[年报]天神娱乐:2015年年度报告（已取消）
大连天神娱乐股份有限公司 2015 年年度报告 2016 年 03 月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人朱晔、主管会计工作负责人孙军及会计机 构负责人 ( 会计主管人 员 ) 孙军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司不存在对生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的 有关风险因素。关于公司经营中可能面临的风险因素，详见本报告第四节管理 层讨论与分析第九项公司未来发展的展望之 “ 公司未来面临的挑战和应对措 施 ” 。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 292086511 为基数，向 全体股东每 10 股派发现金红利 2.48 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积 金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ....... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ....................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 36 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 89 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 99 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 100 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............................ 109 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ............................ 116 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 234 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、上市公司、天神娱乐 指 大连天神娱乐股份有限公司 科 冕木业 指 大连科冕木业股份有限公司，上市公司原名称 天神互动 指 北京天神互动科技有限公司 天神互动娱乐 指 天神互动（北京）娱乐科技有限公司 光线传媒 指 北京光线传媒股份有限公司 光线影业 指 北京光线影业有限公司 君睿祺 指 天津君睿祺股权投资合伙企业（有限合伙） 润信鼎泰 指 北京润信鼎泰投资中心（有限合伙） 华晔宝春 指 北京华晔宝春投资管理中心（有限合伙） 为新公司 指 NEWEST WISE LIMITED 为新有限公司 世纪华通 指 浙江世纪华通集团股份有限公司 无锡七酷 指 无锡七酷网络科技有限公司 为爱普 指 深圳市为爱普信息技术有限公司 妙趣横生 指 北京妙趣横生网络科技有限公司 雷尚科技 指 雷尚（北京）科技有限公司 上海麦橙 指 上海麦橙网络科技有限公司 上海集观 指 上海集观投资中心（有限合伙） 上海诚自 指 上海诚自股权投资中心（有限合伙） 东方博雅 指 深圳市东方博雅科技有限公司 深圳青松 指 深圳市青松股权投资企业（有限合伙） 宁波天神娱乐 指 宁波天神娱乐文创股权投资合伙企业（有限合伙） 儒意影业 指 北京儒意欣欣影业投资有限公司 DSP 平台 指 Demand Side Platform ，需求方平台 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期、本期、本报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 控股股东、实际控制人 指 朱晔、石波涛 审计机构 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 元（万元） 指 人民币元（人民币万元） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 天神娱乐 股票代码 002354 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 大连天神娱乐股份有限公司 公司的中文简称 天神娱乐 公司的外文名称（如有） Dalian Zeus Entertainment Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Zeus 公司的法定代表人 朱晔 注册地址 辽宁省大连市中山区致富街 31 号 905 单元 注册地址的邮政编码 116006 办公地址 北京市东城区白桥大街 15 号嘉禾国信大厦 6 层 办公地址的邮政编码 100062 公司网址 http://www.tianshenyule.com 电子信箱 ir@tianshenyule.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张执交 桂瑾 联系地址 北京市东城区白桥大街 15 号嘉禾国信大 厦 6 层 北京市东城区白桥大街 15 号嘉禾国信大 厦 6 层 电话 010 - 87926860 010 - 87926860 传真 010 - 87926860 010 - 87926860 电子信箱 ir@tianshenyule.com ir@tianshenyule.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市东城区白桥大街 15 号嘉禾国信大厦 6 层 四、注册变更情况 组织机构代码 91210200751573467T 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 报告期内，公司完成重大资产重组后，主营业务增加 “ 智能移动终端管理和应用分 发服务业务 ” 及 “ 互联网广告投放服务 ” 。 历次控股股东的变更情况（如有） 报 告期内无变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名 郭国卫 吴细平 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 董军峰 徐炯炜 2014.07.29 - 2017.12.31 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 营业收入（元） 940,847,581.74 475,541,247.29 97.85% 308,208,227.04 归属于上市公司股东的净利润 （元） 362,103,070.96 231,742,460.63 56.25% 139,477,062.60 归属于上市公司股东的扣除非经 常性 损益的净利润（元） 364,452,303.48 191,010,027.71 90.80% 134,659,808.95 经营活动产生的现金流量净额 （元） 319,815,463.45 130,247,553.36 145.54% 112,318,866.24 基本每股收益（元 / 股） 1.59 1.52 4.61% 1.08 稀释每股收益（元 / 股） 1.59 1.52 4.61% 1.08 加权平均净资产收益率 32.13% 56.99% - 24.86% 54.70% 2015 年末 2014 年 末 本年末比上年末增减 2013 年末 总资产（元） 7,305,844,937.08 744,161,743.97 881.75% 370,699,980.59 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,973,545,736.25 662,106,533.94 651.17% 296,833,397.04 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务 报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 153,468,545.18 165,812,874.35 209,411,656.92 412,154,505.29 归属于上市公司股东的净利润 73,391,878.99 69,3 38,502.39 100,085,613.94 119,287,075.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 72,611,227.47 67,603,531.65 99,652,909.33 124,584,635.03 经营活动产生的现金流量净额 53,685,843.91 95,871,785.75 8,915,362.34 161,342,471.45 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 1,500,000.00 44,206,903.63 处置参股公司精灵在 线网络技术（北京） 有限公司股权 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 2,030.00 3,000.00 委托他人投资或管理资产的损益 2,464,518.58 2,293,328.77 5,509,150.67 银行理 财产品投资收 益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 621.81 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 2,807.34 股票投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 6,490,519.64 - 271.19 - 6,500.00 向慈善机构捐赠 650 万元及其他零星营业 外收支 减：所得税影响额 - 173,961.20 5,769,497.27 689,018.83 少数股东权益影响额（税后） 61.02 合计 - 2,349,232.52 40,732,432.92 4,817,253.65 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告 第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为网页网游和移动网游的研发与发行。报告期内，公司继续秉承为全球用户提供与众不 同的精品游戏的使命，以及平等、快乐、成长、分享的企业文化，不断精耕细作，顺应市场和用户的发展 规律，既在网络游戏研发领域巩固和出新，又进一步强化产业链下游发行、渠道、广告业务。在公司全体 员工的共同努力下，不断提高公司在游戏行业及移动互联网领域的核心竞争力。公司的游戏产品《苍穹变》、 《全民破坏神》、《坦克风云》等在韩国、东南亚、俄罗斯以及欧美国家占有一定市场，并处于逐渐全球 化发行的进度中。2016年度，公司对研发产品线做了多处规划，包括IP孵化产品《琅琊榜》、《遮天》、 《妖神记》、《凡人修仙传》等，并不断将各精品游戏推广到更多的海外市场，并尝试寻求异业合作。 报告期内，公司已完成对雷尚科技和妙趣横生的并购。雷尚科技是一家专注于军事类SLG策略游戏且 具备海外市场发行优势的移动游戏研发商，其标志性产品《坦克风云》截止本报告期末，运营时间超过25 个月，在多个国家与区域取得畅销榜前10好成绩，2015年12月单月收入维持4,000万人民币，是国内优秀的 军事领域移动游戏产品，雷尚科技新产品《超级舰队》，自2015年6月上线后收入也保持持续增长，并迅 速在AppStore取得畅销榜16名好成绩，在AppStore单渠道月收入超1,700万元；妙趣横生一直专注重度移动 游戏产品研发，是目前国内为数不多的能够引领网络游戏技术发展方向的游戏研发商之一，其产品《黎明 之光》、《神之刃》、《十万个冷笑话》都是3D MMORPG手游类产品的精品之作，2015年3月，其精心 打造的《十万个冷笑话》移动网络游戏正式上线，并取得AppStore双榜前十的优异成绩，实现国内营收2.4 亿元。 报告期内，公司并购的海外广告平台公司Avazu Inc.，是一家全球领先的互联网媒体资源的广告投放平 台，致力于通过程序化广告技术，从技术研发、服务创新两方面为合作伙伴提供全球一流的效果营销服务。 报告期内，公司全资子公司天神互动已完成对为爱普的并购，并在业务、管理、人员、财务等方面的 对其进行了整合。为爱普的主要产品爱思助手，从2013年底上线截止到本报告期末，月活跃用户数已经突 破1,600万，日新增用户数10万以上，业绩持续增长，进一步提升了公司在移动互联网领域的实力。爱思助 手在保持国内业务稳定增长的同时推出海外版本，扩大市场、发挥优势。 报告期内，公司实现营业收入940,847,581.74元，比上年同期增长了97.85%；归属于母公司股东净利润 362,103,070.96元，比上年同期增长了56.25%。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资增长 8356.20% ，主 要系公司投资的合伙企业宁波天神娱乐投资儒意影 业 49% 的股权成本所致。 固定资产 固定资产增长 29.85% ，主要系合并范围增加所致。 无形资产 无形资产增长 257.44% ，主要系合并范围增加，新增子公司雷尚科技、妙趣横生著 作权评估形成无形资产所致。 货币资金 货币资金增长 216.84% ，主要系合并范围增加，收购子公司货币资金余额，收入回 款，以及银行借款增加，发行股份募集资金所致。 应收账款 应收账款增长 381.82% ，主要系合并范围增加，收入上升所致。 预付账款 预付款项增长 2088.06% ，主要系 合并范围增加，公司投资的合伙企业宁波天神娱乐 预付管理费及财务顾问费所致。 其他应收款 其他应收款增长 42.33% ，主要系合并范围增加所致。 其他流动资产 其他流动资产增长 70313.00% ，主要系合并范围增加，新增子公司为爱普理财产品 所致。 可供出售金融资产 可供出售金融资产增长 111.95% ，主要系合并范围增加，子公司天神互动持有的世 纪华通股票公允价值上升所致。 商誉 商誉增加主要系本期发行股份购买资产，支付的对价高于购买日并购标的净资产所 致。 递延所得税资产 递延所得税资产增长 107.80% ， 主要系合并范围增加，坏账损失增加计提的递延所 得税资产增加，以及子公司为爱普股权激励费用摊销计提的递延所得税资产所致。 其他非流动资产 其他非流动资产增长 162.80% ，主要系子公司天神互动本期新增未办完工商变更的 股权投资 4880 万，新增购买《凡人修仙传》、《琅琊榜》 IP 费用所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 Avazu Inc. 股权投资 297,130,023. 10 元 文莱 全资控股，独 立核算 全资子公司 报告期实现 净利润 129,274,049. 91 元 5.98% 否 Rayjoy Holdings Limited 股权投资 58,841,719.9 6 元 香港 全资控股，独 立核算 全资子公司 报告期实现 净利润 23,059,439.3 7 元 1.18% 否 三、核心竞争力分析 报告期内，公司继续在游戏产品研发、管理、发行方面保持自身的优势，精耕细作。同时通过外延式 战略，并购了雷尚科技和妙趣横生两家移动游戏研发公司，进一步提升和扩大游戏产品的核心竞争力优势。 并通过并购为爱普和Avazu Inc.，加强了公司在游戏上下游的竞争力，加深了公司在互联网领域的战略布局。 公司核心竞争力包括以下几个方面： 1、尊重用户需求和市场趋势，坚持以研发为核心，拓宽产品类型和市场 2015年，网络游戏行业正在发生变化，网页游戏发展进入稳定期，移动游戏行业竞争日趋白热化。网 络游戏用户对产品质量的要求越来越高，对产品体验的追求也越来越多。公司一直以来注重研发，以产品 为核心，在不断变化和激烈竞争的行业环境里，一直紧跟市场趋势和用户需求的变化。一方面，公司通过 并购，扩充了产品线和类型，不仅在重度游戏领域持续发力，也在中度游戏以及军事题材游戏上占有一席 之地。公司在保持国内市场产品竞争优势的同时，拓宽了自有产品在海外市场的发行能力；另一方面，公 司在多年积累的技术、策划、美术等优势的情况下，既保证了传统网页游戏产品的稳定发展，也通过研发 和市场的摸索，在移动游戏领域取得了不错的成绩。总结起来，报告期内公司产出的优秀产品包括《傲剑 2》、《苍穹变》等页游产品，也包括《苍穹变》手游、《全民破坏神》、《十万个冷笑话》、《坦克风 云》等多题材、多市场化的手游产品。其中，《苍穹变》、《坦克风云》在东南亚地区、韩国、台湾、俄 罗斯以及欧美地区都取得了优秀的成绩。 2、科学的研发管理和质量控制体系，强大的自主研发能力，保证产品的精品质量 公司自上市之初就成立了内部项目管理委员会，一直对游戏研发制定了科学的流程化管理体系，针对 不同项目的特点和定位，合理配置资源。公司继续坚持谨慎的项目立项制度、遵守严格的项目管理流程和 严密的质量控制流程。公司下属天神互动、妙趣横生、雷尚科技拥有业内领先的研发技术水平，确保以合 理的研发时间和高质量的标准实现游戏设想。 公司通过自有移动互联网分发平台爱思助手，能够进一步的精确触达用户，使得产品在上线测试阶段 能够获得更准确和完善的市场反馈和用户需求反馈，并及时对产品做出调整。通过一系列的保障体系，确 保研发出高质量的游戏产品。 3、提升自身在产品发行和渠道的竞争力，强化公司平台属性 公司自完成对移动互联网分发平台爱思助手后，在国内，不仅为公司提供了大量优质的用户群体，拉 近了产品与用户之间的距离，也对公司在移动互联网产品的发行渠道战略层面起到了良好的协同作用。同 时，爱思助手作为独立的第三方，也充分发挥了自己的特长，对外部应用和游戏等移动产品提供了一个良 好的分发渠道。 爱思助手作为国内优秀的第三方iOS分发平台，目前在活跃用户数、APP分发量以及营收等指标上稳居 前列。目前爱思助手的平台月活跃用户数已经突破1600万，日新增用户数保持稳定，全年游戏和应用分发 量15亿次之多，日分发可大400万以上，在移动互联网行业取得了举足轻重的位置，影响力也与日俱增。 同时，公司继续保持与众多大型游戏平台的紧密合作关系，其中包括腾讯、百度、趣游、乐逗等。公 司下属公司在游戏的国际化投放方面具有丰富的经验，与众多海外发行商建立了良好互信和长期合作的战 略伙伴关系，从而分享全球移动终端游戏市场增长的带来的机遇。 4、整合互联网广告平台，扩充业务线及盈利能力 公司于2015年底成功并购Avazu Inc.，拥有了自己的移动互联网广告平台，该平台不仅仅在互联网广告， 更在移动互联网广告领域处于全球领先水平。Avazu Inc.能够在游戏发行推广、渠道平台推广业务上同集团 其他公司形成联动，由于其主营市场在海外，也能够加速公司整体向海外市场延伸的速度，同时，其本身 处在全球移动广告业务快速增长的环境下，更能提升公司的整体盈利水平。 5、继续向行业上下游、以及海外市场延伸，增强行业综合实力 公司全资子公司天神互动在2015年初完成对为爱普并购，公司于2015年底完成对两家手游研发公司妙 趣横生、雷尚科技及一家专注海外移动互联网广告推广的平台Avazu Inc.的并购。2015年9月，公司通过成 立并购基金宁波天神娱乐收购了儒意影业49%的股份，儒意影业的主营业务为影视剧的策划、制作、及其 衍生业务，是国内主要的基于互联网数据分析基础上进行电影和电视剧内容研发、制作的公司。儒意影业 自成立以来，已策划出品多部影视作品，如《老男孩猛龙过江》、《致我们终将逝去的青春》、《一个勺 子》、《北平无战事》、《琅琊榜》、《芈月传》等，2016年即将推出《夏有乔木 雅望天堂》、《致青 春2》等多部精品影视剧。通过投资儒意影业，公司在向行业上游内容和IP产出渗透，促进影游联动，以及 大娱乐战略部署。 自此，公司从单一的互联网游戏研发商，整合成为拥有内容产出、用户分发平台及渠道、拥有海外推 广平台及流量的以互联网游戏研发为核心业务的复合型集团公司。公司将继续加强对上游内容和IP的整合， 强化了对下游发行渠道的控制力度，并逐步布局建立海外互联网市场，即为公司产品运营提供了更多保障， 也顺应行业发展趋势，拓宽了战略深度和广度。使公司拥有了互联网游戏行业产业链上研发、发行、渠道、 广告为一体的生态系统。 公司也将继续秉承融合、分享、共赢的宗旨和发展思路，不断强化内部优势，整合行业资源，提高综 合实力和行业整体竞争力。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 报告期内，公司完成了将公司名称由“大连科冕木业股份有限公司”变更为“大连天神娱乐股份有限公 司”，并于2015年4月2日取得大连市工商行政管理局核发的营业执照。 2015年，公司在管理团队的领导下不断精耕细作，顺应市场和用户的发展规律，既在网络游戏研发领 域巩固和出新，又进一步强化产业链下游发行、渠道、广告业务，不断提高公司在游戏行业及移动互联网 领域的核心竞争力。公司自上市以来，经营业绩保持了稳步增长。 报告期内，公司实现营业收入940,847,581.74元，比上年同期增长了97.85%；归属于母公司股东净利润 362,103,070.96元，比上年同期增长了56.25%。 报告期内，公司各业务板块发展迅猛，各板块之间也形成了强有力的协同作用，具体如下： （一）游戏业务板块 报告期内，在网络游戏研发方面，公司全资子公司天神互动研发的《傲剑2》、《苍穹变》页游及手 游、《全民破坏神》等产品在网页游戏和移动游戏领域先后发力，其中，公司的明星级产品《苍穹变》页 游作为腾讯开放平台3D微端网页游戏的标杆，《苍穹变》手游自上线以来也一直保持各项数据均为S级产 品的优异成绩。 报告期内，公司成功并购了雷尚科技和妙趣横生两家专注移动游戏研发的优秀企业。其中雷尚科技是 一家产品集中于军事类SLG策略游戏且具备海外发行优势的移动游戏研发商，其标志性产品《坦克风云》 截止本报告期末， 单月收入仍维持在4,000万人民币。妙趣横生一直专注重度移动游戏产品研发，其产品 《黎明之光》、《神之刃》、《十万个冷笑话》都是3D MMORPG手游类产品的精品之作，其2015年研发 上市的产品《十万个冷笑话》更是取得了国内2.4亿人民币流水的成绩。同时，公司的游戏产品《苍穹变》、 《全民破坏神》、《坦克风云》等已在韩国、东南亚、俄罗斯以及欧美国家占有一定市场，并处于逐渐全 球化发行的进度中。公司2016年也对研发产品线做了多处规划，其中包括IP孵化产品《凡人修仙传》、《琅 琊榜》、《遮天》、《妖神记》等，也将不断将各精品游戏推广到更多的海外市场，并尝试寻求异业合作。 （二）移动平台业务板块 2015年上半年，公司全资子公司天神互动已完成对为爱普的并购，并在业务、管理、人员、财务等方 面的对其进行了整合。报告期内为爱普的主要产品爱思助手，业绩持续增长，进一步提升了公司在移动互 联网领域的实力。爱思助手在保持国内业务稳定增长的同时，推出海外版本，扩大市场、发挥优势。目前， 其平台的月活跃用户量已超过了1,600万，日分发量达到400万以上，并保持稳定增长，爱思助手在国内第 三方iOS分发平台中稳居前列，在移动互联网行业处于举足轻重的位置，影响力也与日俱增。 （三）移动互联网平台业务板块 在互联网广告业务方面，2015年底，公司完成了海外广告平台公司Avazu Inc.的收购，其是一家全球领 先的互联网广告投放平台，致力于通过程序化广告技术，从技术研发、服务创新两方面为合作伙伴提供全 球一流的效果营销服务。在面向全球市场做海外市场的移动广告投放和推广的同时，进一步的落实本地化， 在重要市场建立自己当地的销售甚至运营团队。近期，第三方移动广告监测和分析机构AppsFlyer的全球移 动广告媒体资源实力排行榜MWC特别版中显示，Avazu Inc.凭借其在Android平台巨大的规模，获得了综合 排名第二的名次，仅次于Facebook，这也是亚太公司第一次进入全球前三的排名。 （四）影视娱乐及其他业务板块 在其他战略业务层面，公司重点关注影视娱乐内容和IP领域，于2015年9月通过成立并购基金收购著名 影视剧制作公司儒意影业49%股份，加强了公司对产业上游内容和IP产出的控制和渗透。儒意影业参与过 《老男孩》、《致我们终将逝去的青春》、《琅琊榜》、《芈月传》等著名影视剧作品的投资与策划出品， 未来也将贡献《夏有乔木 雅望天堂》、《致青春2》等更多的精品影视剧作品和IP，此次收购后，公司旗 下游戏IP将从以前单一的网络小说，向多层次的电影、电视、网剧等转变，产生真正的影游联动、IP多元 化。同时公司下属子公司投资了暴风魔镜，目前其在国内2C用户端VR商业化进程上处于前列，看好其未 来在VR影视娱乐及VR游戏领域起到的平台作用。公司于2015年12月，成立并购基金涉足教育、互联网教 育领域，进一步拓展公司盈利能力和可持续能力。同时也投资了儿童教育领域的凯叔讲故事，看好互联网 教育行业的未来。 报告期内，公司在保持内生网络游戏研发、发行、平台及广告业务稳定增长的同时，积极围绕着公司 发展战略，通过投资参股、兼并收购，加快公司向网络游戏上下游领域的扩张。公司正加紧推进对移动互 联网端、海外互联网、影视娱乐内容等的相关领域的战略布局，为公司未来业绩的快速增长奠定坚实的基 础。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 管理层讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 940,847,581.74 100% 475,541,247.29 100% 97.85% 分行业 网页游戏 215,896,853.60 22.95% 435,985,451.47 91.68% - 50.48% 手机游戏 135,146,858.66 14.36% 39,555,795.82 8.32% 241.66% 平台收入 452,397,373.80 48.08% 移动互联网 129,169,198.61 13.73% 互联网 8,237,297.07 0.88% 分产品 网页游戏 219,358,847.87 23.32% 407,393,749.84 85.67% - 46.16% 移动游戏 136,344,197.47 14.49% 68,147,497.45 14.33% 100.07% 技术及咨询服务 3,577,963.99 0.38% 移动端收入 129,169,198.61 13.73% IOS App 452,397,373.80 48.08% 分地区 境内 760,831,225.47 80.87% 407,393,749.84 85.67% 86.76% 境外 180,016,356.27 19.13% 68,147,497.45 14.33% 164.16% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 网页游戏 215,896,853.60 37,633,398.42 82.57% - 50.48% - 54.92% 1.72% 手机游戏 135,146,858.66 7,973,952.27 94.10% 241.66% 1,235.74% - 4.39% 平台收入 452,397,373.80 165,067,771.13 63.51% 移动互联网 129,169,198.61 76,425,922.68 40.83% 分产品 网页游戏 219,358,847.87 36,425,443.51 83.39% - 46.16% - 56.37% 3.89% 移动游戏 136,344,197.47 9,459,816.27 93.06% 100.07% 1,484.64% - 6.06% 移动端收入 129,169,198.61 76,425,922.68 40.83% IOS App 452,397,373.80 165,067,933.78 63.51% 分地区 境内 760,831,225.47 210,417,173.97 72.34% 86.76% 153.22% - 7.27% 境外 180,016,356.27 84,117,430.26 53.27% 164.16% 8,377.67% - 45.27% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 网页游戏 37,633,398.42 12.78% 83,478,316.39 99.29% - 54.92% 手机游戏 7,973,952.27 2.71% 596,968.81 0.71% 1,235.74% 平台收入 165,067,771.13 56.04% 移动互联网 76,425,922.68 25.95% 互联网 7,433,559.73 2.52% 单位：元 产品分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 网页游戏 36,425,443.51 12.37% 83,478,316.39 99.29% - 56.37% 移动游戏 9,459,816.27 3.21% 596,968.81 0.71% 1,484.64% 技术及咨询服务 7,155,487.99 2.43% 移动端收入 76,425,922.68 25.95% IOS App 165,067,933.78 56.04% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、本期收购子公司 2015年2月13日，公司全资子公司天神互动完成收购为爱普100%股权，工商变更手续已经完成，为爱 普正式纳入本公司2015年度的合并报表范围。 截至2015年10月27日，公司已完成对雷尚科技、Avazu Inc.、上海麦橙100%股权，妙趣横生95%股权收 购，并已完成工商变更手续，上述公司于2015年并表。 2、本期新设子公司 2015年8月，公司设立子公司北京乾坤翰海资本投资管理有限公司，天神娱乐持股比例80%，天神互动 持股比例20%，公司从2015年开始将其纳入合并报表范围； 2015年8月，公司设立二级子公司大圣互动（天津）科技有限公司，雷尚科技持股比例为100%，公司 从2015年开始将其纳入合并报表范围； 2015年9月，公司参与设立的宁波天神娱乐，公司全资子公司北京乾坤翰海资本投资管理有限公司为执 行事务合伙人，公司从2015年开始将其纳入合并报表范围； 2015年11月，公司设立二级子公司喀什火力网络科技有限公司，雷尚科技持股比例为100%，公司从2015 年开始将其纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 280,920,695.04 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 29.86% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 深圳市腾讯计算机系统有限公司 180,913,119.45 19.23% 2 百度在线网络技术（北京）有限公司 34,499,666.04 3.67% 3 前海创意时空科技（深圳）有限公司 33,071,271.33 3.52% 4 趣游（厦门）科技有限公司 16,698,844.88 1.77% 5 上海游民网络科技有限公司 15,737,793.34 1.67% 合计 -- 280,920,695.04 29.86% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 51,840,590.20 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 63.19% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 郑州百易科技有限公司 11,117,702.13 13.55% 2 深圳市腾讯计算机系统有限公司 10,956,405.57 13.36% 3 北京嘉禾国信投资有限责任公司 10,119,031.51 12.34% 4 上海悦腾网络科技有限公司 9,960,736.11 12.14% 5 成都天象互动科技有限公司 9,686,714.88 11.81% 合计 -- 51,840,590.20 63.19% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 14,814,626.03 39,167,018.58 - 62.18% 报告期内，销售费用减少系新纳入合 并范围的子公司游戏产品由发行商 负责推广；已上线游戏产品业已进入 成熟期，减 少游戏推广费用所致。 管理费用 226,255,739.27 139,922,870.47 61.70% 管理费用增加系合并范围增加，人员 增加人工费增加，业务拓展研发费用 增加所致。 财务费用 51,220,891.09 - 1,577,625.94 3,346.71% 财务费用增加系新增短期借款利息 支出所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 《苍穹变》手游：该项目于2014年6月立项，并在本报告期研发并成功在安卓及ios双平台上线内测。 《苍穹变》手游的成功上线代表公司从页游研发成功的转型到手游研发，为公司新的项目研发打下了良好 的技术基础及数据积累。 《全民破坏神》：该项目在本报告期共上线更新了多个版本，通过不间断的版本更新，游戏整体数据稳 中有升，预计 2016年将推出多个海外版本，并为公司未来贡献新的利润增长点。 爱思助手：PC端V6首个公测版本于2015年12月5日上线；移动端V7于2015年10月23日上线；海外英文版 本已于2015年10月正式上线。公司将不断强化产品功能、不断提升产品核心竞争力，进而巩固和提高产品 应用分发服务品质和市场地位。 在研项目一、项目二：两款军事类卡牌游戏，正处于研发期，该项目是公司创新性产品，拟开拓公司新 的产品线，并为公司未来贡献新的利润增长点。 在研项目三、项目四：项目三是一款IP卡牌手游、项目四是一款备受期待的次时代动作手游。项目三已 经开发完成，目前正在测试阶段，以期在2016年的卡牌领域占有一席之地，拟为公司贡献较大收入利润； 项目四目前也已经开发完成，现正在进行调整与优化，该产品丰富了公司的产品线，是公司多元化产品战 略的重要一步。 公司研发投入情况 2015 年 2014 年 变动比例 研发人员数量（人） 619 514 20.43% 研发人员数量占比 63.29% 73.64% - 10.35% 研发投入金额（元） 124,238,282.02 91,746,037.68 35.42% 研发投入占营业收入比例 13.20% 19.29% - 6.09% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 本年度公司研发投入总额12423.83万元，较去年同期增长了35.42%，主要是因为本年度纳入合并范围 的企业增加导致研发投入增加；本年度研发投入占营业收入比例较去年同期减少了6.09%，主要是因为新 纳入合并范围的研发投入占营业收入比例较低所致。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 近两年专利数情况 √ 适用 □ 不适用 已申请 已获得 截至报告期末累计获得 发明专利 4 4 4 实用新型 1 1 1 外观设计 0 0 0 本年度核心技术团队或关键技术人员变 动情况 不适用 是否属于科技部认定高新企业 是 5、现金流 单 位：元 项目 2015 年 2014 年 同比增减 经营活动现金流入小计 939,271,589.76 479,435,257.25 95.91% 经营活动现金流出小计 619,456,126.31 349,187,703.89 77.40% 经营活动产生的现金流量净 额 319,815,463.45 130,247,553.36 145.54% 投资活动现金流入小计 21,226,087.23 330,044,808.67 - 93.57% 投资活动现金流出小计 2,488,437,086.31 347,639,149.96 615.81% 投资活动产生的现金流量净 额 - 2,467,210,999.08 - 17,594,341.29 13,922.75% 筹资活动现金流入小计 2,837,229,576.34 筹资活动现金流出小计 198,928,116.00 27,441,428.71 624.92% 筹资活动产生的现金流量净 额 2,638,301,460.34 - 27,441,428.71 9,714.30% 现金及现金等价物净增加额 495,183,791.62 85,280,586.49 480.65% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额较去年同期增长了145.54%，主要系本年度纳入合并范围公司增加所致； 投资活动产生的现金流量金额较去年同期增长了13,922.75%，主要系本年度支付并购公司对价所致； 筹资活动产生的现金流量金额较去年同期增长了9,714.30%，主要系本年度收购公司募集资金和向银 行借款所致； 现金及现金等价物净增加额较去年同期增长了480.65%，主要系本年度纳入合并范围公司增加，筹 资活动现金净流量和经营活动现金净流量较去年增长所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 42,283,944.75 11.72% 系确认权益法核算的长期股 权投资收益导致 不具有可持续性 资产减值 25,403,369.03 7.04% 系坏账损失和长期股权投资 减值损失导致 不具有可持续性 营业外收入 511,240.38 0.14% 系政府补助收入导致 不具有可持续性 营业外支出 6,504,270.00 1.80% 系对外捐赠支出导致 不具有可持续性 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015 年末 2014 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 723,548,741.7 0 9.90% 228,364,950.08 30.69% - 20.79% 系合并范围增加，总资产增加所致 应收账款 416,323,629.5 4 5.70% 86,406,366.23 11.61% - 5.91% 长期股权投资 1,395,231,063. 29 19.10% 16,499,508.05 2.22% 16.88% 固定资产 11,491,406.79 0.16% 8,849,658.22 1.19% - 1.03% 短期借款 317,800,000.0 0 4.35% 4.35% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的 减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 3. 可供出售金 246,831,927.24 387,978,616.38 634,810,543. 融资产 62 金融资产小计 246,831,927.24 387,978,616.38 634,810,543. 62 上述合计 246,831,927.24 387,978,616.38 634,810,543. 62 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发 生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 3,549,000,000.00 387,031,435.29 816.98% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 北京妙 趣横生 网络科 技有限 公司 网络游 戏的研 发 收购 589,00（未完）  |