[发行]华商双债：更新招募说明书摘要（2016年第1号）
华商双债丰利债券型证券投资 基金招募说明书 （更新） 摘要 （ 2016 年 第 1 号） 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 重要提示 华商双债丰利债券型证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证监会 2013 年 9 月 12 日证监许可 [2013]1186 号文 核准募集 , ，本基金基金合同于 2014 年 1 月 28 日正式生效。 投资有风险，投资人申购基金时应当认真阅读招募说明书。 基金的过往业绩并不预测其未来表现。 本摘要根据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是 约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金 份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本 身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照 《基金法》、 基金合同及其他有关 规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应 详细查阅基金合同。 本招募说明书所载内容截止日为 2016 年 1 月 28 日 , 有关财务数据和净值表现 截止日为 2015 年 12 月 31 日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （ 一 ） 基金管理人概况 1 、 名称：华商基金管理有限公司 2 住所：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 3 、 办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 4 、 法定代表人：李晓安 5 、 成立时间： 2005 年 12 月 20 日 6 、 注册资本：壹亿元 7 、 电话： 010 － 58573600 传真： 010 － 58573520 8 、 联系人：周亚红 9 、 股权结构 股东名称 出资比例 华龙证券 股份有限 公 司 46 ％ 中国华电集团财务有限公司 34 ％ 济钢集团有限公司 20 ％ 10 、 客户服务电话： 010 - 58573300 400 - 700 - 8880 （免长途费） 11 、 管理基金情况： 目前管理华商领先企业混合型证券投资基金、华商盛世 成长 混合型 证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法 灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级 混合型 证券投资基金、华商稳健双 利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定 增利债券型证券投资基金、华商价值精选 混合型 证券投资基金、华商主题精选 混 合型 证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红 利优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基 金、华商双债丰利债券型证券投资基金 、 华商创新成长灵活配置混合型发起式证 券投资基金 、 华商新量化灵活配置混合型证券投资基金 、华商新锐产业灵活配 置 混合型证券投资基金 、 华商未来主题 混合型 证券投资基金 、华商稳固添利债券型 证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活 配置混合型证券投资基金、华商新趋势 优选 灵活配置混合型证券投资基金、华商 双翼平衡混合型证券投资基金、 华商信用增强债券型证券投资基金、华商新动力 灵活配置混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商 双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资 基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金。 （二）基金管理人主要人员情况 1. 董事会成 员 李晓安：董事长。男，清华大学 EMBA 。现任华龙证券 股份有限 公司董事 长兼党委书记；历任天水市信托投资公司副总经理、总经理、党委书记，天水市 财政局副局长、局长、党组书记。 田洪宝 , 董事。男，经济学专业研究生学历，曾就职临沂电业局，任用电所 副主任、副局长、党委委员；潍坊电业局，任副局长；山东潍坊发电厂，任工会 主席、党委委员、副厂长；北京第二热电厂，任厂长、党委委员；华电（北京） 热电有限公司，任总经理、党委委员；中国华电集团公司，任计划发展部副主任、 规划发展部副主任，期间兼任浙江华电三门发电厂筹建处主任；华电陕 西能源有 限公司，任执行董事、总经理、党组副书记。现任中国华电集团资本控股有限公 司执行董事、总经理、党组成员，兼任陕西华电安康发电有限公司董事长。 张俊芳：董事。男，硕士研究生学历，教授级高级政工师。现任济钢集团有 限公司党委副书记、纪委书记、董事；曾就职于山东省广饶县第六中学、济南钢 铁总厂职工大学、济南钢铁总厂；历任济钢集团有限公司党委委员，党办、公司 办主任，工会主席，副总经理，党委副书记，董事。 韩鹏：董事。男，工商管理硕士。现任华龙证券 股份有限 公司总经理，曾就 职于甘肃经济管理干部学院、兰州信托上海武昌路营 业部、闽发证券公司，历任 华龙证券有限责任公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。 徐国兴：董事。男，工商管理硕士。现任华龙证券 股份有限 公司副总经理， 曾就职于招商银行兰州分行、甘肃省国税局、中国化工集团，历任华龙证券有限 责任公司委托投资部总经理、投资副总监。 刘晖：董事。男，大专学历，经济师。现任中国华电集团资本控股有限公司 副总经理、党组成员；曾就职于黑龙江省火电第二工程公司，历任团委干事、团 委副书记、宣传副部长、办公室副主任、党总支书记；黑龙江电力股份有限公司， 任金融产业部经理；黑龙江龙电典当公司，任总经 理；华信保险经纪有限公司， 任副总经理、总经理。 梁永强：董事。男，经济学博士。现任华商基金管理有限公司总经理、基金 经理，曾就职于华龙证券有限公司，历任华商基金管理有限公司投资管理部副总 经理、量化投资部总经理、公司副总经理。 曲飞：独立董事。男，硕士研究生学历、高级工程师。现任北京亿路特通新 材料有限公司董事长，北京亿阳汇智通科技股份有限公司副董事长，南京长江第 三大桥有限公司副董事长，亿阳集团股份有限公司董事、副总裁；曾就职于江苏 盐城悦达集团、亿阳集团经贸公司；亿阳交通股份有限公司，任副总裁、总裁； 亿阳信通股份 有限公司，任董事、副总裁。 马光远：独立董事。男，经济学博士。现任北京中视旭晨文化传媒有限公司 法律合规高级战略顾问，中央电视台财经评论员。曾就职于浙江省嘉兴市乡镇企 业局、北京市境外融投资管理中心、北京市国有资产经营有限责任公司。 方国春：独立董事。男，博士研究生学历，经济师。现任英大泰和人寿保险 股份有限公司业务总监兼法律合规部总经理；曾就职于国家教育委员会政策法规 司，任副处长；中国光大国际信托投资公司，任总经理助理；国家留学基金委中 澳项目办公室，任副主任；长城人寿保险股份有限公司，任项目中心经理；历任 英大泰 和人寿保险股份有限公司法律合规部主任、人力资源部主任、职工监事。 戚向东：独立董事。男，本科学历，研究员、高级会计师。现已退休，曾就 职于河北省宣化钢铁公司，任管理干部；河北省冶金工业厅，任经济研究室主任； 冶金工业部经济调节司，任副司长；国家冶金局体改法规司，任副司长；中国钢 铁工业协会，任常务副秘书长；冶金经济发展研究中心，任党委书记。 2. 监事会成员 苏金奎：监事。男，本科学历，会计师。现任华龙证券 股份有限 公司总会计 师；曾就职于金昌市农业银行、化工部化工机械研究院、上海恒科科技有限公司； 历任华龙证券有限公司投资银行部职员、计划财务部会计、副总经理、总经理。 李亦军：监事。女，会计专业硕士、高级会计师。现任中国华电资本控股有 限公司机构与风险管理部部门经理；曾就职于北京北奥有限公司、中进会计师事 务所（后并入信永中和会计师事务所）、中瑞华恒会计师事务所；历任华电集团 财务有限公司计划财务部部门经理，华电集团资本控股有限公司企业融资部部门 经理。 徐亮天：监事。男，硕士研究生学历，高级会计师。现任济钢集团有限公司 财务处处 长，历任济钢集团有限公司财务处物价科科员、成本科科员、科长、财 务处副处长等职务。 3. 总经理及其他高级管理人员 梁永强：董事、总经理。男，经济学博士。 2004 年 7 月加入华商基金管理 公司筹备组，公司成立后历任投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副 总经理，现任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商主题 精选混合型证券投资基金基金经理、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金 基金经理、 华商未来主题混合型证券投资基金基金经理。 曾就职于华龙证券有限 公司投资银行部，担任研究员、高级研究员。 周亚红：督 察长。女，经济学博士。 2011 年 7 月加入华商基金管理有限公 司，曾任云南财经大学金融系副教授，博时基金管理有限公司研究员、 TA 主管、 产品设计师、渠道主管、市场部副总经理，国金通用基金管理有限公司（筹）总 经理助理等职务。 陆涛：副总经理。男， 2006 年 5 月加入华商基金管理有限公司，历任运营 保障部总经理、公司总经理助理兼运营总监。曾任裕翔科技有限责任公司系统管 理员，博时基金管理有限公司高级系统管理员。 刘宏：副总经理。男，特许金融分析师（ CFA ）， 2002 年 7 月至 2007 年 2 月，就职于中国移动通信集团公司，任项目 经理； 2007 年 2 月至 2008 年 3 月， 就职于云南国际信托有限公司，担任高级分析员； 2008 年 4 月加入华商基金管 理有限公司，历任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理，华商产业 升级混合型基金基金经理，投资管理部副总经理。现任华商价值精选混合型证券 投资基金基金经理，华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理，华商创新成长 灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理，公司副总经理、投资管理部总经 理。 4、基金经理 梁伟泓：男，工商管理硕士，中国籍，具有基金从业资格，公司投资决策委 员会委员。 1998 年 7 月至 2001 年 7 月，就职于中国工商银行广东省分行，任财 务分析师； 2003 年 7 月至 2004 年 4 月，就职于海科创业投资公司，任投资专员； 2004 年 4 月，就职于平安资产管理公司，任投资组合经理； 2006 年 3 月至 2008 年 12 月，就职于生命人寿保险公司，任固定收益部总经理； 2008 年 12 月至 2010 年 6 月，就职于工银瑞信基金管理有限公司，任投资经理； 2010 年 6 月至 2011 年 12 月，就职于中国国际金融有限公司，任资管部副总经理； 2011 年 12 月加 入华商基金管理有限公司， 2012 年 2 月起至 9 月担任华商收益增强债券型基金 基金经理助理 。 2012 年 9 月 14 日起至今担任华商收益增强债券型证券投资基金 基金经理，自 2014 年 1 月 28 日起，担任华商双债丰利债券型证券投资基金的基 金经理 ， 自 2015 年 6 月 16 日起担任华商双翼平衡混合型证券投资基金基金经理 。 华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、投资决策委员会委员。 刘晓晨，男，金融学硕士，中国籍，具有基金从业资格。 1999年9月至2001 年12月，就职于泰康人寿保险股份有限公司北京分公司，任团体业务管理员；2004年6月 至2010年7月，就职于瑞泰人寿保险公司总公司，历任投资分析师、高级投资分析师及固 定收益助理经理。2010年7月，加入华商基金管理有限公司，任宏观策略研究员、债券研 究员。2012年9月21日，转入投资管理部任职， 2012年12月11日起至今担任华商现金增 利货币市场基金基金经理，2015年7月21日起至2015年10月13日担任华商双债丰利债 券型证券投资基金基金经理助理,2015年9月8日起担任华商信用增强债券型证券投资基金 基金经理，2015年10月14日起担任华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员 本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下： 梁永强：华商基金管理有限公司董事、总经理、 华商动态阿尔法灵活配置混 合型证券投资基金基金经理、华商主题精选混合型证券投资基金基金经理、华商 新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 华商未来主题混合型证券投资 基金基金经理、 投资决策委员会主席 ； 刘宏：华商基金管理有限公司 副总经理、 投资管理部总经理、华商盛世成长 混合型 证券投资基金基金经理、华商价值精选 混合型 证券投资基金基金经理 , 华 商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理； 梁伟泓： 华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、 华商收益增强债券型 证券投资基金基金经理、华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理 、华商双翼 平衡混合型证券投资基金基金经理 ； 蔡建军：华商基金管理有限公司研究发展部 副总经理，华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 吴鹏飞：华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商红利优 选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商新常态灵活配置混合型证券投资 基金基金经理； 张杨：华商基金管理有限公司证券交易部副总经理。 上述人员之间无近亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司 ( 简称：中国建设银行 ) 住所：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：王洪章 成立时间： 2004 年 09 月 17 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]12 号 联系人：田 青 联系电话： (010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股份 制商业银行，总部设在北京。 中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂 牌上市 ( 股票代码 939) ，于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市 ( 股票代码 601939) 。 2015 年 6 月末，本集团资产总额 182,192 亿元，较上年末增长 8.81% ；客户 贷款和垫款总额 101,571 亿元，增长 7.20% ；客户存款总额 136,970 亿元，增长 6.19% 。净利润 1,322 亿元，同比增长 0.97% ；营业收入 3,110 亿元，同比增长 8.34% ，其中，利息净收入同比增长 6.31% ，手续费及佣金净收入同比增长 5.76% 。 成本收入比 23.23% ，同比下降 0.94 个百分点。资本充足率 14.70% ，处于同业领 先地位。 物理与电子渠道协同发展。总行成立了渠道与运营管理部，全面推进渠道整 合；营业网点 “ 三综合 ” 建设取得新进展，综合性网点达到 1.44 万个，综合营销团 队达到 19,934 个、综合柜员占比达到 84% ，客户可在转型网点享受便捷舒适的 “ 一 站式 ” 服务。加快打造电子银行的主渠道建设，有力支持物理渠道的综合化转型， 电子银行和自助渠道账务性交易量占比达 94.32% ，较上年末提高 6.29 个百分点； 个人网上银行客户、企业网上银行客户、手机银行客户分别增长 8.19% 、 10.78% 和 11.47% ；善融商务推出精品移动平台，个人商城手机客户端 “ 建行善融商城 ” 正式上线。 转型重点业务快速发展。 2015 年 6 月末，累计承销非金融企业债务融资工具 2,374.76 亿元，承销金额继续保持同业第一；证券投资基金托管只数和新发基金 托管只数均列市场第一，成为首批香港基金内地销售代理人中唯一一家银行代理 人；多模式现金池、票据池、银联单位结算卡等战略性产品市场份额不断扩大， 现金管理品牌 “ 禹道 ” 的市 场影响力持续提升；代理中央财政授权支付业务、代理 中央非税收入收缴业务客户数保持同业第一，在同业中首家按照财政部要求实现 中央非税收入收缴电子化上线试点。 “ 鑫存管 ” 证券客户保证金第三方存管客户数 3,076 万户，管理资金总额 7,417.41 亿元，均为行业第一。 2015 年上半年，本集团各方面良好表现，得到市场与业界广泛认可，先后荣 获国内外知名机构授予的 40 多项重要奖项。在英国《银行家》杂志 2015 年 “ 世界 银行 1000 强排名 ” 中，以一级资本总额继续位列全球第 2 ；在美国《福布斯》杂志 2015 年全球上市公司 2000 强排名中继续位列第 2 ；在美国《财富》杂志 2015 年世 界 500 强排名第 29 位，较上年上升 9 位；荣获美国《环球金融》杂志颁发的 “2015 年中国最佳银行 ” 奖项；荣获中国银行业协会授予的 “ 年度最具社会责任金融机构 奖 ” 和 “ 年度社会责任最佳民生金融奖 ” 两个综合大奖。 中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险 资产市场处、理财信托股权市场处、 QFII 托管处、养老金托管处、清算处、核算 处、监督稽核处等 9 个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有 员工 210 余人。自 2007 年起，托管部连续聘请 外部会计师事务所对托管业务进行 内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 赵观甫，投资托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行 信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、 总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行 业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国 建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和 个人存款业务 管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、 信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户 部和中国建设银行北京市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务 等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长 期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设 银行一直秉 持 “ 以客户为中心 ” 的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人 的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管 服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种 不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、 QFII 、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的 商业银行之一。截至 2015 年末，中国建设银行已托管 556 只证券投资基金。中 国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国 建设银行自 2009 年至今连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为 “ 中国最佳 托管银行 ” 。 二、基金托管人的内部控制制度 （一）内部控制目标 作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行 业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务 的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及 时，保护基金份额持有人的合法权益。 （二）内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工 作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽 核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监 督稽核工作职权和能力。 （三）内部控制制度及措施 投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制 度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务 人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集 中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严 格保管，制约机制严格 有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披 露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完 整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 （一）监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运 作。利用自行开发的 “ 托管业务综合系统 —— 基金监督子系统 ” ，严格按照现行法 律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资 组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国 证监会。在 日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的 投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 （二）监督流程 1. 每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行 例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金 管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。 2. 收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交 易对手等内容进行合法合规性监督。 3. 根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金 投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国证 监会。 4. 通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进 行解释或举证，并及时报告中国证监会。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构： 名称：华商基金管理有限公司 住所：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 法定代表人：李晓安 直销中心：华商基金管理有限公司 电话：010-58573768 传真：010-58573737 网址：www.hsfund.com 2、代销机构： (1) 中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 客服电话：95533 网址：www.ccb.com (2) 中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街69号 法定代表人：蒋超良 联系人：滕涛 客服电话：95599 网址：www.abchina.com (3) 交通银行股份有限公司 办公地址：上海市银城中路188号 法定代表人：牛锡明 联系人：曹榕 联系电话：021-58781234 客服电话：95559 公司网站：www.bankcomm.com (4) 招商银行股份有限公司 注册地点：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人：邓炯鹏 电话：0755-83198888 传真：0755-83195109 客服电话：95555 网址：www.cmbchina.com (5) 中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 电话：010-58560666 客户服务咨询电话：95568 网址：www.cmbc.com.cn (6) 平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南东路5047号 法定代表人：孙建一 联系人：张莉 客户服务热线：95511-3 公司网站：bank.pingan.com (7) 中信银行股份有限公司 注册地点：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：常振明 联系人：郭伟 电话：010-65558888 传真：010-65550827 客服电话：95558 公司网址:bank.ecitic.com (8) 温州银行股份有限公司 住所：温州市车站大道196号 法定代表人：邢增福 客服电话：浙江省内96699，上海地区962699 公司网址：www.wzbank.com.cn (9) 乌鲁木齐市商业银行股份有限公司 注册地址：乌鲁木齐市新华北路8号 办公地址：乌鲁木齐市扬子江路339号商行科技大厦7楼 法定代表人：农惠臣 电话：0991-8824667 联系人：何佳 客服电话：96518 网址：www.uccb.com.cn (10) 华龙证券有限责任公司 注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心 办公地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心 法定代表人：李晓安 电话：0931-4890208 传真：0931-4890628 联系人：李昕田 客服热线：400-689-8888、0931-96668 网址：www.hlzqgs.com (11) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人：杨德红 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺、朱雅崴 客服电话：400-8888-666、95521 网址：www.gtja.com (12) 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 法定代表人：王常青 开放式基金业务传真：（010）65182261 联系人：权唐 客服电话：400-8888-108 网址：www.csc108.com (13) 国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证劵大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证劵大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 电话：0755－82130833 传真：0755－82133952 联系人：周杨 客服热线：95536 网址：www.guosen.com.cn (14) 招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 法定代表人:宫少林 电话:0755-82943666 传真:0755-82943636 联系人:林生迎 客服电话:95565.4008888111 网址:www.newone.com.cn (15) 中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：王东明 联系电话：010-84588888 传真：010-60833739 联系人：顾凌 网址：www.cs.ecitic.com (16) 中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈有安 电话：010-66568450 传真：010-66568990 联系人：邓颜 客服电话：4008-888-888 网址：www.chinastock.com.cn (17) 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路689号 办公地址：上海市广东路689号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话：95553、400-8888-001 网址：www.htsec.com (18) 申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市长乐路989号45楼 办公地址：上海市长乐路989号40楼 法定代表人：李梅 电话：021-33389888 传真：021-33388214 联系人：钱达琛 客服电话：95523或4008895523 网址：www.sywhysc.com (19) 长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 客户服务热线：95579或4008-888-999 联系人：奚博宇 电话：027-65799999 传真：027-85481900 网址：www.95579.com (20) 安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：牛冠兴 开放式基金咨询电话：4008001001 开放式基金业务传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82825551 网址：www.essence.com.cn (21) 中信证券（浙江）有限责任公司 注册地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层 办公地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层 法定代表人：沈强 联系电话：0571-85776114 传真：0571-86078823 联系人：李珊 网址：www.bigsun.com.cn 客服热线：0571-95548 (22) 华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市中山东路90号 办公地址：南京市中山东路90号华泰证券广场 电话：025-84457777 联系人：庞晓芸 服务热线：95597 网址：www.htsc.com.cn (23) 山西证券股份有限公司 注册地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 客服电话：400-666-1618，95573 网址：www.i618.com.cn (24) 中信证券（山东）有限责任公司 法定代表人：杨宝林 注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场A座21层（266061) 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场A座21层（266061) 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 联系人：吴忠超 客服电话：95548 网址：wuzc@zxwt.com.cn (25) 信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：张志刚 联系人：唐静 联系电话：010-63081000 传真：010-63080978 客服电话：400-800-8899 公司网址：www.cindasc.com (26) 方正证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层 办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层 法定代表人：雷杰 客户服务电话: 95571 网址：www.foundersc.com (27) 光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 电话：021-22169999 传真：021-22169134 联系人：刘晨、李芳芳 客服电话：95525、4008888788、10108998 网址：www.ebscn.com (28) 东北证券股份有限公司 注册地址：长春市自由大路1138号 办公地址：长春市自由大路1138号 法定代表人：杨树财 客户服务电话:4006000686 网址：www.nesc.cn (29) 国联证券股份有限公司 注册地址：无锡市县前东街168号国联大厦 办公地址：无锡太湖新城金融一街8号国联金融大厦 法定代表人：雷建辉 电话：0510-82831662 联系人：沈刚 客服电话：95570 网址：www.glsc.com.cn (30) 浙商证券股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座 办公地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场 法定代表人：吴承根 电话：0571-87901963 传真：0571-87901955 联系人：胡岩 客服热线：0571-967777 网址：www.stocke.com.cn (31) 平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16大厦16—20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16大厦16—20层 （518048） 法定代表人：谢永林 电话：02166-22621866 传真：0215-58991896 联系人：石静武 客服电话：95511-8 网址：stock.pingan.com (32) 华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座 法定代表人：李工 电话：0551-65161666 传真：0551-65161600 客户服务电话: 96518（安徽省内）、4008096518（全国）（基金业务咨询电 话） 网址： www.hazq.com (33) 东莞证券股份有限公司 注册地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 办公地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 法定代表人：张运勇 联系人：乔芳 电话：0769-22100155 传真：0769-22100155 服务热线：0769-961130 网址：www.dgzq.com.cn (34) 国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 法定代表人：常喆 电话：010-84183333 传真：010-84183311-3389 联系人：黄静 客户服务电话:400-818-8118 网址：www.guodu.com (35) 东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：朱科敏 电话：021-20333333 传真：021-50498825 联系人：梁旭 客服电话：95531；400-888-8588 网址：www.longone.com.cn (36) 国盛证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市北京西路88号（江信国际金融大厦） 办公地址：江西省南昌市北京西路88号（江信国际金融大厦） 法定代表人：曾小普 电话0791-86289667 传真0791-86281485 客服电话：4008222111 公司网址：www.gsstock.com (37) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市(新市区)北京南路358号大成国际 大厦20楼2005室 办公地址：新疆维吾尔族自治区乌鲁木齐市（新市区）北京南路358号大成 国际大厦20楼2005室 法定代表人：李季 电话：010-88085858 联系人：李巍 客服电话：4008-000-562 网址：www.hysec.com (38) 中泰证券股份有限公司 办公地址：山东省济南市经七路86号 法定代表人：李玮 联系人：吴阳 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 客服电话：95538 公司网址：www.ats.com.cn (39) 世纪证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层 法定代表人：姜昧军 电话：0755-83199599 传真：0755-83199545 联系人：袁媛 客服电话：0755-83199511 网址：www.csco.com.cn (40) 华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层 法定代表人：黄金琳 电话：0591-87841160 传真：0591-87841150 联系人：张宗锐 客服电话：96326（福建省外请加拨0591） 网址：www.hfzq.com.cn (41) 财通证券股份有限公司 注册地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、 1601-1615、1701-1716 办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、 1601-1615、1701-1716 法定代表人：沈继宁 联系电话：0571-87822359 传真：0571-87818329 联系人：章力彬 客服电话：96336（浙江）,40086-96336（全国） 网址：www.ctsec.com (42) 中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层 -21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至 21层 法定代表人：高涛 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 联系人：刘毅 客户服务电话: 95532 网址：www.china-invs.cn (43) 日信证券有限责任公司 注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路18号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心西楼11层（100031） 法定代表人：孔佑杰 联系人：陈文彬 客服电话：010-83991716 网址： www.rxzq.com.cn (44) 江海证券有限公司 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号 办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号 法定代表人：孙名扬 联系人：周俊 电话：0451-85863719 传真：0451-82287211 客户服务热线：400-666-2288 网址：www.jhzq.com.cn (45) 国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街95号 办公地址：成都市青羊区东城根上街95号 法定代表人：冉云 电话：028-86690057 传真：028-86690126 联系人：刘婧漪 客服电话：4006600109 网址：www.gjzq.com.cn (46) 长城国瑞证券有限公司 注册地址：福建省厦门市莲前西路2号莲富大厦十七层 法定代表人：王勇 客服电话：0592-5163588 公司网址：www.xmzq.com.cn (47) 广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20 楼 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20 楼 法定代表人：邱三发 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 客服电话：020-961303 公司网址：www.gzs.com.cn (48) 华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单 元 办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号 法定代表人：俞洋 电话：0755-82083788 传真：0755-82083408 联系人：黄旭成 客服电话：021-32109999, 029-68918888 网址：www.cfsc.com.cn (49) 东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州市工业园区星阳街5号东吴证券大厦 办公地址：苏州市工业园区星阳街5号东吴证券大厦 法定代表人：范力 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 客服电话：4008601555 网址：www.dwzq.com.cn (50) 东兴证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层 办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层 法定代表人：魏庆华 电话：010-66555316 传真：010-66555133 联系人：汤漫川 客服电话：400-8888-993 网址：www.dxzq.net.cn (51) 天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座5层 法定代表人：林义相 联系人：尹伶 联系电话：010-66045152 客服电话： 010-66045678 传真： 010-66045518 天相投顾网址： http://www.txsec.com 天相基金网网址：www.jjm.com.cn (52) 深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801 法定代表人：薛峰 电话：0755-33227950 传真：0755-33227951 联系人：童彩平 客户服务电话: 4006788887 网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com (53) 杭州数米基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区黄龙时代广场B座6楼 法定代表人：陈柏青 电话：0571-81147394 传真：0571-26698533 联系人：韩爱彬 客服电话：4000-766-123 网址：http://www.fund123.cn/ (54) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市高翔路526弄2幢220室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层 法定代表人：张跃伟 电话：021-20691832 传真：021—20691861 联系人：单丙烨 客服电话：400-820-2899 网址：www.erichfund.com (55) 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室 上海市虹口区欧阳路196号（法兰桥创意园）26号楼2楼 法定代表人：杨文斌 电话：021-20613999 传真：021-68596916 联系人：张茹 客服电话：400-700-9665 网址：www.ehowbuy.com (56) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号（杨树浦路340号）C栋 2楼 法定代表人：汪静波 联系电话：021-38600735 传真：021-38509777 联系人：方成 客户服务电话: 400－821－5399 网址：www.noah-fund.com (57) 中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号 办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层 法定代表人：姜新 客户服务电话: 95162 网址： www.cifcofund.com (58) 北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层 法定代表人：闫振杰 联系电话：010-59601366-7024 传真：010-62020355 联系人：马林 客服电话: 400-818-8000 公司网址：www.myfund.com (59) 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼 法定代表人：其实 联系电话：021-54509998 传真：021-64385308 联系人：潘世友 客服电话: 400-1818-188 公司网址：www.1234567.com.cn (60) 万银财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路盘古大观3201 办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08 法定代表人：李招弟 联系电话：010-59497361 传真：010-64788016 联系人：付少帅 客服电话：400-059-8888 网址：www.wy-fund.com (61) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室 办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼 法定代表人：凌顺平 电话：0571-88911818 传真：0571-88910240 联系人：吴强 客户服务电话: 4008-773-772 网址：www.5ifund.com (62) 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809 办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809 法定代表人：沈伟桦 电话： 010-52855713 传真：010-85894285 联系人：王巨明 客服电话：400 6099 200 网址：www.yixinfund.com (63) 一路财富（北京）信息科技有限公司 注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室 办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208 法定代表人：吴雪秀 电话：010-88312877 传真：010-88312099 联系人：段京璐 客服电话：400-0011-566 网址：www.yilucaifu.com (64) 北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲40号二十一世纪大厦A303 法人代表：王岩 联系人：胡明会 电话：010-59200855 传真：010-59200800 网址：www.tdyhfund.com 客服电话：400-819-9868 (65) 北京创金启富投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A 办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A 法人代表：梁蓉 联系人：张旭 电话：010-66154828 传真：010-88067526 客服电话：400-6262-818 网址：www.5irich.com (66) 中国国际金融股份有限公司 注册地址：北京市建国门外大街1号国贸写字楼2座27层及28层 法定代表人：丁学东 客服电话：400 910 1166 网址：www.cicc.com.cn (67) 中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层 1301-1305室、14层 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层 1301-1305室、14层 法定代表人：张皓 电话：0755—23953913 传真：0755-83217421 联系人：洪诚 网址：www.citicsf.com （二）注册登记机构 名称：华商基金管理有限公司 注册地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 法定代表人：李晓安 电话：010-58573572 传真：010-58573580 联系人：马砚峰 网址：www.hsfund.com （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 办公地：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 负责人：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：刘佳 张兰 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 法人代表：杨绍信 电话：（021）23238888 传真：（021）23238800 经办注册会计师：单峰、周祎 联系人：周祎 四、基金的名称 本基金名称： 华商双债丰利债券型证券投资基金 五、基金的类型 基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金管理人通过严格的风险控制和积极主动的投资管理，在合理控制信用 风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和可转债为主要投资标的，力争获得 高于业绩比较基准的投资业绩，使基金份额持有人获得长期稳定的投资收益。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围主要为国内依法发行固定收益类品种，包括信用债、可转 换债券（含可分离交易可转债）、国债、政策性金融债、央行票据、债券回购、 银行存款等。本基金同时投资于 A 股股票（含中小板、创业板及其他经中国证 监会核准上市的股票）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。 本基金所投资的信用债包括企业债、公司债、非政策性金融债、地方政府债、 中期票据、短期融资券、资产支持证券、中小企业私募债等非国家信用的固定收 益类品种。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，包括但不限于固定收益 远期交易、固定收益期货（含国债期货等）、固定收益互换（含利率互换、信用 风险缓释工具、信用违约互换等）等，基金管理人在履行适当程序后，可以将其 纳入投资范围。 待基金参与 固定收益期货（含国债期货等）业务的相关规定颁布后，基金管 理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下， 参与固定收益期货（含国债期货等）的投资，以提高投资效率及进行风险管理。 届时本基金参与固定收益期货（含国债期货等）业务的风险控制原则、具体参与 比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规 定及其他相关法律法规的要求执行，无需召开基金份额持有人大会决定。 基金的投资组合比例为：本基金投资债券资产的比例不低于基金资产的 80% ；投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的 80% ；股票等 权益类资产的比例不超过基金资产的 20% ；基金保留的现金或投资于到期日在一 年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 八、基金的投资策略 1 、大类资产配置策略 本基金债券投资策略主要采用信用策略，同时采用久期策略、期限结构配置 策略、骑乘策略、息差策略、可转债策略等积极投资策略，在合理控制风险的前 提下，通过严格的信用分析和对信用利差的变动趋势进行判断，力争获取信用溢 价。 2 、债券投资策略 （ 1 ） 信用策略 信用类品种具有高风险、高收益 的特征。本基金投资信用类品种主要面临信 用风险和流动性风险。本基金在行业分析的基础上，根据债券发行主体所处行业、 发展前景、竞争地位、财务状况、公司治理等因素，评价债券发行人的信用风险。 具体来说，管理人将采用两种投资策略： 1 ）信用利差曲线变化策略：通过对宏观经济周期和市场变化的研究，分析 债券市场的结构和流动性等变化趋势，最后综合判断信用利差曲线整体及分行业 走势，确定各行业信用债的投资比例； 2 ）信用变化策略：信用债信用等级发生变化后，本基金采用最新信用级别 所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。 此外，本基金 将根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分 析以及对未来信用利差趋势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下 降的信用债进行投资。 （ 2 ） 久期策略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效 控制。本基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整 组合久期。如果判断利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价 格上升带来的收益；反之，如果判断利率上升，本基金将缩短久期，以减小债券 价格下降带来的风险。 （ 3 ） 期限结构配置策略 利率期限结构表明了债券的 到期收益率与到期期限之间的关系。本基金通过 数量化方法对利率进行建模，在各种情形、各种假设下对未来利率期限结构变动 进行模拟分析，并在运作中根据期限结构不同变动情形在子弹式组合、梯式组合 和杠铃式组合当中进行选择适当的配置策略。 （ 4 ） 骑乘策略 本基金采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线 的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。 在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭 的收益率曲线有较大幅度的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率 曲线上 升或者进一步变陡，骑乘策略也能够提供更多的安全边际。 （ 5 ） 息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金 投资于债券，利用杠杆放大债券组合的投资收益。 （ 6 ） 可转债投资策略 本基金可投资于可转债、可分离交易可转债券等，这类债券赋予债权人或债 务人某种期权，比普通债券更为灵活。 1 ）可转债投资策略 本基金的可转债的投资采取基本面分析和量化分析相结合的方法。本基金管 理人和行业研究员对可转债发行人的公司基本情况进行深入研究，对公司的盈利 和成长能力进行充分论证。在对可转债的价值评估方面，由于可转换债券内含权 利价值，本基金将利用期权定价模型等数量化方法对可转债的价值进行估算，选 择价值低估的可转换债券进行投资。 2 ）其他附权债券投资策略 本基金对可分离交易可转债的债券部分投资将根据债券投资策略进行，权证 部分将在可交易之日起不超过 3 个月的时间内卖出。 （ 7 ） 中小企业私募债投资策略 中小企业私募债属于高收益债品种 之一，其特点是信用风险高、收益率高、 债券流动性较低。目前我国的中小企业私募债仍处于起步阶段，仅有小部分中小 企业私募债有评级机构评级；与高信用风险相对应的是中小企业私募债较高的票 面利率和到期收益率；由于中小企业私募债在我国目前市场规模较小，市场参与 者较少，单只债券的规模也较小，且有持有人数上限限制，因此债券的流动性较 差，随着我国信用债市场的发展，中小企业私募债的规模将会急剧的扩大，流动 性也将得到改善，但从长期来看中小企业私募债的流动性仍将低于信用评级在投 资级以上的品种，这是其品种本身固有的风险点之一。 本基金 在对我国中小企业私募债市场发展动态紧密跟踪基础之上，依据独立 的中小企业私募债风险评估体系，配备专业的研究力量，并执行相应的内控制度， 更加审慎地分析单只中小企业私募债的信用风险及流动性风险，进行中小企业私 募债投资。在中小企业私募债组合的管理上，将使用更加严格的风控标准，严格 限制单只债券持有比例的上限，采用更分散化的投资组合，更短的组合到期期限 来控制组合的信用风险和流动性风险。 （ 8 ） 资产支持债券投资策略 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，对普通的和创 新性的资产支持证券品种进行深入分析，制 定周密的投资策略。在具体投资过程 中，重点关注基础资产的类型和资产池的质量，特别加强对未来现金流稳定性的 分析。在资产支持证券的价值评估方面综合运用定性基本面分析和定量分析。此 外，流动性风险是资产支持证券配置过程中需要考虑的重要因素，为此本基金将 严格控制资产支持证券的总量规模，不片面追求收益率水平，实现资产支持证券 对基金资产的最优贡献。 （ 9 ） 其他衍生工具的投资策略 未来市场推出国债期货等新的衍生产品，如法律法规或监管机构允许基金投 资，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融 工具的投 资主要以套期保值或无风险套利为主要目的。将在届时相应法律法规的 框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略，同时结合对衍生工具的研究，在 充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。 3 、股票投资策略 本基金的股票投资以自下而上的精选个股为主，采用定量和定性相结合的方 式，投资以成长型股票为主。 （ 1 ）定量筛选：定量的方法主要通过对公司财务状况、盈利质量、成长能 力、估值水平等方面的综合评估，选择财务健康、成长性好的公司。 1 ）财务状况：评估公司在应对不同宏观经济周期和产业周期阶段的财务的 能力，主要考察指标 为资产负债率、资产周转率、流动比率等； 2 ）盈利质量：评估公司持续发展能力，主要考察近两年平均净资产收益率 (ROE) 、平均投资资本回报率 (ROIC) 等； 3 ）成长能力：评估公司未来发展趋势与发展速度，成长能力是随着市场环 境的变化，企业资产规模、盈利能力、市场占有率持续增长的能力，反映了企业 未来的发展前景。主要考察指标为净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业 务利润增长率、每股收益增长率等； 4 ）估值分析：评估公司相对市场和行业的相对投资价值，选择价格低于价 值的上市公司，或是比较企业动态市盈率等指标，选择目前估值水平明显较低或 估值合理的以及未来预期估值较低的上市公司，主要考察指标为市盈率 (P/E) 、 市净率 (P/B) 、 PEG 、 EV/EBITDA 等。 （ 2 ）定性筛选：作为定量筛选的重要补充，本基金还将通过基金经理和研 究员定性研究分析，选择具备投资潜力的个股，进一步补充和完善备选股票库。 1 ）行业地位突出、有市场定价能力。属于行业龙头，具有较高的市场占有 率，对产品定价具有较强的影响力。 2 ）具有核心竞争 力。在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面 或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势，从而能够获得超越行 业平均的盈利水平和增长速度。 3 ）主营业务突出，具有良好的盈利能力。主营业务收入占比较高，盈利能 力高于行业平均水平，未来盈利具有可持续性。 4 ）公司治理结构规范，管理能力强。已建立合理的公司治理结构和市场化 经营机制，管理层对企业未来发展有着明确的方向和清晰的思路。 （四）投资限制 1 、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （ 1 ）本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金 资产的 80% ；投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的 80% ； 股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20% ； （ 2 ）保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的政府债 券； （ 3 ）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10% ； （ 4 ）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证 券的 10% ； （ 5 ）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3% ； （ 6 ）本基金管理人管理的全部基金持有的同 一权证，不得超过该权证的 10% ； （ 7 ）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资 产净值的 0.5% ； （ 8 ）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过 基金资产净值的 10% ； （ 9 ）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20% ； （ 10 ）本基金持有的同一 ( 指同一信用级别 ) 资产支持证券的比例，不得超过 该资产支持证券规模的 10% ； （ 11 ）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10% ； （ 12 ）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上 ( 含 BBB) 的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出； （ 13 ）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总 资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （ 14 ）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基 金资产净值的 40% ；债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期； （ 15 ）本基金投资于中小企业私募债券的市值，不得超过本 基金资产净值的 10% ； （ 16 ）本基金投资流通受限证券，基金管理人应事先根据中国证监会相关规 定，与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例，根据 比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流 动性风险、法律风险和操作风险等各种风险； （ 17 ）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价 等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管 理人应当在 10 个交易日内进行调整 。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效 之日起开始。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规 定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不 再受相关限制，但须提前公告，不需要经基金份额持有人大会审议。 2 、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （ 1 ）承销证券； （ 2 ）违反规定向他人贷款或者提供担保； （ 3 ）从事承担无限责任 的投资； （ 4 ）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； （ 5 ）向其基金管理人、基金托管人出资； （ 6 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （ 7 ）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 相关限制。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是：中债综合指数 中债综合指数由中央国债登记结算有限公司编制，该指数旨在综合反映债券 全市场整体价格和投资回报情况。指数涵盖了银行间市场和交易所市场，具有广 泛的市场代表性，适合作为本基金的业绩比较基准。 如果指数编制机构变更或停止中债综合指数的编制及发布，或者中债综合指 数由其他指数替代，或者由于指数编制方法发生重大变更等原因导致中债综合指 数不宜继续作为基准指数，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基 准推出，或者市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，经与基金托管人协 商一致，本基金可变更业绩比较基准并及时公告。 十、基金的风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益与风险低于股票型基金、混合型 基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。 十一、基金投资组合报告 本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于 投资组合报告的要求披露基金的投资组合。 1. 报告期末基金资产组合情况 截至2015年12月31日, 华商双债丰利债券型证券投资基金A类基金资产 净值为2,206,087,092.55元，份额净值为1.316元，份额累计净值为1.606元；C 类基金资产净值为2.001.270.500.41元，份额净值为1.316元，份额累计净值为 1.586元。其投资组合情况如下： 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 423,462,532.78 6.77 （未完）  |