[发行]泰达宏利领先中小盘混合：更新招募说明书摘要（2016年3月）
泰达宏利领先中小盘 混合型 证券投资基金 更新招募说明书 摘要 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 重要提示 本基金募集申请已于 2010 年 11 月 23 日获中国证监会证监许可『 2010 』 1691 号文核准，基金合同于 2011 年 1 月 26 日正式生效。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的 价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用 基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。 当投资者赎回 时，所得或会高于或低于投资者先前所支付的金额。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险 承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体 政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别 证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风 险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风 险，等等。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业 绩并不构成对本基金业绩表现的保证 。投资有风险，投资者在认购（或申购） 本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。 本更新招募说明书摘要摘自更新招募说明书正文，投资者欲了解详细内容， 应阅读更新招募说明书正文。 本招募说明书所载内容截止日为 201 6 年 1 月 26 日，有关财务数据和净值 表现截止日为 201 5 年 12 月 31 日，财务数据未经审计。 一 、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：泰达宏利基金管理有限公司 成立日期： 2002 年 6 月 6 日 注册地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层 法定代表人：弓劲梅 组织形式：有限责任公司 联系电话： 010 - 66577 808 信息披露 联系人： 陈沛 注册资本： 一 亿 八千万 元人民币 股权结构：北方国际信托股份有限公司： 51 ％；宏利资产管理（香港）有 限公司： 49 ％ （二）主要人员情况 1 、董事会成员 弓劲梅女士，董事长。拥有天津南开大学经济学博士学位。曾担任天津信 托有限责任公司研究员，天弘基金管理有限公司高级研究员，天津泰达投资控 股有限公司高级项目经理，天津市泰达国际控股（集团）有限公司融资与风险 管理部副部长。现任天津市泰达国际控股（集团）有限公司资产管理部部长。 刘建先生，董事。先后毕业于中国政法大学、天津财经学院，获法学学士、 经济学硕士学位。1988年至2001年任中国建设银行股份有限公司金融机构部 副处长；2001年至2003年任中信银行股份有限公司资金清算中心负责人；2003 年至2014年任中银国际证券有限责任公司机构业务部董事总经理。2014年10 月加盟泰达宏利基金管理有限公司，2015年4月任公司副总经理，2015年8月 起任公司总经理。 杨雪屏女士，董事。拥有天津大学工科学士和中国人民大学新闻学硕士学 位。1995年至2003年曾在天津青年报社、经济观察报社、滨海时报社等报社 担任记者及编辑；2003年至2012年就职于天津泰达投资控股有限公司办公室 秘书科；自2012年至今就职于天津市泰达国际控股（集团）有限公司，曾担任 资产管理部高级项目经理，现任综合办公室副主任。 孙泉先生，董事。拥有天津南开大学经济学学士和经济学硕士学位及美国 芝加哥罗斯福大学工商管理硕士学位。1988年任职于天津开发区信托投资公司， 负责信贷和外汇管理工作；1989年任职于天津开发区管理委员会政策研究室， 负责区域发展、国企改革、对外合作政策的研究和制定工作；1997年任职于天 津经济技术开发区总公司企划部，负责企业发展战略研究和计划经营管理工作； 2001年任职于天津泰达投资控股公司资产管理部，负责泰达控股重组并购、资 源整合、上市筹备和金融类、实业类企业的经营管理工作。现任天津泰达投资 控股公司资产管理部经理，渤海产业基金投资管理公司、恒安标准人寿保险公 司和天津钢管集团股份有限公司董事等职。 何达德先生，董事。毕业于英国伦敦城市大学，取得精算学荣誉理学士学 位。现为宏利行政副总裁及宏利人寿保险（国际）有限公司首席行政总监，宏 利资产管理（香港）有限公司首席行政总监，负责宏利于香港的全线业务，包 括个人保险、雇员福利及财富管理等业务。同时何先生分别为宏利人寿保险（国 际）有限公司及宏利资产管理（香港）有限公司之董事。现为澳大利亚精算学 会及美国精算学会会员，在寿险及退休顾问工作方面拥有三十多年的丰富经验， 其间担任多个领导层要职。 任赛华女士，董事。毕业于加拿大滑铁卢大学（University of Waterloo）， 获得数学学士学位，加拿大安大略省会计师公会之特许会计师。任女士于2007 年加盟宏利资产，曾任首席行政事务总监，现担任宏利资产亚洲区零售经销部 主管。早年任女士曾任职于亚洲和加拿大的著名国际投资银行、会计事务所及 省级退休金委员会，监管托管业务的销售及担任全球基金服务客户关系管理、 新业务发展及会计等高级职务。2013年6月至2015年4月担任泰达宏利基金 管理有限公司监事。 杜汶高先生，董事。毕业于美国卡内基梅隆大学，持有数学及管理科学理 学士学位，现为宏利资产管理(亚洲)总裁兼亚洲区主管及宏利资产管理(香港) 有限公司董事，掌管亚洲及日本的投资事务，专责管理宏利于区内不断壮大的 资产，并确保公司的投资业务符合监管规定。出任现职前，杜先生掌管宏利于 亚洲区(香港除外)的投资事务。2001年至2004年，负责波士顿领导机构息差 产品的开发工作。杜先生于2001年加入宏利，之前任职于一家环球评级机构， 曾获派驻纽约、伦敦及悉尼担任杠杆融资及资产担保证券等不同部门的主管， 拥有二十多年的资本市场经验。 汪丁丁先生，独立董事，毕业于北京师范学院数学系，中国科学院数学力 学部理学硕士学位，1990年获夏威夷大学经济学博士学位。1984年至1998年 先后担任中国科学院系统科学研究所助理研究员、美国东西方中心人口研究所 访问学者、博士后研究员、香港大学经济与金融学院助理教授、德国杜依斯堡 大学经济系客座教授、北京大学中国经济研究中心副教授及美国夏威夷大学经 济系访问教授。目前担任北京大学及浙江大学教授，自2007年至今，担任东北 财经大学“社会与行为”跨学科教育中心学术委员会主席兼主任。 周小明先生，独立董事。毕业于浙江大学法学院，持有中国政法大学法学 硕士学位、民商法法学博士学位。1990年起先后任职于浙江大学、中国人民银 行非银行金融机构监管司、君泽君律师事务所、安信信托投资股份有限公司。 曾担任全国人大常委会财经委员会《中华人民共和国信托法》、《基金法》起 草小组成员、安信信托投资股份有限公司总裁。目前担任中国人民大学信托与 基金研究所所长、君泽君律师事务所合伙人、清华大学法学院联合法律硕士导 师、中国信托业协会培训与资格办公室副主任、《中国信托业发展报告》主编。 杜英华女士，独立董事，任期始于2014年6月20日。毕业于南开大学法 律系，获得法学学士和法学硕士学位。1992年10月，与其他合伙人共同发起 设立天津津华律师事务所，现任该律所副主任，正高级律师，具有22年法律实 务经验。同时担任天津第五届律师协会理事、天津第六届律师协会监事。 何自力先生，独立董事，1982年毕业于南开大学，经济学博士。1975年至 1978年，于宁夏国营农场和工厂务农和做工：1982年至1985年，于宁夏自治 区党务从事教学和科研工作；1988年至今任职于南开大学，历任经济学系系主 任、经济学院副院长，担任教授、博士生导师；兼任中国经济发展研究会副会 长和秘书长、天津经济学会副会长；2002年1月至7月在美国加利福尼亚大学 伯克利分校作访问学者。 2、监事会成员 许宁先生，监事长。毕业于南开大学，经济学硕士。 1991 年至 2008 年任 职于天津市劳动和社会保障局； 2008 年加入天津市泰达国际控股（集团）有限 公司，担任党委委员、董事会秘书、综合办公室主任。 陈景涛先生，监事。拥有澳大利亚麦考瑞大学商学学士、麦考瑞大学应用 金融学硕士和南澳大学金融学博士学位。 1998 年先后就职于渣打银行、巴克莱 资本、 Baron Asset Management ； 2005 年加入宏利资产，曾担任固定收益高级 投资经理，现担任北亚投资负责人。 王 泉先生，职工监事。管理学学士、经济学硕士。 2002 年 3 月加入泰达宏 利基金管理有限公司工作至今，历任基金运营部基金会计、基金运营部副总经 理、基金运营部总经理、运营副总监兼基金运营部总经理，自 2014 年 10 月起 担任运营总监。 邓艺颖女士，职工监事。金融学硕士， 2004 年 5 月至 2005 年 4 月就职于 中国工商银行广东省分行公司业务部； 2005 年 4 月加盟泰达宏利基金管理有限 公司，先后担任交易部交易员、固定收益部研究员、研究部总监业务助理兼研 究员、研究部副总监，现任投资副总监兼研究部总监；具备 11 年基金从业经验， 11 年证 券投资管理经验，具有基金从业资格。 3 、总经理及其他高级管理人员 弓劲梅女士，董事长。简历同上。 刘建先生，总经理，简历同上。 傅国庆先生，副总经理。毕业于南开大学和美国罗斯福大学，获文学学士 和工商管理硕士学位，北京大学国家发展研究院 EMBA 。 1993 年至 2006 年就职 于北方国际信托股份有限公司，从事信托业务管理工作，期间曾任办公室主任、 研发部经理、信托业务总部总经理、董事会秘书、以及公司副总经理。 2006 年 9 月起任泰达宏利基金管理有限公司财务总监； 2007 年 1 月起任公司副总经理 兼财务总监。 王彦杰先生，副总经理。毕业于台湾中山大学和淡江大学，获企业管理学 士和财务金融硕士学位。 1998 年 8 月至 2001 年 4 月，先后在国际证券、日商 大和证券、元大投信担任股票分析师； 2001 年 5 月至 2008 年 2 月，任保德信 投信股票投资主管； 2008 年 2 月至 2008 年 8 月，就职于复华投信香港资产管 理公司，担任执行长； 2008 年 8 月至 2015 年 10 月，就职于宏利资产管理有限 公司，担任台湾地区投资主管； 2015 年 10 月加盟泰达宏利基金管理有限公司 担任投资总监， 2015 年 12 月起任泰达宏利基金管理有限公司副总经理兼投资 总监。 张萍女士，督察长。毕业于中国人民大学和中国科学院，管理学和理学双 硕士。先后任职于中信公司、毕马威国际会计师事务所等公司，从事财务管理 和管理咨询工作。 2002 年起在嘉实基金管理有限公司工作，任监察稽核部副总 监。 2005 年 10 月起任泰达宏利基金管理有限公司风险管理部总监。 2006 年 11 月起任泰达宏利基金管理有限公司督察长。 4 、基金经理 李泉霖先生，工商管理硕士，毕业于上海财经大学； 2006 年 9 月至 2009 年 10 月就职于华安财产保险股份有限公司，从事数据统计工作； 2010 年 3 月 至 2014 年 8 月就职于农 银人寿保险股份有限公司，担任投资经理，从事股票研 究与投资工作； 2014 年 8 月加入泰达宏利基金管理有限公司，从事股票研究与 投资工作； 具有 5 年证券从业经验 , 具有基金从业资格 。 本基金历任基金经理： 陈少平女士，自2011年1月26日起至 201 4 年 7 月 31日管理本基金。陈桥宁先生，自2014年8月1日起至2014年11月23日管 理本基金。陈炜先生，自2014年11月13日起至2015年6月8日管理本基金。 邓艺颖女士，自2014年8月18日至2015年11月25日管理本基金。 5、投资决策委员会成员名单 投资决策委员会由公司总经理刘建、副总经理兼投资总监王彦杰、投资副 总监兼研究部总监邓艺颖、金融工程部门负责人戴洁、固定收益部门负责人卓 若伟、首席策略分析师庄腾飞组成。督察长张萍列席会议。 投资决策委员会根据决策事项，可分为 固定收益类事项、权益类事项、其 它事项。 1 ）固定收益类事项由刘建、王彦杰、卓若伟表决。 2 ）权益类事项由刘建、王彦杰、邓艺颖、戴洁、庄腾飞表决。 3 ）其它事项由全体成员参与表决。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 、基金托管人 （一）基金托管人情况 1 、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 法定代表人：刘士余 成立日期： 2009 年 1 月 15 日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复 [2009]13 号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字 [1998]23 号 注册资本： 32,479,411.7 万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话： 010 - 66060069 传真： 010 - 68121816 联系人：林葛 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的 重要组成部分 , 总行设在北 京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行 全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡， 成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务 功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努 力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡 并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客 户为中 心的经营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大 市场，实施差异化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国 的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优 质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服 务优质，业绩突出， 2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。 2007 年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计报告，表明了独立公正第三方对中国农业银行托 管服务运作流程的 风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建 设，品牌声誉进一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’ TOP10 颁奖盛典”中 成绩突出，获“最佳托管银行”奖。 2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发 的“最佳资产托管奖”。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民 银行批准成立， 2004 年 9 月更名为托管业务部，内设养老金管理中心、技术保 障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、 境外资产托管处、综合管理处、风险管理处，拥有先进 的安全防范设施和基金 托管业务系统。 2 、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工 140 余名，其中高级会计师、高级经济 师、高级工程师、律师等专家 10 余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、 服务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国 内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到 2015 年 12 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开 放式证券投资基金共 321 只。 （二）基金托管人的内部风险控制制度说明 1 、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规 定 , 守法经营、规范运作、严格监察 , 确保业务的稳健运行 , 保证基金财产的安全 完整 , 确保有关信息的真实、准确、完整、及时 , 保护基金份额持有人的合法权 益。 2 、内部控制组织结构 风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作 , 对托 管业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险 管理处 , 配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作 , 独立行使监督 稽核职权。 3 、内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理 制度、控制制度、岗位职责、 业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业 资格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制， 业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效； 业务操作区专门设置，封闭管理 , 实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负 责 , 防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独 立。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议 规定的投资 比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管 理人的投资运作，并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管 理人的其他行为。 当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式 的处理： 1 、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人； 2 、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面 方式对基金管理人进行提示； 3 、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为， 书面提示有关基金管理人并报中国证监会。 三 、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、直销机构 1 ）泰达宏利基金管理有限公司直销中心 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层 联系人：于贺 联系电话： 010 - 66577619 、 010 - 665776 17 客服信箱： irm@mfcteda.com 客服电话： 400 - 698 - 8888 传真： 010 - 66577760/61 公司网站： http ://www.mfcteda.com 2 ）泰达 宏利基金网上直销系统 交易系统网址 ： https://etrade.mfcteda.com/etrading/ 目前网上直销支持的银行卡和第三方支付：农业银行卡、建设银行卡、兴 业银行卡、民生银行卡、招商银行卡、中信银行卡、光大银行卡 、中国银行卡、 广发银行卡、 浦发银行卡、交通银行卡和汇付天下“天天盈”账户。 泰达宏利淘宝官方网店： http://tfund.taob ao.com/ ，支持支付宝账户。 泰达宏利微信公众账号： mfcteda_BJ ，支持民生银行卡、招商银行卡、支 付宝账户和汇付天下“天天盈”账户。 客户服务电话： 400 - 698 - 8888 或 010 - 66555662 客户服务信箱： irm@mfcteda.com 2 、代销机构 1) 中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市 东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市 东城区建国门内大街69号 法定代表人： 刘士余 客服电话： 95599 银行网站： www.abchina.com 2) 中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：王洪章 客服电话： 95533 银行网站： www.ccb.com 3) 中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 法定代表人 ：田国立 客服电话： 95566 银行网站： www.boc.cn 4) 交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人：牛锡明 客服电话： 95559 银行网址： www.bankcomm.com 5) 招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 法定代表人：傅育宁 客服电话： 95555 联系人：邓炯鹏 公司网站： www.cmbchina.com 6) 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号 办公地址：上海市中山东一路 12 号 法定代表人：吉晓辉 电话：（ 021 ） 61618888 传真：（ 021 ） 63604199 联系人：虞谷云 客户服务热线： 95528 公司网站： www.spdb.com.cn 7) 平安银行股份有限公司 注册地址： 深圳市 深南东路 5047 号 办公地址：深圳市深南东路 5047 号 法定代表人：孙建一 电话： 021 - 38637673 传真： 021 - 50979507 联系人：张莉 客户服务热线： 95511 - 3 公司网站： bank.pingan.com 8) 中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 法定代表人： 常振明 客服电话： 95558 网址： http://bank.ecitic.com 9) 东莞银行股份有限公司 注册地址： 广东省东莞市莞城区体育路 21 号 办公地址： 广东省东莞市莞城区体育路 21 号 法定代表人： 卢国锋 电话： 0769 － 22119061 传真： 0769 － 22117730 联系人：陈幸 客服电话： 4001196228 公司网址： www.dongguanbank.cn 10) 渤海银行股份有限公司 注册地址：天津市河西区马场道 201 - 205 号 办公地址：天津市河西区马场道 201 - 205 号 法定代表人：刘宝凤 电话： 022 - 58316666 传真： 022 - 58316259 联系人：王宏 客户服务热线： 400 888 8811 公司网站： www.cbhb.com.cn 11) 宁波银行股份有限公司 注册地址： 宁波市江东区中山东路 294 号 办公地址： 宁波市鄞州区宁南南路 700 号 法定代表人： 陆华裕 电话： 0574 - 89068340 传真： 0574 - 87050024 联系人： 胡技勋 客户服务热线： 95574 公司网站： www.nbcb.com.cn 12) 上海银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 法定代表人：范一飞 开放式基金咨询电话： 021 - 962888 开放式基金业务传真： 021 - 68476111 网址： www.bankofshanghai.com 13) 华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号 办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号 法定代表人：吴建 客户服务电话： 95577 网址： www.hxb.com.cn 14) 温州银行股份有限公司 注册地址：温州市车站大道 196 号 办公地址：温州市车站大道 196 号 法定代表人：邢增福 电话： 0577 - 88990082 传真： 0577 - 88995217 联系人：林波 客户服务热线：浙江省 96699 ，上海 962699 ，其他地区（ 0577 ） 96699 公司网站： www.wzbank.cn 15) 湘财证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 层 办公 地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 层 法定代表人：林俊波 客服电话： 400 - 888 - 1551 传真 : 021 - 68865680 公司网站：www.xcsc.com 16) 渤海证券股份有限公司 注册地址：天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 办公地址：天津市南开区宾水西道8号 法定代表人：王春峰 联系人：胡天彤 电话：022-28451709 传真：022-28451892 电子邮箱：hutt@bhzq.com 客户服务电话 : 4006515988 网址： www.bhzq.com 17) 中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 客服电话： 4008 - 888 - 888 电话： 010 - 6656 8450 联系人：宋明 公司网站： www.chinastock.com.cn 18) 广发证券股份有限公司 注册地址： 广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316 房） 办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5 、 18 、 19 、 36 、 38 、 39 、 41 、 42 、 43 、 44 楼 法定代表人：孙树明 客服电话： 95575 或致电各地营业网点 联系人：黄岚 公司网站： www.gf.com.cn 19) 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人：王常青 客服电话： 400 - 888 - 8108 传真： 010 － 65182261 公司网站： www.csc108.com 20) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼 法定代表人： 杨德红 客服电话： 400 - 888 - 8666/95521 联系人： 芮敏祺 公司网站： www.gtja.com 21) 平安证券有限责任公司 注册地址： 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 办公地址： 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 法定代表人： 杨宇翔 联系人： 吴琼 全国免费业务咨询电话： 95511 传真： 0755 - 82400862 网址 ： www.PINGAN.com 22) 东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层、 23 层、 25 层 - 29 层 办公地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 21 层 - 23 层、 25 层 - 29 层 法定代表人：潘鑫军 客服电话： 95503 联系人：胡月茹 公司网站： www.dfzq.com.cn 23) 世纪证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 40 - 42 层 办公地 址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层 法定代表人：姜昧军 联系人： 袁媛 客服电话： 0755 - 83199511 公司网站： www.csco.com.cn 24) 申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 4 5 层 法定代表人：李梅 联系电话： 021 - 33389888 客服电话： 95523 或 400 - 889 - 5523 网址： www.swhysc.com 25) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大 厦 20 楼 2005 室 办公地址 : 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 法定代表人：许建平 电话： 010 - 88085858 联系人：李巍 客户服务电话： 400 - 800 - 0562 网址： www.hysec.com 26) 中泰 证券 股份 有限公司 注册地址：济南市经七路 86 号 法定代表人：李玮 客服电话： 95538 网址： www.zts.com.cn 27) 中银国际证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 40 层 法定代表人：许刚 客服电话： 4006208888 传真： 021 - 50372474 联系人：王炜哲 公司网站： www.bocichina.com 28) 华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市建邺区江东中路 228 号、深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 18 楼 法定代表人：吴万善 客 户服务电话： 95597 传真： 0755 - 82492962 联系人：庞晓芸 公司网站： www.htsc.com.cn 29) 光大证券股份有限公司 注册地址： 上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人：薛峰 联系人：刘晨、李芳芳 客户服务电话：95525 400-888-8788 101-089-98 传真： 021-22169134 公司网址： www.ebscn.com 30) 招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 38 - 45 层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 38 - 45 层 法定代表人：宫少林 联系人：林生迎 联系电话： 0755 - 82943666 传真： 0755 - 82943636 客户服务电话： 95565 ， 400 - 888 - 8111 公司网址： www.newone.com.cn 31) 长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16 、 17 层 办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14 、 16 、 17 层 法定代表人：黄耀华 联系人：刘阳 传真： 0755 - 83515567 客户服务电话： 0755 - 33680000 400 - 6666 - 888 公司网址： www.cgws.com 32) 南京证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市大钟亭 8 号 办公地址：江苏省南京市大钟亭 8 号 法定代表人：张华东 联系人：潘月 联系电话： 025 - 52310569 客户服务电话： 400 - 828 - 5888 公司网址： www.njzq.com.cn 33) 兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 268 号 办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 20 层 法定代表人：兰荣 联系人：黄英 联系电话： 0591 - 38162212 客户服务电话： 95562 公司网址： www.xyzq.com.cn 34) 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路 689 号 办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦 法定代表人：王开国 客服电话： 95553 、 400 - 8888 - 001 联系电话： 021 － 23219000 公司网站： www.htsec.com 35) 广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19楼、20 楼 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19楼、20 楼 法定代表人：邱三发 客服电话：020-961303 联系电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 网址：www.gzs.com.cn 36) 华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层 法定代表人：黄金琳 客服电话：96326（福建省外请先拨0591） 传真：0591-87383610 联系人：张宗锐 公司网站：www.hfzq.com.cn 37) 国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 客服电话：95536 联系人：周杨 联系电话：0755－82130833 传真: 0755-82133952 公司网站：www.guosen.com.cn 38) 金元证券股份有限公司 注册地址：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层 办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17楼 法定代表人：陆涛 客户服务电话：400-888-8228 传真：0755-83025625 联系人：马贤清 网站：www.jyzq.cn 39) 德邦证券 股份有限公司 注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼 办公地址：上海市福山路500号城建国际中心26楼 法定代表人：姚文平 客服电话：400-888-8128 传真：021-68767981 联系人：朱磊 公司网站：www.tebon.com.cn 40) 安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 深圳市福田区深南大道2008号凤凰大厦1栋9层 法定代表人：王连志 客服电话：400-800-1001 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82825551 网址：www.essence.com.cn 41) 东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：刘化军 联系人：王一彦 电话：021-20333333 传真：021-50498825 公司网络地址：www.longone.com.cn 客服电话：95531，400-888-8588 42) 国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 （100007） 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 （100007） 法定代表人：常喆 客户服务电话：400-818-8118 网址：www.guodu.com 43) 财富证券有限责任公司 注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼（410005） 办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼（410005） 法定代表人：蔡一兵 联系人：郭磊 联系电话：0731-84403319 开放式基金业务传真：0731-84403439 网址：www.cfzq.com 44) 长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 客户服务热线：95579或4008-888-999 联系人：李良 电话：027-65799999 传真：027-85481900 长江证券客户服务网站：www.95579.com 45) 方正证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层 公司地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层 法定代表人：雷杰 客户服务热线：95571 网址：www.foundersc.com 46) 民生证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 法定代表人：余政 公司网址：www.mszq.com 客服热线：4006198888 47) 国金证券股份有限公司 注册地址：成都市东城根上街95号 办公地址：成都市东城根上街95号 法定代表人：冉云 公司网址： www.gjzq.com.cn 客服热线： 4006 600109 48) 中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人：王东明 公司网址：www.citics.com 客服热线：95558 49) 西藏同信 证券股份有限公司 注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路101号 办公地址：上海市永和路118弄24号楼 法定代表人：贾绍君 公司网址：www.xzsec.com 客服热线：400-881-1177 50) 中山证券有限责任公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层 办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层，深 圳市华侨城深南大道9010号 法定代表人：吴永良 公司网址：www.zszq.com 客服热线：400-102-2011 51) 中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼20层 办公地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼20层 法定代表人：杨宝林 公司网址：www.citicssd.com 客服热线：95548 52) 红塔证券股份有限公司 注册地址：云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9楼 办公地址：云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9楼 法定代表人：况雨林 公司网址：www.hongtastock.com 客服热线：400-871-8880 53) 西南证券股份有限公司 注册地址：重庆市江北区桥北苑8号 办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 5 楼 法定代表人：余维佳 公司网址： www.swsc.com.cn 客服热线： 400 - 809 - 6096 54) 中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 法定代表人：张皓 公司网址 ： www.citicsf.com 客服电话： 400 - 990 - 8826 55) 深圳众禄基金销售有限公司 注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路1号物资控股置地大厦8楼 法定代表人：薛峰 公司网址：www.zlfund.cn；www.jjmmw.com 客服热线：4006-788-887 56) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号8楼 法定代表人： 汪静波 公司网址：www.noah-fund.com 客服热线：400-821-5399 57) 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼 法定代表人：杨文斌 公司网址： www.ehowbuy.com 客服热线： 400-700-9665 58) 杭州数米基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址： 杭州市西湖区天目山路 266 号黄龙时代广场 B 座支付宝 法定代表人：陈柏青 客服电话： 4000 - 766 - 123 网址： http://www.fund123.cn/ 59) 上海天天基金销售有限公司 注册地址：浦东新区峨山路613号6幢551室 办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C - 9 楼 法定代表人：其实 客服电话： 400 - 1818 - 188 网站： www.1234567.com.cn 60) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层 法定代表人：张跃伟 联系人：刘潇 电话：021-021-20691942 传真：021-20691861 客服电话：400-820-2899 公司网站： www.erichfund.com 61) 和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层 办公地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人：王莉 联系人：刘英 联系电话：021-20835817 传真号码：021-20835885 全国统一客服热线：400-920-0022/ 021-20835588 公司网址：licaike.hexun.com 62) 北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦二层 法定代表人：闫振杰 全国统一客服热线：400-888-6661 公司网址：www.myfund.com 63) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室 办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼 法定代表人：凌顺平 客户服务热线：4008-773-772 公司网址：www.5ifund.com 64) 上海汇付金融服务有限公司 注册地址: 上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼 地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼 法定代表人：冯修敏 客户服务热线: 400-820-2819 公司网址: https://tty.chinapnr.com 65) 上海陆金所资产管理有限公司 注册地址: 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼 法定代表人：郭坚 客户服务热线: 400-821-9031 公司网址: www.lufunds.com 66) 一路财富（北京）信息科技有限公司 注册地址: 北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室 地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208 法定代表人：吴雪秀 客户服务热线: 400-001-1566 公司网址: www.yilucaifu.com （二）注册登记机构 名称：泰达宏利基金管理有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层 法定代表人：弓劲梅 联系人： 石楠 联系电话： 010 - 6657776 9 传真： 010 - 66577750 （三）律师事务所 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 负责人：廖海 电话：（ 021 ） 51150298 传真：（ 021 ） 51150398 经办律师： 梁丽金、刘佳 （四）会计师事务所 法定名称： 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址： 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 法定代表人 ： 赵柏基 电话： 021 - 23238888 传真： 021 - 23238800 经办注册会计师： 单峰、庞伊君 联系人：庞伊君 四、基金的名称 泰达宏利领先中小盘 混合型 证券投资基金。 五、基金的类型 契约型开放式。 六、基金的投资目标 通过深入挖掘中小市值企业成长过程中蕴含的投资机会，获取企业成长价 值，努力实现基金资产的长期稳定增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60 ％－ 95 ％，债券资产占 基金资产的 0 ％－ 35 ％，权证占基金资产净值的 0 ％－ 3 ％，并保持现金或者到 期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5 ％。 本基金投资于中小盘股票的比例不少于基金股票资产的 80% 。 八、基金的投资策略 1、 资产配置策略 本基金投资组合的资产分配是基于对未来市场信心程度的度量和联邦模型 的计算结果，根据信心度和联邦模型结果对风险进行预估和分配，并通过定期 召开投资决策委员会，合理确定基金资产中股票与债券等各类资产的投资比例， 降低基金投资组合风险、提高收益。 （ 1 ）市场信心程度 对市场信心程度的判断将结合对宏观经济环境因素、价值因素、国家政策 因素和市场情绪的综合分析，主动判断介入市场的时机和程度。 宏观经济因素：主要关注定期的宏观经济指标、货币及财政政策的变化情 况。关注指标包括但不限于： GDP 增长、固定资产投资、工业企业利润增长率、 CPI/PPI 指数、货币流动性、财政政策以及国际经济数据等。 价值因素：对价值因素的分析主要是对市场整体估值水平的考量，不仅对 国内市场整体的 P/E 、 P/B 运行区间进行跟踪分析，同时也比较不同地区间的相 对估值变化情况。 国家政策因素：主要关注和分析国家宏观经济政策和监管政策对资本市场 下一阶段可能产生的影响，以及政策的持续性和贯彻情况 市场情绪因素：通过对市场流动性的衡量来跟踪分析市场情绪变化情况， 关注指标包括但不限于：技术分析指标、公募基金平均仓位、资金流向等。 （ 2 ）联邦模型 本基金认为，股票市场收益率与债券市场收益率之间存在长期的动态的平 衡关系，即两者收益率之差会保持在一定的范围之内。若收益率之差超出这一 范围，投资者就会通过资金的转投或采取套利方式捕捉偏离所产生的收益，最 终使股票市场收益和债券市场收益率在长期的水平上保持相近。基于此，本基 金将使用联邦模型对股票市场和债券市场投资价值的相对吸引力进行评价，并 以此指导资产配置。本模型使用 7 年国债收益率与沪深 300 指数市盈率倒数之 差来评判股市与债市的相对投资价值。 2、 股票投资策略 本基金投资于中小盘股票的比例不少于基金股 票资产的 80% 。基金管理人 每半年对中国 A 股市场股票按流通市值从小到大进行一次排序，将累计流通市 值达到总流通市值前 50% 部分的股票定义为中小盘股票。对于未纳入最近一次 排序范围内的股票（如：新股、恢复上市股票等），如果流通市值或基金管理人 预测的流通市值按最近一次流通市值排序标准符合上述中小盘划分标准， 则也 属于本基金定义的中小盘股票，若因流通市值变动等原因使得原中小盘股票不 再符合上述标准，则基金管理人须在适当的时间内（不得超过 3 个月）进行相 应调整 。 一般情况下，上述所称的流通市值指的是在国内证券交易所上市交易的股 票的流通股本乘以收盘价。如果排序时股票暂停交易或停牌等原因造成计算修 正的，本基金将根据市场情况，取停牌前收盘价或最能体现投资者利益最大化 原则的公允价值计算流通市值。 如果今后市场中出现更科学合理的中小盘股票界定及流通市值计算方式， 本基金将在履行适当程序后，予以相应调整。 （1） 行业选择及配置 在不同的宏观背景和经济周期下，会有不同行业领先于国家经济的增长， 国家经济也将在这些行业的带领下进入新的增长阶段。本基金将通过对行业进 行多维度的分析和判断，挑选出优质领先增长行业。对行业的分析和判断及配 置分为宏观经济背景及行业 趋势分析、行业内在投资逻辑分析、行业业绩增长 分析、行业估值分析四个步骤： 1） 宏观经济背景及行业趋势分析： 对宏观经济背景及行业趋势的分析和判断首先从宏观经济景气周期及其结 构特征分析开始，通过对货币信贷、投资、消费、出口及国家政策等因素的综 合分析，判断当下所处的景气周期位置并对景气趋势进行预测；其次，结合各 行业属性及其在产业链和经济结构中所处的位置和利润分布情况对行业趋势进 行预测。 2） 各行业内在投资逻辑分析： 行业内在投资逻辑分析采用自下而上的方法。首先，对各行业的驱动因素 及催化剂等影响需求的核心因素（包括：经济 状况、人口变动、消费偏好等） 进行分析，形成行业的投资逻辑，其次，通过对 市场增长率、需求增长率、 产品、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变革、用户购买行为等的 分析确定行业在其生命周期中所处的位置；最后，结合宏观经济背景分析、行 业投资逻辑及行业在生命周期中所处的位置寻找行业表现的积极信号和验证机 制，并初步框定具有领先增长潜力的行业。 3） 行业业绩增长分析： 无论是自上而下的景气判断，还是自下而上的行业投资逻辑及驱动力分析， 最终都通过业绩增长预期变化影响行业表现。在此，我们主要研究行业业绩增 长趋势、结构与质量、盈利能力变化等，把握行业的业绩波动及拐点，比较行 业间的业绩增长情况差异，从而确定领先增长行业。行业业绩增长分析主要的 参考指标包括：净利润增长率、主营业务收入占比、净资产收益率、毛利率等。 净利润增长率是判断某一行业未来增长潜力和趋势的重要指标，通过结合 对行业历史净利润增长率和净利润增长率一致预期的分析，判断行业的业绩增 长潜力和趋势并寻找利润增速高和超预期的 行业。 主营业务收入占比和净资产收益率是分析行业利润结构和质量的主要指 标，主营业务收入在利润中占比越高，非经常性利润和投资收益占比越低的行 业，其业绩增长质量和可持续性越高。净资产收益率是杜邦分析法最为核心的 财务指标，通过对各行业行业净资产收益率和其变动的分解，系统、综合的分 析企业的盈利水平。 毛利率指标是衡量行业盈利能力的主要指标，毛利率水平越高，行业的盈 利能力越强。毛利率的变化方向直接反应了行业盈利能力大小的变化。 4） 行业估值比较： 投资收益本质来源于内在价值与现价的价差。研究各行业估值的内在决定 因素及行业 估值比较、相对涨幅等，寻找现价与其内在价值之间的差异获取行 业配置的超额收益。主要参考指标包括： P/E 、 PEG 和 P/B 等。 （2） 个股选择 高成长性是中小市值股票的主要特征之一，因此在行业的基础上，寻找企 业成长源动力和对企业未来成长稳定性的判断将是本基金选股的关键步骤。本 基金将结合行业研究结果，采用定性与定量分析相结合的方法，筛选具有高成 长特点及潜力的中小市值上市公司。 1 ）定性分析： A. 成长源动力分析： 产品是企业发展的根基，产品是否具有较大的市场需求空间、较低市场饱 和度、较高的利润率、较弱的可替代性 以及企业是否具有较强的定价能力是评 价企业成长动力强弱的关键；是否拥有有效、独特且不易被复制的商业模式对 于中小市值公司的盈利及可持续发展起着重要的作用；是否拥有领先的技术或 专利优势、较强的产品创新能力以及丰富的自然资源、社会资源不仅能决定企 业当下的竞争力还可以辅助判断企业是否能把握住新的发展机遇。 B. 成长稳定性的判断： 稳定良好的公司治理结构有助于企业的长期发展，企业是否对管理层建立 了有效的激励和约束机制，管理层是否稳定、团结、敬业且具有清晰明确的战 略目标以及有效的执行能力对公司在中长期阶段的成长至关重要； 中小市值企 业往往处于企业生命周期的成长阶段，企业规模小、资金少，对于市场波动的 抵御能力较弱，公司财务是否稳健，是否能够顺应市场变化并及时调整企业经 营的战略战术也是判断、预测其长期增长及稳定性的重要因素。 C. 股价催化剂分析： 积极的催化剂可以帮助企业发展，加速企业成长，提升企业的竞争力，同 时也为投资者提供了丰富的投资机会，国家政策的倾斜、产业链的转移、新业 务的拓展、并购重组、科技创新等这些提升股价的因素和事件都将是本基金关 注的重点。 2 ）定量分析： 企业的历史成长性和盈利能力可以部分反映企业未来的增 长情况和潜力， 但由于中小企业业绩波动较大，且历史数据相对较短，为了尽可能准确把握上 市公司的成长速度，本基金将采用回归的方式以季度为单位采集数据进行计算。 指标包括：净资产回报率、营业利润增长率、经营现金流增长率等。 3 ）估值水平： 在完成对中小市值公司的定性与定量分析后，基金管理人将结合定性、定 量分析结果根据企业所在行业，选择适当方式对备选的中小市值股票进行估值， 判断时点投资价值。估值指标主要包括 PEG 、 PE 、 PB 等。 3、 债券投资策略 对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段之一，通过采用积 极主动的投资策略， 结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益 率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波 动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选 个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安 全性。 4、 权证投资策略 本基金在确保与基金投资目标相一致的前提下，本着谨慎可控的原则，进 行权证投资。 依据现代金融投资理论，计算权证的理论价值，结合对权证标的证券的基 本面进行分 析，评估权证投资价值；同时结合对未来走势的判断，充分考虑权 证的风险和收益特征，在严格控制风险的前提下，谨慎投资。 九 、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准： 80 % ×中证 700 指数 收益率 + 20 % ×上证国债指数收 益率 中证 700 指数由中证指数有限公司编制。中证 700 指数成份股由中证 500 指数和中证 200 指数成份股一起构成，综合反映沪深证券市场内中小市值公司 的整体状况。 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照 国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。 随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时，基金管理 人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基 准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案， 基金管理人应在调整前 3 个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公 告。 十 、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预 期收益低于股票型基金，但高于债券型基金和货币市场基金。 十一、基金投资组合报告（未经审计） 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 201 6 年 2 月 5 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截止 201 5 年 12 月 31 日，本报告中所列财务数据 未经审计。 （一）报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（ % ） 1 权益投资 270,218,461.80 93.02 其中：股票 270,218,461.80 93.02 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 - - 7 其他资产 19,132,198.05 6.59 8 合计 1,153,610.80 0.40 290,504,270.65 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例 (%) A 农、林、牧、渔业 （未完）  |