[年报]民生控股:2015年年度报告
民生控股股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人王宏、财务总监及会计机构负责人(会计主管人员)陈良栋声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 刘洪伟 董事 公务原因 陈良栋 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司 对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以531,871,494股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），不送红股，不以公积金转增 股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ............................................................................................... 10 第四节 管理层讨论与分析 ....................................................................................... 12 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 24 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 36 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................................. 42 第九节 公司治理 ....................................................................................................... 50 第十节 财务报告 ....................................................................................................... 55 第十一节 备查文件目录 ......................................................................................... 144 释义 释义项 指 释义内容 民生控股、公司、本公司 指 民生控股股份有限公司 中国泛海、中国泛海控股 指 中国泛海控股集团有限公司 泛海控股 指 泛海控股股份有限公司 泛海能源 指 泛海能源控股股份有限公司（原泛海能源投资股份有限公司） 民生典当 指 北京民生典当有限责任公司 民生财富 指 民生财富投资管理有限公司 民生保险经纪 指 民生保险经纪有限公司 民生电商 指 民生电子商务有限责任公司 民生期货 指 民生期货有限公司 三江电子 指 深圳市泛海三江电子有限公司 本次重大资产重组、重大资产购买 指 本公司以现金方式购买泛海控股持有的三江电子75%股权事项 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2015年1月1日-2015年12月31日 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 民生控股 股票代码 000416 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 民生控股股份有限公司 公司的中文简称 民生控股 公司的外文名称（如有） Minsheng Holdings Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如 有） Minsheng Holdings 公司的法定代表人 王宏 注册地址 青岛市崂山区株洲路151号 注册地址的邮政编码 266101 办公地址 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座15层；青岛市市南区闽江二路2号综 合办公楼二楼 办公地址的邮政编码 100005；266071 公司网址 无 电子信箱 sz000416@163.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张颖 王成福 联系地址 北京市东城区建国门内大街28号民生 金融中心A座15层 北京市东城区建国门内大街28号民生 金融中心A座15层 电话 010-85259007 010-85259036 传真 010-85259595 010-85259595 电子信箱 sz000416@163.com sz000416@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会监事会办公室 四、注册变更情况 统一社会信用代码 913702001635665274 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 经公司2001年第一次临时股东大会审议通过，公司由“青岛国货集团股份有限 公司”更名为“青岛健特生物投资股份有限公司”，主营业务由商品零售业转 向生物制药和生物保健品的研究、生产和销售。 经公司2008年第一次临时股东大会审议通过，公司名称由“青岛健特生物投资 股份有限公司”变更为“青岛华馨实业股份有限公司”。 经公司2008年第二次临时股东大会审议通过，公司名称由“青岛华馨实业股份 有限公司”变更为“民生投资管理股份有限公司”。公司经营范围由“保健药 品、绿色食品行业投资、计算机领域的技术开发与转让”变更为“股权投资， 资产管理，资本经营及相应咨询与服务”。 历次控股股东的变更情况（如有） 民生控股股份有限公司原名为青岛国货股份有限公司（以下简称“青岛国货”）、 青岛国货集团股份有限公司、青岛健特生物投资股份有限公司、青岛华馨实业 股份有限公司、民生投资管理股份有限公司，是1992年12月30日经青岛市经 济体制改革委员会青体改发(1992)60号文件批准，在对青岛国货公司整体改组 基础上，由青岛国货公司、中国工商银行青岛市信托投资股份有限公司、青岛 市益青房地产开发公司共同发起，采取定向募集方式于1993年6月12日设立 的股份有限公司；经中国证券监督管理委员会证监发审字（1996）102号文件 批准，采用“全额预缴、比例配售、余额即退”的方式发行1800万股社会公众 股，并于1996年7月19日在深圳证券交易所上市流通。 2002年8月23日，经财政部财企〔2002〕333号文批复同意，公司控股股东青 岛市商业总公司将其持有的公司47787000股国有法人股出让给上海华馨投资 有限公司（以下简称“上海华馨”），股权转让完成后，上海华馨共持有公司 法人股48488250股，占总股份的25.09％，成为第一大股东。 2009年4月19日，上海华馨与泛海集团有限公司、通海控股有限公司和中国 泛海控股集团有限公司（以下简称“中国泛海”）签署了《泛海集团有限公司、 通海控股有限公司、中国泛海控股集团有限公司与上海华馨投资有限公司关于 中国泛海控股集团有限公司之增资协议》，上海华馨以其持有的本公司 119,981,428股限售流通股出资，对中国泛海进行增资。增资完成后，上海华馨 成为中国泛海的股东之一，中国泛海直接持有本公司22.56%的股份成为公司控 股股东，卢志强先生成为公司实际控制人。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 青岛东海西路39号世纪大厦26-27层 签字会计师姓名 孙涌 黄绪俊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝内大街2号 凯恒中心B、E座3层 张林，王珂 2014年12月30日-2015年 12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 2015年 2014年 本年比上年 增减 2013年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 234,658,487.49 455,825,898.38 473,435,135.71 -50.43% 482,258,450.42 490,692,444.70 归属于上市公司股东的净利 润（元） 21,337,140.52 87,926,911.09 88,243,076.93 -75.82% 4,463,175.32 5,889,413.75 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） -13,091,065.93 2,734,314.84 2,734,314.84 -578.77% 7,293,057.48 7,293,057.48 经营活动产生的现金流量净 额（元） 62,355,882.27 -137,583,544.89 -174,791,447.25 135.67% -2,717,176.75 5,581,211.69 基本每股收益（元/股） 0.0401 0.1653 0.1659 -75.83% 0.0084 0.0111 稀释每股收益（元/股） 0.0401 0.1653 0.1659 -75.83% 0.0084 0.0111 加权平均净资产收益率 2.35% 10.08% 9.31% -6.96% 0.56% 0.67% 2015年末 2014年末 本年末比上 年末增减 2013年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 1,420,965,708.65 935,485,726.77 1,037,047,040.23 37.02% 935,331,083.31 1,035,490,613.16 归属于上市公司股东的净资 产（元） 870,437,876.74 874,266,162.06 974,582,327.90 -10.69% 787,498,629.47 870,358,242.82 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 无 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 18,678,716.18 41,803,137.23 68,083,837.50 106,092,796.58 归属于上市公司股东的净利润 10,302,467.55 15,445,877.76 -44,003,079.31 39,591,874.52 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 -2,159,544.33 104,089.61 -8,101,513.92 -2,934,097.29 经营活动产生的现金流量净额 -58,919,298.92 14,982,028.10 18,301,798.71 87,991,354.38 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -14,399.89 8,103,878.82 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 5,112,000.00 200,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 778,621.78 773,567.11 委托他人投资或管理资产的损益 20,503,547.28 8,094,985.24 1,803,202.70 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 803,288.31 6,311,849.36 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 8,585,533.89 72,327,222.32 -26,737,782.16 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 48,107.63 271,037.51 111,260.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,495,619.79 14,837,940.19 16,855,197.39 股票分红 减：所得税影响额 5,884,393.60 23,050,800.47 -6,404,189.71 少数股东权益影响额（税后） -281.26 1,387,350.88 813,278.97 合计 34,428,206.45 85,508,762.09 -1,403,643.73 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主要从事典当、财富管理及保险经纪等业务。 1、典当业务 公司下属民生典当持有商务部颁发的典当经营许可证，业务开展地点集中在北京市，以位于东城区的总部及位于西城 区的宣武分公司为经营场所，服务对象主要包括中小微企业和居民个人，具体业务涵盖房地产典当、汽车典当、民品典当以 及财产权利业务。2015年以来，民生典当借助资本金增加的契机，积极探索典当业务发展的新思路、新办法，不断创新业 务种类，以灵活、浮动的市场化费率为竞争手段，不断提升市场竞争力，实现了典当业务快速发展。2015年民生典当分别 获得了经济观察报举办的“2014-2015中国最受尊敬社会推动企业奖项”和“2014-2015年度中国卓越金融奖年度卓越中小 企业服务金融机构奖项”，民生典当在社会上和行业中的知名度得到有效提升。 典当行业能较好适应中小微企业的融资需求，是我国多元化融资体系的一个重要组成部分。随着经济增长进入新常态、 利率逐步下行、市场竞争愈发激烈等因素叠加影响，民生典当逐步进入平稳增长的新常态阶段。 2、财富管理业务 公司全资子公司民生财富持有中国证券投资基金业协会所颁发的《私募投资基金管理登记证书》，主要业务系为高净 值人群、机构客户等提供理财规划、综合资产配置方案服务，收入来源主要为顾问咨询业务和私募基金管理业务。 2015年，民生财富加快全国布局，在北京、上海、天津、杭州、宁波、深圳、广州等地开设分支机构，不断充实员工 队伍，加强产品研发，有力地支撑了财富管理业务的开展。2015年民生财富荣获经济观察报颁发的“2014-2015最值得托付 财富管理机构”、“2015年度综合实力财富管理机构”、“2015年度卓越影响力财富管理公司”以及第五届中国公益节颁发的 “2015公益践行奖”。 财富管理业务作为公司新拓展的业务，发展较为迅速，但因为是新行业、新业务，在发展过程中也出现了不少新情况， 产生了新课题，客观上促使公司思考、研讨财富管理行业的发展与经济形势和行业监管相适应的问题。 3、保险经纪业务 公司全资子公司民生保险经纪是具备人身保险和财产保险经纪资质的全国性保险经纪公司，其业务主要包括风险管理 咨询业务、保险承保业务与协助索赔业务，主要产品为财产保险、人寿保险、责任保险及其相关增值服务产品。民生保险经 纪客户分为法人客户和自然人客户，其中法人客户占比达到95%以上。民生保险经纪收入来源以保险公司所支付的佣金为 主，其合作方包括中国人民保险公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司等大型 保险公司。 目前，公司保险经纪业务正处于初步培育阶段，业务规模、市场竞争能力及持续盈利能力有待进一步发展提高。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要为公司收购民生财富投资管理有限公司所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司资产质量、财务状况良好，财务风险小，是公司推进战略转型的重要基础。报告期内，公司积极探索、创新，不 断提升产品研发能力，在注重专业化和精细化的同时，公司重视风险管理的建设，不断提升风险防控水平。报告期内，公司 重视人才队伍建设，加强人才引进和培养，在建设一支专业化和精细化的员工队伍方面迈出了重要一步。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年以来，国际形势错综复杂，国内改革发展任务繁重，经济下行压力持续加大。党中央、国务院保持战略定力， 坚持稳中求进的工作总基调，实施了一系列稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风险的政策组合，经济增长从高速转为中 高速，结构不断优化升级，经济发展从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，保持了总体平稳、稳中有进、稳中有好的发展态 势。 面对复杂多变的市场形势，在2014年完成一系列兼并重组、启动业务转型的基础上，公司在2015年进一步明确了发 展方向和战略，积极构筑金融服务与科技创新业务相结合的投资控股平台，不断做大做强中小微金融服务业务，全力实施资 产重组，开拓科技创新业务，以实现产融结合、双轮驱动，致力于开创转型发展的新局面，为公司后续业务转型升级奠定基 础。 报告期内，证券市场剧烈震荡，经济形势出现较大变化，公司经营和管理面临严峻挑战。公司及时反应，积极应对， 一方面大力拓展主营业务，采取多种措施不断提升业务规模；另一方面公司加强调研分析，适时调整投资策略。在全体员工 的共同努力下，公司主要业务保持了快速发展，证券投资积极稳妥，全年经营业绩同比虽有较大幅度下降，但总体实现了相 对稳定。截至2015年12月31日，公司经审计的总资产为14.21亿元，同比增加37.02%；归属于上市公司股东的净资产为 8.70亿元，同比减少10.69%；全年公司合并报表实现的营业收入为2.35亿元，同比减少50.43%；实现归属于上市公司股东 的净利润为2133.71万元，同比减少75.82%。2015年度公司实现每股收益0.0401元，同比减少75.83%；加权平均净资产收 益率2.35%，同比减少6.96个百分点。 2015年，公司重点推进以下工作： （一）全力推进公司并购重组工作，适时推进公司业务转型升级。 2015年，公司根据形势的变化和对市场的思考，进一步完善了公司的发展战略，即构筑“金融服务与科技创新业务相 结合”的投资控股平台。按照这一战略目标，公司继续寻找优质项目和投资机会，以形成对公司主营业务的支撑。报告期内， 公司收购民生财富，初涉财富管理行业；加大对科技创新业务的投资，启动收购三江电子暨重大资产重组相关工作，虽然最 终未能成功，但公司仍将以开放的心态继续寻找优质的项目资源，继续推进公司业务转型升级，不断把公司资产做大、业务 做强。 （二）想方设法抓经营增效益，各业务板块稳健发展。 2015年，民生典当通过加强业务开拓、创新业务种类和提升内部管理，较好的完成了年度管理目标和业务指标。2015 年，民生典当实现营业收入4954.45万元，同比增长90.07%，实现净利润2421.09万元，同比增长103.13%。同时，为继续 做大做强典当业务，2015年公司联合泛海能源按照持股比例对民生典当进行增资，增资完成后，民生典当注册资本将增加 至3亿元，资本实力跃居北京市前列，这将进一步提升民生典当资本金规模，增强民生典当盈利能力。截至目前，民生典当 增资事宜已经完成工商登记变更。 2015年，民生财富加速全国营销网络布局，加强产品研发，提升服务水平，有力地支撑了业务开展。2015年，民生财 富实现营业收入18057.28万元，同比增长925.44%，实现净利润1040.20万元，同比增长3189.69%。 2015年，民生保险经纪调整优化了组织机构，大力引进一线业务人员，在武汉设立了华中代表处，加快市场拓展及后 续服务辐射力度，全年实现营业收入476.12万元，同比增长45.84%，因员工人数和办公职场费用增加的原因，全年实现净 利润240.48万元，同比减少31.08%。 2015年，证券市场波动剧烈，增加了市场风险和操作难度。公司谨慎合理地开展证券投资工作，密切关注国际国内宏 观经济走势，根据二级市场行情，搜集整理行业、上市公司资料，遴选股票池，并对其中的股票进行组合投资和针对性操作， 公司股票投资实现收益和公允价值变动收益合计457.82万元。同时利用公司闲置资金，通过购买基金、信托产品、进行国 债逆回购交易等多元化资产配置增加公司收益，共实现投资收益和公允价值变动收益合计3202.56万元。 （三）全面加强所属公司的经营管理，促进所属公司健康快速发展。 报告期内，公司积极开展对所属公司工作的支持监督指导，协助其在组织机构、管理制度、人力资源等方面的基础建 设，强化对所属公司的管理、监督、协调和服务。根据日常管理中梳理发现的问题和业务发展需要，制定了有针对性的管理 授权办法并下发执行；加强所属公司体制、机制建设，完善薪酬考核体系，增强员工业务拓展积极性；加快分支机构建设和 布局，有效提升公司业务规模；强化市场化业务拓展力度，不断提升竞争能力。通过加强经营管理，所属公司均全面完成年 度经营计划，无发生重大风险事件。 （四）强化内部控制建设，加强内控监督检查。 2015年，公司继续健全内部控制制度，完善内部控制措施，加强内控监督检查。报告期内，公司根据业务发展需要和 监管部门最新法规及监管要求，积极开展内控自查，进一步建立健全各项管理制度和业务流程，对原有的内控架构及制度、 流程进行认真梳理和修订完善；充实内审力量，强化内审管理，稳步推进公司内审工作，提升监督效果；同时，充分发挥中 介机构的专业优势，协助公司进行风险梳理，确保公司业务合规、风险可控、内控有效。 （五）积极开展融资工作，为公司业务转型提供资金保障。 2015年，公司紧盯市场和政策变化，紧紧抓住市场机遇，积极开展不超过5亿元私募债发行事宜，并获得深交所无异 议。公司将根据债券市场变化情况，结合公司业务转型升级进程，适时启动发行工作。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 234,658,487.49 100% 473,435,135.71 100% -50.43% 分行业 典当 49,187,357.79 20.96% 25,783,401.81 5.45% 90.77% 保险经纪 4,761,193.59 2.03% 3,264,646.91 0.69% 45.84% 投资与资产管理 180,352,768.13 76.86% 17,609,237.33 3.72% 924.19% 商品零售 357,167.98 0.15% 426,777,849.66 90.14% -99.92% 分产品 无 分地区 无 （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 典当 49,187,357.79 100.00% 90.77% 投资与资产管理 180,352,768.13 100.00% 924.19% 分产品 不适用 分地区 不适用 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 商品零售 库存商品 334,592.00 100.00% 354,685,785.48 100% -99.91% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2015年5月，本公司与中国泛海控股集团有限公司签署《民生财富投资管理有限公司股权转让协议》。按照协议公司 受让民生财富投资管理有限公司100%的股权，转让价格350,797,200元，公司于2015年6月11日已完成政府有关部门审 批及工商变更登记手续。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 公司报告期内收购民生财富投资管理有限公司，业务范围拓展至财富管理行业。除此外，报告期内公司业务、产品或服 务未发生重大变化或调整。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 168,969,983.99 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 72.01% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 上海曲塘实业有限公司 71,568,091.45 30.50% 2 深圳万华资产管理有限公司 46,315,765.70 19.74% 3 中国民生信托有限公司 22,948,998.06 9.78% 4 北京金宝街净雅餐饮有限公司 14,834,166.60 6.32% 5 民生财富至盈投资基金 13,302,962.18 5.67% 合计 -- 168,969,983.99 72.01% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 民生财富至盈投资基金系公司全资子公司民生财富投资管理有限公司管理的基金。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 0.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 合计 -- 0.00 0.00% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 133,706,792.44 32,864,545.56 306.84% 因子公司民生财富2014年3月设 立，报告期内公司引进人才，新设 销售机构导致销售费用同比增加。 管理费用 85,955,812.58 61,179,744.55 40.50% 因子公司民生财富2014年3月设 立，报告期内公司引进人才导致管 理费用同比增加。 财务费用 5,266,179.32 -5,381,858.43 197.85% 报告期公司短期借款导致利息支出 增加所致 所得税费用 13,274,052.61 30,623,300.28 -56.65% 当期所得税费用减少 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 337,200,603.75 549,656,944.93 -38.65% 经营活动现金流出小计 274,844,721.48 724,448,392.18 -62.06% 经营活动产生的现金流量净 额 62,355,882.27 -174,791,447.25 135.67% 投资活动现金流入小计 6,437,388,069.98 1,525,335,985.50 322.03% 投资活动现金流出小计 7,330,204,376.26 1,521,382,807.22 381.81% 投资活动产生的现金流量净 额 -892,816,306.28 3,953,178.28 -22,684.77% 筹资活动现金流入小计 619,961,121.79 100,011,409.17 519.89% 筹资活动现金流出小计 99,657,771.06 24,998,260.37 298.66% 筹资活动产生的现金流量净 额 520,303,350.73 75,013,148.80 593.62% 现金及现金等价物净增加额 -308,277,686.72 -95,922,374.88 -221.38% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额同比增加135.67%，主要原因是子公司发放贷款及垫款同比减少。 2、投资活动产生的现金流量净额同比减少22,684.77%，主要原因是公司进行资产收购以及民生电商二次出资导致投资 支付的现金增加。 3、筹资活动产生的现金流量净额同比增加593.62%，主要原因是子公司增资以及子公司短期融资业务导致现金净流入 增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额62,355,882.27元，净利润为23,182,008.45元，主要由于报告期子公司预收 账款影响。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 30,887,206.92 84.72% 投资以公允价值计量且 其变动计入当期损益的 金融资产以及信托理财 产品收益 不具有 公允价值变动损 益 4,971,368.17 13.64% 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产公允价值变动以及 公司购买信托理财及资 管产品本期预计收益 不具有 资产减值 887,466.62 2.43% 计提应收款项坏账准备 及贷款损失准备 不具有 营业外收入 5,237,280.64 14.37% 主要系政府补助 不具有 营业外支出 91,404.90 0.25% 主要系非流动资产处置 损益及其他支出 不具有 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 146,644,689.44 10.32% 454,922,376.16 43.87% -33.55% 公司进行资产收购以及民生电商二 次出资导致投资支付的现金增加。 应收账款 6,682,407.57 0.47% 9,694,077.90 0.93% -0.46% 存货 29,000.00 0.00% 长期股权投资 29,845,115.31 2.10% 2.10% 固定资产 46,957,383.42 3.30% 46,197,594.44 4.45% -1.15% 在建工程 207,430.40 0.02% -0.02% 短期借款 300,000,000.00 21.11% 21.11% 子公司短期融资所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金 额 本期出售金 额 期末数 金融资产 1.以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产（不含 衍生金融资 产） 1,648,911.48 4,971,368.17 568,357,185.12 533,287,533.69 41,792,123.64 2.可供出售 金融资产 金融资产小 计 1,648,911.48 4,971,368.17 568,357,185.12 533,287,533.69 41,792,123.64 上述合计 1,648,911.48 4,971,368.17 568,357,185.12 533,287,533.69 41,792,123.64 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 440,797,200.00 317,778,300.00 38.71% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投 资公 司名 称 主要业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作 方 投资 期限 产品 类型 截至 资产 负债 表日 的进 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露 日期 （如 有） 披露 索引 （如 有） 展情 况 民生 财富 投资 管理 有限 公司 资产管 理，投资 管理，投 资咨询， 企业管理 咨询 收购 350,797,200.00 100.00% 自有 资金 已经 完成 过户 否 2015 年05 月27 日 http:/ /www.cninfo.com.cn/ 合计 -- -- 350,797,200.00 -- -- -- -- -- -- -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 证券 品种 证券 代码 证券 简称 最初 投资 成本 会计 计量 模式 期初 账面 价值 本期 公允 价值 变动 损益 计入 权益 的累 计公 允价 值变 动 本期 购买 金额 本期 出售 金额 报告 期损 益 期末 账面 价值 会计 核算 科目 资金 来源 其他 204001 GC001 280,801,404.00 成本法 计量 280,801,404.00 280,801,404.00 其他资 产 自筹资 金 境内外 股票 00700. HK 腾讯控 股 16,176,694.02 公允价 值计量 16,176,694.02 -860,455.04 15,331,374.00 交易性 金融资 产 自筹资 金 境内外 股票 06837. HK 海通证 券 12,538,187.33 公允价 值计量 14,095,480.94 1,557,293.61 -5,229,355.39 7,207,924.01 交易性 金融资 产 自筹资 金 境内外 股票 600030 鱼跃医 疗 665,875.20 公允价 值计量 665,875.20 -89,258.38 576,750.00 交易性 金融资 产 自筹资 金 境内外 601169 北京银 4,567,3 公允价 9,639,3 5,072,0 3,313,0 6,318,0 交易性 自筹资 股票 行 30.49 值计量 51.00 20.51 89.88 00.00 金融资 产 金 境内外 股票 002297 博云新 材 554,592.00 公允价 值计量 728,992.00 174,400.00 -119,897.40 461,418.00 交易性 金融资 产 自筹资 金 境内外 股票 600864 哈投股 份 2,000,450.00 公允价 值计量 2,000,450.00 -710,522.11 1,290,368.00 交易性 金融资 产 自筹资 金 境内外 股票 603996 中新科 技 10,520.00 公允价 值计量 10,520.00 19,020.00 29,540.00 交易性 金融资 产 自筹资 金 境内外 股票 600229 城市传 媒 348.27 公允价 值计量 646.50 692.25 692.25 1,338.75 交易性 金融资 产 自筹资 金 合计 317,315,401.31 -- 646.50 692.25 0.00 324,118,767.16 6,803,714.12 -3,676,686.19 312,018,116.76 -- -- 证券投资审批董事会公 告披露日期 2015年10月30日 证券投资审批股东会公 告披露日期（如有) 2015年11月17日 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 民生保险 经纪有限 公司 子公司 保险经纪 业务 50,000,000.00 39,675,683.41 39,000,414.62 4,761,193.59 3,251,252.66 2,404,829.13 北京民生 典当有限 责任公司 子公司 动产、财产 权利质押； 房地产抵 押典当业 务 164,000,000.00 223,229,974.28 184,467,797.00 49,544,525.77 32,323,178.35 24,210,865.26 民生国际 投资有限 公司 子公司 项目开发 和投资 10,000,000.00 美元 30,812,144.70 30,235,024.84 -2,912,198.45 -2,419,781.17 民生财富 投资管理 有限公司 子公司 资产管理， 投资管理， 投资咨询， 企业管理 咨询 350,000,000.00 777,296,183.06 360,718,122.29 180,572,768.13 9,939,816.05 10,401,956.45 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 民生财富投资管理有限公司 现金收购 民生财富投资管理有限公司成为本公 司全资子公司，公司业务范围拓展至财 富管理行业。 主要控股参股公司情况说明 2015年，民生典当借助资本金规模扩大的契机，积极拓展业务，全年共实现营业收入4954.45万元，同比增长90.07%， 实现净利润2421.09万元，同比增长103.13%。 2015年，民生财富加速全国营销网络布局，全年实现营业收入18057.28万元，同比增长925.44%，实现净利润1040.20 万元，同比增长3189.69%。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司面临的外部环境 2016年是“十三五”规划的开局之年，对处在转型阵痛期的中国经济来说，形势依然严峻，认识新常态、适应新常态、 引领新常态，是当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑。总体上看，2016年宏观经济走势仍受去产能、去库存、去泡 沫和清理债务等因素影响，经济下行压力将进一步加大，同时也将迎来结构深度调整的关键期、风险全面释放的窗口期。 为维持相对较高经济增长，政府稳增长力度或加大，货币政策仍将在稳健的基调下保持适度宽松。预计2016年，传统经济 困难局面持续，新经济的作用日益显现；利率市场化改革将持续推进，金融市场竞争特别是银行与非银机构的竞争将进一 步加剧，互联网金融将进一步规范；证券市场在经历股灾之后将缓慢复苏，迎来新的投资机会。 风险逐步显性化在2016年不容忽视。国内供给侧改革下，过剩行业加速出清，僵尸企业加快退出，相关领域的债务风 险和信用风险将明显上升；国内金融领域中，银行不良贷款上升和债券违约常态化，均将带动风险溢价上升。 （二）公司面临的内部环境 2016年，公司将继续面临转型升级、扩大规模、增强实力的任务和挑战，同时面对企业效益恶化等实体经济的问题开 始向金融领域传导，加大了公司业务风险；行业竞争进一步加剧，公司市场竞争能力亟需加强；经济下行压力持续加大， 公司经营、管理面临挑战。 （三）2016年总体发展思路 根据公司经营发展规划，结合宏观经济环境和资本市场情况，公司确定2016年总体发展思路如下：坚持金融服务和科 技创新相结合的战略取向，充分利用资本市场资源优势，积极在外部市场寻求合适的并购项目，推动业务转型；通过发行 公司债等多元化融资方式实现公司融资工作的更大突破，助力公司发展；强化风险控制，加强内控体系建设，确保公司经 营和投资积极稳妥；全力做好所属公司业务指导支持，促进市场开拓和业务协同；加强自身能力建设，全面提升公司综合 管理能力。 （四）2016年经营计划 面对整个市场经济的大变革，公司将继续以“新常态”的思维和视角，积极应对发展挑战，按照确定的发展思路和规划 方向，选择有生命力的行业和投资机会，适时推进公司的战略转型，加强风险控制，实施精细化管理。 2016年重点工作如下： 1、公司将继续推进业务转型升级，围绕金融服务业务与科技创新业务双轮驱动新格局的目标，综合考虑市场环境、 经济形势，积极寻找生命力强的、能够对公司主营业务形成有力支撑的优质项目；做好5亿元私募债发行及付息相关工作， 同时充分利用资本市场资源优势，结合公司业务转型进程，实现公司融资工作的更大突破，为公司转型和业务发展提供资 金保障。 2、公司将继续做好现有业务的经营管理工作，促进公司健康快速发展。加强内部管理，全面提升综合管理能力；加 快推进公司现有业务网点扩充和布局，提升业务规模；加强市场化业务拓展力度，不断提升服务意识和水平，增强市场竞 争能力；积极稳妥做好证券投资相关工作，提升资本使用效率和效益。 3、公司将继续强化风险控制，不断提升风险管理水平。继续推进制度建设，提高制度执行力；进一步强化全员、全 过程的风险防控理念，建立健全全员参与、全过程覆盖的全面风险管理；继续加大风险监测力度，提高市场研判能力；强 化财务与资金管理，防范各类经营风险；加强内部审计，确保公司合法、规范经营，可持续发展。 4、公司将继续加强人力资源管理，为公司发展提供人力支撑。根据公司战略发展方向和要求，优化公司机构设置和 人员配置，完善职责和权限划分；通过关键岗位人才引进和合理的人员流动，优化人才结构，同时加强团队建设以及业务 、管理等方面培训，提高员工岗位胜任力和创新能力；修订完善薪酬管理制度，强化绩效考核和以绩取酬，激发员工工作 热情和动力。 5、公司将继续做好信息披露工作，保持良好的投资者关系。积极履行信息披露义务，加强信息披露审核，提升信息 披露质量；加强与投资者的沟通交流，保持良好的投资者关系，树立良好的资本市场形象。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。 2、报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动登记表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期期末至披露日期间未发生接待调研、沟通、采访等活动。 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 公司重视对投资者的回报，严格按照《公司法》、《证券法》等有关规定制订、实施利润分配政策。 2015年5月19日，公司发布《2014年年度权益分派实施公告》，实施公司2014年度现金分红方案，向全体股东每10股送 现金0.5元，本次权益分派股权登记日为2015年5月25日，除权除息日为2015年5月26日。详见公司2015年5月19日在《中国证 券报》、《证券时报》及巨潮资讯网站上的公告。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益 是否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、 透明： 不适用 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 公司2013年度利润分配方案为：不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 公司2014年度利润分配方案为：以2014年12月31日总股本531,871,494股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元 （含税），共计派发现金红利2,659.36万元，不送红股，不以资本公积金转增股本。 公司2015年度利润分配预案为：以2015年12月31日总股本531,871,494股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元 （含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年度 现金分红金额（含 税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表中归 属于上市公司普 通股股东的净利 润的比率 以其他方式现金 分红的金额 以其他方式现金 分红的比例 2015年 26,593,574.70 21,337,140.52 124.64% 0.00 0.00% 2014年 26,593,574.70 88,243,076.93 30.14% 0.00 0.00% 2013年 0.00 5,889,413.75 0.00% 0.00 0.00% 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 √ 适用 □ 不适用 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 0.5 每10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 531,871,494 现金分红总额（元）（含税） 26,593,574.70 可分配利润（元） 272,091,912.35 现金分红占利润分配总额的比例 100% 本次现金分红情况 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20％。 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 公司2015年度经审计合并报表归属于母公司的净利润为2,133.71万元。母公司提取盈余公积后，累积可分配利润为 27,209.19万元。 经董事会审议决定，公司2015年度利润分配预案为：以2015年12月31日总股本531,871,494股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利0.5元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 三、承诺事项履行情况 1、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内履行完毕及 截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或 权益变动报告 书中所作承诺 中国泛海控 股集团有限 公司 1、中国泛海控股及中国泛海控股下 属控股或其他具有实际控制权的企 业将尽量避免与上市公司发生不必 要的关联交易，对必要的关联交易， 将遵循市场化原则，确保关联交易 的公允性和交易行为的透明度，切 实保护上市公司及其他股东利益。 2、中国泛海控股及中国泛海控股下 属控股或其他具有实际控制权的企 业将严格根据相关证券法律、法规 及《深圳证券交易所股票上市规则》 的要求，在与上市公司发生交易时， 严格执行关联交易决策程序并妥善 2009年05月 05日 严格按照承诺 内容履行中 履行信息披露义务；在确保关联交 易定价公平、公允的基础上，严格 控制、努力降低与上市公司间发生 的关联交易的金额水平。 中国泛海控 股集团有限 公司 1、中国泛海控股在同一市场上将不 从事与民生控股相同或类似的生 产、经营业务，以避免对民生控股 的生产经营构成新的、可能的直接 或间接的业务竞争；2、中国泛海控 股保证将促使其下属、控股或其他 具有实际控制权的企业在同一市场 上不直接或间接从事、参与或进行 与民生控股的生产、经营相竞争的 任何活动。 2009年05月 05日 严格按照承诺 内容履行中 资产重组时所 作承诺 本公司 自2015年3月4日起三个月内不再 筹划重大资产重组事项。 2015年03月 04日 三个月 已履行 首次公开发行 或再融资时所 作承诺 其他对公司中 小股东所作承 诺 承诺是否及时 履行 是 2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及 其原因做出说明 □ 适用 √ 不适用 四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。 五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说 明 □ 适用 √ 不适用 六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。 七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 2015年5月，本公司与中国泛海控股集团有限公司签署《民生财富投资管理有限公司股权转让协议》。按照协议公司 受让民生财富投资管理有限公司100%的股权，转让价格350,797,200元，公司于2015年6月11日已完成政府有关部门审 批及工商变更登记手续。 九、聘任、解聘会计师事务所情况 现聘任的会计师事务所 境内会计师事务所名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬（万元） 48 境内会计师事务所审计服务的连续年限 3年 境内会计师事务所注册会计师姓名 孙涌 黄绪俊 当期是否改聘会计师事务所 □ 是 √ 否 聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况 √ 适用 □ 不适用 本年度，公司收购民生财富100%股权，聘请中山证券有限责任公司为财务顾问；因收购三江电子75%股权暨重大资产购 买、关联交易事项，聘请中山证券有限责任公司为财务顾问。 本年度，公司聘请山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司内部控制审计会计师事务所。 十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 □ 适用 √ 不适用 十一、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 十二、重大诉讼、仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 十三、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十六、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 √ 适用 □ 不适用 关联方 关联关 系 关联交 易类型 关联交 易内容 关联交 易定价 原则 转让资 产的账 面价值 （万 元） 转让资 产的评 估价值 （万 元） 转让价 格（万 元） 关联交 易结算 方式 交易损 益（万 元） 披露日 期 披露索 引 中国泛 海控股 集团有 限公司 公司控 股股东 股权收 购 公司收 购民生 财富投 资管理 有限公 司 100% 股权 以标的 企业的 净资产 评估值 为基 础，由 交易双 方协商 确定交 易价 格。 35,066.61 35,079.72 35,079.72 现金收 购 2015年 05月 27日 http://www.cninfo.com.cn 转让价格与账面价值或评估价值差异 较大的原因（如有） 不适用 对公司经营成果与财务状况的影响情 公司收购民生财富100%股权，业务范围拓展至财富管理行业。 况 如相关交易涉及业绩约定的，报告期内 的业绩实现情况 不适用 3、共同对外投资的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 √ 适用 □ 不适用 是否存在非经营性关联债权债务往来 √ 是 □ 否 应收关联方债权 关联方 关联关系 形成原因 是否存在 非经营性 资金占用 期初余额 （万元） 本期新增 金额（万 元） 本期收回 金额（万 元） 利率 本期利息 （万元） 期末余额 （万元） 中国民 生信托 有限公 司 最终控制 人控制的 公司 系公司收 购民生财 富投资管 理有限公 司股权之 前与民生 信托发生 额 否 885.56 2,294.90 3,180.46 0 中国泛 海控股 集团有 限公司 北京分 公司 最终控制 人控制的 公司 房租及物 业费押金 否 384.27 129.00 15.04 498.23 泛海控 股股份 有限公 司 最终控制 人控制的 公司 预付股权 转让款 否 0 4,803.87 （未完）  |