[公告]16浙交Y1：募集说明书摘要
浙江省交通投资集团有限公司 ZHEJIANGCOMMUNICATIONSINVESTMENTGROUPCO.,LTD （注册地点： 浙江省杭州市文晖路303号） 公开发行 可续期 公司债券 募集说明书 摘要 （面向合格投资者） 主承销商 logo （住所：杭州市杭大路 1 号） 签署日 期 ： 年 月 日 声明 本募集说明书 摘要 依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容 与格式准则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修 订）》及其他 现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并 结合发行人的实际情况编制。 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部 门对本次发行所作的任何决定 ，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、 诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营 与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人 会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人 等主体权利义务的相关约定。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中的 “ 风险因素 ” 有 关章节。 一、本期债券为可续期公司债券，发行人存在续期选择权和递延支付利息权。 本期债券 以每 5 个计息年度为 1 个周期 ， 在每个周期末，发行人有权选择将 本期债券期限延长 1 个周期（即延 长 5 年），或选择在该 周期 末到期全额兑付本 期债券。 本期债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件，本期债券的 每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息 及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前 述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。 若发行人选择行使相关权利，导致本次债券本息支付时间不确定性或者提前 赎回债券，可能对债券持有人的利益造成不利影响。 二、发行人本期债券评级为 AA A ；本期债券上市前，发行人最近一期末净 资产为 4,750,979.85 万元（截至 2 01 5 年 9 月 3 0 日 合并报表中 所有者权益合计）， 合并报表口径的资产负债率为74.53% （母公司口径资产负债率为46.20% ）；本 期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 107,340.44 万元（ 2012 年、 2013 年及 2014 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平 均值），预计不少于本期 债券 一年利息的 1.5 倍。发行及挂牌上市安排参见发行 公告。 三、市场利率受国民经济总体运行情况、国家施行的经济政策、金融政策 以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定 性。同时，债券属于利率敏感性投资品种，本期债券期限较长，可能跨越一个 以上的利率波动周期，市场利率的波动使持有本期债券的投资者的实际投资收 益存在一定的不确定性。 四、根据评级机构联合信用评级有限公司 出具的评级报告，发行人主体长 期信用等级为AA A ，该等评级结果表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经 济环境的影响较小 ，违约风险很低 。本期债券信用等级为AA A ，该等评级结果 表明本期债券信用质量很高，信用风险很低。评级机构对发行人和本期债券的 评级是一个动态评估过程，如果发生任何影响发行人主体长期信用级别或债券 信用级别的事项，导致评级机构调低发行人主体长期信用级别或本期债券信用 级别，本期债券的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本期债券的投资 者造成损失。 五、在本期债券存续期内，评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟 踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机 构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营管理或财务状况的 重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反 映发行人的信用状况。评级机构的跟踪评级结果将在评级机构网站 （ www.lianhecreditrating.com.cn ） 和 上海证券 交易所网站 （ www.sse.com.cn ） 予 以 公 布 （交易所网站公布不晚于评级机构网站），并同时报送发行人、监管部门 等。 六、本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开 发行。本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市 流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于 有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期 在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外， 证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意 愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有 人能够随时并足额交易其所持有的债券。 七、本期债券为无担保债券。本债券的信用评级结果说明本期债券信用质量 很高，信用风险很低。但在本期债券存续期内，若因不可控的因素如市场环境发 生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本 期债券的本息按时兑付。全体债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债 券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。 八、截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和 2015年9月30日，发行人合并口径资产负债率分别为71.85%、70.78%、73.30% 和74.53%，资产负债率处于较高水平，主要因为发行人近年来在建高速公路项 目建设投入不断增加所致。若未来发行人新项目建设投入加大，资产负债率将 可能一直维持较高水平，可能为本次债券的偿付带来一定的风险。 九 、作为交通类企业，发行人的债务融资以借款为主。截至 2015 年 9 月 30 日，公司流动负债总额为 6,891,481.64 万元，约占负债总额的 42.76 % ，其中短期 借款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债三项合计约占公司负债总额的 15. 21 % 。 2012 年 12 月 31 日、 2013 年 12 月 31 日、 2014 年 12 月 31 日及 2015 年 9 月 30 日，公司流动比率为 0.86 、 1.00 、 0.90 和 0.9 4 ；速动比例为 0.72 、 0.84 、 0.81 和 0. 87 。公司存在短期偿付压力较大的风险。 十 、截至 2015 年 9 月 30 日，发 行人下属二级子公司共 2 5 家，其中 11 家子 公司受各类因素影响， 本期 出现亏损。其中， 货物运输及衍生收入板块 受 海运和 远洋等 航运行业整体环境影响有所亏损；申苏浙皖、舟山跨海大桥、黄衢南、台 州、龙丽丽龙等高速公路子公司由于通车时间较短，目前暂时处于盈亏平衡期或 项目初期的亏损期。如下属子公司因行业或经营的原因持续亏损，将可能影响发 行人整体盈利能力。 十 一 、受限资产占比较高的风险 截至 2014 年 12 月 31 日，发行人受限制资产账面价值合计达 9,008,112.77 万元，占资产总额比例达 52.98% 。受限制资产主要包括发行人 及下属子公司持 有的货币资金、固定资产、在建工程等。大额受限资产将会对发行人 的后续融资、 资产的正常使用及 流动性产生一定影响。 十二、债券持有人会议决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席 会议但明确表达不同意见或弃权的债券持有人以及在相关决议通过后受让本期 债券的持有人，下同）具有同等的效力和约束力。投资者认购或购买或以其他合 法方式取得本期债券之行为视为同意接受《浙江省交通投资集团有限 公司 201 6 年 可续期 公司债券 之债券持有人会议规则 》并受之约束。 十二、浙江省交通投资集团有限公司面向合格投资者公开发行总额不超过人 民币45亿元（含45亿元）的公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可 [2015]2753号文核准。其中浙江省交通投资集团有限公司2015年公司债券（第 一期）为首期发行，发行规模为人民币15亿元，已于2015年12月14日发行完 毕。 目录 释义 ................................ ................................ ................................ ............. 8 第一节 发行概况 ................................ ................................ .................... 10 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ........... 10 二、本次发行的基本情况及发行条款 ................................ ................................ ............... 10 三、本期债券发行及上市安排 ................................ ................................ ........................... 15 四、本期债券发行的有关机构 ................................ ................................ ........................... 15 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ .................... 19 六、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ ................... 19 第 二 节 发行人 评级情况 ................................ ................................ ...... 20 一、本 次 债券的信用评级情况 ................................ ................................ ........................... 20 二、公司债券信用评级报告主要事项 ................................ ................................ ............... 20 第 三 节 发行人基本情况 ................................ ................................ ...... 23 一、发行人基本信息 ................................ ................................ ................................ ........... 23 二、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................ ................................ ... 25 三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 ................................ ............................... 39 四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 ................................ ............................ 40 五、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ................................ ... 45 六、发行人的法人治理结构及其运行情况 ................................ ................................ ....... 71 七、发行人的关联交易情况 ................................ ................................ ............................... 83 第 四 节 发行人的资信状况 ................................ ................................ .. 88 一、发行人获得主要贷款银行的授信情况 ................................ ................................ ....... 88 二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 .................... 88 三、最近三年及一期发行的债券以及偿还情况 ................................ ............................... 88 四、累计债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 ................................ ................ 90 第 五 节 财务会计信息 ................................ ................................ ............ 91 一、合并报表主要财务指标 ................................ ................................ ............................... 91 二、母公司报表主要财务指标 ................................ ................................ ........................... 92 第 六 节 募集资金运用 ................................ ................................ ............ 94 一、本次发行公司债券募集资金数额 ................................ ................................ ............... 94 二、本次发行公司债券募集资金的使用计划 ................................ ................................ ... 94 三、本次募集资金运用对公司的影响 ................................ ................................ ............... 95 第 七 节 备查文件 ................................ ................................ .................... 96 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ....................... 96 二、查阅地点 ................................ ................................ ................................ ....................... 96 释义 在本募集说明书摘要中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义： 一、普通词语 发行人、公司、本公司 指 浙江省交通投资集团有限公司 董事会 指 浙江省交通投资集团有限公司 董事会 监事会 指 浙江省交通投资集团有限公司 监事会 发行人股东 指 浙江省 人民政 府 国有资产监督管理委员会 《公司法》 指 20 13 年 1 2 月 2 8 日中华人民共和国第 12 届全国人民代表大会常务委员会 第 6 次会议修订，自 2014 年 3 月 1 日施行的《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 20 14 年 8 月 31 日中华人民共和国第 1 2 届全国人民代表大会常务委员会第 1 0 次会议修订，自 2014 年 8 月 3 1 日施行的《中华人民共和国证券法》 《 债券 管理 办法》 指 《 公司债券发行与交易管理办法 》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 登记结算机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 主承销商、浙商证券、簿记管 理人 指 浙商证券股份有限公司 债券受托管理人 指 东吴证券股份有限公司 承销团 指 指主承销商为本次发行组织的、由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 发行人律师、律师 指 浙江 天册 律师事务所 评级机构 、联合评级 指 联合信用评级有限公司 审计机构、会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 、中汇会计师事务所（ 特殊普通合伙 ） 近三年 一期 、报告期 指 2012 年度、 2013 年度 、 2014 年度 和 2015 年 1 - 9 月 募集说明书 指 《 浙江省交通投资集团有限公司 公开发行 可续期 公司债券募集说明书》 （面 向合格投资者） 本募集说明书摘要 指 《 浙江省交通投资集团有限公司 公开发行 可续期 公司债券募集说明书 摘要 》 （面向合格投资者） 《债券受托管理协议》 指 《 浙江省交通投资集团有限公司 201 6 年 可续期 公司债券受托管理协议》 《债券持有人会议规则》 指 《 浙江省交通投资集团有限公司 201 6 年 可续期 公司债券 债券持有人会议规 则》 信用评级报告 指 《 浙江省交通投资集团有限公司 201 6 年 可续期 公司债券信用评级分析报告》 本次债券 指 发行人经发行人股东决定及相关董事会批准，发行面额总值不超过人民币 50 亿 元的 可续期 公司债券 本期债券 指 浙江省交通投资集团有限公司 201 6 年 可续期 公司债券 （第一期） 本次发行 指 本期债券的公开发行 超额配售选择权 指 发行人和主承销商有权根据网下申购情况，决定是否在本期债券基础发行规 模的基础上，追加一定的发行额度。主承销商仅对基础发行规模承担包销责 任 元 指 如无特别说明，为人民币元 二、公司 / 项目简称 杭金衢分公司 指 浙江省交通投资集团有限公司杭金衢分公司 省海运集团 指 浙江省海运 集团有限公司 省 交工集团 指 浙江省交通工程建设集团有限公司 申苏浙皖公司： 指 浙江申苏浙皖高速公路有限公司 申嘉湖杭分公司： 指 浙江省交通投资集团有限公司申嘉湖杭分公司 交通实业公司： 指 浙江省交通投资集团实业发展有限公司 金基置业公司： 指 浙江金基置业有限公司 沪杭甬公司： 指 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 宁波甬台温公司： 指 浙江宁波甬台温高速公路有限公司 台州甬台温公司： 指 浙江台州甬台温高速公路有限公司 杭徽公司： 指 浙江杭徽高速公路有限公司 杭新景公司： 指 浙江杭新景高速公路有限公司 台金公司： 指 浙江台金高速公路有限公司 舟山跨海大桥公司： 指 浙江舟山跨海大桥有限公司 金丽温公司： 指 浙江金丽温高速公路有限公司 龙丽丽龙公司： 指 浙江龙丽丽龙高速公路有限公司 黄衢南公司： 指 浙江黄衢南高速公路有限公司 财务公司 指 浙江省交通投资集团财务有限责任公司 智慧高速公司 指 浙江智慧高速公路服务有限公司 高速公路管理公司 指 浙江省交通投资集团高速公路管理有限公司 乐清湾公司 指 浙江乐清湾高速公路有限公司 浙商证券 指 浙商证券股份 有限公司 云景分公司 指 浙江 省交通投资集团有限公司云景分 公司 检测公司 指 浙江省交通集团检测科技有限公司 临金公司 指 浙江临金高速公路有限公司 资产管理公司 指 浙江交投资产管理有限公司 浙西公司 指 浙江浙西高速公路管理有限公司 远洋股份公司 指 浙江远洋运输股份有限公司 高速发展公司 指 浙江高速投资发展有限公司 浙商期货 指 浙商期货有限公司 高速物流 指 浙江高速物流有限公司 资源公司 指 浙江交通资源投资有限公司 注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异 是由于四舍五入造成。 第一节 发行概况 一、发行人基本情况 中文名称： 浙江省交通投资集团有限公司 英文名称： ZHEJIANGCOMMUNICATIONSINVESTMENTGROUPCO.,LTD 注册地址： 浙江省杭州市文晖路303号 法定代表人： 高兴夫 二、本次发行的基本情况及发行条款 （一）公司债券发行批准情况 2016年1月18日，公司四届十二次董事会会议审议通过了关于公司发行中 长期债事宜，上述事宜于2016年2月2日获得公司股东批复。 （二）核准情况及核准规模 2016 年 3 月 2 日，经中国证监会 证监许可 [2016]416 号 文核准，公司获准公开 发行不超过人民币 50 亿元 （含 50 亿元 ）的 可续期 公司债券 。 公司将综合市场等各 方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。 （三）本期债券的基本条款 1 、债券名称： 浙江省交通投资集团有限公司 201 6 年 可续期 公司债券 （第一 期） （简称为“ 16 浙交 Y1 ”） 。 2 、发行规模：本次债券发行总规模不超过人民币 50 亿元 ， 本期债券为本次 债券的首期发行，本期债券的发行总额为 不超过人民币 2 0 亿元 （含 20 亿元） 。 3 、票面金额及发行价格： 本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。 4 、债券期限： 本期债券 在每个 约定的 周期 末附 发行人续期选择权 ， 于 发行 人 行使续期选择权时 延长 1 个周期， 并在不行使续期选择权 全额兑付 时到期 。 5 、 发行人续期选择权： 本期债券以每 5 个计息年度为 1 个周期 ， 在每个周 期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个周期 （即延 长 5 年） ，或 选择在 该 周期 末到期 全额兑付本期债券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日 前 2 0 个工作日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 6 、债券利率或其确定方式： 本期债券采用固定利率形式，单利按年计息， 不计复利。 如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。 首个周期的票面利率将由发行人与主承销商根据网下向合格投资者的簿记 建档结果在预设区间范围内协商确定，在首个周期内固定不变，其后每个周期重 置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调 整为当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点。初始利差为首个周期的票面利 率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准 利率在利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 基准利率的确定方式 ： 初始基准利 率为簿记建档日前 250 个工作日中国债券 信息网（ www. chinabond.com.cn ）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其 他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收 益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01% ）；后续周期的当期基准利率为票面利 率重置日前 250 个工作日中国债券信息网（ www.chinabond.com.cn ）（或中央国 债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益 率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01% ）。 7 、递延支付利息权 ：本期债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制 付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条 款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支 付利息次数的限制；前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行 为。如发行人决定递延支付利息的，发行人应在付息日前 5 个工作日披露《递延 支付利息公告》。 递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日，若发 行人继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所 有利息及其孳 息中继续计算利息。 8 、 递延支付利息的限制 强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当 期利息以及按照 约定 已经递延的所有利息及其孳息：（ 1 ）向普通 股 股东分红；（ 2 ） 减少注册资本。 利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付 利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（ 1 ）向 普通股 股东分红； （ 2 ）减少注册资本。 9 、发行人赎回选择权： （ 1 ）发行人因税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而 不得不为本期债券的存续 支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然 不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本次债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文 件： ① 由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可 避免的税款缴纳或补缴条例； ② 由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳 或补缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有权在法律法规，相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎 回权。发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律 法规、相关法律法 规司法解释变更后的首个付息日）前 2 0 个工作日 公告。赎回方案一旦公告不可 撤销。 （ 2 ）发行人因会计准则变更进行赎回 根据《企业会计准则第 37 号 —— 金融工具列报》 （财会【 2014 】 23 号）和 《关于印发 < 金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定 > 的通知》（财会 【 2014 】 13 号） ，发行人将本期债券 计入 权益。若未来因 企业会计准则变更或其 他法律 法规 改变或修正，影响 发行人 在合并财务报表中将本期债券计入 权益 时 ， 发行人有权 对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下 文 件： ① 由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明发行人符合提前 赎回条件； ② 由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情 况说明，并说明变更开始的日期。 发行人有权 在该 会计政策变更 正式实施 日 的 年度末 行使 赎回 权 。 发行人如果 进行赎回，必须在该可以赎回之日 前 2 0 个工作日公告 。 赎回方案一旦公告不可 撤销。 发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息 及其孳息 （如有）向投资 者赎回全部本期债券。 赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本 期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债 券登记机 构的相关规定 办理。若发行人不行使赎回选择权，则本期债券将继续 存续。 除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。 10 、强制兑付事件：在本期债券每个周期末，如果本期债券信用评级机构对 发行人最近一期的主体长期信用等级评定为 A+ 或以下，则发行人应全额兑付本 期债券。 1 1 、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 1 2 、会计处理：本期债券设置递延支付利息权，根据《企业会计准则第 37 号 —— 金融工具列报》 （财会【 2014 】 23 号）和《关于印发 < 金融负债与权益工 具的区分及相 关会计处理规定 > 的通知》（财会【 2014 】 13 号） ，发行人将本次债 券分类为权益工具。 1 3 、债券形式：实名制记账式公司债券。 投资者认购的 本次债券 在债券登 记机构开立的托管账户托管记载 。 本次债券 发行结束后 ，债券持有人可按照有 关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 1 4 、还本付息方式： 在 发行人 不行使递延支付利息权的情况下， 每年付息一 次。 1 5 、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券 获得该利息登记日所在计息年度的利息。 1 6 、起息日： 2016 年 3 月 9 日 。 1 7 、付息日：每年的 3 月 9 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个 交易 日；每次付息款项不另计利息）。 1 8 、本金兑付日： 若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择 全额兑付本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日 （如遇法定节 假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 1 9 、 利息兑付 方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规 定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相 关规定办理。 20 、发行方式：具体定价与配售方案参见发行公 告。 2 1 、发行对象及配售安排：具体参见发行公告。 2 2 、担保情况：本期债券为无担保债券。 2 3 、信用级别及资信评级机构：经 联合评级 综合评定，本期债券信用等级 为 AA A ，发行人主体长期信用等级为 AA A 。 2 4 、承销方式：由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。 2 5 、主承销商：浙商证券股份有限公司。 2 6 、债券受托管理人： 东吴证券股份有限公司 2 7 、募集资金用途： 本次发行 可续期 公司债券的募集资金拟 全额 用于补充公 司 营运 资金。 2 8 、拟上市地：上海证券交易所。 2 9 、新质押式回购：公司主体长期信用等级为 AA A ，本期债券的信用等级 为 AA A ，符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关 申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。 30 、本期债券募集资金专项账户： 银行账户： 交通银行股份有限公司浙江省分行营业部 账 号 ： 331066110018170018470 3 1 、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债 券所应缴纳的税款由投资者承担。 根据 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相 关的法律、法规，企业投资者来源于企业债券的利 息所得应缴纳企业所得税。企 业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得 税。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期： 2016 年 3 月 7 日。 发行首日： 2016 年 3 月 9 日。 网下发行期限： 2016 年 3 月 9 日至 2016 年 3 月 10 日。 （二）本期债券上市安排 本期 公司债券 发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期 公司债券 上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人 名 称：浙江省交通投资集 团有限公司 法定代表人：高兴夫 住 所：浙江省杭州市文晖路 303 号 电 话： 0571 - 87568096 传 真： 0571 - 87568088 联 系 人：姚慧亮、芦文伟 （二）主承销商、簿记管理人 名 称： 浙商证券股份有限公司 法定代表人： 吴承根 住 所： 杭州市杭大路1号 电 话： 0571-87903137 传 真： 0571-87903239 项目主办人： 华佳、马岩笑 项目组人员： 孙远 （三）分销商 名 称： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 法定代表人： 赵玉华 住 所： 新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20 楼2004室 电 话： 021-33899829 传 真： 021-33389955 联 系 人： 边晓磊 （四）律师事务所 名 称： 浙江天册律师事务所 负 责 人： 章靖忠 住 所： 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 电 话： 0571 - 87901110 、 879015 42 传 真： 0571 - 87902008 联 系 人： 傅羽韬、熊琦 （五）会计师事务所 名 称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 负 责 人 ： 吕苏阳 住 所：杭州市西溪路 128 号 9 楼 电 话： 0571 - 88216771 传 真： 0571 - 88216870 经办会计师： 翁伟 、陈瑛瑛 名 称： 中汇 会计师事务所（特殊普通合伙） 负 责 人 ： 余强 住 所： 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 电 话： 0571 - 8 8879199 传 真： 0571 - 88879000 经办会计师： 谢贤庆、金晓青、鲁立 （六）资信评级机构 名 称： 联合信用评级 有限公司 法定代表人： 吴金善 住 所： 天津市 和平区曲阜道 80 号 电 话： 022 - 58356998 传 真： 022 - 58356989 评级分析师： 周馗、张雪 （七）本期债券受托管理人 名 称： 东吴证券 股份有限公司 法定代表人： 范力 住 所： 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 电 话： 0512 - 62938093 传 真： 0512 - 62938665 联 系 人： 王俊如 （八）募集资金专项账户及偿债资金账户开户银行 名 称： 交通银行股份有限公司浙江省分行营业部 负 责 人： 陆涛 住 所： 杭州市剧院路 1 号 电 话： 0571 - 87787812 传 真： 0571 - 87216184 联 系 人： 许森烽 （九）申请上市的证券交易所 名 称： 上海证券交易所 法定代表人： 黄红元 住 所： 上海市浦东南路528号上海证券大厦 电 话： 021-68808888 传 真： 021-68804868 （十）公司债券登记机构 名 称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总 经 理： 高斌 住 所： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 电 话： 021-38874800 传 真： 021-58754185 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书摘要签署日 ， 除下列事项外， 发行人与本次发行有关的中 介机构及其负责人、高 级管理人员及经办人员之间不存在 其他 直接或间接的股 权关系或其他 重大 利害关系。 本次发行的主承销商浙商证券 为发行人 四 级子公司 ，截至 2015 年 9 月 30 日 ，发行人 间接 持有浙商证券 34.9331% 股份，享有 70.8275% 的表决权 。 六、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为做出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后 并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第二节 发行人评级情况 一、本 次 债券的信用评级情况 公司聘请了 联合信用评级有限公司 对本 次 可续期 公司债券发行的资信情况 进行评级。根据 联合评级 出具的《 浙江省交通投资集团有限公司 201 6 年 可续期 公司债券信用评级 分析 报告 》（ 联合评字 [ 2016 ] 090 号），公司的主体长期信用 等级为 AA A ，本 次 债券信用等级为 AA A 。 二、公司债券信用评 级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 联合评级评定发行人的主体长期信用等级为 AA A ，该级别的涵义为受评主 体 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 ； 联合评级评定本 次 公司债券的信用等级为 AA A ，该级别的涵义为 本 次 债券 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 。 （二）评级报告的主要内容 1 、基本观点 联合评级 对 公司 的评级反映了其作为浙江省最大的国有独资高速公路投资 运营公司，在浙江省内高速公路投资建设、管理运营领域中占据主导地位，区 域垄断经营优势明显；公司 经营路段地理位置优越，路产质量优良，经营获现 能力强；公司资产实力雄厚，现金类资产充裕。同时联合评级也关注到公司货 物运输及衍生业务亏损、财务费用对利润的侵蚀较大以及债务负担较重等对公 司信用水平带来的负面影响。 公司高速公路业务经营成熟稳健，所运营的高速公路为国家高速公路网主 干线和地方骨架高速公路网组成部分。未来随着高速公路业务规模扩大，以及 其他业务的发展，公司收入规模及盈利能力有望提高。联合评级对公司的评级 展望为“稳定”。 公司为本次债券设置偿债资金专户；本次债券偿还资金主要来源于公司日 常经营所产生的经营性现 金流；公司资产流动性良好，必要时可以通过资产变 现来补充偿债资金，上述措施对本次债券保障程度较高。联合评级认为，本次 债券到期不能偿还的风险极低，安全性高。 2 、优势 （ 1 ） 公司位于我国经济大省浙江省，地处东部沿海发达地区，凭借发达的 腹地经济、明显的区域优势和良好的路网效应，高速公路行业发展前景良好， 公司具有明显的区位优势。 （ 2 ） 公司作为浙江省最大的国有独资高速公路投资运营公司，在浙江省内 高速公路投资建设、管理运营领域中占据主导地位，政府支持力度较大，公司 主业具有明显的区域垄断经营优势。 （ 3 ） 公司经营路段地 理位置优越，是浙江省高速公路骨架网中重要的主干 线，路产质量优良，具有很强的收费能力及盈利能力，经营获现能力强。 （ 4 ） 近年来，公司资产及权益规模快速增长，现金类资产充裕，整体资产 质量较高。 （ 5 ）子公司浙商证券股份有限公司在证券市场位于中上游行列，竞争力较 强，业务规模扩张较快。 3 、 风险 （ 1 ） 受宏观经济和行业影响，近年来公司货物运输及衍生业务一直呈亏损 状态，且该业务毛利率波动较大，公司盈利稳定性受到一定影响。 （ 2 ）公司财务费用较高，对利润侵蚀明显，费用控制能力有待提升。 （ 3 ）公司负债率水平较高，且未来 投资规模较大，存在一定的偿债压力。 （ 4 ）尽管本次债券附带强制付息事件、利息递延下的限制事项等条款，但 联合评级关注到公司仍享有递延支付利息权。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存 续期内，在每年本期债券 发行人 年度审计报告出具 后的两个月内进行一次定期跟 踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合评级将密切关注本期债券 发行人 的相关状况，如发现本期债券 发行人 或 本次债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大 影响的重 大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影 响，据以确认或调整本次债券的信用等级。 如本期债券 发行人 不能及时提供相关跟踪评级资料及情况，联合评级将根据 有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至本 期债券发行人提供相关资料。 跟踪评级结果将在评级机构网站（ www.lianhecreditrating.com.cn ） 和上海证 券交易所网站 （ www.sse.com.cn ） 予以公 布（交易所网站公布不晚于评级机构网 站），并同时报送发行人、监管部门等。 （四）其他重要事项 发行人 最近三年在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级时主体 信用评级 与本次评级结果无差异。 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 （一）发行人概况 中文名称： 浙江省交通投资集团有限公司 英文名称： ZHEJIANG COMMUNICATIONS INVESTMENT GROUP CO.,LTD 法定代表人： 高兴夫 注册资本： 500,000 万元 实缴资本： 500,000 万元 成立日期： 2001 年 12 月 29 日 注 所： 浙江省杭州市文晖路 303 号 邮政编码： 310014 信息披露事务负责人 包晓娟 公司电话： 0571 - 875680 84 公司传真： 0571 - 87568088 所属行业： G54 道路运输业 经营范围： 以下限分支机构凭许可证经营：汽车修理，住宿，卷烟、雪茄烟、 音像制品、书刊的零售，定型包装食品的销售，中式餐供应。 交通 基础设施投资、经营、维护及收费，交通工程物资经营，交通运输 及物流服务，实业投资，培训服务，交通工程的施工，高速公路的 养护、管理，仓储服务（不含危险品），旅游项目的投资开发，车 辆清洗，车辆救援服务，建筑材料、花木、文化用品的销售，经济 信息 咨询服务 。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开 展经营活动） 组织机构代码证 73453089 - 5 （二）发行人的设立及股权变更情况 1 、发行人的设立 发行人是经浙江省政府批准组建并授权经营的省级交通类国有资产营运机 构。发行人前身为浙江省高等级公路投资有限公司，系省政府直属国有独资公司， 于 1996 年 7 月成立。 2001 年，根据《中共浙江省委、浙江省人民政府关于印发 < 浙江省国有资产管理体制改革和省级营运机构组建方案 > 的通知》（“浙委 [2000]26 号”）及浙江省人民政府《浙江省人民政府关于组建浙江省交 通投资集 团有限公司的通知》（“浙政发 [2001]42 号”），由浙江省人民政府以浙江省高等级 公路投资有限公司及交通厅其他所属企业的国有净资产出资，在原浙江省高等级 公路投资有限公司的基础上，吸收浙江省交通厅所属其他企业的国有资产，设立 浙江省交通投资集团有限公司注册资本为 50 亿元人民币。浙江天健会计师事务 所对上述事项进行了审验并出具浙天会验 [2001] 第 174 号验资报告。发行人于 2001 年 12 月 29 日在浙江省工商行政管理局完成工商登记。 2 、发行人 历次股权变更情况 自成立至今，发行人未发生股权变化。 （三）发行人的重大资产重组情况 最近三年及一期， 发行人未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资 产 重组 情况。 （四）发行人股东情况 截至 2015 年 9 月 30 日， 发行人 股东为浙江省 人民政府 国有资产监督管理委 员会。 二、发行人对其他企业的重要权益投资情况 截至 2015 年 9 月 30 日 ，发行人重要权益投资情况的结构图如下所示 浙江省交通投资集团有限公司 浙江省交通投资集团实业发 展有限公司 浙江沪杭甬高速公路股份有限公 司 浙江高 速广告 有限责 任公司 浙江嘉 兴高速 公路有 限责任 公司 浙商期 货有限 公司 浙江沪 杭甬养 护工程 有限公 司 浙江高 速商贸 经营管 理有限 公司 浙江广 通石油 发展有 限公司 浙江大 酒店有 限公司 浙江高 速信息 工程技 术有限 公司 66.99%100% 35% 浙江高 速投资 发展有 限公司 浙江上 三高速 公路有 限公司 浙江余 杭高速 公路有 限责任 公司 浙江金 华甬金 高速公 路有限 公司 浙江省 交通投 资集团 财务有 限责任 公司 浙江申 苏浙皖 高速公 路有限 公司 浙江乐 清湾高 速公路 有限公 司 浙江宁 波甬台 温高速 公路有 限公司 浙江舟 山跨海 大桥有 限公司 浙江黄 衢南高 速公路 有限公 司 浙江台 州甬台 温高速 公路有 限公司 浙江杭 新景高 速公路 有限公 司 浙江金 丽温高 速公路 有限公 司 浙江龙 丽丽龙 高速公 路有限 公司 浙江杭 徽高速 公路有 限公司 浙江浙 西高速 公路管 理有限 公司 100% 40%100%100%100%71.7719%80%51%75.0004%85.97%80%80.614%75% 50%100% 100% 100%45.06%35%80% 50%100%51%99.9995%73.625%100%50% 45%70%1.25% 100% 浙江浙 商资本 管理有 限公司 10% 浙江金 世界百 货有限 公司 100% 浙商证 券股份 有限公 司 70.8725% 浙江省交通投资集团有限公司截至2015年9月30日投资权益图 浙江高 速公路 清障施 救服务 有限公 司 浙江浙 期实业 有限公 司 宁波东 方聚金 投资管 理有限 公司 宁波东 方聚金 嘉华投 资管理 中心（ 有限合 伙） 浙江浙 商证券 资产管 理有限 公司 浙商基 金管理 有限公 司 浙江股 权交易 中心 宁波美 诺华药 业股份 有限公 司 杭州汉 洋友创 投资合 伙企业( 有限合 伙) 浙江省交通工程建设集团有限公 司 浙江宏 途交通 工程科 技有限 公司 浙江交 工高等 级公路 养护有 限公司 浙江省 交通工 程建设 集团第 三交通 工程有 限公司 100% 浙江省 宏途交 通建设 有限公 司 浙江交 工路桥 建设有 限公司 浙江金 筑交通 建设有 限公司 浙江顺 畅高等 级公路 养护有 限公司 100%100%100%100%100%100%100% 55%55%100%70% 浙江天 久岩土 工程有 限公司 22% 浙江中 基建设 工程管 理有限 公司 浙江宏 途混凝 土工程 有限公 司 临海市 港建投 资开发 有限公 司 浙江环 通土木 工程检 测有限 公司 浙江金 通交通 投资开 发有限 公司 浙江国 际工程 贸易有 限公司 浙江港 通交通 投资开 发有限 公司 贵州智 能交通 信息工 程有限 公司 浙江金基置业有限公司 临安金 基房地 产开发 有限公 司 龙游浙 远房地 产开发 有限公 司 杭州金 基房地 产开发 有限公 司 临安浙 远房地 产开发 有限公 司 杭州千 岛湖远 洋置业 有限公 司 杭州千 岛湖浙 远房地 产开发 有限公 司 100%100%100%100%100%100%100% 湘潭金 基投资 有限公 司 桐庐金 基投资 有限公 司 浙江浙 元物业 管理有 限公司 浙江交 投资产 管理有 限公司 龙游金 街商业 管理有 限公司 浙江省海运集团有限公司 浙江省 海运集 团台州 海运有 限公司 温州 海运 船舶 物资 供应 有限 公司 浙江省 温溪海 运公司 浙江省 海运集 团浙海 海运有 限公司 浙江省 海运集 团温州 海运有 限公司 浙江省 海运集 团舟山 五洲船 舶修造 有限公 司 浙江省 交通物 资公司 100%51%20%20%51%100%38.5% 温州 海运 灵昆 港口 物流 有限 公司 100% 温州 海运 船员 管理 有限 公司 浙江海 运(香港) 有限公 司 台州 市 新开 源海 运有 限公 司 香港 浙海1 海运 有限 公司 香港 浙海2 海运 有限 公司 浙江远洋运输股份有限公司 浙江远 洋物业 管理有 限公司 浙江远 洋国际 船舶代 理有限 公司 49% 富春船 务企业 有限公 司 浙江远 洋船务 有限公 司 浙江远 洋宁波 国际货 运有限 公司 100%61%51%51%100% 100%75% 温州浙 远船务 代理有 限公司 19% 浙江远 洋温州 国际货 运有限 公司 宁波浙 远国际 集装箱 货运有 限公司 温州远 洋报关 有限公 司 浙江远 洋船员 管理有 限公司 浙江远 洋(香 港)有 限公司 临海市 金色洛 河房地 产开发 有限公 司 浙江临 金高速 公路有 限公司 浙江智 慧高速 公路服 务有限 公司 浙江省 交通集 团检测 科技有 限公司 浙江省 交通投 资集团 高速公 路管理 有限公 司 60%89.355%100%90% 浙江杭 浦高速 公路有 限公司 杭州杭 千高速 公路发 展有限 公司 浙江温 州甬台 温高速 公路有 限公司 浙江杭 金衢石 油发展 有限公 司 台州 四强 新型 建材 有限 公司 杭州余 杭杭昱 公路有 限责任 公司 台州 兴海 汽车 出租 有限 公司 浙江绍 兴嵊新 高速公 路有限 公司 浙江高 速石油 发展有 限公司 浙江 富兴 海运 有限 公司 浙江物 产瑞丰 物资有 限公司 浙江协 安实业 投资有 限公司 温州 海鑫 隆海 运有 限公 司 浙江京 安爆破 工程有 限公司 温州 市海 岳混 凝土 制品 有限 公司 浙江省 嘉维交 通科技 发展有 限公司 浙江宏 途建材 有限公 司 温州 市旧 货调 剂中 心有 限公 司 100% 100% 0.4444% 25% 100%100% 30.39% 1% 2.5% 12% 100% 55%25% 100% 30% 100%100% 38% 20% 51% 100% 100% 100% 100% 37%5%100%100%35%34%40%51% 20%20% 100% 100%100%100%29% 100%51% 25% 100% 20%23.49%15%54%35% 9.375%15.625% 合并范围内子公司 非合并范围公司 100% 浙商期 货（香 港）有 限公司 100% 杭州聚 金嘉为 投资管 理合伙 企业（ 有限合 伙） 0.05% 44.978% 浙江国 际工程 建设赞 比亚有 限公司 55%45% 浙江省 物产集 团有限 公司 38% 四川蜀 越驿网 商业有 限公司 35% 分众多 媒体技 术（上 海）有 限公司 浙江高 速物流 有限公 司 100% 浙江交 通资源 投资有 限公司 100% （一）发行人股权投资基本情况 1 、 发行人控股子公司基本情况 截至2015年9月30日，发行人 纳入合并范围的 下属公司 9 8 家。 基本情况 如下所示： 序 号 企业名称 级 次 注册地 业务性质 注册资本 （万元） 持股 比例（%） 享有的 表决权（%） 1 浙江省交通投资集团财务有限责任 公司 2 杭州 金融业 80,000.00 81.92 100.00 2 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 2 杭州 公路经营 434,311.45 66.99 66.99 3 浙江上三高速公路有限公司 3 杭州 公路经营 240,000.00 49.3214 73.625 4 浙商证券股份有限公司 4 杭州 金融业 300,000.00 34.9331 70.8275 5 浙商期货有限公司 5 杭州 贸易批发业 50,000.00 34.9331 100.00 6 浙江浙期实业有限公司 6 杭州 股权投资 20,000.00 34.9331 100.00 7 浙商期货（香港）有限公司 6 香港 金融业 港币1,000 100.00 100.00 8 浙江浙商资本管理有限公司 5 杭州 金融业 10,000.00 34.9331 100.00 9 宁波东方聚金投资管理有限公司 6 宁波 金融业 100.00 34.9331 100.00 10 宁波东方聚金嘉 华投资管理中心 （ 有限合伙 ） 7 宁波 金融业 2,915.00 10.9653 100.00 （未完）  |