[年报]亿晶光电:2015年年度报告
公司代码：600537 公司简称：亿晶光电 亿晶光电科技股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人荀建华、主管会计工作负责人 孙琛华 及会计机构负责人（会计主管人员）孙琛 华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以2015年12月31日的股本总额588,179,634股为基数，每股分配现金0.2元人民币（含 税）。同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次利润分配及资本公积金转增股 本方案需经股东大会审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的产业政策风险、产品进口国贸易保护政策风险等，敬请查阅 第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 6 第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 7 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 20 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 31 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 37 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 42 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 44 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 45 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 111 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 亿晶光电、公司、本公司、本 集团、上市公司 指 亿晶光电科技股份有限公司 常州亿晶 指 常州亿晶光电科技有限公司 常州博华 指 常州博华投资咨询有限公司 海通集团 指 海通食品集团股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《亿晶光电科技股份有限公司章程》 MW 指 兆瓦，功率单位，1MW=1000KW GW 指 吉瓦，功率单位，1GW=1000MW PERC 指 背钝化发射极电池的英文简称 CQC 指 中国质量认证中心的英文简称 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 亿晶光电科技股份有限公司 公司的中文简称 亿晶光电 公司的外文名称 EGing Photovoltaic Technology Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 EGING PV 公司的法定代表人 荀建华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘党旗 冉艳 联系地址 江苏省金坛市尧塘镇金武路18 号 江苏省金坛市尧塘镇金武路18 号 电话 0519-82585558 0519-82585558 传真 0519-82585550 0519-82585550 电子信箱 eging-public@egingpv.com eging-public@egingpv.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省慈溪市海通路528号 公司注册地址的邮政编码 315300 公司办公地址 江苏省金坛市尧塘镇金武路18号 公司办公地址的邮政编码 213213 公司网址 www.egingpv.com 电子信箱 eging-public@egingpv.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 亿晶光电 600537 海通集团 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A 座9层 签字会计师姓名 邵立新、刘宇 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 湘财证券股份有限公司 办公地址 长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中 心A栋11楼 签字的保荐代表 人姓名 何声焘、朱同和 持续督导的期间 2015-01-15至2016-12-31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年 同期增减(%) 2013年 营业收入 4,918,876,422.10 3,249,278,429.74 51.38 2,690,140,877.72 归属于上市公司股 东的净利润 233,462,594.86 119,856,427.93 94.79 68,876,807.24 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 216,437,555.64 107,475,987.48 101.38 63,696,507.72 经营活动产生的现 金流量净额 860,605,386.51 202,140,812.72 325.75 715,634,734.12 2015年末 2014年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2013年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,750,911,825.04 1,358,962,804.99 102.43 1,248,762,922.79 总资产 6,725,409,958.95 5,365,941,132.63 25.34 4,858,285,642.68 期末总股本 588,179,634.00 485,871,301.00 21.06 485,871,301.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减 (%) 2013年 基本每股 收益（元／股） 0.40 0.25 60.00 0.14 稀释每股收益（元／股） 0.40 0.25 60.00 0.14 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.37 0.22 68.18 0.13 加权平均净资产收益率（%） 9.14 9.29 减少0.15个百分点 5.67 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 8.50 8.33 增加0.17个百分点 5.25 八、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 682,007,114.64 738,153,630.47 1,854,314,410.67 1,644,401,266.32 归属于上市公司 股东的净利润 11,426,234.20 21,841,634.95 114,590,393.08 85,604,332.63 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 4,562,063.47 10,220,560.75 118,007,965.52 83,646,965.90 经营活动产生的 现金流量净额 -78,182,593.55 123,663,087.10 405,184,028.48 409,940,864.48 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 -5,363,390.98 七、41 922,821.14 -2,399,653.05 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 13,787,539.24 七、40 10,415,698.41 7,402,000.00 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 2,331,870.46 债务重组损益 7,600,000.00 2,025,000.00 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 12,613,842.67 七、39 4,875,336.97 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 7,629.29 -8,930,069.97 881,377.43 预计未决诉讼损失 -7,600,000.00 少数股东权益影响额 40,120.41 -3,761.83 所得税影响额 -4,020,581.00 合 计 17,025,039.22 12,380,440.45 5,180,299.52 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司主要业务包括晶棒/硅锭生长、硅片加工、电池制造、组件封装、光伏发电，形成以电池 组件销售为主的上下游产业链。 （二）经营模式 公司光伏电池组件采用“生产+销售”经营模式。生产方面，公司综合考虑订单情况、市场趋 势、生产线运行平衡及节能需求，采用以销定产及安全库存并行的生产模式；销售方面，公司国 内客户以知名电力集团等大型中央企业为主，通过参与各大集团电站项目组件采购投标与其建立 长期、稳定的业务合作关系。国外销售则通过设立分公司、办事处等方式拓展销售渠道，发掘新 兴市场及优质客户。公司光伏电站目前的经营模式为持有运营，此外公司还提供光伏电站建设服 务。 （三）行业情况说明 国内光伏行业在近几年国家出台的一系列扶持政策的推动下得到了快速发展，行业回暖迹象 明显。2013年、2014年及2015年，中国新增光伏装机容量均居全球第一位。与此同时，随着工 信部发布的《光伏制造行业规范条件》的深入贯彻及国家能源局“光伏领跑者计划”的实施，行 业准入门槛提高，行业发展更趋理性、自律，以技术进步及产业升级带动度电成本的下降已成为 行业发展趋势。新的竞争格局使小企业的不利局面进一步加剧。公司依托规模效应、品牌优势及 科技创新，在行业洗牌中脱颖而出，不断壮大。 二、 报告期内核心竞争力分析 1、 垂直一体化产业链 报告期内，公司继续发挥晶棒/晶锭生产、硅片切割、电池片制造以及电池组件封装的垂直一 体化产业链优势，有效降低各生产环节的采购与销售成本，实现利润最大化。此外，公司积极延 伸下游产业链，拓展光伏电站领域，加大整体竞争优势。 2、科技研发优势 公司十分重视科研投入及自主创新能力的提升。针对目前光伏行业技术热点和未来技术趋势展 开“N型单晶电池工艺研究”、“PERC电池技术研究”和“双玻组件工艺及可靠性研究”等10 余项课题的研究，在知识产权和公司产品性能和效率方面取得显著成效，大幅提升公司现有产品 的市场竞争力。截止报告期末，公司共拥有授权专利210项，其中发明75项，实用新型124项， 外观设计11项。 人才与平台并重是公司技术优势的一大特色。其一，公司加大人才引进力度和公司技术团队 建设进度，形成一支“博士为主、硕士为骨、本科为辅”的优秀技术团队，为公司多项技术项目 的圆满完成奠定坚实基础。其二，公司人才梯队的快速成长促进了公司技术平台的稳步建设，目 前公司已拥有由国家科技部国际科技合作司授牌建立的"国际科技合作基地"、博士后科研工作站、 与上海交通大学合作成立的技术合作中心、江苏省光伏工程研究院等科研和开发平台，公司组件 实验室现为中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可实验室，同时也是国际光伏认证机构VDE 的TDAP实验室。 3、技术的领先优势 目前公司单晶、多晶分别采用先进的金刚线切割及树脂线切割技术。通过对电池的前沿技术 不断探索，特别在铝背钝化技术的研究和开发上，已形成完整的技术路线和产业化途径。目前公 司自主研发掌握的关键技术包括高方电阻扩散工艺，氧化铝原子层沉积技术，激光刻蚀技术，正 银和背铝烧结优化等。通过持续优化，目前公司单晶电池的研发转换效率最高达到21.4%, 多晶 电池的研发转换效率最高达到19.8%。配合组件高透玻璃、EVA与高反射背板、低阻抗相关元件材 料的选择与优化，公司目标2016年开发出功率超过300W的单晶高效组件(60pcs)。 4、营销优势 在国内光伏市场蓬勃发展的背景下，公司凭着前瞻性营销布局、可靠的产品质量、良好的信 誉及强大的营销能力，与国内知名电力集团等大型中央企业建立了长期良好的合作关系，中标多 个光伏组件采购项目，国内市场出货量屡创新高。国外销售方面，巩固欧洲传统市场的同时，大 力拓展日本、东南亚、非洲等新兴市场。公司在新兴市场已拥有一定业绩，同时积累了部分优质 客户，与同行业相比具备一定的先发优势。 5、管理及质量优势 公司拥有太阳能行业专业稳定的管理团队。依托管理团队丰富的经验及突出的管控能力，公 司能深入研判行业发展趋势、敏锐把握市场变化，合理制定经营计划。同时，公司高度重视内部 控制建设，建立了涵盖公司及子公司各层面、各业务环节及各项相关管理活动的内部控制体系， 通过有效实施内部控制，大大降低企业经营风险。 公司通过执行ISO9001:2008质量管理体系标准、ISO14001:2004环境管理体系标准、 OHSAS18001：2007职业健康安全管理体系标准、IECQ QC080000有害物质过程管理体系标准等管 理体系，使生产和质量管理形成有机整体，减少不必要控制环节，强化了对关键生产环节的控制； 公司完成了安全标准化，获得安全生产标准化二级企业证书；完成了能源管理体系的建立并顺利 通过审核；通过了中国质量认证中心（CQC）推出的代表产品高性能的领跑者产品测试，获得光伏 “领跑者”单、多晶组件认证，并获得2015年度中国光伏“领跑者”卓越组件企业称号。公司产 品已经通过了德国VDE、德国TUV-Rheinland、TUV-Nord、欧盟CE、英国MCS，日本JET、澳洲CEC、 美国UL，中国CQC等多家国内外知名认证机构的认证。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 报告期内，公司管理层严格按照董事会年初制定的经营计划，在外部经济下行压力较大的背 景下，积极应对各种挑战，内抓管理，外拓市场，稳步推进全年各项工作。 （一）电池片组件制造业务 2015年，随着国家对环境改善力度的加大，国内新能源发展得到进一步重视，其中光伏电站 的新增装机容量从2014年的10GW提高到2015年的15.28GW（数据来源于国家电网公司官网）， 国内光伏市场蓬勃发展。公司紧抓机遇，顺应市场变化，重点加大国内市场开发力度，通过完善 售后服务、加大品牌宣传、挖掘潜在客户等，进一步扩大市场占有量。报告期内，公司国内组件 销售量为1179MW，创历史新高。国外销售方面，在克服国际贸易摩擦与争端带来的消极影响下， 仍实现全年70MW的组件销售量。 生产方面，公司继续加大生产线技术升级改造的投入力度，产业链各环节自动化生产水平进 一步提高。PERC电池线在稳定目前转换效率的前提下进行工艺优化，使产能进一步提高。多晶电 池生产线对部分关键设备进行技术改造，重点在表面处理和PN结的形成工艺，将双层钝化技术用 于减反射膜工艺中，电池的转化效率进一步提升。目前，公司单晶电池的研发转换效率最高达到 21.4%, 多晶电池的研发转换效率最高达到19.8%。同时，公司根据市场需求，对组件封装产能适 度扩大，结合组件生产线的技术升级改造成果，目前公司组件封装产能达1600MW。 公司始终以客户为中心，以市场为导向，不断提升在技术创新、工艺改进、质量管理、精益 生产和成本控制等方面的核心竞争力。报告期内，公司获得CQC颁发的首批光伏“领跑者”单、 多晶组件认证，并获得由CQC和IFCE联合颁发的2015年度中国光伏“领跑者”卓越组件企业奖 项，中国企业仅5家获此殊荣。 （二）光伏电站业务 公司100MW“渔光一体”光伏发电项目顺利建成并于2015年9月并网发电，报告期内，实现 电费收入2041.09万元。公司厂区内已投入运营的光伏屋顶电站项目共计24.4MW,每年通过发电 收益为公司带来较为稳定的投资回报。2015年新申报的5.8MW屋顶电站项目目前主体建设已完工， 力争早日并网发电。2015年公司完成了52MW光伏电站建设服务项目。此外，公司2015年公告非 公开发行股票预案拟募集资金20亿元，主要用于新疆昌吉200MW光伏发电项目的投资建设。 （三）蓝宝石晶体材料领域 报告期内，公司年产75万毫米4"蓝宝石晶棒项目已完成计划的资金投入，蓝宝石晶体材料 生长的软、硬件建设进展顺利，完善、优化了100公斤晶体生长热场系统。晶体生长工艺稳定， 100公斤晶体生长的成功率、晶锭取材长度以及长晶能耗等指标方面达国际先进水平。公司将尽 快实现蓝宝石产品量产，同时积极开展营销工作，努力实现产销两旺，体现出蓝宝石系列新产品 应有的经济效益。 此外，公司计划在新疆建立投资总额约25亿元人民币，建设总规模为蓝宝石长晶炉一千台的 蓝宝石材料生产项目。该项目将充分利用当地电力、土地等资源优势，项目的顺利实施将有助于 增强企业的综合发展实力。项目计划分三年完成，目前已完成厂区用地的平整强夯、围墙建造等 工作。公司争取在2016年完成第一期建设工程、第一期设备安装调试和试生产工作。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司经营情况良好，盈利能力持续提高。报告期内，公司实现营业收入491,887.64 万元，较上年同期增长51.38%；营业利润22,302.04万元，较上年同期增长210.73%；归属于上 市公司股东的净利润23,346.26万元，较上年同期增长94.79%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,918,876,422.10 3,249,278,429.74 51.38 营业成本 3,955,685,685.40 2,636,131,358.56 50.06 销售费用 220,695,915.21 132,373,807.37 66.72 管理费用 252,211,166.59 224,122,825.01 12.53 财务费用 84,701,379.81 126,993,748.26 -33.30 经营活动产生的现金流量净额 860,605,386.51 202,140,812.72 325.75 投资活动产生的现金流量净额 -850,929,137.11 -223,441,667.41 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 617,288,407.79 -259,071,649.03 不适用 研发支出 146,074,969.09 109,254,918.48 33.70 1. 收入和成本分析 报告期内，受益于全球光伏市场的持续增长以及公司产能规模的逐步扩大,太阳能电池组件业 务销量迅速增长;与此同时随着新技术、新工艺、新设备的应用，使产品成本进一步下降，毛利率 水平有所上升。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：元 币种：人民币 2015年 2014年 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 4,914,419,016.60 100.00% 3,245,309,980.44 100.00% 分行业 制造业 4,762,679,527.94 96.91% 3,235,175,007.65 99.69% 其他 151,739,488.66 3.09% 10,134,972.79 0.31% 分产品 硅片 416,514,607.00 8.47% 22,667,908.71 0.71% 电池片 87,591,822.97 1.78% 378,883,672.60 11.67% 太阳能电池组件 4,258,237,940.38 86.65% 2,832,985,571.65 87.29% 发电业务 30,546,055.97 0.62% 10,134,972.79 0.31% 电站建设及服务 121,193,432.69 2.47% 其他 335,157.59 0.01% 637,854.69 0.02% 分地区 国内销售 4,173,434,179.49 84.92% 2,525,367,670.10 77.82% 国外销售 740,984,837.11 15.08% 719,942,310.34 22.18% (2).占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况： 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 制造业 4,762,679,527.94 3,844,855,838.95 19.27 47.22 46.17 增加0.58 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 太阳能 电池组 件 4,258,237,940.38 3,375,614,818.11 20.73 50.31 48.48 增加0.98 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 4,173,434,179.49 3,317,205,579.14 20.52 65.26 59.32 增加2.97 个百分点 国外 740,984,837.11 636,238,713.31 14.14 2.92 15.21 减少9.16 个百分点 注1：硅片本年较上年增加较多，主要系本集团为开拓国外非欧盟市场，根据市场需求调整 产品销售类型所致； 注2：太阳能电池组件销售大幅增加，主要系国内市场需求量增加，国内市场不断开拓，客 户增加，销量大幅增长所致； 注3：本集团本年新增电站建设及服务业务； 注4：发电业务本年较上年大幅增加，主要系本集团本年新建100MW“渔光一体”光伏发电项 目并网发电所致。 (3).产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 生产及其 他领用 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 太阳能组件MW 1,323.98 1,249.06 106.84 61.72 50.73 58.11 -34.09 电池片MW 983.60 54.62 897.80 33.17 11.14 -70.74 1,566.83 硅片(万片) 13,530.60 6,658.30 7,428.84 791.24 4.78 1,889.69 -41.29 注：公司自产硅片和电池片主要为配套组件产能自用，组件产能增加主要是本年度陆续实现 的新增产能。 (4).成本分析表 单位：元 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 硅片 直接材料 306,688,906.15 78.65 20,748,542.32 82.31 1,378.12 直接人工 18,717,186.90 4.80 660,444.43 2.62 2,734.03 制造费用 64,535,300.66 16.55 3,798,815.85 15.07 1,598.83 其中:能源 30,952,293.71 7.94 1,532,634.40 6.08 1,919.55 小计 389,941,393.71 100 25,207,802.60 100 1,446.91 太阳能组件 直接材料 2,806,486,159.78 83.14 1,919,681,903.54 84.44 46.20 直接人工 127,598,240.12 3.78 55,244,280.27 2.43 130.97 制造费用 441,530,418.21 13.08 298,500,987.61 13.13 47.92 其中:能源 172,831,478.69 5.12 143,907,939.95 6.33 20.10 小计 3,375,614,818.11 100.00 2,273,427,170.41 100 48.48 电站建设及服务 工程物资 76,737,351.75 82.01 间接费用 16,836,417.73 17.99 小计 93,573,769.48 100.00 （5）.主要销售客户及主要供应商情况： 主要销售客户情况： 前五名客户合计销售金额(元): 2,779,443,746.49 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例: 56.56% 主要供应商情况： 前五名供应商合计采购金额(元): 1,079,467,416.79 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例: 29.34% 2. 费用 项目 2015年度 2014年度 同比变动% 销售费用 220,695,915.21 132,373,807.37 66.72 管理费用 252,211,166.59 224,122,825.01 12.53 财务费用 84,701,379.81 126,993,748.26 -33.30 所得税 -184,550.80 -31,721,998.49 不适用 注1：销售费用本年金额较上年金额大幅增加，主要系本年组件销售收入增加，相应的运输 费用以及计提的质保金增加所致。 注2：财务费用本年金额较上年金额大幅减少，主要系本年公司完成了非公开发行股票工作， 补流资金降低了整体融资规模，利息支出减少，以及美元汇率上浮、欧元汇率波动较小导致汇兑 损失较上年减少所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 146,074,969.09 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 146,074,969.09 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.97 公司研发人员的数量 385 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 报告期内，通过加大研发力度，公司电池技术进步明显并有效运用于生产中。多晶提效通过酸 制绒改善, 扩散工艺调整, 成品分色, PECVD晶舟分检色差改善, PECVD 双层膜工艺优化导入, 新胶导入等，多晶电池量产平均转换效率可达18.3%,研发最高转换效率可达19.8%。多晶60pcs 组件量产平均功率由报告期初的255W提高至报告期末的260W。单晶提效通过新添加剂导入与调 整, 扩散工艺调整, PECVD晶舟分检色差改善, PECVD双层膜工艺优化导入, 背钝化工艺调整, 正 背面新胶搭配优化与导入等，单晶电池量产平均转换效率可达19.8%,研发最高转换效率可达 21.4%。单晶60pcs组件量产平均功率由报告期初的 270W提高至报告期末的275W。 背钝化技术为未来几年主流高效电池量产技术，目前公司自主研发掌握的关键技术包括高方电 阻扩散工艺，氧化铝原子层沉积技术，激光刻蚀技术，正银和背铝烧结优化等。公司于2015年正 式启动高效电池生产线升级改造计划，同时进行相对应的自动化改造，大幅提升高效电池产出良 率。通过持续优化电池片背钝化，配合组件高透玻璃、EVA与高反射背板、低阻抗相关元件材料 的选择与优化，公司目标2016年开发出功率超过300W的单晶高效组件(60pcs)。 4. 现金流 单位：元 项目 2015年度 2014年度 变动值 变动比率% 经营活动产生的现金流量净额 860,605,386.51 202,140,812.72 658,464,573.79 325.75 投资活动产生的现金流量净额 -850,929,137.11 -223,441,667.41 -627,487,469.70 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 617,288,407.79 -259,071,649.03 876,360,056.82 不适用 注1：经营活动产生的现金流量净额较上年同期增幅较大，主要系报告期销售商品收到的现金较 上年增加所致。 注2：投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少较大，主要系报告期渔光一体光伏电站投入 及购置固定资产较上年同期增加所致。 注3：筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅度增长，主要系报告期内收到募集资金款所 致。 (二) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 1,261,382,882.97 18.76 461,748,082.42 8.61 173.18 见注1 应收票据 244,041,488.78 3.63 158,192,362.00 2.95 54.27 见注2 应收账款 955,139,257.61 14.20 898,676,468.08 16.75 6.28 预付款项 78,519,281.89 1.17 60,760,532.46 1.13 29.23 其他应收款 15,803,520.99 0.23 14,293,837.00 0.27 10.56 存货 670,902,745.65 9.98 863,552,129.19 16.09 -22.31 其他流动资产 141,440,071.94 2.10 27,561,171.90 0.51 413.19 见注3 固定资产 2,949,900,399.18 43.86 2,459,806,112.35 45.84 19.92 见注4 在建工程 145,502,296.84 2.16 222,106,088.01 4.14 -34.49 见注5 长期待摊费用 24,374,643.76 0.36 3,358,802.95 0.06 625.69 见注6 递延所得税资产 90,442,437.09 1.34 60,753,937.83 1.13 48.87 见注7 短期借款 1,092,240,863.04 16.24 1,030,000,000.00 19.20 6.04 长期借款 200,000,000.00 3.73 一年内到期的非 流动负债 200,000,000.00 2.97 340,000,000.00 6.34 -41.18 见注8 应交税费 51,968,400.11 0.77 16,641,807.51 0.31 212.28 见注9 注1：货币资金年末金额较年初金额大幅增加，主要系本年销售收入增长，经营活动现金流大幅 增加以及期末用于向银行申请开具银行承兑汇票、信用证、保函等所存入的保证金增加所致。 注2：应收票据年末金额较年初金额大幅增加，主要系期末留存银行承兑汇票较多所致。 注3：其他流动资产年末金额较年初金额大幅增加，主要系本公司期末购买理财产品增加所致。 注4：固定资产期末较期初增加，主要系光伏电池片及组件生产制造行业为资本密集型行业，固 定资产投资规模大，公司固定资产余额较大。基于行业特点，光伏组件生产工艺和技术提升较快， 各光伏制造企业生产设备改造和更新也较为频繁。报告期内，公司通过对各个生产工序的生产设 备进行升级和替换，淘汰一批落后的生产设备和能耗高的设备。被淘汰和替换的旧设备已无法升 级匹配新产品工艺，可回收价值已低于其账面价值，资产存在减值迹象，公司根据《企业会计准 则》等有关规定，对部分固定资产计提了资产减值准备。 注5：在建工程年末金额较年初金额减少，主要系期末转固的工程较去年同期增加所致。 注6: 长期待摊费用年末金额较年初金额大幅增加，主要系100MW“渔光一体”光伏发电项目的渔 塘待摊租金费用。 注7: 递延所得税资产年末金额较年初金额大幅增加，主要系本期计提资产减值损失增加导致递 延所得税资产增加所致。 注8: 一年内到期的非流动负债以及长期借款年末金额较年初金额大幅减少，主要系长期借款报 告期内部分归还所致。 注9：应交税费年末金额较年初金额大幅增加，主要系本期利润增加，弥补完以前年度亏损后期 末应交企业所得税增加所致。 (三) 行业经营性信息分析 报告期内，公司国内组件销售量为1179MW（不包括公司自建电站使用量），按照国家电网统 计的2015年度新增光伏装机量15.28GW计算，公司产品国内市场占有率较高，具有一定的市场地 位。报告期内，公司单晶硅片产量为1912.76万片，多晶硅片产量为11617.84万片，多晶硅电池 产量为956.13MW、单晶硅电池产量为27.47MW、晶体硅电池组件产量为1323.98MW。公司为国内 少数拥有晶体/硅锭生长、硅片加工、电池制造、组件封装、光伏发电完整产业链的企业，与生产 环节较单一的光伏企业间不具备较大的可比性，且目前未发现权威机构对2015年度光伏行业同类 企业排名，公司无法提供准确的行业地位信息。 光伏行业经营性信息分析 1. 光伏产品关键技术指标 √适用□不适用 产品类别 技术指标 太阳能级多晶硅： 各级产品产出比例 太阳能级多晶硅 硅片： 平均少子寿命 碳、氧、金属等杂质平均含量 单晶硅片 ＞10μS C:＜1PPMA,O:＜16PPMA 多晶硅片 ＞2μS C:＜1PPMA,O:＜16PPMA 其他 太阳能电池： 量产平均转换效率 研发最高转换效率 多晶硅电池 18.3% 19.8% 单晶硅电池 19.8% 21.4% 其他 电池组件： 量产平均组件功率 研发最高组件功率 晶体硅电池 多晶260W/单晶275W 多晶275W/单晶300W 其他 指标含义及讨论与分析：1、硅片的少子寿命、C含量、O含量符合国家有关标准。2、电池片转换 效率是电池片将光能转换为电能的指标。效率越高，同等面积转换的电能越多。3、电池组件功率 是指一个电池单元（60pcs）在标准光照下的发电量。指标越高说明电池组件发电量越大。电池片 和电池组件的指标越高，说明技术工艺水平越高，提高这些指标会使公司成本下降，生产量增加， 市场竞争力增强。报告期内，公司通过对产业链各环节的技术升级和设备改造，尤其加大了高效 电池生产线升级改造力度，多晶60pcs组件量产平均功率由报告期初的255W提高至报告期末的 260W，单晶60pcs组件量产平均功率由报告期初的 270W提高至报告期末的275W。 2. 光伏电站信息 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 光伏电站开发： 期初持有电站数及总 报告期内出 期末持有电站 在手已核准的 已出售电站项目 当期出售电站 装机容量 售电站数及 总装机容量 数及总装机容 量 总装机容量 的总成交 金额 对公司当期经 营业绩产生的 影响 宁夏旭宁新能源 30MWp光伏电站项目 30MW 26,100.00 和静旭双22MWP光伏 并网发电项目 22MW 19,360.00 杭锦后旗30MW+20MW 设施农业与光伏一体 化项目 50MW 阿瓦提县碧晶电力投 资有限公司20MWP并 网光伏发电项目 20MW 合计 45,460.00 注：当期出售电站对公司当期经营业绩产生的影响详见附注十四、1、（2）报告分部的财务信息。 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 光伏电站运营： 光伏电站 所在地 装机 容量 电价补 贴及年 限 发电量 上网 电量 结算 电量 上网 电价 （元 /千 瓦 时） 电费 收入 营业 利润 集中式： 100MW渔 光一体光 伏发电项 目 江苏省 常州市 金坛区 直溪镇 100 执行苏 价工 (2015) 269号 文 23,880,767.60 23,880,767.60 23,880,767.60 1.00 20,410,912.83 10,282,703.28 5.2MW光 伏发电项 目 江苏省 常州市 金坛区 5.2 执行苏 价工 (2012) 14号 文 4,920,380.70 4,920,380.70 4,920,380.70 2.41 10,135,143.14 5,248,668.67 分布式： 5.6MW光 伏发电项 目 江苏省 常州市 金坛区 5.6 5,139,056.00 13.6MW光 伏发电项 目 江苏省 常州市 金坛区 13.6 13,144,560.00 与电站电费收入等相关的金融衍生产品情况（若有）：不适用 注：分布式电站（金太阳）的发电为厂区内自发自用，没有电价补贴。 3. 其他 (1). 光伏产品生产和在建产能情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 产品类别 产量 产能利 用率 在建产能 总投资额 设计 产能 投产 时间 工艺 路线 环保 投入 太阳能级多晶硅 硅片： 单晶硅片(万片) 1912.76 - - 多晶硅片(万片) 11617.84 - - 小计 13530.60 92.90% 9,145.03 450万片/月 2016.5 新增设备 或技改 太阳能电池： 多晶硅电池(MW) 956.13 - - 单晶硅电池(MW) 27.47 - - 小计 983.60 94.38% 440.90 7MW/月 2016.5 新增设备 或技改 电池组件： 晶体硅电池(MW) 1323.98 94.06% 小计 1323.98 94.06% 合计 1,714.38 产能利用率分析： 注：因公司单多晶生产并线，硅片及太阳能电池仅按产品大类计算产能利用率及在建产能；公司 整体环保投入适用于整个生产线，亦合并反映。 (2). 光伏产品主要财务指标 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 产品类别 产销率（%） 销售毛利率（%） 太阳能级多晶硅 硅片： 单晶硅片 137.62 6.38 多晶硅片 98.60 - 太阳能电池： 多晶硅电池 86.61 10.07 单晶硅电池 97.12 - 电池组件： 晶体硅电池 100.24 20.73 注：公司生产硅片、电池片主要为配套组件产能生产。 产销率（%）=（生产领用+对外销售）/产量；销售毛利（%）=对外销售毛利/销售收入 (3). 光伏电站工程承包或开发项目信息 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 光伏电 站 所在地 装机容 量（MW） 电价补 贴及年 开发 建设 投资规 模 资金来 源 当期投 入金额 项目进展 情况 当期 工程 限 周期 收入 集中式： 杭锦后 旗 30MW+20MW设施 农业与 光伏一 体化项 目 内蒙古 自治区 杭锦后 旗 50 执行巴 发改价 字 (2015) 463/464号文 1年 43,500 自筹资 金 43,500 即将办理 移交手续 0 电站项目中自产品供应情况:50MW电站项目组件全部为公司自产组件。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，新设立常州市金坛区直溪亿晶光伏发电有限公司，注册资本15,946万元；新设立昌 吉亿晶光伏科技有限公司，注册资本1,000万元和昌吉亿晶晶体材料科技有限公司，注册资本 5,000万元，以上三家新设立公司为本公司全资子公司。 (1) 重大的股权投资 不适用 (2) 重大的非股权投资 不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 不适用 (五) 重大资产和股权出售 不适用 (六) 主要控股参股公司分析 公司名称 子公司类型 业务性 主要产品 注册资本 总资产（万元） 净资产（万元） 净利润（万元） 常州亿晶光电科技 有限公司 二级子公司 制造业 单晶硅、多晶硅、石英制品、太阳 能电池片及组件的研发生产；单晶 炉、电控设备的生产，蓝宝石晶体、 晶锭、晶棒、晶片的生产、加工， 销售自产产品；太阳能光伏发电系 统，太阳能、风能、柴油发电互补 发电系统工程的设计、安装、施工、 承包、转包项目。相关设备的研发 和国内批发业务及其配套服务，太 阳能发电、销售自产产品；国内采 购光伏材料的出口业务；水产品养 殖、销售；产品质量检测、技术咨 询、技术服务。 152,103万元 658,491.89 262,816.42 23,521.27 江苏华日源电子科 技有限公司 三级子公司 制造业 单晶硅、多晶硅、石英制品的开发 生产，销售自产产品 3,000万元 5,598.36 4,466.14 -797.07 常州亿晶太阳能浆 料制造有限公司 三级子公司 制造业 太阳能电池浆料的制造 1,800万元 2,679.54 2,813.94 -342.17 亿晶光电欧洲有限 公司 三级子公司 销售 太阳能电池组件生产销售 2.5万欧元 379.52 94.86 17.23 内蒙古亿晶光电有 限公司 三级子公司 制造业 蓝宝石晶体、晶锭、晶棒、晶片生 产销售，光伏工程系统的设计安装 施工 2,000万元 1,997.98 1,997.98 -0.37 江苏亿晶光电能源 有限公司 三级子公司 工程、服 务 太阳能、风能、生物质能发电系统 工程的涉及、安装、施工、承包项 目 1,000万元 33,466.18 1,119.74 630.56 香港常州亿晶光电 三级子公司 销售 单、多晶硅、石英、蓝宝石材料采 1,560万港币 40.58 40.57 0.88 科技有限公司 购，代理货物进出口等业务 常州市金坛区直溪 亿晶光伏发电有限 公司 三级子公司 电站运营 光伏电站的建设,运行管理 15,946万元 65,172.82 16,409.91 463.91 昌吉亿晶光伏科技 有限公司 三级子公司 电站运营 光伏电站的建设,运行管理;自发电 力销售 1,000万元 239.65 196.52 -3.48 昌吉亿晶晶体材料 科技有限公司 四级子公司 制造业 蓝宝石晶体材料的生产、加工、销 售 5,000万元 1,758.93 1,757.32 -42.68 阿瓦提县碧晶电力 投资有限公司 四级子公司 电站运营 太阳能发电投资运营、太阳能发电 服务、其他发电服务。 1,000万元 663.68 -346.82 -546.78 (七) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 随着全球环境污染的加剧和化石能源储量枯竭，大力发展新型能源是大势所趋，而光伏能源以 其可持续利用、分布广及无污染等特点，必将得到更快发展。光伏市场联盟（PVMA）发布的数据 显示，2015年全球太阳能市场装机量达到51GW以上。根据IHS的数据，未来四年内全球将建造 约272GW光伏电站。细分来说，预计2016年装机65GW，2017年装机65.5GW，2018年装机68.4GW， 2019年装机73.9GW。 全球光伏市场重心已由传统的欧洲市场向中国、日本、美国等转移。光伏市场联盟（PVMA）在 其2016年1月的光伏市场报告中指出，2015年，中国光伏装机量约为15GW，同比增长约37%， 日本装机量约10GW，美国市场增长约56%至9.8GW。 近年来，得力于国家对光伏行业发展的大力支持，中国2013-2015年新增光伏装机容量均居全 球第一位。2015年12月15日，国家能源局下发了《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》， 意见稿中明文指出，“十三五”太阳能光伏装机目标为150GW。若需达成此目标，意味着中国未 来五年内平均每年的光伏设备需求量将突破20GW。中国光伏行业发展趋势良好。 2016年国内光伏市场上，随着国家政策导向，高效组件势必将占据国内市场更大比例。《光 伏制造行业规范条件》要求多晶组件转换效率不低于15.5%，单晶组件转换效率不低于16%，“领 跑者计划”要求的多晶及单晶组件转换效率则分别为16.5%和17%，促使企业通过工艺改善、技术 创新，不断提高电池片转换效率，推进度电成本的下降，使光伏电价更趋市场化、光伏新能源更 具竞争力。 随着国内光伏政策的完善落实及市场竞争的加剧，产业集中度将进一步提升，产业整合持续深 化。企业通过兼并重组等市场行为实现资源的优化组合，有利于光伏行业的持续健康发展。公司 凭借强大的科研创新能力、可靠的产品质量、精益化管理及良好的信誉，不断巩固自身行业地位。 (二) 公司发展战略 继续坚持“绿色能源，造福人类”的经营理念，坚持“务实，创新，诚信，双赢”的经营方针， 以“垂直整合”向“延伸整合”过渡的战略方针为指导，充分利用就近资源优势，形成光伏产业 群。以品质引领和低成本制造为核心，持续推进技术创新，提升品牌效应，加强在电池组件制造 领域的领先优势，同时大力发展光伏电站建设，稳步拓展蓝宝石晶体材料业务。 (三) 经营计划 公司将以技术进步为先导，继续产业链各环节的技术升级和设备改造，提升产品合格品率、 降低单瓦生产成本。2015年已实施了一系列生产线升级改造项目，主要包括“机器换人项目”、 “铸锭车间G5升级G6项目”、“电池片三栅改四栅项目”、“高效多晶线升级与产线自动化技 改项目”等，新增技改及设备投入金额超过 2.1亿元，同时淘汰一批落后的生产设备和能耗高的 设备。未来公司基于战略规划，将持续调整产品结构，不断对生产线进行改造投入，提升高效电 池和高效组件产品的比例，争取2016年完成600MW高效电池生产线升级改造。除持续优化背钝化 相关技术外，重点研究二次印刷、选择性掺杂、多晶气体化表面蚀刻技术、N型电池、双面电池 开发。组件方面，2016年着重于多切片组件与双玻组件开发，通过高透光材料，低阻抗元件与焊 接材料等技术导入，持续提升组件功率。 销售方面，继续贯彻“客户至上，质量可靠，服务周到”的营销理念，更加注重品牌建设、 售后服务，稳定现有客户，积极开发新客户，力争组件全年销售达到1300MW（该经营目标并不代 表公司对2016年的盈利预测，能否实现取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素，存在 不确定性，敬请投资者特别注意）。 生产管理方面，以降本增效为目的，继续推行精细化管理，重点加强质量管理，多措并举保 证公司ISO9001:2008等质量管理体系正常有效运行。 电站方面，利用光伏“领跑者”卓越组件企业的示范作用，力争申请建设50MW—100MW的高 效光伏示范电站。持续跟踪新疆200MW光伏电站的审批工作。 新材料领域，稳步拓展蓝宝石晶体材料业务。力争使年产75万毫米4"蓝宝石晶棒项目早日 达产，产生经济效益，此外，积极推进新疆蓝宝石材料生产基地的投资建设工作。 再融资方面，充分利用上市公司平台优势，有序推进公司非公开发行股票工作，促进公司健 康、稳定发展。 (四) 可能面对的风险 1、光伏产业政策变化风险 光伏产业发展受相关国家产业政策变化的影响较大。欧洲光伏产业扶持政策出台较早，光伏应 用市场规模发展较快，但2011年以来德国、意大利、法国及西班牙等欧洲国家均在不同程度上下 调了光伏补贴政策，这对光伏产业发展构成不利影响。中国、美国、日本等国家作为新兴市场， 光伏应用市场正在加速发展，但不排除受宏观经济环境的影响导致其光伏补贴政策和产业政策出 现阶段性调整的可能性。随着光伏行业进一步成熟，技术不断进步，原材料价格不断下降，我国 对光伏行业的政策也会适时调整。例如2015年12月国家发改委发布《关于完善陆上风电光伏发 电上网标杆电价政策的通知》，下调了2016年光伏发电标杆电价。如果主要光伏产品应用国对太 阳能发电的政策性补贴下调或其光伏产业政策发生重大不利变化，将对太阳能光伏产业的大规模 应用产生一定的影响，进而对光伏产品的市场需求或价格产生影响，可能对公司业务发展造成不 利影响。 2、光伏产品进口国贸易保护政策风险 继欧盟和美国对产自中国的光伏产品实施反补贴反倾销政策之后，2014年以来更多国家加入 对华光伏产品实施贸易保护行列。这种国际贸易摩擦与争端给我国光伏企业海外市场拓展带来了 一定的消极影响。若光伏产品进口国实施贸易保护政策或已实施贸易保护政策的光伏产品进口国 不改善其贸易保护政策，将使我国光伏制造企业的产品失去价格竞争优势，对公司光伏产品的境 外销售构成不利影响。 面对海外市场环境的变化对公司境外销售业务产生的不利影响，公司已积极开拓其他境外市 场和国内市场，延伸下游光伏电站产业，并进一步加强成本控制、研发投入等。 3、长期订单风险 公司的主要原材料为多晶硅料。2013年7月18日，中国商务部公布对进口自美国和韩国的 太阳能级多晶硅反倾销调查的初裁决定，自2013年7月24日起，对来自美国和韩国的进口太阳 能级多晶硅采取征收保证金临时反倾销措施。公司的多晶硅长期订单供应商REC Solar Grade Silicon LLC（以下简称“REC”）适用税率57%。 截至目前，常州亿晶公司尚未与REC相关公司就上述事项达成任何协议。常州亿晶公司通过 进料加工方式进口自REC相关公司的多晶硅材料已全部核销。 上述事项给公司带来的风险主要为：常州亿晶公司与REC公司之间的长期多晶硅采购合同可 能无法继续执行，可能引起争议或纠纷。 常州亿晶与REC自2008年签订长期多晶硅采购合同以来，双方一直通过友好协商的方式确定 每年采购价格及采购量，未发生争议或纠纷。今后常州亿晶与REC仍存在进一步协商确定后续采 购价格及采购方式的可能性。此外，根据双方签订的供货合同，其中有规定因某一方“超出合理 控制范围”的情况而导致不能履行义务的，该方可免责。 “超出合理控制范围”的情形包括“政 府法规、法令”。据此，双方就供货合同的执行有进一步协商的空间。 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 报告期内，公司严格按照相关法规制定利润分配政策并执行。根据中国证券监督管理委员会 《上市公司监管指引3号——上市公司现金分红》和上海证券交易所《上市公司定期报告工作备 忘录第七号关于年报工作中与现金分红相关的注意事项》等文件要求，结合公司实际，公司2014 年3月6日召开的第四届董事会第十五次会议及2014年3月29日召开的2014年第一次临时股东 大会审议通过了《关于修改<公司章程>部分条款的议案》，对公司利润分配政策进行了调整。此 次修订了差异化的现金分红政策，进一步完善了利润分配决策程序和调整机制，明确了现金分红 的具体条件、比例和期间间隔，有利于保护广大投资者尤其是中小投资者的合法权益，充分考虑 了对于公司股东长期、持续、稳定的回报。 报告期内，公司《2014年度利润分配预案》严格按照《公司章程》中利润分配政策执行，相 关决策程序完备，独立董事尽职履责，充分维护了中小股东的合法权益。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表 中归属于上 市公司股东 的净利润的 比率(%) 2015年 0 2.0 10 117,635,926.80 233,462,594.86 50.39 2014年 0 1.1 0 （未完）  |