.32%、0.38% 和0.8%。发行人已经在2014年度和2015年多方面加强业务风险管控，加大逾期贷 款和代偿项目的追偿力度，但是如果发行人的中小企业客户违约情况持续增加， 将有可能影响公司的盈利能力，从而影响本期债券持有人的利益。 六、由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家施行的经济政策、金融政策 以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。 由于本期债券期限为不超过五年，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率 的波动使本期债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。 七、债券持有人会议决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会 议但明确表达不同意见或弃权的债券持有人以及在相关决议通过后受让本期债 券的持有人）具有同等的效力和约束力。投资者认购、购买或以其他合法方式取 得本期债券之行为视为同意接受《债券持有人会议规则》及发行人与债券受托管 理人签订的《债券受托管理协议》，并受之约束。 八、由于本期债券起息日在2016年1月1日之后，本期债券名称由“正奇安徽 金融控股有限公司2015年公开发行公司债券（第二期）”变更为“正奇安徽金融控 股有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）”。本期债券名称变更不改变原 签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效力，原签署的相关法律文件对更名 后的公司债券继续具有法律效力。 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ............... 8 第二节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ..... 10 一、发行人简要情况 ................................ ................................ .......................... 10 二、本次发行的基本情况及发行条款 ................................ .............................. 10 三、本期债券发行及上市安排 ................................ ................................ .......... 13 四、本期债券发行的有关机构 ................................ ................................ .......... 13 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ .. 17 六、认购 人承诺 ................................ ................................ ................................ .. 17 第三节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ..... 18 一、本期债券的投资风险 ................................ ................................ .................. 18 二、发行人的相关风险 ................................ ................................ ...................... 19 第四节 发行人及本期债券的资信状况 ................................ ................................ . 25 一、本期债券信用评级 情况 ................................ ................................ .............. 25 二、公司债券信用评级报告主要事项 ................................ .............................. 25 三、发行人的资信情况 ................................ ................................ ...................... 27 第五节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................ ..................... 31 一、增信机制 ................................ ................................ ................................ ...... 31 二、本期债券偿债计划 ................................ ................................ ...................... 31 三、本期债券偿债保障措施 ................................ ................................ .............. 33 四、违约责任及解决措施 ................................ ................................ .................. 37 第六节 发行人基本情况 ................................ ................................ ......................... 39 一、发行人基本信息 ................................ ................................ .......................... 39 二、发行人对其他企业的重要权益投资情 况 ................................ .................. 41 三、发行人的控股股东与实际控制人 ................................ .............................. 49 四、发行人董事、监事、高级管理人员 ................................ .......................... 50 五、发行人主营业务情况 ................................ ................................ .................. 53 六、发行人法人治理结构及其运行情况 ................................ .......................... 71 七、发行人关联交易情 况 ................................ ................................ .................. 77 八、发行人内部管理制度的建设及运行情况 ................................ .................. 84 九、发行人信息披露事务及投资者关系管理 ................................ .................. 87 第七节 财务会计信息 ................................ ................................ ............................. 88 一、财务报告审计情况 ................................ ................................ ...................... 88 二、最近三年及一期财务会计资料 ................................ ................................ .. 88 三、合并财务报表范围及其变化情况 ................................ .............................. 99 四、最近三年及一期主要财务指标 ................................ ................................ 100 五、管理层讨论与分析 ................................ ................................ .................... 102 六、其他重要事项 ................................ ................................ ............................ 134 七、资产权利限制情况分析 ................................ ................................ ............ 135 第八节 募集资金运用 ................................ ................................ ........................... 136 一、本次发行公司债券募集资金用途 ................................ ............................ 136 二、募集资金运用对公司财务状况的影响 ................................ .................... 136 三、债券存续期间 变更募集资金用途程序 ................................ .................... 137 第九节 债券持有人会议 ................................ ................................ ....................... 138 一、债券持有人会议的权限 ................................ ................................ ............ 138 二、债券持有人会议的召集和通知 ................................ ................................ 139 三、债券持有人会议议案 ................................ ................................ ................ 142 四、债券持有人会议的召开和出席 ................................ ................................ 142 五、表决、决议和会议记录 ................................ ................................ ............ 144 第十节 债券受托管理人 ................................ ................................ ....................... 148 一、受托管理人及受托管理协议签订情况 ................................ .................... 148 二、债券受托管理协议的主要内容 ................................ ................................ 149 第十一节 发行人、中介 机构及相关人员声明 ................................ ................... 160 第十二节 备查文件 ................................ ................................ ............................... 167 一、本募集说明书的备查文件 ................................ ................................ ........ 167 二、查阅地点 ................................ ................................ ................................ .... 167 第一节 释义 在本募集说明书 中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义： 发行人 / 公司 / 正奇金融 指 正奇安徽金融控股有限公司 （含合并报表范围内子公司） 母公司 指 正奇安徽金融控股有限公司单体 本次债券 指 经发行人董事会于 2015 年 10 月 20 日作出的董事会决议 和发行人全体股东于 2015 年 11 月 9 日作出的股东 会 决 议批准，在境内公开发行的本金总额不超过 7 亿元人民 币的公司债券 ，拟分期发行 本期债券 指 正奇安徽金融控股有限公司 201 6 年公司债券（第 一 期） 各期债券 指 指发行人分期发行本次债券过程中的任何一期债券或多 期债券，各期债券的发行内容最终以各期债券募集说明 书为准 本次发行 指 本期 债券的公开发行 董事会 指 正奇安徽金融控股有限公司董事会 股东会 指 正奇安徽金融控股有限公司股东会 联想控股 指 联想控股股份有限公司 德信合伙 指 天津德信企业管理合伙企业（有限合伙） 国正小贷 指 合肥市国正小额贷款有限公司 正奇租赁 指 安徽正奇融资租赁有限公司 创新担保 指 安徽创新融资担保有限公司 金丰典当 指 安徽省金丰典当有限公司 志道投资 指 安徽志道投资有限公司 诚正小贷 指 深圳市诚正小额贷款有限公司 正奇深圳 指 正奇（深圳）投资控股有限公司 正奇资产 指 安徽正奇资产管理有限公司 正奇保理 指 正奇国际商业保理有限公司 安徽唯源 指 安徽唯源金融信息服务有限公司 西藏善阵 指 西藏善阵投资管理有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《信息披露准则 23 号》 指 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》 《上市规则》 指 《上海证券交易所公司债券上市规则》 中国证监会 / 证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券业协会 指 中国证券业协会 交易所 / 上交所 指 上海证券交易所 登记结算机构 / 登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 主承销商、债券受托管理人、 国信证券 指 国信证券股份有限公司 发行人律师、律师 指 安徽承义律师事务所 审计机构、会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构 指 联合信用评级有限公司 募集资金专项账户与偿债保 障金专项账户监管银行 / 中 信银行合肥分行 指 中信银行股份有限公司合肥分行 募集说明书 / 本募集说明书 指 《正奇安徽金融控股有限公司 201 6 年公开发行公司债 券（第 一 期）募集说明书》 《债券受托管理协议》 指 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规 制定的 《正奇安徽金融控股有限公司 2015 年公司债券 （第二期）受托管理协议》 及其变更和补充 《债券持有人会议规则》 指 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规 制定的《正奇安徽金融控股有限公司 2015 年公司债券 （第二期）持有人会议规则》及其变更和补充 《募集资金与偿债保障金专 项账户监管协议》 指 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规 制定的 《正奇安徽金融控股有限公司 2015 年公司债券 （第二期）募集资金与偿债保障金专项账户监管协议》 及其变更和补充 《公司章程》 指 《正奇安徽金融控股有限公司章程》 银监会 / 中国银监会 指 中国银行业监督管理委员会 工作日 指 证券经营机构的正常营业日（不包括法定及政府指定节 假日或休息日） 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日） 近三年 及一期 指 指 2012 年度、 2013 年度 、 2014 年度 和 2015 年 1 - 9 月 元 指 如无特别说明，指人民币元 注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由 于四舍五入造成的。 第二节 发行概况 本募集说明书是根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《信息披露 准则23号》等法律、法规及发行人实际情况编写，旨在向投资者提供发行人基本 情况和本次发行的详细资料。 本次发行的公司债券是根据本募集说明书所载明的资料申请发行的。除公司 董事会和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人提供未在本募集说明书 中列载的信息和对本募集说明书作任何解释或者说明。 一、发行人简要情况 公司中文名称：正奇安徽金融控股有限公司 成立日期：2012年10月10日 注册资本：20亿元 注册地址：安徽省合肥市庐阳区阜南路169号招行大厦12-15层 办公地址：安徽省合肥市庐阳区阜南路169号招行大厦12-15层 法定代表人：俞能宏 联系人：岳莉莉 联系电话：0551-62855680 经营范围：股权投资；债权投资；项目投资；资产管理；企业并购重组；投 资管理及咨询、理财信息咨询。 二、本次发行的基本情况及发行条款 （一） 本次债券发行的核准情况、发行安排 2015 年 10 月 20 日，发行人召开董事会并作出决议，拟发行规模为不超过 7 亿元人民币，期限不超过 5 年 的公司债券，向合格投资者以公开方式发行。 2015 年 11 月 9 日，发行人召开股东会并作出决议，同意公司发行规模为不 超过 7 亿元人民币，期限不超过 5 年 的公司债券， 向合格投资者以公开方式发行 ， 并授权公司董事会或者获董事会授权人士俞能宏根据公司需要及市场条件，在有 关法律法规规定范围内全权决定本次面向合格投资者公开发行公司债券的一切 相关事宜 。 201 6 年 1 月 11 日，经中国证监会 [201 6 ] 69 号文核准，发行人获准公开发行 不超过人民币 7 亿元的公 司债券。 本次债券将分期发行，发行人将根据市场情况等因素与主承销商协商确定各 期债券的发行时间、发行规模等发行条款。其中，首期债券在自证监会核准之日 起 12 个月内完成发行，其余各期债券将根据公司的资金需求及市场环境，自证 监会核准之日起 24 个月内完成发行。 （二） 本期债券 基本情况和基本条款 1 、 本期 债券名称：正奇安徽金融控股有限公司 201 6 年公司债券 （第 一 期） 。 2 、发行规模： 本次债券发行总规模 不超过人民币 7 亿元（含 7 亿元）， 采用 分期发行方式 。 本期 债券为 本次债券的首期 发行， 基础发行规模 3 亿元，可超额 配售不超过 1 亿元 。 3 、超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行 使超额配售选择权，即在基础发行规模 3 亿元的基础上追加不超过 1 亿元的发行 额度。 4 、票面金额及发行价格： 本期 债券面值为 100 元，按面值平价发行。 5 、债券期限： 3 年 期 。 6 、债券利率及 其 确定方式： 本期 债券 票面利率将根据簿记建档结果，由发 行人与主承销商按照国家有关规定协商一致确定，在 本期 债券 存续期内固定不变 。 7 、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的 本期 债券 在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。 本期 债券 发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 8 、还本付息方式： 本期 债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 9 、计息期限：计息期限自 201 6 年 3 月 4 日至 2019 年 3 月 3 日。 10 、起息日： 本期 债券 的起息日为 2016 年 3 月 4 日。 11 、 付息日： 2017 年至 2019 年每年的 3 月 4 日为上一计息年度的付息日（如 遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息）。 1 2 、到期日： 本期 债券 的到期日为 2019 年 3 月 4 日。 1 3 、兑付日： 本期 债券 的兑付日为 2019 年 3 月 4 日（如遇法定节假日或休 息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 1 4 、付息、兑付方式： 本期 债券 本息支付将按照 本期 债券 登记机构的有关规 定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关 规定办理。 1 5 、发行方式：公开发行 。 1 6 、发行对象： 本期 债券 面向合格投资者公开发行 。 1 7 、担保方式： 本期 债券 无担保 。 1 8 、募集资金 与偿债保障金专项账户监管银行 ：发行人聘请 中信 银行股份有 限公司 合肥分行 作为 本期 债券 的募集资金与 偿债保障金专项账 户监管银行，发行 人在 中信 银行股份有限公司 合肥 四牌楼支行 开立募集资金与偿债保障金专项账 户 。 1 9 、偿债保障金：在债券付息日五个 工作日 前，发行人将应付利息全额存入 专项账户；在债券到期日十个 工作日 前，发行人将应偿付或可能偿付的债券本金 的 20% 以上存入偿债保障金专项账户，并在到期日五个 工作日 前将应偿付或可能 偿付的债券本息的全额存入偿债保障金专项账户。 20 、信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人 主体信用等级为 AA ， 本期 债券信用等级为 AA ，评级展望为稳定。 2 1 、主承销商、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。 2 2 、募集资金用途： 本期 债券的募集资金 拟用于偿还金融机构借款以及补充 公司营运资金 。 2 3 、承销方式： 由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销 。 2 4 、拟上市场所：上海证券交易所。 2 5 、新质押式回购 安排 ：公司 主体信用等级 为 AA ， 本期 债券 的信用等级为 AA ，符合进行新质押式回购交易的基本条件， 本期 债券 新质押式回购相关申请 尚 需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。 2 6 、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期 债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、 本期 债券 发行及上市安排 （一） 本期 债券 发行时间安排 发行公告刊登日： 2016 年 3 月 2 日 。 发行首日： 2016 年 3 月 4 日 。 网下发行期限： 1 个工作日， 2016 年 3 月 4 日 。 （二） 本期 债券 上市安排 本期 债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于 本期 债券 上市交易的 申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 四、 本期债券 发行的有关机构 （一）发行人 名称：正奇安徽金融控股有限公司 法定代表人：俞能宏 住所：安徽省合肥市庐阳区阜南路 169 号招行大厦 12 - 15 层 联系人：岳莉莉 电话： 0551 - 62855680 传真： 0551 - 62612780 （二）主承销商 名称：国信证券股份有限公司 法定代表人：何如 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 项目主办人：王雪 电话： 010 - 88005340 传真： 010 - 88005099 （三）分销商 名称： 中信建投证券股份有限公司 法定代表人： 王常青 住所： 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 联系人： 王彬 电话： 010 - 65608390 传真： 010 - 65608445 （四 ）律师事务所 名称：安徽承义律师事务所 负责人：孙艺茹 住所：安徽省合肥市濉溪路 278 号财富广场首座 15 层 经办律师：孙艺茹、李婷婷 电话： 0551 - 65609815 传真： 0551 - 65608051 （五 ）会计师事务所 名称： 瑞华会计师事务所（ 特殊普通合伙） 负责人： 顾仁荣 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 经办会计师： 苗策、张富根 电话： 010 - 88095855 传真： 010 - 88091190 （六 ） 评级机构 名称：联合信用评级有限公司 法定代表人： 吴金善 住所： 天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508 经办人员： 周馗、 陈凝 电话： 010 - 85172818 传真： 010 - 85171273 （七 ） 债券受托管理人 名称：国信证券股份有限公司 法定代表人：何如 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 项目主办人：王雪 电话： 010 - 88005340 传真： 010 - 88005099 （八 ）募集资金与偿债保障金专项账户监管银行 名称： 中信 银行股份有限公司合肥分行 负责人： 李刚 住所： 合肥市徽州大道 369 号东方广场南区 4 号楼 联系人： 卢玮炜 电话： 0551 - 62679668 传真： 0551 - 62679668 （ 九 ）申请上市的证券交易所 名称：上海证券交易所 总经理：黄红元 住所：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦 电话： 021 - 68808888 传真： 021 - 68804868 （ 十 ）公司债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总经理：高斌 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 电话： 021 - 38874800 传真： 021 - 58754185 （十 一 ）主承销商收款银行信息 银行账户：国信证券股份有限公司 开户行：工商银行深圳市分行深港支行 账号： 4000029129200281834 大额支付系统号： 102584002910 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之 间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。 六、认购人承诺 购买 本期债券 的投资者（包括 本期债券 的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得 本期债券 的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对 本期债券 项下权利义务的所有规定并受其约束； （二） 本期债券 的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三） 本期债券 发行结束后，发行人将按照上交所相关规定办理 本期债券 的 交易流通事宜，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第三节 风险因素 投资者在评价和购买发行人本次发行的公司债券时，除本募集说明书所载其 他各项资料外，还应特别审慎地考虑下述各项风险因素。 一、 本期债券 的投资风险 （一）利率风险 由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家施行的经济政策、金融政策以及 国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。由 于 本期债券 期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使 本 期债券 投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。 （二）流动性风险 本期债券 发行结束后，公司将按照上交所相关规定申请办理交易流通事宜， 由于 本期债券 仅面向合格投资 者 发行，公司无法保证 本期债券 会在债券二级市场 有活跃的交易。因此，投资者将可能面临一定的流动性风险。 （三）偿付风险 本期债券 的期限 为 3 年 ，在债券存续期内，国内外宏观经济形势、资本市场 状况、国家相关行业政策等众多因素可能发生变化，从而对发行人的经营、财务 状况造成重大不利影响，使得发行人不能按期、足额支付 本期债券 本金和利息， 以致可能对债券持有人的利益造成一定影响。 （四） 本期债券 安排所特有的风险 发行人针对本次发行的公司债券制定了相应的偿债保障措施，但是在债券存 续期内可能由于经济政策、市场环境等不可控因素导致拟定的偿债保障措施无法 有效履行，进而影响 本期债券 持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前资产质量和流动性良好，现金获取能力较强，能够按时 偿付债务 本息，且发行人在近两年与银行、主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任 何重大违约。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行 所签订的合同、协议或其他承诺。如果公司在 本期债券 存续期内由于客观原因而 导致资信状况发生不利变化，将可能导致 本期债券 投资者面临公司的资信风险。 （六）评级风险 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA ， 本期 债 券 信用等级为 AA ，评级展望为稳定 。基于对公司主体长期信用以及 本期 债券偿 还能力的综合评估，联合评级认为， 本期 债券到期不能偿还的风险低。 在 本期债券 存续期内，若评级机构调低发行人主体信用级别 或者 本期债券 信 用等级 ，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。 二、发行人的相关风险 （一）经营风险 1 、客户信用风险 发行人的各项业务 主要 针对中小企业主体， 覆盖中小企业各个生命周期， 该 类企业客户多数处于公司初创期或者成长期，资产规模较小，财务资源有限，更 容易受不利的竞争、经济、监管条件所影响。相较拥有较长经营历史的大型企业， 该类客户可能增加发行人所承受的信用风险。由于近两年我国信用及经济环境严 峻变化，中小企业信用风险事件频现，发行人提供融资服务的 客户中也发生了担 保代偿或者贷款违约现象，使得发行人遭受了一定程度的经济损失。 发行人最近 一年及一期 发放贷款及垫款（包括小额贷款、 典 当贷款 、委托贷款 ） 的违约情况 及担保业务 的代偿情况有所 增加 。 2012年末、2013年末、2014年末和2015年9 月末，发行人对外发放的贷款和垫款中逾期贷款金额分别为480.00万元、623.70 万元、5,801.60万元和33,147.78万元，违约率分别为0.53%、0.25%、1.43%和 7.82%。2012年末、2013年末、2014年末和2015年9月末，发行人担保业务应 收代偿款余额分别为1,815.91万元、1,978.62万元、6,853.97万元和14,005.42 万元，累计担保代偿率分别为0.4%、0.32%、0.38%和0.8%。未来如果发行人提 供融资服务的中小企业持续出现更多的信用违约情况，发行人的盈利能力将会受 到重大不利影响。 2 、经营区域相对集中的风险 发行人的业务创立并且集中于安徽合肥地区， 目前诚正小贷、正奇租赁、西 藏善阵、正奇保理以及安徽唯源均可以在安徽省外开展业务 ，其余业务 则 受限于 安徽省内。 2014 年末，公司发放贷款和垫款（不含委托贷款）的总额为 27.60 亿元，其中 91.78% 的借款人位于安徽地区， 6.07% 的借款人位于深圳地区， 区域 集中度非常高。 如果安徽地区出现重大经济 下滑将可能影响该 地区的客户的财务 状况及偿还发行人所发放贷款的能力，发行人的财务状况及营运业绩可能因此受 到不利影响。 3 、亏损拨备不足以补偿实际亏损的风险 发行人按照业务监管要求以及自身风险控制要求计提了担保业务的准备金 以及 租赁和 贷款业务的减值损失。（ 1 ）截至 2014 年末，发行人对于担保业务计 提的未到期责任准备金余额 4 , 423.55 万元，担保赔偿准备金余额 1.43 亿元， 两 项 合计约 1.88 亿元；截至 2014 年末，发行人 担保业务 的未到期在保余额为 40. 46 亿元。（ 2 ）截至 2014 年末，发行人对于 贷款、委托贷款、其他应收款、长期应 收款等资产计提的坏账准备余额为 1.01 亿元。 （ 3 ）截至 2014 年末，发行人计提 的一般风险准备金余额为 0.40 亿元。 前述计提金额一定程度上依赖于公司对于 坏账的评估和预期，如果最终发行人的评估和预期与实际情况有差异，发行人的 亏损拨备未必能足以覆盖实际亏损，届时发行人需要计提额外的拨备或者准备金， 从而对发行人的盈利能力造成不利影响。 4 、抵押品无法变现的风险 尽管发行 人在为客户提供融资服务时主要考察的是第一还款来源，即客户自 身的经营能力和偿债能力，但是通常发行人也会要求客户提供一定的资产作为贷 款抵押品或者反担保物。 2014 年末，发行人发放贷款和垫款 总额 40.53 亿元， 其 中贷款总额 27.60 亿元，委托贷款总额 12.93 亿元 ； 在贷款类别中， 抵押贷款和 质押贷款总额 12.36 亿元； 在委托贷款类别中 ，抵押委托贷款和质押委托贷款总 额 12.34 亿元 ； 由此可见抵押贷款和质押贷款的比例较高。 该等抵押品 或者质押 品的价值或会因多项因素而下跌， 包括影响整体中国经济及房地产及金融市场的 因素。此外，变卖或以其他方式变现借款人抵押品 或者质押品 价值的程序可能耗 时 较长 ，甚至最终未能成功，而执行过程在法律上 亦 可能存在不确定性。此外， 发行人的清偿次序可能会在其他有较高清偿次序的债权人之后。如果提供抵押品 或质押品 的借款人违约，发行人只能在较高清偿次序债权人获全额支付后方可变 现抵押品 或质押品 的抵押权益，因此发行人可能面临更高的信用风险。发行人无 法保证能够按预期及时或 足额 获得抵押品 或者质押品 的价值。 5 、资本规模 以及外部融资渠道 无法满足业务扩张需求的风险 公司开展的 各项类金融业务规模与其相应的资本规模均有不同的监管要求， 根据 2010 年 3 月 8 日施行的 《融资性担保公司管理暂行办法》， “ 融资性担保公 司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的 10 倍 ” 。 根据 2014 年 3 月 1 日施 行的《安徽省融资担保公司管理办法（试行）》， “ 对近两年监管评价和信用评级 保持良好以上的融资担保公司，可以适当放宽其融资担保责任余额占净资产的比 例，但最高不得超过 15 倍 ” 。 2008 年 5 月，银监会和中国人民银行联合发布了 《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔 2008 〕 23 号），该意见中规定 小额贷款公司资金 来源被限定在股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过 两个银行等金融机构的融入资金，且从银行等金融机构获得的融入资金不得超过 资本净额的 50% ，这就从根本上限制了小额贷款公司的资金规模。 中长期内发行 人的资本增加渠道局限于股东的增资，如果发行人的股东不能及时为公司补充资 本，发行人的业务规模将受到 一定的 限制。 近两年发行人已经尝试通过银行、信 托、资产支持专项计划等多种方式借入资金， 根据 2013 年 5 月发布的 《安徽省 人民政府金融工作办公室关于同意合肥市国正小额贷款公司开展新业务试点的 批复》（ 皖金函〔 2013 〕 184 号 ） ，国正小贷可以从事资产转让业务，并 且可以 在 其净资产 50% 范围内向 大 股东借款，从而融资渠道得以拓宽。 但是发行人的融资 能力也受自身盈利能力、监管政策、信用评级、市场环境等多因素影响，始终存 在因资本和债务融资规模受限而限制业务规模扩张 的风险 。 6 、业务许可资质被中止从而无法正常经营业务的风险 发行人旗下子公司的小贷业务与租赁业务所获得的业务许可并无有效期设 置；经营典当业务的子公司安徽省金丰典当有限公司持有安徽省商务厅于 2014 年 12 月 30 日发放的典当经营许可证，该许可证的有效期为 6 年；经营担保业务 的子公司安徽创新 融资担保有限公司于 2013 年 9 月 2 日取得了安徽省人民政府 金融工作办公室发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，有效期 限至 2016 年 10 月 17 日。 本期债券 存续期间，若发行人因发生某些事项而导致 丧失部分业务许可资质，或者业务许可资质到期后无法及时续期，将直接影响发 行人的持续经营，从而对 本期债券 的 按时到期兑付 造成不利影响。 （二） 财务风险 1 、经营性现金流净额一直为负的风险 发行人 2012 年度、 2013 年度、 2014 年度以及 2015 年 1 - 9 月 合并口径的经 营活动产生的现金流量净额分别 为 - 2.75 亿元、 - 18.35 亿元、 - 20.94 亿元以及 - 5.31 亿元。经营活动产生的现金流量净额一直为负，主要因为发行人持续增加对外发 放贷款和垫款金额，这在类金融公司的业务扩张过程中是不可避免的情况。随着 业务规模 继续 增长，发行人经营性现金流量为负的情况可能会长期存在。如果未 来经营活动产生的现金流状况欠佳， 发行人只能通过投资活动或筹资活动取得的 资金以偿还到期债券，若 因不可控制因素导致发行人不能从预期的还款来源获得 足够资金，将会降低发行人的现金支付能力，从而增加 本期债券 的偿付风险。 2 、资产 负债率逐步增加的风险 发行人 2012 年末、 2013 年末、 2014 年末以及 2015 年 9 月末 合并口径 的资 产负债率 分别为 21.04% 、 54.77% 、 59.59% 和 6 5.29 % ，呈 逐渐 增加的趋势。由于 利用杠杆效应是发行人所从事类金融行业的特性之一，在业务规模扩张的 过程中 ， 公司必不可少的需要增加外部负债规模，从而 更有力 的促进业务发展。但是如果 发行人的客户出现较多信用风险，无法及时偿还发行人发放的贷款或者发行人代 偿资金，公司将面临资产与负债的不匹配 从 而导致现金流短缺，从而出现 本期债 券 的风险。 3 、短期偿债压力较大的风险 截至 2014 年末， 发行人合并报表口径的有息债务总余额为35.22亿元，包 含短期借款（18.43亿元）、一年内到期的长期借款（1.55亿元）以及长期借款 （15.24亿元）；截至2015年9月末，发行人合并报表口径的有息债务总余额 52.08亿元，包含短期借款（12.60亿元）、一年内到期的长期借款（7.93亿元）， 长期借款（26.79亿元）以及应付债券（4.77亿元），发行人短期应偿债金额较 大。发行人将通过收回发放的贷款回收现金，向控股股东联想控股寻求临时性的 流动性支持，同时也有多家商业银行对公司提供授信额度，发行人可以通过商业 银行借款筹集短期资金，用于偿还短期债务。但是如果公司对外发放的贷款出现 大面积违约，联想控股无法及时提供足额的流动性支持，或者商业银行终止与公 司的合作，发行人有可能无法在短时期内筹集足够多的资金偿还短期债务。 4、可供出售金融资产公允价值变动的风险 截至2014年末，发行人合并报表口径持有的可供出售金融资产账面价值为 3.60亿元，主要为发行人投资的权益类金融产品，其中按照公允价值计量的部分 账面价值为2.91亿元，按照成本计量的部分账面价值为0.69亿元。截至2015 年9月末，发行人合并报表口径持有的可供出售金融资产账面价值为9.61亿元， 较2014年末增加6.01亿元，增长幅度较大。鉴于发行人投资的主要为权益类金 融产品，并且绝大部分按照公允价值计量，如果所投资的产品公允价值发生较大 波动，将直接影响发行人持有的可供出售金融资产的账面价值，从而影响发行人 的财务状况。 5、EBITDA利息倍数持续下降的风险 发行人2012年-2014年度以及2015年1-9月合并口径的EBITDA利息倍数 分别为7.27倍，6.10倍，2.79倍以及1.82倍，总体来看EBITDA利息倍数持续 下降，2014年度下降最为明显。EBITDA利息倍数下降的主要原因是：一方面 发行人最近三年业务规模持续扩张，主动负债金额持续上升，利息支出不断增加； 另一方面发行人逐渐开展一些长期投资业务，这类业务的投资收益无法在当期实 现（部分收益将在年末确认），因此与当期的利息支出无法明确匹配。 （三 ） 管理风险 1、公司治理风险 公司已经制定了一套 较为 完整的公司治理制度， 但因 旗下涵盖经营小贷、租 赁、担保 、典当 等多项业务的多 家 子公司， 业务类型各异， 仍然需要更多时间和 更完善的制度规范内部管理体系。此外，类金融行业的特点是监管分散且变化迅 速，如果发行人不能根据市场动态以及监管变化而及时调整管理模式， 可能会影 响发行人的持续健康发展。 2 、人力资源风险 随着发行人的资产规模、业务规模、业务覆盖区域、业务内容、控股子公司 数量及员工数量不断扩大，管理架构将发生较大变化，发行人在财务、人员、资 源调配等方面的整体管理难度都会相应增加。发行人已采取各种措施加大人才引 进力度，并培养了一大批经验丰富的业务骨干，建立了较为完善的约束与激励机 制。但发行人在平稳发展过程中仍会面临人力资源不足、人才结构需不断适应业 务发展需要的挑战。若公司人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完 善，无法持续提供具有竞争力的就业环境和薪酬体系，将可能面临管理人员、核 心技术人才的流失，从而对公 司的核心竞争力造成不利影响。 （四）政策风险 1 、监管风险 发行人的担保及贷款业务、资本结构以及定价和拨备政策均受国家、省级部 门及地方法律、法规、政策及措施的监管。该 等 法律、法规、政策及措施由不同 的政府部门颁布，并可能由发行人经营所在各省内各个地方机构执行。因此，该 等法律、法规、政策及措施的诠释及执行存在的变化，可能导致发行人在产品创 新和业务弹性方面受限。鉴于该等法律、法规、政策及措施未来可能出现的变化， 若发行人未能及时进行调整，或未能完全符合适用法律、法规、政策及措施，则 会对发行人的业务活动及发展造成不利 影响。 2 、政府补贴风险 发行人因向中小企业提供信用担保获得政府补助。 2014 年度，发行人的营 业外收入中有 1,040 万元政府补助，均为地方财政和合肥市科技局提供的担保补 助。然而，若未来相关 补贴政策 改变，发行人与其子公司可能无法继续享有相同 的政府补贴待遇。 第四节 发行人及本期债券的资信状况 一、 本期 债券 信用评级情况 根据联合信用评级有限公司 2015 年 11 月 16 日出具的信用等级公告，发行 人 主体信用等级 为 AA ， 本期 债券 信用等级为 AA ， 评级展望为稳定 。基于对公 司主体长 期信用以及 本 期 债券 偿还能力的综合评估，联合评级认为， 本 期 债券 到 期不能偿还的风险低 。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 联合评级评定发行人的 主体信用等级 为 AA ，该级别的涵义为偿还债务的能 力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。联合评级评定本期债券的 信用等级为 AA 。基于对公司主体长期信用以及 本 期 债券 偿还能力的综合评估， 联合评级认为 ，本 期 债券到 期不能偿还的风险低。 （ 二 ） 评级报告的主要内容 1 、评级观点： 联合信用评级有限公司（以下简称 “ 联合评级 ” ）对正奇安徽金融控股有限公 司的评级，反映了发行人作为安徽省内影响力较大的综合性金融服务机构，多元 化金融业务协同发展，盈利能力持续增强，资本实力随着资本金增长有所提升。 同时，发行人系联想控股股份有限公司成员企业，联想控股在资本补充及风险防 范等方面对发行人支持力度较大。发行人通过不断完善内部管理，增强合法合规 意识，提升管理控制水平，调整资产和业务结构，近年来整体发展趋向良好。 联合评级也关注到发行人业务所处地域相对集中，融资租赁业务对资本金补 充有较强的需求，担保业务规模增速下降并有一定比例的代偿以及小额贷款业务 行业客户相对集中并存在一定比例的逾期等因素对发行人信用水平带来的不利 影响。 随着经济企稳回升，发行人各项业务的协同发展以及资本实力的提升，发行 人有望继续保持经营优势，收入和利润水平有望继续提高。联合评级对发行人的 评级展望为 “ 稳定 ” 。 基于对发行人主体长期信用以及 本期 债券偿还能力的综合评估，联合评级认 为， 本期 债券到期不能偿还的风险低 。 2 、优势： （ 1 ）发行人股东资本实力雄厚，在资金和风险控制方面给予发行人支持力 度较大。 （ 2 ）发行人多元化金融业务开展良好，各优势板块业务协同发展，金融平 台融资服务功能进一步完 善，综合实力不断提升。 （ 3 ）发行人资本规模相对较大，资本充足率较高，风险责任准备计提充分， 代偿能力较强。 3 、关注： （ 1 ）发行人各类金融业务主要集中于安徽省内，区域较为集中，不利于风 险分散。 （ 2 ）受经济下行压力影响，发行人担保业务规模增速有所放缓，担保业务 出现部分代偿，小额贷款业务存在一定比例的逾期。 （ 3 ）随着经营规模的扩张，发行人内部控制体系和相关制度有待进一步完 善。 （ 三 ）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求， 联合评级将在本 期 债券存续期内，在每年正奇安徽金融控股有限公司年报公告后 两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本 期 债券存续期内根据有关情况进行不定 期跟踪评级。 正奇安徽金融控股有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有 关财务报告以及其他相关资料。正奇安徽金融控股有限公司如发生重大变化，或 发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关 资料。 联合评级将密切关注正奇安徽金融控股有限公司的经营管理状况及相关信 息，如发现正奇安徽金融控股有限公司或本 期 债券相关要素出现重大变化，或发 现其存在或出现可能对信用等 级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有 关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本 期 债券的信用等 级。 如正奇安徽金融控股有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合 评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失 效，直至正奇安徽金融控股有限公司提供相关资料。 跟踪评级结果将在 联合评级 网站和交易所网站予以公布（交易所网站公布时 间不晚于 联合评级 网站），并同时报送正奇安徽金融控股有限公司、监管部门等。 （ 四 ）其他重要事项 2015 年 9 月 16 日 ，发行人成功发行了 “ 正奇安徽金融控股有限公司 2015 年 公司债券 ” （简称 “15 正奇债 ” ，债券代码 122462 ） ， 该期债券的评级机构为联合 信用评级有限公司，发行人的主体评级为 AA 级，与本期债券的主体评级无差异。 三、 发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 截至 2015 年 9 月末 ，公司共获得各商业银行累计授信总额 17.39 亿元，尚 未使用额度 0.67 亿元。 （二）近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 近三年，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过违 约现象。 （三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 截至 2015 年 9 月末 ，公司 通过各种形式向各类 金融机构 获得的 借款均按时 还本付息 ， 并未发生逾期或未偿付的现象。 其中，发行人通过发行债券、资产支 持专项计划等方式实现融资的情况如下： 1 、 2014 年 6 月 至 2015 年 1 月 ， 国正小贷 与 中英益利资产管理股份有限公 司 合作， 成功 发行了 “ 中英益利 - 国正小贷项目资产支持计划 ” ， 该资产支持计划 总 期限为 3 年， 总额度为 5 亿元，分 4 次发行，其中 2,000 万元为 劣后 部分，由 国正小贷自行认购。通过该资产支持计划，国正小贷实现 净融资额 4.8 0 亿元， 具体 情况如下： 借款人 贷款人 净融资金额（元） 起息日 到期日 合肥市国正小额贷 款有限公司 中英益利-国正小贷项目 资产支持计划 200,000,000.00 2014/6/10 计划结束日 合肥市国正小额贷 款有限公司 中英益利-国正小贷项目 资产支持计划 120,000,000.00 2014/11/7 计划结束日 合肥市国正小额贷 款有限公司 中英益利-国正小贷项目 资产支持计划 40,000,000.00 2014/11/19 计划结束日 合肥市国正小额贷 款有限公司 中英益利-国正小贷项目 资产支持计划 120,000,000.00 2015/1/7 计划结束日 合计 480,000,000.00 说明：上表中 “ 中英益利 - 国正小贷项目资产支持计划 ” 采取了分期发行方式，其到期日为该计划的结束 日，根据该资产支持计划的设计方案， 预计结束日为 2017 年 6 月 10 日 。 2 、 2015 年 2 月， 国正小贷与 计划管理人 德邦证券有限责任公司 开展 合作， “ 国正小贷一期资产支持专项计划 ” 在上海证券交易所挂牌上市 ，由联想控股提供 不可撤销连带责任担保 ，该专项计划发行总额为 5.1 0 亿， 总期限为 3 年，其中 1,000 万元为次级部分，由国正小贷自行认购。通过该资产支持专项计划，国正 小贷实现净融资额 5.00 亿元，具体情况如下： 借款人 贷款人 净融资金额 （元） 担保人 起息日 到期日 合肥市国正小额贷款有限公司 国正小贷一期资产 支持专项计划 500,000,000.00 联想控股股份有限公司 2015/2/10 2018/2/12 3 、 2015 年 6 月， “ 正奇租赁一期租赁资产支持专项计划 ” 正式设立，该 资产 支持专项计划总 规模 5 亿元 ，期限 3 年，由联想控股提供担保。其中 2,000 万元 为次级部分，由正奇租赁自行认购。通过该资产支持专项计划，正奇租赁实现净 融资额 48,000 万元， 具体情况如下： 借款人 贷款人 净融资金额 （元） 担保人 起息日 到期日 安徽正奇融资租赁有限公司 正奇租赁一期租赁 资产支持专项计划 480,000,000.00 联想控股股份有限公司 2015/6/9 2018/4/28 4 、 2015 年 9 月 16 日，正奇安徽金融控股有限公司在上海证券交易所成功 公开发行规模为 5 亿元的公司债券，该期债券期限为 3 年，具体情况如下： 债券名称 期限 发行规 模 票面 利率 主体 评级 债项 评级 担保人 担保人主 体评级 正奇安徽金融控股有限公司2015年公司债券 3年 5亿元 3.98% AA AAA 联想控股股份有限公司 AAA （四）征信情况 根据中国人民银行征信中心出具的《企业信用报告》，截至 2015 年 10 月 19 日，发行人未结清的贷款共计 11 笔，未结清银行承兑汇票 0 笔，均为正常类信 贷，无不良和关注类信贷信息。 （五） 本次发行后 累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资 产的比例 如果本期债券发行规模为 7 亿元， 本 次 发行后，发行人的累计公司债券余额 为 12 亿元。发行人 2015 年 9 月末 的净资产为 31.33 亿元，因此累计公司债券余 额占发行人最近一期净资产的比例为 38.30 % 。 （六）近三年 及一期 公司的主要财务指标 （合并口径） 主要财务数据或指标 2015 年 9 月末 （未 审计） 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 流动比率（倍） 2.53 2.31 2.25 5.18 速动比率（倍） 2.53 2.31 2.25 5.18 资产负债率 6 5.29 % 59.59% 54.77% 21.04% 主要财务数据或指标 （未完）  |