[年报]嘉化能源:2015年年度报告
公司代码：600273 公司简称：嘉化能源 浙江嘉化能源化工股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 李磐 因公出差 于沛 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人管建忠、主管会计工作负责人林琳及会计机构负责人（会计主管人员）杨军声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司本期利润分配预案为：以2015年末总股本1,306,285,261股为基数，每10股分配现金股 利1.55元（含税），共计分配现金红利202,474,215.46元；不送红股，也不进行资本公积转增股 本。本预案尚需提交股东大会予以审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本年度报告内容中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资 者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司 未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 16 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 54 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 60 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 63 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 63 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 179 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、上市公司、嘉化能源 指 浙江嘉化能源化工股份有限公 司 嘉化集团 指 浙江嘉化集团股份有限公司， 嘉化能源控股股东 华芳纺织 指 华芳纺织股份有限公司 浩明投资 指 杭州浩明投资有限公司，嘉化 集团控股股东 湘丰实业 指 杭州湘丰实业投资有限公司 德诚投资 指 莱州德诚投资有限公司 嘉俪九鼎 指 北京嘉俪九鼎投资中心（有限 合伙） 泰合金鼎九鼎 指 苏州泰合金鼎九鼎投资中心 （有限合伙） 嘉鹏九鼎 指 苏州嘉鹏九鼎投资中心（有限 合伙） 春秋楚庄九鼎 指 嘉兴春秋楚庄九鼎投资中心 （有限合伙） 春秋齐桓九鼎 指 嘉兴春秋齐桓九鼎投资中心 （有限合伙） 天权钟山九鼎 指 苏州天权钟山九鼎投资中心 （有限合伙） 天枢钟山九鼎 指 苏州天枢钟山九鼎投资中心 （有限合伙） 春秋晋文九鼎 指 嘉兴春秋晋文九鼎投资中心 （有限合伙） 8家九鼎合伙企业 指 嘉俪九鼎、泰合金鼎九鼎、嘉 鹏九鼎、春秋楚庄九鼎、春秋 齐桓九鼎、天权钟山九鼎、天 枢钟山九鼎、春秋晋文九鼎 管建忠等85名自然人 指 管建忠、朱兴福、陈跃强、翁 方强、李文智、秦彬、韩建红、 徐国海、林翰、胡敏玮、陆海 洪、周平、沈新华、袁奕炯、 鲁国兴、刘希、汪建平、顾丽 静、邵生富、牛瑛山、程建安、 沈朝晖、白青、沈高庆、陶建 荣、郭钧再、韩建平、査立新、 丁建平、胡晓虹、俞兴源、印 祖伟、陈娴、陈根良、宋建平、 王伟强、施建明、饶火涛、杨 军、王宏亮、徐芸、童年、张 文勤、李杨、韩宗奇、德新、 李尔全、李泳、王敏娟、李敏 慧、黄红波、林传克、王敏雅、 刘奕斌、宋正平、沈建祥、李 明华、姚卫峰、王予枫、李小 平、柯萍、毕伟、张加尧、沈 立浩、李行、王旭波、项华兵、 池淑冬、赵玉荣、钟琳、文淑 军、吴益峰、钱旺超、屠力冬、 韩良、张锋、徐林强、曹月明、 郭付俊、陈村艳、王旭辉、周 建华、静桂兰、陈亦啸、郭永 钢 业绩承诺方/嘉化集团及管建 忠等71名自然人业绩承诺方/ 嘉化集团及管建忠等71名自然 人 指 嘉化集团及管建忠、朱兴福、 陈跃强、翁方强、李文智、秦 彬、韩建红、周平、沈新华、 汪建平、顾丽静、邵生富、牛 瑛山、沈高庆、陶建荣、郭钧 再、韩建平、査立新、俞兴源、 印祖伟、陈娴、陈根良、宋建 平、王伟强、施建明、饶火涛、 杨军、王宏亮、徐芸、童年、 张文勤、李杨、韩宗奇、德新、 李尔全、李泳、王敏娟、李敏 慧、黄红波、林传克、王敏雅、 刘奕斌、宋正平、沈建祥、李 明华、姚卫峰、李小平、柯萍、 毕伟、张加尧、沈立浩、李行、 王旭波、项华兵、赵玉荣、钟 琳、文淑军、吴益峰、钱旺超、 屠力冬、韩良、张锋、徐林强、 曹月明、郭付俊、陈村艳、王 旭辉、周建华、静桂兰、陈亦 啸、郭永钢等共计71名自然人 嘉化进出口 指 浙江嘉化进出口有限公司 泛成化工 指 嘉兴市泛成化工有限公司 Sure Capital 指 Sure Capital Holdings Limited 中国三江精细化工 指 中国三江精细化工有限公司 佳都国际 指 佳都国际有限公司 三江化工 指 三江化工有限公司 永明石化 指 嘉兴永明石化有限公司 三江乐天 指 三江乐天化工有限公司（系三 江湖石化工有限公司更名） 三江印染 指 杭州三江印染助剂有限公司 港区工业管廊 指 嘉兴市港区工业管廊有限公司 三江贸易 指 嘉兴市三江化工贸易有限公司 江浩投资 指 嘉兴港区江浩投资发展有限公 司 江浩置业 指 嘉兴江浩置业有限公司 浩远创投 指 浙江浩远创业投资有限公司 兴兴新能源 指 浙江兴兴新能源科技有限公司 嘉兴飞宇 指 嘉兴市乍浦飞宇有限责任公司 三江新材料 指 浙江三江化工新材料有限公司 美福码头 指 浙江乍浦美福码头仓储有限公 司 美福石化 指 浙江美福石油化工有限责任公 司 宝华置业 指 栖霞市宝华置业有限公司 兴港新能源 指 浙江兴港新能源有限公司，系 浙江嘉化燃料有限公司更名， 嘉化能源全资子公司 艾格菲 指 嘉兴市港区艾格菲化工有限公 司，嘉化能源控股子公司 兴港热网 指 嘉兴兴港热网有限公司 双氧水、双氧水公司 指 浙江嘉化双氧水有限公司 新晨化工 指 浙江新晨化工有限公司 赞宇科技 指 浙江赞宇科技股份有限公司 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通 合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 元/万元 指 人民币元/人民币万元 园区、化工园区 指 嘉兴港区乍浦经济开发区 注：除特别说明外，所有数值保留两位小数，均为四舍五入。若本报告书中部分合计数与各加数 直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江嘉化能源化工股份有限公司 公司的中文简称 嘉化能源 公司的外文名称 Zhejiang Jiahua Energy Chemical Industry Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 JHEC 公司的法定代表人 管建忠 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林琳 吕赵震 联系地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道 2288号 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道 2288号 电话 0573-85585166 0573-85580699 传真 0573-85585033 0573-85585033 电子信箱 linlin@jiahuagufen.com jhnydsh@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 公司注册地址的邮政编码 314201 公司办公地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 公司办公地址的邮政编码 314201 公司网址 www.jhec.com.cn 电子信箱 jhnydsh@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 嘉化能源 600273 华芳纺织 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼 签字会计师姓名 陈黎、干瑾 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 办公地址 签字的保荐代表 人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 华林证券有限责任公司 办公地址 北京市丰台区西四环南路55号7号楼401 签字的财务顾问 主办人姓名 何朝丹、章琦 持续督导的期间 2014年9月5日-2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计 数据 2015年 2014年 本期 比上 年同 期增 减(%) 2013年 调整后 调整前 营业收入 3,391,330,276.21 3,385,390,026.65 0.18 2,329,580,503.06 1,349,429,793.58 归属于上 市公司股 东的净利 润 672,366,598.87 579,080,945.62 16.11 429,194,659.45 -32,513,667.96 归属于上 市公司股 629,655,668.56 533,742,559.11 17.97 428,508,772.84 -50,659,297.10 东的扣除 非经常性 损益的净 利润 经营活动 产生的现 金流量净 额 505,609,786.68 333,783,451.39 51.48 377,785,364.53 26,360,696.38 2015年末 2014年末 本期 末比 上年 同期 末增 减（% ） 2013年末 调整后 调整前 归属于上 市公司股 东的净资 产 3,434,071,981.73 2,864,538,207.46 19.88 1,854,250,900.35 562,129,777.50 总资产 5,877,133,351.57 5,007,811,779.05 17.36 4,149,152,321.91 1,209,267,563.96 期末总股 本 1,306,285,261.00 1,306,285,261.00 0.00 450,000,000.00 315,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.51 0.57 -10.53 0.46 -0.10 稀释每股收益（元／股） 0.51 0.57 -10.53 0.46 -0.10 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.48 0.53 -9.43 0.46 -0.16 加权平均净资产收益率（%） 21.35 33.65 减少12.30 个百分点 25.03 -5.60 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 19.99 31.01 减少11.02 个百分点 24.99 -8.73 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 华芳纺织向嘉化能源全部股东发行股份购买嘉化能源全部股份，并于2014年12月完成对嘉化能源 的吸收合并。基于交易实质可比性的原则，在编制2014年合并财务报表时，以会计上母公司即吸 收合并完成前的嘉化能源的前期比较数据作为合并财务报表的比较数据, 假设在本报告期间开始 之日起本次重大资产重组已完成，以经审计的嘉化能源 2013 年度、2014 年度的合并财务报表为 基础。 由于公司2014年实施的重大资产重组发行股份购买资产形成反向收购，上表中每股收益系按照中 国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及 披露》（2010年修订）第九条之规定进行计算，2014年度的普通股加权平均数为1,011,215,261股， 2013年度的普通股加权平均数重述后为932,465,261股。若以2014年度期末股本总数1,306,285,261 股进行计算，则每股收益为0.44元。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用√不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 735,458,218.75 840,046,086.37 853,515,511.69 962,310,459.40 归属于上市公司股东的净利 润 115,479,878.51 198,207,878.58 115,633,788.10 243,045,053.68 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 100,635,985.37 171,771,541.42 116,664,321.77 240,583,820.00 经营活动产生的现金流量净 额 3,241,450.10 187,572,023.03 113,589,666.86 201,206,646.69 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适 用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 593,075.93 -169,059.30 -6,012,563.06 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 3,443,391.67 2,200,498.73 7,560,299.14 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 161,954.00 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 46,577,325.77 52,374,327.47 3,037,786.73 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -329,955.03 -1,173,030.83 -3,804,975.06 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 49,334.26 75,296.33 17,625.08 所得税影响额 -7,784,196.29 -7,969,645.89 -112,286.22 合计 42,710,930.31 45,338,386.51 685,886.61 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 -按公允价值计量 29,944,684.00 -29,944,684.00 37,307,735.52 合计 29,944,684.00 -29,944,684.00 37,307,735.52 十二、 其他 无 QQ截图20160313223825.png 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 2015年国内总体经济增速放缓，在稳增长、调结构的经济新常态下，积极做好供给侧需求增 长成为谋求长远发展的导向。面对复杂的经济环境，公司董事会和经营管理层坚持稳健发展的经 营思路，立足于长远发展，按照年初工作部署和经营计划，积极做好各装置的稳定运行，产销平 衡、满足客户需求，在本年度继续推动热电联产、巴斯夫电子级硫酸配套供应、邻对位衍生产品、 多品种脂肪醇（酸）等项目建设，较高负荷的运行现有各项装置；此外，公司在现有基础上，积 极进行各项节能技术改造，不断加强节能环保的投入；同时，为进一步提升公司的整体运营水平， 推进公司外延式发展，公司于2015年5月完成了对美福码头100%股权收购，大力布局码头仓储 行业。 （一）公司情况 公司是园区核心企业，除为园区及周边企业提供蒸汽供热服务外，主要生产脂肪醇（酸）、氯 碱、硫酸系列化工产品以及邻对位系列化工新材料产品，在2015年完成美福码头收购后，新增码 头仓储业务。 1、经营模式及业绩驱动因素-内外循环经济产业链 公司以循环经济产业链为发展模式，公司生产经营的重要特点是不仅与化工园区内其他企业 形成产业链配套和互补的外循环经济，而且实现了企业内的资源、能源利用的内循环经济，充分 体现了消耗减量化、能量回收和资源综合利用的节能减排发展模式。 （1）外循环经济：以化工园区为依托 从公司的外循环经济表现模式来看，公司所处的中国化工新材料（嘉兴）园区(以下简称“园 区”或“化工园区”)位于长三角区域物流中心嘉兴港区，是国内首家国家级化工新材料园区、浙 江省块状经济向现代产业集群转型升级示范区、浙江省工业循环经济示范园区。园区从2001年设 立至今已吸引了英荷壳牌、德国巴斯夫、日本帝人、德山化工、韩国晓星、以色列化工等众多国 际知名企业落户。 根据嘉兴港区经济发展局统计，2015年底，嘉兴港区化工新材料产业产值近500亿元，当前 循环经济产业链.png 已形成了以工程塑料、合成橡胶、硅材料、环氧乙烷为主要产品的化工新材料产业体系和循环经 济产业链。园区目前投资项目中，产业关联度达到90%以上，园区通过公共管廊、集中供热管网 等基础设施将化工园区内所有化工企业串成一个生态有机体和园区循环圈。而在这个环环相扣、 “有来有往”的循环经济产业链中，公司作为园区蒸汽供热和基础化工产品供应商发挥着基础和 核心的作用。公司依托化工园区内产业链配套优势，与园区众多知名化工企业产生紧密联系，形 成了“资源—产品—再生资源”的良性循环产业链，实现了公用设施、物流运输、环境保护的“一 体化”循环经济发展模式。 公司在园区循环经济产业链的核心地位如下图所示： （2）内循环经济：以热电联产为核心 从公司的内循环经济表现模式来看，公司自设立以来，一直致力于循环经济的产业链构建， 嘉化能源的主要产品包括蒸汽、氯碱、邻对位、脂肪醇（酸）和硫酸等。其中，热电联产是嘉化 能源的业务核心，蒸汽是嘉化能源的最主要产品，近年来蒸汽产品在总收入和毛利中的平均占比 约为30%，同时热电联产的自产电的效益最终体现在氯碱产品之中。报告期内，公司热电联产产 能保持增长，是公司收入和利润增长的重要驱动力。邻对位是基于硫酸产品的深加工产品，公司 目前是国内最大的邻对位生产商，邻对位现已成为公司重要的收入来源和利润增长点。脂肪醇（酸） 是氯碱产品的延伸，充分回收利用原被空放的氢气资源，目前已经建成投产。 嘉化能源以热电联产为核心的循环经济产业链实现了资源、能源的综合开发和高效利用，降 低了产品的能耗和物料成本，提高了设备的运行效率，增强了公司各项业务的竞争力和企业的综 合实力。嘉化能源连续数年被评为嘉兴港区十强纳税企业、十强生产性投入企业、劳动关系和谐 企业，2013年、2014年、2015年公司连续3年被评为“浙江技术创新能力百强企业”。 嘉化能源以热电联产为核心和源头，所构建的化工产品和能源循环利用的多元化产品链之间 的关系如下图所示： 2、主要产品及业务 （1）蒸汽 公司的热电装置采用的是国内外先进的高温高压循环流化床锅炉、抽背汽轮发电机组、膜法 脱盐水装置技术，设备先进、技术优良，充分保障了对园区及周边企业的蒸汽供应。根据浙江省 经济贸易委员会《关于嘉兴市集中供热与热电联产发展规划的批复》（浙经贸电力【2008】371号 文），公司供热范围为：西至和海路，北对沪杭公路，东至乍浦塘，南至杭州湾，涵盖了嘉兴港区 和海盐大桥新区东部的所有工业用地。根据国家发改委、建设部2007年1月所颁布的《热电联产 和煤矸石综合利用发电项目建设管理暂行规定》，以蒸汽为供热介质的，在8公里范围内不重复规 划建设此类热电项目，公司为园区唯一蒸汽供应商。 （2）脂肪醇（酸）产品 公司的脂肪醇（酸）产品不仅具有产业循环优势，而且质量、规模、区域等综合优势明显， 生产脂肪醇（酸）所需的氢气来源于原氯碱装置被空放的氢气资源。公司目前脂肪醇（酸）系列 产品生产能力为20万吨/年，为国内单套规模最大的脂肪醇（酸）生产商。 （3）氯碱产品 公司的氯碱产品充分利用了公司热电联产自备发电的优势，由于氯碱行业作为耗电大户，电 力成本占氯碱生产成本比重较高，因此，公司凭借自备电与外购电差价的成本优势在市场竞争中 占据有利地位。公司目前氯碱系列产品生产能力为烧碱29.7万吨/年（折百），引进了日本氯工程 公司（ChlorineEngineers）的离子膜烧碱技术设备，为浙北地区（嘉兴、湖州）唯一生产商。 （4）硫酸产品 公司的硫酸产品不仅从化工产品链上与氯碱、邻对位、硫酸镁装置形成产业配套，而且通过 硫酸装置的余热回收发电，充分实现了资源、能源的循环利用。公司目前硫酸系列产品生产能力 为30万吨/年，是国内首家全套引进美国孟山都工艺技术的企业，是浙北地区（嘉兴、湖州）精 制硫酸最大生产商。此外，公司与世界500强化工巨头巴斯夫建立起合作关系，目标为共同建造 中国大陆领先的电子级硫酸生产基地。 （5）邻对位产品 公司的邻对位产品在产业链上是对氯碱、硫酸产品的深化、延伸，现为国内外高端化工新材 料行业提供原材料。公司目前邻对位系列产品生产能力为3万吨/年，拥有自主知识产权的三氧化 硫磺化工艺技术专利，为全国最大的邻对位产品生产商。 综上，公司通过产品、副产品之间的循环利用，来实现资源、能源的综合开发和高效利用。 完整的产业链使公司的各单项产品都能通过配套优势增强各自的市场竞争力，又能通过产品的聚 合效应提升公司的整体效益和综合实力。 （6）仓储码头业务 全资子公司美福码头主要提供液体化工产品及油品的中转仓储服务，拥有3万吨级石化码头 泊位，仓储区共有油罐11座，及11.2万立方米储罐区，码头年吞吐化工产品可达400万吨，其 设计为一级液体化工专用码头，可靠泊装卸乙烯、丙烯、丁二烯、液化气、甲醇、MTBE、PX对 二甲苯、燃料油、成品油等各类化工船舶，可靠泊载重吨达45000吨以上的油轮及其他液体化工 船。 (二)细分行业情况说明 1、蒸汽供热行业基本情况 公司通过热电联产机组产生蒸汽供热，蒸汽主要用于公司各化工装置及园区企业供热。热电 联产的自产电主要用于公司氯碱装置的生产。热电联产是指在同一电厂中将供热和发电联合在一 起，简称CHP。这是一种高效能源生产方式，可以显著提高燃料利用率，是全球公认的节约能源、 改善环境、增强城市基础设施功能的生产方式，具有良好的经济和社会效益，是实现循环经济的 重要技术手段。 热电联产机组集中供热，其锅炉热效率高且产生的烟气污染物少，同时可以大大降低煤耗， 节约大量煤炭资源。因此，采用热电联产集中供热，在节能减排方面将产生巨大的经济效益、环 境效益及社会效益，为节能减排做出巨大贡献。 热电联产行业属于基础设施行业，各地区根据实际情况制定当地的城市供热规划和热电联产 规划。根据2007年1月国家发改委、建设部所发布的《热电联产和煤矸石综合利用发电项目建设 管理暂行规定》，以蒸汽为供热介质的一般按8公里考虑，在8公里范围内不重复规划建设此类热 电项目。 公司按照批准的供热范围向园区及周边企业提供蒸汽供热，供热产品的需求量主要取决于企 业自身蒸汽用量、园区落户企业数量及蒸汽需求量以及供热范围内的周边企业的蒸汽需求量。根 据嘉兴港区经济发展局统计，2015年底，嘉兴港区化工新材料产业产值近500亿元，形成国内具 有一定影响力的化工新材料产业集群，积极创建国家新型工业化产业示范基地。其中，实现年产 值超10亿元的企业将达13家、超100亿元的企业3家。嘉兴港区将在未来5年构建产业发展大 平台，以园区为主体，推动生产要素向园区集聚。随着园区已落户企业后续项目不断开工建设投 产，园区企业蒸汽需求量每年都保持稳定增长。 此外，根据嘉兴市热力规划，公司的蒸汽供热范围还涵盖了海盐大桥新区东部区域。目前， 与嘉兴港区相邻的海盐大桥经济开发区也进入了快速发展阶段，将会对公司蒸汽供热业务带来良 好的增长前景。 2、脂肪醇（酸）行业基本情况 公司以天然棕榈仁油为原料所生产的天然脂肪醇（酸）是制备表面活性剂、洗涤剂、增塑剂 及其他多种精细化学用品的重要化工原料，广泛应用于日化、纺织、造纸、食品、医药、皮革等 领域。 产品名称 下游应用行业及领域 C8-10脂肪酸 用作塑料、食品、医药、军工行业用的增塑剂、稳定剂，乳 化剂、润滑剂等。 C16-18脂肪酸 用于生产油酸和硬脂酸原料，生产增塑剂。 C12-14脂肪醇 用于生产醇醚，日化用品行业的主要原料。 99.5%甘油 用于溶剂、润滑剂、药剂以及甜味剂等。 脂肪醇（酸）行业由于下游领域涉及较广，虽然近年来因原材料进口依赖程度高，受原材料 价格波动等因素也面临一些发展中的问题，但随着中国经济的快速发展，以及社会对绿色环保化 工产品和可再生资源的日益重视，加上高附加值下游化学品的不断开发和市场增长，脂肪醇（酸） 的市场潜力正被逐步挖掘，行业将会迎来更大的发展机遇。根据行业协会统计，国内现有7套脂 肪醇（酸）装置，嘉化能源拥有单套20万吨/年产能脂肪醇（酸）装置，为目前国内单套产能最 大。 3、氯碱行业基本情况 氯碱是国民经济的重要基本化工原料之一，主要用于轻工、化工、纺织、医药、冶金、石油 等行业。氯碱工业是以盐和电为原料生产烧碱、氯气、氢气的基础原材料工业，氯碱产品制造过 程中除主产品烧碱和液氯外，伴随的副产品有高纯盐酸、次氯酸钠和氢气。 氯碱工业生产还具有以下特征：氯碱工业是以盐和电为原料生产烧碱、氯气、氢气的基础原 材料工业，氯碱产品制造过程中除主产品烧碱和液氯外，伴随的副产品有高纯盐酸、次氯酸钠和 氢气。氯碱产品行业关联度大，其下游产品达到上千个品种，具有较高的经济延伸价值。 公司目前氯碱系列产品生产能力为烧碱29.7万吨/年（折百），引进了日本氯工程公司 （ChlorineEngineers）的离子膜烧碱技术设备，为浙北地区（嘉兴、湖州）唯一生产商。公司的氯 碱产品有：30%、32%、48%烧碱、液氯、高纯盐酸、次氯酸钠和副产品氢气。 公司氯碱业务具有以下特点：（1）氯与碱的平衡。公司通过园区产业链配套设施，将液氯通 过管道输送到世界500强企业日本帝人化学等下游企业；副产品氢气通过管道输送至德山化工、 合盛化工等下游企业以实现全部回收利用，有效解决氯碱产品的平衡问题和氢气产品的充分利用， 实现企业的稳定发展。（2）公司的氯碱产品充分利用了公司热电联产自备发电的优势，降低了氯 碱的整体成本，在同行竞争中占据有利地位。 公司是嘉兴、湖州两市唯一一家氯碱生产企业，产品主要辐射在江浙沪地区。根据浙江省氯 碱协会行业数据统计，浙江省内2015年6家氯碱企业的总产能近190万吨，公司产能处于中等规 模。 4、硫酸行业基本情况 硫酸是重要的基础化工原料，广泛用于化肥工业、冶金工业、石油工业、机械工业、医药工 业、军事工业、原子能工业和航天工业等，还用于生产染料、农药、洗涤剂、化学纤维、塑料、 涂料等。 公司目前硫酸系列产品产能约为30万吨/年，是国内首家全套引进美国孟山都工艺技术的企 业，为浙北地区（嘉兴、湖州）精制硫酸最大生产商。所生产的硫酸主要产品包括：98%硫酸、 22%发烟硫酸、精制硫酸、三氧化硫、氯磺酸及部分特殊规格的硫酸等。 公司的硫酸装置工艺上充分体现了企业循环经济产业链的布局，利用烧碱副产盐酸生产氯磺 酸，同时又为邻对位产品提供氯磺酸和三氧化硫等，从化工产品链上与氯碱、邻对位、硫酸镁装 置形成产业配套，而且通过硫酸装置的余热回收发电，实现了资源、能源的循环利用，产品主要 销售区域为园区、上海石化园区、宁波镇海工业园等，综合优势远远领先于单纯的硫磺制酸企业。 此外，公司与世界500强化工巨头巴斯夫建立合作关系，共同建造中国大陆领先的电子级硫酸生 产基地。 5、邻对位行业基本情况 公司的邻对位产品为精细化工产品，是重要的有机化工中间体，属于化学原料及化学制品制 造业中的有机化学产品制造业。邻对位产品广泛应用于医药、农药、塑料、染料和涂料等行业。 由于中间体产品品种繁多，且不断推陈出新，形成中间体行业内众多细分子行业，行业内企 业通常只生产其中一种或数种产品，并围绕相关产品在产业链上展开竞争。因此，国内生产邻对 位系列产品的生产厂家并不多，规模较大的有4家，除公司外还有南通沃兰化工、嘉兴金利化工 和响水博霖医药化工。 从上世纪90年代开始，随着邻对位产品应用领域的扩展，公司邻对位系列产品的规模和品种 不断增加，目前公司邻对位产能规模达到每年30,000吨，产品出口到欧盟、美国、南美、日本和 印度等国家，产品质量得到客户的高度认可。 公司生产邻对位产品具有较强的原料配套、成本及技术优势，公司的硫酸装置可为邻对位产 品提供重要原料氯磺酸和三氧化硫，而且公司管道化的原料输送也大幅降低了原料装卸、输送的 危险性。公司拥有邻对位生产的多项专利技术，在技术工艺上从甲苯磺化一直做到酰氯化、胺化、 还原、甲基化、硝化、酯化等，极强的产业链优势大大降低了公司邻对位系列的生产成本。 生产邻对位产品的其他企业如下表所示： 序号 企业 产能（万吨） 工艺路线 所属区域 1 韩国JMC公司 0.6 氯磺酸磺化 韩国 2 南通沃兰化工有限公司 0.6 氯磺酸磺化 南通 3 嘉兴市金利化工有限责任公司 0.6 氯磺酸磺化 嘉兴 4 响水博霖医药化工有限公司 0.3 氯磺酸磺化 江苏响水 采用新工艺后，公司邻对位系列中对位产出率大幅度提高，一跃达到行业领先。目前的市场 需求与公司的新工艺应用相吻合，这套新的工艺在反应过程中，将会有95%是对位产品，只有不 到5%为邻位产品，这一产品结构的改变将成为公司邻对位系列产品重要的利润增长点。 6、码头装卸行业基本情况 面临嘉兴港码头的实际需求，美福码头作为3万吨级液体化工码头，对比相邻码头均为2万 吨级，靠泊能力优势明显，竞争力较强，发展空间较大。随着来港船舶朝大型化方向转变，美福 码头将进一步完善来港船舶靠泊方案，提前做好各项手续衔接等，降低物流成本，优化靠泊能力， 提高码头效益。美福码头与化工园区内客户均保持良好合作关系，总体业务保持平稳增长，在同 类型企业中增速较快。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2015年5月，浙江嘉化能源化工股份有限公司完成美福码头的股权收购，以人民币70,000 万元收购美福码头100%股权，上述事项经公司2015年第二次临时股东大会审议通过。详见公司 于2015年3月20日、3月31日、4月8日、5月19日在《上海证券报》和上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的相关公告。 其中：境外资产0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0%。 无 三、 报告期内核心竞争力分析 1、依托园区循环经济，创造核心企业优势 公司以热电联产为核心和源头，所构建的从能源到基础无机化工、有机化工中间体再到油脂 化工延伸的完整经济产业链，为公司几大系列产品带来了明显的配套优势。公司热电联产装置所 产生的电力可供氯碱装置生产使用，由于氯碱生产的主要成本是电力成本，使得公司相对于没有 自产电装置的企业而言，成本优势明显。公司的邻对位和脂肪醇（酸）等化工新材料不仅能够充 分利用水、电、汽等配套资源，而且基础化工产品为其提供了成本更低、输送便捷的配套原料， 大幅降低了生产的成本。完整的循环经济产业链使公司的每一系列的单项产品都能通过配套优势 增强各自的市场竞争力，又能通过产品的聚合效应提升公司的整体效益和综合实力。 公司所处的园区是全国循环经济工作先进单位、浙江省工业循环经济示范园区、国内首家国 家级化工新材料园区，目前正在创建国家级生态工业示范园区和省级高新园区。公司作为园区蒸 汽以及系列化工产品供应商，在园区循环经济系统构建中发挥着基础和核心作用。 2、优越的物流和区位优势 公司所在的嘉兴港区区位交通条件优越，是“长三角”沪、苏、杭、甬地区的一个重要交通 枢纽，同时嘉兴港具有海河联运的独特优势，海河联运可把外海“大进大出”集疏运优势和内河 水运成本低、能耗小的优势有机结合起来。同时，公司距嘉兴港仅5公里，与3个万吨级的液体 化工码头管道相连，便捷的陆路和水路运输不仅有助于公司整个销售网络的稳固壮大，物流运输 成本也比同行具有明显优势。 公司所处的园区，自设立以来先后吸引了英荷壳牌、德国巴斯夫、日本帝人、日本德山、韩 国乐天等国际知名企业和嘉兴石化、传化股份、三江化工、浙江信汇、合盛硅业等国内大型企业 落户。根据政府相关规划，预计“十三五”期间，嘉兴港区化工新材料园区产值将近1000亿元， 并形成5-6家产值超100亿元的大企业，真正形成“千亿产业带、百亿企业群”，成为国内化工新 材料产业高地。公司作为嘉兴港区及周边地区唯一一家蒸汽供热企业以及园区重要的基础化工产 品供应商，嘉兴港区不断增长的经济发展形势和优质稳定的客户资源为公司带来了良好的业绩增 长机遇。 公司于2015年5月收购了美福码头100%股权，战略布局码头仓储行业，物流优势进一提升， 同时也提高了公司的营利能力，并有利于公司业务多元化发展，扩充公司规模和实力。 3、技术创新带来的成本、环保优势 公司通过邻对位产业的自主创新，多项发明专利核心技术的支撑，实现了连续化大规模生产， 生产成本低于同行业，环保排放大幅度降低，在行业竞争中处于领先地位。公司氯碱装置通过零 极距节能技术改造，降低了能耗和生产成本，削减了污染物源头排放。热电采用国际先进的福斯 特惠勒锅炉和抽背式汽轮机组，提高了整体机组热效率，降低了原始烟气浓度，同时采用炉内炉 后组合脱硝、炉后大湿法单塔双循环脱硫技术，不断提升锅炉烟气处理能力，烟气治理走在同行 的前列。 4、管理团队和技术人才优势 公司多年的发展形成了稳定的管理团队，为公司的可持续发展提供了核心的人力资源。同时， 公司循环经济的不断完善和各产品系列的快速发展，培养了一批核心技术人才，为各产业的持续 创新和发展奠定了坚实的基础。公司拥有与先正达、巴斯夫、江森自控等世界知名公司多年合作 经验，借鉴和学习了先进公司的管理方法并通过了供应方认证；公司不断完善“三合一贯标”体 系，形成了良好的企业管理文化。 公司始终围绕主业，持续进行技术研发和技术进步，有自己的技术研发中心和专业技术人才。并 与高校及科研机构合作，不断提升公司现有人员专业技术水平。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年面对宏观经济下行，公司经历了全球大宗原材料大幅度下跌、人民币汇率大幅波动、 外部情况不确定性等困难，公司的经营受到了一定的影响。作为能源、化工为双驱动的能源化工 企业，在以董事长为核心的管理层的卓越领导下，依托公司自身独特的技术优势、成本优势、环 保优势和管理优势，全体员工同心同德、齐心协力，确保安全环保的前提下，严格控制各项成本 费用，积极开拓销售渠道，克服困难，实现了蒸汽业务稳定发展，氯碱、脂肪醇业务基本持平， 对位氯销量再创新高的经营业绩，整个能源化工板块业务抵御了外部风险并有所增长。公司在 2015年上半年收购了美褔码头，对公司2015年度经营业绩有一定的积极贡献。在如此严峻的国 际国内经济环境下，取得如此业绩不仅体现了公司的综合竞争优势，也表明公司的抗风险能力的 不断增强，未来公司将保持稳健的经营发展思路。 （一）2015年主要经营指标完成情况 经公司上下共同努力，最终实现年初制订的利润目标。2015年公司实现营业总收入33.91亿 元；归属于上市公司股东的净利润6.72亿元，比上年上升16.11%，归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润6.30亿元，比上年增长17.97%。2015年度实现每股收益0.51元。 （二）报告期内主要工作完成情况 1、立足园区，贴近市场，积极调整经营策略 2015年国内宏观经济形势总体增长趋缓，产业结构处于转型升级时期。公司立足于园区较为 完善的产业链和循环经济体系，依靠自身良好的环保优势、技术创新、成本优势，区域优势，保 持了稳健发展。 公司蒸汽业务立足于园区，与园区企业形成了互为依托的长期合作关系，2015年蒸汽业务收 入同比增长15.38%，持续保持很好的运行态势；公司邻对位业务依靠技术创新及环保优势支撑， 在同行业中脱颖而出，国内销售创造历史新高，国内销售业务利润达历史最好水平；氯碱行业竞 争激烈，但公司对管道供应量、库存量与商品销售量三者之间即时调配，及时捕捉市场信息、贴 近市场操作，与战略客户保持良好的合作关系，使氯碱负荷率处于同行业中较高水平。此外氯碱 的副产放空氢气得到充分利用，较同行业公司优势明显；公司硫酸业务采取差异化营销策略，增 加特种硫酸的生产和业务拓展，2015年硫酸效益逆势增长；公司脂肪醇（酸）业务2015年保持 了稳定态势，虽然销售收入较2014年略有下降，但通过采购和销售策略调整，控制经营风险。公 司脂肪醇（酸）业务国内外市场进一步稳固，充分发挥循环经济优势，为脂肪醇（酸）在同行业 竞争中取得了主动，也为公司赢得了更多的合作伙伴。 码头装卸及相关业务：2015年，美福码头实现船舶安全靠离423艘次，吞吐量达到264.6万 吨。其中外贸船舶150艘次，120万吨；内贸船舶273艘次，144.6万吨。码头装卸货种主要为甲 醇、燃料油、对二甲苯、乙烯、丙烯等。 2、技术攻关，产研结合，科技成果产业化成效显著 公司持续将科技创新作为产业转型升级的战略支撑，科技竞争力日益增强，科技成果产业化 成效显著。报告期内，公司技术创新实现新突破，被评为“嘉兴市科技领航大企业”。2015年， 以邻对位系列产品为主导的省级重大科技专项（厅市会商项目）—“邻、对甲基苯磺酰氯及其衍 生产品清洁合成新工艺产业化技术研究”顺利实施完成并通过了省科技厅组织的验收。系列技术 创新成果产业化的实现，为公司2015年邻对位产品产业效益的提升起到了关键作用。2015年， 公司绿色合成技术创新团队成功研发邻对位下游一新产品技术，并完成了工艺包的开发和产业化 实施，该技术预计2016年投入生产，为未来发展奠定了技术基础。 公司继续加大研发投入。围绕公司五大业务板块，2015年共进行了14项技术开发课题的攻 关。创新平台建设同时迈上新台阶，公司“浙江省芳烃磺酸工程技术研究中心”在液体三氧化硫 磺化等技术创新中取得了丰硕成果。2013-2015年被浙江省科技厅批准为省级工程技术中心建设 并获得资助，与省级“高新技术企业研发中心”一起，形成2个省级创新平台。截至报告期末， 公司申请专利共计29项，已累计获得25项专利授权，其中获得授权发明专利11项，覆盖公司各 产品系列。报告期内，公司牵头国家标准“天然脂肪醇”的修订、参与国家标准“氯磺酸”的修 订。2015年，公司连续第三年被评为“浙江技术创新能力百强企业”。 公司未来将继续利用技术创新，发展邻对位衍生产品及脂肪醇（酸）下游产品；采用最新的 超低排放技术改造热电联产机组；同时，公司将大力发展新能源和绿色能源产业。 3、热电联产，强化产业链关联，循环经济模式进一步完善 热电联产是嘉化能源的业务核心，报告期内，募投的热电联产项目建设顺利，一台450吨/ 时锅炉进入调试阶段，同时在项目建设中进一步完善蒸汽供应等级，具备低压、中压、次高压及 高压的各等级的蒸汽供应能力，满足供热区内各类企业对不同蒸汽等级的需求，成为公司收入和 利润增长的主要驱动力。目前园区内冷凝水回收输送给嘉化能源的有近十家公司，回水量近300 吨/小时，公司通过冷凝水回收项目的实施，创造了良好的经济和社会效益。 4、重视安全环保事务，减排工作凸显社会责任感 2015年，公司未发生重大安全、环保事故。通过了OHSMS28001职业健康安全管理体系和 ISO14001环境管理体系换证审核。通过健全安全生产责任制、完善安全管理制度和操作规程、开 展事故隐患排查与整改、抓好安全教育等工作，使企业的安全管理工作有序开展，全年共计投入 安全费用1,410万元。公司一直高度重视环保管理，完成了十二五期间的减排计划，顺利通过了 环保部主要污染物减排核查。公司为了加大对挥发性有机物污染的防治，委托专业公司开展了 LDAR体系（泄漏检测与修复）的建设工作，并进行了挥发性有机物（VOCs）核查，以减少公司 VOCs的排放。 5、各项目积极推进，相继建成投产，有力保障下阶段利润增长 2015年，公司零极距离子膜烧碱节能技改项目和年回收利用510万吨化工园区冷凝水和冷却 水项目相继建成投产；募集资金投资热电联产扩建项目进展顺利，报告期内，第一台450吨/小时 锅炉开始调试，第二台450吨/小时锅炉和第一台45MW抽背汽轮机施工完成；4000吨/年邻对位 衍生技改项目和16万吨/年多品种脂肪醇（酸）项目正在顺利推进，预期将于2016年下半年试运 行；嘉化能源与巴斯夫（中国）有限公司已于2014年签订了合作协议，旨在建厂制造和销售电子 级硫酸。项目建成后，将进一步优化硫酸产品结构并收获稳定收益。以上项目的建设实施，为公 司下阶段的利润增长提供了有力的保障。 6、加强内控，重视信披，成为上证公司治理指数样本股 报告期内，公司严格按照相关规定和要求，加强信息披露工作，确保信息披露准确、及时、 真实，同时不断完善公司的法人治理结构和制度建设，进一步规范公司运作。 经公司申请，上证公司治理评议专家咨询委员会审议通过，嘉化能源被纳入“上证公司治理 指数”样本股。同时，公司注重内部控制制度的建设和规范运作，聘请立信会计师事务所就公司 内部控制的体系做考评，立信认为，公司于2015年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和 相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 二、报告期内主要经营情况 2015年公司实现营业总收入33.91亿元；归属于上市公司股东的净利润6.72亿元，比上年上 升16.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.30亿元，比上年增长17.97%。 以2015年末总股本1,306,285,261股为基数，每股收益为0.51元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,391,330,276.21 3,385,390,026.65 0.18 营业成本 2,320,336,491.26 2,474,332,776.74 -6.22 销售费用 44,823,131.94 39,167,518.86 14.44 管理费用 194,192,048.74 166,842,496.49 16.39 财务费用 75,509,664.15 64,577,907.27 16.93 经营活动产生的现金流量净额 505,609,786.68 333,783,451.39 51.48 投资活动产生的现金流量净额 -601,331,282.18 -47,735,395.51 -1,159.72 筹资活动产生的现金流量净额 -119,054,058.52 214,124,011.61 -155.6 研发支出 119,377,233.75 107,137,312.74 11.42 1. 收入和成本分析 报告期内，针对国际国内经济下行压力，公司营业收入仍然比去年同期小幅增长。其中能源收入 保持较高增长，营业成本略有增加，提高产品毛利率4.86%；化工业务由于销售价格影响，收入 比去年同期下降17.76%，但营业成本大幅下降，同时也为公司增加毛利率4.4%。公司收购的美 福码头业务为公司带来了新的增长点，给公司利润带来一定的提升。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 能源 888,311,241.27 550,153,835.31 38.07 15.38 6.99 增加4.86 个百分点 化工 2,108,495,828.07 1,517,282,973.91 28.04 -17.76 -22.54 增加4.4 个百分点 港口业务 109,994,854.15 13,450,460.83 87.77 不适用 不适用 不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 蒸汽 888,311,241.27 550,153,835.31 38.07 15.38 6.99 增加4.86 个百分点 氯碱 625,580,269.26 360,675,000.22 42.35 -11.43 -14.25 增加1.9 个百分点 脂肪醇 （酸） 929,812,838.09 823,714,128.56 11.41 -28.84 -31.46 增加3.38 个百分点 硫酸 82,740,885.79 66,252,678.49 19.93 10.72 3.74 增加5.38 个百分点 邻对位 262,300,581.37 149,861,311.26 42.87 -27.34 -29.32 增加1.61 个百分点 氢气 30,508,322.83 1,941,173.00 93.64 -4.73 -2.27 减少0.16 个百分点 装卸及相 关 109,994,854.15 13,450,460.83 87.77 不适用 不适用 不适用 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 营业成本 比上年增 毛利率比 上年增减 减（%） 减（%） （%） 国内 3,024,682,866.13 2,032,917,688.98 32.79 -5.21 -15.18 31.74 国外 82,119,057.36 47,969,581.07 41.59 -42.51 -37.01 减少10.9 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 主营业务分行业的说明 港口业务的增长是由于公司于2015年5月收购了美福码头100%股权,战略布局码头仓储行业所致。 主营业务分产品的说明 装卸及相关指美福码头的装卸及仓储业务。 主营业务分地区情况的说明 公司业务一直以国内销售为主，国内销售占比远高于出口业务。国外销售收入相比上年同期下降， 主要是因为本期出口业务减少。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 蒸汽（万吨） 877.43 613.95 6.91 20.15 24.40 55.28 烧碱（折百、 万吨） 29.06 27.72 0.21 -2.71 -3.48 133.33 脂肪醇(万 吨) 8.39 8.38 0.15 -3.90 -3.00 7.00 硫酸（万吨） 28.23 22.46 1.30 0.86 3.31 39.78 对甲苯磺酰 氯（万吨） 2.58 2.45 0.01 -3.73 5.20 -80.00 产销量情况说明 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 能源 原材 料 411,995,572.57 74.88 407,886,925.74 79.70 17.48 能源 人工 费用 7,247,975.12 1.32 5,142,924.39 1.00 51.75 产量增加 能源 制造 费用 54,288,505.19 9.87 48,222,173.10 9.42 36.66 产量增加， 折旧增加 能源 其他 76,621,782.43 13.93 50,508,752.26 9.87 47.79 产量增加 化工 原材 料 1,348,409,378.91 88.87 1,716,128,251.68 88.74 -26.32 甲苯、棕仁 油、分离脂 肪酸采购 单价下降 化工 人工 费用 13,503,818.47 0.89 16,984,681.32 0.88 -16.07 化工 制造 费用 89,367,967.16 5.89 129,795,337.59 6.71 -28.22 硫酸、烧碱 折旧方法 变动，脂肪 醇折旧费 用减少 化工 其他 66,001,809.37 4.35 70,973,327.52 3.67 -4.24 港口业 务 仓储 业务 成本 10,464,130.59 77.80 港口业 务 装卸 业务 成本 2,986,330.24 22.20 港口业 务 其他 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 蒸汽 原材 料 411,995,572.57 74.88 407,886,925.74 79.71 1.01 蒸汽 人工 费用 7,247,975.12 1.32 5,142,924.39 1 40.93 产量上升， 直接人工 上升 蒸汽 制造 费用 54,288,505.19 9.87 48,222,173.10 9.42 12.58 蒸汽 其他 76,621,782.43 13.93 50,508,752.26 9.87 51.70 产量上升， 相应燃动 耗用增加 氯碱 原材 料 302,757,512.77 83.94 332,280,039.36 78.94 -8.88 氯碱 人工 费用 4,084,558.33 1.13 8,028,562.93 1.91 -49.12 人工费用 减少 氯碱 制造 费用 39,054,610.34 10.83 63,597,158.92 15.11 -38.59 部份设备 提足折旧 氯碱 其他 14,778,318.78 4.1 17,006,289.87 4.04 -13.10 脂肪醇 （酸） 原材 料 767,493,202.87 93.17 1,164,724,647.57 94.3 -34.11 代加工产 品增加，材 料成本下 降 脂肪醇 （酸） 人工 费用 2,077,944.91 0.25 1,265,666.39 0.1 64.18 人工费用 增加 脂肪醇 （酸） 制造 费用 28,056,658.91 3.41 36,941,326.63 2.99 -24.05 脂肪醇 （酸） 其他 26,086,321.85 3.17 32,222,518.24 2.61 -19.04 硫酸 原材 料 47,412,534.22 71.57 41,283,633.61 63.66 14.85 硫酸 人工 费用 1,863,131.76 2.81 1,415,024.04 2.18 31.67 人工费用 增加 硫酸 制造 费用 6,249,678.50 9.43 11,197,376.66 17.27 -44.19 部份设备 提足折旧 硫酸 其他 10,727,334.01 16.19 10,950,928.48 16.89 -2.04 邻对位 原材 料 120,220,028.31 80.21 177,839,931.13 83.91 -32.40 原材料单 价下降 邻对位 人工 费用 5,660,406.93 3.78 6,211,142.76 2.93 -8.87 邻对位 制造 费用 15,910,356.98 10.62 17,709,041.66 8.36 -10.16 邻对位 其他 8,070,519.04 5.39 10,170,914.31 4.8 -20.65 氢气 原材 料 - 0 0 0 氢气 人工 费用 134,296.19 6.92 64,285.20 6.2 108.91 氢气 制造 费用 787,150.12 40.54 350,433.72 33.78 124.62 氢气 其他 1,019,726.69 52.54 622,676.61 60.02 63.77 装卸及 相关 仓储 业务 成本 10,464,130.59 1.9 2015年公 司收购美 福码头 100%股权 装卸及 相关 装卸 业务 成本 2,986,330.24 0.54 2015年公 司收购美 福码头 100%股权 装卸及 相关 其他 成本分析其他情况说明 2. 费用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 44,823,131.94 39,167,518.86 14.44 （未完）  |