[年报]海天味业:2015年年度报告
佛山市海天调味食品股份有限公司 证券代码：603288 2015 年年度报告 海天LOGO副本 2016 年 3 月 公司代码：603288 公司简称：海天味业 佛山市海天调味食品股份有限公司 2015 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会议。 三、 毕马威华振会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 庞康 、主管会计工作负责人 张永乐 及会计机构负责人（会计主管人员） 张永乐 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以公司2015年末股本总数2,706,246,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利6元（ 含税），共派发现金红利1,623,747,600.00元； 该预案须提交公司2015年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本公司已于本年报的“公司关于公司未来发展的讨论与分析”的章节的“公司发展战略”中 披露了未来发展计划，但可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该计划不构成公司对投资 者的实质承诺。 七、 是否存在被控股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅董事会报告中董事会关于公司未 来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、母公司 指 佛山市海天调味食品股份有限公司 海天集团 指 广东海天集团股份有限公司 高明海天 指 佛山市海天（高明）调味食品有限公司 江苏海天 指 佛山市海天（江苏）调味食品有限公司 广东广中皇 指 广东广中皇食品有限公司 兴兆环球 指 兴兆环球投资有限公司 香港海天 指 新海天(香港)发展有限公司 佛山海盈 指 佛山市海盈食品有限公司 佛山海鹏 指 佛山市海鹏贸易发展有限公司 佛山海盛 指 佛山市海盛食品有限公司 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 佛山市海天调味食品股份有限公司 公司的中文简称 海天味业 公司的外文名称 Foshan Haitian Flavouring and Food Company Ltd. 公司的外文名称缩写 HAI TIAN 公司的法定代表人 庞康 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张欣 吴伟明 联系地址 广东省佛山市文沙路16号 广东省佛山市文沙路16号 电话 0757-82836083 0757-82836083 传真 0757-82873730 0757-82873730 电子信箱 OBD@haday.cn OBD@haday.cn 三、 基本情况 简介 公司注册地址 广东省佛山市文沙路16号 公司注册地址的邮政编码 528000 公司办公地址 广东省佛山市文沙路16号 公司办公地址的邮政编码 528000 公司网址 http://www.haitian-food.com 电子信箱 OBD@haday.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》、 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 广东省佛山市禅城区文沙路16号董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 海天味业 603288 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 北京东长安街 1 号东方广场东二座办公楼 8 层 签字会计师姓名 王晓梅、陈丽嘉 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二 期)北座 签字的保荐代表 人姓名 姚浩、刘东红 持续督导的期间 2014 年 2 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上 年同期增 减(%) 2013年 营业收入 11,294,380,030.09 9,817,189,662.62 15.05 8,401,589,320.86 归属于上市公司股 东的净利润 2,509,632,367.33 2,090,275,690.29 20.06 1,606,418,791.67 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 2,439,404,808.55 2,007,951,742.23 21.49 1,546,198,540.36 经营活动产生的现 金流量净额 2,194,831,656.35 2,739,330,825.61 -19.88 1,930,187,429.41 2015年末 2014年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 8,751,125,601.73 7,487,912,155.39 16.87 3,914,438,998.01 总资产 11,498,002,242.84 11,000,594,566.17 4.52 6,722,123,294.35 期末总股本 2,706,246,000.00 1,503,580,000.00 79.99 711,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期 增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.93 0.78 19.23 0.63 稀释每股收益（元／股） 0.93 0.78 19.23 0.63 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.90 0.75 20.00 0.60 加权平均净资产收益率（%） 32 33 减少1个百分点 45 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 31 32 减少1个百分点 43 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 3,193,725,348.90 2,452,171,082.86 2,476,492,709.45 3,171,990,888.88 归属于上市 公司股东的 净利润 733,595,720.00 601,612,120.62 505,963,455.30 668,461,071.41 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 730,794,529.93 575,040,597.53 501,591,591.67 631,978,089.42 经营活动产 生的现金流 量净额 -581,478,915.89 715,734,439.92 513,039,713.11 1,547,536,419.21 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015 年金额 附注 （如适 用） 2014 年金额 2013 年金额 非流动资产处置损益 -497,120.36 60,161,420.00 61,229,926.04 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 17,545,043.45 24,224,765.61 16,474,848.24 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 70,568,046.26 - - 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 10,097,094.96 - 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 5,114,734.99 2,723,635.47 1,761,842.17 少数股东权益影响额 -750.00 - 所得税影响额 -22,503,145.56 -14,882,217.98 -19,246,365.14 合计 70,227,558.78 82,323,948.06 60,220,251.31 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 银行理财产品 618,019,726.03 1,506,696,415.53 888,676,689.50 70,568,046.26 合计 618,019,726.03 1,506,696,415.53 888,676,689.50 70,568,046.26 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主营业务 公司 调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一，是全球最大的调味品行业生产销售企 业。产品品类丰富，其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。报告期内，公司产 品综合竞争力得到较大提高，公司主营业务的稳健度和盈利能力进一步提升。 （二）主要产品及其用途 （ 1 ）酱油 酱油产销量稳居第一多年，并遥领先。公司酱油产品种众多，覆盖高中低各个层次、各 种口味和多种烹调用途，其中不乏有畅销多年深受消费者熟悉的主流产品，有众多引领消费升级 的高端酱油，如特级金标生抽、老字号系列、海鲜酱油、味极鲜酱油等，也有经济实惠的大众产 品。 （ 2 ）调味酱 调味酱销量超过 21 万吨，处于领先地位，调味酱品种众多，一酱一特色，货真价实，深受消 费者欢迎 。 （ 3 ）蚝油 蚝油销量超过 40 万吨，处于遥领先的绝对地位，随着市场网络的逐步深入和海天蚝油良好 的独特风味，海天蚝油呈现出从地方性向全国化、从餐饮向居民的快速发展势头。 （三）公司经营模式 （ 1 ）采购模式 公司有多个专职采购部门统一负责不同板块的实施采购，辅以用 ERP 系统监管的采购策略， 整体采购形成严密系统。同时采购与生产使用部门形成目标一致的供应链上下游，根据生产计划 确定最佳的采购计划 ，有效降低资金占用；通过稳定的采购量和灵活的定价策略，降低采购成本； 通过坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量。 （2）生产模式 基本以“销量+合理库存”来制定产量；生产过程基本无人接触，保证食品安全和提高生产效 率；通过信息化手段控制整个生产过程，确保产品品质。公司多年来基本实现产销同步，产能利 用率维持在较高水平。 （3）销售模式 模式基础：采取经销商为主的销售模式，最大化覆盖市场终端；采用先款后货的结算方式， 有力保障公司充裕的现金流以及防止坏账的发生。在坚持基础的同时，每一年销售策略均发生有 效变化，逐步建立了适合自身发展的销售体系。但无论如何发展，坚持与经销商共赢的理念，始 终没有变化。 （四）行业发展现状 调味品行业发展较为稳定，集中度低，企业参差不齐，细分领域众多。据国家统计局数据显 示，2007-2014 年调味品行业的收入由 852 亿元增长到 2649 亿元，复合增长率达到 18%；利润总 额由 53 亿元增长到 226 亿元，复合增长率达到 23%。 （五）行业周期性特点 与其他行业相比，调味品行业周期性特征不突出。随着家庭和餐饮消费升级、更多新品种引 导消费以及健康意识的提高，人均调味品的消费支出会稳步提高，将促使调味品行业的稳定发展， 行业集中度也将越来越高。 （六）公司市场地位 公司行业龙头地位突出，主要产品在细分行业中均位居第一。据中国调味品协会披露的数据， 行业企业主要产品产量排名中，海天的产品总产量及酱油、酱类和蚝油的分产量均排名第一，在 行业内处于主导地位。 （七）报告期业绩驱动因素 报告期内，面对相对疲弱的市场环境，公司采取了多种有效措施积极应对，通过市场、产品、 产能、人等多方面的创新改革，巩固了公司的综合实力和行业地位，并带动了公司规模和利润的 同步增长。 报告期内，公司实现营业收入 112.94 亿元，同比增长 15.05%；归属于上市公司股东的净利 润 25.09 亿，同比增长 20.06%，较好完成年初制定的经营目标。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 报告期内公司的核心竞争力进一步加强，企业规模、技术、网络等方面持续加强。行业地位 稳固。 1、生产规模进一步提升，规模壁垒增强 报告期内，公司的生产能力持续增强，募投项目产能进一步释放、原厂区酱油一期产能改造 部分项目完工，江苏新工厂建设进入设备调试阶段。较为充足的产能能够保证市场的良性发展。 2、技术和装备不断更新和转化，形成了较强生产水平壁垒 核心工艺不断升级、核心技术不断增加、设备装备水平超前——是公司一直坚持的核心工作 要求。这些对于提升生产效率，稳定产品质量，减少耗能，降低生产成本，提高土地集约利用等 方方面面的正面作用越来越明显。也进一步保障食品安全，并加大了竞争壁垒。 3、网络的覆盖面和覆盖深度加强，优势明显 报告期内海天已经建立了 2600 多家经销商、16000 多家的联盟商，网络覆盖了 320 多个地级 市、1400 多个县份，网络遍布全国各大批发农贸市场、连锁超市、便利店、乡镇村，全面支撑了 公司的持续发展。 4、资源聚集优势凸显 在供应商、品牌服务商、经销商、科研机构等不同领域与国际国内一流的企业都建立了良好 的合作，同时企业有效利用了更多更好的社会资源，提高了海天的产品质量、盈利能力和管理能 力。 5、充分发挥行业示范作用，推动调味品行业健康积极的发展 公司行业地位不仅体现在产销量第一的规模地位上，更体现在不断创新、推动企业及行业改 造升级。公司部分率先使用的生产设备，已在行业内推广；进入资本市场后，调味品行业成为资 本市场研究和投资的热门行业；公司承担了酱油国家标准，蚝油国家标准、发酵酱国家标准等多 项国标的制定工作，承担了大批的国家科研项目，为整个行业的规范发展积极献策；公司所拥有 博士工作站、国家认可实验室等科研实力机构，使科技成果得以转化为生产力，促进整个行业的 发展。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层 讨论与分析 2015年是比较艰难的一年，公司必须要降低各类不利因素对企业经营带来的影响、确保完成 当年销售、利润等核心指标和确保企业健康发展，在这种内在动力和外来压力的双重作用下，企 业进行了多方面的变革，包括市场变革、产品变革、技术水平变革、甚至人的变革。2015年，企 业基本实现了预期目标，销量、营收、净利润等核心指标均保持了较稳定增长，核心品类也保持 了稳步发展。 全年主要开展了四项重要工作： 1、市场----主动变革。 2015 年，对市场和销售进行了战略性的优化调整，并进行了大刀阔斧的主动变革，主要表 现：（1）提高经销网络的覆盖面和深入度；（2）用贴地政策引导每个市场丰富销售的产品项， 逐步做好多产品领域，提高集团作战的叠聚效应；（3）继续推进产品结构上行，同时加强注重对 低端消费市场的主动竞争，在高中低各层次提高市占率。 这些策略和变革，不仅是 2015 年度的工作，也将持续坚持落地、持续惠及今后。 2、 产品----提前布局 2015 年，产品的品质提升和新品研发发生了颠覆性变化：（1）现有产品拟定了明确的品质 提升路径并在陆续实施中。（2）保证核心产品的品质竞争绝对优势路径基本确立。（3）储备了 一批新产品其中不乏原创新产品，并按计划有序推出市场。（4）逐步明晰新的产品领域发展方向。 产品提前布局，进一步提高了参与和主导未来调味品行业竞争的底气。 3、产能----良性释放 2015 年，加快了技改和扩建工作节奏，与市场发展形成了良性互动：（1）募投项目尾期按 期推进，预计 2016 年中投入使用；（2）基本完成酱油一期以及小调味品工业园的改扩建工程， 通过技术工艺水平和设备装备的提高，使同样的土地面积上贡献了成倍数的产能；（3）江苏宿迁 工厂一期主体工程基本完成，预计 16 年年中试运行。 产能释放与市场发展的良性互动，使投入能最大化产出，也保证了酱油、蚝油、酱等核心品 类能大胆发展；产能能按计划释放，使企业能借助工艺技术和基础硬件水平来加快优化管理提升 经济效益，盈利能力稳步提升。 4、人力----激活潜能 2015 年，人力体系的改革力度史无前例：（1）自主经营模式在各个业务领域迅速推开，设 立了调味事业本部、酱油酿造事业本部、产品开发研究院、多个营销公司等自主经营机构；（2） 收入自主分配、与绩效更紧密结合的薪酬体系改革，使团队公平性更强，有效调动了各级骨干的 积极性；（3）以生产和销售为核心的工作模式改革，使目标更加一致，减少内耗；（4）新业务 的发展模式，使员工能参与到企业发展，也将提供更多的发展平台和机会。 有自己企业特色的人力发展的理念和行动，将给企业带来最深邃的价值推动。 (2). 产销量情况 分析表 单位：万吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 酱油 133.57 134.26 5.11 2.38 3.87 -11.87 调味酱 20.74 21.15 0.75 7.70 13.11 -35.29 蚝油 39.15 40.07 0.73 23.49 29.96 -55.99 产销量情况说明 报告期内，公司加快产品结构调，高端酱油保持了较大发展，各产品产销量继续保持同步 增长，各产品产销率保持在较高水平，期末产成品库存量良性下降。同时，公司通过强化供应 链管理，提升发运效率和产品运输送达速度，优化产销联动的生产计划，实现了生产效率和库 存管控水平的提高，促使报告期内各产品产量增幅低于销量增幅，并实现期末产成品库存量的 同比下降。 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 食品制造业 直接材料 5,608,464,869.85 86.90 5,032,730,639.10 86.85 11.44 - 制造费用 674,040,740.42 10.44 610,811,640.49 10.55 10.35 - 直接人工 171,674,547.33 2.66 150,870,432.26 2.60 13.79 - 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 酱油 直接材料 3,252,741,554.55 50.40 3,190,020,053.36 55.05 1.97 - 制造费用 402,725,432.49 6.24 388,209,841.03 6.70 3.74 - 直接人工 83,248,939.24 1.29 80,859,005.65 1.40 2.96 - 调味酱 直接材料 880,712,598.88 13.65 789,325,265.76 13.62 11.58 - 制造费用 87,061,315.26 1.35 78,732,620.69 1.36 10.58 - 直接人工 45,658,102.19 0.71 40,173,266.09 0.69 13.65 - 蚝油 直接材料 1,054,725,919.86 16.34 810,297,205.67 13.98 30.17 - 制造费用 49,662,694.08 0.77 42,356,408.78 0.73 17.25 - 直接人工 17,287,028.00 0.27 13,858,102.91 0.24 24.74 - . (4). 主要供应商情况 公司前五名供应商采购情况如下： 供应商名称 金额 占采购金额的比重（%） 第一名 416,783,423.42 6.95 第二名 285,501,658.00 4.76 第三名 250,939,624.38 4.18 第四名 247,604,529.43 4.13 第五名 238,232,957.32 3.97 合计 1,439,062,192.55 24.00 成本分析其他情况说明 报告期内，公司通过有效控制采购成本，强化内部生产成本管控，推动技术升级，落地节能 降耗措施和内部挖潜项目，使得各产品单位成本呈现同比下降，为整体毛利率的稳步提升产生贡 献。报告期内，公司营业成本 65.57 亿元，同比增长 12.08%，低于营业收入 15.05%增速；其中主 营业务成本 64.54 亿元，同比增长 6.60 亿元，同比增长 11.39%。 2. 费用 期间费用等同比变化情况： 单位：人民币元 项目 本期金额 上期金额 较上期变动比例% 销售费用 1,227,220,684.17 1,050,482,287.92 16.82 管理费用 534,901,347.04 486,522,922.46 9.94 财务费用 -48,786,754.34 -48,633,317.83 -0.32 说明： （1） 销售费用同比增长 16.82% ，主要 是 报告期内，公司通过加大市场推广费用的投入，加快了 渠道的构建和突破。 （2）管理费用管控较好，同比增长 9.94% 。 管理费用率 4.74% ，与去年基本持平。 3. 研发投入 （ 1 ） 研发 投入 情况表 单位：元 本期费用化研发投入 314,607,782.61 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 314,607,782.61 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.79 公司研发人员的数量 289 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.87 研发投入资本化的比重（%） - （ 2 ） 情况说明 报告期内， 公司研发支出总额3.15亿元，同比增长4.58%，研发投入占年度营业收入比例2.79%， 子公司高明海天研发投入符合 高新技术企业研发投入比例的要求。报告期内，公司通过加大新产 品研究和开发力度，及时梳理和精简研发课题，进一步强化研发投入产出要求，引导研发方向进 一步聚焦未来技术壁垒的形成和核心竞争力的提升。 4. 现金流 现金流量同比变化情况: 单位：人民币元 项目 2015 年 2014 年 本期金额较上期 变动比例（%） 经营活动现金流入小计 12,347,911,604.40 11,874,502,222.98 3.99 经营活动现金流出小计 10,153,079,948.05 9,135,171,397.37 11.14 经营活动产生的现金流量净额 2,194,831,656.35 2,739,330,825.61 -19.88 投资活动现金流入小计 2,828,044,231.93 110,278,071.39 2464.47 投资活动现金流出小计 3,145,781,217.14 2,715,606,869.11 15.84 投资活动产生的现金流量净额 -317,736,985.21 -2,605,328,797.72 87.80 筹资活动现金流入小计 - 1,971,983,175.00 不适用 筹资活动现金流出小计 1,279,886,600.00 434,625,168.54 194.48 筹资活动产生的现金流量净额 -1,279,886,600.00 1,537,358,006.46 -183.25 现金及现金等价物净增加额 597,208,071.14 1,671,360,520.35 -64.27 相关数据同比发生变动 30%以上的的原因说明： （1） 经营活动 产生的现金流量净流入 21.95 亿，流入同比减少 5.4 亿 ，主要 是由于 经营活动 现金流入只增长 3.9% ，低于经营活动现金流出增幅所致。 报告期 末，为进一步支持经销 商在相对疲弱的经济环境下再发展，减轻经销商的资金压力，公司及时调整年末预收款到 款时点的要求，引导经销商在 2016 年 1 月份发货前逐步完成预收款到款操作，由此造成 报告期末预收账款余额，较去年下降 9.03 亿元，最终导致 报告期内经营活动 产生的现金 流量流入净额同比下降。 （2） 投资活动现金 流量净额同比流出减少 22.8 亿，主要是上期操作的理财及定期存款到期本 金 18 亿元在本期收回，另一方面本期合计理财 流出净额 15 亿较去年减少流出 3 亿，使报 告期内 投资活动 产生的 现金 流量净额较去年减少。 （3） 筹资活动产生的现金流量净额 由去年净流入 15 . 37 亿元，改变为本期流出 12 .8 亿元，主 要是 上期公司首次公开发行 A 股，收到募集资金所致；本期筹资活动主要发生现金股利分 红，导致报告期内 筹资活动产生的现金流量 净流出。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况 说明 货币资金 4,519,091,067.15 39.30 5,17,565,091.95 46.52 - 11.69 - 预付款项 7,279,517.87 0.06 21,82,548.01 0.20 - 66.73 - 应收利息 753,269.40 0.01 9,681,64.14 0.09 - 92.2 - 存货 99,924,09.12 8.70 1,154,208,319.45 10.49 - 13.37 - 其他流动资产 1,640,624,402.16 14.27 72,327,034.84 6.57 127.13 - 投资性房地产 5,923,756.26 0.05 6,53,067.14 0.06 - 9.3 - 固定资产 3,263,64,592.8 28.38 3,198,675,437.04 29.08 2.03 - 在建工程 786,640,648.16 6.84 504,653,050.4 4.59 55.8 - 应付账款 584,83,180.73 5.09 59,248,049.80 5.45 - 2.41 - 预收款项 1,18,865,208.36 9.73 2,02,083,979.8 18.38 - 44.67 - 应交税费 271,101,353.14 2.36 141,129,716.15 1.28 92.09 - 其他流动负债 6,792,580.58 0.06 93,898.10 0.01 627.34 - 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明： （1）报告期末，预付款项同比减少 66.73%，主要是由于本期广告费预付款减少所致。 （2）报告期末，应收利息减少 92.22%，主要是由于本期定期存款及结构性存款减少，相应的应收利息 减少所致。 （3）报告期末，其他流动资产增加 127.13%，主要是由于本期增加购买期限为一年以内的理财产品所致。 （4）报告期末，在建工程增加 55.88%，主要是由于本期江苏海天在建工程增加所致。 （5）报告期末，预收款项减少 44.67%，主要是为减轻经销商的资金压力，公司及时调整年末预收款到 款时点的要求所致。 （6）报告期末，应交税费增加 92.09%，主要是由于本期末应付所得税及增值税增加所致。 （7）报告期末，其他流动负债增加 627.34%，主要是由于本期预计于一年以内摊销的政府补贴项目资金 增加。 (四) 行业经营性信息分析 目前，调味品企业众多，行业集中度不高，调味品行业仍处于快速成长阶段，竞争激烈，企业发展 水平差异较大，整个行业处于变革初期，未来将逐步走向高端化、品牌化、集中化。这将给具有品牌、 渠道、质量控制、产品研发、资金等方面明显优势的企业带来更多的发展红利和发展空间，企业间发展 水平差距进一步拉大，行业整合将会不断涌现，行业集中度进一步提高。同时，调味品的供给侧创新也 能快速调动消费者的使用需求，对整个调味品行业带来发展机遇。中国传统饮食文化浓厚，人们对“色 香味”的综合要求日益提高，随着国内生活水平的提高，以及餐饮业的蓬勃发展，中国的调味品行业呈 现快速发展趋势。家庭和餐饮对调味品从原来相对单一的需求，向多品种和高品质转变，虽然国内经济 增速放缓、整体消费疲软，但调味品作为民生生活的必需品，行业整体仍然保持了较为稳定的发展，这 也符合行业特征，随着国家经济的稳定增长、城镇化的加快、全面二孩政策的放开、人们生活水平的不 断提高、餐饮行业的稳定发展等因素，我们判断，调味品行业未来几年仍然会保持较为稳定的发展。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司新增子公司佛山市海盛食品有限公司，注册资本 1000 万元。 (1) 重大的股权投资 无 (2) 重大的非股权投资 募集资金总体使用情况 单位：万元 人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募集资 金总额 已累计使用募集资金 总额 尚未使用募集资金 总额 尚未使用募集资金用途及去向 2014 首次发行 183,791.61 8,983.67 182,742.65 2,240.55 150 万吨酱油调味品扩建项目 合计 / 183,791.61 8,983.67 182,742.65 2,240.55 / 募集资金总体使用情况说明 1、2014 年 1 月 29 日，公司通过首次公开发行实际募集资金净额 183,791.61 万元。 2、2014 年 3 月 24 日，经公司第二届董事会第五次会议审议批准，公司以募集资金置换截至 2014 年 2 月 28 日止，预先已投入募集资金投资项目的自筹资金合计人民币 163,493.00 万元。 3、2015 年公司使用募集资金总额为 8,983.67 万元，已累计使用募集资金总额为 182,742.65 万元。 4、截至 2015 年 12 月 31 日，募集资金尚余 2,240.55 万元（含利息 1,191.59 万元），公司将继 续用于"150 万吨酱油调味品扩建项目"的后续投入，并根据有关法律法规及《上海证券交易所上市 公司募集资金管理办法》做好募集资金的存储和使用。 其他重大的非股权投资 单位：万元 人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年投入金额 累计投入金额 资金来源 海天江苏公司 建设工程项目 44,396.82 60.60% 22,249.74 26,924.82 自筹 (3) 以公允价值计量的金融资产 单位：万元 人民币 项目 名称 投资成本 公允价值 报告期 投资收益 资金 来源 期初 余额 期末 余额 当期 变动 期初 余额 期末 余额 当期 变动 银行 理财 产品 60,000.00 150,000.00 80,000.00 61,801.97 150,669.64 88,867.67 7,056.80 自有 资金 合计 60,000.00 150,000.00 80,000.00 61,801.97 150,669.64 88,867.67 7,056.80 (六) 重大资产和股权出售 无 (七) 主要控股参股公司分析 （1）佛山市海天（高明）调味食品有限公司 高明海天成立于 204 年 6 月 7 日， 注册资本 5,000 万元人民币，公司通过直接和间接持有其 100%股权。高明海天经营范围为：调味品、副食品、食品、饮料、包装材料；农副产品加工；废 旧瓶罐等食品包装材料回收；信息咨询服务 。 截至 2015 年 12 月 31 日，高明海天资产总额 91.91 亿元，净资产 1.59 亿元，净利润 21.33 亿元。 （2）兴兆环球投资有限公司 兴兆环球成立于 2001 年 7 月 4 日，授权发行股本 50,000 股，每股 1 美元，为公司全资子公 司。该子公司主营业务为股权投资，主要持有高明海天 30%股权。 截至 2015 年 12 月 31 日，兴兆环球资产总额 8.81 亿元，净资产 8.79 亿元，净利润 6.47 亿 元。 （3）广东广中皇食品有限公司 广东广中皇成立于 2014 年 3 月 28 日，注册资本 1,000 万元人民币，为公司全资子公司。经 营范围为：生产：豆制品（发酵性豆制品）、蔬菜制品（酱腌菜）（凭有效的《全国工业产品生 产许可证》经营）；食用农产品初加工；经济信息咨询服务；货物进出口，技术进出口。 截至 2015 年 12 月 31 日，广东广中皇资产总额 1.3 亿元，净资产 950.31 万元，净利润 62.51 万元。广东广中皇报告期内，主要集中于内部生产系统升级和产品品质提升，产品暂没进行全国 网络销售。 （4）佛山市海天(江苏)调味食品有限公司 江苏海天成立于 2014 年 3 月 25 日，注册资本 1,000 万元人民币，为公司全资子公司。经营 范围为：调味品、副食品、食品、饮料、豆制品、包装材料生产和销售项目的筹建；农副产品的 加工和销售；物流、信息咨询服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经 营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动）。 截至 2015 年 12 月 31 日，江苏海天资产总额 3.32 亿元，净资产 455.53 万元，净利润-494.85 万元。江苏海天处于筹建阶段，报告期主要是厂区建设和前期费用投入，预计 16 年下半年开始运 营。 （5）佛山市海盛食品有限公司 佛山海盛成立于 2015 年 2 月 10 日，注册资本 1,000 万元人民币，为公司全资子公司。经营 范围为：食品、调味品、农副产品、水产品、食品添加剂、豆制品的生产、加工和销售；批发、 零售：塑料制品、纸制品、玻璃制品，金属材料，化工产品（不含危险品）；货物进出口；普通 货物运输。 截至 2015 年 12 月 31 日，佛山海盛资产总额 3986.38 万元，净资产 1046.62 万元，净利润 46.62 万元。 (八) 公司控制的 结构化 主体情况 无 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 虽然国内经济增速放缓、整体消费疲软，但调味品作为民生生活的必需品，行业整体仍然保 持了较为稳定的发展，这也符合行业特征，随着国家经济的稳定增长、城镇化的加快、全面二孩 政策的放开、人们生活水平的不断提高、餐饮行业的稳定发展等因素，我们判断，调味品行业未 来几年仍然会保持较为稳定的发展。 目前，调味品企业众多，行业集中度不高，竞争激烈，企业发展水平差异较大，整个行业处 于变革初期，未来将逐步走向高端化、品牌化、集中化。这将给具有品牌、渠道、质量控制、产 品研发、资金等方面明显优势的企业带来更多的发展红利和发展空间，企业间发展水平差距进一 步拉大，行业整合将会不断涌现，行业集中度进一步提高。 (二) 公司发展战略 继续落实好公司的第二个五年计划，力争到 2018 年，实现规模和利润在 2013 年的基础上再 翻一番的目标，保持公司持续、健康、稳定的发展势头，继续巩固公司在酱油行业的龙头地位， 进一步扩大在蚝油、酱料的领先优势，并加快培育和建立料酒、醋、复合酱等潜力品的发展。在 坚持以调味主业为核心优先发展的同时利用好海天的平台和优势资源，全力加快新业务的拓展， 不断建立新的优势。 (三) 经营计划 2016 年是“二五计划”的第三年，公司经营班子将带领员工全力拼搏，力争到 2018 年，实 现规模和利润在 2013 年基础上翻一番的目标，保持公司持续、健康、稳定的发展势头：继续巩固 公司在酱油、蚝油、酱等行业的龙头地位，并加快建立料酒、醋、复合酱等更多品类的竞争优势； 在坚持以调味主业为核心的同时，全力加快新业务的拓展，不断建立新的优势。 2016 年，将持续坚持和巩固 15 年的四项工作成效，将企业的内部和外部进一步激活。同时， 加快打开企业的发展窗口，是 2016 年的另一项重点工作：（1）加快新业务发展。采取走出去和 请进来的多种方式，利用企业优势资源和社会优势资源的结合，加快新业务特别是创新业务的发 展。（2）加快推进兼并收购合作，共同做大调味品特色产品和特色区域品牌。调味品行业辽阔且 发展平稳，企业参差不齐，拓展空间很大。（3）一步步建立员工创业创新平台。随着人力变革的 深入，更多员工的潜能会调动出来，企业要做的就是鼓励帮助他们将创业创新概念落地。 2016 年的主要经营指标： 主要指标 目标 同比增长 营收 129.9 亿元 15% 净利润 30.12 亿元 20% 扣非净利润 29.32 亿元 20% 调味品行业的整体大盘在国家整体经济形势逐步向好的带动下，依然将保持较为稳定的向上 发展，公司将会最大化的争取这种红利，推动整个行业的发展，给员工、股东和社会一个最好的 回报。 (四) 可能面对的风险 1、食品安全风险：随着我国对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识 的增强，食品质量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司严格在各个经营环节执行质 量控制，在采购环节对主要的原材料、辅料制定了严格的采购标准，并定期或不定期地将原材料、 辅料送往权威机构进行安全检测及非转基因检测；公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检中， 产品质量均符合要求。尽管如此，公司仍然存在质量安全控制潜在风险。 2、原材料价格波动风险：黄豆、白糖等农产品是公司生产产品的主要原材料，农产品价格主 要受当年的种植面积、气候条件、市场供求以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价 格上涨较大，将有可能对产品毛利率水平带来一定影响。 3、行业景气度下降风险：虽然调味品是属于一个刚性需求较强的一个产品，但受宏观经济不 景气，高端餐饮下滑等因素的影响，大众消费品的增速也有可能面临下行的风险，但也有利于行 业整合。 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的要求，结合公司实 际经营需要，2013 年 12 月 22 日，公司 2013 年度第五次临时股东大会通过《佛山市海天调味食 品股份有限公司章程（草案）》，修订了公司章程中现金分红政策的相关条款。2014 年 2 月 26 日，公司办理了新章程在佛山市工商行政管理局的备案，内容参见登于上海证券交易所网站 (www.sse.com.cn)上的《佛山市海天调味食品股份有限公司关于完成工商登记变更的公告》。 根据公司章程的规定，公司的利润分配原则是公司可通过现金、股票、现金股票相结合及其 他合法的方式分配股利，以中国会计准则为标准，公司每年分配的现金股利应不低于当年公司实 现的可分配利润的 20%，公司利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司现金分红的方案依法经 过公司董事会审议，并报股东大会批准，独立董事和中小股东能够充分表达意见，程序合法、完 备。 公司严格按照《公司章程》的规定执行现金分红政策。 2014 年 4 月 14 日召开的公司 2013 年度股东大会审议通过了公司 2013 年度利润分配方案， 以公司首次公开发行后的股本总数 748,500,000 股为基数，向全体股东按每 10 股分配现金红利 5 元（含税），共计分配现金股利 374,250,000.00 元；资本公积金转增股本方案以股本总数 748,500,000 股为基数，向公司全体股东按每 10 股转增 10 股的比例实施资本公积金转增股本， 共计转出资本公积金 748,500,000 元。 2015 年 3 月 31 日召开的公司 2014 年度股东大会审议通过了公司 2014 年度利润分配方案， 以公司股本总数 1,503,580,000 股为基数，向公司全体股东每 10 股派发现金红利 8.5 元（含税）， 共计分配现金股利 1,278,043,000 元；资本公积金转增股本方案以股本总数 1,503,580,000 股为 基数，向公司全体股东按每 10 股转增 8 股的比例实施资本公积金转增股本，共计转出资本公积金 1,202,864,000 元。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红 股数 （股） 每 10 股 派息数 (元)（含 税） 每 10 股 转增数 （股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 股东的净利润 占合并报 表中归属 于上市公 司股东的 净利润的 比率(%) 2015 年 0 6 0 1,623,747,600.00 2,509,632,367.33 64.70 2014 年 0 8.5 8 1,278,043,000.00 2,090,275,690.29 61.17 2013 年 0 13.5 10 978,600,000.00 1,606,418,791.67 60.92 (三) 报告期内盈利且母公司可供普通股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 承诺 背景 承 诺 类 型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否 有履 行期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如未能 及时履 行应说 明未完 成履行 的具体 原因 如未 能及 时履 行应 说明 下一 步计 划 与首 次公 开发 行相 关的 承诺 解 决 同 业 竞 争 海天集 团、实际 控制人 关于避免同业竞争的承诺：承诺人目前不存在从事与发行人及其所控制的企业相同或相似业 务的情形；其在对发行人拥有直接或间接控制权期间，将严格遵守国家有关法律、法规、规 范性法律文件的规定，不在中国境内或境外，直接或间接从事与发行人及其所控制的企业相 同、相似或构成实质竞争的业务，亦不会直接或间接拥有与发行人及其所控制的企业从事相 同、相似或构成实质竞争的业务的其它企业、组织、经济实体的绝对或相对的控制权；其将 利用对所控制的其它企业的控制权，促使该等企业按照同样的标准遵守上述承诺；其若违反 上述承诺，其将承担相应的法律责任，包括但不限于由此给发行人及其它中小股东造成的全 部损失。 承诺长 期有效 否 是 与首 次公 开发 行相 关的 承诺 股 份 限 售 海天集 团、实际 控制人 关于所持股份的限制流通和自愿锁定的承诺：所持发行人股票在锁定期届满后 2 年内减持的， 其减持价格不低于本次发行并上市时发行人股票的发行价（如发行人发生分红、派息、送股、 资本公积金转增股本等除权除息事项，则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发 行价）；“自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在本次公开发 行完成后持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 约定的 股份锁 定期内 有效 是 是 与首 次公 开发 行相 关的 承诺 股 份 限 售 海天集 团、持股 5％以上 股东 关于所持股份的限制流通和自愿锁定的承诺：“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人/ 本公司不减持发行人股份。本人/本公司所持发行人股票在锁定期届满后 2 年内减持的，每年 减持的发行人股票数量不超过上年末本人/本公司持有的发行人股份数量的 15%，并且减持价 格不低于本次发行并上市时发行人股票的发行价格（如发行人发生分红、派息、送股、资本 公积金转增股本等除权除息事项，则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发行 价）。 约定的 股份锁 定期内 有效 是 是 承诺 背景 承 诺 类 型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否 有履 行期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如未能 及时履 行应说 明未完 成履行 的具体 原因 如未 能及 时履 行应 说明 下一 步计 划 与首 次公 开发 行相 关的 承诺 其 他 海天集 团、上市 公司、实 际控制 人、持股 5%以上股 东 关于招股说明书信息披露的承诺：若相关监管部门认定发行人在本次发行并上市的招股说明 书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人/本公 司将依法赔偿投资者损失。 承诺长 期有效 否 是 与首 次公 开发 行相 关的 承诺 其 他 海天集团 关于稳定公司股价的承诺：发行人本次发行并上市后 3 年内，如公司股票收盘价连续 20 个交 易日低于最近一期经审计的每股净资产值，且本公司满足监管机构对于增持发行人股份的规 定条件，则触发本公司增持发行人股份的义务。海天集团应于触发稳定股价义务发生之日起 10 个交易日内，通过增持发行人股份的方式以稳定发行人股价，海天集团应于触发稳定股价 义务发生之日起 3 个月内以不少于人民币 1 亿元资金增持股份，但发行人股票收盘价连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则本公司可中止实施增持计划。 约定的 股份锁 定期内 有效 是 是 其他 承诺 其 他 海天集团 关于财政补贴的承诺：公司控股股东海天集团承诺，就本公司及佛山市海天（高明）调味食 品有限公司（以下简称“高明海天”）自 2009 年 1 月 1 日至公开披露招股说明书签署之日期 间享受的财政补贴，如果被政府要求补缴或退还，海天集团将对本公司或高明海天因此承担 的相应损失给予及时足额补偿，若海天集团违反、未履行或未完全履行前述承诺，本公司有 权扣留应付海天集团的现金分红款。关于股权诉讼的承诺：公司控股股东海天集团承诺，若 本公司因与 2013 年 12 月 22 日前是其股东的第三方因股权事项产生纠纷确需承担金钱赔偿责 任，海天集团将代本公司承担金钱赔偿责任，包括代本公司向第三方支付索赔金额及因处理 索赔事宜引致的费用支出，若海天集团违反、未履行或未完全履行前述承诺，本公司有权扣 留应付海天集团的现金分红款。 承诺长 期有效 否 是 上述承诺及其他相关主体的承诺事项已于 2015 年 7 月 9 日披露，详见上交所网站 www.sse.com.cn (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 达到原盈利预测及其原因作出说明 不适用 三、报 告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、董 事会对会计师事务所 “ 非标准审计报告 ” 的说明 (一) 董事会、监事会对会计师事务所 “ 非标准审计报告 ” 的说明 □适用 √不适用 (二) 董 事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 □适用 √不适用 (三) 董 事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 五、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 境内会计师事务所报酬 216 境内会计师事务所审计年限 8 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特 殊普通合伙) 18 保荐人 中信证券股份有限公司 0 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 无相关事项 六、面临暂停上市风险的情况 (一) 导 致暂停上市的原因以及公司采取的消除暂停上市情形的措施 无相关事项 七、破产重整相关事项 □适用 √不适用 八、重大诉讼、仲裁事项 □适用 √不适用 (一) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 □适用 √不适用 九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、 控股 股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 十、报告期内公司及其控股东、实际控制人诚信状况的说明 公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清 偿等情况。 十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励情况及其影响 √适用 □不适用 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 事项概述 查询索引 回购注销公司首期限制性股票激励计划部分限制性股票 公告披露日期：2015 年 8 月 27 日 调整公司首期限制性股票激励计划激励对象、回购数量 及回购价格 公告披露日期：2015 年 8 月 27 日 注销已回购限制性股票 公告披露日期：2015 年 9 月 14 日 公司注册资本完成工商变更登记 公告披露日期：2015 年 10 月 31 日 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 (三) 报 告期公司激励 事项 相关情况说明 公司首期限制性股票激励计划（草案）及开展过程按相关程序实施，并已通过临时公告披露， 详见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。 十二、重大合同及其履行情况 (一) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、 委托理财情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 受托人 委托理 财产品 类型 委托理财金 额 委托理财起 始日期 委托理财终 止日期 报酬确定方式 实际收回本 金金额 实际获得收 益 是否经 过法定 程序 计提减 值准备 金额 是否关 联交易 是否 涉诉 关联 关系 中国建设银行股 份有限公司佛山 市南海支行 银行承 诺保本 型 20,000.00 2014-06-25 2015-06-23 预期年化收益率 为5.8%，到期一 次性还本付息。 20,000.00 1,153.64 是 - 否 否 其他 中国工商银行股 份有限公司佛山 市升平支行 银行承 诺保本 型 40,000.00 2014-06-25 2015-06-24 预期年化收益率 为5.8%，到期一 次性还本付息。 40,000.00 2,359.86 是 - 否 否 其他 招商银行股份有 限公司广东省佛 山市分行 低风险 银行理 财产品 20,000.00 2015-05-27 2015-08-25 预期年化收益率 为5.2%，到期一 次性还本付息。 20,000.00 256.44 是 - 否 否 其他 招商银行股份有 限公司广东省佛 山市分行 低风险 银行理 财产品 20,000.00 2015-05-05 2015-10-21 预期年化收益率 为5.6%，到期一 次性还本付息。 20,000.00 518.58 是 - 否 否 其他 招商银行股份有 限公司广东省佛 山市分行 低风险 银行理 财产品 20,000.00 2015-11-05 2015-11-18 预期年化收益率 为3%，到期一次 性还本付息。 20,000.00 21.37 是 - 否 否 （未完）  |