[年报]石大胜华:2015年年度报告
公司代码：603026 公司简称：石大胜华 山东石大胜华化工集团股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郭天明、主管会计工作负责人宋会宝及会计机构负责人（会计主管人员）闫存芳 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2015年度母公司实现净利润44,511,365.13元，根据《公司法》和《公司章程》的有关 规定，按实现净利润提取10%的法定盈余公积金4,451,136.51元，当年可供股东分配利润 39,667,287.41元，加上期初未分配利润520,848,098.08元，期末可供分配利润为560,515,385.49 元。公司拟进行2015年度利润分配，以2015年末202,680,000股为基数，向全体股东每10股派 发现金红利1元（含税），共计派发现金20,268,000.00元。本年度不进行资本公积金转增股本。 上述利润分配预案尚需公司2015年年度股东大会审议通过后方可实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司 未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 15 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 42 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 48 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 57 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 64 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 154 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、石大胜华 指 山东石大胜华化工集团股份有限公司 公司股东大会 指 山东石大胜华化工集团股份有限公司股东大会 公司董事会 指 山东石大胜华化工集团股份有限公司董事会 公司监事会 指 山东石大胜华化工集团股份有限公司监事会 大信所、审计机构 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《山东石大胜华化工集团股份有限公司章程》 石大科技 指 山东石大科技集团有限公司 瑞丰公司 指 东营市瑞丰石油技术发展有限责任公司 中石大控股 指 青岛中石大控股有限公司 复星谱润 指 上海复星谱润股权投资企业（有限合伙） 上海谱润 指 上海谱润股权投资企业（有限合伙） 金达源集团 指 山东金达源集团有限公司 石大石化 指 山东石大科技石化有限公司 日照源丰 指 日照源丰沥青化工有限公司，现已更名为山东石大科技石化油 品销售有限公司 胜华贸易 指 青岛石大胜华国际贸易有限公司 胜华新材料 指 东营石大胜华新材料有限公司 胜华包装 指 东营胜华包装制品有限公司 中石大工贸 指 东营中石大工贸有限公司 宏益化工 指 东营石大宏益化工有限公司 石大维博 指 东营石大维博化工有限公司 投资公司 指 青岛石大胜华投资有限公司 博川水务 指 东营博川环保水务有限责任公司 胜华新能源 指 东营石大胜华新能源有限公司 胜华新素材 指 济宁石大胜华新素材有限公司 中瑞世通 指 北京中瑞世通科技发展有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 山东石大胜华化工集团股份有限公司 公司的中文简称 石大胜华 公司的外文名称 Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limited 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 郭天明 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吕俊奇 张丽蕾 联系地址 山东省东营市北二路489号 山东省东营市北二路489号 电话 0546-8395233 0546-8395233 传真 0546-8395233 0546-8395233 电子信箱 sdsh@sinodmc.com sdsh@sinodmc.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 山东省东营市北二路489号 公司注册地址的邮政编码 257061 公司办公地址 山东省东营市北二路489号 公司办公地址的邮政编码 257061 公司网址 http://www.sinodmc.com 电子信箱 sdsh@sinodmc.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》 、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 石大胜华 603026 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 1504号 签字会计师姓名 吴金锋 姜坤 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 签字的保荐代表人姓名 鄢坚 刘海燕 持续督导的期间 2015年5月29日—2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 营业收入 3,454,488,117.22 5,129,829,297.85 -32.66 5,001,309,697.79 归属于上市公司 股东的净利润 44,118,423.92 42,532,089.41 3.73 99,312,454.84 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 43,219,201.90 41,152,173.71 5.02 96,174,770.79 经营活动产生的 现金流量净额 462,491,489.62 417,638,960.50 10.74 438,520,906.79 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司 股东的净资产 1,352,774,942.24 989,709,067.53 36.68 934,760,716.62 总资产 2,145,889,236.36 2,104,474,037.03 1.97 2,222,490,720.34 期末总股本 202,680,000.00 152,000,000.00 33.34 152,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.24 0.28 -14.29 0.65 稀释每股收益（元／股） 0.24 0.28 -14.29 0.65 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.24 0.27 -11.11 0.63 加权平均净资产收益率（%） 3.71 4.42 减少0.71个百分点 11.29 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 3.63 4.28 减少0.65个百分点 10.93 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 673,117,821.45 892,724,593.64 915,509,006.34 973,136,695.79 归属于上市公司股东 的净利润 23,591,528.57 11,956,812.03 9,499,610.96 -929,527.64 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 23,282,410.17 11,401,621.66 9,188,180.97 -4,903,010.90 经营活动产生的现金 流量净额 160,992,920.53 64,688,167.55 90,036,340.53 148,874,061.01 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -1,459,630.22 -1,700,112.94 -35,056.06 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 1,567,537.96 2,763,934.07 3,234,323.10 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 959,924.88 639,949.91 521,425.56 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -7,578.45 -36,799.67 -21,901.82 所得税影响额 -161,032.15 -287,055.67 -561,106.73 合计 899,222.02 1,379,915.70 3,137,684.05 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务：以碳酸二甲酯系列产品为核心产品，以MTBE、混合芳烃、液化气为主要产品，燃料油、 环氧丙烷等产品为辅。 经营模式：生产、销售型经营模式。 行业情况说明： 本文按照重要性原则，对碳酸二甲酯、丙二醇、MTBE行业进行说明。 1、碳酸二甲酯 目前国内碳酸二甲酯行业比较稳定，但产能增长速度进一步放缓。据公司统计，2015年底我 国碳酸二甲酯产能67.9万吨，产量约为37.4万吨，行业开工率约为55%。2015年，国家进入经 济改革期，碳酸二甲酯下游市场始终低迷，传统旺季金九银十体现不明显，在其他替代品的冲击 下，碳酸二甲酯在下游市场的份额比例仍在不断缩小。虽然碳酸二甲酯市场整体呈震荡上扬走势， 但较去年同期跌300元/吨左右。 （1）锂离子电池电解液 近年来，我国手机、便携式计算机、摄像机、照相机等移动电器产业得到了快速发展，特别 是电动助力车、电动轿车市场在国家新能源战略的引导下，正成为我国未来最具市场前景的行业 之一，相应地锂电池行业产量及需求量也得到较快增长。碳酸酯类产品作为电池电解液的原料， 在该领域的应用受到了普遍关注。可以预计，随着国家新能源产业规划的不断实施，DMC在锂电 池领域中的需求量将会得到较快增长。 （2）油漆、涂料、粘胶剂行业 该行业约占国内DMC消费总量50％以上。DMC由于具有溶解性能优良，熔、沸点范围窄， 表面张力大，粘度低，介电常数小，蒸发温度高，蒸发速度快等特点，因此可以替代有毒性的甲 苯、二甲苯产品等广泛用于油漆、涂料、粘胶剂等行业。随着消费者环保意识和环保要求的不断 提高，DMC无毒性、高安全性的特点迎合了市场的需要。 （3）聚碳酸酯 近年来随着国内DMC产业的快速发展，DMC逐渐代替光气生产市场缺口很大的聚碳酸酯和 异氰酸酯。聚碳酸酯是一种日常常见的材料，具有突出的抗冲击能力，是五大工程塑料中唯一具 有良好透明性的产品，也是近年来增长速度最快的通用工程塑料。目前广泛应用于汽车、电子电 气、建筑、办公设备、包装、运动器材、医疗保健等领域，随着改性研究的不断深入，正迅速拓 展到航空航天、计算机、光盘等高科技领域。 （4）医药行业 医药行业是我国目前DMC较为重要消费领域，DMC在医药方面主要作为甲基化剂替代高毒 性的硫酸二甲酯使用，用于合成抗感染类药、解热镇痛类药、维生素类药和中枢神经系统用药。 （5）农药 尽管目前我国农药行业DMC的市场消费量相对较小，但由于我国是农药生产大国，随着我 国农药产业结构调整步伐的加快，国家对于农药安全性的要求将日趋严格，传统高毒性农药将逐 步被无毒、低毒的农药产品所取代，因此，作为绿色环保中间体的DMC产品在农药生产领域的 应用将具有广阔的发展前景。 2、丙二醇 目前，丙二醇主要产出为碳酸二甲酯的联产产品，国内产能基本持稳。据公司统计，2015年 国内丙二醇产能为56.4万吨，生产量为35.4万吨，行业平均开工率为62.7%。2015年国内丙二 醇市场整体呈震荡下行走势，价格全线低于去年。 在国内经济产业结构调整的情况下，传统经济增速放缓，丙二醇的刚性需求稳定，国内丙二 醇厂家开工负荷正常，下游采购环境宽松，价格竞争激烈，加上环氧丙烷呈现断崖式下跌，丙二 醇价格总体呈现下行趋势。 （1）不饱和聚酯树脂 不饱和聚酯树脂( UPR)为工业级丙二醇下游第一大应用产品。不饱和聚酯树脂型号众多，丙 二醇在不饱和聚酯树脂中主要应用于高档树脂领域，如模压树脂、大理石树脂、工艺品树脂、缠 绕树脂、纽扣树脂等。 由于不饱和聚酯树脂配方的可设计性，和玻璃纤维增强复合，既能作为轻型结构材料，又能 成为涉足各类工况条件下的功能材料。随着全球低碳经济的规范，低碳技术、标准的推进和出台， 不饱和树脂及其复合材料的应用会更加扩展。 （2）聚醚多元醇 聚醚多元醇，主要用于聚氨酯领域，其中聚氨酯软泡消费量占总消费量的57%，硬泡占27%。 以中国为首的亚洲地区占全球消费量的40%。欧洲与美国为主要的出口地区，亚洲、南美洲及非 洲为主要的进口地区。 （3）在医药、食品行业的应用 丙二醇因抗菌、吸湿性好、无毒及溶解性广泛，在医药、食品及化妆品中有较好的应用。丙 二醇在医药工业中用作调合剂、防腐剂、软膏、维生素、青霉素等的溶剂。丙二醇在食品工业中 用作香料、食用色素的溶剂及食品包装柔软剂、食品防粘剂、保湿剂、防霉剂、水果催熟防腐剂 和热载体等，丙二醇在做保湿剂时可广泛应用于速食品及面包、面条等产品中。以上领域丙二醇 消费量随着社会发展和人民生活水平的提高而逐年递增。 （4）在制造功能流体方面的应用 丙二醇另一个主要的应用领域就是做防冻液、融雪剂、传热液等功能流体。汽车防冻液上目 前运用较为普遍的是乙二醇防冻液，乙二醇本身的毒性并不是很大，但其代谢产物乙醇醛、乙醇 酸和水合乙醛酸的毒性相对较大。利用丙二醇制成的防冻液，在热传导、冰点防护及橡胶相容性 方面的性能与乙二醇防冻液相当，但在抗腐蚀、毒性及生物降解方面则有着乙二醇防冻液无法比 拟的优势。同时丙二醇防冻液属生物可降解产品，不仅符合当下绿色环保的理念，更考虑到消费 者使用安全、保证健康的需求。 （5）液体洗涤剂 由于我国城市化进程的加快、消费观念的更新、产品宣传力度的加大，使得液体洗涤剂的产 量迅速增加，行业产业结构更符合低碳、环保、节能的发展方向；丙二醇在化妆品和液体洗涤剂 方面的应用增长仍很快，年增长率分别超过3%和3.5%，化妆品生产商将它用作个人保健品的润 肤成分，包括止汗剂、除臭剂、防晒油、剃须膏和美容膏等。在液体洗涤剂中,丙二醇起到酶稳定 剂和溶剂的作用。 3、甲基叔丁基醚 作为高性价比的调和汽油原料，通过添加甲基叔丁基醚提高催化裂化汽油辛烷值是我国目前 最经济的手段，也是解决当前车用汽油辛烷值不足的途径。随着生产工艺的多元化，甲基叔丁基 醚的产能和产品质量已大幅提升。 甲基叔丁基醚的主要用途为调和汽油辛烷值，市场用量占总产量的90%左右，其次用于生产 MMA、丁基橡胶、聚异丁烯、叔丁醇和叔丁胺等化工方面，需求相对稳定。 （1）作为汽油添加剂 MTBE作为优良的高辛烷值添加剂，可以与汽油任意比例互溶而不发生分层现象，与汽油组分 调和时，有良好的调和效应，对汽油的物理化学性质和抗爆性等方面均有改善。 近年来我国汽车保有量已达顶峰，车用燃料供应和城市空气污染的双重压力下，预计在今后 一段时间内，MTBE需求将以较快速度增长。与此同时我国油品需求增长速度居全球前列，加之油 品质量升级和排放要求的提高，以及进口高硫原油加工量的增加，MTBE需求将呈稳步增长态势。 2015年，汽油产量预计为1.18亿吨，若按照正常调和比例，MTBE调和汽油用量预计为701吨。 （2）甲基丙烯酸甲酯（MMA） MMA主要用作聚甲基丙烯酸甲酯（有机玻璃）的单体，也与其他乙烯基单体共聚得到不同性质 的产品，也用于制造其他树脂、塑料、粘合剂、涂料、润滑剂、木材浸润剂、电机线圈浸透剂、 离子交换树脂、纸张上光剂、纺织印染助剂、皮革处理剂和绝缘灌注材料等。 随着经济发展和科技的进步，对用于薄板、胶乳、人造大理石、MBS 树脂、透明ABS树脂及 液晶显示和投影电视等IT关联的PMMA和MS树脂的需求急速增加，MMA将快速增长，预计2015 年我国MMA消耗量为57.5万吨左右，预计异丁烯氧化法生产工艺需求MTBE25万吨。 （3）丁基橡胶 丁基橡胶是四大合成橡胶之一，具有优良的应用性能，可广泛应用于轮胎、建材、医药、化工 防腐等领域。另外，随着我国城市化进程的加快，各种基础建设步伐的加速，也将使丁基及卤化 丁基橡胶在胶带、胶管、粘合剂以及防水卷材等方面的需求量增加。2015年丁基橡胶的需求量为 17.5万吨，而受国外进口货源的冲击，国内产能开工负荷不足，预计MTBE需求量为20万吨。 （4）其他 此外，MTBE还用于生产聚异丁烯、叔丁醇、叔丁胺，但国内产量均不足10万吨，MTBE用量 也较小。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 主要资产 重大变化情况的说明 固定资产 1.因老厂区搬迁,部分资产转为划分为持有待售的资产； 2.2015年度公司完成混合芳烃精制项目建设及生物燃料车间产品升级等14 项技术改造,且各项完工项目及技术改造已投入使用。 无形资产 因老厂区搬迁,土地使用权转为划分为持有待售的资产。 三、 报告期内核心竞争力分析 （1）产业链优势 公司在发展过程中，不断向碳酸二甲酯系列产品产业链上、下游延伸，形成了以碳酸二甲酯 系列产品为主导的一体化生产体系，与单一生产碳酸二甲酯系列产品生产企业相比，实现了主导 产品生产过程的优化产业链配置。经过上述产业链配置后，公司碳酸二甲酯系列产品竞争力得到 较大程度的提升，产品成本、产品质量等综合竞争力指标均处于同行业较高水平。 公司完整的产业链竞争优势，保障了生产各环节原材料供给的稳定性，减少了对外部供应原 材料的依赖以及外部原材料价格波动对生产经营造成的不利影响；同时，上下游生产环节互为原 料，生产过程中各中间产品被充分利用和转化，提高了资源综合利用效率，增强了公司综合竞争 实力。 通过上述产业链内资源、能源和产品的循环利用，避免了简单粗放式加工产生的资源浪费， 降低了生产过程中的能耗、物耗，节约了生产成本，符合国家节能降耗的产业政策。另一方面， 公司通过对产业链中副产品的深加工，提升了产品附加值和综合竞争力，逐步实现了从简单生产 加工型化工企业向一体化精细化工型企业的转变。 （2）公司具有同行业中为数不多比较完整的提供生产锂离子电池电解液溶剂原料的能力 锂离子电池电解液是锂电池产业链条上的一个重要组成部分，占锂电池成本的12%左右。锂 离子电池电解液一般由锂盐、溶剂、添加剂混合而成，其中锂盐比例一般在8%左右，溶剂80-90%， 添加剂5-10%，具体比例将视下游客户的需求而定。现有的溶剂主要由碳酸二甲酯、碳酸丙烯酯、 碳酸甲乙酯、碳酸二乙酯、碳酸乙烯酯等五种碳酸酯类产品构成，具体配比方式将视下游客户的 需求而定。 由于锂离子电池电解液的重要性及独特性，锂离子电池电解液生产厂商在选定电池级溶剂供 应商前均会对其进行严格的审查程序，历时较长，在此期间锂离子电池电解液生产厂商的技术人 员会与电池级溶剂供应商的技术部门进行细致的沟通，以保证锂离子电池电解液的质量，最终保 证锂电池产品性能的稳定。在通过细致的审查选定电池级溶剂供应商后，锂离子电池电解液厂商 倾向于与电池级溶剂供应商保持长期而良好的合作关系。如果一个供应商能够同时提供多种电池 级溶剂，有助保证锂离子电池电解液品质，因此此类供应商将更加具有竞争优势。 公司现已完成了5种锂离子电池电解液溶剂产品的产业链建设，是国内能够同时为锂离子电 池电解液生产厂商提供5种溶剂的企业，因此公司在锂离子电池电解液溶剂行业具有较强的竞争 优势。 （3）绿色化工优势 公司始终倡导绿色化工产业链概念，提出了“绿色化工”计划，积极推进绿色化工产业链的延 伸，摆脱传统化工粗放式生产经营模式，将“资源－废物”排放的线性物质流动过程转向“资源－产 品－再生资源”的循环物质流动过程，将绿色化工的解决方案应用于市场，逐步赢得了政府和市场 的认同。 公司现有主导产品碳酸二甲酯是无毒、绿色、环保的化工原料，在涂料、胶粘剂、医药等领 域有着广泛应用，以碳酸二甲酯为中间体或溶剂的各类产品能有效降低对环境的污染与破坏，是 二十一世纪绿色化工产业的基石。 随着我国经济的快速发展，国家和社会对于合理利用资源和能源，实现可持续发展提出了更 高的要求，绿色化工将成为化工行业发展的趋势，公司始终坚持“绿色、环保、节能、高效”的发 展原则，符合国家新能源产业政策的导向，随着可持续发展理念和市场环境的日趋完善，以公司 为代表的绿色化工企业将逐步替代传统高污染高能耗的化工企业，进而迎来更加广阔的市场发展 空间，形成更具市场竞争力的绿色化工企业。 （4）低碳经济优势 随着经济社会发展，人们对能源需求越来越旺盛，而传统非再生能源的有限性使得能源需求 矛盾越来越突出。因此，利用可再生清洁能源成为人们的必然选择。低碳经济实质是提高能源利 用效率，开发清洁能源技术，优化产业结构。 碳交易是利用市场机制引领低碳经济发展的必由之路。低碳经济最终要通过实体经济的技术 革新和优化转型来减少对化石燃料的依赖，降低温室气体排放水平。中国是全球第二大温室气体 排放国，被许多国家看作是最具潜力的减排市场。联合国开发计划署的统计显示，截止到2008 年，中国提供的二氧化碳减排量已占到全球市场的1/3左右。 未来碳排放权将会作为商品进行交易，企业通过购买碳排放权实行二氧化碳的排放，而公司 在生产碳酸二甲酯的过程中，不仅实现了零排放，而且每吨产品消耗0.7吨二氧化碳。随着公司 拟新建10万吨/碳酸二甲酯扩建项目达产后，公司将形成15万吨/年碳酸二甲酯生产能力，将会每 年消耗10万多吨的二氧化碳。在满足自身对碳排放需求后，还能将多余的碳排放指标进行交易获 取收益，进而增强公司的整体竞争力。 （5）工艺技术优势 公司《大型连续制备碳酸二甲酯（DMC）工业技术开发及应用》2009年被中国石油和化学工 业协会评为科技进步一等奖。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，面对复杂严峻的宏观经济和行业形势，公司严格按照《公司法》和《公司章程》等 有关法律、法规要求，充分行使股东大会赋予的职权，认真执行股东大会通过的各项决议，积极 适应经济发展新常态，攻坚克难，圆满完成了“十二五”规划目标，实现了公司“十二五”发展 的完美收官。公司重点项目建设顺利实施，经营管理水平持续提升，产品、产业结构更趋合理， 安全环保形势总体平稳，基础化工产业主导地位进一步巩固，为“十三五”转型升级和持续发展 奠定了坚实的基础。 1、行业地位不断提升稳固 面对严峻的宏观经济形势，公司狠抓内部挖潜增效，外部开拓市场。碳酸酯类产品的生产能 力、业务规模和市场地位继续保持行业领先。公司成为国内外多家锂离子电池电解液生产厂家的 高品质溶剂原料主要供应商，直接或间接地为三星、LG、三菱化学、比亚迪、特斯拉等国内外知 名厂家提供高品质溶剂原料。 2、狠抓安全管理 全年各装置运行安全平稳，未发生任何重大安全事故。以推进安全标准化运行为主线，切实 加强安全生产责任制落实，狠抓隐患排查和治理。组织外部专家每两月对公司开展一次安全隐患 排查及治理工作。及时修订液化气泄漏现场处置方案，完善液化气球罐事故专项应急预案。狠抓 各种安全规章制度的落地，尤其是直接作业环节安全监督管理。 3、积极开展环保工作 制定并实施《环保节能减排方案》。全年累计环保节能减排项目立项24项，施工完成并投用 20项，累计创造经济效益150万元。新建20000m3/d污水处理项目和锅炉脱硝项目的建设并投入 运行大大提高了公司环保水平。 4、重视人才培养 推进网络学习平台建设，2015年员工培训管理系统正式上线运行，累计建设自有题库1万余 道，组织各类线上考试7次，为全体员工提供持续、与时俱进的培训服务。通过开展新员工试用 期满考核、合同期满考核及内部竞聘上岗等工作，逐步规范人才选拔与员工评价方法，基本形成 以理论考试、现场考试、民主测评、能力测评、面试评价等方式为主的员工评价框架，为下一步 人才评价及后备人才库建设积累了经验。 二、报告期内主要经营情况 2015年，公司的营业收入345,448.81万元，比上年同期512,982.93万元减少32.66%；营业 成本318,766.49万元，比上年同期481,734.30万元减少33.83%；经营活动产生的现金流量净额 46,249.15万元，比上年同期41,763.90万元增加10.74%；投资活动产生的现金流量净额 -21,814.42万元，比上年同期-17,127.25万元减少27.37%；筹资活动产生的现金流量净额 -19,218.44万元，比上年同期-24,748.56万元增加22.35%；截止到2015年12月31日公司总资 产214,588.92万元，比年初增长1.97%；总负债73,470.67万元，比年初下降30.99%；资产负债 率34.24%；股东权益（归属于母公司）135,277.49万元，比年初增长36.68%。实现归属于母公 司所有者的利润4,411.84万元，同比增长3.73%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,454,488,117.22 5,129,829,297.85 -32.66 营业成本 3,187,664,863.55 4,817,342,986.87 -33.83 销售费用 64,996,741.10 57,422,727.88 13.19 管理费用 71,754,154.95 50,701,379.10 41.52 财务费用 27,759,516.40 62,916,013.84 -55.88 经营活动产生的现金流量净额 462,491,489.62 417,638,960.50 10.74 投资活动产生的现金流量净额 -218,144,178.94 -171,272,507.89 -27.37 筹资活动产生的现金流量净额 -192,184,378.95 -247,485,642.51 22.35 研发支出 178,090,358.85 202,868,604.99 -12.21 1. 收入和成本分析 报告期公司实现营业收入345,448.81万元，同比减少32.66%，营业成本318,766.49万元， 同比减少33.83%，主要原因有：第一，2015年上半年部分生产装置停工，产量下降明显，导致销 售数量较上年同期下降。第二，受国际原油价格持续下跌以及国际、国内经济环境不景气的影响， 原材料单价和产品销售单价大幅下降。以上两个原因综合影响导致本年营业收入和营业成本出现 下滑。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 碳酸二甲 酯 339,922,803.52 277,795,320.34 18.28 -22.55 -23.21 增加 4.00个 百分点 丙二醇 509,146,506.16 428,614,544.70 15.82 -26.13 -23.75 减少 14.26个 百分点 碳酸丙烯 酯 56,733,090.86 32,956,356.68 41.91 -28.19 -45.95 增加 83.64个 百分点 碳酸甲乙 酯 76,730,596.53 55,103,484.94 28.19 9.15 6.88 增加 5.72个 百分点 碳酸二乙 酯 90,174,971.79 64,583,992.44 28.38 -6.31 -6.82 增加 1.42个 百分点 碳酸乙烯 酯 76,109,024.50 64,974,236.82 14.63 -4.52 -5.29 增加 4.98个 百分点 环氧丙烷 15,980,663.19 13,918,187.23 12.91 -76.79 -75.18 减少 30.42个 百分点 二氯丙烷 12,891,369.97 10,483,608.67 18.68 -56.94 -58.47 增加 19.16个 百分点 甲基叔丁 基醚 1,508,034,868.95 1,474,768,941.09 2.21 -20.20 -20.59 增加 27.49个 百分点 混合芳烃 90,854,295.56 90,831,125.51 0.03 -82.61 -83.31 减少 100.61 个百分 点 燃料油 134,064,486.86 131,250,753.12 2.10 -55.76 -58.18 减少 158.77 个百分 点 液化气 316,171,967.80 310,351,896.48 1.84 -52.73 -52.57 减少 14.82个 百分点 其他产品 82,545,484.42 80,494,156.32 2.49 -28.00 -30.12 减少 625.77 个百分 点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 国外地区 512,860,877.41 421,840,232.95 17.75 -15.84 -15.65 减少 1.03个 百分点 国内地区 2,796,499,252.70 2,614,286,371.39 6.52 -37.04 -38.34 增加 43.73个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 2015年营业收入比上年同期相比减少32.66%，减少了167,534.12万元。销售收入减少的主 要原因有：第一，2015年上半年部分生产装置停工，产量下降明显，导致销售数量较上年同期下 降。第二，受国际原油价格持续下跌以及国际、国内经济环境不景气的影响，销售单价大幅下降， 其中以甲基叔丁基醚系列产品、碳酸二甲酯系列产品等为主的主营产品销售均价比上年同期下降 24.47%，销售数量下降13.45%，导致营业收入下降。 虽然销售收入大幅下降，但公司2015年整体的毛利水平却比上年同期略有增长，主要原因是 2014年下半年原油价格出现暴跌，到2014年底原油价格和最高点价格下降幅度在50%以上，且上 年原油价格和产品销售价格的偏离率较大，而2015年虽然原油价格也持续下跌，但基本都是在低 位震荡下行，原料和产品价格的偏离率小，所以本年度综合毛利率较上年略有回升。 受销售价格下降和产量下降的双重影响，本年国外地区和国内地区收入均有不同程度下降。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 碳酸二甲酯 89,803.12 79,762.27 1,994.10 -4.51 -5.85 -44.28 丙二醇 73,668.00 71,317.37 3,941.50 -3.62 -8.43 161.16 碳酸丙烯酯 111,960.44 7,991.24 349.91 -5.83 -18.08 -53.60 碳酸甲乙酯 5,147.83 5,911.53 226.56 5.16 19.87 -11.16 碳酸二乙酯 6,069.30 6,656.37 363.30 3.75 -0.68 42.93 碳酸乙烯酯 10,825.71 10,665.05 522.82 1.61 12.31 -46.58 环氧丙烷 61,567.27 1,897.76 277.24 -14.16 -68.50 -46.88 二氯丙烷 12,188.67 12,196.48 232.95 -9.20 -9.88 -3.24 甲基叔丁基 醚 341,406.00 322,540.65 4,853.73 15.24 11.76 -66.45 混合芳烃 19,448.24 21,603.26 2,685.11 -75.83 -73.59 -56.93 燃料油 38,436.64 39,954.48 1,489.24 -32.94 -31.30 -51.56 液化气 81,543.72 84,453.82 1,014.38 -35.90 -33.34 -74.43 产销量情况说明 产量变化主要是由于公司部分装置技改、检维修等与上年同期变化引起的，销量的变化主要 是产量变化以及市场变化引起的。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 碳酸二 甲酯 原材料 226,524,212.39 81.54 307,335,491.66 84.95 -26.29 碳酸二 甲酯 能耗 30,163,267.42 10.86 33,443,355.50 9.24 -9.81 碳酸二 甲酯 直接人 工 3,614,175.80 1.30 3,772,747.57 1.04 -4.20 碳酸二 甲酯 折旧 9,178,987.81 3.30 9,413,705.34 2.60 -2.49 碳酸二 甲酯 其他 8,314,676.92 2.99 7,809,836.81 2.16 6.46 丙二醇 原材料 349,507,587.22 81.54 477,535,455.37 84.95 -26.81 丙二醇 能耗 46,539,355.37 10.86 51,964,021.19 9.24 -10.44 丙二醇 直接人 工 5,576,365.77 1.30 5,862,065.32 1.04 -4.87 丙二醇 折旧 14,162,397.26 3.30 14,626,940.88 2.60 -3.18 丙二醇 其他 12,828,839.08 2.99 12,134,862.65 2.16 5.72 碳酸丙 烯酯 原材料 32,956,356.68 100.00 60,971,720.47 100.00 45.95 碳酸甲 乙酯 原材料 43,139,746.22 78.29 39,727,936.69 77.06 8.59 碳酸甲 乙酯 能耗 4,783,263.14 8.68 4,753,323.71 9.22 0.63 碳酸甲 乙酯 直接人 工 1,720,187.22 3.12 1,387,108.20 2.69 24.01 碳酸甲 乙酯 折旧 2,961,484.07 5.37 2,858,373.11 5.54 3.61 碳酸甲 乙酯 其他 2,498,804.29 4.53 2,829,148.31 5.49 -11.68 碳酸二 乙酯 原材料 50,561,902.71 78.29 53,410,745.30 77.06 -5.33 碳酸二 乙酯 能耗 5,606,219.47 8.68 6,390,429.08 9.22 -12.27 碳酸二 乙酯 直接人 工 2,016,143.96 3.12 1,864,845.98 2.69 8.11 碳酸二 乙酯 折旧 3,471,004.87 5.37 3,842,833.31 5.54 -9.68 碳酸二 乙酯 其他 2,928,721.43 4.53 3,803,543.11 5.49 -23.00 碳酸乙 烯酯 原材料 47,791,662.02 73.55 53,372,845.58 77.80 -10.46 碳酸乙 烯酯 能耗 6,779,870.11 10.43 6,022,421.10 8.78 12.58 碳酸乙 烯酯 直接人 工 3,267,878.95 5.03 2,726,602.30 3.97 19.85 碳酸乙 烯酯 折旧 5,021,549.86 7.73 3,964,974.41 5.78 26.65 碳酸乙 烯酯 其他 2,113,275.88 3.25 2,519,495.03 3.67 -16.12 环氧丙 烷 原材料 12,467,034.15 89.57 51,778,764.66 92.33 -75.92 环氧丙 能耗 818,100.17 5.88 2,577,153.52 4.60 -68.26 烷 环氧丙 烷 直接人 工 129,355.55 0.93 347,886.69 0.62 -62.82 环氧丙 烷 折旧 310,037.90 2.23 752,001.21 1.34 -58.77 环氧丙 烷 其他 193,659.46 1.39 626,362.35 1.12 -69.08 二氯丙 烷 原材料 9,390,555.32 89.57 23,307,446.66 92.33 -59.71 二氯丙 烷 能耗 616,218.33 5.88 1,160,067.62 4.60 -46.88 二氯丙 烷 直接人 工 97,434.60 0.93 156,596.06 0.62 -37.78 二氯丙 烷 折旧 233,530.13 2.23 338,502.25 1.34 -31.01 二氯丙 烷 其他 145,870.29 1.39 281,947.77 1.12 -48.26 甲基叔 丁基醚 原材料 1,322,714,765.40 89.69 1,711,127,874.14 92.14 -22.70 甲基叔 丁基醚 能耗 72,725,788.22 4.93 82,606,258.85 4.45 -11.96 甲基叔 丁基醚 直接人 工 8,320,917.01 0.56 7,797,862.97 0.42 6.71 甲基叔 丁基醚 折旧 44,064,196.95 2.99 37,794,810.74 2.04 16.59 甲基叔 丁基醚 其他 26,943,273.51 1.83 17,727,016.55 0.95 51.99 混合芳 烃 原材料 82,942,252.38 91.31 521,962,858.57 95.92 -84.11 混合芳 烃 能耗 3,102,815.80 3.42 7,502,690.62 1.38 -58.64 混合芳 烃 直接人 工 486,929.84 0.54 1,769,804.62 0.33 -72.49 混合芳 烃 折旧 2,608,988.89 2.87 7,815,203.32 1.44 -66.62 混合芳 烃 其他 1,690,138.60 1.86 5,101,122.84 0.94 -66.87 燃料油 原材料 119,851,350.84 91.31 300,266,023.92 95.68 -60.08 燃料油 能耗 4,483,561.20 3.42 4,155,785.13 1.32% 7.89 燃料油 直接人 工 703,612.42 0.54 1,064,556.58 0.34 -33.91 燃料油 折旧 3,769,982.54 2.87 5,121,032.39 1.63 -26.38 燃料油 其他 2,442,246.12 1.86 3,225,398.41 1.03 -24.28 液化气 原材料 277,502,455.74 89.42 601,194,942.16 91.87 -53.84 液化气 能耗 15,381,121.81 4.96 30,242,906.65 4.62 -49.14 液化气 直接人 工 1,774,290.60 0.57 2,801,217.94 0.43 -36.66 液化气 折旧 9,783,663.40 3.15 13,782,419.61 2.11 -29.01 液化气 其他 5,910,364.93 1.90 6,359,702.95 0.97 -7.07 成本分析其他情况说明 注：上述成本分析为主营业务成本分析表 2. 费用 公司销售费用、管理费用、财务费用等科目变动详见本节“主营业务分析”之“利润表及现 金流量表相关科目变动分析表”。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 178,090,358.85 本期资本化研发投入 研发投入合计 178,090,358.85 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.16 公司研发人员的数量 167 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.36 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 本报告期公司研发投入金额和上年基本持平，由于本年度营业收入降低，所以研发投入占营 业收入的比例增加。 4. 现金流 项目 2015年 2014年 增长情况% 经营活动产生的现金流入量 4,008,998,827.98 5,888,365,497.58 -31.92 经营活动产生的现金流出量 3,546,507,338.36 5,470,726,537.08 -35.17 经营活动产生的现金流量净额 462,491,489.62 417,638,960.50 10.74 投资活动产生的现金流入量 2,463,136.27 290,379.38 748.17 投资活动产生的现金流出量 220,607,315.21 171,562,887.27 28.59 投资活动产生的现金流量净额 -218,144,178.94 -171,272,507.89 -27.37 筹资活动产生的现金流入量 1,427,620,795.00 969,960,275.00 47.18 筹资活动产生的现金流出量 1,619,805,173.95 1,217,445,917.51 33.05 筹资活动产生的现金流量净额 -192,184,378.95 -247,485,642.51 22.35 现金流量净额 52,162,931.73 -1,119,189.90 4,760.73 1、经营活动产生的现金流入量、经营活动产生的现金流出量较上年分别减少31.92%和35.17%， 主要是受国际原油价格大幅下跌以及国内国际整体经济不景气影响，本年原料采购均价和产品销 售均价都出现了大幅下滑，导致经营活动的流入和流出均比上年同期减少。本年经营活动产生的 现金流量净额为46,249.15万元，每股经营活动产生的现金流量净额为2.28元，2014年经营活 动产生的现金流量净额为41,763.90万元，每股经营活动产生的现金流量净额为2.75元，本年度 每股经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比变化不大。 2、投资活动产生的现金流入量较上年增加217.27万元，变化不大。投资活动产生的现金流 出量较上年增加28.59%，增加4,904.44万元,主要是本年新上项目较多，购建固定资产支付的款 项较多所致。 3、筹资活动产生的现金流入量较上年增加47.18%，增加45,766.05万元，筹资活动产生的 现金流出较上年增加33.05%，增加40,235.93万元,主要原因是2015年国家货币政策不断宽松， 贷款基准利率下调5次，由2014年的5.6%下降至4.35%，为了降低公司的融资成本，公司通过用 低利率的贷款置换高利率的贷款，导致本年筹资活动产生的现金流入量和流出量大幅增加。另外， 随着公司新建项目投入不断增加，资金需求增加，导致筹资活动现金流入和流出增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 155,011,187.32 7.22 102,148,555.59 4.85 51.75 应收账款 134,125,810.68 6.25 153,665,853.39 7.30 -12.72 存货 262,556,428.66 12.24 350,793,104.81 16.67 -25.15 固定资产 1,099,019,895.86 51.22 1,175,796,737.62 55.87 -6.53 在建工程 247,362,726.46 11.53 81,022,063.47 3.85 205.30 其他说明： 应收账款较上年减少12.72%，减少了1,954.01万元，应收账款减少的主要原因是碳酸二甲 酯系列产品2015年销售数量比上年同期减少11,090.07吨，且由于市场原因销售单价也比上年同 期出现不同幅度的下跌，导致其产品收入同比上年减少了30,519.46万元，销售收入的减少导致 应收账款减少。 存货账面净值较上年减少25.15%，减少了8,823.67万元，存货减少的主要原因有：第一， 由于2015年底原油价格持续下跌，较上年同期下跌约43.24%，受此影响，库存原料及产品的单 位成本大幅降低，导致存货金额降低。第二，由于原油价格持续下跌，为了减少损失，适当降低 了库存。第三，公司本年12月环氧丙烷装置和5万吨二甲酯装置停工检修后开工，老区2万吨二 甲酯由于需要搬迁，从12月4日开始停工，装置的停工导致产量降低，存货金额减少。 在建工程期末余额为24,736.27万元，较上年期末余额8,102.21万元增加了16,634.06万元， 增加205.30%，主要是工业配套生产及销售中心本年新增5,328.71万元、污水改造处理及锅炉脱 销本年新增8,951.80万元，2万吨动力锂电池溶剂本年新增2,579.17万元。另外，上年新建混 合芳烃精制项目期初余额3,839.97万元，本年新增2,199.48万元，于本年4月完工转固，其他 重大在建工程项目尚未完工。 (四) 行业经营性信息分析 根据上文叙述的碳酸二甲酯、丙二醇和甲基叔丁基醚下游应用情况，对主要下游行业进行分 析。 1、碳酸二甲酯 （1）锂离子电池电解液 目前，全球锂离子电池市场主要集中于三个板块：3C市场（计算机、通信、电子产品）、动 力市场、储能市场。2015年全球锂离子电解液总量约10万吨，按照20%/年的增量计算，到2020 年全球锂离子电池电解液的需求量在24万吨，其中碳酸酯类溶剂约20万吨规模。如果我公司保 持市场50%的市场份额，那么，5种碳酸酯类溶剂将会达到10万吨的规模，碳酸二甲酯将达到3 万吨的规模。 （2）油漆、涂料行业 碳酸二甲酯主要用作高档溶剂型环保涂料，如聚氨酯涂料、环氧树脂涂料、丙烯酸酯涂料以 及乙烯基涂料等溶剂，在总有机挥发量以及溶剂的毒性指标等方面符合环保要求，将逐步取代苯 类等毒性较高的传统溶剂。从世界发达国家的消费情况来看，碳酸二甲酯在以上领域中作为溶剂 应用已经相当广泛，尤其在环保性涂料等高档方面，国内碳酸二甲酯还相差很远。据国家统计局（未完）  |