[年报]深高速:2015年年度报告
深圳高速公路股份有限公司 C:\WINDOWS\Desktop\Logo.gif SHENZHEN EXPRESSWAY COMPANY LIMITED (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) 2015年年度报告（A股） 2016年3月18日 公司代码：600548 公司简称：深高速 深圳高速公路股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 施先亮 工作原因 区胜勤 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 公司年度财务报表按照中国企业会计准则编制，并同时遵循香港公司条例以及联交所上市规 则的披露要求。 四、 公司负责人胡伟、总裁吴亚德、主管会计工作负责人龚涛涛及会计机构负责人（会计主管人 员）孙斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会已建议派发2015年度末期现金股息每股0.34元（含税），不实施公积金转增股本， 上述建议将提交本公司2015年度股东年会批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 除事实陈述外，本报告中还包括了某些本公司预计或期待未来可能发生的（包括但不限于）预测、 目标、估计及计划等“前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不 明朗因素，受此影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。任何人需 保持足够的风险意识，理解该等前瞻性陈述与承诺和保证之间的差异，并审慎考虑上述及其他因 素，不可完全依赖公司的前瞻性陈述。此外，本公司声明，本公司没有义务因新信息、未来事件 或其他原因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改；本公司及其任何员工或联系 人并未就公司的未来表现作出任何保证声明及不为任何该等声明负责。请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 收费公路行业的发展受政策环境影响较大，同时，路网的完善和变化对各路段一定时期的车流量 会产生诱增或分流影响。该等不确定性给公司的经营和管理带来压力和挑战。本集团将继续坚持 稳健经营的理念，努力开源节流，适时调整经营策略，以适应经营环境的变化并力所能及地减低 可能受到的负面影响。 在本年度报告的“管理层讨论与分析”中，对集团未来经营和发展面对的风险进行了详细分析和 描述，请投资者查阅和关注。 十、 其他 1、 除特别说明外，本报告中之金额币种为人民币。 2、 本报告中如出现分项值之和与总计数尾数不一致的，乃四舍五入原因所致。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 8 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 16 第四节 年度记事 ........................................................................................................................... 18 第五节 董事长致辞 ....................................................................................................................... 19 第六节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 22 第七节 重要事项 ........................................................................................................................... 50 第八节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 60 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 65 第十节 公司治理 ........................................................................................................................... 77 第十一节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 100 第十二节 财务报告 ......................................................................................................................... 104 第十三节 备查文件目录 ................................................................................................................. 182 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 报告期、本年度 指 截至2015年12月31日止12个月。 报告日 指 本公司2015年年度报告获董事会批准之日，即2016年3月18日。 同比 指 与2014年同期相比。 本公司、公司、 深高速 指 深圳高速公路股份有限公司。 本集团、集团 指 本公司及其合并子公司。 A股 指 本公司于中国境内发行的、以人民币认购并在上交所上市的人民币普通股。 H股 指 本公司于香港发行的、以港币认购并在联交所上市的境外上市外资股。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会。 香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会。 上交所 指 上海证券交易所。 联交所 指 香港联合交易所有限公司。 上市规则 指 联交所证券上市规则及/或上交所股票上市规则，视乎情况而定。 中国企业会计准 则 指 《中华人民共和国企业会计准则（2006）》及以后期间颁布的各项具体会计准则及相 关规定。 深圳国资委 指 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会。 深圳交委 指 深圳市交通运输委员会。 深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司。 深圳国际 指 深圳国际控股有限公司。 新通产公司 指 新通产实业开发（深圳）有限公司，原名深圳市高速公路开发公司。 深广惠公司 指 深圳市深广惠公路开发总公司。 招商局华建 指 招商局华建公路投资有限公司，原名华建交通经济开发中心。 广东路桥 指 广东省路桥建设发展有限公司。 深国际（深圳） 指 深国际控股（深圳）有限公司，原名怡万实业发展（深圳）有限公司。 龙大公司 指 深圳龙大高速公路有限公司。 三项目 指 南光高速、盐排高速及盐坝高速（简称三项目），2015年11月30日，本公司与深圳 交委签署了三项目调整收费的协议。 贵州银行 指 贵州银行股份有限公司。 沿江公司 指 深圳市广深沿江高速公路投资有限公司。 梅观高速 指 深圳市梅林至观澜高速公路，梅观高速免费路段是指自2014年3月31日24时起实施 免费通行的梅林至观澜约13.8公里路段；梅观高速收费路段是指深莞边界至观澜约5.4 公里仍保留收费的路段。 机荷高速 指 深圳市机场至荷坳高速公路，包括机荷东段（清湖至荷坳）和机荷西段（机场至清湖）。 盐坝高速 指 深圳市盐田至坝岗高速公路，包括盐坝（A段）（盐田至溪涌）、盐坝（B段）（溪涌 至葵涌）和盐坝（C段）（葵涌至坝岗）。 盐排高速 指 深圳市盐田至排榜高速公路，又称机荷高速盐田港支线。 南光高速 指 深圳市西丽至公明高速公路。 水官高速 指 深圳市水径村至官井头高速公路。 水官延长段 指 水官高速延长段，为清平高速（深圳市玉龙坑至平湖高速公路）的第一期路段。 外环项目 指 深圳市外环高速公路（简称外环高速）深圳段项目，其中宝安区海上田园北侧（接沿 江高速）至龙岗区深汕高速互通立交（不含东莞段）简称为外环A段。 沿江高速 （深圳段） 指 广州至深圳沿江高速公路（简称沿江高速）深圳南山至东宝河（东莞与深圳交界处） 段。 龙大高速 指 深圳龙华至东莞大岭山高速公路。 清连项目 指 清远至连州的清连高速、清连一级公路、清连二级路（亦称107国道清连段）及/或清 连一级公路的高速化改造工程，视乎情况而定。 阳茂高速 指 阳江至茂名高速公路。 广梧项目 指 广东广州至广西梧州高速公路（简称广梧高速）马安至河口段。 江中项目 指 中山至江门高速公路及江门至鹤山高速公路二期。 广州西二环 指 广州绕城高速小塘至茅山段，又称广州西二环高速公路。 武黄高速 指 武汉至黄石高速公路。 长沙环路 指 长沙市绕城高速公路（西北段）。 南京三桥 指 南京市长江第三大桥。 龙大项目 指 本公司受托管理龙大公司89.93%股权，包括对龙大高速的日常经营管理。 南坪项目 指 本公司承接的深圳市南坪快速路代建工程项目，包括南坪一期和南坪二期（由A段和 B段两部分组成）。 沿江项目 指 本公司受托管理沿江公司，包括对沿江高速（深圳段）建设期和经营期的管理。其中， 沿江高速（深圳段）主线及相关设施工程简称为沿江一期，沿江高速（深圳段）机场 互通立交匝道桥及相关设施的工程简称为沿江二期。 龙大市政段 指 本公司承接的龙大高速大浪段市政配套设施的代建项目。 德政路项目 指 本公司承接的深圳龙华新区德政路龙大高速立交及德政路东延段工程的代建项目。 梅观新建收费站 及配套项目 指 本公司承接的梅观高速观澜主线收费站、清湖互通立交匝道收费站及相应配套设施工 程的代建项目。 贵龙项目 指 本集团承接的贵州龙里贵龙城市大道一期采用BT模式进行建设的工程项目及相关的 土地一级开发项目。 安置房项目 指 本集团承接的贵州龙里贵龙城市经济带王关综合安置区工程的代建项目，包括安置房 一期和安置房二期。 贵龙土地 指 本集团成功竞拍的贵龙项目周边土地，截至报告日的总数约为2,310亩（约154万平方 米）。 贵龙开发项目 指 本集团开展的300亩（约20万平方米）贵龙土地的自主二级开发项目。 梅林关更新项目 指 深圳市龙华新区民治办事处梅林关城市更新项目。该项目的实施主体为联合置地公司， 项目土地面积约为9.6万平方米。 BT（模式） 指 建设-移交模式（Build-Transfer），是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建 设项目的一种融资模式，也用于描述一个项目的运作通过项目公司总承包、融资、建 设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。 PPP（模式） 指 公私合营模式（Public-Private-Partnership），是政府与私人组织之间，为了建设城市基 础设施项目或提供公共物品和服务，以特许权协议为基础形成的一种合作关系。PPP 模式通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作顺利完成，并最终使合作各 方达到比预期单独行动更为有利的结果。 绿色通道政策 指 对合法装载鲜活农产品的运输车辆免收车辆通行费的政策。国内高速公路项目自2010 年12月起全面执行该项政策。 统一方案 指 广东省自2012年6月1日起按照统一收费费率、收费系数、匝道长度计算方式和取整 原则对省内高速公路项目实施统一收费标准的工作方案，包括于其后针对因此而提高 收费额的情况所进行的后续调整。 节假日免费方案 指 收费公路项目在春节、清明节、劳动节和国庆节4个国家法定节假日及其连休日期间 对7座以下（含7座）客车免收通行费的政策。该政策自2012年下半年起在全国范围 内执行。 中国 指 中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港和澳门特别行政区及台湾。 注： 1、公司投资企业的主要业务情况和简称，请参阅本报告“公司简介”之集团架构图的内容。 2、 公司经营、投资及管理项目的介绍，可参阅公司网站http://www.sz-expressway.com的内容。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 深圳高速公路股份有限公司 公司的中文简称 深高速 公司的外文名称 Shenzhen Expressway Company Limited 公司的外文名称缩写 SZEW 公司的法定代表人 胡伟 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗琨 龚欣、肖蔚 联系地址 深圳市福田区益田路江苏大厦裙楼2-4层 深圳市福田区益田路江苏大厦裙楼2-4层 电话 (86) 755-8285 3331 (86) 755-8285 3338 传真 (86) 755-8285 3400 (86) 755-8285 3400 电子信箱 secretary@sz-expressway.com secretary@sz-expressway.com 投资者热线 (86) 755-8285 3330 (86) 755-8285 3330 三、 基本情况简介 公司注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦裙楼2-4层 公司注册地址的邮政编码 518026 公司办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦裙楼2-4层 公司办公地址的邮政编码 518026 公司网址 http://www.sz-expressway.com 电子信箱 ir@sz-expressway.com 香港主要营业地点 香港中环康乐广场1号怡和大厦20楼2001-2006室 电话：(852) 2543 0633 传真：(852) 2543 9996 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 (A股) 登载年度报告的 中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn http://www.hkexnews.hk http://www.sz-expressway.com http://www.sz-expressway-ir.com.hk (H股) 公司年度报告备置地点 境内：深圳市福田区益田路江苏大厦裙楼2-4层 香港：香港中环康乐广场1号怡和大厦20楼2001-2006室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 深高速 600548 H股 香港联合交易所有限公司 深圳高速 00548 债券 上海证券交易所 11深高速 122085 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海湖滨路202号普华永道中心11楼 签字会计师姓名 周伟然、侯莹华 中国法律顾问 名称 办公地址 广东君言律师事务所 深圳市南山区深南大道华润城大冲国际中心5 号楼10C 香港法律顾问 名称 办公地址 龙炳坤、杨永安律师行 香港中环康乐广场1号怡和大厦20楼 2001-2006室 境内股份过户登记处 名称 办公地址 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上海浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦 36楼 香港股份过户登记处 名称 办公地址 香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼 A股投资者关系顾问 名称 办公地址 九富投资顾问有限公司 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心五 楼511-515室 H股投资者关系顾问 名称 办公地址 皓天财经集团有限公司 香港干诺道中41号盈置大厦6楼 主要往来银行 名称 国家开发银行、中国工商银行、招商银行 七、项目信息（截至2016年3月） 收费项目 本公司 权益 位置 收费里程 (公里) 车道数量 状况 收费到期日 梅观高速 100% 深圳 5.4 8 营运 2027.03 机荷东段 100% 深圳 23.7 6 营运 2027.03 机荷西段 100% 深圳 21.8 6 营运 2027.03 盐坝高速 100% 深圳 29.1⑴ 6 营运 A段：2026.04 B段：2028.07 C段：2035.03 水官高速 50% 深圳 20.0 10 营运 2025.12 水官延长段 40% 深圳 6.3 6 营运 2025.12 盐排高速 100% 深圳 15.6⑴ 6 营运 2027.03 南光高速 100% 深圳 31.0⑴ 6 营运 2033.01 阳茂高速 25% 广东 79.8 4 营运 2027.07 广梧项目 30% 广东 37.9 4 营运 2027.11 江中项目 25% 广东 39.6 4 营运 2027.08 广州西二环 25% 广东 40.2 6 营运 2030.12 清连高速 76.37% 广东 216.0 4 营运 2034.07 武黄高速 55% 湖北 70.3 4 营运 2022.09 长沙环路 51% 湖南 34.7 4 营运 2029.10 南京三桥 25% 江苏 15.6 6 营运 2030.10 注： ⑴ 根据本公司与深圳交委的协议，南光高速、盐排高速和盐坝高速自2016年2月7日起调整收费方式，在至 2018年12月31日止的第一阶段，本公司保留该等路段收费公路权益并继续承担管理和养护责任，对该等路 段实施免费通行，深圳交委向本公司采购通行服务并就所免除的路费收入给予相应补偿。详情请参阅本公司 日期分别为2015年11月30日及2016年2月1日的相关公告。 ⑵ 上述收费项目的具体介绍、收费标准、历史营运数据等信息以及所在地区的路网示意图，可登陆公司网站 http://www.sz-expressway.com的“公司业务-收费路桥”、“投资者关系-营运数据”、“投资者关系-推介平台” 等栏目查询和更新。 深圳高速公路股份有限公司 集团架构图 (600548.上交所00548.联交所) 深圳市高速广告有限公司 (广告公司) 美华实业 (香港) 有限公司 (美华 公司) 捷德安派 有限公司 (JEL公司) MaxprofitGain Limited(高汇公司) 深圳高速投资 有限公司 (投资公司) 深圳市外环高速公路 投资有限公司(外环公司) 深圳市梅观高速公路 有限公司(梅观公司) 贵州贵深投资发展 有限公司(贵深公司)注 深圳机荷 高速公路东段 有限公司 (机荷东公司) 湖南长沙市深长快速干道 有限公司(深长公司) 广东联合电子服务股份 有限公司(联合电子) 深圳清龙高速公路 有限公司(清龙公司) 深圳高速工程顾问 有限公司(顾问公司) 深圳市华昱高速公路投资 有限公司(华昱公司) 广东江中高速公路 有限公司(江中公司) 南京长江第三大桥有限 责任公司(南京三桥公司) 广东阳茂高速公路 有限公司(阳茂公司) 广州西二环高速公路 有限公司(西二环公司) 云浮市广云高速公路 有限公司(广云公司) 湖北马鄂高速公路 经营有限公司(马鄂公司) 广东清连公路发展 有限公司(清连公司) 95% 100% 100% 51.37% 25% 95% 70% 100% 100% 100% 5% 5% 51% 15% 40% 40% 25% 25% 25% 30% 25% 24% 100% 55% 委托管理业务 机荷西段、盐坝高速 盐排高速、南光高速 梅观高速 机荷东段 外环高速(前期研究) 武黄高速 清连高速 长沙环路 水官高速 水官延长段 江中项目 阳茂高速 广州西二环 广梧项目 南京三桥 建设管理及项目开发 工程咨询业务 联网收费业务 投 资 企 业 主要业务 图示： 收费公路业务其他业务 注：贵深公司下设全资子公司：贵州深高速置地有限公司(贵州置地)、贵州圣博置地有限公司(贵州圣博)。 置地公司下设全资子公司：贵州悅龙投资有限公司(贵州悅龙)、贵州鹏博投资有限公司(贵州鹏博)、贵州恒丰信置业有限公司(贵州恒丰信)、 贵州恒弘达置业有限公司(贵州恒弘达)、贵州恒通利置业有限公司(贵州恒通利)。 深圳高速物业管理 有限公司(物业公司) 100% 物业管理、房地产经纪 深圳高速路韵工程建设 管理有限公司(路韵公司) 100% 深圳市深国际联合置地 有限公司(联合置地公司) 49% 工程咨询、设计及管理， 公共服务设施建设与管理 工程设计和施工、房地 产开发、物业管理等 广告业务 丰立投资有限 公司 (丰立投资) 10%100% 亍2015年12月31日，本集团投资企业（含企业简称）及业务架构如下图所示： 八、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 调整后 调整前 营业收入 3,420,578,335.19 3,620,357,480.08 -5.52 3,279,281,057.26 3,279,281,057.26 归属于上市公司股东 的净利润 1,552,656,397.24 2,186,883,365.49 -29.0 719,691,617.00 719,691,617.00 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 527,396,785.06 963,942,971.64 -45.29 828,414,277.54 828,414,277.54 经营活动产生的现金 流量净额 1,771,505,130.32 1,793,755,282.29 -1.24 1,761,224,786.28 1,761,224,786.28 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 12,368,892,973.17 11,797,581,861.32 4.84 9,974,420,429.05 9,974,420,429.05 总资产 31,670,655,088.41 24,329,324,209.02 30.17 22,840,107,479.91 22,840,107,479.91 期末总股本 2,180,770,326.00 2,180,770,326.00 0 2,180,770,326.00 2,180,770,326.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.712 1.003 -29.0 0.330 0.330 稀释每股收益（元／股） 0.712 1.003 -29.0 0.330 0.330 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 ／股） 0.242 0.442 -45.29 0.380 0.380 加权平均净资产收益率（%） 12.94 20.14 减少7.20个百分点 7.40 7.40 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 4.39 8.88 减少4.49个百分点 8.51 8.51 注： 本集团自2014年起采用财政部新颁布/修订的3项具体会计准则及相关应用指南，据此对部分会计科目进行 重分类，并对比较财务报表的相应科目进行了追溯调整。上表中2013年末的各项会计数据调整前与调整后 一致。 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 739,317,826.20 760,300,156.24 938,664,445.20 982,295,907.55 归属于上市公司股东的净利润 255,829,315.71 283,129,458.72 313,964,036.19 699,733,586.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润 228,809,082.00 255,649,985.37 291,936,392.70 -248,998,675.01 经营活动产生的现金流量净额 -29,143,445.98 428,532,258.13 578,460,808.81 793,655,509.36 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金额 受托经营管理利润 17,778,666.66 主要为本年受托经营管理龙大 公司的委托管理利润。 17,148,433.34 16,990,200.00 特许权授予方提供的差价 补偿摊销额 19,010,445.80 本年按照车流量法确认收到的 特许权授予方提供给本公司建 设盐坝高速、盐排高速等的差价 补偿摊销额。在会计处理上表现 为冲减特许经营权无形资产摊 销。 20,252,709.25 16,394,108.60 非流动资产处置损益-处置 清连二级路相关资产产生 的损失 -241,244,535.65 非流动资产处置损益-处置 梅观高速免费路段相关资 产产生的收益 1,496,009,613.02 梅观高速调整收费相关补 偿款之利息收入 72,470,804.21 90,163,340.16 三项目调整收费相关补偿 款之利息收入 12,019,232.87 非同一控制下合并原持股 部分按公允价值计量产生 的利得 904,017,332.82 本年清龙公司和顾问公司按非 同一控制下企业合并纳入集团 合并范围，对购买日之前持有的 股权按照公允价值重新计量产 生的利得。 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 36,960,320.11 12,337,900.97 2,608,984.04 少数股东权益影响额 -2,402,082.54 62,015.96 42,740,678.54 所得税影响额 -34,595,107.75 -413,033,618.85 53,787,903.93 合计 1,025,259,612.18 1,222,940,393.85 -108,722,660.54 十一、 五年数据摘要 单位：辆次 日均车流量 路桥项目 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 梅观高速 注 74,956 84,622 129,769 124,921 118,976 机荷东段 219,169 189,586 149,896 128,414 118,215 机荷西段 175,533 149,921 123,343 106,564 99,390 盐坝高速 36,600 35,602 31,260 28,563 27,610 盐排高速 56,999 57,370 50,188 41,473 38,501 南光高速 96,405 86,829 75,029 58,715 55,995 水官高速 191,354 168,728 155,477 138,285 124,714 水官延长段 75,377 61,655 39,119 29,331 31,941 清连高速 33,290 33,026 28,344 22,827 21,445 阳茂高速 40,485 34,935 31,481 26,978 23,477 广梧项目 34,792 31,935 27,177 25,339 23,089 江中项目 107,246 101,183 89,467 90,556 90,270 广州西二环 50,007 46,205 42,175 34,796 33,493 武黄高速 40,617 38,891 39,127 39,712 37,856 长沙环路 19,798 16,188 14,015 13,206 9,516 南京三桥 26,777 27,665 29,312 24,680 23,293 单位：人民币千元 日均路费收入 路桥项目 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 梅观高速 注 282.9 413.6 803.1 875.6 943.2 机荷东段 1,745.1 1,614.6 1,328.8 1,239.9 1,407.1 机荷西段 1,491.0 1,267.6 1,048.2 1,079.8 1,229.9 盐坝高速 473.0 493.2 444.1 387.4 369.3 盐排高速 441.7 584.2 541.0 514.0 463.8 南光高速 879.8 839.7 787.2 628.8 589.0 水官高速 1,537.3 1,385.6 1,297.7 1,204.5 1,122.0 水官延长段 253.7 230.8 176.1 155.5 196.7 清连高速 1,745.7 2,136.3 1,948.1 1,460.6 1,280.4 阳茂高速 1,694.7 1,551.8 1,469.2 1,326.2 1,209.4 广梧项目 893.9 802.0 718.5 681.3 644.4 江中项目 1,066.6 1,019.2 924.1 931.6 972.4 广州西二环 990.3 917.2 824.8 713.0 740.0 武黄高速 908.5 891.0 1,040.4 1,170.4 1,146.2 长沙环路 222.8 167.9 143.6 119.4 86.3 南京三桥 1,040.5 1,093.5 1,169.5 894.7 828.6 注： 梅观高速梅林至观澜段约13.8公里路段自2014年4月1日起免费通行，深莞边界至观澜约5.4公里路段保留收费。 单位：人民币百万元，除另有说明外 财务概要 指标项目 2015年 2014年 2013年 2012年 2011年 营业收入 3,421 3,620 3,279 3,135 2,952 其中：路费收入 3,014 3,008 2,898 2,726 2,716 息税前利润 2,162 3,499 1,521 1,581 1,755 净利润 1,553 2,187 720 685 875 经营活动之现金流入净额 1,772 1,794 1,761 1,531 1,508 经营活动之现金流入净额 及收回投资现金合计数 1,942 1,889 1,854 1,617 1,633 利息保障倍数（倍） 4.38 6.57 2.44 2.42 2.92 每股收益（人民币元） 0.712 1.003 0.330 0.314 0.401 每股现金股息（人民币元） 0.34（预案） 0.45 0.16 0.13 0.16 指标项目 2015年末 2014年末 2013年末 2012年末 2011年末 总资产 31,671 24,329 22,840 24,209 24,609 总负债 16,710 11,209 11,601 13,336 14,111 总权益 14,961 13,120 11,239 10,873 10,497 资产负债率（%） 52.76% 46.07% 50.79% 55.09% 57.34% 总负债权益比率（%） 111.69% 85.43% 103.22% 122.66% 134.43% 净借贷权益比率（%） 47.42% 51.78% 73.03% 79.18% 82.99% 每股净资产（人民币元） 5.67 5.41 4.57 4.37 4.22 . 数据重列说明 JEL公司自2011年7月1日起纳入本集团合并报表范围，由于属同一控制下的企业合并，本集团根据中国企业会计准则相 关要求相应重述了2011年以前会计年度的财务报表。 . 主要财务比率说明 息税前利润 ＝ 净利润 + 所得税费用 + 利息支出 经营活动之现金流入净额 及收回投资现金合计数 ＝ 经营活动产生的现金流量净额 + 收回投资收到现金 + 取得投资收益所收到的现金 利息保障倍数 ＝ 息税前利润 / 利息支出 资产负债率 ＝ 总负债 / 总资产 总负债权益比率 ＝ 总负债 / 总权益 净借贷权益比率 ＝ （借贷总额 － 现金及现金等价物）/ 总权益 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司于1996年12月30日在深圳注册成立，主要从事收费公路和道路的投资、建设及经营管理。 收费公路是周期长、规模大的交通基础设施，具有资金密集型特点。现阶段，我国收费公路的收 费经营期一般不超过30年，投资回收期长，收益相对比较稳定。 本公司已发行普通股股份2,180,770,326股，其中，1,433,270,326股A股在上交所上市交易，约占 公司总股本的65.72%；747,500,000股H股在联交所上市交易，约占公司总股本的34.28%。本公 司最大股东为本公司之发起人、现为联交所上市公司深圳国际（股份代号：00152）全资子公司的 新通产公司，目前持有本公司约30.03%股份；深圳国际自2008年12月起间接持有本公司超过 50%的股份，成为本公司的间接控股股东。 截至报告期末，本公司经营和投资的公路项目共16个，所投资的高等级公路里程数按权益比例折 算约416公里。此外，本公司还为政府和其他企业提供优质的建造管理和公路营运管理服务，并 凭借相关管理经验和资源，依托主业开展项目开发和管理、广告、工程咨询和联网收费等业务。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 主要资产 重大变化说明 货币资金 预收深圳市政府有关三项目调整收费相关补偿款及顾问公司、清龙公司纳入集团合并 范围。 划分为持有待售的资产 拟转让贵州鹏博全部股权及债权以及贵州恒通利51%股权，将协议相关标的物由预付 款项归类为持有待售的资产。 一年内到期的非流动资 产 收到梅观高速调整收费第二期补偿款8亿元。 长期应收款 收到梅观高速调整收费第三期补偿款12亿元。 无形资产 清龙公司纳入合并范围，增加集团特许经营无形资产。 递延所得税资产 收到梅观高速调整收费新建匝道站运营费用补偿款产生的可抵扣暂时性差异。 其他非流动资产 支付贵州银行5.96亿元增资款，相关股权变更程序尚未完成。 有关报告期内主要资产重大变化情况的具体说明，请参见第六节“管理层讨论与分析”中的相关 内容。 三、 报告期内核心竞争力分析 本公司一直专注于收费公路和道路的投资、建设与管理，所经营和投资的主要公路项目具有良好 的区位优势、资产状况和效益优良，同时，公司累积了丰富的公路投资、建设管理经验，拥有高 效的管理团队并打造了良好的融资平台，形成了公司在经营和发展中的竞争优势。 区位优势。本集团经营和投资的收费公路项目共16个，主要分布在深圳市和广东省其他地区，其 余3个项目地处湖北、湖南和江苏并位于或连接三省的省会城市武汉、长沙及南京。高速公路基 本布局在经济发达或较发达地区，区位优势明显，具有较好的盈利前景。有关报告期内区域经济 的情况说明，详见第六节“管理层讨论与分析”的内容。 资产优良。集团主要公路项目状况良好，盈利能力较强，为公司经营业绩的持续稳定增长奠定了 良好的基础。详情请参阅第六节“管理层讨论与分析”中对各项目业务表现的具体分析。 丰富的管理经验。公司自成立以来投资建设和管理了多条高速公路，在公路的投资、建设和运营 管理等方面积累了丰富的经验，建立了完善的投资决策体系、建造和运营管理体系。公司管理团 队拥有多年公路投资建设领域的综合管理经验，并在多个领域取得较好的成果及荣誉。此外，公 司近年接受政府委托开展了多项政府工程的建设管理工作，得到了政府、市民等社会各界的广泛 认可。这是对本公司所积累的丰富的工程建设管理经验的肯定，也显示出公司在输出工程管理技 术和经验方面的竞争优势。 良好的融资平台。本公司在上海和香港两地上市，具备两地资本市场融资的良好平台。公司一直 维持高等级的信用评级，长期以来与银行保持着良好的合作关系，银行融资渠道通畅，并发行了 多个品种的债券类融资工具，有效控制公司资金成本。有关公司财务策略以及资金管理和融资安 排方面的成果，在第六节“管理层讨论与分析”中有详细的说明。 第四节 年度记事 1月 第七届董事会及监事会履新，胡伟先生任董事长。 3月 发布2014年年度业绩，年度收益22亿元，每股收益1.003元。 4月 入围“2014年度最受投资者尊重的上市公司”。 5月 宣派2014年年度股息，每股分红0.45元。 6月 位于广东省和湖北省的公路项目按计划完成全国联网收费目标。 董事会审议通过《2015-2019年发展战略》。 投资企业联合置地公司，获得梅林关城市更新项目地块的使用权。 位列“中国上市公司内部控制指数（2014）”第3。 7月 顾问公司成为本公司子公司，其会计报表纳入合并范围。 8月 成功发行三年期总额9亿元的中期票据。 完成高级管理人员续聘和聘任工作。 10月 增持清龙公司10%股权。清龙公司成为本公司子公司，其会计报表于本月底纳入合并范 围。 11月 与深圳政府就南光高速、盐排高速、盐坝高速调整收费及补偿安排达成协议。 荣获香港会计师公会“2015年度最佳企业管治资料披露大奖”金奖。 12月 代建项目-安置房二期工程完工。 认购贵州银行3.82亿股增发股份，预计占其总股本的4.15%。 入围“2015年度最受投资者尊重的上市公司”。 第五节 董事长致辞 各位股东： 本人谨此代表董事会欣然向股东汇报，2015年，本集团实现营业收入34.21亿元，同比下降5.52%； 实现盈利15.53亿元，每股收益0.712元。本集团一直致力提升企业价值，并实施积极的现金分红 政策，兼顾投资者长期与短期的利益，为股东提供良好和持续的回报。董事会已建议派发2015 年度末期现金股息每股0.34元，占每股收益的47.8%。上述建议将提交公司2015年股东年会批 准后实施。 业务回顾 2015，深高速人栉风沐雨，砥砺前行。 经过三十多年的高速增长后，中国经济已进入中高速增长时期，经济发展步入“新常态”。尽管我 国经济发展的基本面仍然向好，增长质量进一步提升，为本集团的长远发展提供广阔的空间，但 短期内，经济下行的压力客观上抑制了交通需求的增长，同时，周边路网变化对部分项目产生了 分流影响，给集团的经营带来挑战。在过去的一年里，深高速人始终坚持稳健经营的理念，集思 广益，齐心协力，较好地实现了年度管理目标。 2015年，深圳政府有意调整多条高速公路的收费，其中包括本公司的南光高速、盐排高速和盐坝 高速。为了避免给集团业务的稳定性和可持续发展带来重大的负面影响，本公司创新思路，经过 与政府相关部门的积极谈判和争取，最终形成了分两个阶段对上述项目实施免费通行（其中第一 阶段采用政府购买服务方式），深圳政府根据相应的调整方式以现金对本公司进行补偿的方案。本 公司已如期收到首期补偿款，显著提升了公司的现金规模，为公司实施新一期战略奠定了坚实的 基础。 2015年，宏观经济增速放缓，集团经营和投资的公路项目总体保持增长势头，但增速低于上年， 与宏观经济的走势基本同步。年内，集团发挥自身优势，积极牵头参与广东省内与全国公路联网 收费相关技术标准、管理制度、切换方案的制定与评审，并结合公司实际优化方案，按期完成软 硬件升级改造等各项工作，有效提升路网整体的通行效率。同时，充分利用全省路网车流数据， 积极开展收费管理工作以及实施有针对性的营销宣传措施，提升道路营运表现。2015年，集团实 现路费收入30.14亿元，完成了年初设定的经营目标。 工程管理方面，集团重视工程技术与设计管理，积极推动工程设计标准化，加强招标管理工作， 通过规范化、精细化的合约管理有效控制工程质量、造价、安全、工期等目标。在工期紧、任务 重、要求高的情况下，业务团队按时、按质地完成了梅观新建收费站及配套项目，龙大市政段、 观澜人民路-梅观高速节点工程以及贵州地区的安置房二期进展顺利。年内，沿江二期的前期工作、 外环高速的建设组织工作、沿江一期和南坪二期的结算和审计工作也在积极推进之中，总体效果 良好。 2015年，集团审时度势，一方面研究各项金融政策和工具，努力降低财务成本，另一方面根据集 团自身实际情况和资金需求，合理安排财务资源。年内，公司发行了9亿元的中期票据，构建了 境内外融资平台，强化集团内资金的统筹管理，持续优化债务结构，有效控制综合资金成本，投 资能力得到提升。集团一直保持良好的银企合作关系和充足的银行授信储备，维持高等级的信用 评级，年内还分别获得了穆迪Baa2（展望稳定）、标普BBB（展望稳定）以及惠誉BBB（展望稳定） 的国际主体评级结果，保障财务结构的稳健与集团财务安全。 公司“2015～2019年发展战略”提出了整固并提升收费公路主业，年内，集团通过增持水官高速 10%的权益以及修订顾问公司章程，取得了这两个项目的实际控制权。上述举措不仅有助于巩固 集团收费公路业务规模和盈利基础，促进本集团对深圳地区公路项目的统一、协同管理，还可以 使本集团具备工程项目投资建设全过程咨询服务的从业资格与服务能力，有效整合资源，巩固和 强化本公司在收费公路业务的核心优势。 机遇、挑战与策略 随着政府“稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风险”一系列政策措施的推动与落实，国内经 济仍具有保持中高速增长的动力和潜力，并将更有质量、更加稳健和具有可持续性。经济发展是 决定交通需求增长的关键因素，相信公路行业发展的空间和机遇仍然广阔。在行业政策方面，交 通运输仍然是国民经济发展的重要支撑，因此，在可预见的未来，国家在交通基础设施建设方面 的政策不会有重大变化。交通运输部也明确了包括“用路者付费”和“鼓励社会资本投资”在内 的收费公路改革四项原则。这为收费公路行业的健康发展提供了良好的政策基础。 尽管如此，收费公路行业仍将面临一系列的挑战，由于征地拆迁成本、劳动力成本的不断上涨， 收费公路的建设成本日益提升，而安全监控设施、环境保护、道路状况等标准的不断提高，进一 步提升了维护保养、日常经营等方面的成本。此外，政府基于发展的整体考虑，还可能实施局部 的路网规划或是交通组织的调整，甚至要求提前回购收费公路权益，这将对公路项目短期盈利水 平以及长期盈利来源造成一定的影响。从总体趋势看，在传统的投融资模式下，收费公路行业， 特别是新建的收费公路项目，投资回报率已呈下降趋势或缺乏商业投资价值。 为了实现基础设施的可持续发展，解决建设资金需求和投资回报下降的矛盾，有关各方都在积极 探索与之相适应的商业模式和投融资模式，以兼顾各方利益，实现多赢。2015年，政府出台了一 系列有关基础设施和公用事业特许经营、政府和社会资本合作的规范性文件，鼓励和引导社会资 本通过PPP模式参与基础设施的投资运营，以发挥政府和企业的各自优势，相互取长补短，以最 有效的成本为公众提供高质量的服务。PPP模式没有固定的商业模式，因此对企业投融资领域商 业模式创新能力提出了更高的要求。2016年，本集团按照PPP模式就外环A段的投资、建设和 管理与深圳政府达成协议，这是本集团在投资和经营上的一个里程碑，是本集团收费公路业务核 心优势的体现。 多年来，集团一直坚持市场化导向，在工程建设、养护、经营管理等方面积累了大量的经验，形 成了集团的核心竞争优势。在今后的工作中，集团还将进一步整合资源，不断巩固和强化提供投 融资、建设、运营管理整体解决方案的能力。我们相信，基础设施和公用事业投融资体制改革的 深化和城镇化进程的不断推进，将为本集团带来更多的商业机会。本集团需要选择恰当的业务模 式，并将其和企业资源充分有效地结合，最终实现商业价值，实现企业的持续发展。 在未来相当长的一段时间内，收费公路业务将仍然是集团主要的业务类型和盈利来源。然而，收 费公路的经营期限毕竟有限，新收费公路项目投资回报率呈下降趋势是我们必须面对的问题。为 此，集团新一期发展战略提出了新产业拓展的课题,与行业领先者展开接触和研究,经过一系列的 工作推进，集团拟定了“城市和交通基础设施建设运营服务商”的主业方向，新产业主要关注以 水环境治理、固废处理为主要内容的大环保产业方向，并适度拓展金融产业，实现产融结合。集 团将抓住基础设施建设市场发展的良机，基于现有的优势资源和核心竞争力，充分发挥融资领域 商业模式创新能力，依靠资源的集成和整合能力，积极推进和实施新的产业投资，最终实现企业 的长远、健康发展，为股东创造更多价值。 2016，深高速人将凝心聚力，筑梦远航！ 致谢 大鹏之动，非一羽之轻也；骐骥之速，非一足之力也。2016年，深高速将迎来她的二十周岁生日。 二十年来，深高速所有的成就，都有赖于广大投资者、顾客、业务伙伴及公众人士的鼎力支持， 有赖于董事、管理层及全体员工的辛勤工作。本人希望籍此机会，向所有为深高速事业作出贡献 的人们表示诚挚谢意！ 胡伟 董事长 中国，深圳，2016年3月18日 第六节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 本集团的收入和盈利主要来源于收费公路的经营和投资。此外，本集团还为政府和其他企业提供 优质的建造管理和公路营运管理服务，并凭借相关管理经验和资源，依托主业开展项目开发和管 理、广告、工程咨询和联网收费等业务。本集团的主要业务列示如下： 2015年，集团切实做好收费公路项目的管理工作，同时稳步推进委托管理业务，审慎尝试新的业 务类型。本报告期集团实现营业收入约34.21亿元，同比下降5.52%。其中，实现路费收入约30.14 亿元、委托管理服务收入约0.95亿元、工程咨询业务收入约1.91亿元、广告及其他业务收入约 1.21亿元，分别占集团总收入的88.12%、2.77%、5.60%和3.51%。 (一) 收费公路业务 1、经营环境分析 (1) 经济环境 2015年，在中国继续优化产业结构、加快推进传统行业改革、促进新经济发展的转换过程中， 经济下行的压力比较明显，全年国内生产总值同比增长6.9%，增速较上年回落了0.4%。年 内，广东省及深圳市的地区生产总值同比分别增长8.0%及8.9%，略高于全国平均水平，经 济增速较为平稳，有助于区域内公路运输及物流整体需求的增长。2015年，深圳港口集装箱 吞吐量同比增长0.7%，其中盐田港的集装箱吞吐量保持了约4.2%的同比增长，对深圳地区 路网内货运车流总量的增长起到了较好的促进作用。另一方面，在近年积极调整产业结构政 策的带动下，广东省2015年消费增长显著，全年实现社会消费品零售总额3.1万亿元，首次 突破3万亿元，同比增长10.1%。以上数据来源：政府统计信息网站 受宏观和区域经济环境中多重因素的综 合影响，报告期内本集团大部分收费公路项目营运表现相对平稳，个别收费公路项目的车流 量及路费收入同比有所下降。 (2) 政策环境 为完成全国高速公路电子不停车收费联网目标，广东省及湖北省自2015年6月底起实施高速 公路车型分类和货车计重收费与国家标准对接工作（“本次调整”），高速公路的车型分类 统一按交通运输部《收费公路车辆通行费车型分类》执行，同时，载货类汽车以实地测量的 车货总重量为依据按照既定的计重方式收取车辆通行费；但相关收费的基本费率与调整前保 持不变。本次调整有利于推进全国高速公路联网收费的实施进程，提升高速公路的通行效率； 同时，对于综合治理超限超载车辆、保护道路桥梁安全具有正面意义。但系统的改造与整合， 也会增加项目的资本开支，并给营运管理工作带来新的课题与挑战。本次调整预计对本集团 的路费收入及经营成果总体上不会产生重大影响。此外，近年来广东省实施统一方案以及全 国实施节假日免费方案和绿色通道政策对项目路费收入的负面影响仍然存在，但对项目收入 同比变幅的影响已基本消除。 2、 业务表现及分析 2015年，本集团经营和投资的大部分公路项目的车流量和路费收入保持增长，各项目于报告期内 的基本营运数据如下： 收费公路 日均混合车流量（千辆次）⑴ 日均路费收入（人民币千元） 2015年 2014年 同比 2015年 2014年 同比 广东省 - 深圳地区： 梅观高速⑵ 75 85 不适用 283 414 不适用 机荷东段 219 190 15.6% 1,745 1,615 8.1% 机荷西段 176 150 17.1% 1,491 1,268 17.6% 盐坝高速⑶ 37 36 2.8% 473 493 -4.1% 盐排高速 57 57 -0.6% 442 584 -24.4% 南光高速 96 87 11.0% 880 840 4.8% 收费公路 日均混合车流量（千辆次）⑴ 日均路费收入（人民币千元） 2015年 2014年 同比 2015年 2014年 同比 水官高速⑷ 191 169 13.4% 1,537 1,386 11.0% 水官延长段 75 62 22.3% 254 231 9.9% 广东省 - 其他地区： 清连高速 33 33 0.8% 1,746 2,136 -18.3% 阳茂高速 40 35 15.9% 1,695 1,552 9.2% 广梧项目 35 32 8.9% 894 802 11.5% 江中项目 107 101 6.0% 1,067 1,019 4.6% 广州西二环 50 46 8.2% 990 917 7.9% 中国其他省份： 武黄高速 41 39 4.4% 908 891 2.0% 长沙环路 20 16 22.3% 223 168 32.7% 南京三桥 27 28 -3.2% 1,041 1,093 -4.8% 附注： ⑴ 日均混合车流量数据中不包括节假日免费通行的车流量。 ⑵ 自2014年3月31日24时起，梅观高速梅林至观澜段约13.8公里路段免费通行，深莞边界至观澜约5.4公里路段保留收 费。由于收费里程已发生较大变化，故本表未提供同比变幅数据。 ⑶ 为方便深圳市民前往东部海滨休闲度假，自2007年2月起，政府按协定的标准和方式为往来盐田与大梅沙匝道的车辆向 公司统一支付通行费收入。2013年至2017年期间，政府协定支付的通行费收入为19,000千元/年，按月计入盐坝高速的 路费收入中。2017年之后的安排将由双方在协议到期前另行协商确定。 ⑷ 报告期内本集团已完成增持水官高速项目公司10%股权的相关工作，并取得对该项目公司的实质控制权，由此本集团所持 有水官高速的权益比例于2015年10月30日已由原来的40%增加至50%，收入合并比例由原来不合并调整为100%合并。 公路项目受经济环境、政策变化等因素影响的程度不尽相同，而功能定位、开通年限、沿线经济 的发展情况等也使得公路项目营运表现存在差异。收费公路的营运表现，还受到周边竞争性或协 同性路网变化、相连或平行道路整修、城市交通组织方案实施等因素以及其他运输方式的正面或 负面的影响。此外，项目自身的建设或维修工程，也有可能影响其当期的营运表现。 (1) 广东省 – 深圳地区 近年来，深圳地区交通运输网络在不断完善，加上部分地方道路取消收费，对深圳地区路网 内车流的分布和组成产生一定的影响。博深高速官井头站于2014年10月底开通，促进了机 荷高速和盐排高速的车流量增长；而深圳盐田坳隧道自2015年2月1日起取消收费，对盐排 高速、盐坝高速的货运车辆产生较大分流，对机荷高速的表现亦带来轻微负面影响。另一方 面，沿江高速自2013年底全线贯通后，对南光高速则产生了小幅分流。 机荷高速的路面修缮工程以及梅观高速改扩建工程在2013年至2014年上半年期间已先后完 工，工程施工对该等项目通行的负面影响逐步消除。同时，受益于项目扩建及路面修缮后通 行能力和通行效率的提高，各项目的服务水平和营运表现得以进一步提升。此外，梅观高速 自2014年4月实施调整收费方案后，免费路段的车流量呈现较快增长，带动了收费路段的车 流增长及相连的机荷高速的营运表现；而报告期内龙大高速实施修缮工程，也对机荷高速产 生了一定正面影响。2015年，机荷东段及机荷西段的日均路费收入同比分别实现了8.1%和 17.6%的快速增长，优于深圳地区其他项目。 报告期内，南光高速和盐坝（B段）实施了预防性养护维修工程，对该项目及相连道路的通 行条件和营运表现产生一定的负面影响。本公司通过优化施工方案、实施合理的交通组织方 案等措施，在保证施工安全和质量的前提下尽力降低对通行服务的不利影响。该两项养护工 程均已于2015年11月完工。 (2) 广东省 – 其他地区 作为京港澳高速粤境段复线的广乐高速（广东广州至乐昌）以及二广高速广东连州至怀集段 已分别于2014年9月底和2014年12月底建成通车，由于上述路段的线位与清连高速相近， 且二广高速与清连高速的连接线尚在建设中，现阶段对清连高速产生了一定程度的分流影响。 (3) 其他省份 2015年，武黄高速的路费收入与2014年同期基本持平，相邻路网贯通、市政道路实施交通 管制措施等因素对其营运表现产生的负面影响仍然存在，但同比变幅的影响已基本消除。受 马鞍山长江大桥开通分流及期内开展路面专项维修工作等因素的影响，南京三桥的路费收入 同比有所下降。受益于路网完善、周边道路实施交通管制措施、相关道路施工改造以及沿线 经济发展和企业业务增长等多重因素的正面作用，长沙环路的路费收入同比实现了较快增长。 BD14582_ C:\Program Files\Microsoft Office\MEDIA\OFFICE14\Bullets\BD14582_.gif 参考信息 2015年，本集团各主要公路项目的车型比例与去年相比没有发生重大变化。以下是报告期集团主要公路项目车 型比例的示意图： 3、 业务管理及提升 做好全国联网收费工作，提高营运服务质量 报告期内，公司充分发挥在技术管理上的优势，积极牵头参与广东省内与全国高速公路联网收费 相关技术标准、管理制度、切换方案的制定与评审；在实施落实过程中，公司周密部署系统集成、 改造升级以及软硬件安装调试等各项工作，提前组织培训和演练，及时更新完善联网后的工作流 程和制度。下半年，公司密切监控系统切换后的运行情况，并不断加以改进和完善，目前，系统 整体运转情况良好，营运管理质量可控。收费系统与国家标准接轨有利于推进全国高速公路联网 收费的实施进程，提升高速公路的通行效率。此外，集团充分利用联网收费系统的数据库，建立 终端规范化操作模式和稽核管理机制，开展常态化的打击逃费工作，做好绿色通道监管和超载车 辆查验，努力减少路费损失；同时，在实现全国ETC联网收费、收费系统软硬件持续升级改造、 业务流程和管理制度不断更新的背景下，集团坚持规范化、标准化、体系化的管理模式，持续优 化各标准化营运管理模块，不断改善道路的通行环境和效率，提升项目竞争力和营运表现。 深化路网宣传营销，提升道路营运表现 C:\Program Files\Microsoft Office\MEDIA\OFFICE14\Bullets\BD14582_.gif 本集团依托基于全广东省范围内的路网车流分布与车型结构数据库，并通过实地调研、路线对比 以及数据分析等多种方式，持续跟踪区域内路网格局发生的变化和车流走势，有针对性地制订和 实施营销推广措施，多渠道宣传路网及项目优势，引导车辆行驶集团路段，促进路费收入增长。 报告期内，本集团继续以清连高速、南光高速和盐坝高速为重点开展多方位的路网营销和管理工 作，挖掘各项目增长潜力，并结合公路项目的沿线动态及周边路网变化情况，制定和和实施营销 推广措施。如继续强化清连高速粤湘大动脉的战略定位，联合沿线各大旅游景区，建立联动协调 的长效机制，打造旅游黄金走廊，整合营销资源，实现多赢格局；针对深圳盐田坳隧道取消收费 的情况，公司成立了专门的营销小组进行实地调研、设计优势路线、多途径发布车辆行驶指引信 息，并深入盐田港区和拖车企业，了解客户需求，提高服务质量，将其对公司的负面影响降到最 低；在龙大高速大修期间，为司乘人员设计绕行路线，引导车辆行走机荷西段，促进了机荷西段 路费收入的增长；此外，公司还开展了以梅观高速新建站启用及实施全国联网为契机的营销宣传 活动，宣传各项目优势，主动吸引车流，促进路费收入的增长。 加强路产养护管理，保证道路通行质量 公司定期对道路进行质量检测，不间断地进行路政巡查，并建立了路产和营运交通信息的联动机 制，能够及时对道路上存在的不安全因素采取排除、补救或养护措施，较好地保障了道路的质量、 安全和畅通。报告期内，集团实施了南光高速和盐坝（B段）的预防性养护工程，并进一步就路 面预防性养护技术的应用与改良进行了研究。公司建立了对公路养护规划的定期评估和动态调整 机制，持续完善和优化养护技术方案，以保障公路技术状况的优良，延长公路使用寿命，从而有 效降低公路的总体维修成本。此外，集团还根据实际情况和需要，进行各项小型专项工程，如边 坡加固、收费站扩建等，以保障道路的安全和畅通。 4、 业务发展 报告期内，本集团以2.8亿元的初步对价增持了清龙公司10%权益，所持有的水官高速权益比例 由原来的40%增加至50%，并通过与清龙公司合作股东的约定与安排取得对清龙公司的实质控制 权，将其纳入本集团财务报表的合并范围。水官高速自开通以来，其车流量和路费收入一直保持 持续增长的态势，并于近年完成了扩建工程，拥有良好的经营记录和较低的投资风险。通过增持 清龙公司权益，有利于本集团加强对清龙公司运营及管理的控制，提高集团未来盈利能力和现金 流量，进一步巩固本集团在公路的投资、管理及营运方面的核心优势，符合本集团的发展战略和 整体利益。有关清龙公司纳入本集团财务报表合并范围对本集团经营业绩及财务状况的具体影响， 请参见下文之“报告期内主要经营情况”的相关内容。 基于经济发展及交通规划的整体需求，深圳政府就南光高速、盐排高速及盐坝高速收费模式的调 整与本公司进行了深入的探讨和协商，并最终遵循市场化原则达成了共识和协议。2015年11月（未完）  |