[年报]西水股份:2015年年度报告
公司代码：600291 公司简称：西水股份 内蒙古西水创业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郭予丰、主管会计工作负责人田鑫及会计机构负责人（会计主管人员）田鑫声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司 2015 年度利润分配预案：公司拟以总股本1,093,064,378股为基数，向全体股东每10股 派发现金红利0.31元（含税），共计派发现金红利33,884,995.72元（含税），剩余未分配利润结 转下一会计年度。公司本年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚需公司股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析 中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。 十、 其他 无。 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................ 4 第三节 公司业务概要 .......................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................. 10 第五节 重要事项 ................................................................................................................ 24 第六节 普通股股份变动及股东情况................................................................................... 35 第七节 优先股相关情况 ..................................................................................................... 44 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................................ 45 第九节 公司治理 ................................................................................................................ 52 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................. 55 第十一节 财务报告 ................................................................................................................ 58 第十二节 备查文件目录 ........................................................................................................ 99 第十三节 保险公司信息披露 ................................................................................................. 99 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国保监会 指 中国保险监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、西水股份 指 内蒙古西水创业股份有限公司 天安财险 指 天安财产保险股份有限公司 包头西水 指 包头市西水水泥有限责任公司 岩华贸易 指 包头市岩华贸易有限公司 北京裕达昌盛 指 北京裕达昌盛投资有限公司 包头裕达昌盛 指 包头市裕达昌盛投资管理有限公司 包头岩华 指 包头市岩华投资管理有限公司 正元投资 指 正元投资有限公司 明天控股 指 明天控股有限公司 北京新天地 指 北京新天地互动多媒体技术有限公司 上海德莱 指 上海德莱科技有限公司 新时代证券 指 新时代证券股份有限公司 中江信托 指 中江国际信托股份有限公司 银炬实业 指 上海银炬实业发展有限公司 绵世方达 指 北京绵世方达投资有限责任公司 德新景 指 深圳市德新景国际货运代理有限公司 SBI 指 日本SBI控股株式会社（SBI Holdings，Inc.） 武汉泰立 指 武汉泰立投资有限公司 上海浦高 指 上海浦高工程（集团）有限公司 陆家嘴集团 指 上海陆家嘴（集团）有限公司 湖北聚隆 指 湖北聚隆投资管理有限公司 浦东土控 指 上海浦东土地控股（集团）有限公司 深圳平安大华 指 深圳平安大华汇通财富管理有限公司 财通基金 指 财通基金管理有限公司 申万菱信 指 申万菱信基金管理有限公司 长信基金 指 长信基金管理有限责任公司 中信信诚 指 中信信诚资产管理有限公司 广发证券 指 广发证券股份有限公司 山东和信 指 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 通商律师 指 北京市通商律师事务所 中联评估 指 中联资产评估集团有限公司 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 内蒙古西水创业股份有限公司 公司的中文简称 西水股份 公司的外文名称 Xishui Strong Year Co.,Ltd Inner Mongolia 公司的外文名称缩写 XSSYIM 公司的法定代表人 郭予丰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 苏宏伟 塔娜 联系地址 内蒙古乌海市海勃湾滨河区世 景苑西4-21号 内蒙古乌海市海勃湾滨河区世景苑西4-21号 电话 0473-6953126 0473-6953126 传真 0473-6953126 0473-6953126 电子信箱 Xsgf_291@126.com zqtana@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 内蒙古乌海市 公司注册地址的邮政编码 016000 公司办公地址 内蒙古乌海市海勃湾滨河区世景苑西4-21号 公司办公地址的邮政编码 016000 公司网址 无 电子信箱 xishuigufen@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西水股份 600291 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 山东省济南市历下区经十路13777号中润世 纪广场18栋14层 签字会计师姓名 沈大智、路春霞 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 20,029,267,014.11 11,605,542,097.82 72.58 9,425,207,592.89 归属于上市公司股 东的净利润 177,814,116.43 85,221,934.66 108.65 71,811,642.47 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 60,507,726.58 36,044,009.68 67.87 24,190,170.28 经营活动产生的现 金流量净额 95,002,935,276.52 25,480,486,840.13 272.85 852,993,263.97 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 10,416,753,584.04 3,136,196,901.42 232.15 2,228,402,794.39 总资产 172,955,794,906.74 48,749,539,495.33 254.78 17,550,292,319.83 期末总股本 669,422,182.00 384,000,000.00 74.33 384,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.4631 0.2219 108.70 0.1870 稀释每股收益（元／股） 0.4631 0.2219 108.70 0.1870 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.1576 0.0939 67.84 0.0630 加权平均净资产收益率（%） 5.24 3.18 增加2.06个百 分点 3.14 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 1.78 1.34 增加0.44个百 分点 1.06 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 无。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 4,230,177,525.73 6,455,031,242.73 5,259,891,639.20 4,084,166,606.45 归属于上市公 司股东的净利 润 76,322,714.44 292,465,595.49 34,293,779.28 -225,267,972.78 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 50,630,717.02 202,263,534.62 33,916,900.30 -226,303,425.36 经营活动产生 的现金流量净 额 39,440,274,331.67 17,584,244,478.96 24,526,343,874.24 13,452,072,591.65 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -675,192.62 -90,326,977.81 -5,904,330.16 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 22,800,370.40 4,836,672.54 9,627,627.00 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 136,862,174.61 195,094,151.31 51,109,067.16 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 14,069,824.36 -1,814,234.27 -1,643,281.65 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 -31,933,606.24 -5,571,941.00 少数股东权益影响额 -15,667,513.75 15,400,136.60 4,330.84 所得税影响额 -40,083,273.15 -42,078,217.15 合计 117,306,389.85 49,177,924.98 47,621,472.19 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 可供出售金融资产 29,351,716,002.51 96,250,570,778.98 66,898,854,776.47 9,799,885,210.44 以公允价值计量且 其变动计入当期损 151,449,696.00 1,624,665,896.95 1,473,216,200.95 96,125,070.75 益的金融资产 合计 29,503,165,698.51 97,875,236,675.93 68,372,070,977.42 9,896,010,281.19 十二、 其他 保险业务主要会计数据和财务指标： 项目 2015年 2014年 已赚保费（元） 9,161,115,970.89 9,781,707,697.62 已赚保费增长率(%) -6.34 14.57 投资收益率(%)注1 8.15 7.31 未到期责任准备金（元） 5,176,668,376.94 4,514,639,592.60 未决赔款准备金（元） 3,974,703,989.08 3,779,038,903.81 赔付支出（元） 6,971,196,471.08 6,448,394,693.75 综合成本率(%)注2 99.95 99.86 综合赔付率(%)注3 60.47 61.22 偿付能力充足率(%) 212.70 172.11 注： 1、投资收益率=(投资收益+公允价值变动收益-利息支出-投资资产资产减值损失)/投资资产月平均 数 2、综合成本率=（赔付支出-摊回赔付支出+提取保险责任准备金-摊回保险责任准备金+分保费用+ 保险业务营业税金及附加+手续费及佣金支出+保险业务业务及管理费-摊回分保费用）/已赚保费 3、综合赔付率=（赔付支出-摊回赔付支出+提取保险责任准备金-摊回保险责任准备金）/已赚保 费 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期，公司的业务主要集中在子公司天安财险。子公司包头西水水泥因停产，业务处于停 顿阶段，其他新成立的两家子公司尚未开展新业务。天安财险保险主营业务为通过向企业、个人 等客户销售保险产品，获取保费收入；取得保费收入后，根据监管规定和自身控制风险的要求， 对于部分已承保风险进行再保险；通过对未来赔付责任评估提取保险责任准备金，以满足未来赔 付的要求，同时将保险资产进行投资，从而通过承保及投资获取利润。 天安财险经营的主要产品包括传统财产险和投资型理财险两大方面。其中，传统财产险包括 机动车辆保险、非机动车辆保险（企业及家庭财产保险、责任险、保证险、货运险、工程险、船 舶险、信用险、特殊风险、农业险）以及短期意外健康保险。投资型保险是在对客户家庭财产或 人身安全进行一定保障的基础上提供到期固定收益理财的服务，2015年天安财险销售的投资型保 险包括：“保赢1号”投资型家庭财产保险一年期、二年期、三年期，“保赢1号”投资型家用 驾车人员意外伤害保险一年期、二年期、三年期，“保赢1号”投资型交通意外伤害保险一年期、 二年期、三年期保险产品。 根据中国上市公司协会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司的主营业务属于保 险及其他。2015年产险行业整体平稳发展、承保盈利状况同比向好、投资收益水平上升但波动幅 度加大。产险市场运行呈现五个方面的特点：一是宏观经济增速整体放缓，与实体经济相关的传 统财产险业务发展增速略微下调；二是行业性的保险利好政策陆续出台，责任险、农业险、大病 保险、信用保证险等政策支持型险种获得良好发展机遇；三是行业承保盈利水平同比有所提升； 四是以“互联网+”为核心的新经济模式迅速发展，保险市场主体的创新驱动意识更为强化；五是 保险市场主体的投资收益水平同比有所上升，但2015年资本市场波动较大，对保险公司投资收益 水平带来的波动风险相应加大。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 主要资产 年末较年初变 动比例（%） 年末较年初增减变化说明 货币资金 775.94 主要是本期天安财险投资型保险业务增加较快，货币 资金存量增加所致。 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产 972.74 主要是本期天安财险证券投资基金增加所致。 买入返售金融资产 1,950.31 主要是本期天安财险买入返售投资产品增加所致。 其他应收款 389.32 主要是本期天安财险预付股权购买款和基金赎回款增 加所致。 应收分保未到期责任准 备金 112.07 主要是本期天安财险分出保费增加所致。 应收分保未决赔款准备 金 123.32 主要是本期天安财险分出保费增加所致。 可供出售金融资产 227.92 主要是本期天安财险股票及证券投资基金增加所致。 持有至到期投资 43.41 主要是本期天安财险持有的企业债券增加所致。 贷款和应收款项 -100.00 主要是本期天安财险信托计划减少所致。 存出资本保证金 42.25 主要是本期天安财险增资后，根据监管要求相应增加 存出资本保证金所致。 固定资产 58.96 主要是本期天安财险经营性固定资产增加所致。 在建工程 337.29 主要是本期天安财险购买信息系统所致。 无形资产 1,339.14 主要是本期天安财险购买土地使用权所致。 长期待摊费用 68.97 主要是本期天安财险办公职场装修所致。 其中：境外资产405,456.63（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为2.34%。 三、 报告期内核心竞争力分析 在经营模式方面，天安财险目前实施传统财产险与理财险业务并重的“双轮驱动”模式，传 统财产险业务持续实现承保盈利，理财险投资收益稳定较好，有利于在整体经营效益良好的前提 下，实现总资产规模的快速提升。传统财产险和投资型理财产品，都是公司在满足客户风险保障 和财富管理需求基础上，获取稳定较好收益的重要业务领域。 天安财险网点数量在中等保险公司中名列前茅，尤其是在中西部和基层市场的经营网点是其 它中小型保险公司所不具备的资源。 在客户资源方面，经过多年经营，涵盖了党政机关、科研院所、各级各类学校、大中型国有 企业、地方国有企业、民营企业和个体用户等各种经济主体，承保所涉及的行业也几乎覆盖了国 民经济的各个环节。天安财险拥有的相对稳定的客户资源将对其未来发展起到积极的稳定作用。 在产品体系方面，公司建立了覆盖产险全部大类险种的保险产品体系。在车险领域坚持盈利 导向下的精细化品质管控和差异化资源配置。在非车险领域坚持专业化的风险管控与业务优选， 成功参与承保一系列有社会影响的重大项目和民生工程项目。 在风控合规管理方面，建立了较为完备的内控体系、全面风险管理体系、法律合规管理体系 和稽核审计体系，持续完善符合“事前预防、事中管控、事后监督”要求的全流程经营风险防控 体系。 在投资管理方面，天安财险已经获得信用风险管理能力、股票投资管理能力、不动产投资能 力、股权投资能力的备案，以及开展保险资金境外投资业务、进入全国银行间同业拆借市场的批 复，是中型财产保险公司中投资资格最全面的公司之一。公司在资产管理的组织架构、专业队伍、 系统配置、制度流程、风险控制等各方面设置了严格的标准，拥有较强的资产管理能力和风险控 制能力。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015 年是公司发展历程中具有里程碑意义的一年。公司以非公开发行股票为工作重点和主线， 积极的开展各项工作，取得了显著成绩，2015年11月25日“公司发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金”获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会有条件通过。公司成功的通过资 产重组由传统行业转变成保险行业，实现了公司良好的发展态势。本次交易完成后，公司持有天 安财险 50.87%股权。 2015年天安财险总资产和净资产规模快速增长，偿付能力充足，天安财险整体体量、行业地 位和影响力快速上升。总资产从2014年末的454.4亿元快速增长到2015年末的1695.4亿元，在 财产保险公司中排名第四位；净资产从2014年末的66.3亿元增长到2015年末的127.0亿元。2015 年末天安财险偿付能力充足率保持充足Ⅱ类。 天安财险2015年12月31日的偿付能力充足率保持在充足Ⅱ类水平，较2014年末上升40 个百分点，最低资本较2014年末增长39.34亿元。天安财险在2015年3月完成45.72亿元增资， 9月成功发行资本补充债53亿，使得实际资本大幅提升，较2014年末增加93.94亿元，偿付能 力充足率增长至212.7%。 报告期内，公司实现营业总收入2,002,926.70万元，比上年同期增加了72.58%；实现归属 于上司公司股东的净利润17,781.41万元，比上年同期增加108.65%。报告期内，公司期初持有 兴业银行股票144,129,998股，本期出售所持兴业银行股票7,523,222股，期末持有兴业银行股 票136,606,776股，以2015年12月31日兴业银行股票收盘价17.07元/股确认可供出售金融资 产的期末公允价值。报告期，公司收到兴业银行分红7,786.59万元，出售股票收益13,686.22 万元，全部计入当期利润总额。 2016年公司将继续参与天安财险的增资工作，发挥上市公司的资本平台优势，加大对天安财 险的支持力度。 二、报告期内主要经营情况 报告期内公司的主营业务主要为保险业务。全年实现营业收入2,002,926.70万元，比上年同 期增加了72.58 %，实现归属于母公司的净利润为17,781.41万元，比上年同期增加了108.65%， 主要原因是本期投资收益增加幅度较大。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 20,029,267,014.11 11,605,542,097.82 72.58 营业成本 19,303,256,968.50 11,359,241,670.21 69.93 销售费用 管理费用 财务费用 经营活动产生的现金流量净额 95,002,935,276.52 25,480,486,840.13 272.85 投资活动产生的现金流量净额 -77,257,145,119.28 -23,837,857,749.73 -224.09 筹资活动产生的现金流量净额 15,577,579,458.91 2,184,811,523.81 612.99 研发支出 说明：财务费用是非保险业务的科目，已包括在营业成本科目中。 1、 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 报告期公司营业收入和营业成本分部情况如下： 单位：万元 币种：人民币 项目 营业收入 营业支出 营业收入比上年 增减（%） 营业支出比上 年增减（%） 保险业务 1,981,409.88 1,919,975.27 74.76 70.99 水泥业务 863.26 -100.00 -82.19 总部业务 21,516.82 9,050.17 -17.80 10.04 其他业务 437.00 不适用 合计 2,002,926.70 1,930,325.70 保险业务收入：2015年，公司保险业务收入稳步增长。 保险业务收入分险种如下： 单位：万元 币种：人民币 险种 2015年 2014年 金额 占比（%） 金额 占比（%） 车险 1,069,865.21 82.90 953,474.27 85.42 非机动车辆保险 137,769.33 10.67 107,218.74 9.60 意外与健康保险 82,956.88 6.43 55,570.26 4.98 合计 1,290,591.42 100.00 1,116,263.27 100.00 车险：保费收入由2014年的95.35亿元增加至2015年的106.99亿元，增长12.21%。主要原因是 依托有利的市场环境，天安财险同时加强业务结构调整，来自代理渠道、电话销售渠道和车商渠 道的车险保费收入持续稳定增长。 非机动车辆保险：保费收入由2014年的10.72亿元增加至2015年的13.78亿元，增长28.49%。 主要原因是天安财险2015年加强业务结构调整，加大非车险业务推动力度，使非车险业务快速发 展。 意外与健康保险：意外与健康保险快速发展，保费收入由2014年的5.56亿元增加至2015年的 8.30亿元，增长49.28%。 保险业务收入分地区如下： 单位：万元 币种：人民币 项目 2015年度 2014年度 金额 占保险业务 收入比例（%） 金额 占保险业务收入比例 （%） 浙江省分公司 135,071.07 10.47 117,037.55 10.48 江苏省分公司 108,511.97 8.41 85,990.92 7.70 广东省分公司 102,076.22 7.91 86,704.68 7.77 山东省分公司 97,643.83 7.57 85,568.85 7.67 安徽省分公司 95,126.24 7.37 77,756.32 6.97 河南省分公司 62,256.14 4.82 48,687.53 4.36 辽宁省分公司 52,807.71 4.09 50,119.11 4.49 四川省分公司 48,142.14 3.73 39,741.37 3.56 贵州省分公司 41,702.18 3.23 33,400.95 2.99 湖北省分公司 41,286.43 3.20 41,364.59 3.71 其他地区 505,967.49 39.20 449,891.40 40.30 合计 1,290,591.42 100.00 1,116,263.27 100.00 2015年，天安财险经营的所有商业保险产品中，保费收入居前五位的险种如下，这五大类商 业险种保费收入合计占天安财险2015年保费收入的95.93%。 单位：万元 币种：人民币 险种 已赚保费 保险业务收 入 赔付总支出 承保利润 机动车辆险 750,403.33 1,069,865.21 608,472.28 -5,769.72 意外险 41,699.18 50,372.24 19,025.58 439.98 企业财产保险 25,540.31 44,299.58 25,089.88 -2,109.68 责任保险 29,853.51 40,994.13 16,712.77 -5,993.40 健康险 30,770.49 32,584.65 12,296.63 4,600.90 (2). 成本分析表 单位：万元 赔款支出 险种 2015年 2014年 金额 占比（%） 金额 占比（%） 车险 608,472.28 87.29 579,846.41 89.93 非机动车辆保险 57,293.63 8.22 40,592.04 6.30 意外与健康保险 31,322.20 4.49 24,324.80 3.77 合计 697,088.11 100.00 644,763.25 100.00 车险业务赔款支出由2014年的57.98亿元增加至2015年的60.85亿元，增长4.94%，主要原因 是该项业务保费收入增加。 非机动车辆保险业务赔款支出由2014年的4.07亿元增加至2015年的5.73亿元，增长40.96%， 主要原因是公司大力发展非车险业务，该项业务保费收入增长较快。 意外与健康保险业务赔款支出由2014年的2.43亿元增加至2015年的3.13亿元，增长28.77%， 主要原因公司大力发展人身险业务，该项业务保费收入增长较快。 保险业务手续费支出 单位：万元 险种 2015年 2014年 车险 121,183.08 91,265.64 非机动车辆保险 17,687.62 15,160.65 意外与健康保险 13,095.02 9,623.43 合计 151,965.72 116,049.72 手续费支出占保费收入的比例（%） 11.79 10.41 手续费支出由2014年的11.60亿元增加至2015年的15.20亿元，增长30.95%。手续费支出占 保费收入的比例由2014年的10.41%增加到2015年的11.79%，主要原因是保费收入增长，同时市 场整体手续费率有所上升。 2、 费用 单位:元 项目 本期发生额 上期发生额 差额 增减比例（%） 财务费用 47,958,152.59 74,462,913.48 -26,504,760.89 -35.59 所得税费用 274,656,243.10 -252,418,464.03 527,074,707.13 208.81 财务费用减少的主要原因是本期公司短期借款额度及利率下降所致。 所得税费用增加的主要原因是本期应交企业所得税增加所致。 3、 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 本期资本化研发投入 17,977,918.25 研发投入合计 17,977,918.25 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.09 公司研发人员的数量 36 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.18 研发投入资本化的比重（%） 100.00 情况说明 无 4、 现金流 现金流量表项目： 单位： 元 币种： 人民币 项目 本期发生额 上期发生额 差额 增减比例（%） 销售商品、提供劳 务收到的现金 5,664,617.53 -5,664,617.53 -100.00 保户储金及投资款 净增加额 99,873,483,094.04 26,035,709,169.32 73,837,773,924.72 283.60 收到的税费返还 247,860.00 -247,860.00 -100.00 收到其他与经营活 动有关的现金 170,070,709.12 77,283,532.34 92,787,176.78 120.06 购买商品、接受劳 务支付的现金 31,662,049.81 -31,662,049.81 -100.00 支付再保险业务现 金净额 11,861,709.52 228,687,143.19 -216,825,433.67 -94.81 支付利息、手续费 及佣金的现金 3,858,134,258.87 1,541,656,024.46 2,316,478,234.41 150.26 支付给职工以及为 职工支付的现金 2,766,716,982.61 2,007,244,192.64 759,472,789.97 37.84 支付其他与经营活 动有关的现金 2,738,550,102.25 1,253,283,240.17 1,485,266,862.08 118.51 收回投资收到的现 金 850,838,855,927.39 14,011,160,214.28 836,827,695,713.11 5,972.58 取得投资收益收到 的现金 3,917,260,285.19 974,533,324.52 2,942,726,960.67 301.96 处置固定资产、无 形资产和其他长期资 产收回的现金净额 1,698,670.03 -1,698,670.03 -100.00 收到其他与投资活 动有关的现金 1,332,942,119,014.26 200,684,983,013.31 1,132,257,136,000.95 564.20 购建固定资产、无 形资产和其他长期资 产支付的现金 1,473,368,399.72 146,575,236.99 1,326,793,162.73 905.20 投资支付的现金 910,497,441,803.65 38,275,571,734.88 872,221,870,068.77 2,278.80 取得子公司及其他 营业单位支付的现金 净额 334,634,142.75 334,634,142.75 支付其他与投资活 动有关的现金 1,352,649,936,000.00 201,088,086,000.00 1,151,561,850,000.00 572.67 吸收投资收到的现 金 11,472,837,929.36 1,999,999,999.50 9,472,837,929.86 473.64 取得借款收到的现 金 490,000,000.00 1,169,020,001.50 -679,020,001.50 -58.08 发行债券收到的现 金 5,300,000,000.00 1,300,000,000.00 4,000,000,000.00 307.69 收到其他与筹资活 动有关的现金 27,676,520,906.44 40,088,379,742.60 -12,411,858,836.16 -30.96 分配股利、利润或 偿付利息支付的现金 180,498,944.84 85,443,286.60 95,055,658.24 111.25 支付其他与筹资活 动有关的现金 28,082,260,434.87 40,860,144,901.23 -12,777,884,466.36 -31.27 变动原因： 销售商品、提供劳务收到的现金减少的主要原因是本期未发生水泥销售业务所致。 保户储金及投资款净增加额增加的主要原因是本期天安财险投资型保险业务增加所致。 收到的税费返还减少的主要原因是公司本期未收到退税款所致。 收到其他与经营活动有关的现金增加的主要原因是本期收到利息及政府补助增加所致。 购买商品、接受劳务支付的现金减少的主要原因是是包头西水停产所致。 支付再保险业务现金净额减少的主要原因是本期天安财险再保摊回增加所致。 支付利息、手续费及佣金的现金增加的主要原因是本期天安财险业务增长所致。 支付给职工以及为职工支付的现金增加的主要原因是本期天安财险业务增长相应业务绩效增加所致。 支付其他与经营活动有关的现金增加的主要原因是本期天安财险投资型保险业务增长相应费用增加所致。 收回投资收到的现金增加的主要原因是本期出售投资增加所致。 取得投资收益收到的现金增加的主要原因是本期收到基金和债券收益增加所致。 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少的主要原因是本期未处置固定资产。 收到其他与投资活动有关的现金增加的主要原因是本期买入返售金融资产收到的现金增加所致。 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加的主要原因是本期支付土地出让金及营业用房增加所 致。 投资支付的现金增加的主要原因是本期天安财险投资股票、债券等增加所致。 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加的主要原因是本期天安财险投资长期股权投资增加所致。 支付其他与投资活动有关的现金增加的主要原因是本期买入返售金融资产支付的现金增加所致。 吸收投资收到的现金增加的主要原因是本期公司收到非公开发行股票款及天安财险收到增资款所致 取得借款收到的现金减少的主要原因是本期公司对外借款减少所致。 发行债券收到的现金增加的主要原因是本期天安财险收到发行资本补充债券款所致。 收到其他与筹资活动有关的现金减少的主要原因是本期卖出回购金融资产收到的现金减少所致。 分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加的主要原因是本期支付的债券利息增加所致。 支付其他与筹资活动有关的现金减少的主要原因是本期回购金融资产支付的现金减少所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 37,595,186,742.09 21.74 4,291,976,139.78 8.80 775.94 货币资金增加的主要原因是本期天安 财险投资型保险业务增加较快，货币资 金存量增加所致。 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 1,624,665,896.95 0.94 151,449,696.00 0.31 972.74 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产增加的主要原因是本期 天安财险证券投资基金增加所致。 买入返售金融资产 20,920,100,000.00 12.10 1,020,340,000.00 2.09 1,950.31 买入返售金融资产增加的主要原因是 本期天安财险买入返售投资产品增加 所致。 其他应收款 738,627,448.78 0.43 150,949,311.99 0.31 389.32 其他应收款增加的主要原因是本期天 安财险预付股权购买款和基金赎回款 增加所致。 应收代位追偿款 326,181.29 0.00 814,250.09 0.00 -59.94 应收代位追偿款减少的主要原因是天 安财险加强了代位追偿款的清理，收回 了部分代位追偿款所致。 应收分保未到期责 任准备金 837,808,619.62 0.48 395,066,320.65 0.81 112.07 应收分保未到期责任准备金增加的主 要原因是本期天安财险分出保费增加 所致。 应收分保未决赔款 准备金 681,923,045.71 0.39 305,358,463.98 0.63 123.32 应收分保未决赔款准备金增加的主要 原因是本期天安财险分出保费增加所 致。 可供出售金融资产 96,250,570,778.98 55.65 29,351,716,002.5 60.21 227.92 可供出售金融资产增加的主要原因是 1 本期天安财险股票及证券投资基金增 加所致。 持有至到期投资 3,092,456,875.76 1.79 2,156,403,408.34 4.42 43.41 持有至到期投资增加的主要原因是本 期天安财险持有的企业债券增加所致。 贷款和应收款项 2,378,640,000.00 4.88 -100.00 贷款和应收款项减少的主要原因是本 期天安财险信托计划减少所致。 存出资本保证金 1,986,232,539.20 1.15 1,396,250,341.60 2.86 42.25 存出资本保证金增加的主要原因是本 期天安财险增资后，根据监管要求相应 增加存出资本保证金所致。 固定资产 526,538,918.98 0.30 331,247,797.04 0.68 58.96 固定资产增加的主要原因是本期天安 财险经营性固定资产增加所致。 在建工程 40,900,755.58 0.02 9,353,295.70 0.02 337.29 在建工程增加的主要原因是本期天安 财险购买信息系统所致。 无形资产 1,287,583,993.88 0.74 89,468,772.22 0.18 1,339.14 无形资产增加的主要原因是本期天安 财险购买土地使用权所致。 长期待摊费用 40,249,527.83 0.02 23,821,217.46 0.05 68.97 长期待摊费用增加的主要原因是本期 天安财险办公职场装修所致。 卖出回购金融资产 款 391,000,000.00 0.80 -100.00 卖出回购金融资产款减少的主要原因 是本期天安财险卖出回购金融资产减 少所致。 预收保费 404,236,247.62 0.23 291,881,151.47 0.60 38.49 预收保费增加的主要原因是本期收款 但未起保的保单增加所致。 应付手续费及佣金 641,591,811.59 0.37 233,764,750.61 0.48 174.46 应付手续费及佣金增加的主要原因是 本期天安财险业务增长所致。 应付分保账款 1,546,342,312.65 0.89 604,767,927.73 1.24 155.69 应付分保账款增加的主要原因是本期 天安财险分出保费增加所致。 应付职工薪酬 598,082,160.57 0.35 377,151,888.10 0.77 58.58 应付职工薪酬增加的主要原因是本期 公司应付的工资、奖金、津贴和补贴增 加所致。 应交税费 815,306,842.05 0.47 193,067,941.54 0.40 322.29 应交税费增加的主要原因是本期应交 的营业税和企业所得税增加所致。 应付利息 87,548,221.11 0.05 32,126,642.32 0.07 172.51 应付利息增加的主要原因是本期天安 财险应付债券利息增加所致。 其他应付款 2,614,392,821.03 1.51 243,620,162.46 0.50 973.14 其他应付款增加的主要原因是本期天 安财险投资未结算款项增加所致。 应付赔付款 54,105,012.47 0.03 103,651,838.26 0.21 -47.80 应付赔付款减少的主要原因是本期天 安财险赔款支出速度提高所致。 保户储金及投资款 126,699,369,157.00 73.26 25,925,934,250.07 53.18 388.70 保户储金及投资款增加的主要原因是 本期天安财险投资型保险业务增加所 致。 保费准备金 771,817.44 0.00 342,122.31 0.00 125.60 保费准备金增加的主要原因是本期计 提农业保险大灾准备金所致。 应付债券 6,588,173,375.84 3.81 1,730,000,000.00 3.55 280.82 应付债券增加的主要原因是本期天安 财险发行资本补充债券所致。 递延所得税负债 1,098,553,696.69 0.64 732,785,663.90 1.50 49.91 递延所得税负债增加的主要原因是本 期可供出售金融资产公允价值增加所 致。 其他负债 482,388,512.84 0.28 218,750,264.96 0.45 120.52 其他负债增加的主要原因是本期预收 保户储金和保险保障基金增加所致。 股本 669,422,182.00 0.39 384,000,000.00 0.79 74.33 股本增加的主要原因是本期公司非公 开发行新股股票所致。 资本公积 6,973,614,347.01 4.03 321,604,458.62 0.66 2,068.38 资本公积的主要原因是本期公司非公 开发行新股股票溢价所致。 少数股东权益 11,254,419,503.60 6.51 5,559,896,950.80 11.41 102.42 少数股东权益增加的主要原因是本期 天安财险增资所致。 其他说明 无 (四) 行业经营性信息分析 2015年行业发展概况 2015 年，保险业务维持稳定高增长，同时业务结构不断优化、业务内含价值不断提高，经营 业绩大幅提升、投资再创佳绩。 1、原保险保费收入24282.52亿元，同比增长20.00% 产险公司原保险保费收入8423.26亿元，同比增长11.65%；寿险公司原保险保费收入15859.13 亿元，同比增长24.97%。 产险业务原保险保费收入7994.97亿元，同比增长10.99%；寿险业务原保险保费收入13241.52 亿元，同比增长21.46%；健康险业务原保险保费收入2410.47亿元，同比增长51.87%；意外险业 务原保险保费收入635.56亿元，同比增长17.14%。 产险业务中，交强险原保险保费收入1570.98亿元，同比增长10.74%；农业保险原保险保费 收入为374.90亿元，同比增长15.08%。另外，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独 立账户本年新增交费8324.45亿元，同比增长97.91%。 2、赔款和给付支出8674.14亿元，同比增长20.20% 产险业务赔款4194.17亿元，同比增长10.72%；寿险业务给付3565.17亿元，同比增长30.67%； 健康险业务赔款和给付762.97亿元，同比增长33.58%；意外险业务赔款151.84亿元，同比增长 18.24%。 3、资金运用余额111795.49亿元，较年初增长19.81% 银行存款24349.67亿元，占比21.78%；债券38446.42亿元，占比34.39%；股票和证券投资 基金16968.99亿元，占比15.18%；其他投资32030.41亿元，占比28.65%。 4、总资产123597.76亿元，较年初增长21.66% 产险公司总资产18481.13亿元，较年初增长31.43%；寿险公司总资产99324.83亿元，较年 初增长20.41%；再保险公司总资产5187.38亿元，较年初增长47.64%；资产管理公司总资产352.39 亿元，较年初增长46.44%。 5、净资产16089.70亿元，较年初增长21.38% 6、养老保险公司企业年金受托管理资产4168.8亿元，投资管理资产3525.51亿元。 （上述数据来源于中国保险监督管理委员会网站www.circ.gov.cn）。 产险行业发展形势预判 从宏观经济形势看，预计2016年将延续平稳增长、结构优化的新常态运行，整体仍面临一定 的下行压力。预计全年GDP增速约6.5-7%，宏观经济稳定发展将为产险行业发展提供广阔的市场 机遇。 从行业发展态势看，预计产险行业2016年将保持平稳增长，全年保费增速将在10%以上。主 要受新车销量增速放缓的影响，车险保费增速可能比2015年有所降低。传统非车险受宏观经济增 速趋缓的影响，预计整体增速不高，但信用保证险、责任险、农业险、大病保险等“新国十条” 政策导向型险种仍有望实现高速增长。考虑到零配件价格及维修工时费上升、商车改革短期影响 及市场竞争因素，预计2016年行业综合成本率仍将持续承压，市场主体仍需强化集约化经营和精 细化管理。 从政策导向看，国家层面和地方贯彻落实“新国十条”的相关政策措施还将陆续出台或加快 落地，相关业务领域有望加速发展；商业车险费率市场化改革短期可能加大业务发展和承保盈利 的压力，未来将对行业车险经营模式带来深远的积极影响；＂偿二代＂推行将在业绩评价、再保 管理、投资与资产管理、风险管理、公开信息披露等领域对产险公司带来新变化；保险行业可投 资领域和投资方式仍将延续扩展态势，但资本市场波动加剧，利率持续下滑，对保险业投资收益 水平带来较大的不确定性。 从市场竞争态势看，一方面预计市场竞争仍然比较激烈；另一方面，互联网创新极大改变了 保险公司传统经营模式，将推动金融与实体经济跨界发展、融合发展，对保险行业带来新机遇、 新挑战。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期，公司对外投资总体情况如下： 投资资产类别 2015年 2014年 金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%） 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 162,466.59 0.99 15,144.97 0.35 可供出售金融资产 9,625,057.08 58.72 2,935,171.60 67.51 持有至到期投资 309,245.69 1.89 215,640.34 4.96 长期股权投资 153,583.14 0.94 152,237.42 3.50 定期存款 288,966.67 1.76 260,286.09 5.99 贷款和应收款项 0.00 237,864.00 5.47 买入返售金融资产 2,092,010.00 12.76 102,034.00 2.35 现金及现金等价物 3,759,487.04 22.94 429,166.09 9.87 合计 16,390,816.21 100.00 4,347,544.51 100.00 说明：本期投资资产与上年相比增加幅度较大，主要原因是本期天安财险投资型保险业务快 速增长，将投保人缴纳的投资型保险产品的投资金用于投资所致。 (1). 重大的股权投资 2015年本公司股权投资的增加主要系天安财险以有限合伙人认购的股权投资基金合伙企业 优先级份额，天安财险运用结构化主体的主要目的是实现投资资产的保值增值，获取投资收益， 而非控制。 2015年度新增的股权投资基金合伙企业明细如下： 项目 投资金额（万元） 资金来源 合作方 是否涉及诉讼 信息 上海辉珈股权投资基金 合伙企业（有限合伙） 250,000.00 保险资金 国投创新投资管 理有限公司（GP） 否 北京和灵汇鑫股权投资 基金（有限合伙） 250,000.00 保险资金 和灵投资管理（北 京）有限公司（GP) 否 北京明石致信股权投资 基金中心（有限合伙） 200,000.00 保险资金 明石投资管理有 限公司（GP) 否 (2). 重大的非股权投资 无 (3). 以公允价值计量的金融资产 本公司以公允价值计量的金融资产总体情况详见本报告第二节、十一项。 2015年，公司重大的以公允价值计量的金融资产如下： 序 号 证券代 码 证券 简称 投资成本 (万元） 持有数量 （万股） 期末账面值 （万元） 投资收益 （万元） 公允价值变 动（万元） 1 600383 金地 集团 250,686.04 21,739.72 300,008.08 34,210.68 49,322.04 2 600016 民生 银行 762,823.49 74,099.53 714,319.50 -846.59 -48,503.99 3 601166 兴业 银行 583,764.84 46,316.71 790,626.30 17,118.08 206,861.46 4 01988 民生 银行 278,810.11 33,602.00 216,200.32 3,329.85 -62,609.79 (六) 重大资产和股权出售 无 (七) 主要控股参股公司分析 单位：元 项目 包头市西水水泥有限责任公司 天安财产保险股份有限公司 总资产 28,247,208.84 169,536,456,072.28 净资产 -36,928,640.33 12,698,205,464.98 注册资本 40,000,000.00 9,931,162,696.00 营业收入 19,814,098,798.38 净利润 4,091,506.59 370,654,040.39 (八) 公司控制的结构化主体情况 无 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 （未完）  |