[年报]西南证券:2015年年度报告
公司代码：600369 公司简称：西南证券 西南证券股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实、准确和完整存在异议或无法保 证。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 五、公司负责人余维佳、主管会计工作负责人李勇及会计机构负责人（会计主管人员）牟 光全声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2015年度利润分配预案为：以公司截至2015年末总股本5,645,109,124股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利1.30元（含税），实际分配现金利润为733,864,186.12元， 占2015年末累计可供股东分配利润的30.41%，本次分配后剩余未分配利润1,679,418,685.02 元结转至下一年度。2015年末公司不进行资本公积金转增股本。本预案已经公司第七届董事 会第四十七次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。 加上2015年中期已经分配的现金股利338,706,547.44元，全年合计分配现金利润总额为 1,072,570,733.56元，占公司2015年合并报表归属于母公司所有者的净利润的30.17%，剩余 可供投资者分配的未分配利润为1,679,418,685.02元。 七、前瞻性陈述的风险声明 本年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请投资者注意投资风险。 八、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 九、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十、重大风险提示 本公司已在本年度报告中详述经营活动可能遇到的风险，具体参见“第四节管理层讨论 与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”部分。 目录 第一节 释义 ............................................................. 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................... 4 第三节 公司业务概要 .................................................... 16 第四节 管理层讨论与分析 ................................................ 19 第五节 重要事项 ........................................................ 37 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................ 46 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................. 50 第八节 公司治理 ........................................................ 58 第九节 公司债券相关情况 ................................................ 62 第十节 财务报告 ........................................................ 66 第十一节 备查文件目录 ................................................... 170 第十二节 证券公司信息披露 ............................................... 171 第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 西南证券、本公司、公司、母公司 指 西南证券股份有限公司 西南有限 指 原西南证券有限责任公司 *ST长运 指 原重庆长江水运股份有限公司 重庆渝富 指 重庆渝富资产经营管理集团有限公司 中国建投 指 中国建银投资有限责任公司 重庆城投 指 重庆市城市建设投资（集团）有限公司 江北嘴集团 指 重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司 重庆高速 指 重庆高速公路集团有限公司 重庆水务资产 指 重庆市水务资产经营有限公司 银华基金 指 银华基金管理有限公司 重庆银行 指 重庆银行股份有限公司 西证投资 指 西证股权投资有限公司 西证创新 指 西证创新投资有限公司 西证国际 指 西证国际投资有限公司 西证国际证券 指 西证国际证券股份有限公司，即原敦沛金融控股有 限公司（香港特别行政区主板上市证券业务类公 司，00812.HK） 西南期货 指 西南期货有限公司 重庆股份转让中心、重庆OTC 指 重庆股份转让中心有限责任公司 敦沛金融 指 敦沛金融控股有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 重庆市国资委 指 重庆市国有资产监督管理委员会 证金公司 指 中国证券金融股份有限公司 公司选定的信息披露报纸及中国证 监会指定网站 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 西南证券股份有限公司 公司的中文简称 西南证券 公司的外文名称 Southwest Securities Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写 SWSC 公司的法定代表人 余维佳 公司总经理 余维佳 公司注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本 5,645,109,124.00 2,822,554,562.00 净资本 13,837,228,198.98 13,233,029,290.38 注：公司于2015年9月实施完成资本公积金转增股本事项后，总股本已增至5,645,109,124股，相应工商变 更登记备案手续正在按要求办理中。 公司的各单项业务资格情况 1、证券经纪业务资格 2、证券承销与保荐资格 3、证券资产管理业务资格 4、证券自营业务资格 5、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格 6、证券投资咨询资格 7、证券投资基金代销资格 8、融资融券业务资格 9、代销金融产品业务资格 10、保险资金受托管理业务资格 11、股票质押式回购业务资格 12、为期货公司提供中间介绍业务资格 13、直接投资业务资格 14、全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务和经纪业务资格 15、中小企业私募债券承销业务试点资格 16、证券经纪人制度实施资格 17、外币有价证券经纪业务资格 18、网上证券委托业务资格 19、公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格 20、公司资产管理业务参与股指期货交易资格 21、债券质押式报价回购业务资格 22、约定购回式证券交易业务资格 23、开放式证券投资基金代销业务资格 24、转融通业务资格 25、新股网下询价业务资格 26、利率互换交易资格 27、上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 28、全国银行间同业拆借市场从事同业拆借业务资格 29、向保险机构投资者提供交易单元资格 30、代理证券质押登记业务资格 31、全国中小企业股份转让系统做市商业务资格 32、港股通业务资格 33、柜台市场业务试点资格 34、私募基金综合托管业务试点资格 35、互联网证券业务试点资格 36、股票期权经纪业务、自营业务及做市业务资格 37、期权结算业务资格 38、客户资金消费支付服务资格 39、中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格 公司还拥有上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会、中国银行间市场交易 商协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会以及重庆股份转让中心的会员资格，亦 具有中国国债协会理事级会员资格。 二、联系人和联系方式 董事会秘书 合规总监、首席风险官 证券事务代表 姓名 徐鸣镝 李勇 王致贤 联系地址 重庆市江北区桥北苑8号 西南证券大厦 重庆市江北区桥北苑8号 西南证券大厦 重庆市江北区桥北苑8号 西南证券大厦 电话 023-63786433 023-63786433 023-63786433 传真 023-63786477 023-63786477 023-63786477 电子信箱 xmd@swsc.com.cn liyong@swsc.com.cn wzx@swsc.com.cn 三、基本情况简介 公司注册地址 重庆市江北区桥北苑8号 公司注册地址的邮政编码 400023 公司办公地址 重庆市江北区桥北苑8号，西南证券大厦 公司办公地址的邮政编码 400023 公司网址 http：//www.swsc.com.cn 电子信箱 dshb@swsc.com.cn 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 重庆市江北区桥北苑8号，西南证券大厦公司 办公室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运 六、公司其他情况 (一)公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 西南证券系经中国证监会批准，通过*ST长运重大资产重组及吸收合并西南有限，并依 法承继西南有限的各项证券业务资格设立的全国第9家上市证券公司。 西南有限是1999年12月28日经中国证监会证监机构字[1999]32号文、证监机构字 [1999]114号文和证监机构字[1999]159号文批复，以原重庆国际信托投资有限公司证券部、 原重庆市证券公司、原重庆有价证券公司和原重庆证券登记有限责任公司的全部净资产为基 础，联合其他股东（均以现金出资）共同发起设立的有限责任公司。西南有限设立时注册资 本为112,820.99万元。 2002年11月14日，经中国证监会证监机构字[2002]332号文批复，西南有限实施增资 扩股，注册资本增至163,043.12万元。 2006年8月7日，经中国证监会证监机构字[2006]185号文批复，西南有限于2006年 8月实施减资，股东和持股比例不变，注册资本由163,043.12万元减至81,521.56万元。 2006年10月23日，经中国证监会证监机构字[2006]250号文批复，西南有限实施增资 扩股，注册资本由81,521.56万元增至233,661.56万元。 2009年2月，经中国证监会证监许可[2009]62号文批复，*ST长运重大资产重组并以 新增1,658,997,062股人民币普通股吸收合并西南有限，并依法承继西南有限的各项证券业 务资格。公司名称变更为“西南证券股份有限公司”，注册资本变更为190,385.46万元。 公司证券简称由“*ST长运”变更为“西南证券”，证券代码为600369。 2010年5月21日，经中国证监会证监许可[2010]673号文核准，公司非公开发行人民 币普通股41,870万股，并于2010年8月30日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司完成新增股份的登记托管手续，公司总股本（注册资本）增至2,322,554,562股（元）。 2013年12月6日，经中国证监会证监许可[2013]1533号文核准，公司非公开发行人民 币普通股50,000万股，并于2014年2月24日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司完成新增股份的登记托管手续，公司总股本（注册资本）增至2,822,554,562股（元）。 组织结构图源文件2016.01.18（中文版）.jpg 2015年9月，公司实施完成资本公积金转增股本事项后，以公司截至2015年6月30 日总股本2,822,554,562股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，共转增 2,822,554,562股，转增后公司总股本增至5,645,109,124股。 (二)公司组织机构情况 公司遵循《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》、中国证监会有关规章 制度及《公司章程》的规定，规范运作，构建了科学有效的法人治理结构，建立了符合公司 发展需要的组织构架和运行机制。 公司组织机构图如下： (三)公司证券营业部的数量和分布情况 截至2015年12月31日，公司共拥有119家证券营业部（详见下表），其中重庆地区 有42家证券营业部，实现了对重庆区县的全覆盖，其他77家证券营业部分布在北京、上海、 天津、广东、山东、山西、安徽、福建、甘肃、河北、河南、湖北、湖南、黑龙江、吉林、 辽宁、内蒙古、四川、江苏、宁夏、青海、云南、浙江、江西、广西、陕西、贵州等全国 27个省、直辖市及自治区，大大扩展了公司业务的地区覆盖面，网点的地区分布也更加合 理。 营业部一览表 序号 省份 证券营业部名称 运营状态 1 重庆 重庆沧白路证券营业部 运营中 2 重庆嘉陵桥西村证券营业部 运营中 3 重庆建新北路证券营业部 运营中 4 重庆大石坝七村证券营业部 运营中 5 重庆渝碚路证券营业部 运营中 6 重庆惠工路证券营业部 运营中 7 重庆杨家坪正街证券营业部 运营中 8 重庆春晖路证券营业部 运营中 9 重庆胜利路证券营业部 运营中 10 重庆金渝大道证券营业部 运营中 11 重庆南川河滨南路证券营业部 运营中 12 重庆万州高笋塘证券营业部 运营中 13 重庆涪陵滨江路证券营业部 运营中 14 重庆长寿证券营业部 运营中 15 重庆潼南证券营业部 运营中 16 重庆荣昌证券营业部 运营中 17 重庆垫江证券营业部 运营中 18 重庆合川希尔安大道证券营业部 运营中 19 重庆洋河北路证券营业部 运营中 20 重庆秀山证券营业部 运营中 21 重庆万盛大道证券营业部 运营中 22 重庆开县证券营业部 运营中 23 重庆永川红河大道证券营业部 运营中 24 重庆江津江州大道证券营业部 运营中 25 重庆巴南证券营业部 运营中 26 重庆大足证券营业部 运营中 27 重庆璧山名豪街证券营业部 运营中 28 重庆武隆芙蓉中路证券营业部 运营中 29 重庆铜梁证券营业部 运营中 30 重庆忠县证券营业部 运营中 31 重庆丰都证券营业部 运营中 32 重庆黔江证券营业部 运营中 33 重庆酉阳证券营业部 运营中 34 重庆綦江证券营业部 运营中 35 重庆奉节永安路证券营业部 运营中 36 重庆梁平证券营业部 运营中 37 重庆云阳云江大道证券营业部 运营中 38 重庆石柱证券营业部 运营中 39 重庆彭水证券营业部 运营中 40 重庆巫山证券营业部 运营中 41 重庆巫溪证券营业部 运营中 42 重庆城口证券营业部 运营中 43 北京 北京北三环中路证券营业部 运营中 44 北京西城证券营业部 运营中 45 北京海淀证券营业部 运营中 46 北京昌平证券营业部 运营中 47 北京东城证券营业部 运营中 48 北京房山证券营业部 运营中 49 北京平谷证券营业部 运营中 50 天津 天津福安大街证券营业部 运营中 51 上海 上海黄陵路证券营业部 运营中 52 上海田林东路证券营业部 运营中 53 上海浦东新区陆家嘴东路证券营业部 运营中 54 广东 广州天河路证券营业部 运营中 55 深圳滨河大道证券营业部 运营中 56 深圳深南大道证券营业部 运营中 57 中山中山四路证券营业部 运营中 58 广西 柳州晨华路证券营业部 运营中 59 南宁中泰路证券营业部 运营中 60 浙江 杭州庆春东路证券营业部 运营中 61 温州江滨西路证券营业部 运营中 62 金华丹溪路证券营业部 运营中 63 绍兴延安东路证券营业部 运营中 64 义乌城中中路证券营业部 运营中 65 宁波江东北路证券营业部 运营中 66 台州市府大道证券营业部 运营中 67 萧山市心北路证券营业部 运营中 68 江西 南昌红谷中路大道证券营业部 运营中 69 江苏 徐州二环西路证券营业部 运营中 70 苏州仲英大道证券营业部 运营中 71 南京江东中路证券营业部 运营中 72 常熟海虞北路证券营业部 运营中 73 无锡青山西路证券营业部 运营中 74 昆山前进东路证券营业部 运营中 75 福建 福州井大路证券营业部 运营中 76 龙岩龙岩大道证券营业部 运营中 77 山东 济南黑虎泉西路证券营业部 运营中 78 淄博柳泉路证券营业部 运营中 79 河北 保定朝阳北大街证券营业部 运营中 80 唐山新华西道证券营业部 运营中 81 河南 郑州商务外环路证券营业部 运营中 82 郑州东风路证券营业部 运营中 83 安阳铁西路证券营业部 运营中 84 洛阳西苑路证券营业部 运营中 85 信阳东方红大道证券营业部 运营中 86 湖北 武汉中北路证券营业部 运营中 87 荆州北京路证券营业部 运营中 88 湖南 长沙芙蓉中路证券营业部 运营中 89 湘潭传奇路证券营业部 运营中 90 浏阳环府路证券营业部 运营中 91 岳阳通海南路证券营业部 运营中 92 郴州南岭大道证券营业部 运营中 93 山西 太原长治路证券营业部 运营中 94 运城学苑路证券营业部 运营中 95 大同迎宾街证券营业部 运营中 96 四川 成都天府大道证券营业部 运营中 97 攀枝花临江路证券营业部 运营中 98 德阳岷江西路证券营业部 运营中 99 绵阳安昌路证券营业部 运营中 100 乐山人民北路证券营业部 运营中 101 云南 昆明北京路证券营业部 运营中 102 曲靖麒麟南路证券营业部 运营中 103 富民环城南路证券营业部 运营中 104 大理云岭大道证券营业部 运营中 105 贵州 贵阳中山西路证券营业部 运营中 106 陕西 西安高新路证券营业部 运营中 107 甘肃 兰州南昌路证券营业部 运营中 108 安徽 合肥长江中路证券营业部 运营中 109 淮南龙湖中路证券营业部 运营中 110 当涂隆昌路证券营业部 运营中 111 青海 西宁西大街证券营业部 运营中 112 辽宁 大连民主广场证券营业部 运营中 113 沈阳和平南大街证券营业部 运营中 114 吉林 长春康平街证券营业部 运营中 115 黑龙江 哈尔滨尚志大街证券营业部 运营中 116 宁夏 银川新华东街证券营业部 运营中 117 吴忠迎宾大街证券营业部 运营中 118 内蒙古 包头昆仑广场证券营业部 运营中 119 呼和浩特呼伦贝尔南路证券营业部 运营中 七、其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路128号新湖商务大厦4-10层 签字会计师姓名 张凯、陈丘刚 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 东吴证券股份有限公司 办公地址 苏州工业园区星阳街5号 签字的保荐代表 人姓名 杨伟、祁俊伟 持续督导的期间 2014年2月24日至2015年12月31日 八、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同 期增减(%) 2013年 营业收入 8,496,799,180.16 3,674,829,197.88 131.22 1,964,126,453.35 归属于母公司股 东的净利润 3,554,650,541.89 1,339,048,940.41 165.46 630,328,806.70 归属于母公司股 东的扣除非经常 性损益的净利润 3,497,377,497.12 1,325,351,708.05 163.88 605,960,572.62 经营活动产生的 现金流量净额 2,457,455,563.00 5,575,305,755.34 -55.92 -968,475,283.60 其他综合收益 -438,017,070.48 699,202,690.22 -162.65 16,361,692.87 2015年末 2014年末 本期末比上年 同期末增减(%) 2013年末 资产总额 71,749,438,233.09 58,202,555,187.69 23.28 29,997,866,259.97 负债总额 52,159,299,089.46 40,982,558,807.94 27.27 19,074,221,119.44 归属于母公司股 东的权益 19,017,736,045.79 16,750,487,091.09 13.54 10,819,205,902.62 所有者权益总额 19,590,139,143.63 17,219,996,379.75 13.76 10,923,645,140.53 期末总股本 5,645,109,124.00 2,822,554,562.00 100.00 2,322,554,562.00 (二)主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.63 0.24 162.50 0.11 稀释每股收益（元／股） 0.63 0.24 162.50 0.11 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.62 0.23 169.57 0.11 加权平均净资产收益率（%） 19.83 8.83 增加11.00个百分点 5.88 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 19.51 8.74 增加10.77个百分点 5.65 (三)母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 13,837,228,198.98 13,233,029,290.38 风险资本准备 1,549,714,514.59 1,308,025,864.40 净资产 18,527,874,441.89 16,284,536,705.94 净资本/各项风险准备之和(%) 892.89 1,011.68 净资本/净资产(%) 74.68 81.26 净资本/负债(%) 52.07 45.83 净资产/负债(%) 69.71 56.40 自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%) 74.54 68.19 自营固定收益类证券/净资本(%) 86.18 96.55 注：此表数据为母公司口径，根据《证券公司年度报告内容与格式准则》规定，2014年数据按照新标准重 新计算列示。报告期内，公司各项风险控制指标均持续合规。 九、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用√不适用 十、2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,019,176,466.88 4,020,025,913.51 668,648,891.32 1,788,947,908.45 归属于上市公司股 东的净利润 965,222,284.48 1,877,277,490.56 267,441,702.74 444,709,064.11 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 965,114,345.54 1,830,585,650.70 256,839,631.35 444,837,869.53 经营活动产生的现 金流量净额 2,223,018,924.72 12,132,144,508.21 1,330,865,975.98 -13,228,573,845.91 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十一、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 370,818.62 -280,725.34 25,953,257.42 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助 除外 15,256,558.00 17,100,900.16 621,537.14 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生的收益 5,586,742.29 非货币性资产交换损益 8,246,089.71 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 53,216,404.24 1,501,957.43 316,795.64 少数股东权益影响额 -762,378.74 -64,088.22 所得税影响额 -19,054,447.06 -4,560,811.67 -8,110,098.41 合计 57,273,044.77 13,697,232.36 24,368,234.08 十二、采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 14,854,556,844.42 16,376,728,884.07 1,522,172,039.65 2,041,376,811.76 可供出售金融资产 6,747,416,219.06 9,507,042,013.45 2,759,625,794.39 1,727,081,890.25 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 978,748,028.04 3,772,653,089.25 2,793,905,061.21 12,509,262.07 衍生金融工具 -5,879,901.60 -164,107,630.04 -158,227,728.44 -192,996,645.64 合计 22,574,841,189.92 29,492,316,356.73 6,917,475,166.81 3,587,971,318.44 十三、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）的要求计算的主要财务数据 与财务指标 (一)合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 项目 2015年12月31日 2014年12月31日 增减率（%） 货币资金 22,205,059,526.75 11,490,132,649.45 93.25 结算备付金 4,373,744,276.33 2,382,201,656.11 83.60 融出资金 10,108,587,709.91 8,374,912,980.25 20.70 衍生金融资产 602,698.95 买入返售金融资产 1,323,333,999.84 8,467,389,968.12 -84.37 应收款项 970,637,720.98 114,609,465.77 746.91 应收利息 414,863,179.56 332,104,953.89 24.92 存出保证金 998,317,476.91 807,350,455.99 23.65 可供出售金融资产 10,169,611,118.09 7,249,260,880.18 40.28 在建工程 240,736,919.65 99,534,081.67 141.86 其他资产 1,583,697,811.77 1,586,267,567.24 -0.16 资产总额 71,749,438,233.09 58,202,555,187.69 23.28 应付短期融资款 1,300,000,000.00 61,220,000.00 2,023.49 拆入资金 885,000,000.00 2,882,000,000.00 -69.29 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 3,772,653,089.25 978,748,028.04 285.46 衍生金融负债 164,710,328.99 5,879,901.60 2,701.24 卖出回购金融资产款 10,331,801,349.72 20,954,720,110.97 -50.69 代理买卖证券款 19,064,859,186.98 10,691,357,675.91 78.32 应付职工薪酬 1,476,768,598.06 708,821,101.47 108.34 应交税费 350,758,648.81 297,383,275.00 17.95 应付款项 656,112,350.76 15,547,592.16 4,120.03 应付利息 410,529,570.73 223,697,731.02 83.52 应付债券 12,714,977,017.90 3,000,000,000.00 323.83 递延所得税负债 153,414,050.84 291,918,502.70 -47.45 其他负债 877,714,897.42 801,587,410.84 9.50 负债总额 52,159,299,089.46 40,982,558,807.94 27.27 股本 5,645,109,124.00 2,822,554,562.00 100.00 资本公积 7,852,067,958.06 10,674,622,520.06 -26.44 其他综合收益 242,707,140.38 683,342,358.97 -64.48 盈余公积 827,228,843.10 505,679,032.39 63.59 一般风险准备 788,738,848.90 467,189,038.19 68.83 交易风险准备 788,738,848.90 467,189,038.19 68.83 未分配利润 2,873,145,282.45 1,129,910,541.29 154.28 股东权益 19,590,139,143.63 17,219,996,379.75 13.76 项目 2015年 2014年 增减率（%） 营业收入 8,496,799,180.16 3,674,829,197.88 131.22 手续费及佣金净收入 4,307,367,941.55 1,923,549,477.35 123.93 利息净收入 213,841,229.09 198,289,640.36 7.84 投资收益 3,948,018,572.82 1,248,559,130.59 216.21 公允价值变动收益 -65,146,630.45 302,139,407.84 -121.56 营业支出 4,230,702,247.50 2,028,864,694.98 108.53 营业税金及附加 524,009,006.96 221,539,953.34 136.53 业务管理费 3,266,806,869.83 1,719,258,802.59 90.01 资产减值损失 433,329,191.59 82,255,090.02 426.81 营业利润 4,266,096,932.66 1,645,964,502.90 159.19 利润总额 4,342,742,003.61 1,664,286,635.15 160.94 净利润 3,545,060,131.45 1,346,796,992.54 163.22 (二)母公司财务报表主要项目会计数据 单位：元 项目 2015年12月31日 2014年12月31日 增减率（%） 货币资金 19,409,111,717.79 10,795,811,630.83 79.78 结算备付金 3,166,121,271.22 2,309,406,663.22 37.10 融出资金 9,406,397,089.04 8,374,912,980.25 12.32 买入返售金融资产 789,731,663.84 8,467,389,968.12 -90.67 应收款项 7,647,855.22 16,969,563.28 -54.93 应收利息 361,493,327.53 285,819,742.41 26.48 存出保证金 1,315,042,312.56 788,315,422.90 66.82 可供出售金融资产 9,466,434,074.07 5,303,802,971.15 78.48 在建工程 240,736,919.65 99,534,081.67 141.86 递延所得税资产 164,889,060.56 200,948,928.25 -17.94 其他资产 581,385,769.87 392,472,699.52 48.13 资产总额 63,817,044,398.12 55,646,532,578.92 14.68 应付短期融资款 1,300,000,000.00 61,220,000.00 2,023.49 拆入资金 885,000,000.00 2,882,000,000.00 -69.29 衍生金融负债 79,156,685.58 5,879,901.60 1,246.22 卖出回购金融资产款 10,331,801,349.72 20,737,920,110.97 -50.18 代理买卖证券款 17,870,995,226.80 10,488,469,124.36 70.39 应付职工薪酬 1,378,351,930.53 667,638,990.67 106.45 应交税费 303,963,131.57 286,274,661.32 6.18 应付款项 522,872,986.31 6,350,913.58 8,133.04 应付利息 402,148,595.68 220,045,796.41 82.76 应付债券 11,245,549,193.17 3,000,000,000.00 274.85 递延所得税负债 138,213,034.59 166,424,098.69 -16.95 其他负债 831,117,822.28 770,094,797.15 7.92 负债总额 45,289,169,956.23 39,361,995,872.98 15.06 资本公积 7,852,722,882.56 10,675,277,444.56 -26.44 其他综合收益 212,053,023.29 337,447,025.83 -37.16 盈余公积 827,228,843.10 505,679,032.39 63.59 一般风险准备 788,738,848.90 467,189,038.19 68.83 交易风险准备 788,738,848.90 467,189,038.19 68.83 未分配利润 2,413,282,871.14 1,009,200,564.78 139.13 股东权益 18,527,874,441.89 16,284,536,705.94 13.78 项目 2015年 2014年 增减率（%） 营业收入 7,639,628,035.12 3,536,134,426.63 116.04 手续费及佣金净收入 4,219,622,574.50 1,870,066,608.20 125.64 利息净收入 248,435,212.47 165,359,307.30 50.24 投资收益 3,112,599,455.71 1,194,373,801.50 160.61 公允价值变动收益 45,767,025.22 303,383,849.60 -84.91 营业支出 3,788,426,832.98 1,868,950,892.40 102.70 营业税金及附加 491,567,131.32 215,027,500.09 128.61 业务及管理费 2,980,492,189.38 1,618,537,557.13 84.15 资产减值损失 310,591,934.97 29,803,168.37 942.14 营业利润 3,851,201,202.14 1,667,183,534.23 131.00 利润总额 3,905,646,180.38 1,684,708,452.57 131.83 净利润 3,215,498,107.09 1,363,401,289.97 135.84 (三)比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位：元 资产负债表项目 期末数 期初数 变动幅度(%) 变动原因说明 货币资金 22,205,059,526.75 11,490,132,649.45 93.25 本期经纪业务规模增大 结算备付金 4,373,744,276.33 2,382,201,656.11 83.60 本期经纪业务规模增大 可供出售金融资产 10,169,611,118.09 7,249,260,880.18 40.28 本期新增证金公司收益互换 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 3,772,653,089.25 978,748,028.04 285.46 本期并表结构化主体增加 卖出回购金融资产 10,331,801,349.72 20,954,720,110.97 -50.69 本期发行债券替代融资 代理买卖证券款 19,064,859,186.98 10,691,357,675.91 78.32 本期经纪业务规模增大 应付债券 12,714,977,017.90 3,000,000,000.00 323.83 本期新增公司债等 股本 5,645,109,124.00 2,822,554,562.00 100.00 本期资本公积转增股本 利润表项目 本期数 上期数 变动幅度(%) 变动原因说明 手续费及佣金净收入 4,307,367,941.55 1,923,549,477.35 123.93 本期证券市场活跃，交易量 大幅增长 投资收益 3,948,018,572.82 1,248,559,130.59 216.21 本期证券市场投资额及盈利 增长 营业税金及附加 524,009,006.96 221,539,953.34 136.53 本期收入规模增长 业务及管理费 3,266,806,869.83 1,719,258,802.59 90.01 主要为本期业绩大幅增长， 薪酬亦相应增长 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 2015年，证券市场波动较大，上证综指和深证综指最高振幅分别达到71.95%和81.27%， 上证指数收于3,539.18点，涨幅9.41%；深证成指收于12,664.89点，涨幅14.98%。整个 证券行业在资本市场整体向好的大背景下实现了较快发展，证券公司整体资产规模显著提升， 净资产及净资本稳步增长，盈利水平也创历史最高。中国证券业协会数据显示，2015年， 125家证券公司实现营业收入、净利润分别为5,751.55亿元和2,447.63亿元（未经审计， 下同），同比分别增长120.97%和153.50%；截至2015年底，125家证券公司总资产6.42 万亿元、净资产1.45万亿元。 公司作为全国性、综合性大型券商，近年来不断拓展业务广度和深度，加快完善海外业 务平台，不断强化综合金融服务能力，基本构建全牌照、一体化、跨地域的全业务链体系。 公司经纪业务主要为投资者提供代理买卖证券等金融产品的服务，包括境内外证券及期 货经纪业务、代销金融产品等，随着行业创新发展和公司综合平台的打造，融资融券、约定 购回、股票质押等中间业务得以发展迅猛。 公司投资银行业务主要为客户提供融资及财务顾问服务，包括股权融资（IPO及再融资）、 债券融资和财务顾问（并购重组）业务，持续保持并购和再融资的市场领先地位，并不断为 客户提供优先股、私募债等新服务。 公司资管业务主要为客户提供资产管理服务及产品，包括集合资产管理、定向资产管理、 专项资产管理及其他资产管理业务。近年公司大力发展主动管理业务，已成功发行固定收益、 量化投资、主题策略、FOFs、新三板、员工持股计划业务及资产证券化等多元化资管产品。 公司自营业务主要从事方向性投资和量化投资业务，包括权益类产品、固定收益类产品、 衍生品交易等。在市场波动加剧的情况下，公司自营业务通过权益类套保投资，利率互换及 国债期货套保、跨境套利和股票期权等业务，取得了较为稳定的收益。 公司新三板业务主要为中小微企业提供全国中小企业股份转让系统（新三板）的挂牌、 做市，以及后续再融资及财务咨询等服务。同时，在创新的大背景下，公司大力拓展场外业 务，为投资者提供柜台交易服务，包括柜台市场产品发行代销、场外衍生品交易、股权众筹 等。 公司还通过下属分支机构开展各项创新业务及综合金融服务。通过重庆OTC参与区域股 权交易市场，开展股权登记托管和转让等业务，通过西证投资及其子公司开展股权直接投资、 互联网金融等业务，通过西证创新及其子公司开展另类投资、小额贷款等业务，通过西南期 货开展商品期货、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。此外，公司全资子公司西证国际控 股的西证国际证券在境外市场亦开展各项证券业务，公司参股的银华基金从事基金募集、基 金销售、资产管理等业务。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期末，公司资产总额为717.49亿元，较2014年末增长23.28%。占总资产规模比 重较大的资产为货币资金、结算备付金、交易性金融资产、可供出售金融资产、融出资金和 长期股权投资，合计数占总资产规模达到90.44%，其中，变动较大的项目如下表所示： 单位：元 资产项目 期末数 期初数 变动幅度 变动原因说明 货币资金 22,205,059,526.75 11,490,132,649.45 93.25% 本期经纪业务规模增长 结算备付金 4,373,744,276.33 2,382,201,656.11 83.60% 本期经纪业务规模增长 可供出售金 融资产 10,169,611,118.09 7,249,260,880.18 40.28% 本期新增证金公司收益互换 在建工程 240,736,919.65 99,534,081.67 141.86% 公司江北嘴大楼新增投资 其中：境外资产2,892,949,553.59（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为4.03%。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司是唯一一家注册地在重庆的综合性证券机构及重庆唯一一家A股上市金融机构，通 过多年的努力在区域市场建立了相对领先的市场地位。同时，公司2015年继续牢牢抓住西 部大开发和重庆长江上游区域性金融中心建设的历史机遇，紧紧围绕和服务实体经济，充分 发挥在资本实力、业务拓展、兼并扩张和人才队伍等方面的区域优势，全力提升综合实力， 切实将自身竞争优势转化为核心竞争力。 传统业务方面，经纪业务深化创新转型，克服佣金费率大幅下降的不利因素，大力推动 营业部改革升级，保持了充沛的前进动力，交易量继续排名区域首位，信用交易、产品销售 和中间业务持续高速增长；投资银行业务把握市场变化的趋势，以股权融资、债权融资和并 购重组为重要抓手，进一步优化了业务结构和收入结构，并继续保持并购和再融资的市场领 先地位；证券投资业务不断优化传统方向性投资和量化投资的资金配置和投资结构，持续完 善业务体系、内控机制和队伍建设，逐步构建起安全、稳定、多元的盈利模式；资产管理业 务继续推进开放资管平台建设，有效拓展主动管理业务，努力完善资管业务条线，产品类型 不断丰富，资产配置结构持续优化，业务创新和投资能力稳步提升，保持了强劲的发展势头。 创新业务方面，公司进一步整合升级全业务链体系，持续加大对创新业务的投入规模， 不断拓展业务边界，有效优化业务结构，获批并开展了股票期权做市、股票期权自营交易、 客户资金消费支付等多项创新业务，进一步巩固了公司全牌照、一体化、跨地域、多功能的 综合金融服务模式。 境外业务方面，公司“立足香港、布局全球”的国际化战略取得实质突破，完成对香港 本土上市券商敦沛金融的收购并将其更名为西证国际证券，且成功发行总额15亿的人民币 离岸债券大幅提升了其资金实力，公司已基本具备了为海外客户提供多元化金融服务的能力。 运营支持方面，公司加大对信息化建设和财务管理的投入，保证交易系统的安全和各项 业务的顺利开展，加强和提高流动性管理及资金配置效率，持续提升运营支持与保障能力。 公司不断完善市场化的薪酬考核机制，构建了一支结构合理、能力突出的人才队伍，进一步 巩固和加强了公司的核心竞争力。 同时，公司始终坚持稳健经营，在合规方面建立了多层级合规体系，通过加强事前业务 风险防控，完善事中业务运行监督机制，处置事后经营环节合规隐患，不断发挥全链条合规 管理职能；在风控方面不断提升主动风险管理能力，积极落实全面风险管理制度，建立完全 独立于业务的数据采集与全面风险监控系统，强化风控对公司各业务、各板块、各环节的实 质覆盖，公司合规运作水平和风险管理能力持续提升，连续获评A类AA级券商，有力保障 了公司创新转型的健康发展。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，世界经济依然面临错综复杂的国际环境和地缘政治风险，各经济体业绩分化 进一步加剧，美国经济增速继续领先大部分发达经济体，并开启了近十年来首次加息，欧元 区经济缓慢复苏，新兴经济体增速持续下滑。与此同时，中国经济正处三期叠加的特殊阶段， 依然面临去产能、去泡沫、去杠杆的结构调整压力，但中国政府持续创新宏观调控，大力支 持大众创业、万众创新，全面推进结构性改革，全年实现GDP同比增长6.9%，加快适应经 济“新常态”。 2015年，中国经济着力推进供给侧结构性改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性 作用，为资本市场长期健康稳定发展奠定了坚实基础。在这一转型路径下，监管机构以关键 制度改革、多层次资本市场建设、资本市场内外开放、提升投融资功能、强化事中事后监管 等为主要抓手，不仅在新股发行制度、优先股试点、国企改革、沪港通、再融资审核机制、 并购重组配套融资政策、公司债券市场化改革等方面取得了进展，还加强了法治建设和稽查 执法，营造了良好的市场环境，持续为证券行业注入发展活力，进一步拓宽了创新发展空间。 在改革红利释放、流动性充裕等合理因素，以及杠杆化驱动、舆论集中看多等非理性因 素的推动下，A股市场上半年经历了单边大幅上涨，但受资金去杠杆、产能过剩等因素的影 响，市场随之遭遇了深幅重挫，流动性几近枯竭。2015年，股市的异常波动充分反映了我 国股市在市场体系、监管机制等方面均亟待完善。 2015年，面对复杂多变的经营环境，公司认真研判行业发展趋势，紧紧围绕服务实体 经济，全面落实战略布局，深化业务创新转型，不断强化资本中介功能，持续延伸产业链条， 综合实力获得全面增强，实现了历史最好经营业绩。 为向公司改革创新和业务发展提供充足的资金保障，公司完成了公司债、次级债、首期 短期公司债的发行等工作。为进一步拓展业务广度和深度，公司持续打造全业务链体系，不 断强化综合金融服务能力，在加速推进经纪、投行、资管、自营等传统业务转型的基础上， 不断加大对信用、直投、另类投资、基金、期货、场外、新三板、财富管理、互联网金融等 创新业务的投入规模，逐步向全牌照、一体化、跨地域、多功能的综合金融服务模式转变。 为完善海外业务平台，公司完成了香港上市券商收购及更名工作，国际化战略取得实质突破， 跨境业务联动效应初步显现。为进一步提升业务运作和管理的系统化、专业化、平台化水平， 公司正着力构建与业务发展相匹配的创新组织架构、市场化激励机制、资源配置体系、内部 控制机制、信息技术水平以及品牌体系等，并在此基础上，持续完善覆盖全公司范围的综合 业务平台，不断整合客户资源，提升客户服务能力，优化公司盈利模式，进一步增强了公司 核心竞争力和盈利能力。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司保持经营业绩的较快增长，实现营业收入84.97亿元，同比增长131.22%； 净利润35.45亿元，同比增长163.22%。截至2015年12月31日，公司资产总额717.49亿 元，所有者权益总额195.90亿元，母公司净资本138.37亿元；每股收益0.63元，加权平 均净资产收益率19.83%。在2015年证券公司分类监管评级中，公司继续获得A类AA级券 商评级。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,496,799,180.16 3,674,829,197.88 131.22 营业成本 4,230,702,247.50 2,028,864,694.98 108.53 利润总额 4,342,742,003.61 1,664,286,635.15 160.94 归属于母公司股东的净利润 3,554,650,541.89 1,339,048,940.41 165.46 经营活动产生的现金流量净额 2,457,455,563.00 5,575,305,755.34 -55.92 投资活动产生的现金流量净额 -2,395,244,921.27 -2,997,158,144.89 筹资活动产生的现金流量净额 12,667,647,425.24 4,828,833,399.75 162.33 1.收入和成本分析 报告期内，公司经纪、投行、资管、自营收入占公司总收入的比例分别为31.58%、16.24%、 8.39%和32.81%。其中，公司经纪业务（含融资融券业务）、自营业务收入占比较大，且经 纪、资管和自营业务的营业收入均实现了大幅增长。从公司利润构成来看，报告期内，经纪 业务、投行业务、资管业务、自营业务和其他业务的营业利润占比分别为41.13%、26.93%、 15.05%、60.38%及-43.49%。与上年同期相比，公司自营业务和资管业务的营业利润占比大 幅提升，经纪业务和投行业务与去年基本持平，而其他业务营业利润占比下降较多。 (1)主营业务分类别、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分类别情况 分类别 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 证券经纪业务 2,683,404,643.14 928,629,693.38 65.39 82.44 26.48 增加15.31个百分点 投资银行业务 1,380,048,829.76 231,125,046.91 83.25 47.64 -54.12 增加37.15个百分点 资产管理业务 712,674,141.56 70,636,459.14 90.09 545.61 -17.59 增加67.74个百分点 证券自营业务 2,787,567,207.32 211,747,304.74 92.40 170.24 -1.03 增加13.14个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 华北 329,286,770.26 119,213,690.93 63.80 186.86 54.55 增加30.99个百分点 华东 439,862,992.58 199,725,928.99 54.59 164.93 47.34 增加36.24个百分点 中南 225,389,417.13 115,031,317.38 48.96 181.76 47.11 增加46.71个百分点 西南 7,442,802,973.79 3,675,228,734.33 50.62 125.24 119.12 增加1.38个百分点 西北 51,433,719.24 27,462,578.74 46.61 248.18 -15.99 东北 14,236,894.97 15,181,666.23 741.36 -22.85 境外 -6,213,587.81 78,858,330.90 841.12 1)主营业务分类别情况的说明 ①证券经纪业务（含融资融券业务） 2015年，市场交易水平同比大幅增长，全市场股票基金日均交易金额达到11,098亿元， 较2014年的3,229亿元同比增长了243.68%。全年市场行情起伏较大，投资者参与度提升， 期末全国投资者数量达到9,910.54万人。公司经纪业务通过三年耕耘，在改革政策的持续 引导和推动下，经营面貌出现显著变化，战略格局明显提升，总体上形成以费收比为核心的 高度市场化的考核管理模式，以创新业务转型为方向，形成能者上、庸者下的经营氛围。经 纪业务序列人力资源不断优化，传统的低技术含量的通道业务逐步转变成以证券公司所有业 务为背景依托，结合营业部渠道优势的新模式。 2015年，在包括考核激励引导、人力资源管理、网点架构试点改革、合规风险控制、 管理及服务支持等各项工作高效完成的基础上，公司经纪业务保持了充沛的前进动力，多项 业务指标创下历史新高，合规工作总体上卓有成效。截至期末，公司营业部家数达到119 家，客户流通资产超过3,000亿元，交易市场份额0.813%，均为历史最好水平。 信用业务方面，在行情推动下全年客户融资需求增长迅猛，在合规及风险可控的前提下， 各营业部快速提升信用业务收入比重，推进业务转型，并在行情变化中快速反应，采取多种 措施减少系统性风险对公司及客户的影响，收入同比大幅增长，两融日均余额市场份额0.9%， 行业排名23位，较2014年上升6位。 此外，经纪业务团队在海外业务、客户服务和财富管理方面也取得了较大突破，不仅新 增了不少针对高端客户的服务手段，同时通过提升产品线的数量和质量，使得产品销售再次 创下历史新高，不仅满足了客户需求，同时也为公司拓展了新的收入渠道，助推客户结构的 不断完善。 报告期内，公司经纪业务实现营业收入26.83亿元，同比增长82.44%；营业利润17.55 亿元，同比增长138.20%。 ②投资银行业务 2015年，股票发行注册制改革启动、公司债新规正式实施、并购重组审核进一步市场化（未完）  |