[上市]中国石油股份：中国石油天然气股份有限公司2016年公司债券（第二期）上市公告书
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文件全部或任何部份內容而産生或因倚賴該等內容而引致的任 何損失承擔任何責任。 中國石油天然氣股份有限公司 PETROCHINA COMPANY LIMITED （於中華人民共和國注册成立之股份有限公司） (股份代號：857) 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條作出。 茲載列中國石油天然氣股份有限公司在上海交易所網站刊登的《中國石油天然氣股份有限公 司2016年公司債券（第二期）上市公告書》，僅供參閱。 特此公告 中國石油天然氣股份有限公司董事會 中國北京 2016年3月18日 於本公告日期，本公司董事會由王宜林先生擔任董事長，由汪東進先生擔任副董事長、執行董事，由 喻寶才先生、沈殿成先生、劉躍珍先生擔任非執行董事，由劉宏斌先生、趙政璋先生擔任執行董事， 由陳志武先生、理查德.馬茨基先生、林伯強先生及張必貽先生擔任獨立非執行董事。 证券代码 601857 股票简称 中国石油 公告编号 临2016-012 中国石油天然气股份有限公司 2016 年公司债券（第二期） 上市公告书 证券简称： 16中油03、16中油04 上市代码： 136253/136254 发行总额： 人民币150亿元 上市时间： 2016年3月21日 上市地点： 上海证券交易所 牵头主承销商：中信建投证券股份有限公司 签署日： 201 6 年 3 月 第一节绪言 重要提示：发行人及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整， 对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 根据《上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）》，本期债券 仅限上海证券交易所规定的合格投资者参与交易。 上海证券交易所（以下简称“上交所”）对公司债券上市的核准，不表明 对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经 营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA ，本期 债券的信用等级为 AAA 。本期债券发行前，发行人最近一期末（ 2015 年 9 月 30 日）合并报表中未经审计的所有者权益为 1,311,084 百万元；发行人 2012 年 度、 2013 年度和 2014 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为 115,323 百万元、 129,577 百万元和 107,173 百万元，最近三个会计年度实现的 年均可分配利润为 117,358 百万元（ 2012 年、 2013 年及 2014 年合并报表中归 属于母公司所有者的净利润平均值）， 不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行 人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定 。 经中国证监会“证监许可[2015]2940号”文件核准，发行人将在中国境内面向 合格投资者公开发行不超过400亿元公司债券，其中首期发行自中国证监会核准 发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会核准发行之日起24 个月内完成。本次债券将在中国证监会核准的有效期内发行完毕。 第二节发行人简介 一、发行人基本信息 （一）发行人基本情况 1、中文名称：中国石油天然气股份有限公司 英文名称：PetroChina Company Limited 2、法定代表人：王宜林 3、住所：北京市东城区安德路16号 4、邮政编码：100011 5、成立日期：1999年11月5日 6、注册资本：人民币183,020,977,818元整 7、企业法人营业执照注册号：100000000032522 8、联系电话：010-59986223 9、传真：010-62099557 10、网址：http://www.petrochina.com.cn 11、经营范围：石油天然气勘查、开采（有效期以许可证为准）；原油的 仓储、销售；成品油的销售；陆上采油（气）、海上采油（气）、钻井、物探、 测井、录井、井下作业、油建、储运、海油工程、危险化学品的生产（有效期至 2017年10月13日）；预包装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）销售（限取得 经营许可证的分支机构经营，其经营内容和经营期限以许可证为准）；烟的销售 （仅限取得烟草专卖零售许可证的分支机构经营，其经营内容和经营期限以许可 证为准）；燃气经营（限取得燃气经营许可证的分支机构经营，经营项目及有效 期以许可证为准）；危险化学品经营（限取得危险化学品经营许可证的分支机构 经营，经营项目及有效期以许可证为准）；住宿、报纸期刊图书的零售、音像制 品经营，水路运输，道路运输、运输代理、船舶代理、三类汽车维修（以上仅限 取得经营许可证的分支机构经营，其经营内容和经营期限以许可证为准）。 石油天然气管道建设、运营；石油勘查、开采和石油化工及相关工程的技 术开发、咨询、服务；进出口业务；炼油；石油化工、化工产品生产与销售；管 道生产建设所需物资设备、器材、润滑油、汽车零配件、日用百货、农用物资的 销售；房屋和机械设备的租赁；纺织服装、文体用品、五金家具建材、家用电器 电子产品、充值卡、计生用品、劳保用品的零售；彩票代理销售、代理收取水电 公用事业费、票务代理、车辆过秤服务，广告业务、汽车清洗服务。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。） 二、发行人基本情况 （一）发行人设立情况 根据《公司法》、《国务院关于 股份有限公司境外募集股份及上市的特别规 定》等有关法律、法规的规定，经原国家经贸委《关于同意设立中国石油天然 气股份有限公司的复函》（国经贸企改 [1999]1024 号）批准，中国石油集团独家 发起设立股份公司。发行人于 1999 年 11 月 5 日在国家工商总局完成注册登记。 根据财政部于 1999 年 10 月 24 日出具的《关于中国石油天然气股份有限公 司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（财管字 [1999]335 号），中国石油集团 将经评估确认后的 21,308,642.20 万元净资产按 75.09% 的比例折为发行人的股 本，计 1,60 0 亿股（每股面值 1 元），由中国石油集团持有，股权性质界定为国 家股。 （二）股票公开发行与股本变化情况 1 、发行人 H 股首次发行情况 根据发行人 1999 年临时股东大会决议，并经证监会（证监发行字 [2000]1 号）批准，发行人于 2000 年 4 月完成股票全球公开发售，以每股 1.28 港币（每 份 ADS16.44 美元）的价格共发行 17,582,418,000 股 H 股（其中包括 41,345,210 份 ADS ）。该次发行的 17,582,418,000 股 H 股包括由发行人发行的 15,824,176,200 股股份，以及由中国石油集团公开 出售其持有的发行人 1,758,241,800 股股份。 通过该次发行发行人募集资金净额约 203.37 亿元。该次 H 股发行完成后，发行 人总股本 175,824,176,000 股， H 股占发行人总股本的 10% ，中国石油集团持有 发行人 90% 股份。发行人发行的 ADS 和 H 股分别于 2000 年 4 月 6 日和 2000 年 4 月 7 日在纽约证券交易所和香港联合证券交易所上市。 2 、发行人 H 股增发情况 根据发行人 2004 年度股东年会和 2005 年 8 月召开的董事会决议，并经证 监会《关于同意中国石油天然气股份有限公司增发境外上市外资股的批复》（证 监国合 字 [2005]23 号）批准，发行人于 2005 年 9 月以每股港币 6.00 元的价格 增发了 3,196,801,818 股 H 股。国资委于 2005 年 8 月 18 日作出决定，同意中国 石油集团在发行人增发新股时同步减持 319,680,182 股国家股。通过该次增发发 行人募集资金净额约为 196.92 亿元。该次 H 股增发完成后，发行人总股本 179,020,977,818 股， H 股占发行人总股本的 11.79% ，中国石油集团持有发行人 88.21% 的股份。 3 、发行人 A 股首次发行情况 2007 年 10 月，发行人以每股人民币 16.7 元的价格发行了 4 0 亿股 A 股， 并于 2007 年 11 月 5 日在上海证券交易所挂牌上市。发行后发行人总股本为 183,020,977,818 股，其中，中国石油集团持股 157,922,077,818 股，约占发行人 股本总额的 86.29% ；公众投资者持股 25,098,900,000 股，约占发行人股本总额 的 13.71% ，其中， A 股股东持有 4,000,000,000 股，约占发行人股本总额的 2.18% ， H 股股东持有 21,098,900,000 股，约占发行人股本总额的 11.53% 。 （三）报告期内实际控制人变化情况 报告期内，发行人控股股东均为中国 石油天然气集团公司，实际控制人均 为国务院国有资产监督管理委员会，报告期内发行人控股股东及实际控制人未 发生变化。 三、发行人主要业务情况 （一）经营范围 公司经营范围包括：石油天然气勘查、开采（有效期以许可证为准）；原油 的仓储、销售；成品油的销售；陆上采油（气）、海上采油（气）、钻井、物探、 测井、录井、井下作业、油建、储运、海油工程、危险化学品的生产（有效期至 2017 年 10 月 13 日）；预包装食品、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）销售（限取得 经营许可证的分支机构经营，其经营内容和经营期限以许可证为准）；烟的销售 （仅 限取得烟草专卖零售许可证的分支机构经营，其经营内容和经营期限以许可 证为准）；燃气经营（限取得燃气经营许可证的分支机构经营，经营项目及有效 期以许可证为准）；危险化学品经营（限取得危险化学品经营许可证的分支机构 经营，经营项目及有效期以许可证为准）；住宿、报纸期刊图书的零售、音像制 品经营，水路运输，道路运输、运输代理、船舶代理、三类汽车维修（以上仅限 取得经营许可证的分支机构经营，其经营内容和经营期限以许可证为准）。 石油天然气管道建设、运营；石油勘查、开采和石油化工及相关工程的技术 开发、咨询、服务；进出口业务；炼 油；石油化工、化工产品生产与销售；管道 生产建设所需物资设备、器材、润滑油、汽车零配件、日用百货、农用物资的销 售；房屋和机械设备的租赁；纺织服装、文体用品、五金家具建材、家用电器电 子产品、充值卡、计生用品、劳保用品的零售；彩票代理销售、代理收取水电公 用事业费、票务代理、车辆过秤服务，广告业务、汽车清洗服务。（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。） （二）各业务板块组成情况 发行人是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是我国销售 收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一 。发行人主要业务包括：原 油及天然气的勘探、开发、生产和销售；原油及石油产品的炼制，基本及衍生化 工产品、其他化工产品的生产和销售；炼油产品的销售以及贸易业务；天然气、 原油和成品油的输送及天然气的销售。主营业务收入具体可分类为以下几大板 块： 勘探与生产板块：从事原油及天然气的勘探、开发及生产。 炼油与化工板块：从事原油及石油产品的炼制，基本及衍生化工产品、其他 化工产品的生产和销售。 销售板块：从事炼油产品的销售以及贸易业务。 天然气与管道板块：从事天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。 总部及其他：从事资金 管理、融资、总部管理、研究开发及为本公司其他业 务板块提供商务服务。 按照上述划分，发行人合并财务报表口径下主营业务收入、主营业务成本及 其毛利率的情况如下： 发行人各业务板块收入情况 金额单位：百万元 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 业务板块 主营业 务收入 占比 主营业务 收入 占比 主营业务 收入 占比 主营业务 收入 占比 勘探与生产 240,775 28.00% 760,962 33.96% 766,193 34.60% 771,717 35.82% 炼油与化工 331,196 38.51% 839,233 37.45% 864,463 39.03% 876,122 40.67% 销售 706,824 82.20% 1,926,685 85.98% 1,934,240 87.34% 1,879,960 87.26% 天然气与管 道 137,542 15.99% 280,078 12.50% 228,894 10.34% 199,081 9.24% 总部及其他 153 0.02% 452 0.02% 485 0.02% 550 0.03% 板块间抵销 数 -556,569 -64.72% -1,566,484 -69.91% -1,579,629 -71.33% -1,573,024 -73.02% 合计 859,921 100.00% 2,240,926 100.00% 2,214,646 100.00% 2,154,406 100.00% 发行人各业务板块成本情况 金额单位：百万元 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 业务板块 主营业 务成本 占比 主营业务 成本 占比 主营业务 成本 占比 主营业务 成本 占比 勘探与生产 177,573 27.84% 427,539 25.22% 414,293 24.98% 387,909 24.34% 炼油与化工 217,716 34.13% 702,387 41.43% 726,263 43.79% 765,078 48.00% 销售 676,517 106.05% 1,865,461 110.04% 1,873,445 112.97% 1,813,793 113.79% 天然气与管 道 121,239 19.00% 266,060 15.70% 223,718 13.49% 199,060 12.49% 总部及其他 50 0.01% 210 0.01% 240 0.02% 341 0.02% 板块间抵销 数 - 555,149 - 87.03% - 1,566,444 - 92.40% - 1,579,596 - 95.25% - 1,572,216 - 98.64% 合计 637,946 100.00% 1,695,213 100.00% 1,658,363 100.00% 1,593, 965 100.00% 发行人各业务板块毛利情况 金额单位：百万元 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 业务板块 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 勘探与生产 63,202 28.47% 333,423 61.10% 351,900 63.26% 383,808 68.48% 炼油与化工 113,480 51.12% 136,846 25.08% 138,200 24.84% 111,044 19.81% 销售 30,307 13.65 % 61,224 11.22% 60,795 10.93% 66,167 11.81% 天然气与管道 16,303 7.34% 14,018 2.57% 5,176 0.94% 21 0.00% 总部及其他 103 0.05% 242 0.04% 245 0.04% 209 0.04% 板块间抵销数 - 1,420 - 0.63% - 40 - 0.01% - 33 - 0.01% - 808 - 0.14% 合计 221,975 100.00% 545,713 100.00% 5 56,283 100.00% 560,441 100.00% 发行人各业务板块毛利率情况 2015年1-6月 2014年度 2013年度 2012年度 业务板块 毛利率 毛利率 毛利率 毛利率 勘探与生产 26.25% 43.82% 45.93% 49.73% 炼油与化工 34.26% 16.31% 15.99% 12.67% 销售 4.29% 3.18% 3.14% 3.52% 天然气与管道 11.85% 5.01% 2.26% 0.01% 总部及其他 67.32% 53.54% 50.52% 38.00% 合计 25.81% 24.35% 25.12% 26.01% （三）发行人主要业务经营情况 1 、勘探与生产 发行人是我国最大的原油和天然气生产商，发行人勘探与生产业务在我国油 气行业中占据主导优势地位，勘探与生产业务为发行人最主要的盈利来源。勘探 与生产业务对发行人的整体业务发展具有重要的战略意义，丰富的油气资源是确 保发行人在我国石油石化行业居主导地位的基础，稳定增长的油气产量将为发行 人整体盈利水平的增长及其他业务板块的发展提供有力的支持。报告期内，发行 人坚持把资源战略放在首位，立足 大盆地，优选风险勘探目标，稳步推进致密油 勘探，科学组织油气生产，强化重点产能项目建设，加强全生命周期项目管理， 推广成熟技术工业化，推进煤层气项目上产，不断提高生产效益。 2012 年，勘探与生产板块实现营业额人民币 7,898.18 亿元，比 2011 年的人民 币 7,747.77 亿元增长 1.9% ，主要原因是原油、天然气销售量增加。 2012 年，发行 人平均实现原油价格为 103.65 美元 / 桶，与 2011 年的 104.20 美元 / 桶基本持平。 2012 年，勘探与生产板块经营支出为人民币 5,748.63 亿元，比 2011 年的人民币 5, 552.38 亿元增长 3.5% ，其中，折旧、折耗及摊销比上年同期增加人民币 157.70 亿元。 2012 年，勘探与生产板块积极应对油价变动，实现经营利润人民币 2,149.55 亿元，受 折旧折耗增加等因素影响，经营利润比 2011 年的人民币 2,195.39 亿元降低 2.1% 。 勘探与生产板块仍然是发行人最重要的盈利贡献板块。 2013 年，勘探与生产板块实现营业额人民币 7,836.94 亿元，比 2012 年的人民 币 7,898.18 亿元降低 0.8% ，主要是受原油价格下降影响， 2013 年，发行人平均实 现原油价格为 100.42 美元 / 桶 ，比 2012 年的 103.65 美元 / 桶下降 3.1% 。 2013 年，勘 探与生产板块经营支出为人民币 5,939.96 亿元，比 2012 年的人民币 5,748.63 亿元增 长 3.3% ，其中，折旧、折耗及摊销比 2012 年增加人民币 116.90 亿元。 2013 年，发 行人油气操作成本为 13.23 美元 / 桶，比 2012 年的 11.74 美元 / 桶上升 12.7% ，剔除汇 率变动影响，操作成本比上年同期上升 10.6% ，主要是由于本期基础运行费比上 年同期有所增加。 2013 年，受原油价格下降、成本费用上升以及部分海外资源国 油气合作政策调整等因素影响， 勘探与生产板块实现经营利润人民币 1,896.98 亿 元，比 2012 年的人民币 2,149.55 亿元降低 11.7% 。 2014 年，勘探与生产板块实现营业额人民币 7,775.74 亿元，比 2013 年的人民 币 7,836.94 亿元下降 0.8% ，主要是原油价格下降和天然气价格上调、销售量增加 综合影响所致。 2014 年，发行人平均实现原油价格为 94.83 美元 / 桶，比 2013 年的 100.42 美元 / 桶下降 5.6% 。 2014 年，勘探与生产板块经营支出为人民币 5,906.77 亿 元，比 2013 年的人民币 5,939.96 亿元下降 0.6% ， 主要是本期销售国产原油缴纳的 石油特别收益金减少和折旧折耗及摊销增加综合影响所致。 2014 年，发行人油气 操作成本为 13.76 美元 / 桶，比 2013 年的 13.23 美元 / 桶上升 4.0% ，剔除汇率变动影 响，操作成本比上年同期上升 3.2% ，发行人大力实施开源节流降本增效，操作成 本增幅得到有效控制。 2014 年，勘探与生产板块积极应对油价下跌的不利局面， 科学组织油气生产，不断加强成本费用控制，实现经营利润人民币 1,868.97 亿元， 比 2013 年的人民币 1,896.98 亿元下降 1.5% 。勘探与生产板块仍然是发行人最重要 的盈利 贡献板块。 2015 年上半年，勘探与生产板块营业额为人民币 2,458.78 亿元，比 2014 年上 半年的人民币 3,993.66 亿元降低 38.4% ，主要由于原油价格下降以及天然气销量上 升综合影响。 2015 年上半年，发行人平均实现原油价格为 52.10 美元 / 桶，比 2014 年上半年的 100.14 美元 / 桶降低 48.0% 。 2015 年上半年勘探与生产板块经营支出为 人民币 2,129.61 亿元，比 2014 年上半年的人民币 2,971.28 亿元降低 28.3% ，主要由 于进口原油采购支出减少以及石油特别收益金、资源税等税费减少。发行人继 续 加强成本费用控制， 2015 年上半年，油气操作成本为 12.61 美元 / 桶，比 2014 年上 半年的 12.97 美元 / 桶降低 2.8% 。 2015 年上半年，勘探与生产板块持续转变发展方 式，突出科技创新创效，强化投资成本控制，但受国际原油价格大幅下跌的不利 影响，实现经营利润人民币 329.17 亿元，比 2014 年上半年的人民币 1,022.38 亿元 降低 67.8% 。 发行人原油产量、可销售天然气产量及油汽当量产量具体如下表所示： 勘探与生产业务经营情况 项目 单位 2015年 1-6月 2014年 2013年 2012年 原油产量 百万桶 477.5 945.5 932.9 916.5 可销售天然气产量 十亿立方英尺 1,549.6 3,028.8 2,801.9 2,558.8 油气当量产量 百万桶 735.9 1,450.4 1,400.0 1,343.1 原油探明储量 百万桶 不适用 10,593 10,820 11,018 天然气探明储量 十亿立方英尺 不适用 71,098 69,323 67,581 探明已开发原油储量 百万桶 不适用 7,254 7,220 7,396 探明已开发天然气储量 十亿立方英尺 不适用 35,824 32,813 31,606 2 、炼油与化工 炼油与化工板块主要从事原油及石油产品的炼制，基本及衍生化工产品、其 他化工产品的生产和销售。发行人是我国最大的石油及化工产品的生产和销售商 之一，通过炼油厂以及润滑油生产企业在我国从事炼油业务，通过化工厂和销售 分公司具体从事化工产品的生产及销售。由于发行人上下游一体化的产业结构、 炼油与销售板块可从勘探与生产板块获得稳定的原油供应。发行人石油炼制产品 包括汽油、柴油、煤油、润滑油及燃料油等，部分成品油作为发行人化工业务的 原料用作内部消耗。发行人化工产品 主要包括乙烯、丙烯、苯等基本化工产品， 合成树脂、合成纤维原料及聚合物、合成橡胶等衍生化工产品和尿素等。 2012 年，发行人炼油与化工板块营业额为人民币 8,832.18 亿元，比 2011 年的 人民币 8,477.11 亿元增长 4.2% ，主要原因是主要炼油产品价格上升和销售量增加。 2012 年，炼油与化工板块经营支出为人民币 9,267.29 亿元，比 2011 年的人民币 9,095.77 亿元增长 1.9% ，其中，采购、服务及其他比上年同期增加人民币 157.51 亿元，主要原因是外购原油、原料油及动力支出增加。 2012 年，发行人炼油 单位 现金加工成本为人民币 154.61 元 / 吨，比 2011 年的人民币 146.27 元 / 吨增长 5.7% ，主 要原因是动力及添加剂成本上升。 2012 年，受国际原油价格高位运行，国内成品 油价格宏观调控及炼化市场需求下行的影响，炼油与化工板块经营亏损人民币 435.11 亿元，其中炼油业务经营亏损人民币 336.72 亿元，比上年同期减亏人民币 264.15 亿元，化工业务经营亏损人民币 98.39 亿元，比上年同期增亏人民币 80.60 亿元。 2013 年，炼油与化工板块营业额为人民币 8,718.15 亿元，比 2012 年降低 1.3% ， 主要是由 于发行人针对市场情况合理调整原油加工量，成品油产量及销量有所下 降。 2013 年，炼油与化工板块经营支出为人民币 8,962.07 亿元，比 2012 年降低 3.3% ， 主要是由于发行人优化资源配置，减少海外原油进口。 2013 年，发行人炼油单位 现金加工成本为人民币 160.55 元 / 吨，比上年同期上升 3.8% ，主要是由于燃料、制 造费用比上年同期增加。 2013 年，国家出台了新的成品油价格机制，发行人抓住 有利时机，坚持市场化导向和效益原则，努力优化资源配置和产品结构，炼油与 化工板块经营亏损人民币 243.92 亿元，比上年同期减亏人 民币 191.19 亿元。其中 炼油业务经营亏损人民币 47.08 亿元，比上年同期减亏人民币 289.64 亿元；受化工 市场低迷不振以及计提资产减值准备影响，化工业务经营亏损人民币 196.84 亿 元，比上年同期增亏人民币 98.45 亿元。 2014 年，炼油与化工板块营业额为人民币 8,460.82 亿元，比 2013 年下降 3.0% ， 主要由于炼化产品价格下降以及炼油与化工板块优化资源配置、产品结构和加工 负荷等综合影响。 2014 年，炼油与化工板块经营支出为人民币 8,696.42 亿元，比 2013 年下降 3.0% ，主要原因是外购原油、原料 油的支出减少。 2014 年，发行人炼 油单位现金加工成本为人民币 177.85 元 / 吨，比上年同期上升 10.8% ，主要原因是 燃料及动力成本上升。 2014 年，炼油与化工板块以市场为导向，及时调整经营策 略，多措并举强化关键成本费用指标控制，炼油与化工板块经营亏损人民币 235.60 亿元，比 2013 年减亏人民币 8.32 亿元。其中炼油业务受油价下跌导致毛利 下降以及库存跌价影响，经营亏损人民币 71.55 亿元，比上年同期增亏人民币 24.47 亿元；化工业务面对化工市场需求下行的局面，不断优化产品结构，控制成本费 用，经营亏损人民币 1 64.05 亿元，比上年同期的经营亏损人民币 196.84 亿元减亏 人民币 32.79 亿元。 2015 年上半年，炼油与化工板块营业额为人民币 3,344.39 亿元，比 2014 年上 半年的人民币 4,265.45 亿元降低 21.6% ，主要由于受市场影响，部分炼化产品价格 下降。 2015 年上半年，炼油与化工板块经营支出为人民币 3,297.82 亿元，比 2014 年上半年的人民币 4,299.80 亿元降低 23.3% ，主要由于产品原材料成本降低。 2015 年上半年，发行人炼油单位现金加工成本为人民币 175.64 元 / 吨，比上年同期的人 民币 16 7.86 元 / 吨上升 4.6% ，主要由于柴油质量升级导致燃料、动力成本上升。 2015 年上半年，炼油与化工板块突出市场导向和效益原则，加强生产经营分析，不断 优化产品结构，强化成本费用控制，实现 2011 年以来首次整体盈利。 2015 年上半 年，炼油与化工板块经营利润人民币 46.57 亿元，比 2014 年上半年的经营亏损人 民币 34.35 亿元扭亏增利人民币 80.92 亿元，其中：炼油业务实现经营利润人民币 55.50 亿元，比上年同期的人民币 43.55 亿元增加人民币 11.95 亿元；化工业务经营 亏损人民币 8.93 亿元，比上年同期的经营 亏损人民币 77.90 亿元减亏人民币 68.97 亿元。 发行人原油加工量，汽、煤、柴油产量，合成纤维原料及聚合物等产量及炼 油与化工业务各项经营指标如下表所示： 炼油与化工业务经营情况 项目 单位 2015年1-6月 2014年 2013年 2012年 原油加工量 百万桶 495.7 1,010.6 992.3 1,012.5 汽、煤、柴油产 量 千吨 46,475 92,671 90,282 91,016 其中：汽油 千吨 15,964 30,688 29,294 28,381 煤油 千吨 2,585 4,356 4,112 3,408 柴油 千吨 27,926 57,627 56,876 59,227 原油加工负荷 率 % 不适用 86.1 87.3 90.1 轻油收率 % 不适用 78.6 77.6 77.9 石油产品综合 商品收率 % 93.9 93.8 93.4 93.8 乙烯 千吨 2,229 4,976 3,982 3,690 合成树脂 千吨 3,731 7,951 6,537 6,089 合成纤维原料 及聚合物 千吨 648 1,293 1,218 1,595 合成橡胶 千吨 320 745 665 633 尿素 千吨 1,206 2,663 3,771 4,408 注：原油按 1 吨 =7.389 桶换算 3 、销售业务 销售业务板块主要从事炼油产品的销售以及贸易业务。在销售业务方面，发 行人充分发挥市场协同效应，突出高效市场开发和终端销售。优化营销网络布局， 加强加油站开发和重点油库建设，推动燃料油、润滑油和非油业务有序有效发展。 2012 年，销售板块营业额为人民币 18,905.58 亿元，比 2011 年的人民币 16,931.30 亿元增长 11.7% ，主要是油品贸易业务收入增加。 2012 年，销售板 块经 营支出人民币 18,741.67 亿元，比 2011 年的人民币 16,724.77 亿元增长 12.1% ，主要 是油品贸易业务支出增加。受成品油市场需求不旺等因素影响， 2012 年，销售板 块实现经营利润人民币 163.91 亿元，比 2011 年的人民币 206.53 亿元降低 20.6% 。 2013 年，销售板块营业额为人民币 19,468.06 亿元，比 2012 年增长 3.0% ，主要 是汽油销量上升以及油品贸易业务收入增加。 2013 年，销售板块经营支出人民币 19,392.44 亿元，比 2012 年增长 3.5% ，主要原因是油品贸易业务支出增加。 受国内 经济增速放缓，成品油需求不旺等因素影响， 2013 年，销售板块实现经营利润人 民币 75.62 亿元，比 2012 年降低 53.9% 。 2014 年，销售板块营业额为人民币 19,385.01 亿元，比 2013 年下降 0.4% ，主要 原因是成品油价格连续下调、柴油销售量下降。 2014 年，销售板块经营支出人民 币 19,330.80 亿元，比 2013 年下降 0.3% ，主要原因是外购成品油支出下降。受国内 经济增速放缓，市场需求不旺等因素影响， 2014 年，销售板块实现经营利润人民 币 54.21 亿元，比 2013 年下降 28.3% 。 2015 年 上半年，销售板块营业额为人民币 7,139.55 亿元，比 2014 年上半年的 人民币 9,846.85 亿元降低 27.5% ，主要由于成品油价格下降、销量增加综合影响。 2015 年上半年，销售板块经营支出为人民币 7,111.72 亿元，比 2014 年上半年的人 民币 9,765.39 亿元降低 27.2% ，主要由于外购成品油支出减少。受成品油价格大幅 下降以及国内成品油市场需求增速放缓、市场竞争加剧等不利影响， 2015 年上半 年，销售板块实现经营利润人民币 27.83 亿元，比 2014 年上半年的人民币 81.46 亿 元降低 65.8% 。 发行人各 产品销量及销售业务相关经营指标如下： 销售业务经营情况 项目 单位 2015年1-6 月 2014年 2013年 2012年 汽、煤、柴油 销量 千吨 77,815 160,878 159,133 153,277 其中：汽油 千吨 30,256 59,821 52,350 47,407 煤油 千吨 7,826 14,016 13,482 11,355 柴油 千吨 39,733 87,041 93,301 94,515 零售市场份额 % 不适用 39.6 39.4 39.3 加油站数量 座 不适用 20,422 20,272 19,840 其中：资产型 加油站 座 不适用 19,806 19,710 19,296 单站加油量 吨/日 不适用 10.78 10.96 11.12 4 、天然气与管道 天然气与管道业务板块主要从事天然气、原油和成品油的输送及天然气的销 售。发行人是我国最大的天然气运输和销售商之一，主要客户为化肥厂、化工公 司、商业用户和当地政府拥有的市政公共事业公司等。报告期内，发行人天然气 销售统筹自产气、进口气和煤制气等多种资源，充分发挥 LNG 接收站、储气库和 管存调节能力。重点管道建设稳步 推进，西气东输二线东段、山东管网、中贵线 北段、西气东输三线霍尔果斯 — 连木沁段及西段、中卫 — 贵阳联络线、唐山 LNG 以及兰州 — 成都原油管道、兰州 — 郑州 — 长沙成品油管道长江以南段、呼包鄂成 品油管道、庆铁四线原油管道、漠河 - 大庆线增输工程等建成投产，西气东输三 线天然气管道东段、锦州 - 郑州成品油管道等项目建设顺利推进。截至 2014 年末， 发行人国内油气管道总长度为 76,795 公里，其中：天然气管道长度为 48,602 公里， 原油管道长度为 18,107 公里，成品油管道长度为 10,086 公里。同时，发行人创新 管道合资合作模式， 将部分管道净资产及其业务纳入合资合作，引入保险、产业 基金等社会资本，以实现资产轻量化、推进油气业务发展。 2012 年，天然气与管道板块营业额为人民币 2,021.96 亿元，比 2011 年的人民 币 1,730.58 亿元增长 16.8% ，增加的主要原因：一是天然气销售量、输气量增加及 天然气销售价格上升；二是发行人扩大了城市燃气及 LPG 等业务， 2012 年，城市 燃气及 LPG 等业务销售收入增加。 2012 年，天然气与管道板块经营支出为人民币 2,043.06 亿元，比 2011 年的人民币 1,575.28 亿元增长 29.7% ，主要是购气 支出增加。 受进口中亚天然气及 LNG 亏损增大影响， 2012 年，天然气与管道板块经营亏损人 民币 21.10 亿元，比 2011 年的经营利润人民币 155.30 亿元降低人民币 176.40 亿元， 其中销售进口天然气及 LNG 亏损约人民币 419 亿元。 2013 年，天然气与管道板块营业额为人民币 2,327.51 亿元，比 2012 年增长 15.1% ，主要原因：一是天然气销售量增加及天然气销售价格上升，二是 2013 年 城市燃气及 CNG 等业务销售收入增加。 2013 年，天然气与管道板块经营支出为人 民币 2,038.63 亿元，与 2012 年基本持平。 2013 年，天然气与管道板块加强对外合 作，以部分管道净资产及其业务出资增加收益；实现经营利润人民币 288.88 亿元， 比 2012 年增加人民币 309.98 亿元。 2013 年，天然气与管道板块销售进口中亚天然 气 274.53 亿立方米，亏损人民币 282.59 亿元；销售进口 LNG73.35 亿立方米，亏损 人民币 202.81 亿元；销售缅气 4.09 亿立方米，亏损人民币 4.20 亿元。剔除国家对 进口天然气的进口环节增值税返还人民币 70.88 亿元，销售进口气净亏损人民币 418.72 亿元，与 2012 年基本持平。 2014 年，天然气与管 道板块营业额为人民币 2,842.62 亿元，比 2013 年增长 22.1% ，主要是由于天然气销售量增加及价格上升。 2014 年，天然气与管道板块 经营支出为人民币 2,711.36 亿元，剔除 2013 年以部分管道净资产及其业务出资影 响后，比 2013 年增长 18.6% ，主要原因是购气支出增加。 2014 年，天然气与管道 板块加强需求侧管理，强化市场开发和资源配置能力，天然气销售实现量效齐增， 2014 年，实现经营利润人民币 131.26 亿元，比 2013 年的人民币 288.88 亿元下降 54.6% ；剔除 2013 年以部分管道净资产及其业务出 资产生收益的影响，比 2013 年 增加经营利润人民币 90.60 亿元。 2014 年，天然气与管道板块销售进口气净亏损 人民币 350.20 亿元，比 2013 年减亏人民币 68.52 亿元。其中：销售进口中亚天然气 292.70 亿立方米，亏损人民币 176.83 亿元；销售进口 LNG72.58 亿立方米，亏损人 民币 204.50 亿元；销售缅气 32.26 亿立方米，亏损人民币 34.65 亿元。 2015 年上半年，天然气与管道板块营业额为人民币 1,392.12 亿元，比 2014 年 上半年的人民币 1,349.63 亿元增长 3.1% ，主要由于天然气销售量 增加影响。 2015 年上半年，天然气与管道板块经营支出为人民币 1,243.45 亿元，比 2014 年上半年 的人民币 1,308.80 亿元降低 5.0% ，主要由于进口天然气支出减少。 2015 年上半年， 天然气与管道板块优化资源配置，降低综合采购成本，加大营销力度，提升业务 链运行效率和综合效益，实现经营利润人民币 148.67 亿元，比 2014 年上半年的人 民币 40.83 亿元增长 264.1% 。 2015 年上半年，天然气与管道板块销售进口气及 LNG 净亏损人民币 106.26 亿元，比上年同期减亏人民币 97.34 亿元。其中：销售进口中 亚天 然气 146.25 亿立方米，亏损人民币 52.31 亿元；销售进口 LNG32.50 亿立方米， 亏损人民币 56.02 亿元；销售进口缅甸天然气 19.90 亿立方米，亏损人民币 17.38 亿 元。 5 、国际业务 1 注1发行人业务分为勘探与生产、炼油与化工、销售及天然气与管道四个经营分部，国际业务不构成发行 人独立的经营分部，国际业务的各项财务数据已包含在前述各相关经营分部财务数据中。 发行人国际业务以优质发展为目标，通过合资合作及海外资产收购等方式加 大国际合作和资本运作力度，重点加强海外油气勘探开发，谨慎、有效、适度发 展中下游业务，积极推进资源进口来源多元化，扩大国际油气贸易的规模。海外 油气勘探开发方面报告期内不断提升海外主力油气产区和重点项目的盈利水平， 炼油产品等国际贸易方面报告期内持续完善海外 油气运营中心和全球营销网络， 进一步优化资源渠道和价格机制，提升贸易运作的质量效益。同时，发行人注重 加强重点项目经济评价和风险评估机制，有效控制海外业务风险。 2012 年，发行人海外业务成效显著，实现营业额人民币 7,026.60 亿元，占发 行人总营业额的 32.0% ；实现税前利润人民币 326.72 亿元，占发行人税前利润的 19.6% 。其中，海外油气业务方面： 2012 年，发行人完成与壳牌、加拿大能源公 司等非常规天然气项目交割，新项目开发取得突破性进展；中东、中亚、南美等 地区重点项目加快上产步伐，鲁迈拉项目全年日均产量 达到 135 万桶，哈法亚项 目提前实现初始商业产量目标，海外油气生产平稳运行。海外业务全年实现油气 当量产量 136.9 百万桶，比上年同期增长 13.3% 。炼油产品国际贸易方面： 2012 年， 发行人充分利用多种有效手段，加大资源引进力度，稳步推进亚洲、欧洲、美洲 三大油气运营中心建设。 2013 年，发行人国际业务实现营业额人民币 7,542.27 亿元，占发行人总营业 额的 33.4% ；实现税前利润人民币 205.20 亿元，占发行人税前利润的 11.5% 。其中， 海外油气业务方面： 2013 年，发行人成功收购美国康菲石油公司西澳大利亚海 上 天然气和陆上凯宁盆地页岩气项目部分权益、澳大利亚必和必拓公司西澳大利亚 布劳斯项目全部权益以及埃克森美孚公司伊拉克西古尔纳 - 1 项目 25% 工作权益； 与巴西国家石油公司全资附属公司签订收购巴西能源秘鲁公司全部股份的协议。 海外油气勘探成果进一步扩大，油气开发深入实施注水、水平井和提高采收率三 大工程，推动实现鲁迈拉油田上产，加快哈法亚、阿克纠宾等项目产能建设。 2013 年，海外业务实现油气当量产量 136.5 百万桶，占发行人油气当量总产量 9.8% 。 炼油产品国际贸易方面： 2013 年，发行人资源调控能力持续增强，亚洲、欧洲 和 美洲三大油气运营中心建设稳步推进。 2014 年，发行人海外业务实现营业额人民币 8,037.79 亿元，占发行人总营业 额的 35.2% ；实现税前利润人民币 192.42 亿元，占发行人税前利润的 12.3% 。海外 业务成效显著，对发行人贡献进一步提升。其中，海外油气业务方面： 2014 年， 发行人与中亚国家新签署一批合资合作协议，海外油气合作实现重大突破，气源 进一步多元化。油气开发方面确保中亚等地区主力油气田稳产，推动伊拉克等地 区新油气田上产超产。 2014 年，发行人海外业务实现油气当量产量 147.2 百万桶， 占发行人油气当量 总产量 10.1% 。 2015 年上半年，发行人国际业务实现营业额人民币 2,805.04 亿元，实现税前 利润人民币 16.76 亿元，国际业务保持健康发展，国际化运营水平进一步提升。 其中，海外油气业务方面： 2015 年上半年，发行人海外油气业务加强风险控制， 根据不同合同模式对油价的敏感性，差异化制定各项目经营策略，并积极优化资 产结构；大力推进油田二次开发，伊拉克鲁迈拉等项目持续增产增效。 2015 年上 半年，海外业务实现油气当量产量 92.8 百万桶，比上年同期增长 38.3% ，占发行 人油气当量产量的 12.6% 。 ( 四 ) 发行人所 在行业市场状况 1、世界石油石化行业基本情况 （1）石油石化行业在全球经济中发挥着举足轻重的作用 随着科技进步与发展，石油石化行业逐渐成为全球经济的重要推动力和现 代社会正常运行的重要支柱。上世纪50年代末，石油在世界能源消费中的比重 首次超过煤炭。2010年，石油消费占世界一次能源消费总量的33.56%，2011 年，该比重小幅下降至33.07%。2010年，天然气消费占世界一次能源消费总量 的23.81%，2011年度，该比重小幅下降为23.67%，由于天然气具有方便、清 洁、热效率高等优点，未来几十年的需求和消费将呈增长趋势。石化工业是能 源和原材料工业的重要组成部分。2010年，可再生资源的消费占世界一次能源 消费总量的1.32%，2011年，该比重上升为1.59%，由于技术升级以及资源结 构调整，未来可再生资源的消费比重将会呈现上升趋势。石化产品作为重要的 基础材料，广泛应用于国民经济的各个领域，并对推动全球经济的发展有重要 意义。2012年，全球一次能源消费增长1.8%，远低于过去十年2.6%的平均增 速。在美国高达2.8%的降幅驱动下（以量计算的全球最大跌幅），经合组织国 家的一次能源消费下降1.2%。非经合组织国家的一次能源消费增长4.2%，低 于过去十年5.3%的平均增速。2013年，全球一次能源消费量增加了2.3%，较 2012年的1.8%有所增长。2014年，全球经济增长与2013年相当，但一次能源 消费增长却明显下降，仅增长0.9%，低于过去10年的平均水平（2.1%），创 上世纪90年代末以来新低（10年前受金融危机余波影响阶段除外）。截至到 2014年，石油仍然是世界最主要的燃料，占了全球能源消费量的32.6%，但其 市场份额已连续第15年出现缩水。虽然新兴经济体仍继续主导全球能源消费增 长，但这些国家的增速（2.4%）已大不如过去十年4.2%的平均水平。 各类化石能源及核能的全球消费增速均低于历史平均水平；从区域来看， 除非洲以外的所有地区的能源消费增速也低于历史平均水平。石油仍是全球主 导性燃料，占全球能源消费的32.6%，但石油的市场份额仍连续15年出现下滑。 2010年-2014年世界一次能源消费结构表 年份 一次能源总量 一次能源结构中的份额（单位：%） /Mtoe 原油 天然气 原煤 核能 水力发 电 再生能 源 2010年 12,002.4 33.6 23.8 29.6 5.2 6.5 1.3 2011年 12,225.0 33.4 23.8 29.7 4.9 6.5 1.7 2012年 12,476.6 33.1 23.9 29.9 4.5 6.7 1.9 2013年 12,730.4 32.9 23.7 30.1 4.4 6.7 2.2 2014年 12,928.4 32.6 23.7 30.0 4.4 6.8 2.5 注：资料来源为《BP Statistical Review of World Energy 2011/2012/2013/2014》 （2）世界原油及天然气储量情况 根据《BP Statistical Review of World Energy 2011》，截至2010年末，世界 原油总探明储量约为13,832亿桶，天然气的探明储量约为187.1万亿立方米。 根据《BP Statistical Review of World Energy 2012》，截至2011年末，世界原油 总探明储量约为16,526亿桶，天然气的探明储量约为208.4万亿立方米。根据 《BP Statistical Review of World Energy 2013》，截至2012年末，世界原油总探 明储量约为16,689亿桶，天然气的探明储量约为208.4万亿立方米。根据《BP Statistical Review of World Energy 2014》，截至2013年底，世界石油探明储量 为16,879亿桶，可以满足全球53.3年的生产需要。截至2013年底，全球天然 气探明储量为185.7万亿立方米，可以保证全球54.8年的生产需要。根据《BP Statistical Review of World Energy 2015》，截至2014年底，世界石油探明储量 为17,001亿桶，天然气的探明储量为187.1万亿立方米。随着世界油气勘探开 发技术水平的提高，油气资源的估计结果不断上升，因此，尽管世界油气产量 不断增长，油气探明储量仍保持在较为稳定的水平。 2010年-2014年世界原油及天然气探明储量、增长率和储采比 项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 原油探明储量（亿桶） 13,832 16,526 16,689 16,879 17,001 增长率（%） 3.76 19.48 0.99 1.14 0.72 储采比（年） 46.2 54.2 52.9 53.3 52.5 天然气探明储量（万亿 立方米） 187.1 208.4 187.3 185.7 187.1 增长率（%） -0.21 11.38 -10.12 -0.85 0.75 储产比（年） 58.6 63.6 55.7 54.8 54.1 注：储量来源分别为《BP Statistical Review of World Energy 2011/2012/2013/2014》，储采比来源分别为《BP Statistical Review of World Energy 2011/2012/2013/2014》 （3）世界石油、天然气的供需情况 受全球经济持续增长的拉动，世界石油、天然气需求稳步上升，与产量的 增长基本持平。《BP Statistical Review of World Energy 2015》显示，2014年， 世界石油产量（包括原油、致密油、油砂和天然气液，但不包括生物燃料等） 为8,867万桶/日，比2013年增加2.3%。2014年，全球石油消费量增长0.8%， 即9,208万桶/日，仅仅比历史平均水平高一点。全球石油产量无法跟上消费量 的脚步。2014年，全球天然气消费量增长0.4%。中国和美国的天然气消费量增 量最为显著，分别为8.6%和2.9%，占据了全球大部分的天然气消费量增长。 2014年，欧盟的天然气消费量较2013年下降11.6%。2014年，全球天然气产 量增长1.6%，高于消费量的增长。在全球范围，天然气占一次能源消费量的 23.7%。预计今后5-10年内世界原油、天然气供需仍将基本保持平衡，但在局 部市场，某些油品可能会出现暂时的供需失衡。 （4）世界石化产品供需情况 受世界经济增长波动的影响，世界石化产业供需呈现一定的周期性波动。 自上世纪90年代以来，世界石化行业一直处于重组和调整中，逐步形成了新的 市场格局、贸易流向、供需特点及新的产品需求：亚太地区受中国等市场需求 的强劲拉动，对石化产品的需求量增长较快；而中东地区凭借原料充足、生产 成本低廉等优势，新建了大批石化装置；欧美地区受能源价格较高的影响，不 断进行结构调整。世界石化市场增长的重点已由北美、西欧转向中东和亚太地 区。 （5）世界石油、天然气价格变化情况 世界经济的持续发展带动了石油及天然气需求的增长，受行业政策及国际 地缘政治形势等因素的影响，近三年国际原油及天然气的价格在总体上呈走高 态势，2010年，全球石油价格回升，而天然气价格在不同地区存在差异。在过 去几年里，石油价格居高不下但非常稳定。2013年，油价略微下跌，布伦特现 货均价接近109美元（108.66美元），比2011年和2012年的平均价格低出3 美元。2014年，即期布伦特原油价格平均为每桶98.95美元，比2013年每桶价 格低9.71美元，是2010年以来首次低于100美元。原油价格在2014年上半年 保持稳定，但下半年开始滑落，主要因为非欧佩克国家产量的强劲增长，疲软 的能源消费增长，和欧佩克十一月份维持市场份额的决策。 2、世界石油石化行业的发展趋势 从近年来的发展趋势看，世界石油石化行业的发展呈现以下特征： （1）全球化趋势日益明显 世界石油石化行业的经营主体主要包括：国际大型石油公司、国家石油公 司、独立石油公司等。国际大型石油公司是世界石油行业全球化的最主要力量。 国家石油公司为了分享国际资源和市场，在积极加快本国石油工业发展的同时 加快海外业务拓展，逐步实现从纯粹的国家石油公司向市场化的跨国公司转型， 国家石油公司正在成为石油石化行业国际化的新兴力量。随着世界经济一体化 进程的加快，世界石油石化行业的全球化趋势将越来越明显。 （2）技术进步是世界石油石化行业发展的重要推动力 近年来，高科技与石油石化行业的相互结合和渗透促进了石油石化工艺、 装备水平的提高，加快了石油石化产品的更新换代，高附加值、高技术含量和 环保产品不断出现，石油勘探、炼油化工等领域不断取得新的发展。 （3）行业集中程度不断提高 随着技术进步和行业竞争的不断加剧，世界石油石化行业的集中程度不断 提高。世界石油行业在1998年后出现了以巨型石油公司整体合并为主要特点的 兼并、重组和联合浪潮，油气资源集中度不断提高。炼油和石化行业则表现出 资金和技术集中度不断提高的特点，企业规模和装置规模不断扩大，炼厂和化 工厂的规模与装置规模进一步增大，炼化一体化、基地建设已成大势。 （4）世界天然气发展将成为石油行业发展的亮点，非常规油气在全球石油 产能增长中的地位日益重要 迄今为止，世界天然气利用主要集中在发电、工业和民用三大领域。随着 对环保需求的增加和科学技术的发展与突破，天然气消费量的扩张速度明显快 于石油，天然气将成为世界石油行业发展的新亮点。由于老油田开发程度已处 于较高水平，且新发现常规油气资源的难度日益加大，随着未来非常规油气开 发的技术逐步成熟，油砂、重油等非常规油气在全球石油产能增长中的地位日 益重要。 （5）世界石化产业向中东和亚太转移 北美、欧洲和亚洲一直是世界石化市场最主要的生产和消费地区，自上世 纪80年代至今，世界石化产业结构一直在发生调整，西方发达国家一直致力于 在高新技术化工领域的发展，能源密集型和劳动密集型的大宗化工产品的生产 逐步从西欧、北美向亚太和中东地区转移，北美和西欧地区占世界石化市场的 比重也因此逐渐下降；近年来，由于市场、贸易、油价等影响，特别是欧美严 格的环保要求，迫使西方发达国家紧缩本国石化生产，而转向在资源国家或拥 有广大市场的发展中国家投资建厂和合资办厂。世界乙烯生产将出现北美、亚 太、西欧、中东四分天下的局面，其中亚太地区将超过北美成为世界最大乙烯 产区。中东地区由于拥有丰富且廉价的石油和天然气资源，吸引了大量资本投 入石化项目的建设。 （二）中国石油化工行业概况 1、中国石油石化行业的发展历程 从1955年到1988年，中国油气工业先后由石油部、燃料和化学工业部、 石油和化学工业部以及石油工业部管理。 为了进一步促进我国能源行业的发展，我国政府在上世纪80年代对我国的 油气工业进行了一系列重大重组。1982年，我国政府批准成立了中国海洋石油 总公司，从事中外合作开发中国海上油气资源。1983年，我国政府批准在石油 工业部的炼制和石化部门、化工部及纺织部管理的石化企业基础上组建中国石 油化工总公司，从事成品油和石化产品的生产和分销业务。1988年，我国政府 撤销石油工业部，在石油工业部的基础上组成了中国石油天然气总公司，从事 中国陆上的油气勘探与生产业务。然而，除业务管理职能外，上述三家石油公 司均在各自的范围内保留多项行政管理职能。 1998年根据全国人大第九次会议的决议，国务院批准对我国油气工业进行 全面重组的计划，成立两大集团公司，即中国石油天然气集团公司和中国石油 化工集团公司。这次重组的目的是提高中国石油天然气总公司和中国石油化工 总公司的效率和竞争力，并分离它们的行业管理职能与业务管理职能。重组的 主要目标是最终创立两大全国性的上下游一体化的油气公司，引入竞争以提高 经营效率。重组结束后，中国石油天然气集团公司的资产主要集中在我国的北 部、东北部和西北部地区，而中国石化集团的资产则主要集中在我国的东部和 南部地区。 目前我国石油石化行业已形成以三大石油公司为主体经营的行业格局，并 已打破了原有的地域界限。 中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司和中国海洋石油总公司 分别成立了各自的股份制子公司——中国石油天然气股份有限公司、中国石油 化工股份有限公司和中国海洋石油有限公司，先后于2000年4月、2000年10 月和2001年2月实现了海外上市。其中，中国石油化工股份有限公司、中国石 油天然气股份有限公司分别于2001年8月、2007年11月成功回归境内A股市 场。 经过重组改制，中国石油石化行业的竞争力及经营效率显著提高，资本回 报率逐步向国际同行业先进水平靠拢，我国三大石油公司在市场竞争中展示了 各自的实力并确立了各自的优势，为我国石油石化企业参与国际市场竞争奠定 基础。 2、中国石油石化行业主要板块概况 石油石化行业主要包括石油和天然气勘探开发生产、石油炼制与油品销售、 石化产品生产及销售三个业务板块。 （1）石油天然气勘探开发生产 在中国经济持续增长的推动下，我国原油的需求不断增长，但由于受到储 量的制约，我国原油生产量维持低速增长。2008年-2014年，我国原油产量分 别为1.90亿吨、1.89亿吨、2.03亿吨、2.04亿吨、2.07亿吨、2.10亿吨和2.11 亿吨；2014年，我国原油表现消费量5.20亿吨，较2013年增长3.3%。 自1994年我国成为原油净进口国以来，原油供需缺口逐步扩大，进口依存 度不断提高，由2004年的约39.0%上升到2010年的约53%。2007年-2012年， 我国的原油进口增长率分别达到14.4%、9.6%、13.9%、17.5%、6.0%和6.8%。 2013年，中国原油进口量约为2.82亿吨，同比增长4.03%。相较前几年经济的 过热增长，能源密集型制造业也开始减速，2013年，我国原油进口增速仅次于 2005年的3%。在进口量增速放缓的同时，2013年，中国原油进口金额已达 2,196.5亿美元，同比略降0.5%。2014年，我国原油进口309.2百万吨（6209 千桶/日），石油产品进口63.7百万吨（1331千桶/日），原油出口0.4百万吨 （8千桶/日），石油产品出口25.8百万吨（539千桶/日）。 受天然气需求拉动，近年来我国天然气勘探开发力度逐步加大，天然气产 量快速增长。根据中国国家统计局统计公报，2007年-2010年，我国天然气产 量为693.1亿立方米、760.8亿立方米、857.1亿立方米和944.8亿立方米，分别 增长了18.4%、9.8%、12.7%和12.1%；天然气消费量为673亿立方米、807亿 立方米、887亿立方米和1,100亿立方米，分别增长了21.0%、19.9%、9.9%和 20.4%。2013年，我国天然气产量为1,210亿立方米，同比增长9.8%。2014年， 我国天然气产量为1,345亿立方米，比2013年增加7.7%，占世界天然气产量的 3.9%。2014年，天然气消费为1,855亿立方米，比2013年增加8.6%，占世界 天然气消费量的5.4%。 中国石油和天然气的勘探开发生产板块主要参与者为本公司、中国石化和 中国海油三大公司。我国三大石油公司的原油产量与全国原油产量之比在最近 三年约在90%以上。 （2）石油炼制与油品销售 2013年，全国原油加工量约47,857.6万吨，同比增长3.3%，其中汽油9,833.3 万吨、煤油2,509.6万吨、柴油17,272.8万吨，同比分别增长9.5%、16.4%、0.3%。 全年单月成品油产量基本维持在1,600万吨以上，基本满足了国内市场需要。 2014年12月，全国原油加工量达4,458万吨，同比增长6.3%，2014年全年原 油加工量达5.02亿吨，与2013年相比增长5.3%。本公司和中国石化是我国主 要的成品油生产商。 成品油的销售通过批发、零售和直销网络进行。国内批发业务目前主要由 本公司与中国石化经营。零售市场的参与者目前很多，但主要参与者仍是本公 司与中国石化。 （3）石化产品生产及销售 中国生产的石化产品主要包括乙烯及其衍生产品，包括合成树脂、合成纤 维单体及聚合物、合成纤维、合成橡胶、化肥等。2013年，中国乙烯产量1,622.5 万吨，较上年增长8.5%；合成材料方面，2013年，合成树脂产品产量5,837万 吨，同比增长11%，；合成橡胶产品产量409万吨，同比增长6.3%。2014年， 全年乙烯产量达1,704万吨，与2013年相比，增长7.6%；2014年，合成树脂 产量6,950万吨，增长10.3%；2014年，合成橡胶产量达532万吨，与同比增（未完）  |