[年报]江苏吴中:2015年年度报告
公司代码：600200 公司简称：江苏吴中 江苏吴中实业股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人赵唯一、姚建林，主管会计工作负责人承希及会计机构负责人（会计主管人员） 钟素芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2015年度利润分配议案：经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，2015年度公司实 现合并净利润（合并报表归属于母公司所有者的净利润）49,112,996.85元，母公司净利润为 10,889,406.34元；2015年度，母公司年初未分配利润为29,556,318.67元，本年度实现净利润 10,889,406.34元，2015年度进行2014年度利润分配实际分出利润12,572,000.00元，年末未分 配利润为27,873,725.01元。2015年12月31日公司总股本为669,646,070股，截止2016年3 月14日公司总股本为669,446,070股，公司拟以总股本669,446,070股为基数，每10股派发现 金红利0.23元（含税），合计分配15,397,259.61元。本次利润分配议案已经公司第八届董事会 第六次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了存在的行业风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中行业经营性 信息及关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险板块的相关内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 46 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 64 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 74 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 75 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 84 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 87 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 88 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 223 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 江苏吴中/本公司/公司 指 江苏吴中实业股份有限公司 医药集团/吴中医药 指 江苏吴中医药集团有限公司 中吴置业 指 江苏中吴置业有限公司 兴瑞贵金属 指 苏州兴瑞贵金属材料有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 内皮抑素 指 重组人血管内皮抑素注射液 新版GMP 指 《药品生产质量管理规范（2010年修订）》 中凯厂 指 江苏医药集团集团有限公司苏州中凯生物制药厂 苏州制药厂 指 江苏医药集团集团有限公司苏州制药厂 新版GSP 指 《药品经营质量管理规范》（2013年修订） CFDA 指 国家食品药品监督管理总局 CRO 指 英文Contract Research Organization的缩写，医 药研发合同外包服务机构，是一种学术性或商业性的 科学机构 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏吴中实业股份有限公司 公司的中文简称 江苏吴中 公司的外文名称 Jiangsu wuzhong industrial CO.,LTD 公司的外文名称缩写 Jiangsu wuzhong 公司的法定代表人 赵唯一 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱菊芳 陈佳海 联系地址 苏州市吴中区东方大道988号 苏州市吴中区东方大道988号 电话 0512-66981888 0512-65626898 传真 0512-65270086 0512-65270086 电子信箱 zjf@600200.com chenjh@600200.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 苏州市吴中区东方大道988号 公司注册地址的邮政编码 215124 公司办公地址 苏州市吴中区东方大道988号 公司办公地址的邮政编码 215124 公司网址 http://www.600200.com 电子信箱 JSWZ@600200.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 江苏吴中 600200 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号4楼 签字会计师姓名 翟小民、张洪 报告期内履行持续督导职责的保 荐机构 名称 东吴证券股份有限公司 办公地址 苏州工业园区星阳街5号 签字的保荐代表 人姓名 阮金阳、李强 持续督导的期间 2015年10月13日至2016年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上 年同期增 减(%) 2013年 营业收入 2,928,356,222.48 3,066,487,288.93 -4.50 3,875,301,454.29 归属于上市公司股东的 净利润 49,112,996.85 40,849,694.33 20.23 50,537,211.76 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 35,877,615.84 26,104,592.60 37.44 39,509,458.08 经营活动产生的现金流 量净额 41,110,038.56 -317,701,441.85 229,889,693.04 2015年末 2014年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,541,871,269.04 990,310,460.76 55.70 965,053,266.43 总资产 4,242,444,995.27 4,018,885,380.37 5.56 3,930,365,587.84 期末总股本 669,646,070.00 623,700,000.00 7.37 623,700,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.077 0.065 18.46 0.081 稀释每股收益（元／股） 0.077 0.065 18.46 0.081 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.056 0.042 33.33 0.063 加权平均净资产收益率（%） 4.31 4.18 增加 0.13 个百分点 5.35 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 3.15 2.67 增加 0.48 个百分点 4.18 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 本报告期归属于上市公司股东的净利润比上年度增长20.23%，主要原因为本年度房地产板块 收到平江项目合作开发收益。归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长 37.44%，主要原因为本年度非经常性损益与上年度基本持平，扣除非经常性损益的净利润相应增 加。 本年度完成非公开发行及限制性股票股权激励计划，引起净资产的增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 772,329,804.24 606,656,627.62 755,215,463.08 794,154,327.54 归属于上市公司股东 的净利润 -5,449,145.84 22,852,074.92 2,998,834.01 28,711,233.76 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -8,217,415.97 19,963,760.95 2,297,048.78 21,834,222.08 经营活动产生的现金 流量净额 -149,715,076.83 19,026,257.18 -29,315,251.87 201,114,110.08 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适 用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 35,738.67 -274,928.82 702,324.16 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 19,370,813.35 主要为公司 控股子公司 江苏吴中医 药集团有限 公司及其所 属公司取得 的新药研发 政府补助及 与资产相关 的政府补助 当期转销数。 19,093,129.35 13,502,307.06 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 -1,080,010.77 -1,114,206.25 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 358,131.32 1,519,987.47 1,211,359.79 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -4,156,908.13 -1,358,958.90 -2,322,606.36 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -220,617.33 -175,855.75 -308,537.03 所得税影响额 -1,071,766.10 -2,944,065.37 -1,757,093.94 合计 13,235,381.01 14,745,101.73 11,027,753.68 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资产 1,847,803.55 1,092,923.81 -754,879.74 291,902.61 交易性金融负债 11,143,000.00 11,143,000.00 -36,528.75 合计 1,847,803.55 12,235,923.81 10,388,120.26 255,373.86 十二、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司坚持以医药为核心产业,房地产为重要产业,投资为辅的多元化产业格局。 （二）报告期内公司的经营模式 公司的医药业务是通过公司控股的江苏吴中医药集团有限公司来组织运营，目前已经形成了 研、产、销一体的完整产业链，拥有独立完整的研发、采购、生产、销售体系，以及两家进出口 公司。近年来，公司围绕“心脑血管、抗肿瘤、抗感染、免疫调节”四大治疗领域进行研发，已 经形成了一批具有自主知识产权的创新类药品集群。其中“洛凯-注射用奥美拉唑”、“芙露饮- 匹多莫德口服溶液”、“洛叶-注射用卡络磺钠”和“洁欣-重组人粒细胞刺激因子注射液”、“力 制同-美索巴莫注射液（供静脉注射用）”、“洛汇-注射用兰索拉唑”等已成为拳头产品，另有 以国家一类抗癌新药“内皮抑素”为首的30多个在研药品。综合来看，医药集团是一家具备完整 产业链和一定研发能力的中型医药企业，报告期内，位列2015中国化学制药行业工业企业综合实 力百强。 公司的房地产业务以江苏中吴置业有限公司及其下属企业为主体，主要产品为商品住宅和保 障性住宅。目前在建在售商品房项目有阳光美地二期、家天下和中吴红玺二期，建成在售商品房 项目有阳光华城、阳光美地一期、金枫美地、岚山别墅和中吴红玺一期，在建安置房项目有苏苑 花园四期（二）项目，分布在苏州和宿迁两地。当前房地产行业两极分化趋势明显，中吴置业坚 持区域性中小型精品住宅开发商的定位，深耕苏州、宿迁两地市场，在当地具备一定的品牌影响 力。 报告期内，公司投资板块主要包括苏州兴瑞贵金属有限公司、江苏银行股份有限公司和广州 美亚股份有限公司。其中兴瑞贵金属为公司控股，主业为黄金深加工业务，最终产品为氰化亚金 钾及柠檬酸金钾，主要销往电子行业如富士康、维信电子、昆盈电子等企业，赚取相对稳定的加 工费。该行业近年一直处于平稳发展阶段，而兴瑞贵金属是我国电镀主添加剂氰化金钾的重要专 业制造商，并在竞争中拥有一定的相对优势。江苏银行和广州美亚均为财务性投资，公司不参与 其日常经营活动。 （三）报告期内行业情况 1、医药行业 据南方医药经济研究所统计，2015年医药制造业总产值预计27513亿元，同比增速由2014 年度的13.1%下滑至9.1%。恒生聚源数据终端数据显示，2015年3月，医药制造业主营业务收入 增长速度由此前的10.9%跌至9.5%，此后一直在9%左右徘徊，远逊于前几年百分之十几甚至二十 几的增长水平，而利润总额增长也呈现出相同趋势（如下图）。但另一方面，国家统计局数据显 示2015年度国内GDP增速仅为6.9%，也显示出医药制造业仍然是经济下行中的抗周期行业，对 于业内具备一定核心竞争力的企业来说，稳步增长的态势没有改变。 （数据来源：恒生聚源数据终端） 2、房地产行业 房地产行业在过去的几年中得到了长足发展，但自2010年下半年起至今也经历了多轮起伏。 从全国整体来看，2015年一季度市场受季节性影响，成交同比增速放缓趋势明显；第二季度，政 策宽松力度加大，“330新政”、降息降准等利好不断，加上地方层面公积金宽松调整，成交量 迅速恢复；第三季度，成交量增速在房价上涨之后有所收窄，政策效应减弱；第四季度，政策宽 松力度再次加大，“930商贷首付新政”和降息降准等减缓了成交量增速下滑的速度，加上多地 开发商加大推盘和促销力度，市场表现较好。据恒生聚源数据终端数据显示，自2015年5月起， 全国商品房销售额增速由负转正，11月更是达到了15.6%的高点（如下图）。 （数据来源：恒生聚源数据终端） 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 详见第四节管理层讨论分析二（三）资产及负债情况相关说明。 其中：境外资产0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 1、资金优势。报告期内，公司完成非公开发行，共募集资金5.14亿元，全部投入公司核心 产业医药板块，为医药板块后续的研、产、销提供了充分的资金保障，使得公司医药板块得以以 较低的财务成本完成核心项目的建设，并保持利润积累，为在行业盘整时期占据优势地位奠定基 础。 2、研发优势。公司多年来投入上亿资金建设了以省级企业技术中心、江苏省基因药物工程技术 研究中心（南京）、江苏省企业院士工作站、江苏吴中苏药医药开发有限责任公司（南京）和吴 中医药本部为主体的研发机构，建立了专家顾问团队和博士后流动工作站，有效构建了集基因药 物、化学药物和现代中药研制开发和产业化的技术开发平台和创新体系。目前医药集团拥有在研 项目30多项，有效专利授权26件，其中发明专利授权23件、实用新型专利授权2件、外观专利 授权1件。此外，累计承担国家级科技项目8项、省级科技项目17项，其中国家重大新药创制专 项课题4个，省重大成果转化项目2项，省科技进步奖1项。 3、人才优势。公司医药板块拥有一支高水平敬业的科技创新人才队伍，现有专业研发人员 107人，其中青年技术人员占80%，省创业创新领军人才培养对象1名、省333工程培养对象1 名、吴中区专业技术拔尖人才2名、吴中区现代服务业领军人才1名、吴中区现代服务业重点人 才1名，2人分别获得吴中区杰出人才奖和优秀人才奖。通过企业院士工作站等平台获得了包括 沈倍奋院士团队在内的高层次人才支持。此外，报告期内，公司实施完成了股权激励计划，进一 步提升了公司员工的凝聚力和创造力，充分调动了管理人员的工作积极性。 4、产品优势。公司经过多年的整合和发展，已经建成涵盖基因药物、化学药物与现代中药， 集研发、生产和销售为一体的完整产业链，并逐步打造出以“免疫调节、消化系统、抗病毒、抗 肿瘤等”为核心的产品群，其中在免疫调节领域，公司主力产品长期占据国内市场前三份额；在 消化系统领域，公司多个新老产品搭配上量初见成效；在抗病毒领域，公司着力学术营销，有效 发掘库存品种的潜力；在抗肿瘤领域，公司在研的多项生物药、化学药将在中短期内使抗肿瘤产 品线从辅助用药扩充到主治用药。上述核心产品集群优势的打造，为公司核心竞争力的提升提供 坚实基础。 5、品牌优势。经过多年的积淀，公司品牌已具备了一定的影响力。医药集团在由中国化学制 药工业协会、中国医药商业协会等共同主办的“2015中国化学制药行业年度峰会”上，获得“2015 中国化学制药行业工业企业综合排名百强”的殊荣；同时，重点产品芙露饮（匹多莫德口服溶液） 获评“抗肿瘤和免疫调节剂类优秀产品品牌”。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年是公司新一轮三年发展战略规划承前启后的关键之年，面对复杂严峻的经济形势，跌 宕起伏的资本市场，公司上下紧紧围绕总体经营目标沉着应对，并以“保增长、增效益、促提升” 为着力点，在顺利完成非公开发行及限制性股票股权激励计划的基础上，公司紧抓机遇，迅速启 动了兼并、收购事宜。报告期内，公司核心产业稳中有升、经营质量节节攀升、荣誉奖项硕果累 累、人才工程全面实施、内部审计有效保障、投资服务有力提升、文化工程初见成效，全方位保 障了公司战略规划的顺利实施，较好的完成了各项经营任务。报告期内，公司在国内著名财经媒 体二十一世纪经济报道主办的2015亚洲资本年会系列活动中脱颖而出，一举斩获了“2015中国 上市公司最佳战略型董事会、最受尊敬董事长、最具价值总裁及最佳董事会秘书奖”四个大奖， 并获评了“江苏省民营科技企业”、“江苏省守合同重信用企业”、“2012-2014年度苏州市文 明单位”等多项荣誉称号。此外，报告期内公司新入选为上交所的上证公司治理板块，公司股票 进入上证公司治理指数（年内整体经营数据详见“报告期内主要经营情况”）。 1、医药业务方面 2015年虽是国内医药的招标大年，政策高潮迭起，但受二次议价屡禁不止，降价控费初衷难 改，企业成本居高不下，使得整个医药行业进入了低增长的新常态。面对上述种种不利形势，医 药集团紧紧围绕三年发展规划及年度目标任务，各项工作有条不紊向前推进，顺利完成了全年的 工作目标任务。年内，医药集团荣登了“2015中国化学制药行业工业企业综合实力百强”和“江 苏省医药行业十大优秀品牌企业”榜单，重点产品“芙露饮”荣获“2015中国化学制药行业抗肿 瘤和免疫调节类优秀产品品牌”和“苏州市知名商标”，并获评了“江苏省民营科技企业”和“江 苏省守合同重信用企业”等荣誉称号。报告期内，累计实现主营业务收入84,624.20万元，同比 增长6.77%，实现营业毛利25,952.04万元。具体情况如下： 1）市场营销工作 2015年，医药集团按照“以销售为龙头，一切围绕销售做好服务”的营销指导方针，紧紧咬 定增长目标，继续强化精细化营销，以招标为主线，在省区销售队伍建设、代理商选择、流向管 控、激励政策、备案采购等方面做了大量工作。通过对代理商进行有效整合、对各大区和省区销 售人员的绩效管理及加强产品学术推广等工作的开展，使得医药集团的整体盈利能力得到了有效 增强。同时，医药集团年内还加强重点产品流向管控，启用阿里专业数据服务软件及时掌握药品 的流向，通过实时数据分析有效预防和控制窜货，稳定了产品的价格体系，进一步提升了重点产 品的市场竞争力。 2）研发创新工作 报告期内，公司密切关注国家对于药品审批及注册的各项新政，改善研发环境，改变研发思 路，通过严抓新产品的立项审批与风险评估，进一步完善研发团队的建设力度，有效降低了药品 研发固有的各类风险，研发质量有了明显改进。医药集团现有产品注射用兰索拉唑获得了江苏省 高新技术产品称号，并于2016年2月成功取得了泮托拉唑钠肠溶片临床批件。同时，医药集团加 强了研发项目质量的管控，尤其是在重点项目内皮抑素三期临床入组完成的基础上，加快数据回 收和审核，加强临床中心的自查工作，以确保临床研究的质量。 3）生产管理工作 2015年，医药集团生产管理以质量为前提，以成本为中心，以服务市场为第一要务开展各项 管理工作。报告期内，医药集团持续加强日常GMP管理，质量管理体系进一步完善, 全年均无重 大产品质量事故发生，各级药检部门抽查合格率达到100%，极大提升了产品的质量。此外，医药 集团在日常生产过程中着重落实检查、排查、整改、加强培训等，确保了年内均未有重大的安全 和环保事故的发生，为医药集团市场营销提供有力的支撑。 2、房地产业务方面 公司地产在经济形势不明朗，行业形势不确定的背景下，经受住了各种压力和考验。中吴置 业以去库存为主要任务，并从梳理内部管理、保证现金流两方面着手，报告期内，累计实现主营 业务收入37,132.96万元，主营业务毛利6,086.82万元。具体情况如下： 报告期末，公司在建、在售项目建筑面积分别为27.70万㎡、22.42万㎡，全年各类房产销 售面积7.16万㎡。此外，中吴置业各个项目较好地抓住了政策和市场机遇，从多方面入手抓紧资 金回笼，各类房产项目于报告期内共计结转销售6.28万㎡。 此外，报告期内中吴置业还根据项目开发、销售现状，在项目管理、营销管理、机构设置、 运行机制等方面做了相应的调整，进一步实现了管理下沉、人员精简，减少了管理费，并通过成 本动态监控及设计施工优化节约项目开发成本，确保了中吴置业整体管理能力，管理效率的高效 提升。 3、主要投资业务方面 报告期内，兴瑞贵金属面对主导产品准入资格放开，竞争压力更趋沉重的局势，在稳定生产 及确保资金安全的同时，积极利用各类资源，开发新增客户，较好地维护了市场份额，全年金盐 销量同比增长6.56%。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入292,835.62万元，比上年同期下降13,813.11万元，下降4.50%。 其中主营业务收入290,803.52万元，比上年同期下降14,706.07万元，下降4.81%。实现营业毛 利35,506.59万元，比上年同期下降12,295.93万元，下降25.72%，其中主营业务毛利34,282.18 万元，比上年同期下降12,673.55万元，下降26.99%，实现归属于母公司净利润4,911.30万元， 比上年同期上升826.33万元，上升20.23%。具体见下： (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 292,835.62 306,648.73 -4.50 营业成本 257,329.03 258,846.21 -0.59 销售费用 15,275.43 16,273.67 -6.13 管理费用 11,844.59 10,135.38 16.86 财务费用 5,778.72 7,150.52 -19.18 经营活动产生的现金流量净额 4,111.00 -31,770.14 112.94 投资活动产生的现金流量净额 -3,628.95 1,047.11 -446.57 筹资活动产生的现金流量净额 17,205.76 13,532.10 27.15 研发支出 1,464.76 1,940.33 -24.51 资产减值损失 643.18 -1,243.06 151.74 投资收益 8,664.29 718.94 1,105.15 营业外支出 539.99 330.41 63.43 所得税费用 2,242.34 4,610.91 -51.37 经营活动产生的现金流量净额变化较大的主要原因：本年度公司房地产业务支付的工程款较 2014年度有所减少。 投资活动产生的现金流量净额变化较大的主要原因：本年度公司全资子公司江苏中吴置业有 限公司收回平江项目剩余合作款11948万元，收到平江项目合作开发收益8000万元，使用闲置募 集资金购买理财产品19,000万元。 资产减值损失变化较大的主要原因：本年度按会计政策计提的资产减值准备较上年同期增加 引起。 投资收益变化较大的主要原因：本年度公司收到平江区政府定销房项目合作开发收益8000 万元。 营业外支出变化较大的主要原因：本年度公司对外捐赠支出比上年同期增加。 所得税费用变化较大的主要原因：本年度的利润总额较上年同期下降。 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增 减（%） 医药行业 84,624.20 58,672.16 30.67 6.77 11.20 增加 -2.76 个百分点 贵金属加 工 115,449.30 114,445.65 0.87 -1.03 -0.66 增加 -0.38 个百分点 房地产业 37,132.96 31,046.14 16.39 -28.15 -8.75 增加 -17.78 个百分 点 国际贸易 53,597.05 52,357.39 2.31 -7.45 -7.44 增加 -0.01 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年 增减（%） 内销 237,206.47 204,163.95 13.93 -4.20 1.08 增加 -4.49 个百分点 外销 53,597.05 52,357.39 2.31 -7.45 -7.44 增加 -0.01 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 本报告期房地产业收入下降较大的原因是房地产板块中岚山别墅楼盘因尾盘因素造成产品去 化速度低于预期引起房地产业务结转收入下降，另外红玺项目预售的房屋因未完成交房导致实际 结转收入较小。 本报告期房地产业务毛利率下降的主要原因是房地产板块本年度结转了2014年度及2015年 度上半年市场低迷时期低价销售的部分房源以及结转了苏宿置业阳光华城项目的剩余拆迁安置房。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增 减（%） 销售量比上年 增减（%） 库存量比上年增 减（%） 氰化亚金钾 7399.24公斤 7487.66公斤 130.41公斤 10.32 12.80 -40.41 柠檬酸金钾 904.15公斤 903.45公斤 2.05公斤 -26.63 -26.92 51.85 匹多莫德口服溶液 1570.11万盒 1521万盒 149.73万盒 10.44 9.75 23.04 注射用奥美拉唑钠 835.42万瓶 888.69万瓶 1.35万瓶 -13.82 -4.18 -97.58 注射用卡络磺纳 409.93万瓶 502.82万瓶 21.92万瓶 -31.14 -14.94 -81.34 重组人粒细胞刺激因 子注射液 101.23万瓶 90.84万瓶 19.68万瓶 -6.81 -10.05 92.12 盐酸曲美他嗪片 476.53万盒 491.34万盒 24.79万盒 40.36 26.18 -30.93 美索巴莫注射液 23.24万支 24.78万支 6.76万支 -9.17 22.93 -19.34 阿奇霉素注射液 776.07万支 679.89万支 92.22万支 -9.28 -25.52 371.96 注射用兰索拉唑（注） 186.12万瓶 142.8万瓶 45.53万瓶 3,828.69 6,480.46 1,677.54 注：注射用兰索拉唑于2014年4月取得生产批文,2014年下半年开始新品市场开发启动工作,因此2015年度生产量和销售量较2014年度大幅增长。 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比 例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 医药工业 原材料 13,073.88 64.11 13,905.57 65.68 -5.98 医药工业 人工工资 2,512.28 12.32 2,491.05 11.77 0.85 医药工业 其他制造费用 3,801.61 18.64 3,668.33 17.33 3.63 医药工业 能源 1,006.60 4.94 1,105.75 5.22 -8.97 医药商业 采购成本 38,277.79 100.00 31,590.76 100.00 21.07 国际贸易 采购成本 52,357.39 100.00 56,568.86 100.00 -7.44 房地产业 土地成本 5,683.44 18.31 8,642.99 25.40 -0.39 房地产业 建安成本及配套 19,438.14 62.61 18,713.57 55.00 -0.04 房地产业 其他费用 5,924.56 19.08 6,666.45 19.60 -0.16 贵金属加工 原材料 114,081.39 99.68 114,813.05 99.66 -0.64 贵金属加工 人工工资 125.61 0.11 139.65 0.12 -10.05 贵金属加工 燃料动力 57.61 0.05 63.36 0.06 -9.08 贵金属加工 其他制造费用 181.04 0.16 184.48 0.16 -1.86 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比 例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 冻干粉针剂 原材料 2,146.42 44.35 1,804.87 44.07 18.92 冻干粉针剂 人工工资 922.10 19.05 773.53 18.89 19.21 冻干粉针剂 能源 352.42 7.28 362.33 8.85 -2.73 冻干粉针剂 其他制造费用 1,418.49 29.31 1,154.67 28.19 22.85 胶囊 原材料 175.09 66.05 258.48 64.34 -32.26 胶囊 人工工资 27.16 10.25 52.86 13.16 -48.61 胶囊 能源 11.64 4.39 13.74 3.42 -15.26 胶囊 其他制造费用 51.18 19.31 76.64 19.08 -33.23 口服液、乳剂 原材料 3,277.24 74.26 3,211.81 75.90 2.04 口服液、乳剂 人工工资 425.52 9.64 387.72 9.16 9.75 口服液、乳剂 能源 170.94 3.87 130.48 3.08 31.01 口服液、乳剂 其他制造费用 539.69 12.23 501.50 11.85 7.61 片剂 原材料 573.33 64.42 499.28 56.23 14.83 片剂 人工工资 87.56 9.84 114.32 12.88 -23.41 片剂 能源 33.86 3.80 36.79 4.14 -7.95 片剂 其他制造费用 195.24 21.94 237.52 26.75 -17.80 生物制剂 原材料 39.70 5.38 49.53 6.88 -19.86 生物制剂 人工工资 113.56 15.38 103.09 14.32 10.16 生物制剂 能源 96.18 13.03 115.11 15.99 -16.45 生物制剂 其他制造费用 488.69 66.21 452.30 62.82 8.05 原料药 原材料 3,101.86 82.03 2,898.71 82.24 7.01 原料药 人工工资 254.33 6.73 210.83 5.98 20.63 原料药 能源 97.31 2.57 78.13 2.22 24.55 原料药 其他制造费用 327.79 8.67 337.17 9.57 -2.78 针剂 原材料 3,760.25 68.78 5,182.88 70.91 -27.45 针剂 人工工资 682.04 12.48 848.70 11.61 -19.64 针剂 能源 244.25 4.47 369.17 5.05 -33.84 针剂 其他制造费用 780.51 14.28 908.54 12.43 -14.09 贵金属加工 原材料 114,081.39 99.68 114,813.05 99.66 -0.64 贵金属加工 人工工资 125.61 0.11 139.65 0.12 -10.05 贵金属加工 燃料动力 57.61 0.05 63.36 0.06 -9.08 贵金属加工 其他制造费用 181.04 0.16 184.48 0.16 -1.86 (4). 主要销售客户和供应商 项 目 金额（万元） 向前五大客户销售总额 78,767.34 前五大客户占营业收入的比例 26.90% 前五大供应商采购金额 150,921.72 前五大客户占采购总额的比例 64.44% 2. 费用 公司相关费用的变动情况说明详见本节“ 主营业务分析” 之“ 利润表及现金流量表相关 科目变动分析表” 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 6,647,706.65 本期资本化研发投入 7,999,880.96 研发投入合计 14,647,587.61 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.50 公司研发人员的数量 107 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.03 研发投入资本化的比重（%） 54.62 情况说明 2015年，公司研发投入1464.76万元，占公司全部营业收入的比例为0.5%，占公司医药业营 业收入的比例为1.73%，本公司所属高新技术企业子公司在本报告期的研发投入符合高新技术企 业研发投入比例的要求。 4. 现金流 公司现金流相关科目变动情况说明详见本节“ 主营业务分析” 之“ 利润表及现金流量表 相关科目变动分析表” (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 61,670.17 14.54 45,607.27 11.35 35.22 收到非公开发行股票募集资金 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 109.29 0.03 184.78 0.05 -40.85 处置部分交易性金融资产 应收票据 3,842.45 0.91 1,073.67 0.27 257.88 收到的以银行承兑汇票结算的货款增加 其他应收款 32,461.19 7.65 22,118.62 5.50 46.76 公司子公司江苏中吴置业有限公司房地产合作开 发项目往来款增加 其他流动资产 19,169.94 4.52 100.00 0.02 19,069.94 公司使用闲置募集资金购买保本型银行理财产品 19,000万元 可供出售金融资产 9,946.39 2.34 21,894.39 5.45 -54.57 公司全资子公司江苏中吴置业有限公司收回平江 项目合作款11948万元 在建工程 2,603.36 0.61 3,756.03 0.93 -30.69 吴中医药仓储物流中心自动化立体仓库部分投入 使用转入固定资产 应付票据 1,490.05 0.35 8,338.05 2.07 -82.13 期末公司用于支付货款的银行承兑汇票减少 应交税费 -725.74 -0.17 2,338.60 0.58 -131.03 公司子公司应纳税所得额较2014年度下降，计提 的所得税费用下降 应付利息 255.48 0.06 1,325.00 0.33 -80.72 支付到期还本付息的短期融资券利息 其他应付款 10,944.85 2.58 4,929.02 1.23 122.05 将发行的限制性股票可能发生的回购义务确认为 其他应付款 一年内到期的非流动 负债 16,100.00 3.79 3,000.00 0.75 436.67 一年内到期的长期借款比年初增加 其他流动负债 15,000.00 3.73 -100.00 偿还到期的短期融资券 资本公积 52,023.02 12.26 2,038.44 0.51 2,452.10 因发行限制性股票和非公开发行股票而产生的股 本溢价确认资本公积 (四) 行业经营性信息分析 公司目前所处行业为医药行业及房地产行业，具体分析见下： 房地产行业经营性信息分析 1. 报告期内房地产储备情况 √适用□不适用 序 号 持有待开发 土地的区域 持有待开 发土地的 面积(平方 米) 一级土 地整理 面积(平 方米) 规划计容建 筑面积(平 方米) 是/否涉及合 作开发项目 合作开发 项目涉及 的面积(平 方米) 合作开发 项目的权 益占比 (%) 1 宿迁市 48,386.00 0 119,029.56 否 0 0 2. 报告期内房地产开发投资情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 序 号 地区 项目 经营业态 在建项目/ 新开工项目 /竣工项目 项目用地 面积(平方 米) 项目规划计 容建筑面积 (平方米) 总建筑面积 (平方米) 在建建筑面 积(平方米) 已竣工面 积(平方 米) 总投资额 报告期实际 投资额 1 宿迁市 苏苑花园四 期（二） 住宅（安 置房） 在建项目 33,381.00 50,071.50 50,321.86 50,321.86 9,338.00 2 宿迁市 阳光美地二 期 住宅、商 业 在建项目 32,737.21 50,742.68 58,477.33 14,740.30 43,737.03 17,000.00 1,393.00 2 宿迁市 家天下一期 住宅、商 业 在建项目 54,574.00 134,252.04 147,656.79 147,656.79 56,000.00 14,018.00 4 苏州市 红玺二期 （中吴浒关 项目） 住宅 在建项目 34,557.20 48,380.08 64,290.11 64,290.11 58,000.00 9,100.00 3. 报告期内房地产销售情况 √适用□不适用 序号 地区 项目 经营业态 可供出售面积(平方米) 已预售面积(平方米) 1 宿迁市 阳光华城四期 住宅 175.31 2 宿迁市 阳光华城五期 住宅 82.80 3 宿迁市 阳光美地一期 住宅 4,610.96 523.15 4 宿迁市 阳光美地二期 住宅、商业 30,166.27 9,791.28 5 宿迁市 家天下一期 住宅、商业 142,257.05 16,408.67 6 苏州市 金枫美地 住宅 8,298.51 208.425 7 苏州市 金阊区定销房项目 住宅 12,195.33 12,195.33 8 苏州市 岚山别墅一期 住宅 1,595.38 9 苏州市 岚山别墅二期一批 住宅 5,349.75 962.4 10 苏州市 岚山别墅二期二批 住宅 4,056.29 1,190.22 11 苏州市 红玺一期（中吴浒关项目） 住宅 27,393.37 7,962.33 12 苏州市 红玺二期（中吴浒关项目） 住宅 59,602.60 22,315.02 注：上表中可供出售面积指年初库存的可供出售面积，已预售面积指本报告期签定的销售合同面积。 4. 报告期内房地产出租情况 □适用√不适用 5. 报告期内公司财务融资情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 期末融资总额 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额 84,100.00 6.86 5,655.36 6. 其他说明 □适用√不适用 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 目前，我国医药制造行业细分为化学制药（化学原料药、化学制剂）、中药、生物制药等子行 业。公司在产在销的药品主要以化学制药和生物制药为主。 ①化学制药 a.行业基本发展情况。我国化学制药行业主要分为化学原料药和化学制剂两个子行业。 化学原料药行业是医药制造业的重要组成部分，在整个医药制造产业链中处于上游位置。2015 年1-10月，化学原料药行业实现累计销售收入3689.12亿元，同比增长9.96%；累计利润总额262.84 亿元，同比增长14.97%，化学原料药行业总体收入及利润增速环比均有所回落1。环保的趋严， 导致部分原料药品种的供需格局发生了变化，进而对产品价格带来了一定的影响。部分品种价格 企稳（如抗生素的整体企稳等），下游需求的平稳发展促使原料产品整体销量平稳增长；但目前大 宗原料药行业供大于求的行业格局并未发生根本改善，预计原料药行业中长期的盈利前景依然较 为平淡。 1数据来源：WIND，长城证券金融研究所 2 数据来源：WIND，长城证券金融研究所 我国医药需求保持稳定增长，化学药品制剂一直居于龙头地位。2015年1-10月，化学制剂 行业实现累计销售收入5548.47亿元，同比增长9.47%，增速继续放缓；累计利润总额646.00亿 元，同比增长12.22%，增速略有回升2。总体来说，化学制药行业2011年以来受发改委药品行政 降价、抗生素限用、基药低价招标等负面政策的冲击，近几年行业增速小幅放缓，但在行业政策 逐步转变，医药控费、支付方式改革逐步推进的背景下，其增速已经逐步超越中成药，有望步入 持续增长的新常态。 b.市场竞争情况。我国虽然是全球最大的原料药生产国和出口国，但是主要集中在大剂量、 低效益的大宗原料药品种，利润率较低而且产能过剩，价格竞争激烈，大部分化学原料药长期处 于“量增价跌”的状态。随着我国人力成本增加、环保投入增加、汇率波动致使我国化学原料药 行业成本急剧上涨，长期支撑化学原料药企业的比较优势将不复存在，促使企业转型升级，整个 产业进入优胜劣汰的调整阶段。其中低端大宗原料药发展空间势必压缩，而特色、高附加值、高 科技含量等“小剂量、高效价”的原料药将成为未来发展的主要方向。 与国际大型制剂生产企业相比，国内化学制剂生产企业规模普遍偏小、产业集中度较低，缺 少具有国际竞争力的龙头企业。近年来，国际大型制药企业通过自建、合资等方式加大国内市场 开拓力度，并开始研发专门针对国内人群的药物，不同于以往只是把中国作为低成本的研发和生 产基地的做法，国内制药企业将面临国际大型制药企业更为猛烈和有针对性的竞争。在医疗改革 的背景下，生产规模较大、产品质量过硬、创新能力较强的企业将在新的竞争格局中占据优势、 脱颖而出，低端、重复生产的小企业将在改革浪潮中出局。此外，研发不足也是我国化学制剂生 产的主要问题，国内一般制药企业研发支出占销售额比重远低于国外跨国企业，市场产品以仿制 药居多，缺乏创新类药物，从而导致同质化竞争异常激烈。 ②生物制药 a.行业基本发展状况。2015年1-10月，生物制药行业的累计销售收入2496.93亿元，同比增 长10.04%，收入增长维持在合理运行区间；累计利润总额310.05亿元，同比增长17.04%，利润 增速较快预计和生物制品适用的增值税率下调有关3。从2012年以来，生物制药行业的增速基本 维持在10%-20%的增长区间，由于目前疫苗和血液制品等细分领域已逐步进入稳定增长阶段，未 来一段时间生物制药行业的温和增长态势有望持续。 3 数据来源：WIND，长城证券金融研究所 4数据来源：WIND，长城证券金融研究所 b.市场竞争情况。与发达国家相比，中国生物技术产业发展起步较晚，但由于国家的高度重 视，中国的生物技术研究和产业有了较大发展，生物技术的产业化已初具规模。近年来，中国医 药生物技术发展明显加快，2015年1-10月中国生物制药行业实现销售收入2496.93亿元4，已形 成一定规模。在快速发展的情况下，生物制药行业也出现了一系列问题，包括缺乏创新、无序竞 争、上下游技术开发研究不协调、应用开发环节薄弱等情况。主要表现在同类的生物药产品间的 激烈竞争上，如：促红细胞生成素(EPO)、干扰素、G-CSF等，这些都属于获批较早的传统生物药， 而新型生物药的市场占有率普遍较低。国外生物制药企业依靠临床研究、资金实力和推广队伍的 优势，来抬高仿制药进入国内市场的门槛。而国内仿制药企业则依靠先发优势，或者通过制定竞 争性跟随价格，灵活利用医院终端资源开发新市场或瓜分已有原研药市场份额。在双方激烈的竞 争过程中，国内生物制药市场迟迟不能与国际接轨，生物制药研发资金投入普遍不足，有可能促 使竞争力逐渐下降。 公司地位及竞争优劣势：江苏吴中医药集团有限公司是国家火炬计划吴中医药产业基地的龙 头骨干企业，是江苏省医药行业协会理事单位。2015年，吴中医药位列中国化学制药工业综合实 力百强。吴中医药拥有一批临床适用、一定市场容量、一定的可操作价格空间、整体具有一定优 势的产品文号资源；拥有可生产剂型比较齐全、配备比较先进、已通过或即将通过新版GMP认证， 有较大产能可扩展空间的生产线，配套的原料药生产也与制剂产能基本匹配；拥有一支具备一定 技术基础的研发队伍；拥有覆盖苏、浙、京、津等地终端销售队伍；在全国28个省市有对公司产 品价值有一定认可的代理商、渠道商资源；作为上市公司的主营业务板块，具备相对良好的融资 发展条件；上市公司有一定体量的其他板块，可为医药规模发展带来一定的缓冲。但公司的研发、 生产等内部管控工作仍需进一步细化和强化，销售模式和销售渠道有待进一步丰富与拓展。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 主要细 分行业 药（产） 品名称 所属药 （产）品 注册分 类 是否 属于 报告 期内 推出 的新 药 （产 ）品 适应症/功能主治 发明专利起止 期限 是否中 药保护 品种 是否处 方药 化学制 剂药 匹多莫 德口服 溶液 化药四 类 否 本品为免疫刺激 （immunostimulant）,适 用于细胞免疫功能低下的 下列患者： 1.呼吸道反复感染（气管 炎、支气管炎）； 2.耳鼻喉科反复感染（鼻 炎、鼻窦炎、耳炎、咽炎、 扁桃体炎）； 3.泌尿系统反复感染； 4.妇科反复感染； 可用于预防感染急性期病 程，缩短病程，减轻疾病 的严重度，减少反复发作 次数，也可作为急性感染 时抗菌药物治疗的辅助用 药。 2012.01.20-2032.01.20 否 是 化学制 剂药 注射用 奥美拉 唑钠 化药六 类 否 十二指肠溃疡、胃溃疡、 反流性食管炎及 Zollinger-Ellison综合 征。 否 是 化学制 剂药 注射用 卡络磺 钠 化药六 类 否 用于泌尿系统、上消化道、 呼吸道和妇产科疾病出 血。对泌尿系统出血疗效 较为显著，亦可用于外伤 和手术出血。 2007.12.05-2027.12.05 否 是 生物制 药 重组人 粒细胞 刺激因 子注射 液 生物二 类 否 1癌症化疗等原因导致 中性粒细胞减少症,癌症 患者使用骨髓抑制性化疗 药物.特别在强烈的骨髓 剥夺性化学药物治疗后. 注射本品有助于预防中性 粒细胞减少症的发生.减 轻中性粒细胞减少的程 度.缩短粒细胞缺乏症的 持续时间.加速粒细胞数 的恢复.从而减少合并感 染发热的危险性. 2.促进骨髓移植后的中性 粒细胞数升高. 3.骨髓发育不良综合征引 起的中性粒细胞减少症. 再生障碍性贫血引起的中 性粒细胞减少症.先天性. 特发性中性粒细胞减少 症.骨髓增生异常综合征（未完）  |