[年报]通合科技:2015年年度报告
石家庄通合电子科技股份有限公司 2015年年度报告 2016-028 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人马晓峰、主管会计工作负责人王润梅及会计机构负责人(会计主 管人员)刘卿声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （1）毛利率下降的风险 在国家政策的大力扶持下，新能源汽车产业迅猛发展，其主要涉及公司充 换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源。由于新能源汽车产业发 展前景广阔，形成了众多企业争相进入的局面，公司凭借先发优势所带来的高 毛利将难以维持；充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源的产 品相比电力操作电源产品毛利率较低，且销售比重持续增加，也会对公司的综 合毛利率产生影响；同时在公司产品应用的各行业，由于竞争所导致的产品价 格下降趋势将长期存在。如果不能持续有效降低产品成本，必然会导致公司毛 利率下降。公司要大力开展核心技术的研发，不断进行管理创新、提升运营效 率，持续推出高附加值、符合市场需求的新产品，以保持公司毛利率的稳定。 （2）研发风险 随着国内外经济、科技和新能源产业的快速发展，电力电子行业必将随下 游行业的发展而进行技术更新。公司自创立以来一直致力于高频开关电源技术 的研发与创新，为巩固公司的技术研发优势、提高产品市场竞争力，公司不断 加大研发投入。但是，由于技术产业化与市场化存在着不确定性，公司新产品 的研发仍存在不能如期开发成功以及产业化后不能符合市场需求从而影响公司 持续竞争优势及盈利能力的风险。若公司在技术创新机制、人才梯队建设和研 发方向把控方面未能很好地适应新的产品研发及技术创新的需要，未来公司将 逐渐丧失技术优势。 （3）行业政策风险 公司产品目前主要应用于新能源电动汽车和电力等行业。公司目前所处行 业的发展不仅取决于国民经济的实际需求，也受到国家政策的较大影响。近期 中央与各级地方政府先后出台了各种扶持政策，鼓励和引导新能源电动汽车、 智能电网等战略性新兴产业的发展。但由于新兴产业尚在快速发展中，发展方 向与成果尚存在不确定性，国家政策也可能出现相应调整。如果主要市场的宏 观经济运行情况或相关的政府扶持、补贴政策发生重大变化，将在一定程度上 影响行业的发展和公司的盈利水平。 （4）应收账款快速增长的风险 报告期内公司营业收入18,547.15万元，报告期期末应收账款6,806.52万元， 应收账款占营业收入比例为36.70%。随着产品销售规模不断扩大，公司更加注 重资金风险管控，在运用票据结算方法的同时，均衡资金收支使得公司储备资 金持续增加，在保障公司正常运营资金的情况下优化客户结构，将资源向资金 实力雄厚，货款偿付信誉良好，市场地位高，议价能力较强的重点客户倾斜， 给予其较长信用账期。同时公司充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车 车载电源产品销售快速增长，其收入占营业收入比例由2014年的24.90%增长 到2015年的57.15%，今后该类产品销售收入占比仍将继续增长。相对于公司 传统电力操作电源产品，充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电 源产品的行业结算周期更长，未来的应收账款余额将会继续增加。虽然公司重 点客户为行业内知名度较高、信誉良好、资金雄厚、支付能力较强的公司，但 如果未来公司主要客户经营情况发生较大变化，导致应收账款不能按合同规定 及时收回或发生坏账，将可能出现资金周转困难而影响公司发展，同时影响公 司盈利能力的情况。 （5）存货增长风险 随着公司销售规模的扩大，安全库存的增加，期末存货余额将会继续增加， 同时对公司的存货管理水平提出了更高的要求。未来如果公司存货管理水平未 能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用较大规模的流动资金，因而将 导致公司资产流动性风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以80,000,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积 金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 8 第三节 公司业务概要 ......................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 16 第五节 重要事项 ............................................................. 31 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 56 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 62 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 63 第九节 公司治理 ............................................................. 69 第十节 财务报告 ............................................................. 74 第十一节 备查文件目录 ...................................................... 131 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、通合电子、通合科技 指 石家庄通合电子科技股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 贾彤颖 马晓峰 李明谦 公司股东大会 指 石家庄通合电子科技股份有限公司股东大会 公司董事会 指 石家庄通合电子科技股份有限公司董事会 公司监事会 指 石家庄通合电子科技股份有限公司监事会 交易所 指 深圳证券交易所 巨潮资讯网 指 证监会指定创业板信息披露网站 http://www.cninfo.com.cn 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、报告期内、本报告期 指 2015 年度，即 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 报告期末、本报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 保荐机构 指 中德证券有限责任公司 审计机构 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 宏源汇富 指 宏源汇富创业投资有限公司 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 国家电网 指 国家电网公司 逆变器 指 将直流电变换为交流电的功率变换装置 拓扑 指 功率变换电路中主要由功率器件连接而成的电路结构 电源模块 指 输入电压经高频功率变换和高频整流滤波后输出稳定电压的电源装 置单元 谐振式电源 指 利用具有谐振特性的主拓扑完成功率变换的设备 软开关 指 利用感性和容性器件的谐振特性，使开关器件在开关过程中电压或者 电流为零，达到降低开关损耗的目的 电力操作电源系统 指 电力专用的不间断电源装置，为电网、电厂和非电力行业变电站系统 的操作、调度和保护设备提供稳定可靠的电源，是发电、输变电和配 电等系统的重要设备 充换电站 指 由配电系统、充电电源系统、电池调度系统、充换电站监控系统组成 的为电动汽车提供充电服务的专门场站 车载电源 指 车载电源分为车载AC-DC充电机和DC-DC转换器两种，车载AC-DC 充电机是把市电的电能转化为直流电，为车载动力电池充电的设备； DC-DC转换器是将电动汽车上的高压动力电池中的电能转换为低压 直流电，提供给仪表设备及散热系统等各种车载电器使用的设备 AC-DC 指 交流到直流的变流 DC-AC 指 直流到交流的变流 市电 指 供电网络中的单相220伏或三相380伏工频交流电 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 通合科技 股票代码 300491 公司的中文名称 石家庄通合电子科技股份有限公司 公司的中文简称 通合科技 公司的外文名称（如有） Shijiazhuang Tonhe Electronics Technologies Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Tonhe TECH. 公司的法定代表人 马晓峰 注册地址 石家庄高新区湘江道319号天山科技园12号楼 注册地址的邮政编码 050035 办公地址 石家庄高新区湘江道319号天山科技园12号楼 办公地址的邮政编码 050035 公司国际互联网网址 http://www.sjzthdz.com/ 电子信箱 Investor@sjzthdz.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王润梅 冯智勇 联系地址 石家庄高新区湘江道319号天山科技园 12号楼 石家庄高新区湘江道319号天山科技园 12号楼 电话 0311-67300568 0311-67300568 传真 0311-67300568 0311-67300568 电子信箱 wangrunmei@sjzthdz.com fengzhiyong@sjzthdz.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 董秘办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 密惠红、姜小颖 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中德证券有限责任公司 北京市朝阳区建国路81号华 贸中心1号写字楼22层 王颖、韩正奎 2015年12月31日——2018 年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 185,471,519.45 149,994,813.40 23.65% 134,393,169.11 归属于上市公司股东的净利润 （元） 42,736,984.36 37,250,978.43 14.73% 36,362,398.42 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 41,967,069.65 36,487,409.83 15.02% 36,134,905.90 经营活动产生的现金流量净额 （元） 28,605,880.35 27,445,347.60 4.23% 26,110,426.17 基本每股收益（元/股） 0.71 0.62 14.52% 0.61 稀释每股收益（元/股） 0.71 0.62 14.52% 0.61 加权平均净资产收益率 21.14% 21.96% -0.82% 27.38% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 资产总额（元） 526,293,001.81 250,707,448.91 109.92% 204,810,505.31 归属于上市公司股东的净资产 （元） 395,572,355.85 180,761,171.49 118.84% 151,010,193.06 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 21,824,133.02 39,365,124.37 43,765,917.73 80,516,344.33 归属于上市公司股东的净利润 3,940,657.19 12,410,441.42 9,899,363.61 16,486,522.14 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 3,659,615.65 12,302,102.23 9,857,021.13 16,148,330.64 经营活动产生的现金流量净额 2,450,026.12 10,730,953.29 -2,564,281.00 17,989,181.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 102.07 16,600.97 30,538.26 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 955,679.94 931,315.03 286,300.00 主要系以政府补助形 成的递延收益转入 515,642.16元及收到 技术改造贴息及补助 300,000.00元 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -50,000.00 -49,600.00 -49,200.00 捐赠支出 减：所得税影响额 135,867.30 134,747.40 40,145.74 合计 769,914.71 763,568.60 227,492.52 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务情况 1、主要产品及销售情况 报告期内，公司主要从事高频开关电源及相关电子产品的研发、生产和销售。主要产品包括充换电站充电电源系统（充 电桩）及电动汽车车载电源、电力操作电源模块和电力操作电源系统。 报告期内，随着国家新能源汽车政策利好及国内充换电站项目的不断开展，新能源汽车行业呈现高速增长，带动公司 充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源产品销售大幅增长，而且公司作为最早涉足国内充换电站充电电源系 统（充电桩）及电动汽车车载电源领域的企业之一，在业务实践与拓展中积累了丰富的行业经验和优质的客户资源并确立了 较高的行业地位，取得了行业先发优势，具有较强的市场竞争力。公司电动汽车充换电站充电电源系统(充电桩)实现销售收 入5,440.66万元，相比上年同期增长98.05%，占营业收入的比重为29.33%。公司电动汽车车载电源实现销售收入5,159.13万 元，相比上年同期增长422.10%，占营业收入的比重为27.82%。以上两种产品实现销售收入合计占2015年公司营业收入的比 重为57.15%。 报告期内，公司抓住市场机遇、抢占市场先机，使得充换电站充电电源系统（充电桩）和电动汽车车载电源收入大幅 增长。受国家经济形势的影响，电力操作电源行业市场，特别是钢铁、水泥等用户工程市场需求疲软，同时随着竞争的加剧， 导致产品价格也有所下滑；由于新能源汽车行业呈现高速增长，公司将有限产能向充换电站充电电源系统（充电桩）和电动 汽车车载电源方向倾斜，电力操作电源模块和电力操作电源系统实现销售收入6,561.99万元，相比上年同期减少31.63%。 2、经营模式 (1)研发模式 公司根据市场发展趋势和技术发展趋势两个方面制定研发战略，研发项目主要包含立项、策划、开发、设计转换、小 批量试产和量产等六个阶段，并由项目委员会按照相关制度、研发流程和标准对项目进行规范化管理，定期组织专家以评审 会的形式对项目不同阶段的各个节点进行把控。对于重点项目的研发，由研发、中试、质量、销售、供应、人资、生产等部 门共同组成项目组，采用技术人员为主，多部门紧密合作的方式进行项目开发，提高项目组运作的效率。 (2)采购模式 原材料的采购实行双品牌、双渠道的方式以保证供货的稳定性和及时性。供应部每月根据《生产计划》生成的《物料 需求计划》制定《采购计划》，经由技术研发中心、质量部、生产部和财务部审批后执行。为了保证原材料渠道通畅、质量 稳定，公司成立了供应商开发项目组，从战略层面进行供应商的开拓和引进，对供应商从品质、交期、成本、服务等方面进 行综合评估和管理。公司建立了严格的外协供应商认证流程，外协加工过程中的质量控制由质量部进行监督和控制，对外协 供应商的生产工艺、生产过程以及半成品或成品进行不定期的巡查或抽检，以保证公司外协采购原材料的品质。 (3)生产模式 公司采取订单式生产与年度生产目标预算相结合的生产模式。公司生产部门根据年度销售预算、往年生产费用、人员、 产量预算与实际差异的历史经验值编制年度的生产费用预算、人员预算、产量预算和固定资产预算。根据年度目标对整个生 产过程进行进度控制、质量控制、成本控制，另有生产计划员根据年度目标分析上一年的销售曲线、市场预测、生产能力， 于每月中旬制定生产计划。在生产车间按生产计划进行焊接、总装、测试和包装入库等工作。公司在多年生产中总结具备了 高效稳定的生产技术。在深入了解客户需求的基础上持续更新产品设计与工艺，使得公司产品更新速度和质量水平位居行业 领先地位。 (4)销售模式 公司产品以内销为主，主要采取直销的销售模式。公司按不同区域和行业安排销售团队直接与客户沟通。在充换电站 充电电源系统（充电桩）和电动汽车车载电源市场，公司综合市场销售、产品研发和技术支持等多部门人员进行市场拓展和 销售服务，深入了解客户需求，为电动汽车充换电站系统集成商和整车生产厂商提供个性化解决方案。在较为成熟的电力操 作电源市场实行区域销售，拓展销售网络和市场覆盖面，面向系统集成商销售电源产品。公司产品订单、交付和调试的整个 销售过程均由公司销售和服务人员全程提供技术支持等配套服务。 (5)盈利模式 公司凭借自身的技术实力、多年制造经验和良好的信誉，通过技术创新，持续改进产品质量，向客户提供性能稳定、 品质可靠的高频开关电源产品，并通过提供优质的技术支持为产品的销售提供保障，从而获得收入并实现盈利。 公司的主要经营模式在报告期内未发生重大变化。 3、业绩驱动因素 (1)政策与行业因素：《国务院办公厅关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》指出：到2020年，基本建成适 度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，满足超过500万辆电动汽车的充电需求；建立较完善的标准规范和市场 监管体系，形成统一开放、竞争有序的充电服务市场；形成可持续发展的“互联网+充电基础设施”产业生态体系，在科技和 商业创新上取得突破，培育一批具有国际竞争力的充电服务企业。报告期内，随着国家新能源汽车政策利好及国内充换电站 项目的不断开展，新能源汽车行业呈现高速增长。 2016年1月19日财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委、国家能源局等五部委联合发布《关于“十三五”新能 源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》，旨在加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好 的新能源汽车应用环境，2016－2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补。通知设定新能源充电 设施奖励标准，对于大气污染治理重点省市奖励最高，2016年大气污染治理重点省市推广量3万辆，奖补标准9000万元，超 出门槛部分奖补最高封顶1.2亿元。2020年大气污染治理重点省市奖励门槛7万辆，奖补标准1.26亿元。此通知将有效推动新 能源汽车充电设施的建设，促进行业进一步快速发展。 (2)自身优势：公司专注于电力电子行业，在本行业内积累了丰富的经验，掌握了先进的研发技术和生产工艺，主要产 品均拥有自主知识产权。通过多年的技术创新和市场开拓，本公司的产品在国内市场已形成了良好的品牌效应。公司在2015 年成功上市，借助资本市场的平台，进一步提升了公司的品牌价值，有助于公司巩固行业地位，推动公司继续保持良好的发 展势头。 （二）公司所处行业情况分析 1、公司所处行业 公司所属行业为“C38 电气机械及器材制造业”大类 —“C382 输配电及控制设备制造业”中类—“C3824电力电子元器 件”小类中“高频功率变换设备”所属的“高频开关电源”行业。 2、公司所处行业发展阶段与市场地位 (1)充换电站充电电源系统(充电桩) 在政策的推动下，充换电站充电电源系统（充电桩）行业处于高速发展期，国家发改委、能源局等四部委于2015年11 月17日联合下发《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》。作为10月9日国务院办公厅《关于加快电动汽车充电基础 设施建设的指导意见》的配套文件,《指南》对十三五期间电动汽车充电桩、充电站的发展给出了明确的指标：2015-2020年 将新建包括私人专用充电桩和公共充电桩在内的充电桩480万个，新建公用、公交、出租、环卫、物流在内的充换电站共计 1.2万座，对国内各地区按照推广程度的不同分加快发展、示范推广和积极促进三个区域制定目标。建设目标为满足500万辆 各类电动汽车的充电需求。 公司在充换电站充电电源系统(充电桩)领域长期保持了持续、较高的研发投入，自主研发了充换电站充电电源系统所 必需的功率变换电源模块、充换电站系统监控、充换电站系统整机以及充换电站运营管理系统，为行业内具备自主研发生产 完整解决方案所需所有软硬件的少数企业之一，在应用案例、系统成本和后期服务等方面有较强优势，这也是公司在该行业 内获得优势地位的有力保障。 (2)电动汽车车载电源 据国家工业和信息化部发布的最新数据显示，全国2015年新能源汽车的产量及销量分别达到34万辆和33万辆，分别对 应334%及343%的年增长率。“十三五”期间，有望在电池、电机等核心技术方面取得新突破，形成强大的产业链，有希望成 为具有全球竞争力的新兴产业。因此，电动汽车车载电源行业处于市场高速发展期，有丰富的市场机会。 在此大好机遇下，公司依靠车载DC/DC转换器、车载AC/DC充电机，在新能源商用车领域取得了较好的市场成绩，处 于市场优势地位。 (3)电力操作电源模块和电力操作电源系统 电力操作电源模块和电力操作电源系统市场属于成熟市场，市场竞争充分，格局稳定。公司依托核心专利技术所形成 的产品优势以及良好的市场基础，保持了该领域的市场优势地位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 不适用 固定资产 固定资产较年初增加5584.07万元，增长511.90%，主要系本期电源装配楼达到预 定可使用状态转入固定资产所致 无形资产 无形资产较年初减少53.53万元，降低2.71%，主要系本期累计摊销所致 在建工程 在建工程年末较年初减少1353.44万元，降低22.01%，主要系公司本期实施募投项 目增加在建工程4369.60万元，电源装配楼和部分设备达到预定可使用状态转入固 定资产5723.04万元所致 货币资金 货币资金年末较年初增加18723.72万元，增长382.88%，主要系公司当年首次发行 股票成功，募集资金到位导致货币资金增加所致 应收票据 应收票据较年初增加1096.26万元，增长35.35%，主要系公司本年以汇票方式结算 货款较多，导致期末尚未到期的承兑汇票较期初增加所致 应收账款 应收账款较年初增加2140.28万元，增长45.87%，主要系公司在保障正常运营资金 的情况下优化客户结构，将资源向资金实力雄厚，货款偿付信誉良好，市场地位高， 议价能力较强的重点客户倾斜，给予其较长信用账期，同时公司充换电站充电电源 系统（充电桩）及电动汽车车载电源产品销售快速增长，其相对于公司传统电力操 作电源产品线结算周期更长，导致应收账款增加所致 存货 存货较年初增加1537.55万元，增长64.97%，主要系公司销售规模的扩大，安全库 存的增加，导致期末存货增加所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、技术研发优势 公司自成立以来坚持“技术立企”的发展路线，致力于电力电子技术创新，在多年研发投入的基础上，通过自主创新， 实现了谐振式功率变换主拓扑的全程软开关，大幅提升了产品的转换效率、功率密度和可靠性，引领了行业技术潮流。并成 功地将软开关技术应用于逆变电路，解决了原有的DC-AC逆变电路主拓扑以硬开关方式工作的不足，实现了逆变电路高频 功率变换的软开关。提高了逆变电源的效率、功率密度和开关频率，降低了电磁干扰。 公司长期坚持研发的高投入，2014年和2015年投入研发费用为1,652.74万元和2,009.80万元，占公司营业收入的比重分 别为11.02%和10.84%，2015年，公司研发费用较2014年增加357.06万元，增长幅度为21.60%。 截止报告期期末，公司技术研发人员97人，占员工总人数20.51%。其中，公司核心技术人员均拥有多年高频开关电源 及相关产品的研发经验，多位核心技术人员为业内的技术专家。公司累计获得专利44项、软件著作权25项。 2、管理优势 公司核心管理团队稳定、高效，长期服务于高频开关电源行业，对行业的管理模式、业务流程等有着长期、深入、全 面的理解，能敏锐把握行业和产品的发展方向。 公司各产品线采取项目管理运作模式，有效整合技术研发、营销及其他相关资源，对市场需求把握准确、反应迅速。 市场开发与技术研发相结合，对市场需求及趋势进行分析以确立研发方向，并建立基础技术平台；产品管理与工程技术相结 合，打造满足市场需求的产品平台；产品生产与销售相结合，实现产品量产及市场覆盖。公司具有成熟的营销体系和客户服 务体系，促进了公司销售规模的持续增长，有效增强了公司品牌知名度与美誉度。 公司经过多年发展形成了独具特色的企业文化和“贡献、共益、感念、高效、创新”的核心价值理念。公司建立了多种 行之有效的激励制度，主要包括内部创业平台、骨干员工绩效制度等来激发员工的工作热情；建立、拓宽了员工职业晋升渠 道，有效的激发了广大员工的积极性和创造性。将公司目标与员工个人职业发展目标相结合，增强了员工忠诚度、归属感和 荣誉感。 3、产品优势 公司核心技术保证了产品的高效率、高可靠性、低成本，为客户提供了高性价比的产品。公司自成立以来始终坚持生 产工艺持续改进，产品以标准化设计、模块化生产，以管理精细化为准则、生产精益化为手段，建立了完备的质量管理体系。 公司通过了ISO9001：2008国际质量体系认证，在质量控制方面依据GB/T19001-2008质量管理体系制定了完善的质量控制规 范和操作流程，保证了公司产品性能和质量的全面领先。 电动汽车充电电源系统（充电桩）由功率变换模块、监控模块、整机系统构成，公司产品规格齐全，覆盖了新能源乘 用车、新能源商用客车、新能源物流车等充电电源领域。除充电电源系统（充电桩）外，公司还具备完整解决方案设计交付 能力，包括充电站所必须的高低压配电系统、充电系统、监控系统以及运营管理系统等，能为各种行业客户提供完整的端到 端解决方案。 电动汽车车载电气系统包括车载DC/DC转换器、车载AC/DC充电机，公司产品已经广泛应用于各大商用车企的各种新 能源车辆。未来，公司还会将产品扩展到新能源乘用车领域。 高频开关电源系统由电源模块、监控模块等多种设备组成。电源系统的智能一体化趋势也要求设备统一监控与管理， 客户在采购过程中更倾向于成套采购以实现系统设备间的相互兼容。公司产品规格齐全、品类丰富，覆盖了多种设备和多个 行业，能够为客户提供全面的产品配套服务及系统解决方案，有效增强了产品的市场竞争力。 4、品牌和客户优势 公司过硬的产品质量、领先的研发能力和技术优势为公司赢得了良好口碑，公司拥有超过600家客户，其中包括业内知 名电力设备厂商及多家大型整车制造商。公司为“国家电网上海高科充电站”、“国家电网湖北襄阳停堡场充电站”、“国家电 网成都红旗充电站”、“国家电网成都槐树店充电站”、“国家电网成都龙泉充电站”、“国家电网宁夏丰登充换电站”、“上海嘉 定叶城路换电站”、“赣州章江新区换电站”、“国家电网高速路快充站”、“成都雅骏物流车成都充电项目”、“保定市唐县伟峰 城乡公交客运充电站”、“邯郸市鸡泽县城乡公交客运充电站”、“邯郸赵王集团欢乐谷充电站”等项目建设提供了充电电源系 统（充电桩）及相关产品。2015年12月，公司中标邢台市公共交通总公司公交充电站建设项目，中标金额为1912万元，项目 已陆续投入建设和试运营。“通合电子”已成为行业知名品牌，获得了客户高度认可，为公司进一步发展奠定了坚实的品牌基 础。 5、成本优势 谐振软开关技术与其他技术模式相比具有转换效率高、电路简洁、电磁干扰低等优势，公司独有的“谐振电压控制型功 率变换器”技术使公司产品功率密度更高、体积更小、重量更轻，有效提升了器件的利用率，大幅降低了原材料的耗用量； 同时公司运用独特的技术工艺，对不同类型、不同等级的电源产品进行标准化设计、模块化生产，从而提高了通用器件的使 用率和采购规模，降低了产品原材料的采购价格。公司采用“双品牌、双供方”的供应商管理策略，全面推行“标准成本”的管 理措施，有效降低了产品成本。 公司专注于电力电子行业的技术创新、产品创新、管理创新，以“秉承创业精神、专注电力电子、高效利用能源、服 务全球用户”为企业使命，秉承“贡献、共益、感念、高效、创新”的核心价值理念，为用户提供优质的产品和服务；同时充 分利用资本市场的融资功能，加快新产品的开发进度，不断提高经营规模、市场占有率和盈利能力，全面提升公司的持续发 展能力、创新能力和核心竞争力，致力于成为电力电子行业的领导者。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年度，公司董事会和经营管理层审时度势，把握新能源汽车行业快速发展的机遇，取得了良好的业绩。公司经营由 传统的电力操作电源等细分市场扩展到充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源等新兴产业方向，为公司今后 快速、持续、健康的发展提供了广阔的空间。利用公司积累多年的研发技术优势、营销网络优势、供应链优势、管理体系优 势、品牌建设优势等，在新产品开发、市场营销、成本控制、运营效率提升等方面都取得了显著成果。报告期内，公司实现 营业总收入18547.15万元，较上年同期增长23.65%；实现营业利润3445.96万元，较上年同期增长7.88%；实现利润总额4687.50 万元，较上年同期增长13.79%；实现归属于上市公司股东的净利润4273.70万元，较上年同期增长14.73%；其中，新能源方 向充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源销售收入占营业收入的比重为57.15%，较上年同期增长183.78%。 根据上述情况，公司会继续加大对充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源的投入。 销售方面，随着国家新能源汽车政策利好及国内充换电站项目的不断开展，新能源汽车行业呈现高速增长，公司积极布局新 能源汽车领域，把握市场机遇，使公司充换电站充电电源系统（充电桩）及电动汽车车载电源产品销售实现大幅增长。2015 年12月，公司中标邢台市公共交通总公司公交充电站建设项目，中标金额为1912万元，项目已陆续投入建设和试运营。报告 期内，公司继续依托成熟的营销体系和客户服务体系，促进了公司销售规模的持续增长，有效增强了公司品牌知名度与美誉 度。公司2014年和2015年销售费用分别为1244.96万元和1656.69万元，占当期营业收入的比重分别为8.30%和8.93%，报告期 内公司的销售费用占营业收入的比重略有增长。 管理方面，公司紧紧围绕2015年度经营目标，贯彻董事会战略部署，积极开展工作。超额完成2015年度各项预算目标。 公司对技术研发持续高投入，努力提升核心竞争力。公司2014年、2015年投入研发费用占公司营业收入的比重分别为 11.02%和10.84%，2015年公司研发费用较2014年增加357.06万元，增长幅度为21.60%。报告期内新增专利8项，软件著作权1 项。截止到本报告期末，公司共取得专利44项、软件著作权25项。 报告期内，公司进一步优化管理体制，规范业务流程。公司注重人才战略，不断坚持引进高端人才；鼓励全员创业，搭 建内部创业平台，制定了“超额完成目标奖金发放管理制度”。方案实施有效激励了核心骨干员工和全体员工的积极性和创造 性，提升了企业的凝聚力和向心力，提高了员工的归属感。 报告期内，公司有效整合技术研发、营销及其他相关资源，对市场需求把握准确、反应迅速。 公司治理方面，2015年，公司严格按照《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司规范运作指引》和公司制度规范运作， 不断健全、完善内控制度和公司治理结构，为公司的稳步健康发展奠定了坚实的基础。在公司资产规模扩大的情况下，公司 根据法律法规规范运作，不断完善法人治理结构，进一步规范管理体制，及时更新完善公司治理内控制度。 公司内控管理方面，2015年按照公司董事会及其下设审计委员会的要求，由审计部组织有关部门和人员，从内部环境、 风险评估、控制措施、信息与沟通、检查监督、财务控制等方面制定完成产品委外加工业务内部控制制度、对外担保业务内 部控制制度，并对其实施效果进行评价。对销售、采购等环节内部控制制度实施情况进行检查并对其更新和完善。从而使公 司内部控制体系中的各项内控均符合公司实际发展的需求，为增强公司自身的抗风险能力提供了有力的制度保障。 募投项目实施情况，报告期内，公司注重实现产能优化，先期用自筹资金投入推进募投项目实施建设，使电源装配楼在 2015年7月达到预定可使用状态并投入使用，缓解了生产场地受限带来的压力，为公司未来业绩增长奠定了良好基础。 报告期内，公司管理层紧密围绕公司年度经营目标，严格执行董事会、股东大会的各项决议，积极开展各项经营管理活 动，超额完成年度经营预算目标；公司管理层全力加快创新步伐和团队建设，有力提升了公司的品牌影响力，保持了公司良 好的发展态势。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 185,471,519.45 100% 149,994,813.40 100% 23.65% 分行业 新能源汽车行业 105,997,835.91 57.15% 37,352,221.58 24.90% 32.25% 电力行业 65,619,916.74 35.38% 95,973,491.25 63.98% -28.60% 其他电源行业 12,062,999.86 6.50% 15,041,769.66 10.03% -3.53% 其他（其他业务收 入） 1,790,766.94 0.97% 1,627,330.91 1.08% -0.11% 分产品 充换电站充电电源 系统（充电桩）及电 动汽车车载电源 105,997,835.91 57.15% 37,352,221.58 24.90% 32.25% 电力操作电源 65,619,916.74 35.38% 95,973,491.25 63.98% -28.60% 其他电源 12,062,999.86 6.50% 15,041,769.66 10.03% -3.53% 其他（其他业务收 入） 1,790,766.94 0.97% 1,627,330.91 1.08% -0.11% 分地区 北方大区 74,965,773.70 40.42% 59,555,384.29 39.70% 0.72% 华东大区 63,990,637.13 34.50% 48,055,871.42 32.04% 2.46% 华南大区 14,990,883.50 8.08% 22,900,115.40 15.27% -7.19% 外贸 6,122,159.69 3.30% 4,382,411.81 2.92% 0.38% 西部大区 25,402,065.43 13.70% 15,101,030.48 10.07% 3.63% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 新能源汽车行业 105,997,835.91 55,915,973.76 47.25% 183.78% 201.98% -3.18% 电力行业 65,619,916.74 31,106,269.66 52.60% -31.63% -35.13% 2.70% 分产品 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 105,997,835.91 55,915,973.76 47.25% 183.78% 201.98% -3.18% 电力操作电源 65,619,916.74 31,106,269.66 52.60% -31.63% -35.13% 2.70% 分地区 北方大区 74,965,773.70 37,598,332.94 49.85% 25.88% 19.75% 2.57% 华东大区 63,990,637.13 33,759,482.20 47.24% 33.16% 40.42% -2.73% 西部大区 25,402,065.43 12,455,263.59 50.97% 68.21% 62.21% 1.82% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 新能源汽车行业 销售量 台/套 17,397 3,606 382.45% 生产量 台/套 18,266 3,785 382.59% 库存量 台/套 1,348 512 163.28% 电力行业 销售量 台/套 35,799 43,015 -16.78% 生产量 台/套 39,115 47,045 -16.86% 库存量 台/套 5,619 2,827 98.76% 其他电源行业 销售量 台/套 8,546 16,849 -49.28% 生产量 台/套 9,017 15,188 -40.63% 库存量 台/套 1,657 1,186 39.71% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、新能源汽车行业的销售量的增加是新能源市场的爆发，客户需求增加；生产量的增加是为了应对激增的销售；库存量的 增加是安全备货的增加。 2、电力行业库存量增加是因为电力行业产品的备货，以应对电力积攒的销售需求。 3、其他电源行业生产量的减少由于生产产能向新能源方向倾斜；销售量的减少是生产量减少的连带反应；库存量增加是合 理的备货。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 原材料 45,607,236.44 81.56% 15,166,156.69 81.91% -0.35% 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 人工工资 6,619,411.77 11.84% 2,397,347.15 12.95% -1.11% 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 折旧 1,025,119.96 1.83% 208,095.74 1.12% 0.71% 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 能源和动力 437,806.90 0.78% 89,850.11 0.49% 0.29% 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 制造费用 2,226,398.70 3.98% 655,243.13 3.54% 0.44% 充换电站充电电 源系统（充电桩） 及电动汽车车载 电源 小计 55,915,973.76 100.00% 18,516,692.82 100.00% 0.00% 电力操作电源 原材料 26,188,768.40 84.19% 41,950,525.60 87.25% -3.06% 电力操作电源 人工工资 3,141,583.88 10.10% 4,401,554.50 9.15% 0.95% 电力操作电源 折旧 503,014.76 1.62% 377,766.23 0.79% 0.83% 电力操作电源 能源和动力 189,707.47 0.61% 163,109.23 0.34% 0.27% 电力操作电源 制造费用 1,083,195.16 3.48% 1,189,494.42 2.47% 1.01% 电力操作电源 小计 31,106,269.66 100.00% 48,082,449.99 100.00% 0.00% 其他电源 原材料 3,094,335.44 82.94% 5,097,394.57 80.03% 2.91% 其他电源 人工工资 400,751.69 10.74% 904,827.48 14.21% -3.47% 其他电源 折旧 70,309.75 1.88% 80,204.16 1.26% 0.62% 其他电源 能源和动力 17,465.81 0.47% 34,629.99 0.54% -0.07% 其他电源 制造费用 148,064.10 3.97% 252,543.49 3.96% 0.01% 其他电源 小计 3,730,926.80 100.00% 6,369,599.69 100.00% 0.00% 其他（其他业务 收入） 原材料 1,498,938.75 100.00% 1,098,801.63 100.00% 0.00% 其他（其他业务 收入） 人工工资 0.00% 0.00% 0.00% 其他（其他业务 收入） 折旧 0.00% 0.00% 0.00% 其他（其他业务 收入） 能源和动力 0.00% 0.00% 0.00% 其他（其他业务 收入） 制造费用 0.00% 0.00% 0.00% 其他（其他业务 收入） 小计 1,498,938.75 100.00% 1,098,801.63 100.00% 0.00% 合计 原材料 76,389,279.03 82.80% 63,312,878.49 85.48% -2.68% 合计 人工工资 10,161,747.34 11.02% 7,703,729.13 10.40% 0.61% 合计 折旧 1,598,444.47 1.73% 666,066.13 0.90% 0.83% 合计 能源和动力 644,980.18 0.70% 287,589.33 0.39% 0.31% 合计 制造费用 3,457,657.95 3.75% 2,097,281.04 2.83% 0.92% 合计 总计 92,252,108.97 100.00% 74,067,544.12 100.00% 0.00% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 66,380,677.36 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 36.14% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 22,803,932.19 12.41% 2 客户2 15,623,754.31 8.51% 3 客户3 10,505,219.56 5.72% 4 客户4 9,398,530.16 5.12% 5 客户5 8,049,241.14 4.38% 合计 -- 66,380,677.36 36.14% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 22,162,553.23 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 22.58% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 7,445,135.05 7.58% 2 供应商2 4,339,949.15 4.42% 3 供应商3 3,681,403.50 3.75% 4 供应商4 3,532,137.65 3.60% 5 供应商5 3,163,927.88 3.22% 合计 -- 22,162,553.23 22.58% 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 16,566,881.37 12,449,610.29 33.07% 销售费用本年较上年增加4117271.08 元，增长33.07%，主要系根据公司 <2015年年度超额完成经营目标奖励 发放细则>计提的绩效奖金较上年增 加及差旅费、业务宣传费、服务费增 加所致。 管理费用 40,115,111.50 29,708,866.26 35.03% 管理费用本年较 上年增加 10406245.24元，增长35.03%，主要 系公司持续加大新产品的研发费用 投入及根据公司《2015年年度超额完 成经营目标奖励发放细则》计提的绩 效奖金较上年增加所致。 财务费用 -226,276.76 -176,027.95 28.55% 财务费用主要系本期利息收入增加 所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司自创立以来一直致力于高频开关电源技术的研发和创新，为了保持公司在行业中技术和产品领先地位，提高产品市 场竞争力，公司持续进行新产品的研发，以满足不同行业客户不断出现的新需求。该类研发产品将成为公司未来的盈利增长 点。截止报告期末，公司获得了各种专利44 项，其中，发明专利2 项、实用新型专利35项、外观设计专利7项；公司的研发 投入2009.80 万元，占营业收入的10.84% 。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2015年 2014年 2013年 研发人员数量（人） 97 101 93 研发人员数量占比 20.51% 28.37% 25.83% 研发投入金额（元） 20,097,999.60 16,527,398.23 12,412,999.23 研发投入占营业收入比例 10.84% 11.02% 9.24% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 0.00% 0.00% 0.00% 润的比重 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 201,555,410.03 167,961,077.76 20.00% 经营活动现金流出小计 172,949,529.68 140,515,730.16 23.08% 经营活动产生的现金流量净 额 28,605,880.35 27,445,347.60 4.23% 投资活动现金流入小计 2,400.00 536,500.00 -99.55% 投资活动现金流出小计 41,186,948.59 43,283,668.97 -4.84% 投资活动产生的现金流量净 额 -41,184,548.59 -42,747,168.97 -3.66% 筹资活动现金流入小计 205,600,000.00 1,000,000.00 20,460.00% 筹资活动现金流出小计 11,233,618.40 7,500,000.00 49.78% 筹资活动产生的现金流量净 额 194,366,381.60 -6,500,000.00 现金及现金等价物净增加额 181,787,713.36 -21,801,821.37 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、投资活动现金流入小计较上年同期下降99.55%，主要系公司本期收到的项目补助资金减少所致； 2、筹资活动现金流入小计较上年同期增加20460%，主要系当期公司公开发行股票，募集资金到位导致货币资金增加所致； 3、筹资活动现金流出小计较较上年同期增加49.78%，主要系当期公司IPO成功，支付中介机构费用和上市发行费用所致； 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 0.00 公允价值变动损益 0.00 资产减值 613,482.62 1.31% 主要系本期应收账款期末余 额较上期增加，所提取坏账 准备增加所致。 是 营业外收入 12,465,360.63 26.59% 主要系收到增值税软件退税 1150.96万元及政府补贴 95.57万元。 增值税软件退税具有可持续 性；政府补贴不具有可持续 性 营业外支出 50,000.00 0.11% 主要系捐赠支出。 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 236,139,545.77 44.87% 48,902,328.87 19.51% 25.36% 主要系公司本年首次公开发行股票， 募集资金到位导致货币资金增加所 致。 应收账款 68,065,178.21 12.93% 46,662,335.31 18.61% -5.68% 主要系公司本年首次公开发行股票， 导致资产大幅增加，相应应收账款所 占比例下降所致。 存货 39,039,619.10 7.42% 23,664,121.16 9.44% -2.02% 主要系公司本年首次公开发行股票， 导致资产大幅增加，相应存货所占比 例下降所致。 固定资产 66,749,287.12 12.68% 10,908,593.09 4.35% 8.33% 主要系本期电源装配楼达到预定可 使用状态转入固定资产所致。 在建工程 47,960,192.72 9.11% 61,494,634.67 24.53% -15.42% 主要系公司本期实施募投项目增加 在建工程4369.60万元，电源装配楼 和部分设备达到预定可使用状态转 入固定资产5723.04万元所致。 长期借款 17,000,000.00 3.23% 1,000,000.00 0.40% 2.83% 主要系公司本期募投项目持续投入 增加借款所致。 资本公积 198,612,935.88 37.74% 39,038,735.88 15.57% 22.17% 主要系公司本年向社会公开发行人 民币普通股（A 股）2000万股，扣 除发行费用和股本后形成的资本溢 价所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2015年 公开发行 普通股（A 股） 17,957.42 3,748.08 10,300.63 0 0 0.00% 7,656.79 尚未使用 的募集资 金存放于 募集资金 专户 0 合计 -- 17,957.42 3,748.08 10,300.63 0 0 0.00% 7,656.79 -- 0 募集资金总体使用情况说明 1、经中国证券监督管理委员会《关于核准石家庄通合电子科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可1352 [2015]号）核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股））2000万股，每股面值1元，发行价格为每股10.48元，募 集资金总额209,600,000.00元，扣除承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露等发行费用30,025,800.00元后，实际募 集资金净额为人民币179,574,200.00元。上述资金到位情况业经大信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了大信 验字【2015】第1-00286号的验资报告。2、募集资金使用情况：为使本公司的募投项目顺利进行，在募集资金实际到位 之前，本公司以自筹资金预先投入本次募集资金投资项目，截至2015 年11月30日止，公司自筹资金预先投入本次募集 资金投资项目金额为10,300.63万元。2016 年1 月18 日，公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于使用募集资金 置换预先已投入募投项目自筹资金的议案》，置换截至2015 年11月30 日止的自筹资金投入10,300.63 万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 高频软开关功率变 换设备研制和产业 化项目 否 17,957.42 17,957.42 3,748.08 10,300.63 57.36% 2016年 06月30 日 否 否 承诺投资项目小计 -- 17,957.42 17,957.42 3,748.08 10,300.63 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 17,957.42 17,957.42 3,748.08 10,300.63 -- -- 0 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 公司高频软开关功率变换设备研制和产业化项目尚未全部竣工，截止2015年12月31日电源装配楼 达到预计可使用状态，其他部分预计2016年6月30日达到预计可使用状态。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 截至2015 年11月30日止，公司自筹资金预先投入本次募集资金投资项目金额为10,300.63万元。 2016 年1 月18 日，公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先已投入 募投项目自筹资金的议案》，置换截至2015 年11月30 日止的自筹资金投入10,300.63 万元。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于募集资金专户 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 不存在 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略 公司专注于电力电子行业的技术创新、产品创新、管理创新，以“秉承创业精神、专注电力电子、高效利用能源、服务 全球用户”为企业使命，秉承“贡献、共益、感念、高效、创新”的核心价值理念，为用户提供优质的产品和服务；同时充分 利用资本市场的融资功能，加快新产品的开发进度，不断提高经营规模、市场占有率和盈利能力，全面提升公司的持续发展 能力、创新能力和核心竞争力，致力于成为电力电子行业的领导者。 （二）2016年公司经营计划 1、经营目标 （1）公司将充分发挥技术研发、品牌、营销网络等优势，大力开拓充换电站充电电源（充电桩）及电动汽车车载电源 等新兴市场，巩固和提升市场竞争地位。 （2）继续在电力操作电源及一体化电源配套市场深耕细作，依托市场渠道和客户资源平台提供更多的优质产品和服务， 保持该系列产品的市场优势地位； （3）加强对新能源并网逆变器、新能源电动汽车电机控制器等具发展潜力的高端电力电子产品的研发并快速产业化； （4）把握新兴市场发展的机遇，积极开展新能源领域运营模式创新。 2016年，公司将在不断提高现有业务经营管理水平的同时，精心实施募集资金投资项目，通过新产品研制开发、引进培 养人才、市场开拓、完善组织结构和提高管理效率等手段，确保公司持续、快速、健康发展，提升公司价值，实现投资者利 益最大化。 2、新产品开发计划 根据公司发展战略及经营目标，公司将进一步优化产品结构，并针对性地进行产品研发。 （1）模块化并网设备 根据功率变换技术的发展趋势和公司的发展战略，结合多年模块化电源的设计和生产经验，公司将推出高频模块化并网 设备，应用于光伏、微网、储能、分布式发电等新能源和智能电网建设领域。 （2）电动汽车车载电源及电机控制器 适应新能源汽车行业发展需求，提高公司产品竞争力，公司将推出功率密度更高、转换效率更高、稳定性更高、重量更 轻、环境适应能力更强的汽车级电源产品，将为客户提供高效率水冷和高效率自冷两大系列产品。完善高频数字化技术，将 车载AC-DC充电机和DC-DC转换器的转换效率提高到96%以上，功率密度达到国际先进水平。公司将研发新能源汽车电机 控制器并快速产业化，提供新能源汽车电气及动力控制的全套解决方案。（未完）  |