[年报]人福医药:2015年年度报告
公司代码：600079 公司简称：人福医药 人福医药集团股份公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王学海、主管会计工作负责人吴亚君及会计机构负责人（会计主管人员）何华琴 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司董事会拟定的利润分配预案为：以公司2015年末总股本1,286,049,062股为基数，每10股 派发现金1.00元（含税），共计派发现金红利128,604,906.20元。公司董事会决议本年度不实施资 本公积金转增股本方案。 此预案尚需提请公司2015年年度股东大会审议。公司独立董事已就上述事项发表独立意见。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本公司2015年年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的 实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，具体内容详见本报告“第四节 管理层讨论 与分析”之“三、（四）可能面对的风险”。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 41 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 55 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 62 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 63 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 69 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 75 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 76 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 176 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 人福医药、公司 指 人福医药集团股份公司 本报告 指 人福医药集团股份公司2015年年度报告 当代科技 指 武汉当代科技产业集团股份有限公司 报告期 指 2015年1月1日至12月31日 元/万元 指 人民币元/万元 宜昌人福 指 宜昌人福药业有限责任公司 葛店人福 指 湖北葛店人福药业有限责任公司 中原瑞德 指 武汉中原瑞德生物制品有限责任公司 新疆维药 指 新疆维吾尔药业有限责任公司 武汉人福 指 武汉人福药业有限责任公司 北京医疗 指 北京巴瑞医疗器械有限公司 人福湖北 指 人福医药湖北有限公司 美国普克 指 Puracap Pharmaceutical LLC 武汉普克 指 人福普克药业(武汉)有限公司 人福成田 指 湖北人福成田药业有限公司 健康护理 指 武汉人福健康护理产业有限公司 玛诺生物 指 北京玛诺生物制药股份有限公司 北京人福 指 北京人福卫生用品有限公司 非洲人福药业 指 Humanwell(Africa)Pharmaceutical SA 天津中生 指 天津中生乳胶有限公司 杭州诺嘉 指 杭州诺嘉医疗设备有限公司 百年康鑫 指 河南百年康鑫药业有限公司 竹溪人福 指 湖北竹溪人福药业有限责任公司 深圳新鹏 指 深圳新鹏生物工程有限公司 光谷人福 指 武汉光谷人福生物医药有限公司 天风证券 指 天风证券股份有限公司 三峡制药 指 宜昌三峡制药有限公司 建德医药 指 建德市医药药材有限公司 黄石医院 指 黄石大冶有色医院管理有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家食药总局 指 国家食品药品监督管理总局 GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范 GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质量管理规范 GLP 指 Good laboratory practice of drug，药品非临床研究质量管理规范 FDA 指 Food and Drug Administration，美国食品与药品管理局 ANDA 指 Abbrevitive New Drug Application，简略新药申请（即仿制药申请） NDA 指 New Drug Application，新药申请 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 人福医药集团股份公司 公司的中文简称 人福医药 公司的外文名称 Humanwell Healthcare (Group) Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 HWHG 公司的法定代表人 王学海 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李前伦 吴文静 联系地址 武汉市东湖高新区高新大道666号 武汉市东湖高新区高新大道666号 电话 027-87597232 027-87597232 传真 027-87596393 027-87596393 电子信箱 renfu.pr@renfu.com.cn wuwenjing@renfu.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 武汉东湖高新区高新大道666号 公司注册地址的邮政编码 430075 公司办公地址 武汉东湖高新区高新大道666号 公司办公地址的邮政编码 430075 公司网址 www.humanwell.com.cn 电子信箱 renfu.pr@renfu.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网 址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 人福医药 600079 人福科技 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 向辉、杨洪 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 东海证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦6楼 签字的保荐代表 孙兆院 人姓名 持续督导的期间 2015年1月1日至2015年12月31日 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 东海证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦6楼 签字的保荐代表 人姓名 马媛媛、王磊 持续督导的期间 2015年1月1日至2015年12月31日 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 天风证券股份有限公司 办公地址 武汉市武昌区中南路99号保利广场37楼 签字的保荐代表 人姓名 冯文敏、王育贵 持续督导的期间 2015年1月1日至2015年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 营业收入 10,053,978,403.03 7,051,628,037.87 42.58 6,010,211,397.82 归属于上市公司股东 的净利润 653,823,533.17 451,770,962.71 44.72 417,780,076.54 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 564,654,887.85 427,222,373.53 32.17 395,524,806.29 经营活动产生的现金 流量净额 311,216,560.63 502,704,784.08 -38.09 498,216,711.17 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股东 的净资产 7,880,872,963.81 4,722,851,562.75 66.87 4,342,236,036.03 总资产 18,151,806,762.81 12,167,131,112.54 49.19 9,707,005,027.60 期末总股本 1,286,049,062.00 528,777,222.00 143.21 528,777,222.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.52 0.39 33.33 0.35 稀释每股收益（元／股） 0.52 0.39 33.33 0.35 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.45 0.36 25.00 0.33 加权平均净资产收益率（%） 9.42 9.97 减少0.55个百分点 9.62 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 8.14 9.43 减少1.29个百分点 9.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2015年3月公司向特定对象非公开发行人民币普通股股票114,247,309股，股本增加至 643,024,531股；2015年7月公司实施了2014年年度利润分配及资本公积金转增股本方案，以总 股本643,024,531股为基数，每10股派发现金1.50元（含税），每10股转增10股，股本增加至 1,286,049,062股。上表据此调整2013年、2014年基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性 损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 等主要财务指标。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,133,686,805.31 2,341,694,107.44 2,456,481,991.83 3,122,115,498.45 归属于上市公司股东 的净利润 135,050,624.06 164,895,775.11 141,295,746.23 212,581,387.77 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 130,739,978.17 155,582,949.85 125,113,439.55 153,218,520.28 经营活动产生的现金 流量净额 210,778,939.00 -105,216,222.71 -53,534,018.60 259,187,862.94 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 58,327,223.08 1,139,181.92 -2,071,916.99 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 2,262,131.81 7,840.95 1,309,650.73 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 61,881,151.89 41,877,047.22 41,999,132.45 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 3,888,173.52 1,945,267.33 债务重组损益 -9,566.00 -1,400,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -15,759,436.60 -12,194,868.96 -9,472,937.28 少数股东权益影响额 -12,507,384.03 -6,239,006.07 -4,108,843.06 所得税影响额 -8,913,648.35 -1,986,873.21 -3,999,815.60 合计 89,168,645.32 24,548,589.18 22,255,270.25 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为医药制造业， 主要业务涵盖化学药品制剂、化学原料药、中药、生物制剂等多个医药细分行业，是湖北省医药 工业龙头企业，也是国家级企业技术中心、中国医药工业企业百强企业（第32名）。 公司坚持“做医药行业细分市场领导者”的发展战略，在中枢神经用药、生育调节药、生物 制品、维吾尔民族药、体外诊断试剂等领域不断巩固或强化领导或领先地位。目前，公司及下属 子公司拥有582个药品生产批文，其中有62个独家品规产品，138个品规进入国家基本药物目录， 305个品规进入国家医保药品目录。公司主要药（产）品包括枸橼酸芬太尼注射液、枸橼酸舒芬 太尼注射液、注射用盐酸瑞芬太尼、咪达唑仑注射液、盐酸氢吗啡酮注射液、米非司酮制剂、黄 体酮原料药、人血白蛋白等。 经过20多年的发展，公司质量管理体系日趋成熟，下属所有子公司均已完成新版GMP/GSP 认证，并建立了覆盖全国的营销体系；公司药品质量安全可靠，产品竞争优势显著，市场空间广 阔，公司持续稳定增长具有坚实的基础。同时，公司着力打造医药流通和医疗服务区域龙头企业， 积极布局大健康产业以实现医药全产业链的深度融合。在此基础上，公司积极拓展国际市场，力 争成为国际化的优质医药企业。 （二）公司经营模式 公司采用集团统一管理、下属各子公司专业化经营的经营管理模式。集团总部负责制订整体 经营目标和进行战略规划决策，各子公司负责具体业务的实施；通过建立目标责任制考核体系和 激励与约束相结合、适应市场发展的运行机制，实现股东利益最大化的目标。各子公司拥有独立 的采购、生产和营销体系： 1、采购模式 各子公司自主采购所需物资，以其采购部为主导、其他部门辅助、审计部监督的方式进行。 采购部负责根据物料的性质、供应状况、金额大小等因素综合选取合理的采购方式，采购方式主 要有招标采购、比价采购、定向采购等三种，对单笔采购金额和年度采购金额达到一定数量的物 料必须以招标方式实施采购。其中，公司对供应商实行准入制度，即由采购部、质管部等部门依 照医药行业GMP、GSP及国家相关规范性制度，对意向供应商进行考评，合格者方能入选公司合 格供应商目录。采购的物资由质管部检验合格后方可入库、使用。 2、生产模式 各子公司采用以销定产的模式进行生产，销售部门依据年度销售计划以及市场行情编制月度 销售计划，生产部根据销售部门编制的月度销售计划制定相应的生产计划，并注重生产过程的控 制。同时，各子公司制定并完善了质量内控程序，严格按照GMP、国家药典委员会和国家药监局 批准的工艺标准进行生产，对影响药品质量的因素进行充分排查，确保药品生产质量。 3、销售模式 公司坚持自建营销队伍，专注学术推广，下属各子公司拥有独立的医药营销系统，营销工作 通常主要由各公司分管营销的副总经理负责，营销队伍主要由市场总监、医学事务总监、销售总 监、省区经理、地区经理和营销人员构成。公司的销售模式主要采取专业学术推广、招商代理及 普药助销三位一体的模式，以实现对医院机构终端的覆盖，具体内容详见本报告“第四节 管理层 讨论与分析”之“二、（四）3.公司药（产）品生产、销售情况”中关于公司主要销售模式分析 的内容。 （三）行业情况说明 医药行业是国民经济的重要组成部分，不存在明显的周期性、区域性和季节性特征。根据IMS 报告显示，2014年全球药品市场规模达10,320亿美元，较上年增长4.98%，超过同期全球GDP 增速2.35个百分点；2009-2014年全球药品市场规模的复合增长率为4.66%，显示出全球药品市 场旺盛的活力；预计到2018年全球药品市场规模将达到12,915亿美元，2014-2018年的复合增长 率将达5.77%。发达国家的成熟市场占据全球药品市场的主导地位，北美、欧洲和日本依然是全 球主要药品市场，2013年三个地区的药品市场规模占全球药品市场规模的比例分别为36.7%、 24.2%、9.3%。亚洲（除日本外）、拉丁美洲、非洲等新兴市场增长较快，主要得益于这些地区 的药品需求不断扩大、人口持续增长、人均收入稳步提高以及医疗保障体系不断完善；2013年新 兴市场的药品市场规模合计2,388亿美元，占全球药品市场规模的比例超过20%。 年份 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E 2018E 全球药品市场 规模（亿美元） 8,679 9,157 9,383 9,833 10,320 10,897 11,520 12,198 12,915 比上年增长率 5.58% 5.51% 2.47% 4.80% 4.95% 5.59% 5.72% 5.89% 5.88% 中国医药行业在经历了2004-2010年依靠政策红利的高速增长期以及2011-2013年因医疗卫 生体制改革加剧行业分化的增速波动期后，随着改革的不断深入、新业务模式的不断涌现，进入 行业增速放缓、挑战与机遇并存的新时期。2014年起，医药行业增速有所放缓，南方医药经济研 究所数据显示，我国医药工业2013年实现总产值22,297亿元，同比增长18.79%；2014年实现总 产值25,798亿元，同比增长15.70%。 年份 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 全国医药工业总产值 （亿元） 12,350 15,624 18,770 22,297 25,798 比上年增长率 24.16% 26.5% 20.10% 18.79% 15.70% 注：全国医药工业系指七大子产业的总和，包括化学原料药、化学药品制剂、生物制剂、医疗器械、卫生材料、中成药、中药饮片； 表内数据来源为南方医药经济研究所，下表同。 具体到各医药子行业： （1）化学原料药 受外贸出口整体滑坡的影响，我国化学原料药工业2014年实现总产值4,484 亿元，同比增长 13.40%，较上年同期增幅下滑2.95个百分点。化学原料药工业企业2014年实现收入4,240亿元， 同比增长11%，较上年同期增幅略有下降。 年份 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 化学原料药工业总产值 （亿元） 2,432 2,952 3,398 3,954 4,484 比上年增长率 23.50% 21.37% 15.10% 16.35% 13.40% （2）化学药品制剂 由于医药内需保持稳定，我国化学药品制剂工业在“十一五”期间实现较快增长，进入“十 二五”增速放缓。我国化学药品制剂工业2014年实现总产值6,666亿元，同比增长12.40%，较 上年同期增幅略有下降。但2014年化学药品制剂工业企业利润率达11.64%，较上年同期增幅上 升0.48个百分点，且高于医药全行业平均水平。 年份 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 化学药品制剂工业总产值 （亿元） 3,474 4,262 5,233 5,931 6,666 比上年增长率（%） 20.77% 22.67% 22.80% 13.35% 12.40% （3）中成药 受国家实施中药现代化等因素影响，我国中成药2010-2014年间医药工业总产值呈现波动增 长趋势，由2010年的2,614亿元增至2014年的6,141亿元，2014年同比增长17.10%，高于全国 医药工业总产值的平均增速。但受上游生产成本上涨和下游终端价格下降的双重挤压，中成药工 业企业2014 年的销售收入及利润总额的增速均有所回落。 年份 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 中成药工业总产值 （亿元） 2,614 3,522 4,253 5,242 6,141 比上年增长率 27.23% 34.73% 20.80% 23.26% 17.10% （4）生物制剂 随着我国医药工业总产值的不断上升，生物制剂工业总产值占医药工业总产值的比重也呈现 上升趋势。生物制剂工业2014年实现总产值2,908亿元，同比增长17.99%，高于全国医药工业 总产值的平均增速。在国家政策引导和支持下，我国生物制剂行业的新产品、新技术开发成效明 显，生物制剂工业企业实现的利润总额呈现增长趋势，由2010年的187亿元增至2014年的322 亿元。尽管受到医药行业宏观经济因素、生产成本上涨以及终端价格下降等因素的影响，2014年 生物制剂工业企业实现的利润总额仍较上年同期增幅上升4.87个百分点。 年份 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 生物制剂工业总产值 （亿元） 1,346 1,782 1,905 2,465 2,908 比上年增长率 24.16% 32.38% 19.70% 29.38% 17.99% 根据近年来国家改革与发展的大趋势及国民经济调整的情况，结合医药产业自身实际，预计 未来医药行业发展在较长时间内将维持调速减档、结构调整和产业升级的新常态。一方面，随着 医药行业收入、利润增速放缓,传统制药工业企业增长放缓，而在生产成本上涨以及终端价格下降 的双重压力下，医药产业优胜劣汰进程也将进一步加快；另一方面，随着医药行业政策密集落地， 医药卫生体制改革的不断深化及行业整顿力度的加强，医药行业将向更高效、更合理的方向发展， 代表新技术、新商业模式、细分行业趋势向好的行业未来发展仍将好于传统行业。公司将紧跟国 家改革与发展的大趋势，坚持“创新、整合、国际化”的发展战略，继续巩固和强化在细分领域、 核心业务上的优势，稳步推进研发创新，积极拓展延伸产业链，不断增强可持续发展能力。 （四）公司行业地位 公司业务涵盖化学药品制剂、化学原料药、中药、生物制剂等多个医药细分领域。经过20 多年的发展，公司已在中枢神经系统用药、生育调节药、生物制品、维吾尔民族药以及体外诊断 试剂等细分领域形成领导或领先地位，具体情况详见本报告“第四节管理层讨论与分析”之“二、 （四）行业经营性信息分析”。 （五）报告期业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入1,005,397.84万元，较上年同期增长42.58%；实现归属于上市 公司股东的净利润65,382.35万元，较上年同期增长44.72%，其中归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润56,465.49万元，较上年同期增长32.17%。经营业绩实现较快增长的原因主 要有以下两个方面： 1、报告期内，公司加强营销体系建设，下属各医药工业企业进一步夯实营销基础，加强了对 终端的掌控力度；各医药商业企业在布局完善湖北省内主流医院销售网络的基础上，大力拓展新 业务，积极做好医院服务；国际化战略取得突破性进展，生产、销售规模及商业渠道得以全面提 升。2015年公司医药主业实现营业收入986,417.64万元，较上年同期增长43.62%，核心业务保 持了稳定增长。 2、报告期内，参股公司天风证券受益于债券市场行情持续向好、新三板业务发展迅速以及前 期资源的储备培育，其固定收益、新三板、自营等板块业务实现快速增长，公司对其投资收益较 上年同期增加9,674.50万元。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 公司主要资产包括货币资金、应收账款、固定资产，截至报告期末占公司总资产的比例分别 为13.28%、20.82%、21.67%。 其中，货币资金期末余额较期初余额增长62.89%，主要系报告期内公司向特定对象非公开发 行114,247,309股，收到25.18亿元募集资金款项以及本期公司合并报表范围增加所致； 应收账款期末余额较期初余额增长51.35%，主要系公司深入推进营销体系转型升级、加强质 量管理和终端推广，报告期内营业收入实现快速增长，按照账期管理的规定应收账款沉淀增加及 本期公司合并报表范围增加所致； 固定资产期末余额较期初余额增长82.74%，主要系报告期内下属子公司的口服制剂出口基地 项目、400吨双烯50吨黄体酮及配套设施项目、非洲人福药业药厂项目等建设项目转入固定资产 以及本期公司合并报表范围增加所致。 近年来公司积极拓展国际市场，力争成为国际化的优质医药企业，国际业务规模实现快速发 展，其中：境外资产421,477,176.78 （单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为2.32%。 公司其他资产变化情况详见本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“二、（三）资产、负债 情况分析”。 三、 报告期内核心竞争力分析 报告期内，公司坚持“创新、整合、国际化”的发展战略，继续巩固和强化在核心业务上的 优势，稳步推进研发创新，积极拓展延伸产业链，不断提高公司核心竞争力。公司核心竞争力主 要体现在以下几个方面： （一）产品优势 公司业务涵盖化学药品制剂、化学原料药、中药、生物制剂等多个医药细分行业，并已在中 枢神经系统用药、生育调节药、生物制品、维吾尔民族药以及体外诊断试剂等细分领域形成领导 或领先地位。子公司宜昌人福的枸橼酸芬太尼注射液、枸橼酸舒芬太尼注射液、注射用盐酸瑞芬 太尼、咪达唑仑注射液、盐酸氢吗啡酮注射液等产品为国家管制类产品，具有较强的政策壁垒； 葛店人福的复方米非司酮片为全国独家品种，生育调节药市场占有率位居行业前列；中原瑞德所 处血液制品行业的市场需求旺盛，保持稳定增长；新疆维药是国内少数几家以民族药为主的制药 企业之一，也是目前最大的维吾尔民族药生产企业，近年来随着政府支持力度的增强以及企业营 销推广能力的提升，取得快速增长。 （二）营销优势 多年来，公司坚持自建营销队伍，专注学术推广，依靠3000多人的专业学术推广队伍，将产 品临床应用研究成果，通过专业医疗领域的学术带头人和各种层级及形式的学术推广活动，传递 给各级医疗机构目标医生，从而提高公司医药产品的知名度和医生的认可度。目前，公司建立了 全国性的营销网络，在全国31个省市建立了办事处，与国内近2万家医疗机构有直接的销售关系， 具有较强的销售推广和物流服务能力。在此基础上，公司积极布局医疗服务领域，打造区域性医 疗服务集团，进一步延伸下游产业链，目前已与湖北省宜昌市、孝感市、黄石市、钟祥市、老河 口市等地的医院展开合作或运营。 （三）生产管理和质量控制优势 公司拥有20多年的药品生产、经营经验，具备丰富的质量风险管控经验，建立了完善的质量 管理体系、质量责任考核和问责机制。公司高度重视产品质量，始终坚持把质量作为公司生产经 营的生命线，从供应商选择、原材料检验、产品生产过程检验到成品检验、出厂，均严格按照 GMP/GSP的要求及公司质量标准的规定实施。报告期内，公司下属子公司均已完成新版GMP/GSP 认证，未发生过重大产品质量事故。此外，公司通过引进国外先进技术管理经验、接受跨国企业 的质量审计，进一步提高了公司的质量管理水平。 （四）研发优势 公司坚持自主研发创新，每年持续增加研发投入。一方面，公司按照国际一流实验室标准建 设化学药、中药、生物药等实验室，实验研发过程严格按照国内外医药法规和指导原则规范执行， 质量管理体系符合GMP和GLP的相关规定；另一方面，公司高度重视专业人才引进，目前公司 医药研发人员已达671人，外聘专家30人，其中享受国务院津贴专家5人，湖北省有突出贡献中 青年专家7人，湖北省“百人计划”5人，武汉东湖高新区“3551光谷人才”18人。近年来，公 司先后获评国家科技创新示范企业、湖北省基因工程药物工程实验室等，并获得国家高新技术产 业发展项目、国家科技重大专项“重大新药创新与发展”等多项政府项目资助。 （五）国际化优势 公司业务现已覆盖了欧美成熟市场以及非洲、南美、东亚等新兴市场。报告期内，武汉普克 软胶囊生产基地以零缺陷通过美国FDA核查认证，产品供不应求，产能利用率达100%；美国普 克2015年度实现美国市场销售规模达2亿元，盐酸美金刚片ANDA申请获得美国FDA批准；宜 昌人福片剂及硬胶囊生产基地通过UL-STR、Beckloff、Tillomed等公司的质量审计和社会责任审 计，并已正式投产，位于马里的人福非洲药厂已正式投产运营；公司的国际化业务进入快速发展 阶段。 （六）融资优势 公司通过发行股票、运用银行间债务融资工具、提高银行信贷规模、争取政府财政补助等多 种方式筹措资金，实现了资本与项目的良性互动。2015年，公司完成非公开发行、超级短期融资 券的注册发行工作，银行间市场的信用等级达AA+，融资议价能力显著增强，有效控制了资金成 本。同时，公司还积极通过基金合作的形式开展产业投资，充分实现资金效益最大化和效率最优 化。 （七）集团管控优势 公司通过完善董事会建设、财务垂直管理、全面管理审计、目标责任考核和各项管理标准化 的推进，建立全方位风险管控体系并不断提升风险管控能力。集团总部持续推进由“投资与管理 中心”向“服务与价值创造中心”的转变，搭建战略规划、投资决策、市场准入、运营管理、研 发创新等资源共享平台，寓管理于服务之中，全面、精准地推进对下属子公司的引导和帮扶。公 司在多年经营过程中形成了高效的管理模式，主要管理团队成员拥有十年以上医药行业经营管理 经验，深刻理解医药行业的发展规律，在品种研发、生产工艺管理、营销体系建设等方面有较强 的管控能力，保证了公司的决策效率和执行力，为公司未来的发展奠定了良好的基础。2015年， 为充分调动核心员工的积极性和创造性，公司实施完成第一期员工持股计划，健全了长期、有效 的激励约束机制。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年医药行业政策密集出台，以药品采购、分级诊疗、医保控费、药品注册审评、公立医 院改革等为重点的医改工作更加深化，兼受宏观经济形势影响，医药行业整体增速持续放缓。面 对众多不利因素，公司坚持“创新、整合、国际化”的发展战略，继续巩固和强化在核心业务上 的优势，稳步推进研发创新，积极拓展延伸产业链，进一步增强可持续发展能力。 公司管理层主要开展了以下几个方面的工作： 1、深入推进营销体系转型升级，经营规模与利润稳步提升。报告期内，宜昌人福加强营销队 伍的精细化管理和市场准入工作，多科室终端拓展取得显著进展；葛店人福应对行业政策变化进 行的营销模式调整取得成效，生育调节药核心业务逐步恢复；新疆维药在疆内市场稳定增长的基 础上，加快了疆外市场民族药的学术推广工作，并在湖北、山东等地区取得较大突破；人福湖北 积极拓展医疗器械、诊断试剂等新业务，基本实现“做医疗机构综合服务商”的目标；各子公司 高度重视市场准入、渠道拓展、终端推广等工作，为公司本年度经营目标的达成作出了重要贡献， 也为公司的后续发展奠定了坚实基础。 2、持续强化质量管理，健全医药产品质量管理体系。报告期内，公司进一步完善质量体系建 设，不断强化员工的企业法制意识、责任意识以及质量诚信意识；各子公司合理安排供销计划， 严格控制产品质量，有序完成了新版GMP/GSP认证工作。在此基础上，公司通过引进国外先进 技术和管理经验、接受跨国企业的质量审计，进一步提高了集团的质量管理水平。 3、稳步推进研发创新，不断提升企业核心竞争力。报告期内，公司在研化学一类新药注射用 磷丙泊酚钠、化学一类新药注射用苯磺酸瑞马唑仑、化学三类新药咪达唑仑口服溶液、生物制品 人凝血因子VIII等先后获得临床试验批件，盐酸美金刚片ANDA申请获得美国FDA批准，其他 在研项目按计划稳步推进，整体研发水平不断提高。为加强研发实力，2015年公司引进海外专家 7人，医药专业博士11人；目前公司医药研发人员已达671人，外聘专家30人，其中享受国务 院津贴专家5人，湖北省有突出贡献中青年专家7人，湖北省“百人计划”5人，武汉东湖高新 区“3551光谷人才”18人。 4、坚持实施国际化战略，国际业务取得突破性进展。报告期内，武汉普克软胶囊生产基地以 零缺陷通过美国FDA核查认证，产品供不应求，产能利用率达100%；美国普克持续加强营销力 度，全年实现销售收入19,973.24万元，较上年同期增长183.65%，目前已有约170多个品规的产 品进入美国市场，其中OTC产品已进入美国主要医药零售连锁企业，并与Reckitt Benckiser、LNK 等大型OTC药品采购商签订了软胶囊剂型类产品的长期独家供货协议，商业渠道得以全面拓展； 宜昌人福片剂及硬胶囊生产基地通过UL-STR、Beckloff、Tillomed等公司的质量审计和社会责任 审计，并已正式投产；位于马里的人福非洲药厂已正式投产运营。 5、积极布局医疗服务网络，加快大健康领域的外延式发展。报告期内，公司先后与相关政府 部门就宜昌市妇幼保健院、孝南区妇幼保健院、钟祥市儿童医院、临安市中医院、钟祥市中医院 等公立医院达成合作意向，完成大冶有色金属集团控股有限公司总医院改制项目，并初步开展了 月子中心、中医养生、移动医疗平台等衍生业务。此外，天津中生的计生用品、健康护理的“KEY” 情趣用品、北京人福的“西妮”女性护理产品、玛诺生物的“爱卫”艾滋病无创快速检测试剂等 大健康领域产品正由相应子公司在各自细分市场进行积极探索，并取得了较大进展。 6、发挥集团总部融资、管理、服务以及价值创造等职能，持续提升集团管控能力与规范治理 水平。报告期内，公司完成非公开发行，募集资金25.18亿元用以偿还银行贷款、短期融资券以 及补充各业务板块所需流动资金，为集团各业务板块的快速发展提供了资金保障；以建设规范的 法人治理结构为目标，通过权限管理、目标经营考核、全面管理审计等多种内部控制管理手段， 促进了公司及下属子公司的规范治理水平不断提升；同时，寓管理于服务之中，在战略规划、投 资决策、市场准入、运营管理、研发创新等方面建立资源共享平台，发挥集团总部的价值创造职 能，提高全集团运营效率，形成了适于集团化运营的治理模式。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入1,005,397.84万元，较上年同期增长42.58%；实现归属于上市 公司股东的净利润65,382.35万元，较上年同期增长44.72%，其中归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润56,465.49万元，较上年同期增长32.17%。经营业绩实现较快增长的原因主 要有以下两个方面： 1、报告期内，公司加强营销体系建设，下属各医药工业企业进一步夯实营销基础，加强了对 终端的掌控力度；各医药商业企业在布局完善湖北省内主流医院销售网络的基础上，大力拓展新 业务，积极做好医院服务；国际化战略取得突破性进展，生产、销售规模及商业渠道得以全面提 升。2015年公司医药主业实现营业收入986,417.64万元，较上年同期增长43.62%，核心业务保 持了稳定增长。 2、报告期内，参股公司天风证券受益于债券市场行情持续向好、新三板业务发展迅速以及前 期资源的储备培育，其固定收益、新三板、自营等板块业务实现快速增长，公司对其投资收益较 上年同期增加9,674.50万元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,053,978,403.03 7,051,628,037.87 42.58 营业成本 6,399,833,706.08 4,137,515,036.47 54.68 销售费用 1,608,503,126.23 1,264,781,546.02 27.18 管理费用 846,780,415.91 626,122,156.76 35.24 财务费用 241,698,723.76 180,249,166.79 34.09 经营活动产生的现金流量净额 311,216,560.63 502,704,784.08 -38.09 投资活动产生的现金流量净额 -2,192,802,239.62 -1,056,079,842.44 -107.64 筹资活动产生的现金流量净额 2,642,372,294.92 722,605,413.35 265.67 研发支出 403,750,046.45 333,755,846.89 20.97 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 化学药品 制剂 6,734,103,890.07 4,201,056,993.42 37.62 50.92 71.60 减少7.52个 百分点 化学原料 药 541,205,450.14 430,667,053.38 20.42 162.78 154.74 增加2.51 个 百分点 中药 465,264,191.95 242,338,961.67 47.91 19.59 25.87 减少2.60个 百分点 生物制剂 413,281,572.11 251,322,020.23 39.19 22.68 19.01 增加1.88个 百分点 其他医药 健康产品 1,710,321,286.51 1,173,565,792.22 31.38 27.93 32.64 减少2.44个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 药品 8,153,855,104.27 5,125,385,028.70 37.14 51.17 69.66 减少6.85个 百分点 医疗器械 1,145,157,005.08 730,647,458.63 36.20 37.09 43.87 减少3.01个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 东北 67,020,728.18 33,317,735.53 50.29 6.48 22.72 减少6.58个 百分点 华北 2,439,842,601.42 791,873,304.87 67.54 15.89 35.99 减少4.80个 百分点 华中 4,810,389,928.16 4,049,256,371.49 15.82 39.35 39.25 增加0.06个 百分点 华东 1,352,513,072.03 828,796,267.94 38.72 233.32 659.27 减少34.38个 百分点 西北 318,880,560.71 132,544,322.58 58.43 16.12 2.80 增加5.39个 百分点 西南 313,202,824.08 84,452,742.65 73.04 13.73 -2.60 增加4.52个 百分点 华南 227,025,377.24 132,674,115.85 41.56 -0.22 -4.50 增加2.62个 百分点 海外 447,327,088.60 318,725,728.07 28.75 80.23 103.81 减少8.25个 百分点 小计 9,976,202,180.42 6,371,640,588.98 36.13 41.47 54.00 减少5.19个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内，公司积极打造医药流通和医疗服务区域龙头企业，通过与医疗服务机构的密切合 作，集中配送业务取得快速增长，公司整体毛利率、特别是化学药品制剂的毛利率有所下降；公 司在华东地区新增建德医药、杭州诺嘉等控股子公司，合并表表范围和业务结构均发生较大变化， 使得华东地区毛利率减少34.38个百分点；整体而言，各控股子公司深入推进营销体系转型升级， 加强质量管理和终端推广，报告期内医药核心业务的经营规模与利润稳步提升。公司前5名客户 销售金额合计2,511,557,510.39元，占年度销售总额的24.98%。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 枸橼酸芬太尼注射液 （万支，按2ml:0.1mg 折算） 3,426.57 3,822.29 1,236.86 -25.06 -14.27 -24.28 枸橼酸舒芬太尼注射液 （万支，按1ml:50ug折 算） 3,022.32 2,852.80 629.55 38.04 28.63 35.14 注射用盐酸瑞芬太尼 （万支，按1mg折算） 1,274.10 1,088.86 297.75 37.10 7.28 163.56 咪达唑仑注射液（万支， 按2ml:2mg折算） 842.47 761.35 213.04 20.28 5.59 61.24 盐酸氢吗啡酮注射液 （万支） 43.08 36.49 11.02 644.04 302.84 27.67 米非司酮制剂（万盒） 636.56 631.88 39.33 14.27 11.10 13.53 黄体酮原料药（kg） 39,779.50 39,615.35 2,104.97 2.40 0.59 33.34 人血白蛋白（万瓶） 28.98 27.16 8.61 65.84 65.96 26.65 产销量情况说明 以上主要药（产）品为报告期内占公司销售量、营业收入或净利润10%以上的产品，以及销 售量、营业收入、净利润、毛利率排名前五的产品。报告期内，除第一代产品枸橼酸芬太尼注射 液销售规模有所下降外，其他主要药（产）品的生产量、销售量、库存量均稳步增长，其中，枸 橼酸舒芬太尼注射液、盐酸氢吗啡酮注射液受益于多科室终端推广的持续投入，人血白蛋白受益 于市场需求旺盛，销售量保持了快速增长。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 医药 原材料 742,449,537.36 11.65 705,388,120.69 17.05 5.25 医药 人工 142,887,195.11 2.24 103,168,996.98 2.49 38.50 医药 燃料及动力 97,789,456.49 1.53 55,235,639.71 1.33 77.04 医药 制造费用 208,507,040.99 3.27 124,054,729.42 3.00 68.08 医药 外购药品采 购成本 5,107,317,590.97 80.16 3,064,843,159.80 74.07 66.64 其他 原材料 70,857,682.89 1.11 82,253,908.47 1.99 -12.91 其他 人工 944,475.89 0.01 1,304,055.30 0.03 -27.57 其他 制造费用 887,609.28 0.01 1,266,426.10 0.03 -91.24 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 药品 原材料 674,315,840.52 10.58 573,305,427.81 14.31 17.62 药品 人工 103,763,982.88 1.63 80,884,361.70 2.02 28.29 药品 燃料及动力 86,595,053.14 1.36 45,224,756.19 1.13 91.48 药品 制造费用 177,202,164.26 2.78 115,698,469.91 2.89 53.16 药品 外购药品采 购成本 4,083,507,987.89 64.09 2,205,890,309.44 55.07 85.12 医疗器械 原材料 6,836,506.46 0.11 7,808,583.78 0.19 -12.45 医疗器械 人工 1,809,281.41 0.03 1,444,244.61 0.04 25.28 医疗器械 燃料及动力 236,092.10 0.00 97,462.28 0.00 142.24 医疗器械 制造费用 4,431,168.21 0.07 3,949,568.87 0.10 12.19 医疗器械 外购药品采 购成本 717,334,410.46 11.26 494,552,133.41 12.35 45.05 报告期内，公司前5名供应商采购金额合计1,109,182,038.91元，占采购总额的15.33%。 2. 费用 科目 本期数（万元） 上期数（万元） 变动比例（%） 销售费用 160,850.31 126,478.15 27.18 管理费用 84,678.04 62,612.22 35.24 财务费用 24,169.87 18,024.92 34.09 （1）公司本期发生销售费用160,850.31万元，较上年同期增长27.18%，主要系公司坚持自 建营销队伍，报告期内进一步加强队伍建设、市场准入、渠道拓展、终端推广等工作，相关销售 费用随营销规模的扩大而增长。 （2）公司本期发生管理费用84,678.04万元，较上年同期增长35.24%，主要系物价上涨导致 人工、日常开支增加以及研发费用投入增加所致，其中本期支付给职工以及为职工支付的现金较 上年同期增加5,400万元，同比增幅达26.92%，费用化的研发支出较上年同期增加约7,200万元， 同比增幅达35.50%。 （3）公司本期发生财务费用24,169.87万元，较上年同期增长34.09%，主要系本期公司有息 债务增加所致，报告期内公司通过短期借款、长期借款、中期票据以及超短期融资券等多种融资 方式的结合，为公司经营业务持续发展、重大工程项目建设及股权并购项目提供了有力的资金支 持。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 276,516,670.54 本期资本化研发投入 127,233,375.91 研发投入合计 403,750,046.45 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.02 公司研发人员的数量 671 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 5.44 研发投入资本化的比重（%） 19.92 情况说明 2015年度公司研发支出40,375.00万元，同比增长20.97%，占当年营业收入4.02%，主要系 公司为充实产品储备、培育长期竞争力，坚持自主研发创新，对研发项目的软硬件投入持续增加 所致。报告期内公司各在研项目稳步推进，整体研发水平不断提高，具体情况详见本节“（四） 行业经营性分析”之“2.公司药（产）品研发情况”。 4. 现金流 单位：万元 项 目 期末数 上年数 增减额 经营活动现金流入小计 1,109,232.73 781,752.67 327,480.06 经营活动现金流出小计 1,078,111.07 731,482.19 346,628.88 经营活动产生的现金流量净额 31,121.66 50,270.48 -19,148.82 投资活动现金流入小计 9,877.31 16,704.58 -6,827.28 投资活动现金流出小计 229,157.53 122,312.56 106,844.96 投资活动产生的现金流量净额 -219,280.22 -105,607.98 -113,672.24 筹资活动现金流入小计 875,315.56 400,337.19 474,978.36 筹资活动现金流出小计 611,078.33 328,076.65 283,001.67 筹资活动产生的现金流量净额 264,237.23 72,260.54 191,976.69 现金及现金等价物增加额 76,373.94 16,924.77 59,449.16 1、经营活动现金流入1,109,232.73万元，较上年同期增加327,480.06万元，主要系报告期内， 公司在医药主业销售规模持续增长的同时，加强对应收账款的账期管理和催收，销售回款额同比 增加298,279.55万元，以及根据股权转让协议的约定，宜昌市三药实业有限公司偿还其对三峡制 药的资金占用致本期收到的其他与经营活动有关的现金增加； 2、经营活动现金流出1,078,111.07万元，较上年同期增加346,628.88万元，主要系报告期内， （1）公司经营业务规模扩大导致本期采购支出增加270,250.01万元，销售费用增加27,488.80万 元；（2）公司积极拓展终端、加强销售体系建设，本期员工数量增加以及职工薪酬自然增长致人 工费支出增加24,950.62万元； 3、投资活动现金流入9,877.31万元，较上年同期减少流入6,827.28万元，主要系上年同期公 司与中非发展基金有限公司开展合作，共同实施在非洲地区的投资，公司将仁赋投资（上海）有 限公司30%的股权转让给中非发展基金有限公司收到股权转让款所致； 4、投资活动现金流出229,157.53万元，较上年同期增加流出106,844.96万元，主要系报告期 内公司收购三峡制药、建德医药、黄石医院、增资天风证券、购买武汉农村商业银行股份有限公 司少数股权等股权性投资支出增加所致； 5、筹资活动现金流入875,315.56万元，较上年同期增加流入474,978.36万元，主要系为满足 生产经营、项目建设以及投资并购的资金需求，报告期内公司通过非公开发行取得募集资金25.18 亿元，发行超短期融资券取得15亿元资金所致； 6、筹资活动现金流出611,078.33万元，较上年同期增加流出283,001.67万元，主要系报告期 内公司按期偿还到期借款14.66亿元以及6亿元中期票据所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 公司本期实现投资收益14,185.11 万元，较上年同期增加10,497.56 万元，同比增幅达284.68%。 主要原因是参股公司天风证券受益于债券市场行情持续向好、新三板业务发展迅速以及前期资源 储备培育，报告期内其固定收益、新三板、自营等板块业务实现快速增长，公司对天风证券的投 资收益较上年同期增加9,674.50万元。 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 241,115.92 13.28 148,019.97 12.17 62.89 注（1） 应收账款 377,848.70 20.82 249,689.05 20.52 51.33 注（2） 预付款项 45,097.35 2.48 31,032.61 2.55 45.32 注（3） 其他应收款 71,415.71 3.93 52,464.94 4.31 36.12 注（4） 存货 172,234.17 9.49 125,128.37 10.28 37.65 注（5） 可供出售金融 资产 33,118.05 1.82 19,610.00 1.61 68.88 注（6） 长期应收款 11,734.89 0.65 100 注（7） 长期股权投资 113,538.48 6.25 58,095.36 4.77 95.43 注（8） 固定资产 393,294.51 21.67 215,220.37 17.69 82.74 注（9） 工程物资 14,156.32 0.78 28,133.40 2.31 -49.68 注（10） 开发支出 4,571.00 0.25 2,826.39 0.23 61.73 注（11） 商誉 137,992.76 7.60 95,860.38 7.88 43.95 注（12） 长期待摊费用 1,901.13 0.10 1,314.24 0.11 44.66 注（13） 递延所得税资 产 3,187.93 0.18 2,056.23 0.17 55.04 注（14） 其他非流动资 产 29,519.05 1.63 14,326.76 1.18 106.04 注（15） 划分为持有待 售的资产 122.00 0.01 2,804.98 0.23 -95.65 注（16） 资产合计 1,815,180.68 100 1,216,713.11 100 49.19 应付票据 89,298.38 4.92 45,576.69 3.75 95.93 注（17） 应付账款 148,801.56 8.20 97,822.98 8.04 52.11 注（18） 应付职工薪 酬 2,520.37 0.14 1,484.71 0.12 69.76 注（19） 应交税费 16,055.22 0.88 6,358.80 0.52 152.49 注（20） 应付股利 95.83 0.01 2,197.10 0.18 -95.64 注（21） 一年内到期的 非流动负债 23,188.14 1.28 11,544.95 0.95 100.85 注（22） 其他流动负 债 150,000.00 8.26 100 注（23） 长期借款 95,137.65 5.24 43,929.56 3.61 116.57 注（24） 应付债券 60,000.00 3.31 119,942.10 9.86 -49.98 注（25） 递延收益 30,980.30 1.71 19,399.53 1.59 59.70 注（26） 负债合计 896,983.96 49.42 643,933.54 52.92 39.30 其他说明 1、货币资金期末余额较期初余额增长62.89%，主要系本期内公司向特定对象非公开发行 114,247,309股，收到25.18亿元募集资金款项以及本期公司合并报表范围增加所致； 2、应收账款期末余额较期初余额增长51.33%，主要系公司深入推进营销体系转型升级、加 强质量管理和终端推广，本期营业收入实现快速增长，按照账期管理的规定应收账款沉淀增加及 本期公司合并报表范围增加所致； 3、预付账款期末余额较期初余额增长45.32%，主要是因为随着销售规模的扩大，年底备货 增加，下属子公司预付商品采购款增加所致； 4、其他应收款期末余额较期初余额增长36.12%，主要系本期公司合并报表范围增加所致； 5、存货期末余额较期初余额增长37.65%，主要是为满足业务增长需要，各子公司增加备货 以及本期公司合并报表范围增加所致； 6、可供出售金融资产较期初余额增长68.88%，主要系本期公司出资1亿元购买武汉农村商 业银行股份有限公司少数股权所致； 7、长期应收款期末余额较期初余额增长100.00%，主要系权益法核算的子公司光谷人福、成 都昌华科技有限责任公司因研发投入持续增加，公司长期股权投资的账面价值已经减至为零，根 据企业会计准则的规定，将这两家公司继续确认的投资损失以及往来款转入该科目核算所致； 8、长期股权投资期末余额较期初余额增长95.43%，主要系本期公司出资3亿元参与天风证（未完）  |